O mundo continuou atolado no custo pessoal e econômico da pandemia contínua, mas minha vida atingiu um novo auge com o nascimento do meu filho, François Olivier Jean-Paul Grinda, em 18 de maio de 2021. Sou abençoada porque, além de ter sido a gravidez e o parto mais fáceis de todos os tempos, ele também é o bebê mais incrível de todos. Ele é extraordinariamente agradável. Ele está sempre feliz e sorridente. Ele está disposto a ser manipulado e levado para aventuras malucas. Ele nunca chora e tem uma intensidade desperta que, segundo minha mãe, faz com que ela se lembre de mim quando eu era mais jovem. Além disso, somos realmente parecidos com a mesma idade.
Devo admitir que esses primeiros sete meses foram muito mais divertidos e interessantes do que você esperava. Mal posso esperar por todas as aventuras que teremos juntos!
Em minha análise do ano de 2020, expliquei como Revelstoke mexeu com meu coração e seria uma meca incrível para esportes de montanha no inverno e no verão. Eu não tinha planos imediatos de colocar essa visão em ação, especialmente porque as fronteiras canadenses estavam fechadas de março de 2020 a setembro de 2021. Naquela época, eu havia encontrado a única casa que eu achava que combinava com minha estética contemporânea pessoal. Eu imaginava visitá-la quando as fronteiras fossem reabertas. No entanto, ouvi dizer que os proprietários haviam recebido uma oferta que iriam aceitar. Organizei às pressas uma visita pelo Facetime e acabei comprando a casa. Eu fechei em junho e finalmente pude visitá-lo em setembro, quando a fronteira foi reaberta. Admito que estava apreensivo, pois os imóveis geralmente ficam melhores em fotos do que pessoalmente. No entanto, fiquei impressionado. A casa é mais bonita e grandiosa do que eu esperava, e eu não poderia estar mais feliz com a compra. Nós o mobiliamos às pressas e pudemos passar uma semana esquiando na última semana do ano e comemorar o ano novo cercados de neve.
Fora isso, a vida seguiu seu curso enquanto aprendíamos a lidar com os inconvenientes das viagens nos tempos de COVID. Descobri Nosara, na Costa Rica. Fui visitar meu pai em Crans-Montana, na Suíça. Renovei meu visto americano nas Bahamas. Fui a um retiro vegano em Formentera, em grande parte fora da rede. Explorei Jackson Hole durante o verão. Levei François para conhecer a família em Nice em julho. Foi ótimo voltar depois de quase dois anos fora.
Além das viagens, implementei meu plano de viver alternadamente entre Nova York e Turks & Caicos. Nova York voltou à vida e, mais uma vez, tornou-se um paraíso de estímulo intelectual, social, profissional e artístico. Até voltei a organizar meus salões intelectuais presenciais.
A Turquia proporcionou o equilíbrio perfeito, permitindo que eu trabalhasse durante o dia, mas também soltasse pipas, jogasse tênis e padel, e realmente tirasse um tempo para ler, refletir e recarregar as baterias.
Em 2020, organizei uma reunião de Natal da família, reavivando a tradição familiar da minha avó Françoise. 27 amigos e familiares vieram para o evento e nos divertimos muito. Este ano, 43 de nós compareceram, abrangendo três gerações de Grindas, de 7 meses de idade a 85 anos! Toda a alegria e o riso aqueceram meu coração e pretendo continuar essa tradição nos próximos anos.
Fiquei triste por minha mãe não poder se juntar a nós por motivos médicos, então levei François para ela e fui vê-la na semana anterior ao Natal para ter certeza de que ela sabia que pensávamos nela, que a amávamos e que sentíamos sua falta. Espero realmente que ela possa ir no próximo ano!
Profissionalmente, 2021 foi um ano extraordinariamente ocupado. Fizemos o primeiro fechamento do FJ Labs III e começamos a aplicar o capital do novo fundo. Fizemos uma parceria com meu antigo cofundador da OLX, Alec Oxenford, em um SPAC e com a Greentrail Capital em outro SPAC. Ajudamos você a iniciar 5 startups. Também passamos cada vez mais tempo em criptografia.
