De wereld bleef verstrikt in de persoonlijke en economische kosten van de aanhoudende pandemie, maar mijn leven bereikte een nieuw hoogtepunt met de geboorte van mijn zoon, François Olivier Jean-Paul Grinda, op 18 mei 2021. Ik ben gezegend dat het niet alleen de makkelijkste zwangerschap en bevalling ooit was, maar dat hij ook de meest geweldige baby ooit is. Hij is buitengewoon aangenaam. Hij is altijd vrolijk en goedlachs. Hij is bereid zich te laten manipuleren en mee te nemen op gekke avonturen. Hij huilt nooit en heeft een ontwaakte intensiteit waarvan mijn moeder zegt dat hij haar aan mij doet denken toen ik jonger was. Bovendien lijken we echt op elkaar op dezelfde leeftijd.
Ik moet toegeven dat deze eerste 7 maanden veel leuker en interessanter zijn geweest dan verwacht. Ik kan niet wachten op alle avonturen die we samen gaan beleven!
In mijn jaaroverzicht van 2020 legde ik uit hoe Revelstoke aan mijn hart trok en een geweldig mekka zou zijn voor winter- en zomersporten in de bergen. Ik had geen onmiddellijke plannen om die visie in daden om te zetten, vooral omdat de Canadese grenzen gesloten waren van maart 2020 tot september 2021. Vroeger had ik dat ene huis gevonden waarvan ik vond dat het bij mijn persoonlijke hedendaagse esthetiek paste. Ik had me voorgesteld om het te bezoeken als de grenzen weer open zouden gaan. Ik hoorde echter dat de eigenaars een bod hadden gekregen dat ze wilden aannemen. Ik organiseerde haastig een Facetime-bezoek en kocht uiteindelijk het huis. Ik sloot af in juni en kon het eindelijk bezoeken in september toen de grens weer openging. Ik geef toe dat ik bang was, omdat onroerend goed er op foto’s vaak beter uitziet dan in het echt. Maar ik was weggeblazen. Het huis is mooier en grootser dan ik had verwacht en ik kon niet blijer zijn met de aankoop. We hebben het snel ingericht en waren in staat om de laatste week van het jaar een week te komen skiën en het nieuwe jaar in te luiden omringd door sneeuw.
Voor de rest ging het leven gewoon door en leerden we omgaan met de ongemakken van reizen in de tijd van COVID. Ik ontdekte Nosara in Costa Rica. Ik bezocht mijn vader in Crans-Montana in Zwitserland. Ik heb mijn Amerikaanse visum op de Bahama’s verlengd. Ik ging naar een veganistische retraite in Formentera. In de zomer heb ik Jackson Hole verkend. Ik heb François meegenomen om de familie in juli in Nice te ontmoeten. Het was geweldig om terug te gaan na bijna twee jaar afwezigheid.
Naast het reizen heb ik mijn plan uitgevoerd om afwisselend in New York en Turks & Caicos te gaan wonen. New York kwam weer tot leven en werd opnieuw een oase van intellectuele, sociale, professionele en artistieke stimulatie. Ik ben zelfs weer begonnen met het organiseren van mijn persoonlijke intellectuele salons.
Turkije zorgde voor de perfecte balans doordat ik overdag kon werken, maar ook kon vliegeren, tennissen en padel spelen en echt de tijd kon nemen om te lezen, na te denken en mijn batterijen op te laden.
In 2020 organiseerde ik een familiekerstreünie, waarmee ik de familietraditie van mijn oma Françoise nieuw leven inblies. 27 vrienden en familie kwamen en we hadden de tijd van ons leven. Dit jaar kwamen 43 van ons, waaronder drie generaties Grindas van 7 maanden oud tot 85! Al het plezier en gelach verwarmde mijn hart en ik ben van plan om deze traditie nog jaren voort te zetten.
Ik vond het jammer dat mijn moeder er om medische redenen niet bij kon zijn, dus ik bracht haar François en ging de week voor Kerstmis naar haar toe om haar te laten weten dat we aan haar dachten, van haar hielden en haar misten. Ik hoop echt dat ze volgend jaar kan komen!
Professioneel was 2021 buitengewoon druk. We hebben de eerste afsluiting van FJ Labs III gedaan en zijn begonnen met het inzetten van kapitaal uit het nieuwe fonds. We werkten samen met mijn voormalige medeoprichter van OLX, Alec Oxenford, aan een SPAC en met Greentrail Capital aan een ander SPAC. We hebben 5 startups helpen oprichten. We besteden ook steeds meer tijd aan crypto.
