FJ Labs primește fluxul de tranzacții din 4 surse:

1. Alte fonduri de capital de risc
2. Antreprenorii din rețeaua noastră
3. Mesaje primite la rece
4. Sensibilizare externă

Din câte am înțeles, mulți investitori în capital de risc, în special cei mai tineri, își petrec cea mai mare parte a timpului încercând să contacteze întreprinderile nou înființate în care ar putea dori să investească. Aceștia rulează scripturi pe LinkedIn pentru a identifica companiile de tehnologie al căror număr de angajați crește rapid, își pun asociații să participe la întâlniri și să sune la rece la startup-urile care par interesante.

Suntem foarte privilegiați că nu trebuie să facem acest lucru. Suntem din nou ajutați de concentrarea noastră pe piețe. Având în vedere expertiza noastră în domeniu, majoritatea antreprenorilor care construiesc o piață doresc să ne implicăm în startup-urile lor. Prin urmare, cea mai mare parte a activității noastre constă în examinarea fluxului de tranzacții primite. În fiecare săptămână primim în jur de 100 de oferte și analizăm aproximativ 50 dintre ele. În 2019, de exemplu, am evaluat 2 542 de companii, ceea ce înseamnă în medie 49 pe săptămână. 32% din tranzacțiile pe care le analizăm provin de la alte companii de capital de risc, 32% provin din rețeaua noastră de antreprenori, 32% din mesaje primite la rece și doar 4% de la companii pe care le contactăm direct.

1. Fluxul de tranzacții de la alte societăți de capital de risc

48% din tranzacțiile în care investim provin de la alte societăți de capital de risc, ceea ce evidențiază calitatea superioară a acestei surse de flux de tranzacții în general. Motivul pentru care primim atât de multe oferte de la alte companii de capital de risc provine din strategia de investiții a FJ Labs. Noi nu conducem și nu ocupăm locuri în consiliul de administrație; scriem cecuri mici și nu avem o cerință minimă de proprietate. Prin urmare, nu concurăm cu fondurile de capital de risc pentru alocare. În schimb, aceștia ne văd ca pe niște investitori prietenoși, cu valoare adăugată, având în vedere specificitatea și expertiza noastră în ceea ce privește piețele de desfacere.

La fiecare 8 săptămâni, organizăm convorbiri de partajare a fluxului de tranzacții cu aproximativ 100 de investitori cu capital de risc, acoperind aproape toate etapele și zonele geografice. Avem o abordare personalizată, prin care prezentăm companiile cu capital de risc potrivite pentru startup-urile potrivite. VC-urile adoră acest lucru, deoarece primesc un flux de tranzacții diferențiate și personalizate. Antreprenorilor le place acest lucru, deoarece au parte de întâlniri cu cei mai buni VC. Ne place acest lucru pentru că startup-urile care ne interesează sunt finanțate. Acești investitori în capital de risc ne invită, de asemenea, să co-investim cu ei în tranzacțiile de piață pe care le evaluează, nu numai pentru a obține perspectiva noastră asupra oportunității, ci și pentru a ajuta start-up-ul odată ce investiția este făcută.

2. Fluxul de tranzacții de la antreprenorii din rețeaua noastră

Până în acest moment am investit în peste 600 de startup-uri cu 1.400 de fondatori. Acești fondatori se întorc frecvent la noi atunci când strâng bani pentru următoarele lor startup-uri (întotdeauna un semn bun că suntem investitori prietenoși și de ajutor) și ne prezintă prietenilor și angajaților lor care devin antreprenori.

Acesta este, de asemenea, unul dintre motivele pentru care le oferim fondatorilor FJ Labs posibilitatea de a co-investi alături de noi în Fondul nostru pentru antreprenori, un microfond pe care îl gestionăm pe AngelList. Fondatorii noștri își pot diversifica expunerea în portofoliul FJ Labs și sunt stimulați să ne aducă fluxul lor de tranzacții excelente în acest proces, pentru că pot participa la profit.