De modo geral, o FJ Labs continuou a se destacar. 2021 foi nosso ano mais prolífico de todos os tempos. A equipe cresceu para 31 pessoas e dois de nossos funcionários de longa data tornaram-se sócios. Aplicamos US$ 99 milhões. Fizemos 281 investimentos, 180 investimentos iniciais e 101 investimentos subsequentes. Tivemos 41 saídas, das quais 24 foram bem-sucedidas, incluindo o IPO da Coupang na NYSE, o IPO da Infracommerce na bolsa de valores B3 do Brasil, as aquisições da Drizly pela Uber, da Returnly pela Affirm e da Apostrophe! pela hims & hers.
Desde que Jose e eu começamos a investir em anjos, há 23 anos, investimos em 835 empresas únicas, tivemos 259 saídas (incluindo saídas parciais) e atualmente temos 614 investimentos ativos em empresas únicas. Tivemos retornos realizados de 45% de TIR e um múltiplo médio de 4,4x. No total, implantamos US$ 430 milhões, dos quais US$ 148 milhões foram fornecidos por mim e pelo Jose.
Eu estava tão ocupado profissionalmente que não tinha tempo para escrever tanto quanto gostaria. Meus melhores artigos foram:
Da mesma forma, não tive tempo suficiente para me dedicar ao meu programa de transmissão ao vivo, Playing With Unicorns, mas adorei refletir sobre o que está acontecendo no mundo das criptomoedas e as tendências tecnológicas para a próxima década. Também tive uma conversa fascinante com meu amigo Christian Angermayer, na qual falamos sobre tudo e qualquer coisa: o sentido da vida, felicidade, espiritualidade, longevidade, criptografia, psicodélicos e muito mais.
Não fui um leitor tão prolífico como costumo ser, mas os livros favoritos que li este ano foram:
Também li dois livros muito engraçados sobre paternidade: Home Game, de Michael Lewis, e Dad is Fat, de Jim Gaffigan, o último dos quais ouvi no Audible.
No ano passado, fiquei preocupado com o fato de que as taxas reais negativas com políticas fiscais expansionistas agressivas, embora necessárias para evitar um desastre econômico, estavam alimentando uma bolha em todas as classes de ativos. Em 2020, ela foi mais visível em SPACs e mercados públicos. Isso está começando a ser corrigido, pois a expectativa de aumento das taxas de juros está levando à compressão dos múltiplos. A bolha do SPAC estourou em 2021 e 40% das ações da Nasdaq caíram mais de 50% em relação à alta de 52 semanas. No entanto, ainda estou vendo muita agitação nos investimentos em tecnologia em estágio avançado e uma bolha completa nos NFTs de arte.
Em 2021, quando a economia começou a crescer e a inflação começou a decolar, fiquei preocupado com a possibilidade de os formuladores de políticas não terem coragem de aumentar as taxas, o que levaria a uma repetição da década de 1970, especialmente porque alguns estavam pedindo controles de preços que eram economicamente prejudiciais e ineficazes. Até certo ponto, essas preocupações diminuíram. Estou mais esperançoso de que seremos capazes de controlar a inflação e, ao mesmo tempo, manter o desemprego baixo, pois ele atingiu 3,9% em dezembro, próximo ao mínimo de 50 anos de 3,5% atingido em fevereiro de 2020.
Isso não quer dizer que estamos necessariamente em uma aterrissagem suave. Será necessário lidar com os níveis extraordinários de dívida pública acumulada. No curto prazo, as taxas de juros historicamente baixas estão tornando administráveis os níveis recordes de endividamento. No entanto, o enorme endividamento exigirá uma gestão macroeconômica delicada para evitar uma crise financeira de grandes proporções. Os governos e a atenção do público são um pouco como o Olho de Sauron: eles podem se concentrar em uma coisa de cada vez. Por muito tempo, foi Trump, depois se tornou COVID, com uma pitada de inflação e interrupções na cadeia de suprimentos mais recentemente. Em algum momento, esse foco mudará para o gerenciamento da dívida pública. A forma como lidaremos com isso provavelmente definirá o cenário para as condições macroeconômicas, boas ou ruins, nas próximas décadas. Como mencionei em Welcome to the Everything Bubble, há muitas maneiras de sair de uma crise de dívida pública. Há precedentes para gerenciá-lo de forma eficaz, como os EUA fizeram após a Segunda Guerra Mundial, mas alternativas piores também são possíveis.