Over het algemeen bleef FJ Labs rocken. 2021 was ons productiefste jaar ooit. Het team groeide naar 31 mensen en twee van onze vaste medewerkers werden partner. We hebben 99 miljoen dollar ingezet. We hebben 281 investeringen gedaan, 180 eerste investeringen en 101 vervolginvesteringen. We hadden 41 exits, waarvan er 24 succesvol waren, waaronder de beursgang van Coupang op de NYSE, de beursgang van Infracommerce op de Braziliaanse B3-beurs, de overnames van Drizly door Uber, Returnly door Affirm en Apostrophe! door hims & hers.
Sinds Jose en ik 23 jaar geleden begonnen met angel investing, investeerden we in 835 unieke bedrijven, hadden we 259 exits (inclusief gedeeltelijke exits) en hebben we momenteel 614 actieve investeringen in unieke bedrijven. We hadden een gerealiseerd rendement van 45% IRR en een gemiddelde multiple van 4,4x. In totaal hebben we $ 430 miljoen ingezet, waarvan $ 148 miljoen door Jose en mij is opgebracht.
Ik had het zo druk met mijn werk, dat ik niet zoveel tijd had om te schrijven als ik had gewild. Mijn beste artikelen waren:
Ik had ook niet genoeg tijd om te besteden aan mijn livestreaming show, Playing With Unicorns, maar ik vond het heerlijk om na te denken over wat er gebeurt in de cryptowereld en de technologische trends voor het komende decennium. Ik had ook een fascinerend gesprek met mijn vriend Christian Angermayer waarin we van alles en nog wat bespraken: de zin van het leven, geluk, spiritualiteit, lang leven, crypto, psychedelica en nog veel meer.
Ik was niet zo’n productieve lezer als ik meestal ben, maar de favoriete boeken die ik dit jaar las waren:
Ik heb ook twee erg grappige boeken over vaderschap gelezen: Home Game van Michael Lewis en Dad is Fat van Jim Gaffigan, waarvan ik de laatste via Audible heb beluisterd.
Vorig jaar maakte ik me zorgen dat negatieve reële rentes met een agressief expansief fiscaal beleid, hoewel noodzakelijk om een economische ramp af te wenden, een zeepbel aan het voeden waren in elke activaklasse. In 2020 was dit het meest zichtbaar in SPAC’s en openbare markten. Dit begint te corrigeren nu de verwachting van renteverhogingen leidt tot compressie van veelvouden. De SPAC-bubbel barstte in 2021 en 40% van de aandelen op de Nasdaq zijn 50%+ gedaald ten opzichte van hun hoogste koers op 52 weken. Ik zie echter nog steeds veel schuim in techbeleggingen in een laat stadium en een regelrechte zeepbel in NFT’s in de kunstsector.
In 2021, toen de economie begon te bloeien en de inflatie begon op te lopen, maakte ik me zorgen dat beleidsmakers niet het lef zouden hebben om de rente te verhogen, wat zou leiden tot een herhaling van de jaren 1970, vooral omdat sommigen opriepen tot prijscontroles die zowel economisch schadelijk als ineffectief waren. Tot op zekere hoogte zijn deze zorgen afgenomen. Ik heb meer hoop dat we de inflatie onder controle kunnen houden en tegelijkertijd de werkloosheid laag kunnen houden, want die kwam in december uit op 3,9%, dicht bij het dieptepunt van 3,5% in 50 jaar dat in februari 2020 werd bereikt.
Dit wil niet zeggen dat we per se een zachte landing tegemoet gaan. Er moet iets worden gedaan aan de buitengewoon hoge staatsschuld. Op de korte termijn maken historisch lage rentetarieven de recordhoge schulden beheersbaar. De enorme schuldenlast zal echter een delicaat macro-economisch beheer vereisen om een enorme financiële crisis te voorkomen. Regeringen en publieke aandacht zijn een beetje als het Oog van Sauron: ze kunnen zich maar op één ding tegelijk richten. Lange tijd was het Trump, toen werd het COVID, met meer recentelijk inflatie en verstoringen in de toeleveringsketen. Op een gegeven moment zal die focus verschuiven naar het beheren van de staatsschuld. De manier waarop we hiermee omgaan zal waarschijnlijk de macro-economische omstandigheden bepalen, goed of slecht, voor de komende decennia. Zoals ik al zei in Welcome to the Everything Bubble, zijn er veel manieren om uit een schuldencrisis te komen. Er zijn precedenten voor een effectief beheer, zoals de VS dat deed na de Tweede Wereldoorlog, maar er zijn ook slechtere alternatieven mogelijk.