Aceasta este sursa fluxului de tranzacții care conduce la majoritatea investițiilor noastre care nu sunt pe piață, deoarece dacă ați fost un antreprenor de succes pentru noi în trecut, vă vom susține indiferent de ceea ce construiți. De exemplu, iată cum am ajuns să investim în Archer, o companie nou înființată în domeniul avioanelor electrice VTOL. În trecut, i-am susținut pe Brett Adcock și Adam Goldstein în afacerea Vettery, care a fost vândută către Adecco. Am fost încântați să îi sprijinim în noul lor start-up, în ciuda lipsei noastre de expertiză în domeniul aeronavelor electrice care zboară singure.

3. Fluxul tranzacțiilor din mesajele de intrare la rece

Bănuiesc că, pentru majoritatea CV-urilor, e-mailurile primite la rece sunt șterse automat sau trimise într-o gaură neagră, unde nu sunt niciodată revizuite. Ne luăm timpul necesar pentru a analiza toate mesajele care ne sunt trimise și analizăm ofertele care sunt adecvate.

În mod transparent, acesta este, de obicei, canalul nostru de flux de tranzacții de cea mai joasă calitate și reprezintă cea mai mare parte a diferenței dintre cele 100 de tranzacții pe care le primim în fiecare săptămână și cele 50 pe care le analizăm, mai ales pentru că ni se trimit multe tranzacții care sunt potențial convingătoare, dar care sunt complet în afara sferei de aplicare pentru noi: biotehnologie, hardware, chiar și oportunități de investiții offline.

Numărul real de „oferte” pe care le primim este de peste 100, dar dacă nu introduceți suficiente informații în mesajul dvs. pentru a evalua dacă dorim să analizăm afacerea, nici măcar nu o putem lua în considerare ca pe o oportunitate. Este șocant numărul de mesaje săptămânale pe care le primim și care spun doar atât: „Am un startup grozav; vrei să analizăm un pachet?”

Dar motivul pentru care continuăm să menținem deschis acest canal este că au existat diamante în stare brută care au dus la investiții de un succes fenomenal. Un procent surprinzător de ridicat de 24% din investițiile noastre provine din contactul rece al fondatorilor. Companii uimitoare precum SmartAsset și Meliuz (care pare să aibă în vedere un IPO) au apărut din mesaje primite la rece.

Cele mai multe oferte primite la rece vin pe Linkedin sau pe e-mail, dar primesc o cantitate destul de mare și pe Facebook, Instagram și Twitter. Aveam un formular de trimitere a startup-urilor pe blogul meu, dar l-am retras pentru că era de o calitate prea slabă.

Nu suntem greu de contactat, dar dacă vreți să ne contactați la rece, cel mai bun mod este să mă contactați pe LinkedIn sau prin e-mail. Asigură-te că ne spui ce construiești, cât de multă tracțiune ai și atașează o punte.

4. Sensibilizare externă

Pentru că bem din plin din fluxul nostru de tranzacții de intrare, nu petrecem prea mult timp pentru a ajunge la startup-uri. Activitatea noastră de sensibilizare emană din brainstorming-urile și din scufundările profunde pe care le facem. De două ori pe an, îmi invit colegii de la FJ Labs la mine acasă, în Turks & Caicos, pentru a ne gândi la idei care nu există și pe care ar trebui să le creăm sau să convingem antreprenorii să le construiască. În medie, găsim peste 100 de idei de fiecare dată (peste 200 de idei pe an!). De asemenea, pe parcursul anului, diferiți membri ai echipei fac analize sectoriale în funcție de interesele lor: logistică, proptech etc. Aceste exerciții au scos la iveală un număr destul de mare de startup-uri pe care nu le cunoșteam și la care am luat legătura.

Concluzie

Această postare este mai mult pentru informarea dvs. pentru a vă împărtăși modul în care operăm, decât pentru a avea un anumit „ce”. Cu toate acestea, ar trebui să fie util pentru antreprenorii care se gândesc cum să ne contacteze. De asemenea, dacă sunteți un nou investitor de capital de risc, recomandarea mea ar fi să vă construiți un brand în jurul unui anumit sector sau al unei anumite categorii, astfel încât oamenii să vă dorească să participați la acele tranzacții, astfel încât să vă puteți aloca mai puțin timp pentru a face outbound.