Vale a pena mencionar que, embora a ênfase esteja na política econômica, não estamos protegidos do risco geopolítico e de suas consequências econômicas. Um acidente com a China sobre Taiwan ou com a Rússia sobre a Ucrânia, embora de baixa probabilidade, continua sendo uma possibilidade.
As criptomoedas também podem sofrer um choque. A recente correção nos preços das criptomoedas sugere que elas ainda estão altamente correlacionadas com outras classes de ativos especulativos e são sensíveis às taxas de juros dos EUA. Todos na área de criptografia esperam um inverno de criptografia. Isso se tornou um consenso, a ponto de o meu lado contrário suspeitar que isso pode não acontecer. No entanto, pode muito bem haver choques endógenos (o colapso do Tether? o estouro da bolha da arte NFT?) ou choques exógenos (choque macro geral? regulamentação contraproducente dos EUA sobre moedas estáveis?).
Ainda estamos observando interrupções na cadeia de suprimentos, já que os americanos passaram a comprar bens físicos em um nível sem precedentes, especialmente quando isso é combinado com o baixo investimento em nossa infraestrutura. Eu esperava que a COVID já tivesse acabado, mas não foi o que aconteceu. No entanto, o fato de o Omnicron ser tão contagioso, mas menos mortal, está acelerando a transição da pandemia para a endemia. Espero que, em 2022, possamos finalmente deixar as interrupções causadas pela COVID-19 para trás e voltar a uma aparência de normalidade. Um aumento no consumo de serviços aliviaria os problemas da cadeia de suprimentos e ajudaria a reduzir a inflação. A tecnologia também pode desempenhar um papel importante. Ryan Peterson, CEO da Flexport, uma das empresas de nosso portfólio, fez muitas sugestões para remediar a situação.
Além disso, à medida que a COVID mudou nossas vidas para o ambiente on-line, estamos vendo uma onda de inovação sem precedentes em categorias até então intocadas pela revolução tecnológica, com avanços finalmente sendo feitos em educação, saúde, serviços públicos e B2B. É incrível que finalmente possamos usar o poder deflacionário da tecnologia e suas melhores experiências de usuário para mais categorias do que nunca. Estou cada vez mais convencido de que vamos enfrentar os desafios do séculoXXI e usar a tecnologia para lidar com os três principais problemas que enfrentamos: mudanças climáticas, desigualdade de oportunidades/injustiça social e a crise de saúde física e mental. Também é incrível ver mais pessoas optando por se tornar empreendedores e criadores para levar uma vida com mais propósito.
Sou extremamente grato pelo ano que tive, com o nascimento do meu filho, inúmeras aventuras e por participar da criação de um mundo melhor no futuro. Tenho esperança de que 2022 trará mais aventuras extraordinárias. Estou ansioso para ver meu filho crescer nos próximos 12 meses. Também será interessante ver o que eu acho da minha nova vida distribuída entre Revelstoke, Turks e Nova York, com um mês em Nice no verão. 2022 deve finalmente marcar o fim de minhas reformas em Nova York. Estou animado para voltar a morar com você!
Também estou animado para voltar ao Burning Man e começar a treinar para uma aventura de esqui cross-country até o Polo Sul em 2023. Também estou esperançoso de que minha pequena família será ampliada com um novo membro este ano. Fiquei arrasado com a perda de Bagheera em 2017, a ponto de não conseguir imaginar a possibilidade de ter outro cão. No entanto, sinto que chegou a hora. Com um pouco de sorte, espero receber Angel, um pastor alemão branco em minha vida, no verão de 2022.
Tenho o privilégio de ser presenteado com tantas oportunidades incríveis pessoal e profissionalmente. Em 2022, preciso melhorar minha capacidade de dizer não para me concentrar no que realmente importa.
Feliz Ano Novo!