Hoewel de nadruk ligt op economisch beleid, zijn we niet gevrijwaard van geopolitieke risico’s en de economische gevolgen daarvan. Een ongeluk met China boven Taiwan of Rusland boven Oekraïne is weliswaar onwaarschijnlijk, maar blijft een mogelijkheid.
Crypto kan ook een schok krijgen. De recente correctie in cryptoprijzen suggereert dat crypto nog steeds sterk gecorreleerd is met andere speculatieve activaklassen en gevoelig is voor Amerikaanse rentetarieven. Iedereen in crypto verwacht een cryptowinter. Dit is een consensus geworden tot het punt waarop de tegendraadse in mij vermoedt dat het misschien niet zal gebeuren. Er kunnen echter heel goed endogene schokken zijn (de ineenstorting van Tether? Het uiteenspatten van de kunstmatige NFT-bubbel?) of exogene schokken (algemene macroschok? contraproductieve Amerikaanse regulering van stabiele munten?).
We zien nog steeds verstoringen in de toeleveringsketen omdat Amerikanen op ongekende schaal zijn overgeschakeld van het bestellen van diensten naar het kopen van fysieke goederen, vooral wanneer dit gepaard gaat met te lage investeringen in onze infrastructuur. Ik had gehoopt dat COVID nu voorbij zou zijn, maar het mocht niet zo zijn. Maar omdat Omnicron zo besmettelijk is, maar minder dodelijk, versnelt het de overgang van pandemie naar endemie. Ik hoop dat we in 2022 eindelijk de COVID-verstoringen achter ons kunnen laten en terug kunnen keren naar een schijn van normaliteit. Een toename in de consumptie van diensten zou de problemen in de toeleveringsketen verlichten en de inflatie helpen verlagen. Technologie kan ook een rol spelen. Ryan Peterson, de CEO van Flexport, een van onze portfoliobedrijven, deed met name veel suggesties om de situatie te verbeteren.
Bovendien zien we, nu COVID ons leven online heeft gebracht, een ongekende golf van innovatie in categorieën die tot nu toe onaangeroerd bleven door de technologische revolutie, met stappen die eindelijk worden gezet in het onderwijs, de gezondheidszorg, openbare diensten en B2B. Het is verbazingwekkend dat we eindelijk in staat zijn om de deflatoire kracht van technologie en de betere gebruikerservaringen in te zetten voor meer categorieën dan ooit tevoren. Ik ben er steeds meer van overtuigd dat we de uitdagingen van de21e eeuw zullen aangaan en technologie zullen gebruiken om de drie belangrijkste problemen aan te pakken: klimaatverandering, ongelijkheid van kansen/sociale onrechtvaardigheid en de geestelijke en lichamelijke gezondheidscrisis. Het is ook verbazingwekkend om te zien dat meer mensen ervoor kiezen om ondernemers en scheppers te worden om een doelgerichter leven te leiden.
Ik ben ontzettend dankbaar voor het jaar dat ik heb gehad, met de geboorte van mijn zoon, ontelbare avonturen, en om mee te helpen aan een betere wereld van morgen. Ik heb goede hoop dat 2022 nog meer bijzondere avonturen zal brengen. Ik kijk ernaar uit om mijn zoon de komende 12 maanden te zien groeien. Het zal ook interessant zijn om te zien wat ik vind van mijn nieuwe verdeelde leven tussen Revelstoke, Turkije en New York, met een maand in Nice in de zomer. 2022 zou eindelijk het einde moeten betekenen van mijn renovaties in New York. Ik heb zin om er weer in te trekken!
Ik ben ook enthousiast om terug te keren naar Burning Man en om te beginnen met trainen voor een langlaufavontuur naar de Zuidpool in 2023. Ik heb ook goede hoop dat mijn kleine familie dit jaar wordt uitgebreid met een nieuw lid. Ik was zo kapot van het verlies van Bagheera in 2017 dat ik me niet kon voorstellen om nog een hond te nemen. Ik heb echter het gevoel dat het nu tijd is. Met een beetje geluk kijk ik ernaar uit om Angel, een witte Duitse herder in mijn leven te verwelkomen in de zomer van 2022.
Ik ben bevoorrecht dat ik zoveel geweldige kansen krijg op persoonlijk en professioneel vlak. In 2022 moet ik beter worden in nee zeggen om me te concentreren op wat echt belangrijk is.
Gelukkig Nieuwjaar!