{"id":65417,"date":"2026-01-28T19:10:51","date_gmt":"2026-01-28T19:10:51","guid":{"rendered":"https:\/\/fabricegrinda.com\/?p=65417"},"modified":"2026-01-28T19:13:01","modified_gmt":"2026-01-28T19:13:01","slug":"%d0%b1%d1%96%d0%bb%d1%8f-%d0%ba%d0%b0%d0%bc%d1%96%d0%bd%d0%b0-%d0%b7-%d0%b2%d0%b5%d0%bd%d1%87%d1%83%d1%80%d0%bd%d0%b8%d0%bc-%d1%96%d0%bd%d0%b2%d0%b5%d1%81%d1%82%d0%be%d1%80%d0%be%d0%bc-%d0%b5%d0%bd","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/grinda.org\/uk\/%d0%b1%d1%96%d0%bb%d1%8f-%d0%ba%d0%b0%d0%bc%d1%96%d0%bd%d0%b0-%d0%b7-%d0%b2%d0%b5%d0%bd%d1%87%d1%83%d1%80%d0%bd%d0%b8%d0%bc-%d1%96%d0%bd%d0%b2%d0%b5%d1%81%d1%82%d0%be%d1%80%d0%be%d0%bc-%d0%b5%d0%bd\/","title":{"rendered":"\u0411\u0456\u043b\u044f \u043a\u0430\u043c\u0456\u043d\u0430 \u0437 \u0432\u0435\u043d\u0447\u0443\u0440\u043d\u0438\u043c \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440\u043e\u043c \u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441\u043e\u043c"},"content":{"rendered":"\n<p>\u0423 \u043c\u0435\u043d\u0435 \u0431\u0443\u043b\u0430 \u0447\u0443\u0434\u043e\u0432\u0430 \u0440\u043e\u0437\u043c\u043e\u0432\u0430 \u0437 \u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441\u043e\u043c \u043f\u0440\u043e \u0441\u0442\u0430\u043d \u0432\u0435\u043d\u0447\u0443\u0440\u043d\u043e\u0433\u043e \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0432\u0430\u043d\u043d\u044f.<\/p>\n\n<p>\u041c\u0438 \u043e\u0431\u0433\u043e\u0432\u043e\u0440\u044e\u0454\u043c\u043e:<\/p>\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>\u041e\u0446\u0456\u043d\u043a\u0438 AI-\u0441\u0442\u0430\u0440\u0442\u0430\u043f\u0456\u0432 \u0432\u0456\u0434 \u043f\u043e\u0441\u0456\u0432\u043d\u043e\u0457 \u0434\u043e \u0441\u0435\u0440\u0456\u0457 A<\/li>\n\n\n\n<li>\u0412\u0441\u0435 \u043f\u0440\u043e \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441\u0438, \u043a\u043e\u043c\u0456\u0441\u0456\u0457, \u043e\u0446\u0456\u043d\u043a\u0438, \u0432\u0438\u0445\u043e\u0434\u0438<\/li>\n\n\n\n<li>\u0412\u0442\u043e\u0440\u0438\u043d\u043d\u0438\u0439 \u0440\u0438\u043d\u043e\u043a, \u044f\u043a \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0432\u0430\u0442\u0438, \u043a\u043e\u043b\u0438 \u0456 \u0441\u043a\u0456\u043b\u044c\u043a\u0438<\/li>\n\n\n\n<li>\u041a\u043e\u043c\u0456\u0441\u0456\u0457 \u0442\u0430 \u044f\u043a \u043d\u0430\u0448\u0430\u0440\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0434\u043e\u0445\u0456\u0434 \u043d\u0430 \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441\u0456<\/li>\n\n\n\n<li>\u0427\u043e\u043c\u0443 \u0440\u0438\u043d\u043e\u043a \u043f\u043e\u0441\u0456\u0432\u043d\u0438\u0445 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0456\u0439 \u043f\u0435\u0440\u0435\u0432\u0435\u0440\u0448\u0443\u0454 \u0440\u0438\u043d\u043e\u043a \u0437\u0440\u043e\u0441\u0442\u0430\u043d\u043d\u044f<\/li>\n<\/ul>\n\n<figure class=\"wp-block-embed is-type-video is-provider-youtube wp-block-embed-youtube wp-embed-aspect-16-9 wp-has-aspect-ratio\"><div class=\"wp-block-embed__wrapper\">\n<iframe loading=\"lazy\" title=\"E126| Fabrice Grinda, General Partner, FJ Labs | AI valuations angel at scale\" width=\"840\" height=\"473\" src=\"https:\/\/www.youtube.com\/embed\/fwGGoAvQAaU?feature=oembed\" frameborder=\"0\" allow=\"accelerometer; autoplay; clipboard-write; encrypted-media; gyroscope; picture-in-picture; web-share\" referrerpolicy=\"strict-origin-when-cross-origin\" allowfullscreen><\/iframe>\n<\/div><\/figure>\n\n<p>\u041e\u043a\u0440\u0456\u043c \u0432\u0456\u0434\u0435\u043e \u043d\u0430 YouTube \u0432\u0438\u0449\u0435, \u0442\u0438 \u0442\u0430\u043a\u043e\u0436 \u043c\u043e\u0436\u0435\u0448 \u043f\u043e\u0441\u043b\u0443\u0445\u0430\u0442\u0438 \u043f\u043e\u0434\u043a\u0430\u0441\u0442 \u043d\u0430 <a href=\"https:\/\/open.spotify.com\/episode\/7927jm8D0vbshIM1n9ukcQ?si=d5815e780bdc4db7&amp;nd=1&amp;dlsi=31df092b65bd496d\" data-type=\"link\" data-id=\"https:\/\/open.spotify.com\/episode\/7927jm8D0vbshIM1n9ukcQ?si=d5815e780bdc4db7&amp;nd=1&amp;dlsi=31df092b65bd496d\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">Spotify<\/a>.<\/p>\n\n<p><strong>\u0422\u0440\u0430\u043d\u0441\u043a\u0440\u0438\u043f\u0442<\/strong><\/p>\n\n<p><strong>\u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0456\u043d\u0434\u0430:<\/strong> \u0422\u043e\u0436 \u0434\u043b\u044f \u043d\u0430\u0441 \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0436 \u043f\u0456\u0434 \u0447\u0430\u0441 IPO \u0430\u0431\u043e \u043f\u0456\u0441\u043b\u044f \u0437\u0430\u043a\u0456\u043d\u0447\u0435\u043d\u043d\u044f \u043b\u043e\u043a\u0430\u043f\u0443 \u0431\u0443\u0432 \u0431\u0438 \u043d\u0430\u0439\u043a\u0440\u0430\u0449\u0438\u043c \u0440\u0456\u0448\u0435\u043d\u043d\u044f\u043c \u043f\u0440\u0430\u043a\u0442\u0438\u0447\u043d\u043e \u0449\u043e\u0440\u0430\u0437\u0443. \u0422\u0430\u043a\u043e\u0436, \u043c\u0438 \u043d\u0435 \u043f\u043e\u0442\u0440\u0430\u043f\u043b\u044f\u043b\u0438 \u0432 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0457, \u044f\u043a\u0456 \u043d\u0435\u0441\u043a\u0456\u043d\u0447\u0435\u043d\u043d\u043e \u0437\u0440\u043e\u0441\u0442\u0430\u043b\u0438 \u043f\u0456\u0441\u043b\u044f \u0432\u0438\u0445\u043e\u0434\u0443 \u043d\u0430 \u0431\u0456\u0440\u0436\u0443. \u041a\u043e\u043b\u0438 \u0437&#8217;\u044f\u0432\u043b\u044f\u043b\u0430\u0441\u044f \u043c\u043e\u0436\u043b\u0438\u0432\u0456\u0441\u0442\u044c \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0442\u0438 \u0434\u0443\u0436\u0435 \u043f\u0435\u0440\u0435\u043e\u0446\u0456\u043d\u0435\u043d\u0443 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044e, \u0446\u0435 \u043c\u0430\u0439\u0436\u0435 \u0437\u0430\u0432\u0436\u0434\u0438 \u0431\u0443\u043b\u043e \u043f\u0440\u0430\u0432\u0438\u043b\u044c\u043d\u0438\u043c \u0432\u0438\u0431\u043e\u0440\u043e\u043c, \u0442\u0430\u043a?  <\/p>\n\n<p>\u041c\u0430\u0439\u0436\u0435 \u043d\u0456\u043a\u043e\u043b\u0438 \u043d\u0435 \u0431\u0443\u043b\u043e \u043c\u043e\u043c\u0435\u043d\u0442\u0443, \u043a\u043e\u043b\u0438 \u044f \u0448\u043a\u043e\u0434\u0443\u0432\u0430\u0432 \u043f\u0440\u043e \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0436 50%, \u043d\u0430\u0432\u0456\u0442\u044c \u043a\u043e\u043b\u0438 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044f \u043f\u0440\u043e\u0434\u043e\u0432\u0436\u0443\u0432\u0430\u043b\u0430 \u0434\u043e\u0431\u0440\u0435 \u043f\u0440\u0430\u0446\u044e\u0432\u0430\u0442\u0438. \u0422\u043e\u043c\u0443 \u0431\u0435\u0440\u0438 \u043b\u0456\u043a\u0432\u0456\u0434\u043d\u0456\u0441\u0442\u044c, \u043a\u043e\u043b\u0438 \u043c\u043e\u0436\u0435\u0448, \u044f\u043a\u0449\u043e \u0442\u0438 \u0440\u0430\u043d\u043d\u0456\u0439 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440. \u0411\u043e DPI \u0446\u0456\u043d\u0443\u0454\u0442\u044c\u0441\u044f \u0442\u0432\u043e\u0457\u043c\u0438 LP, \u0446\u0435 \u0434\u043e\u043f\u043e\u043c\u0430\u0433\u0430\u0454 \u0457\u043c \u0440\u0435\u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0443 \u0444\u043e\u043d\u0434. \u0406 \u043e\u0441\u043a\u0456\u043b\u044c\u043a\u0438 \u043c\u0438 \u0437\u0440\u043e\u0441\u0442\u0430\u0454\u043c\u043e \u0437 IRR 30%, \u0446\u0435 \u0448\u0432\u0438\u0434\u0448\u0435, \u043d\u0456\u0436 \u0437\u0440\u043e\u0441\u0442\u0430\u043d\u043d\u044f \u043f\u0443\u0431\u043b\u0456\u0447\u043d\u0438\u0445 \u0440\u0438\u043d\u043a\u0456\u0432.    <\/p>\n\n<p>\u0422\u043e\u043c\u0443 \u043a\u0440\u0430\u0449\u0435 \u0440\u0435\u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438.<\/p>\n\n<p><strong>\u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441:<\/strong> \u041f\u0440\u0438\u0432\u0456\u0442 \u0456 \u043b\u0430\u0441\u043a\u0430\u0432\u043e \u043f\u0440\u043e\u0441\u0438\u043c\u043e \u0434\u043e \u0411\u0456\u043b\u044f \u043a\u0430\u043c\u0456\u043d\u0430 \u0437 VC. \u041c\u0435\u043d\u0435 \u0437\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441, \u0456 \u0441\u044c\u043e\u0433\u043e\u0434\u043d\u0456 \u0437 \u043d\u0430\u043c\u0438 \u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0456\u043d\u0434\u0430, \u0432\u0456\u0434\u043e\u043c\u0438\u0439 \u043f\u0456\u0434\u043f\u0440\u0438\u0454\u043c\u0435\u0446\u044c, \u044f\u043a\u0438\u0439 \u0441\u0442\u0430\u0432 \u0432\u0435\u043d\u0447\u0443\u0440\u043d\u0438\u043c \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440\u043e\u043c \u0437 FJ Labs. \u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441\u0435, \u0440\u0430\u0434\u0438\u0439 \u0442\u0435\u0431\u0435 \u0431\u0430\u0447\u0438\u0442\u0438.  <\/p>\n\n<p><strong>\u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0456\u043d\u0434\u0430:<\/strong> \u0414\u044f\u043a\u0443\u044e, \u0449\u043e \u0437\u0430\u043f\u0440\u043e\u0441\u0438\u043b\u0438 \u043c\u0435\u043d\u0435.<\/p>\n\n<p><strong>\u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441:<\/strong> \u0422\u0430\u043a. \u0412\u043e\u0441\u0442\u0430\u043d\u043d\u0454 \u044f \u0431\u0430\u0447\u0438\u0432 \u0442\u0435\u0431\u0435, \u043a\u043e\u043b\u0438 \u0442\u0438 \u0432\u0438\u0441\u0442\u0443\u043f\u0430\u0432 \u043d\u0430 \u043d\u0430\u0448\u043e\u043c\u0443 \u0433\u043b\u043e\u0431\u0430\u043b\u044c\u043d\u043e\u043c\u0443 VC \u0434\u0435\u043c\u043e-\u0434\u043d\u0456 \u0432 \u041d\u044c\u044e-\u0419\u043e\u0440\u043a\u0443, \u0446\u0435 \u0431\u0443\u043b\u043e \u0447\u0443\u0434\u043e\u0432\u043e. \u041c\u0438\u043d\u0443\u043b\u043e \u043a\u0456\u043b\u044c\u043a\u0430 \u0440\u043e\u043a\u0456\u0432 \u0432\u0456\u0434\u0442\u043e\u0434\u0456, \u044f\u043a \u043c\u0438 \u0431\u0430\u0447\u0438\u043b\u0438\u0441\u044c \u043e\u0441\u043e\u0431\u0438\u0441\u0442\u043e.  <\/p>\n\n<p>\u041e\u0442\u0436\u0435, \u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441\u0435, \u0432\u0438, \u0445\u043b\u043e\u043f\u0446\u0456, \u0432 FJ Labs \u0437\u0430\u0439\u043c\u0430\u0454\u0442\u0435\u0441\u044c \u0442\u0438\u043c, \u0449\u043e \u0442\u0438 \u043d\u0430\u0437\u0438\u0432\u0430\u0454\u0448 \u0430\u043d\u0433\u0435\u043b\u044c\u0441\u044c\u043a\u0438\u043c \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0432\u0430\u043d\u043d\u044f\u043c \u0443 \u043c\u0430\u0441\u0448\u0442\u0430\u0431\u0456, \u0456 \u0432 \u0442\u0435\u0431\u0435 \u0431\u0443\u043b\u043e \u0434\u0432\u0456 \u0434\u0443\u0436\u0435 \u0443\u0441\u043f\u0456\u0448\u043d\u0456 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0457. \u042f\u043a\u0449\u043e \u044f \u043d\u0435 \u043f\u0440\u043e\u043f\u0443\u0441\u0442\u0438\u0432 \u0446\u0456\u043b\u0443 \u043d\u0438\u0437\u043a\u0443 \u0456\u043d\u0448\u0438\u0445. \u041c\u043e\u0436\u043b\u0438\u0432\u043e, \u043a\u043e\u0440\u043e\u0442\u043a\u043e \u0440\u043e\u0437\u043a\u0430\u0436\u0435\u0448, \u044f\u043a\u0456 \u0446\u0435 \u0431\u0443\u043b\u0438, \u0430 \u043f\u043e\u0442\u0456\u043c \u043f\u0435\u0440\u0435\u0439\u0434\u0435\u043c\u043e \u0434\u043e \u0442\u043e\u0433\u043e, \u0447\u0438\u043c \u0442\u0438 \u0437\u0430\u0439\u043c\u0430\u0454\u0448\u0441\u044f \u0437\u0430\u0440\u0430\u0437 \u0456 \u0447\u043e\u0433\u043e \u043d\u0430\u0432\u0447\u0438\u0432\u0441\u044f.  <\/p>\n\n<p><strong>\u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0456\u043d\u0434\u0430:<\/strong> \u041d\u0430\u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0456 \u044f \u0441\u0442\u0432\u043e\u0440\u0438\u0432 \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0435 \u043d\u0456\u0436 \u0434\u0432\u0456 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0457 \u0437 \u0432\u0435\u043d\u0447\u0443\u0440\u043d\u0438\u043c \u0444\u0456\u043d\u0430\u043d\u0441\u0443\u0432\u0430\u043d\u043d\u044f\u043c, \u0430\u043b\u0435 \u0434\u0432\u0456 \u0443\u0441\u043f\u0456\u0448\u043d\u0456 \u0431\u0443\u043b\u0438 Zingy, \u044f\u043a\u0430 \u0431\u0443\u043b\u0430 \u0432\u0435\u043b\u0438\u043a\u043e\u044e \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0454\u044e \u043c\u043e\u0431\u0456\u043b\u044c\u043d\u043e\u0433\u043e \u043a\u043e\u043d\u0442\u0435\u043d\u0442\u0443 \u0432 \u0421\u0428\u0410. \u0426\u0435 \u0431\u0443\u043b\u043e \u043d\u0430 \u043f\u043e\u0447\u0430\u0442\u043a\u0443 2000-\u0445. \u0426\u0435 \u0431\u0443\u0432 \u0431\u0456\u0437\u043d\u0435\u0441 \u0440\u0438\u043d\u0433\u0442\u043e\u043d\u0456\u0432. \u0412\u0456\u043d \u0432\u0438\u0440\u0456\u0441 \u0437 \u043d\u0443\u043b\u044f \u0434\u043e 200 \u043c\u0456\u043b\u044c\u0439\u043e\u043d\u0456\u0432 \u0434\u043e\u0445\u043e\u0434\u0443 \u0437\u0430 \u0447\u043e\u0442\u0438\u0440\u0438 \u0440\u043e\u043a\u0438 \u0431\u0435\u0437 \u0432\u0435\u043d\u0447\u0443\u0440\u043d\u043e\u0433\u043e \u0444\u0456\u043d\u0430\u043d\u0441\u0443\u0432\u0430\u043d\u043d\u044f, \u0431\u043e \u0432 &#8217;01 \u0447\u0438 &#8217;02 \u0432\u0435\u043d\u0447\u0443\u0440\u043d\u043e\u0433\u043e \u0444\u0456\u043d\u0430\u043d\u0441\u0443\u0432\u0430\u043d\u043d\u044f \u043d\u0435 \u0431\u0443\u043b\u043e, \u0456 \u0431\u0443\u0434\u0443\u0432\u0430\u0432\u0441\u044f \u043f\u043e-\u0441\u0442\u0430\u0440\u043e\u043c\u0443 \u043d\u0430 \u043f\u0440\u0438\u0431\u0443\u0442\u043a\u0430\u0445.   <\/p>\n\n<p>\u0406 \u044f \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0432 \u0457\u0457. \u0417\u0430 80 \u043c\u0456\u043b\u044c\u0439\u043e\u043d\u0456\u0432 \u0443 2004 \u0440\u043e\u0446\u0456 \u0434\u043e \u0442\u043e\u0433\u043e, \u044f\u043a \u043c\u0438 \u043f\u043e\u0432\u043d\u0456\u0441\u0442\u044e \u043c\u0430\u0441\u0448\u0442\u0430\u0431\u0443\u0432\u0430\u043b\u0438\u0441\u044f, \u0456 \u0446\u0435 \u0431\u0443\u043b\u043e \u0434\u0443\u0436\u0435 \u0443\u0441\u043f\u0456\u0448\u043d\u043e. \u0410 \u043f\u043e\u0442\u0456\u043c \u0443 2006 \u0440\u043e\u0446\u0456 \u044f \u0441\u0442\u0432\u043e\u0440\u0438\u0432 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044e \u043f\u0456\u0434 \u043d\u0430\u0437\u0432\u043e\u044e OLX, \u044f\u043a\u0430 \u0434\u043e \u0441\u044c\u043e\u0433\u043e\u0434\u043d\u0456 \u0454 \u043d\u0430\u0439\u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0438\u043c \u0441\u0430\u0439\u0442\u043e\u043c \u043e\u0433\u043e\u043b\u043e\u0448\u0435\u043d\u044c \u0443 \u0441\u0432\u0456\u0442\u0456. \u041a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044f \u0437 11 000 \u043f\u0440\u0430\u0446\u0456\u0432\u043d\u0438\u043a\u0456\u0432 \u0443 30 \u043a\u0440\u0430\u0457\u043d\u0430\u0445, \u043f\u043e\u043d\u0430\u0434 300 \u043c\u0456\u043b\u044c\u0439\u043e\u043d\u0456\u0432 \u043a\u043e\u0440\u0438\u0441\u0442\u0443\u0432\u0430\u0447\u0456\u0432 \u043d\u0430 \u043c\u0456\u0441\u044f\u0446\u044c. \u0406 \u0446\u0435 \u043f\u0440\u043e\u0432\u0456\u0434\u043d\u0438\u0439 \u0441\u0430\u0439\u0442 \u043e\u0433\u043e\u043b\u043e\u0448\u0435\u043d\u044c \u0443 \u0411\u0440\u0430\u0437\u0438\u043b\u0456\u0457, \u0432\u0441\u0456\u0439 \u041b\u0430\u0442\u0438\u043d\u0441\u044c\u043a\u0456\u0439 \u0410\u043c\u0435\u0440\u0438\u0446\u0456 \u0442\u0430 \u0423\u043a\u0440\u0430\u0457\u043d\u0456, \u041f\u043e\u043b\u044c\u0449\u0456, \u0420\u0443\u043c\u0443\u043d\u0456\u0457, \u0432\u0441\u0456\u0439 \u0421\u0445\u0456\u0434\u043d\u0456\u0439 \u0404\u0432\u0440\u043e\u043f\u0456 \u043d\u0430 \u0411\u043b\u0438\u0437\u044c\u043a\u043e\u043c\u0443 \u0421\u0445\u043e\u0434\u0456, \u0432 \u0406\u043d\u0434\u0456\u0457 \u0442\u0430 \u041f\u0430\u043a\u0438\u0441\u0442\u0430\u043d\u0456 \u0456 \u0432\u0441\u0456\u0439 \u041f\u0456\u0432\u0434\u0435\u043d\u043d\u043e-\u0421\u0445\u0456\u0434\u043d\u0456\u0439 \u0410\u0437\u0456\u0457.    <\/p>\n\n<p>\u0426\u0435 \u0432\u0435\u043b\u0438\u0447\u0435\u0437\u043d\u0430 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044f. \u042f\u043a\u0443 \u044f \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0432 Naspers \u0443 2013 \u0440\u043e\u0446\u0456. \u0406 \u0432 2013 \u0440\u043e\u0446\u0456 \u043f\u043e\u0447\u0430\u0432 \u0431\u0443\u0434\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 FJ Labs.  <\/p>\n\n<p><strong>\u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441:<\/strong> \u0429\u043e \u0446\u0456\u043a\u0430\u0432\u043e \u0432 \u0446\u044c\u043e\u043c\u0443, \u0456 \u0449\u043e, \u044f \u0434\u0443\u043c\u0430\u044e, \u0432\u0430\u0436\u043b\u0438\u0432\u043e \u0434\u043b\u044f \u0437\u0430\u0441\u043d\u043e\u0432\u043d\u0438\u043a\u0456\u0432, \u044f\u043a\u0456 \u0445\u043e\u0447\u0443\u0442\u044c \u043f\u0440\u0430\u0446\u044e\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0437 \u0432\u0430\u043c\u0438, \u0445\u043b\u043e\u043f\u0446\u0456, \u0447\u0438 \u0437 VC, \u0446\u0435 \u0442\u0435, \u0449\u043e \u0442\u0438 \u0434\u0438\u0432\u0438\u0448\u0441\u044f \u043d\u0430 Craigslist \u0456 \u0434\u0443\u043c\u0430\u0454\u0448, \u044f\u043a\u0438\u0439 \u0456\u0434\u0456\u043e\u0442 \u0437\u0440\u043e\u0431\u0438\u0432 \u0446\u0435\u0439 \u0456\u043d\u0442\u0435\u0440\u0444\u0435\u0439\u0441, \u043d\u0435\u0432\u0436\u0435 \u0432\u043e\u043d\u0438 \u043d\u0435 \u043c\u043e\u0433\u043b\u0438 \u0437\u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u0438 \u0439\u043e\u0433\u043e \u0449\u0435 \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448 \u043d\u0435\u0437\u0433\u0440\u0430\u0431\u043d\u0438\u043c?<\/p>\n\n<p>\u041d\u0456\u0431\u0438 \u0432\u043e\u043d\u0438 \u0440\u043e\u0431\u043b\u044f\u0442\u044c \u0446\u0435 \u043d\u0430\u0432\u043c\u0438\u0441\u043d\u043e. \u0406 \u0437\u0432\u0456\u0441\u043d\u043e, \u0432\u043e\u043d\u0438 \u043d\u0435 \u0440\u043e\u0437\u0432\u0438\u043d\u0443\u043b\u0438\u0441\u044f \u043f\u043e \u0432\u0441\u0456\u0439 \u041f\u0456\u0432\u0434\u0435\u043d\u043d\u043e-\u0421\u0445\u0456\u0434\u043d\u0456\u0439 \u0410\u0437\u0456\u0457, \u041b\u0430\u0442\u0438\u043d\u0441\u044c\u043a\u0456\u0439 \u0410\u043c\u0435\u0440\u0438\u0446\u0456 \u0442\u0430 \u0411\u043b\u0438\u0437\u044c\u043a\u043e\u043c\u0443 \u0421\u0445\u043e\u0434\u0456 \u0456 \u0432\u0441\u0456\u0439 \u0404\u0432\u0440\u043e\u043f\u0456, \u044f\u043a \u0446\u0435 \u0437\u0440\u043e\u0431\u0438\u0432 \u0442\u0438. \u0422\u043e\u0436 \u044f \u0434\u0443\u043c\u0430\u044e, \u0449\u043e \u0434\u043e\u0441\u0432\u0456\u0434 \u0432\u0438\u043a\u043e\u043d\u0430\u043d\u043d\u044f, \u043f\u0440\u043e\u0441\u0442\u043e \u0431\u043e\u0439\u043e\u0432\u0438\u0439 \u0434\u043e\u0441\u0432\u0456\u0434, \u044f\u043a\u0438\u0439 \u0443 \u0442\u0435\u0431\u0435 \u0454, \u043f\u0435\u0440\u0435\u043d\u043e\u0441\u0438\u0442\u044c\u0441\u044f \u043d\u0430 \u043f\u043e\u0431\u0443\u0434\u043e\u0432\u0443 \u0442\u0432\u043e\u0454\u0457 \u0432\u0435\u043d\u0447\u0443\u0440\u043d\u043e\u0457 \u0444\u0456\u0440\u043c\u0438 \u0442\u0430 \u0440\u043e\u0431\u043e\u0442\u0443 \u0437\u0456 \u0441\u0442\u0430\u0440\u0442\u0430\u043f\u0430\u043c\u0438.   <\/p>\n\n<p>\u0410\u043b\u0435, \u0449\u043e\u0431 \u043f\u0435\u0440\u0435\u0439\u0442\u0438 \u0434\u043e, \u043d\u0435 \u043d\u0430\u0434\u0442\u043e \u0437\u0430\u0446\u0438\u043a\u043b\u044e\u0432\u0430\u0442\u0438\u0441\u044c \u043d\u0430 \u043c\u0438\u043d\u0443\u043b\u043e\u043c\u0443 \u0456 \u043f\u0435\u0440\u0435\u0439\u0442\u0438 \u0434\u043e \u0441\u044c\u043e\u0433\u043e\u0434\u0435\u043d\u043d\u044f, \u044f \u0432\u0432\u0430\u0436\u0430\u044e, \u0442\u0438 \u043f\u043e\u0447\u0430\u0432 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u044f\u043a \u0430\u043d\u0433\u0435\u043b\u044c\u0441\u044c\u043a\u0438\u0439 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440 \u0441\u0430\u043c. \u041f\u043e\u043a\u0438 \u0442\u0438 \u043a\u0435\u0440\u0443\u0432\u0430\u0432 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044f\u043c\u0438, \u0456 \u043f\u043e\u0442\u0456\u043c \u0442\u0438 \u0434\u0456\u0439\u0448\u043e\u0432 \u0434\u043e \u043f\u043e\u043d\u0430\u0434 \u0441\u043e\u0442\u043d\u0456 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0456\u0439, \u0456 \u043f\u043e\u0442\u0456\u043c \u0432 \u044f\u043a\u0438\u0439\u0441\u044c \u043c\u043e\u043c\u0435\u043d\u0442, \u0456 \u0454 \u0434\u0438\u0441\u043a\u0443\u0441\u0456\u044f \u0447\u0438 \u044f \u0435\u0444\u0435\u043a\u0442\u0438\u0432\u043d\u0456\u0448\u0438\u0439, \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u044e\u0447\u0438 \u043b\u0438\u0448\u0435 \u0432\u043b\u0430\u0441\u043d\u0438\u0439 \u0431\u0430\u043b\u0430\u043d\u0441, \u0447\u0438 \u043a\u0440\u0430\u0449\u0435 \u043c\u0430\u0442\u0438 \u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0443 \u0437 \u0443\u0441\u0456\u0454\u044e \u0446\u0456\u0454\u044e \u0437\u0432\u0456\u0442\u043d\u0456\u0441\u0442\u044e \u0442\u0430 \u0437\u043e\u0432\u043d\u0456\u0448\u043d\u0456\u043c\u0438 LP? <\/p>\n\n<p>\u0406 \u0449\u043e\u0440\u0430\u0437\u0443, \u043a\u043e\u043b\u0438 \u044f \u043f\u0438\u0448\u0443 \u0437\u0432\u0456\u0442 \u0434\u043b\u044f LP, \u044f \u0434\u0443\u043c\u0430\u044e \u043f\u0440\u043e \u0441\u0435\u0431\u0435, \u043c\u043e\u0436\u043b\u0438\u0432\u043e, \u044f \u0442\u0440\u043e\u0445\u0438 \u0433\u043e\u0441\u0442\u0440\u0456\u0448\u0438\u0439, \u043a\u043e\u043b\u0438 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u044e \u0447\u0443\u0436\u0456 \u0433\u0440\u043e\u0448\u0456. \u0411\u043e \u0446\u0435 \u0437\u043c\u0443\u0448\u0443\u0454 \u0442\u0435\u0431\u0435 \u0441\u0442\u0435\u0436\u0438\u0442\u0438 \u0437\u0430 \u043a\u043e\u0436\u043d\u043e\u044e \u043e\u043a\u0440\u0435\u043c\u043e\u044e \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0454\u044e, \u0431\u043b\u0430-\u0431\u043b\u0430-\u0431\u043b\u0430 \u0456 \u0432\u0441\u0435 \u0442\u0430\u043a\u0435. \u0410\u043b\u0435 \u0441\u043a\u0456\u043b\u044c\u043a\u0438 \u044f \u0434\u0443\u043c\u0430\u044e, \u0442\u0438 \u043e\u0442\u0440\u0438\u043c\u0430\u0432, \u044f\u043a Telenor \u0443\u0432\u0456\u0439\u0448\u043e\u0432 \u043d\u0430 50 \u043c\u0456\u043b\u044c\u0439\u043e\u043d\u0456\u0432, \u0442\u0430\u043a?  <\/p>\n\n<p>\u0425\u0456\u0431\u0430 \u0446\u0435 \u043d\u0435 \u0431\u0443\u0432 \u043f\u0435\u0440\u0448\u0438\u0439 \u0437\u043e\u0432\u043d\u0456\u0448\u043d\u0456\u0439 LP?<\/p>\n\n<p><strong>\u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0456\u043d\u0434\u0430:<\/strong> \u0422\u0430\u043a, \u0434\u0438\u0432\u0438\u0441\u044c, \u044f \u043f\u043e\u0447\u0430\u0432 \u0430\u043d\u0433\u0435\u043b\u044c\u0441\u044c\u043a\u0435 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0432\u0430\u043d\u043d\u044f \u0432 98-\u043c\u0443, \u043a\u043e\u043b\u0438 \u0441\u0442\u0432\u043e\u0440\u0438\u0432 \u0441\u0432\u043e\u044e \u043f\u0435\u0440\u0448\u0443 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044e. \u0406 \u043d\u0430\u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0456 \u044f \u0434\u043e\u0432\u0433\u043e \u0434\u0443\u043c\u0430\u0432, \u0447\u0438 \u0432\u0430\u0440\u0442\u043e \u0446\u0435 \u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u0438, \u0442\u0430\u043a? \u0422\u0438\u043f\u0443, \u0446\u0435 \u0432 \u044f\u043a\u043e\u043c\u0443\u0441\u044c \u0441\u0435\u043d\u0441\u0456, \u043c\u043e\u0436\u043b\u0438\u0432\u043e, \u043f\u043e\u0440\u0443\u0448\u0435\u043d\u043d\u044f \u043c\u043e\u0433\u043e \u043c\u0430\u043d\u0434\u0430\u0442\u0443 \u044f\u043a \u0437\u0430\u0441\u043d\u043e\u0432\u043d\u0438\u043a\u0430, CEO, \u0437\u0430\u0439\u043c\u0430\u0442\u0438\u0441\u044f \u0430\u043d\u0433\u0435\u043b\u044c\u0441\u044c\u043a\u0438\u043c \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0432\u0430\u043d\u043d\u044f\u043c. \u0426\u0435 \u0432\u0456\u0434\u0432\u043e\u043b\u0456\u043a\u0430\u0454, \u0430\u043b\u0435 \u044f \u0430\u0440\u0433\u0443\u043c\u0435\u043d\u0442\u0443\u0432\u0430\u0432 \u0441\u043e\u0431\u0456, \u043f\u0440\u0438\u043d\u0430\u0439\u043c\u043d\u0456 \u0441\u0444\u043e\u0440\u043c\u0443\u043b\u044e\u0432\u0430\u0432, \u0449\u043e \u044f\u043a\u0449\u043e \u044f \u043c\u043e\u0436\u0443 \u0434\u043e\u043d\u0435\u0441\u0442\u0438 \u0437\u0430\u0441\u0432\u043e\u0454\u043d\u0456 \u0443\u0440\u043e\u043a\u0438 \u0456\u043d\u0448\u0438\u043c \u0437\u0430\u0441\u043d\u043e\u0432\u043d\u0438\u043a\u0430\u043c, \u0446\u0435 \u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u044c \u043c\u0435\u043d\u0435 \u043a\u0440\u0430\u0449\u0438\u043c \u0437\u0430\u0441\u043d\u043e\u0432\u043d\u0438\u043a\u043e\u043c.   <\/p>\n\n<p>\u0406 \u044f\u043a\u0449\u043e \u044f \u043c\u043e\u0436\u0443 \u0442\u0440\u0438\u043c\u0430\u0442\u0438 \u0440\u0443\u043a\u0443 \u043d\u0430 \u043f\u0443\u043b\u044c\u0441\u0456 \u0440\u0438\u043d\u043a\u0443, \u0446\u0435 \u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u044c \u043c\u0435\u043d\u0435 \u043a\u0440\u0430\u0449\u0438\u043c \u0437\u0430\u0441\u043d\u043e\u0432\u043d\u0438\u043a\u043e\u043c. \u0406 \u0442\u043e\u043c\u0443 \u044f \u0432\u0438\u0440\u0456\u0448\u0438\u0432 \u0449\u0435 \u0432 98-\u043c\u0443, \u043f\u043e\u043a\u0438 \u0446\u0435 \u0437\u0430\u0439\u043c\u0430\u0454 \u043d\u0435 \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0435 \u0433\u043e\u0434\u0438\u043d\u0438. \u0422\u043e\u043c\u0443 \u044f \u0440\u043e\u0437\u0440\u043e\u0431\u0438\u0432 \u0447\u0435\u0442\u0432\u0435\u0440\u0442\u0438\u0439 \u043a\u0440\u0438\u0442\u0435\u0440\u0456\u0439 \u0432\u0456\u0434\u0431\u043e\u0440\u0443, \u044f\u043a\u0438\u0439 \u043c\u0438 \u0432\u0438\u043a\u043e\u0440\u0438\u0441\u0442\u043e\u0432\u0443\u0454\u043c\u043e \u0434\u043e\u0441\u0456, \u0456 \u043d\u0430 \u0433\u043e\u0434\u0438\u043d\u043d\u0456\u0439 \u0437\u0443\u0441\u0442\u0440\u0456\u0447\u0456 \u044f \u0432\u0438\u0440\u0456\u0448\u0443\u0432\u0430\u0432, \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u044e \u0447\u0438 \u043d\u0456, \u0456 \u044f \u0437\u0430\u0439\u043c\u0430\u044e\u0441\u044f \u043b\u0438\u0448\u0435 \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441\u0430\u043c\u0438, \u0449\u043e, \u0437\u0432\u0456\u0441\u043d\u043e, \u0431\u0443\u043b\u043e \u0442\u0438\u043c, \u0449\u043e \u044f \u0431\u0443\u0434\u0443\u0432\u0430\u0432 \u0443 \u0442\u0456 \u0447\u0430\u0441\u0438.  <\/p>\n\n<p>\u041f\u043e\u0442\u0456\u043c \u0446\u0435 \u043d\u0430\u0431\u0443\u043b\u043e \u0432\u043b\u0430\u0441\u043d\u043e\u0433\u043e \u0436\u0438\u0442\u0442\u044f. \u0422\u043e\u0436 \u0434\u043e 2013 \u0440\u043e\u043a\u0443 \u0432 \u043c\u0435\u043d\u0435 \u0431\u0443\u043b\u043e, \u0437\u0434\u0430\u0454\u0442\u044c\u0441\u044f, 173 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0456\u0457, \u0456 \u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0438 \u0439\u0448\u043b\u0438 \u0434\u0443\u0436\u0435 \u0434\u043e\u0431\u0440\u0435, \u044f \u0432\u0436\u0435 \u043e\u0431&#8217;\u0454\u0434\u043d\u0430\u0432 \u0441\u0432\u043e\u0457 \u0430\u043d\u0433\u0435\u043b\u044c\u0441\u044c\u043a\u0456 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0456\u0457 \u0437 \u043c\u043e\u0457\u043c \u043d\u0438\u043d\u0456\u0448\u043d\u0456\u043c \u0441\u043f\u0456\u0432\u0437\u0430\u0441\u043d\u043e\u0432\u043d\u0438\u043a\u043e\u043c FJ Labs, \u0425\u043e\u0441\u0435, \u0456 \u0432\u0441\u0435 \u0439\u0448\u043b\u043e \u0434\u0443\u0436\u0435 \u0434\u043e\u0431\u0440\u0435. \u0414\u0443\u043c\u0430\u044e, \u0449\u043e \u0437\u0431\u0438\u0440\u0430\u0432\u0441\u044f \u0441\u0442\u0432\u043e\u0440\u0438\u0442\u0438 \u0432\u0435\u043d\u0447\u0443\u0440\u043d\u0456 \u0444\u043e\u043d\u0434\u0438 \u0437 \u0434\u0432\u043e\u0445 \u043f\u0440\u0438\u0447\u0438\u043d, \u044f \u0431 \u0441\u043a\u0430\u0437\u0430\u0432.  <\/p>\n\n<p>\u041f\u043e-\u043f\u0435\u0440\u0448\u0435, \u043e\u0431\u0441\u044f\u0433 \u0443\u0433\u043e\u0434, \u044f\u043a\u0456 \u043c\u0438 \u043f\u0440\u043e\u0434\u043e\u0432\u0436\u0443\u0432\u0430\u043b\u0438 \u043e\u0442\u0440\u0438\u043c\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438, \u043f\u043e\u0441\u0442\u0456\u0439\u043d\u043e \u0437\u0440\u043e\u0441\u0442\u0430\u0432 \u0447\u0435\u0440\u0435\u0437 \u0431\u0440\u0435\u043d\u0434, \u044f\u043a\u0438\u0439 \u044f \u0441\u0442\u0432\u043e\u0440\u0438\u0432 \u0443 \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441\u0430\u0445, \u0456 \u044f \u043f\u043e\u0434\u0443\u043c\u0430\u0432: \u0437\u043d\u0430\u0454\u0448 \u0449\u043e? \u042f \u0432\u0438\u0442\u0440\u0430\u0447\u0430\u044e \u0441\u0442\u0456\u043b\u044c\u043a\u0438 \u0433\u0440\u043e\u0448\u0435\u0439 \u043d\u0430 \u043d\u0430\u0439\u043c \u043a\u043e\u043c\u0430\u043d\u0434\u0438 \u0434\u043b\u044f \u0444\u0456\u043b\u044c\u0442\u0440\u0430\u0446\u0456\u0457 \u0432\u0445\u0456\u0434\u043d\u0438\u0445 \u0443\u0433\u043e\u0434. \u041c\u0438 \u043e\u0442\u0440\u0438\u043c\u0443\u0454\u043c\u043e 300 \u0432\u0445\u0456\u0434\u043d\u0438\u0445 \u0443\u0433\u043e\u0434 \u043d\u0430 \u0442\u0438\u0436\u0434\u0435\u043d\u044c, \u0456 \u044f \u0442\u0430\u043a\u043e\u0436 \u0432\u0438\u0442\u0440\u0430\u0447\u0430\u044e \u0447\u0438\u043c\u0430\u043b\u043e \u0433\u0440\u043e\u0448\u0435\u0439 \u043d\u0430 \u044e\u0440\u0438\u0434\u0438\u0447\u043d\u0456 \u043f\u0438\u0442\u0430\u043d\u043d\u044f, \u0431\u0435\u043a-\u043e\u0444\u0456\u0441 \u0442\u043e\u0449\u043e, \u043d\u0430\u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0456 \u043c\u0430\u044e\u0447\u0438 \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0438\u0439 \u043c\u0430\u0441\u0448\u0442\u0430\u0431, \u0449\u043e\u0431 \u043e\u043f\u043b\u0430\u0447\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0441\u0442\u0440\u0443\u043a\u0442\u0443\u0440\u0443 \u0432\u0438\u0442\u0440\u0430\u0442, \u0431\u043e \u043e\u0431\u0441\u044f\u0433, \u0437 \u044f\u043a\u0438\u043c \u043c\u0438 \u043f\u0440\u0430\u0446\u044e\u0432\u0430\u043b\u0438, \u0432\u0436\u0435 \u0432\u0456\u0434\u0447\u0443\u0432\u0430\u0432\u0441\u044f \u044f\u043a \u0444\u043e\u043d\u0434. \u0406 \u0442\u0443\u0442 \u0440\u0430\u043f\u0442\u043e\u043c Telenor, \u044f\u043a \u0442\u0438 \u043a\u0430\u0436\u0435\u0448, \u043f\u0440\u0438\u0439\u0448\u043e\u0432 \u0456 \u0441\u043a\u0430\u0437\u0430\u0432: \u0413\u0435\u0439, \u043c\u0438 \u0445\u043e\u0447\u0435\u043c\u043e \u043f\u0440\u0430\u0446\u044e\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0437 \u0432\u0430\u043c\u0438, \u0445\u043b\u043e\u043f\u0446\u0456, \u0431\u043e \u0442\u0435\u043f\u0435\u0440 \u043c\u0438 \u0432\u043e\u043b\u043e\u0434\u0456\u0454\u043c\u043e \u0432\u0441\u0456\u043c\u0430 \u0446\u0438\u043c\u0438 \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441\u0430\u043c\u0438 \u0442\u0430 \u043a\u043b\u0430\u0441\u0438\u0444\u0430\u0439\u0434\u0430\u043c\u0438, \u0456 \u043c\u0438 \u0445\u043e\u0447\u0435\u043c\u043e \u0440\u043e\u0437\u0443\u043c\u0456\u0442\u0438, \u0449\u043e \u0431\u0443\u0434\u0435 \u0434\u0430\u043b\u0456 \u0456 \u0449\u043e \u043d\u0430\u043c \u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u0438, \u0456 \u0434\u043e\u0432\u0433\u043e \u0434\u0443\u043c\u0430\u043b\u0438, \u044f\u043a \u043a\u0440\u0430\u0449\u0435 \u0446\u0435 \u0437\u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u0438.   <\/p>\n\n<p>\u0412\u043e\u043d\u0438 \u0437\u0430\u043f\u0440\u043e\u043f\u043e\u043d\u0443\u0432\u0430\u043b\u0438 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0432 \u0445\u043e\u043b\u0434\u0438\u043d\u0433\u043e\u0432\u0443 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044e. \u0410\u043b\u0435 \u044f \u043f\u043e\u0434\u0443\u043c\u0430\u0432: \u0437\u043d\u0430\u0454\u0448 \u0449\u043e? \u0411\u0456\u043b\u044c\u0448 \u043c\u0430\u0441\u0448\u0442\u0430\u0431\u043e\u0432\u0430\u043d\u0438\u0439 \u0441\u043f\u043e\u0441\u0456\u0431 &#8211; \u0446\u0435 \u043f\u0440\u043e\u0441\u0442\u043e \u0441\u0442\u0432\u043e\u0440\u0438\u0442\u0438 \u0432\u0435\u043d\u0447\u0443\u0440\u043d\u0438\u0439 \u0444\u043e\u043d\u0434, \u0431\u043e \u0442\u043e\u0434\u0456 \u0446\u0435 \u043d\u0435 \u0440\u043e\u0437\u043c\u0438\u0432\u0430\u0454 \u043d\u0430\u0441, \u0447\u0438 \u0446\u0435 50 \u043c\u0456\u043b\u044c\u0439\u043e\u043d\u0456\u0432, \u0447\u0438 \u0441\u0442\u043e \u043c\u0456\u043b\u044c\u0439\u043e\u043d\u0456\u0432, \u0447\u0438 300 \u043c\u0456\u043b\u044c\u0439\u043e\u043d\u0456\u0432.  <\/p>\n\n<p><strong>\u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441:<\/strong> \u0406 \u044f \u0434\u0443\u043c\u0430\u044e, \u044f \u0437\u043d\u0430\u0432 \u0442\u0435\u0431\u0435 \u0432 \u0446\u0435\u0439 \u0447\u0430\u0441, \u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441\u0435, \u0456 \u0442\u043e\u0434\u0456, \u0434\u043e \u043f\u043e\u044f\u0432\u0438 \u043f\u043e\u0434\u043a\u0430\u0441\u0442\u0456\u0432, \u0431\u0443\u043b\u0438 \u0431\u043b\u043e\u0433\u0438.<\/p>\n\n<p>\u0406 \u044f \u043f\u0430\u043c&#8217;\u044f\u0442\u0430\u044e, \u0442\u0438 \u0431\u0443\u0432 \u0432\u0435\u043b\u0438\u043a\u0438\u043c \u0431\u043b\u043e\u0433\u0435\u0440\u043e\u043c, \u0456 \u044f \u0442\u0435\u0436, \u0456 \u043c\u0435\u043d\u0456 \u0437\u0430\u0432\u0436\u0434\u0438 \u043f\u043e\u0434\u043e\u0431\u0430\u043b\u043e\u0441\u044f \u0447\u0438\u0442\u0430\u0442\u0438 \u0442\u0432\u043e\u0457 \u0434\u043e\u0432\u0433\u0456 \u0431\u043b\u043e\u0433\u0438, \u044f\u043a\u0456 \u0442\u0438 \u043f\u0438\u0441\u0430\u0432. \u0410\u043b\u0435 \u0443 \u043c\u0435\u043d\u0435 \u0441\u043a\u043b\u0430\u043b\u043e\u0441\u044f \u0432\u0440\u0430\u0436\u0435\u043d\u043d\u044f, \u0456 \u044f \u043d\u0435 \u0437\u043d\u0430\u044e, \u0447\u0438 \u043c\u0438 \u043a\u043e\u043b\u0438\u0441\u044c \u043f\u0440\u043e \u0446\u0435 \u0433\u043e\u0432\u043e\u0440\u0438\u043b\u0438, \u0449\u043e \u043e\u0434\u043d\u0430 \u0437 \u043c\u043e\u0442\u0438\u0432\u0430\u0446\u0456\u0439 \u0432\u0437\u044f\u0442\u0438 \u0437\u043e\u0432\u043d\u0456\u0448\u043d\u0456\u0439 \u043a\u0430\u043f\u0456\u0442\u0430\u043b \u0431\u0443\u043b\u0430 \u0432 \u0442\u043e\u043c\u0443, \u0449\u043e \u0442\u0438 \u0442\u043e\u0447\u043d\u043e \u0431\u0430\u0447\u0438\u0448 \u0446\u0435 \u0437\u0456 \u0441\u0432\u043e\u0457\u043c\u0438 \u0434\u0440\u0443\u0437\u044f\u043c\u0438, \u0449\u043e \u0442\u0438 \u043f\u0440\u043e\u0441\u0442\u043e \u0437\u0432\u0438\u0447\u0430\u0439\u043d\u0438\u0439 \u0430\u043d\u0433\u0435\u043b\u044c\u0441\u044c\u043a\u0438\u0439 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440 \u0431\u0435\u0437 \u0442\u0432\u043e\u0433\u043e \u043c\u0430\u0441\u0448\u0442\u0430\u0431\u0443 \u0437 \u0443\u0441\u0456\u043c\u0430 \u0442\u0432\u043e\u0457\u043c\u0438 \u0432\u0438\u0445\u043e\u0434\u0430\u043c\u0438. <\/p>\n\n<p>\u0406 \u0444\u043e\u043a\u0443\u0441 \u0432 \u0442\u043e\u043c\u0443, \u0449\u043e \u043f\u043e\u0442\u0440\u0456\u0431\u0435\u043d \u0434\u043e\u0432\u0433\u0438\u0439 \u0447\u0430\u0441, \u0449\u043e\u0431 \u043e\u0442\u0440\u0438\u043c\u0430\u0442\u0438 \u043e\u043f\u043b\u0430\u0442\u0443. \u0422\u0438\u043f\u0443, \u043f\u043e\u0442\u0440\u0456\u0431\u0435\u043d \u0434\u043e\u0432\u0433\u0438\u0439 \u0447\u0430\u0441, \u0449\u043e\u0431 \u0440\u0435\u0430\u043b\u0456\u0437\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0433\u043e\u0442\u0456\u0432\u043a\u0443, \u0449\u043e \u0454 \u0446\u0456\u043b\u043e\u044e \u0456\u043d\u0434\u0443\u0441\u0442\u0440\u0456\u0454\u044e, \u043e\u0441\u043d\u043e\u0432\u043e\u044e \u0441\u0442\u0440\u0430\u0442\u0435\u0433\u0456\u0457 \u043a\u043e\u0436\u043d\u043e\u0433\u043e. \u042f\u043a \u0432\u0438 \u0432\u0445\u043e\u0434\u0438\u0442\u0435 \u0443 \u0432\u0442\u043e\u0440\u0438\u043d\u043d\u0438\u0439 \u0440\u0438\u043d\u043e\u043a \u0430\u0431\u043e \u044f\u043a \u0437\u043c\u0443\u0448\u0443\u0454\u0442\u0435 \u0434\u043e \u043b\u0456\u043a\u0432\u0456\u0434\u043d\u043e\u0441\u0442\u0456, \u0430\u043b\u0435 \u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u0430\u043d\u0433\u0435\u043b\u0456\u0432, \u0432\u043e\u043d\u0438 \u0432\u043a\u043b\u0430\u0434\u0430\u044e\u0442\u044c \u043f\u0435\u0432\u043d\u0443 \u0441\u0443\u043c\u0443 \u0433\u0440\u043e\u0448\u0435\u0439, \u0430 \u043f\u043e\u0442\u0456\u043c \u0434\u0438\u0432\u0443\u044e\u0442\u044c\u0441\u044f, \u0447\u043e\u0440\u0442, \u044f \u0431\u0443\u0432 \u0443 \u0446\u0456\u0439 \u0443\u0433\u043e\u0434\u0456 14 \u0440\u043e\u043a\u0456\u0432, \u0430\u0431\u043e 12 \u0440\u043e\u043a\u0456\u0432, \u0430\u0431\u043e \u043d\u0430\u0440\u0435\u0448\u0442\u0456 \u0432\u0438\u0439\u0448\u043b\u0438 \u043d\u0430 IPO \u0456 \u0454 \u043b\u043e\u043a\u0430\u043f, \u0430\u0431\u043e \u043d\u0430\u0440\u0435\u0448\u0442\u0456 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044e \u043a\u0443\u043f\u0438\u043b\u0438, \u0430\u043b\u0435 \u0447\u043e\u0440\u0442, \u0446\u044f \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044f \u043f\u0440\u0438\u0432\u0430\u0442\u043d\u0430 \u0437 \u0440\u043e\u0437\u0434\u0443\u0442\u043e\u044e \u043e\u0446\u0456\u043d\u043a\u043e\u044e \u0442\u0435\u043f\u0435\u0440 \u044f \u0441\u0442\u0438\u043a\u0430\u044e\u0441\u044f \u0437\u0456 \u0437\u043d\u0438\u0436\u043a\u043e\u044e, \u044f\u043a\u0449\u043e \u0445\u043e\u0447\u0443 \u0432\u0438\u0439\u0442\u0438.   <\/p>\n\n<p>\u0422\u043e\u0436 \u0437\u0430\u043c\u0456\u0441\u0442\u044c \u0442\u043e\u0433\u043e, \u0449\u043e\u0431 \u043e\u0442\u0440\u0438\u043c\u0430\u0442\u0438 \u0442\u0430\u043c \u0437\u043d\u0438\u0436\u043a\u0443, \u043c\u043e\u0436\u043b\u0438\u0432\u043e. \u0427\u0438 \u0431\u0443\u043b\u0430 \u0446\u0435 \u043a\u043e\u043b\u0438\u0441\u044c \u043f\u0440\u043e\u0431\u043b\u0435\u043c\u0430, \u043f\u0440\u043e\u0441\u0442\u043e \u0441\u0430\u043c \u0447\u0430\u0441, \u0447\u0438 \u0442\u0438 \u0440\u0435\u0446\u0438\u043a\u043b\u044e\u0432\u0430\u0432 \u0433\u0440\u043e\u0448\u0456, \u0449\u043e\u0431 \u043f\u0440\u043e\u0434\u043e\u0432\u0436\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0431\u0443\u0442\u0438 \u043f\u043b\u0456\u0434\u043d\u0438\u043c \u0410\u043d\u0433\u0435\u043b\u043e\u043c? <\/p>\n\n<p><strong>\u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0456\u043d\u0434\u0430:<\/strong> \u041d\u0456\u043a\u043e\u043b\u0438 \u043d\u0435 \u0431\u0443\u043b\u043e \u043d\u0435\u0441\u0442\u0430\u0447\u0456 \u0433\u0440\u043e\u0448\u0435\u0439. \u042f \u0440\u0435\u0446\u0438\u043a\u043b\u044e\u0432\u0430\u0432 \u0433\u0440\u043e\u0448\u0456. \u0426\u0435 \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0435 \u0434\u0432\u0456 \u0440\u0435\u0447\u0456. \u0412 \u0436\u0438\u0442\u0442\u0456 \u044f \u0445\u043e\u0447\u0443 \u043e\u043f\u0442\u0438\u043c\u0456\u0437\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0436\u0438\u0442\u0442\u044f, \u0449\u043e\u0431 \u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u0438 \u0442\u0456\u043b\u044c\u043a\u0438 \u0442\u0435, \u0449\u043e \u043c\u0435\u043d\u0456 \u043f\u043e\u0434\u043e\u0431\u0430\u0454\u0442\u044c\u0441\u044f.   <\/p>\n\n<p>\u0406 \u0449\u043e \u043c\u0435\u043d\u0456 \u043f\u043e\u0434\u043e\u0431\u0430\u0454\u0442\u044c\u0441\u044f \u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u0438, \u0446\u0435 \u0440\u043e\u0437\u043c\u043e\u0432\u043b\u044f\u0442\u0438 \u0437 \u043d\u0430\u0439\u043a\u0440\u0430\u0449\u0438\u043c\u0438 \u043f\u043e\u0442\u0435\u043d\u0446\u0456\u0439\u043d\u0438\u043c\u0438 \u0437\u0430\u0441\u043d\u043e\u0432\u043d\u0438\u043a\u0430\u043c\u0438, \u0432 \u044f\u043a\u0438\u0445 \u043c\u0438 \u043c\u043e\u0433\u043b\u0438 \u0431 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438. \u0422\u043e\u0436 \u0449\u043e\u0442\u0438\u0436\u043d\u044f \u043c\u0438 \u0439\u0434\u0435\u043c\u043e \u0432\u0456\u0434 300, \u044f\u043a\u0456 \u0437\u0432&#8217;\u044f\u0437\u0443\u044e\u0442\u044c\u0441\u044f \u0437 \u043d\u0430\u043c\u0438, \u0434\u043e 50, \u0437 \u044f\u043a\u0438\u043c\u0438 \u043c\u0438 \u0440\u043e\u0437\u043c\u043e\u0432\u043b\u044f\u0454\u043c\u043e \u043f\u043e \u0442\u0435\u043b\u0435\u0444\u043e\u043d\u0443, \u0434\u043e \u0448\u0435\u0441\u0442\u0438 \u0434\u043b\u044f \u0434\u0440\u0443\u0433\u0438\u0445 \u0434\u0437\u0432\u0456\u043d\u043a\u0456\u0432. \u0422\u043e\u0436 \u044f \u0440\u043e\u0437\u043c\u043e\u0432\u043b\u044f\u044e \u0442\u0456\u043b\u044c\u043a\u0438 \u0437 \u0446\u0438\u043c\u0438 \u0448\u0456\u0441\u0442\u044c\u043c\u0430 \u0432 \u043e\u0441\u043d\u043e\u0432\u043d\u043e\u043c\u0443. \u0406 \u0442\u043e\u043c\u0443 \u0432 \u044f\u043a\u043e\u043c\u0443\u0441\u044c \u0441\u0435\u043d\u0441\u0456, \u0446\u0435\u0439 \u043c\u0430\u0441\u0438\u0432\u043d\u0438\u0439 \u043f\u0440\u043e\u0446\u0435\u0441 \u0444\u0456\u043b\u044c\u0442\u0440\u0430\u0446\u0456\u0457 \u044f \u0445\u043e\u0442\u0456\u0432, \u0449\u043e\u0431 \u0445\u0442\u043e\u0441\u044c \u0456\u043d\u0448\u0438\u0439 \u0440\u043e\u0431\u0438\u0432. \u041f\u043e-\u0434\u0440\u0443\u0433\u0435, \u0437 \u043f\u043e\u0440\u0442\u0444\u0435\u043b\u044f \u0443 \u043d\u0430\u0441 1200 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0439, \u0449\u043e \u043e\u0437\u043d\u0430\u0447\u0430\u0454 \u0431\u043b\u0438\u0437\u044c\u043a\u043e 2000 \u0437\u0430\u0441\u043d\u043e\u0432\u043d\u0438\u043a\u0456\u0432. \u042f \u0445\u043e\u0442\u0456\u0432 \u0440\u043e\u0437\u043c\u043e\u0432\u043b\u044f\u0442\u0438 \u0442\u0456\u043b\u044c\u043a\u0438 \u0437 \u043d\u0430\u0439\u043a\u0440\u0430\u0449\u0438\u043c\u0438, \u0442\u043e\u043c\u0443 \u0442\u0430\u043a \u0441\u0430\u043c\u043e. \u041c\u0435\u043d\u0456 \u043f\u043e\u0442\u0440\u0456\u0431\u0435\u043d \u0431\u0443\u0432 \u0445\u0442\u043e\u0441\u044c, \u0445\u0442\u043e \u0431 \u0437&#8217;\u044f\u0441\u0443\u0432\u0430\u0432, \u0445\u0442\u043e \u0432\u043e\u043d\u0438, \u0456 \u043f\u0435\u0440\u0435\u043a\u043e\u043d\u0430\u0432\u0441\u044f, \u0449\u043e \u044f \u0432\u0438\u0434\u0456\u043b\u044f\u044e \u0447\u0430\u0441 \u0442\u0456\u043b\u044c\u043a\u0438 \u0457\u043c. \u0406 \u043f\u043e\u0442\u0456\u043c \u044f \u043d\u0435 \u0445\u043e\u0442\u0456\u0432 \u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u0438 \u043d\u0456\u0447\u043e\u0433\u043e \u0456\u043d\u0448\u043e\u0433\u043e. \u042f \u043d\u0435 \u0445\u043e\u0442\u0456\u0432 \u0437\u0430\u0439\u043c\u0430\u0442\u0438\u0441\u044f \u044e\u0440\u0438\u0434\u0438\u0447\u043d\u0438\u043c\u0438 \u043f\u0438\u0442\u0430\u043d\u043d\u044f\u043c\u0438, \u043d\u0435 \u0445\u043e\u0442\u0456\u0432 \u0437\u0430\u0439\u043c\u0430\u0442\u0438\u0441\u044f \u0436\u043e\u0434\u043d\u043e\u044e \u0440\u043e\u0431\u043e\u0442\u043e\u044e \u0431\u0435\u043a-\u043e\u0444\u0456\u0441\u0443 \u0442\u043e\u0449\u043e.         <\/p>\n\n<p>\u0406 \u0432\u0438\u044f\u0432\u043b\u044f\u0454\u0442\u044c\u0441\u044f, \u0449\u043e \u044f\u043a\u0449\u043e \u0443 \u043c\u0435\u043d\u0435 \u0454 \u0444\u043e\u043d\u0434, \u044f \u043c\u043e\u0436\u0443 \u043d\u0430\u0439\u043d\u044f\u0442\u0438 \u043b\u044e\u0434\u0435\u0439 \u043d\u0430 \u0432\u0441\u0456 \u043f\u043e\u0437\u0438\u0446\u0456\u0457, \u0449\u043e\u0431 \u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u0438 \u0440\u0435\u0447\u0456, \u044f\u043a\u0456 \u043c\u0435\u043d\u0456 \u043d\u0435 \u043f\u043e\u0434\u043e\u0431\u0430\u044e\u0442\u044c\u0441\u044f, \u0442\u0430\u043a \u0449\u043e \u044f \u043c\u043e\u0436\u0443 \u0437\u043e\u0441\u0435\u0440\u0435\u0434\u0438\u0442\u0438 \u0441\u0432\u043e\u0454 \u0436\u0438\u0442\u0442\u044f \u043d\u0430 \u0440\u0435\u0447\u0430\u0445, \u0434\u0435 \u0437\u0430\u0437\u0432\u0438\u0447\u0430\u0439 \u044f \u043f\u0440\u0438\u043d\u043e\u0448\u0443 \u043d\u0430\u0439\u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0443 \u0434\u043e\u0434\u0430\u043d\u0443 \u0432\u0430\u0440\u0442\u0456\u0441\u0442\u044c, \u0430\u043b\u0435 \u0442\u0430\u043a\u043e\u0436 \u044f\u043a\u0456 \u043c\u0435\u043d\u0435 \u043d\u0430\u0439\u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0435 \u0446\u0456\u043a\u0430\u0432\u043b\u044f\u0442\u044c, \u0434\u0435 \u044f \u043c\u043e\u0436\u0443 \u043f\u0440\u043e\u0434\u043e\u0432\u0436\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0432\u0435\u0441\u0442\u0438 \u0431\u043b\u043e\u0433 \u0456 \u043e\u0431\u0434\u0443\u043c\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0442\u0440\u0435\u043d\u0434\u0438 \u0442\u043e\u0449\u043e.<\/p>\n\n<p>\u0406 \u0442\u043e\u043c\u0443 \u0446\u0435 \u0431\u0443\u043b\u043e \u043d\u0430\u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0435, \u0447\u0438 \u043c\u043e\u0436\u0443 \u044f \u043e\u0442\u0440\u0438\u043c\u0430\u0442\u0438 \u0441\u0442\u0440\u0443\u043a\u0442\u0443\u0440\u0443 \u043a\u043e\u043c\u0456\u0441\u0456\u0439, \u0434\u043e\u0441\u0442\u0430\u0442\u043d\u044c\u043e \u043a\u043e\u043c\u0456\u0441\u0456\u0439, \u0449\u043e\u0431 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0435\u043d\u0441\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0442\u043e\u0439 \u0444\u0430\u043a\u0442, \u0449\u043e \u044f \u0432\u0438\u0442\u0440\u0430\u0447\u0430\u0432 \u0431\u043b\u0438\u0437\u044c\u043a\u043e \u043c\u0456\u043b\u044c\u0439\u043e\u043d\u0430 \u043d\u0430 \u0440\u0456\u043a \u0437 \u0432\u043b\u0430\u0441\u043d\u043e\u0457 \u043a\u0438\u0448\u0435\u043d\u0456, \u0449\u043e\u0431 \u043c\u043e\u0436\u043b\u0438\u0432\u043e \u043f\u043e\u043a\u0440\u0438\u0442\u0438 \u0446\u0435, \u043c\u043e\u0436\u043b\u0438\u0432\u043e \u0432\u0438\u0439\u0442\u0438 \u0432 \u043d\u0443\u043b\u044c, \u0430\u043b\u0435 \u0449\u043e\u0431 \u043d\u0430\u0439\u043d\u044f\u0442\u0438 \u043a\u043e\u043c\u0430\u043d\u0434\u0443 \u0434\u043b\u044f \u0432\u0438\u043a\u043e\u043d\u0430\u043d\u043d\u044f \u0440\u0435\u0447\u0435\u0439, \u044f\u043a\u0456 \u043c\u0435\u043d\u0456 \u043d\u0435 \u043f\u043e\u0434\u043e\u0431\u0430\u0454\u0442\u044c\u0441\u044f \u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u0438. \u0406 \u0446\u0435 \u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0456 \u0431\u0443\u043b\u0430 \u043c\u043e\u0442\u0438\u0432\u0430\u0446\u0456\u044f, \u0456 \u0446\u0435 \u0441\u043f\u0440\u0430\u0446\u044e\u0432\u0430\u043b\u043e \u0434\u0443\u0436\u0435 \u0434\u043e\u0431\u0440\u0435. <\/p>\n\n<p><strong>\u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441:<\/strong> \u0422\u0430\u043a. \u0422\u0430\u043a. \u0406, \u044f \u0434\u0443\u043c\u0430\u044e, \u044f\u043a \u043a\u0430\u0436\u0435 \u041c\u0430\u043e \u0426\u0437\u0435\u0434\u0443\u043d, \u0448\u0443\u043a\u0430\u0439 \u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0443 \u0447\u0435\u0440\u0435\u0437 \u0444\u0430\u043a\u0442\u0438, \u0449\u043e \u0454 \u0434\u0443\u0436\u0435 \u043e\u0447\u0435\u0432\u0438\u0434\u043d\u043e\u044e \u0440\u0456\u0447\u0447\u044e, \u0430\u043b\u0435 \u0454 \u0449\u043e\u0441\u044c \u0443 \u043f\u0435\u0440\u0432\u0438\u043d\u043d\u0438\u0445 \u0434\u0430\u043d\u0438\u0445, \u0456 \u0442\u0438 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0454\u0448, \u0437\u0434\u0430\u0454\u0442\u044c\u0441\u044f, \u0437 1998 \u0440\u043e\u043a\u0443. \u0422\u043e\u0436 \u0437 \u0440\u043e\u0437\u043a\u0432\u0456\u0442\u0443 dot.com, \u0431\u043e\u0436\u0435\u0432\u0456\u043b\u044c\u043d\u0438\u0445 \u0447\u0430\u0441\u0456\u0432 \u0447\u0435\u0440\u0435\u0437 \u0432\u0441\u0456 \u0446\u0456 \u0440\u0456\u0437\u043d\u0456 \u0446\u0438\u043a\u043b\u0438. <\/p>\n\n<p>\u0421\u043a\u0456\u043b\u044c\u043a\u0438 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0456\u0439 \u0442\u0438 \u0437\u0430\u0432\u0435\u0440\u0448\u0438\u0432, \u044f\u043a\u0456 \u0431\u0443\u043b\u0438 \u0442\u043e\u0447\u043a\u043e\u044e \u0432\u0445\u043e\u0434\u0443, \u0430 \u043f\u043e\u0442\u0456\u043c \u0434\u043e\u0434\u0430\u0432\u0430\u043d\u043d\u044f follow-on, \u0456 \u044f\u043a\u0438\u0439 \u0442\u0432\u0456\u0439 \u0442\u0435\u043c\u043f \u043d\u0430 \u0440\u0456\u043a \u0437\u0430\u0440\u0430\u0437.<\/p>\n\n<p><strong>\u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0456\u043d\u0434\u0430:<\/strong> \u0422\u0430\u043a. \u041e\u0442\u0436\u0435, \u043d\u0430\u0448\u0430 \u0441\u0442\u0440\u0430\u0442\u0435\u0433\u0456\u044f follow-on \u0434\u0443\u0436\u0435 \u0432\u0456\u0434\u0440\u0456\u0437\u043d\u044f\u0454\u0442\u044c\u0441\u044f. \u041a\u0440\u0430\u0441\u0430 \u0431\u0443\u0442\u0438 \u043c\u0430\u043b\u0435\u043d\u044c\u043a\u0438\u043c \u0430\u043d\u0433\u0435\u043b\u043e\u043c, \u0434\u0435 \u0442\u0438 \u043f\u0438\u0448\u0435\u0448 \u0447\u0435\u043a \u043d\u0430 300 \u0442\u0438\u0441\u044f\u0447 \u0432 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044e, \u0432 \u0442\u043e\u043c\u0443, \u0449\u043e \u0442\u0438 \u043d\u0435 \u0432\u043e\u043b\u043e\u0434\u0456\u0454\u0448 \u0432\u0435\u043b\u0438\u043a\u043e\u044e \u0447\u0430\u0441\u0442\u043a\u043e\u044e, \u0442\u043e\u043c\u0443 \u0442\u0438 \u043d\u0435 \u0437\u043e\u0431\u043e\u0432&#8217;\u044f\u0437\u0430\u043d\u0438\u0439 \u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u0438 follow-on, \u043f\u0440\u0430\u0432\u0438\u043b\u044c\u043d\u043e? <\/p>\n\n<p>\u042f \u0434\u0443\u043c\u0430\u044e, \u0449\u043e \u0437\u043d\u0438\u0436\u0443\u0454 \u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u0432\u0435\u043d\u0447\u0443\u0440\u043d\u0438\u0445 \u043f\u0440\u0438\u0431\u0443\u0442\u043a\u0456\u0432 &#8211; \u0446\u0435 \u044f\u043a\u0449\u043e \u0442\u0438 \u0437\u0440\u043e\u0431\u0438\u0432 seed \u0430\u0431\u043e a \u0456 \u043c\u0430\u0454\u0448 25% \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0457. \u042f\u043a\u0449\u043e \u0442\u0438 \u043d\u0435 \u0440\u043e\u0431\u0438\u0448 \u0441\u0432\u043e\u044e \u043f\u0440\u043e\u043f\u043e\u0440\u0446\u0456\u0439\u043d\u0443 \u0447\u0430\u0441\u0442\u043a\u0443, \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044f \u043f\u043e\u043c\u0438\u0440\u0430\u0454, \u0431\u043e \u0446\u0435 \u043e\u0437\u043d\u0430\u0447\u0430\u0454, \u0449\u043e \u0442\u0438 \u0432 \u043d\u0435\u0457 \u043d\u0435 \u0432\u0456\u0440\u0438\u0448. \u0406 \u0432 \u044f\u043a\u043e\u043c\u0443\u0441\u044c \u0441\u0435\u043d\u0441\u0456. \u0422\u0438 \u0432\u0436\u0435 \u0437\u043e\u0431\u043e\u0432&#8217;\u044f\u0437\u0443\u0454\u0448\u0441\u044f \u0434\u043e follow-on \u043d\u0430\u0441\u0442\u0443\u043f\u043d\u0438\u0445 \u043e\u0434\u043d\u043e\u0433\u043e \u0447\u0438 \u0434\u0432\u043e\u0445 \u0440\u0430\u0443\u043d\u0434\u0456\u0432.   <\/p>\n\n<p>\u0406 \u0446\u0435 \u043d\u0435 \u0442\u043e\u0439 \u0441\u043f\u043e\u0441\u0456\u0431, \u044f\u043a\u0438\u043c \u0437 \u0442\u0435\u043e\u0440\u0435\u0442\u0438\u0447\u043d\u043e\u0457 \u0442\u043e\u0447\u043a\u0438 \u0437\u043e\u0440\u0443 \u0442\u0438 \u043c\u0430\u0454\u0448 \u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u0438 \u0441\u0432\u0456\u0439 \u0430\u043d\u0430\u043b\u0456\u0437 follow-on. \u0421\u043f\u043e\u0441\u0456\u0431, \u044f\u043a\u0438\u043c \u043c\u0438 \u0440\u043e\u0431\u0438\u043c\u043e follow-on, \u0446\u0435 \u0437\u043d\u0430\u044e\u0447\u0438 \u0442\u0435, \u0449\u043e \u043c\u0438 \u0437\u043d\u0430\u0454\u043c\u043e \u0437\u0430\u0440\u0430\u0437 \u043f\u0440\u043e \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044e, \u043f\u0440\u043e \u043a\u043e\u043c\u0430\u043d\u0434\u0443, \u043f\u0440\u043e \u0442\u0440\u0430\u043a\u0448\u043d, \u043f\u0440\u043e \u043e\u0446\u0456\u043d\u043a\u0443 \u0446\u044c\u043e\u0433\u043e \u0440\u0430\u0443\u043d\u0434\u0443. \u042f\u043a\u0431\u0438 \u043c\u0438 \u043d\u0435 \u0431\u0443\u043b\u0438 \u0456\u0441\u043d\u0443\u044e\u0447\u0438\u043c\u0438 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440\u0430\u043c\u0438, \u0447\u0438 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0432\u0430\u043b\u0438 \u0431 \u043c\u0438 \u0456. \u041a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0457 \u043d\u0435 \u0439\u0434\u0443\u0442\u044c \u0434\u043e\u0431\u0440\u0435.   <\/p>\n\n<p>\u041c\u0438 \u043d\u0435 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0454\u043c\u043e. \u041a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0457 \u0439\u0434\u0443\u0442\u044c \u043d\u0435\u0439\u043c\u043e\u0432\u0456\u0440\u043d\u043e, \u0430\u043b\u0435 \u0446\u0456\u043d\u0430 \u0431\u043e\u0436\u0435\u0432\u0456\u043b\u044c\u043d\u0430, \u043c\u0438 \u0442\u0435\u0436 \u043d\u0435 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0454\u043c\u043e, \u0442\u043e\u043c\u0443 \u043c\u0438 \u043d\u0435 \u043f\u043e\u0434\u0432\u043e\u044e\u0454\u043c\u043e \u0432\u0441\u0456\u0445 \u0456\u043d\u0448\u0438\u0445 \u043f\u0435\u0440\u0435\u043c\u043e\u0436\u0446\u0456\u0432. \u041c\u0438 \u043f\u043e\u0434\u0432\u043e\u044e\u0454\u043c\u043e \u0442\u0456\u043b\u044c\u043a\u0438 \u0432 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0457, \u044f\u043a\u0456 \u044f \u0434\u0443\u043c\u0430\u044e \u0434\u0432\u0430 \u0441\u0446\u0435\u043d\u0430\u0440\u0456\u0457. \u041f\u043e\u0437\u0438\u0442\u0438\u0432\u043d\u0438\u0439 &#8211; \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0457 \u0439\u0434\u0443\u0442\u044c \u0434\u043e\u0431\u0440\u0435, \u043e\u0446\u0456\u043d\u043a\u0430 \u0440\u043e\u0437\u0443\u043c\u043d\u0430. \u041c\u0438 \u0432\u043a\u043b\u0430\u0434\u0430\u0454\u043c\u043e \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0435 \u043a\u0430\u043f\u0456\u0442\u0430\u043b\u0443, \u0449\u043e \u0454 \u043f\u0440\u0438\u0431\u043b\u0438\u0437\u043d\u043e \u043c\u0438.     <\/p>\n\n<p>\u0410\u0431\u043e \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044f \u043d\u0435 \u0439\u0434\u0435 \u0434\u043e\u0431\u0440\u0435, \u0430\u043b\u0435 \u0454 pay to play \u0456 \u043c\u0438 \u0432\u0456\u0434\u0447\u0443\u0432\u0430\u0454\u043c\u043e, \u0449\u043e \u0441\u043f\u0456\u0432\u0432\u0456\u0434\u043d\u043e\u0448\u0435\u043d\u043d\u044f \u0440\u0438\u0437\u0438\u043a\u0443 \u0456 \u0432\u0438\u043d\u0430\u0433\u043e\u0440\u043e\u0434\u0438 \u0432\u0430\u0440\u0442\u0435 \u0442\u043e\u0433\u043e, \u0449\u043e\u0431 \u0443\u043d\u0438\u043a\u043d\u0443\u0442\u0438 \u043c\u0430\u0441\u0438\u0432\u043d\u043e\u0457 \u043a\u043e\u043d\u0432\u0435\u0440\u0441\u0456\u0457 \u0437\u0432\u0438\u0447\u0430\u0439\u043d\u0438\u0445 \u0430\u043a\u0446\u0456\u0439, cram debt \u0447\u0438 \u0449\u043e \u0431 \u0442\u0430\u043c \u043d\u0435 \u0431\u0443\u043b\u043e. \u0422\u043e\u0436 \u0456\u043d\u043e\u0434\u0456 \u043c\u0438 \u0440\u043e\u0431\u0438\u043c\u043e \u0446\u0435 \u0432 \u0441\u0435\u0440\u0435\u0434\u043d\u044c\u043e\u043c\u0443 \u043c\u0438 \u0440\u043e\u0431\u0438\u043c\u043e follow-on \u0443 25% \u0443\u0433\u043e\u0434, \u0449\u043e \u0454 \u043d\u0430\u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u043c\u0435\u043d\u0448\u0438\u043c \u0432\u0456\u0434\u0441\u043e\u0442\u043a\u043e\u043c, \u044f \u0431 \u0441\u043a\u0430\u0437\u0430\u0432, \u043d\u0456\u0436 \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0456\u0441\u0442\u044c VC \u0440\u043e\u0431\u043b\u044f\u0442\u044c, \u0449\u043e \u043d\u0430\u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0456 \u044f \u0434\u0443\u043c\u0430\u044e \u0434\u043e\u043f\u043e\u043c\u0430\u0433\u0430\u0454 \u043f\u0456\u0434\u0432\u0438\u0449\u0438\u0442\u0438 \u043f\u0440\u0438\u0431\u0443\u0442\u043a\u0438. <\/p>\n\n<p>\u0406 \u0442\u0435, \u044f\u043a \u043c\u0438 \u0441\u0442\u0440\u0443\u043a\u0442\u0443\u0440\u043e\u0432\u0430\u043d\u0456, \u043c\u0438 \u043d\u0430\u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0456 \u043d\u0435 \u0440\u0435\u0437\u0435\u0440\u0432\u0443\u0454\u043c\u043e \u043a\u0430\u043f\u0456\u0442\u0430\u043b \u0434\u043b\u044f follow-on, \u043c\u0438 \u043f\u0440\u043e\u0441\u0442\u043e \u0440\u043e\u0431\u0438\u043c\u043e \u0457\u0445 \u0434\u043b\u044f \u0431\u0443\u0434\u044c-\u044f\u043a\u043e\u0433\u043e \u0444\u043e\u043d\u0434\u0443, \u044f\u043a\u0438\u0439 \u0437\u0430\u0440\u0430\u0437 \u043f\u0440\u0430\u0446\u044e\u0454. \u0411\u043e \u043c\u0438 \u043d\u0435 \u0437\u0430\u0432\u0436\u0434\u0438 \u0440\u043e\u0431\u0438\u043c\u043e follow-on. <\/p>\n\n<p><strong>\u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441:<\/strong> \u041e\u043a\u0435\u0439. \u0413\u0430\u0440\u0430\u0437\u0434. \u0422\u043e\u0436 \u043d\u0435\u043c\u0430\u0454 \u043f\u0440\u043e\u0431\u043b\u0435\u043c \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0447\u0435\u0440\u0435\u0437 \u0444\u043e\u043d\u0434\u0438 \u0432 follow-on, \u0437 \u0447\u0438\u043c \u044f \u043f\u043e\u0433\u043e\u0434\u0436\u0443\u044e\u0441\u044f, \u0441\u0430\u043c \u043f\u0440\u043e\u0439\u0448\u043e\u0432\u0448\u0438 \u0447\u0435\u0440\u0435\u0437 \u0446\u0435.<\/p>\n\n<p>\u0406 \u0442\u043e\u0436 \u0441\u043a\u0456\u043b\u044c\u043a\u0438 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0456\u0439 \u0432\u0438 \u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u0435 \u043d\u0430 \u0440\u0456\u043a \u0432 \u0446\u0456 \u0434\u043d\u0456? \u0406 \u044f \u0437\u043d\u0430\u044e, \u0449\u043e \u0446\u0435 \u0432\u0430\u0440\u0456\u044e\u0454\u0442\u044c\u0441\u044f. <\/p>\n\n<p><strong>\u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0456\u043d\u0434\u0430:<\/strong> \u0412 \u0446\u0456 \u0434\u043d\u0456, \u0442\u0430\u043a, \u0446\u0435 \u0431\u0443\u043b\u043e \u0434\u043e\u0441\u0438\u0442\u044c \u0441\u0442\u0430\u0431\u0456\u043b\u044c\u043d\u043e \u043d\u0430\u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0456 \u043f\u0440\u043e\u0442\u044f\u0433\u043e\u043c \u043e\u0441\u0442\u0430\u043d\u043d\u0456\u0445 \u043f&#8217;\u044f\u0442\u0438 \u0440\u043e\u043a\u0456\u0432. \u0426\u0435 150 \u043d\u043e\u0432\u0438\u0445 \u0443\u0433\u043e\u0434 \u043d\u0430 \u0440\u0456\u043a, \u0432 \u043e\u0441\u043d\u043e\u0432\u043d\u043e\u043c\u0443. <\/p>\n\n<p><strong>\u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441:<\/strong> 150 \u043d\u043e\u0432\u0438\u0445 \u0443\u0433\u043e\u0434 \u043d\u0430 \u0440\u0456\u043a.<\/p>\n\n<p><strong>\u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0456\u043d\u0434\u0430:<\/strong> \u0422\u0430\u043a. \u0422\u0440\u0438 \u0443\u0433\u043e\u0434\u0438 \u043d\u0430 \u0442\u0438\u0436\u0434\u0435\u043d\u044c.<\/p>\n\n<p><strong>\u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441:<\/strong> \u041e\u043a\u0435\u0439. \u0413\u0430\u0440\u0430\u0437\u0434. \u0413\u0430\u0440\u0430\u0437\u0434. \u0406 \u0432\u0438, \u0445\u043b\u043e\u043f\u0446\u0456, \u0442\u0438 \u0441\u043a\u0430\u0437\u0430\u0432, \u0449\u043e \u0447\u043e\u0442\u0438\u0440\u0438 \u043e\u0441\u043d\u043e\u0432\u043d\u0456 \u043a\u0440\u0438\u0442\u0435\u0440\u0456\u0457 \u043f\u0440\u0438\u0439\u043d\u044f\u0442\u0442\u044f \u0440\u0456\u0448\u0435\u043d\u043d\u044f \u043d\u0430 \u0446\u044c\u043e\u043c\u0443 \u0433\u043e\u0434\u0438\u043d\u043d\u043e\u043c\u0443 \u0434\u0437\u0432\u0456\u043d\u043a\u0443, \u044f\u043a\u0438\u0439 \u0434\u043e\u0445\u043e\u0434\u0438\u0442\u044c \u0434\u043e \u0442\u0435\u0431\u0435, \u0449\u043e, \u0439\u043c\u043e\u0432\u0456\u0440\u043d\u043e, \u0454 follow-up \u0434\u0437\u0432\u0456\u043d\u043a\u043e\u043c \u0437 FJ Labs, \u043f\u0440\u0430\u0432\u0438\u043b\u044c\u043d\u043e?<\/p>\n\n<p>\u0426\u0435 \u043d\u0435 \u0437\u043c\u0456\u043d\u0438\u043b\u043e\u0441\u044f \u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0456 \u0437 \u043a\u0456\u043d\u0446\u044f \u0434\u0435\u0432&#8217;\u044f\u043d\u043e\u0441\u0442\u0438\u0445. \u042f\u043a\u0456 \u0446\u0456 \u0447\u043e\u0442\u0438\u0440\u0438 \u043a\u0440\u0438\u0442\u0435\u0440\u0456\u0457 \u0447\u0438 \u0432\u0441\u0435 \u0449\u0435 \u0447\u043e\u0442\u0438\u0440\u0438? <\/p>\n\n<p><strong>\u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0456\u043d\u0434\u0430:<\/strong> \u0412\u0441\u0435 \u0449\u0435 \u0447\u043e\u0442\u0438\u0440\u0438. \u041d\u043e\u043c\u0435\u0440 \u043e\u0434\u0438\u043d &#8211; \u0447\u0438 \u043f\u043e\u0434\u043e\u0431\u0430\u0454\u0442\u044c\u0441\u044f \u043c\u0435\u043d\u0456 \u0437\u0430\u0441\u043d\u043e\u0432\u043d\u0438\u043a? \u0406 \u0442\u0435\u043f\u0435\u0440 \u0447\u0438 \u043f\u043e\u0434\u043e\u0431\u0430\u0454\u0442\u044c\u0441\u044f \u043d\u0430\u043c \u043a\u043e\u043c\u0430\u043d\u0434\u0430 \u0437\u0430\u0441\u043d\u043e\u0432\u043d\u0438\u043a\u0456\u0432? \u0406 \u0434\u043e \u0440\u0435\u0447\u0456, \u043d\u0430\u0441 \u043f&#8217;\u044f\u0442\u044c GP \u0456 10 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440\u0456\u0432 \u0443 \u0444\u043e\u043d\u0434\u0456. \u0427\u0438 \u043f\u043e\u0434\u043e\u0431\u0430\u0454\u0442\u044c\u0441\u044f \u043d\u0430\u043c \u0437\u0430\u0441\u043d\u043e\u0432\u043d\u0438\u043a?    <\/p>\n\n<p>\u0426\u0435 \u043d\u0435 \u043c\u043e\u0436\u0435 \u0431\u0443\u0442\u0438, \u0442\u0438\u043f\u0443 \u0431\u0456\u0434\u043d\u0438\u0439 \u0456 \u043e, \u044f \u0437\u043d\u0430\u044e, \u044f\u043a\u0438\u0439 \u0445\u043e\u0440\u043e\u0448\u0438\u0439 \u0437\u0430\u0441\u043d\u043e\u0432\u043d\u0438\u043a, \u043a\u043e\u043b\u0438 \u0431\u0430\u0447\u0443 \u0439\u043e\u0433\u043e. \u0422\u043e\u0436 \u043c\u0438 \u0432\u0438\u0437\u043d\u0430\u0447\u0438\u043b\u0438 \u0434\u043b\u044f \u0441\u0435\u0431\u0435 \u044f\u043a \u043a\u043e\u0433\u043e\u0441\u044c, \u0445\u0442\u043e \u043d\u0430\u0434\u0437\u0432\u0438\u0447\u0430\u0439\u043d\u043e \u043a\u0440\u0430\u0441\u043d\u043e\u043c\u043e\u0432\u043d\u0438\u0439 \u0456 \u0432\u0456\u0437\u0456\u043e\u043d\u0435\u0440\u0441\u044c\u043a\u0438\u0439 \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0432\u0435\u0446\u044c, \u0430\u043b\u0435 \u0442\u0430\u043a\u043e\u0436 \u0437\u043d\u0430\u0454, \u044f\u043a \u0432\u0438\u043a\u043e\u043d\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438. \u0422\u043e\u0436 \u043a\u043e\u043b\u0438 \u043c\u0438 \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0435 \u043d\u0430 \u043f\u0435\u0440\u0435\u0442\u0438\u043d\u0456 \u043b\u044e\u0434\u0435\u0439, \u044f\u043a\u0456 \u0437\u043d\u0430\u044e\u0442\u044c, \u044f\u043a \u0432\u0438\u043a\u043e\u043d\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0456\/\u0430\u0431\u043e \u0432\u0456\u0437\u0456\u043e\u043d\u0435\u0440\u0441\u044c\u043a\u0438\u0445 \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0432\u0446\u0456\u0432, \u0456 \u0441\u043f\u043e\u0441\u0456\u0431, \u044f\u043a\u0438\u043c \u043c\u0438 \u0446\u0435 \u0437&#8217;\u044f\u0441\u043e\u0432\u0443\u0454\u043c\u043e \u0437\u0430 \u0434\u0432\u0430 \u0433\u043e\u0434\u0438\u043d\u043d\u0456 \u0434\u0437\u0432\u0456\u043d\u043a\u0438, \u0434\u043e \u0442\u0432\u043e\u0433\u043e \u043f\u0438\u0442\u0430\u043d\u043d\u044f, \u0454 \u043f\u0435\u0440\u0448\u0438\u0439 \u0434\u0437\u0432\u0456\u043d\u043e\u043a \u0456 \u0434\u0440\u0443\u0433\u0438\u0439 \u0434\u0437\u0432\u0456\u043d\u043e\u043a \u0437 \u043e\u0434\u043d\u0438\u043c \u0437 \u043f\u0430\u0440\u0442\u043d\u0435\u0440\u0456\u0432.  <\/p>\n\n<p>\u041d\u0430 \u0434\u0440\u0443\u0433\u043e\u043c\u0443 \u0434\u0437\u0432\u0456\u043d\u043a\u0443 \u043c\u0438 \u043f\u0435\u0440\u0435\u0432\u0456\u0440\u044f\u0454\u043c\u043e, \u0447\u0438 \u043f\u043e\u0434\u043e\u0431\u0430\u0454\u0442\u044c\u0441\u044f \u043d\u0430\u043c \u0431\u0456\u0437\u043d\u0435\u0441? \u041d\u0430\u0441\u043a\u0456\u043b\u044c\u043a\u0438 \u0434\u043e\u0431\u0440\u0435 \u0432\u043e\u043d\u0438 \u043c\u043e\u0436\u0443\u0442\u044c \u0430\u0440\u0442\u0438\u043a\u0443\u043b\u044e\u0432\u0430\u0442\u0438 \u044f\u043a \u0437\u0430\u0433\u0430\u043b\u044c\u043d\u0438\u0439 \u0430\u0434\u0440\u0435\u0441\u043d\u0438\u0439 \u0440\u0438\u043d\u043e\u043a, \u0442\u0430\u043a \u0456 \u044e\u043d\u0456\u0442-\u0435\u043a\u043e\u043d\u043e\u043c\u0456\u043a\u0443? \u0406 \u043c\u0438 \u0432 \u043e\u0441\u043d\u043e\u0432\u043d\u043e\u043c\u0443 CA \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440\u0438, \u0430\u043b\u0435 \u043d\u0430\u0432\u0456\u0442\u044c pre-seed \u0456 pre-launch, \u043c\u0438 \u0445\u043e\u0447\u0435\u043c\u043e, \u0449\u043e\u0431 \u0437\u0430\u0441\u043d\u043e\u0432\u043d\u0438\u043a \u043f\u0440\u043e\u0434\u0443\u043c\u0430\u0432, OK &#8211; \u044f\u043a\u0438\u0439 \u0457\u0445 \u043e\u0447\u0456\u043a\u0443\u0432\u0430\u043d\u0438\u0439 CAC? \u042f\u043a\u0430 \u0441\u0435\u0440\u0435\u0434\u043d\u044f \u0432\u0430\u0440\u0442\u0456\u0441\u0442\u044c \u0437\u0430\u043c\u043e\u0432\u043b\u0435\u043d\u043d\u044f \u0432 \u0456\u043d\u0434\u0443\u0441\u0442\u0440\u0456\u0457? \u042f\u043a\u0430 \u0441\u0442\u0440\u0443\u043a\u0442\u0443\u0440\u0430 \u043c\u0430\u0440\u0436\u0456 \u0431\u0456\u0437\u043d\u0435\u0441\u0443, \u0432 \u044f\u043a\u0438\u0439 \u0432\u043e\u043d\u0438 \u0432\u0445\u043e\u0434\u044f\u0442\u044c?    <\/p>\n\n<p>\u0406 \u0442\u043e\u043c\u0443 \u043c\u0438 \u0445\u043e\u0447\u0435\u043c\u043e \u043f\u043e\u0440\u0456\u0432\u043d\u044f\u0442\u0438 CAC \u0437 LTV \u0456 \u043f\u0435\u0440\u0435\u043a\u043e\u043d\u0430\u0442\u0438\u0441\u044f, \u0449\u043e \u044e\u043d\u0456\u0442-\u0435\u043a\u043e\u043d\u043e\u043c\u0456\u043a\u0430 \u043c\u0430\u0454 \u0441\u0435\u043d\u0441. \u0406 \u0442\u043e\u043c\u0443 \u043c\u0438 \u0434\u0443\u0436\u0435 \u043e\u0440\u0456\u0454\u043d\u0442\u043e\u0432\u0430\u043d\u0456 \u043d\u0430 \u044e\u043d\u0456\u0442-\u0435\u043a\u043e\u043d\u043e\u043c\u0456\u043a\u0443. <\/p>\n\n<p><strong>\u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441:<\/strong> \u0422\u043e\u0436 \u0432\u0435\u043b\u0438\u043a\u0430 \u043f\u043e\u0440\u0430\u0434\u0430 \u0431\u0443\u0434\u044c-\u043a\u043e\u043c\u0443, \u0445\u0442\u043e \u0431\u0435\u0440\u0435 \u0434\u0437\u0432\u0456\u043d\u043e\u043a \u0437 FJ Labs. \u0417\u043d\u0430\u0439 \u0441\u0432\u043e\u044e \u044e\u043d\u0456\u0442-\u0435\u043a\u043e\u043d\u043e\u043c\u0456\u043a\u0443, \u0437\u043d\u0430\u0439 \u0441\u0432\u043e\u044e \u043c\u0430\u0440\u0436\u0443, \u043d\u0430\u0432\u0456\u0442\u044c \u044f\u043a\u0449\u043e \u0442\u0438 \u0449\u0435 \u043d\u0435 \u0437\u0430\u043f\u0443\u0441\u0442\u0438\u0432\u0441\u044f \u0456 \u043f\u0440\u043e\u0441\u0442\u043e \u043c\u0430\u0454\u0448 \u0449\u043e\u0441\u044c \u043a\u043e\u0440\u0438\u0441\u043d\u0435, \u0449\u043e\u0431 \u043d\u0435 \u043f\u043e\u043c\u0435\u0440\u0442\u0438 \u043d\u0430 \u0441\u0432\u043e\u0454\u043c\u0443 \u043c\u0435\u0447\u0456 \u043d\u0430 \u043f\u0435\u0440\u0448\u043e\u043c\u0443 \u0434\u0437\u0432\u0456\u043d\u043a\u0443 \u0456 \u043d\u0456\u043a\u043e\u043b\u0438 \u043d\u0435 \u0437\u0443\u0441\u0442\u0440\u0456\u0442\u0438 \u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441\u0430. <\/p>\n\n<p>\u041e\u043a\u0435\u0439?<\/p>\n\n<p><strong>\u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0456\u043d\u0434\u0430:<\/strong> \u0422\u043e\u0447\u043d\u043e. \u041d\u043e\u043c\u0435\u0440 \u0442\u0440\u0438, \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0435 \u043d\u0456\u0436 \u0456\u043d\u0448\u0456. <\/p>\n\n<p><strong>\u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441:<\/strong> \u041a\u043e\u0436\u0435\u043d VC \u043a\u0430\u0436\u0435 \u043c\u0435\u043d\u0435\u0434\u0436\u043c\u0435\u043d\u0442. \u0412\u0441\u0435 \u043f\u0440\u043e \u043a\u043e\u043c\u0430\u043d\u0434\u0443. \u0410\u043b\u0435 \u0437\u0434\u0430\u0454\u0442\u044c\u0441\u044f, \u0442\u0438 \u043a\u043e\u0434\u0438\u0444\u0456\u043a\u0443\u0432\u0430\u0432 \u0434\u0435\u044f\u043a\u0456 \u0441\u043f\u043e\u0441\u043e\u0431\u0438, \u043e\u043a\u0435\u0439. \u0420\u043e\u0437\u0443\u043c\u0456\u043d\u043d\u044f \u0457\u0445. \u0406\u043d\u043e\u0434\u0456 \u0443 \u0442\u0435\u0431\u0435 \u0454 CEO, \u044f\u043a\u0438\u0439 \u0442\u0440\u043e\u0445\u0438 \u0456\u043d\u0448\u0438\u0439, \u044f\u043a \u0421\u0442\u0456\u0432 \u0414\u0436\u043e\u0431\u0441 \u043d\u0435 \u043f\u0440\u0438\u0439\u043c\u0430\u0454 \u0434\u0443\u0448, \u043d\u0435 \u043d\u043e\u0441\u0438\u0442\u044c \u0432\u0437\u0443\u0442\u0442\u044f, \u0442\u0440\u043e\u0445\u0438 \u043a\u043e\u043b\u044e\u0447\u0438\u0439.    <\/p>\n\n<p>\u0425\u0442\u043e \u043c\u043e\u0436\u0435 \u0431\u0443\u0442\u0438 \u043d\u0435 \u0442\u0430\u043a\u0438\u043c \u043a\u0440\u0430\u0441\u043d\u043e\u043c\u043e\u0432\u043d\u0438\u043c, \u044f\u043a \u0432\u0456\u0434\u043f\u043e\u043b\u0456\u0440\u043e\u0432\u0430\u043d\u0438\u0439 \u0414\u0436\u043e\u0431\u0441, \u044f\u043a\u043e\u0433\u043e \u0432\u0441\u0456 \u0437\u043d\u0430\u044e\u0442\u044c \u0441\u044c\u043e\u0433\u043e\u0434\u043d\u0456? \u0422\u0438 \u043c\u0456\u0433 \u0431\u0438 \u043f\u0440\u043e\u043f\u0443\u0441\u0442\u0438\u0442\u0438 \u0442\u0430\u043a\u043e\u0433\u043e. \u0427\u0438 \u0442\u0438 \u0434\u0443\u043c\u0430\u0454\u0448, \u0443 \u043d\u044c\u043e\u0433\u043e \u0454 \u0445\u0430\u0440\u0438\u0437\u043c\u0430, \u0449\u043e\u0431 \u043d\u0430\u0431\u0440\u0430\u0442\u0438 \u043a\u043e\u043c\u0430\u043d\u0434\u0443, \u0437\u0430\u043b\u0443\u0447\u0438\u0442\u0438 \u0433\u0440\u043e\u0448\u0456 \u0456 \u0432\u0441\u0435 \u0442\u0430\u043a\u0435?  <\/p>\n\n<p><strong>\u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0456\u043d\u0434\u0430:<\/strong> \u0422\u0435, \u044f\u043a \u0432\u043e\u043d\u0438 \u043e\u0434\u044f\u0433\u0430\u044e\u0442\u044c\u0441\u044f, \u044f\u043a, \u0449\u043e \u0437\u0430\u0432\u0433\u043e\u0434\u043d\u043e \u043d\u0435 \u0442\u0430\u043a \u0432\u0430\u0436\u043b\u0438\u0432\u043e. \u0422\u0438\u043c \u043d\u0435 \u043c\u0435\u043d\u0448, \u0443 \u043d\u0430\u0441 \u0454 \u043f\u043e\u043b\u0456\u0442\u0438\u043a\u0430 &#8220;\u043d\u0456\u044f\u043a\u0438\u0445 \u043c\u0443\u0434\u0430\u043a\u0456\u0432&#8221;. <\/p>\n\n<p>\u0422\u043e\u0436 \u044f\u043a\u0449\u043e \u0445\u0442\u043e\u0441\u044c \u043f\u043e\u0432\u043e\u0434\u0438\u0442\u044c\u0441\u044f \u0437\u0432\u0435\u0440\u0445\u043d\u044c\u043e, \u0437\u0430\u0440\u043e\u0437\u0443\u043c\u0456\u043b\u043e, \u043d\u0435 \u0431\u0443\u0434\u0435 \u0434\u043e\u0431\u0440\u0435 \u0441\u0442\u0430\u0432\u0438\u0442\u0438\u0441\u044f \u0434\u043e \u043b\u044e\u0434\u0435\u0439, \u043c\u0438 \u043d\u0435 \u0431\u0443\u0434\u0435\u043c\u043e \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438. \u0422\u0430\u043a. \u0421\u0442\u0456\u0432\u0438 \u0414\u0436\u043e\u0431\u0441\u0438 \u0447\u0438 \u0422\u0440\u0435\u0432\u0456\u0441\u0438 \u0446\u044c\u043e\u0433\u043e \u0441\u0432\u0456\u0442\u0443, \u0439\u043c\u043e\u0432\u0456\u0440\u043d\u043e, \u043d\u0435 \u0442\u0456 \u043b\u044e\u0434\u0438, \u044f\u043a\u0438\u0445 \u043c\u0438 \u0445\u043e\u0447\u0435\u043c\u043e \u043f\u0456\u0434\u0442\u0440\u0438\u043c\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438. <\/p>\n\n<p><strong>\u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441:<\/strong> \u041e\u043a\u0435\u0439. \u0413\u0430\u0440\u0430\u0437\u0434. \u0413\u0430\u0440\u0430\u0437\u0434. \u0406 \u044f\u043a\u0456 \u0431\u0443\u043b\u0438 \u0456\u043d\u0448\u0456 \u043a\u0440\u0438\u0442\u0435\u0440\u0456\u0457?<\/p>\n\n<p><strong>\u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0456\u043d\u0434\u0430:<\/strong> \u041e\u0442\u0436\u0435, \u043d\u043e\u043c\u0435\u0440 \u0442\u0440\u0438 &#8211; \u0443\u043c\u043e\u0432\u0438 \u0443\u0433\u043e\u0434\u0438. \u0417\u0430\u0440\u0430\u0437 \u043d\u0456\u0449\u043e \u043d\u0435 \u0434\u0435\u0448\u0435\u0432\u0435 \u0432 \u0442\u0435\u0445\u043d\u043e\u043b\u043e\u0433\u0456\u044f\u0445, \u0430\u043b\u0435 \u0447\u0438 \u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0435\u0434\u043b\u0438\u0432\u043e \u0446\u0435 \u0437 \u043e\u0433\u043b\u044f\u0434\u0443 \u043d\u0430 \u0442\u0440\u0430\u043a\u0448\u043d, \u043a\u043e\u043c\u0430\u043d\u0434\u0443 \u0442\u0430 \u043c\u043e\u0436\u043b\u0438\u0432\u043e\u0441\u0442\u0456? <\/p>\n\n<p>\u0406 \u043c\u0438 \u0447\u0443\u0442\u043b\u0438\u0432\u0456 \u0434\u043e \u0446\u0456\u043d\u0438. \u0406 \u043f\u0440\u0438\u0447\u0438\u043d\u0430, \u0447\u043e\u043c\u0443 \u043c\u0438 \u0447\u0443\u0442\u043b\u0438\u0432\u0456 \u0434\u043e \u0446\u0456\u043d\u0438, \u0432 \u0442\u043e\u043c\u0443, \u0449\u043e \u044f\u043a\u0449\u043e \u0442\u0438 \u0432\u0445\u043e\u0434\u0438\u0448 \u0437\u0430 \u043f&#8217;\u044f\u0442\u044c pre \u0447\u0438 \u0434\u0435\u0441\u044f\u0442\u044c pre \u0456 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044f \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0454\u0442\u044c\u0441\u044f \u0437\u0430 50, \u0442\u0438 \u0434\u0456\u0439\u0441\u043d\u043e \u043f\u043e\u0432\u0435\u0440\u0442\u0430\u0454\u0448 \u0441\u0432\u043e\u0457 \u0433\u0440\u043e\u0448\u0456. \u0410\u043b\u0435 \u044f\u043a\u0449\u043e \u0442\u0438 \u0443\u0432\u0456\u0439\u0448\u043e\u0432 \u0443 \u043f\u0435\u0440\u0435\u0445\u0430\u0439\u043f\u043b\u0435\u043d\u0443 AI \u0443\u0433\u043e\u0434\u0443 \u0437\u0430 150 pre \u0431\u0443\u0434\u044c-\u0449\u043e, \u0442\u043e\u0434\u0456 \u043d\u0430\u0439\u0456\u043c\u043e\u0432\u0456\u0440\u043d\u0456\u0448\u0435, \u0442\u0438 \u043d\u0435 \u043f\u043e\u0432\u0435\u0440\u043d\u0435\u0448 \u0441\u0432\u043e\u0457 \u0433\u0440\u043e\u0448\u0456, \u044f\u043a\u0449\u043e \u0446\u0435 acquihire \u0447\u0438 \u0449\u043e \u0437\u0430\u0432\u0433\u043e\u0434\u043d\u043e.  <\/p>\n\n<p>\u041e\u0442\u0436\u0435, \u043c\u0438 \u043c\u0430\u0454\u043c\u043e, \u043c\u0438 \u0437\u043d\u0430\u0454\u043c\u043e, \u0434\u0435 \u043c\u0435\u0434\u0456\u0430\u043d\u0430. \u041e\u0446\u0456\u043d\u043a\u0438. \u041c\u0438 \u0434\u0438\u0432\u0438\u043c\u043e\u0441\u044f \u043d\u0430 \u043c\u0435\u0434\u0456\u0430\u043d\u0443 \u0442\u0430 \u0441\u0435\u0440\u0435\u0434\u043d\u0454 \u0437\u043d\u0430\u0447\u0435\u043d\u043d\u044f \u0434\u043b\u044f \u043a\u043e\u0436\u043d\u043e\u0433\u043e \u0435\u0442\u0430\u043f\u0443 \u0456 \u043d\u0430\u043c\u0430\u0433\u0430\u0454\u043c\u043e\u0441\u044f \u0431\u0443\u0442\u0438 \u0431\u043b\u0438\u0437\u044c\u043a\u043e \u0434\u043e \u043c\u0435\u0434\u0456\u0430\u043d\u0438. \u0406 \u0447\u0435\u0442\u0432\u0435\u0440\u0442\u0435 &#8211; \u0447\u0438 \u0432\u0456\u0434\u043f\u043e\u0432\u0456\u0434\u0430\u0454 \u0446\u0435 \u043d\u0430\u0448\u0456\u0439 \u0442\u0435\u0437\u0456 \u043f\u0440\u043e \u0442\u0435, \u043a\u0443\u0434\u0438 \u0440\u0443\u0445\u0430\u0454\u0442\u044c\u0441\u044f \u0441\u0432\u0456\u0442. \u0423 \u043d\u0430\u0441 \u0454 \u0434\u0443\u0436\u0435 \u0447\u0456\u0442\u043a\u0456 \u0442\u0435\u0437\u0438 \u0449\u043e\u0434\u043e \u043c\u0430\u0439\u0431\u0443\u0442\u043d\u044c\u043e\u0433\u043e \u0446\u0438\u0444\u0440\u043e\u0432\u0456\u0437\u0430\u0446\u0456\u0457 B2B \u043b\u0430\u043d\u0446\u044e\u0433\u0456\u0432 \u043f\u043e\u0441\u0442\u0430\u0432\u043e\u043a, \u043c\u0430\u0439\u0431\u0443\u0442\u043d\u044c\u043e\u0433\u043e \u043c\u043e\u0431\u0456\u043b\u044c\u043d\u043e\u0441\u0442\u0456, \u043c\u0430\u0439\u0431\u0443\u0442\u043d\u044c\u043e\u0433\u043e \u043d\u0435\u0440\u0443\u0445\u043e\u043c\u043e\u0441\u0442\u0456, \u043c\u0430\u0439\u0431\u0443\u0442\u043d\u044c\u043e\u0433\u043e \u043a\u043e\u0436\u043d\u043e\u0433\u043e \u043e\u0441\u043d\u043e\u0432\u043d\u043e\u0433\u043e \u0432\u0435\u0440\u0442\u0438\u043a\u0430\u043b\u044c\u043d\u043e\u0433\u043e \u043d\u0430\u043f\u0440\u044f\u043c\u043a\u0443.    <\/p>\n\n<p>\u0422\u043e\u0436 \u043c\u0438 \u0445\u043e\u0447\u0435\u043c\u043e \u0449\u043e\u0441\u044c, \u0449\u043e \u0431\u0443\u0434\u0435 \u043a\u043e\u0440\u0438\u0441\u043d\u0438\u043c \u0434\u043b\u044f \u0441\u0432\u0456\u0442\u0443 \u0456 \u0432\u0456\u0434\u043f\u043e\u0432\u0456\u0434\u0430\u0442\u0438\u043c\u0435 \u043d\u0430\u0448\u043e\u043c\u0443 \u0431\u0430\u0447\u0435\u043d\u043d\u044e \u0442\u043e\u0433\u043e, \u043a\u0443\u0434\u0438 \u0440\u0443\u0445\u0430\u0454\u0442\u044c\u0441\u044f \u0441\u0432\u0456\u0442.<\/p>\n\n<p><strong>\u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441:<\/strong> \u0422\u0430\u043a, \u0440\u0430\u043d\u0456\u0448\u0435 \u044f \u0434\u0443\u043c\u0430\u0432: &#8220;\u041e, \u0446\u0435 \u0432\u0456\u0434\u043f\u043e\u0432\u0456\u0434\u0430\u0454 \u043d\u0430\u0448\u0456\u0439 \u0442\u0435\u0437\u0456, \u0456 \u0442\u043e\u043c\u0443 \u044f \u0445\u043e\u0447\u0443 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0432 \u0446\u0435 \u0437\u0430\u0440\u0430\u0437&#8221;. \u0406 \u044f \u0432\u0432\u0430\u0436\u0430\u044e \u0446\u0435 \u043d\u0430\u043f\u0430\u0434\u043e\u043c. \u0410 \u0442\u0435\u043f\u0435\u0440 \u044f \u0441\u0442\u0430\u0432 \u0442\u0440\u043e\u0445\u0438 \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448 \u043e\u0431\u043e\u0440\u043e\u043d\u043d\u0438\u043c, \u043a\u0430\u0436\u0443\u0447\u0438: &#8220;\u0411\u043e\u0436\u0435, \u043d\u0430\u0432\u0456\u0442\u044c \u0443 \u043d\u0430\u0448\u043e\u043c\u0443 \u0441\u0442\u0430\u0440\u043e\u043c\u0443 \u043f\u043e\u0440\u0442\u0444\u043e\u043b\u0456\u043e \u0443 \u043d\u0430\u0441 \u0454 \u043f\u043e\u043d\u0430\u0434 70 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0439, \u044f\u043a\u0438\u0445 \u043c\u0438 \u043f\u0440\u0435\u0434\u0441\u0442\u0430\u0432\u043b\u044f\u0454\u043c\u043e \u0456\u043d\u0448\u0438\u043c \u0432\u0435\u043d\u0447\u0443\u0440\u043d\u0438\u043c \u043a\u0430\u043f\u0456\u0442\u0430\u043b\u0456\u0441\u0442\u0430\u043c&#8221;.  <\/p>\n\n<p>\u0406 \u0432\u043e\u043d\u0438 \u043a\u0430\u0436\u0443\u0442\u044c, \u0449\u043e \u0446\u0435 \u043d\u0435 \u0437\u043e\u0432\u0441\u0456\u043c \u0432\u0456\u0434\u043f\u043e\u0432\u0456\u0434\u0430\u0454 \u043d\u0430\u0448\u043e\u043c\u0443 \u0431\u0430\u0447\u0435\u043d\u043d\u044e \u043c\u0430\u0439\u0431\u0443\u0442\u043d\u044c\u043e\u0433\u043e \u043f\u0440\u044f\u043c\u043e \u0437\u0430\u0440\u0430\u0437. \u0422\u043e\u0436 \u0446\u0435 \u043c\u043e\u0436\u0435 \u0441\u0442\u0430\u0442\u0438, \u0446\u0435 \u043f\u0435\u0440\u0435\u0439\u0448\u043b\u043e \u0432\u0456\u0434 \u043d\u0430\u043f\u0430\u0434\u0443 \u0434\u043e \u043e\u0431\u043e\u0440\u043e\u043d\u0438, \u043a\u043e\u043b\u0438 \u043c\u0438 \u0442\u0443\u0440\u0431\u0443\u0454\u043c\u043e\u0441\u044f \u043f\u0440\u043e \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0432\u0430\u043d\u043d\u044f \u0432 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044e, \u0432 \u044f\u043a\u0456\u0439 \u043c\u0438 \u043d\u0430\u0441\u0442\u0456\u043b\u044c\u043a\u0438 \u0441\u0443\u043f\u0435\u0440\u0435\u0447\u043b\u0438\u0432\u0456. \u041d\u0430\u043c \u0434\u043e\u0432\u0435\u0434\u0435\u0442\u044c\u0441\u044f \u0444\u0456\u043d\u0430\u043d\u0441\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0446\u0435 \u0441\u0430\u043c\u043e\u0441\u0442\u0456\u0439\u043d\u043e, \u0449\u043e, \u043c\u043e\u0436\u043b\u0438\u0432\u043e, \u043d\u0435 \u0432\u0456\u0434\u043f\u043e\u0432\u0456\u0434\u0430\u0454 \u0441\u0442\u0440\u0443\u043a\u0442\u0443\u0440\u0456 \u043d\u0430\u0448\u043e\u0433\u043e \u0444\u043e\u043d\u0434\u0443.  <\/p>\n\n<p><strong>\u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0456\u043d\u0434\u0430:<\/strong> \u041c\u0438, \u0434\u0438\u0432\u0456\u0442\u044c\u0441\u044f, \u0443 \u043d\u0430\u0441 \u0434\u0456\u0439\u0441\u043d\u043e \u0454 \u0446\u044f \u043f\u0440\u043e\u0431\u043b\u0435\u043c\u0430, \u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0430? \u041c\u0438 \u0441\u0443\u043f\u0435\u0440\u0435\u0447\u043b\u0438\u0432\u0456, \u0442\u043e\u0431\u0442\u043e \u0437\u0430\u0440\u0430\u0437 \u043c\u0438 \u043d\u0435 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0454\u043c\u043e \u0432 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0457 AI LLM, \u0442\u043e\u043c\u0443 \u0449\u043e \u0432\u0432\u0430\u0436\u0430\u0454\u043c\u043e, \u0449\u043e \u043c\u0430\u0440\u0436\u0430 \u0437\u0430\u0437\u0432\u0438\u0447\u0430\u0439 \u043d\u0435\u0433\u0430\u0442\u0438\u0432\u043d\u0430. \u0406 \u0442\u0430\u043a, \u0434\u043e\u0445\u043e\u0434\u0438 \u0437\u0440\u043e\u0441\u0442\u0430\u044e\u0442\u044c, \u044f\u043a\u0449\u043e \u044f \u0434\u0430\u044e \u0432\u0430\u043c \u0434\u043e\u043b\u0430\u0440, \u0430 \u0432\u0438 \u043f\u043e\u0432\u0435\u0440\u0442\u0430\u0454\u0442\u0435 \u043c\u0435\u043d\u0456 \u0434\u0432\u0430, \u0434\u0443\u0436\u0435 \u043b\u0435\u0433\u043a\u043e \u043f\u0435\u0440\u0435\u0439\u0442\u0438 \u0432\u0456\u0434 \u043d\u0443\u043b\u044f \u0434\u043e \u0441\u0442\u0430 \u043c\u0456\u043b\u044c\u0439\u043e\u043d\u0456\u0432 \u0434\u043e\u0445\u043e\u0434\u0443.  <\/p>\n\n<p>\u0406 \u0442\u043e\u043c\u0443 \u0454 \u0442\u0430\u043a \u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u0446\u0438\u0445 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0439 \u0437 \u0434\u0438\u0432\u043e\u0432\u0438\u0436\u043d\u0438\u043c\u0438 \u043a\u043e\u043c\u0430\u043d\u0434\u0430\u043c\u0438, \u043a\u043e\u043c\u0430\u043d\u0434\u043e\u044e MIT, \u043a\u043e\u043c\u0430\u043d\u0434\u043e\u044e \u0421\u0442\u0435\u043d\u0444\u043e\u0440\u0434\u0430, \u043a\u043e\u043c\u0430\u043d\u0434\u043e\u044e \u0413\u0430\u0440\u0432\u0430\u0440\u0434\u0430 \u0442\u043e\u0449\u043e, \u044f\u043a\u0456 \u0437\u0430\u043b\u0443\u0447\u0438\u043b\u0438 \u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u043a\u0430\u043f\u0456\u0442\u0430\u043b\u0443 \u0437\u0430 \u0432\u0438\u0441\u043e\u043a\u0438\u043c\u0438 \u043e\u0446\u0456\u043d\u043a\u0430\u043c\u0438. \u0411\u0435\u0437 \u0440\u0435\u0430\u043b\u044c\u043d\u043e\u0457 \u0434\u0438\u0444\u0435\u0440\u0435\u043d\u0446\u0456\u0430\u0446\u0456\u0457. \u042f \u0431\u043e\u044e\u0441\u044f, \u0449\u043e \u043d\u0430\u0441\u0442\u0430\u043d\u0435 \u0434\u0435\u043d\u044c \u0440\u043e\u0437\u043f\u043b\u0430\u0442\u0438, \u0442\u043e\u043c\u0443 \u043c\u0438 \u043d\u0456\u0447\u043e\u0433\u043e \u0437 \u0446\u044c\u043e\u0433\u043e \u043d\u0435 \u0440\u043e\u0431\u0438\u043b\u0438.  <\/p>\n\n<p>\u041d\u0430\u0442\u043e\u043c\u0456\u0441\u0442\u044c \u043c\u0438 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0432\u0430\u043b\u0438 \u0432 \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441\u0438, \u043e\u0441\u043e\u0431\u043b\u0438\u0432\u043e B2B, \u044f\u043a\u0456 \u0437\u0430\u0441\u0442\u043e\u0441\u043e\u0432\u0443\u044e\u0442\u044c \u0428\u0406 \u0434\u043b\u044f \u043f\u0456\u0434\u0432\u0438\u0449\u0435\u043d\u043d\u044f \u0435\u0444\u0435\u043a\u0442\u0438\u0432\u043d\u043e\u0441\u0442\u0456. \u0410\u043b\u0435 \u0446\u0435 \u0441\u0443\u043f\u0435\u0440\u0435\u0447\u043b\u0438\u0432\u043e, \u0442\u043e\u043c\u0443 \u0449\u043e \u043c\u0438 \u043d\u0435 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0454\u043c\u043e \u0432, \u043c\u0438 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0454\u043c\u043e \u0432 \u043f\u0440\u0438\u043a\u043b\u0430\u0434\u043d\u0438\u0439 \u0428\u0406, \u0430 \u043d\u0435 \u0432 \u0441\u0430\u043c \u0428\u0406. \u0406 \u044f \u0431 \u0441\u043a\u0430\u0437\u0430\u0432, \u0449\u043e \u0446\u0435 \u0440\u043e\u0437\u0443\u043c\u043d\u0438\u0439 \u0441\u043f\u043e\u0441\u0456\u0431 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0432 \u0428\u0406, \u0430\u043b\u0435 \u043e\u0441\u043a\u0456\u043b\u044c\u043a\u0438 \u0446\u0435 \u0441\u0443\u043f\u0435\u0440\u0435\u0447\u043b\u0438\u0432\u043e, \u043e\u0442\u0440\u0438\u043c\u0430\u0442\u0438 \u0444\u0456\u043d\u0430\u043d\u0441\u0443\u0432\u0430\u043d\u043d\u044f \u0434\u043b\u044f \u0446\u0438\u0445 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0439 \u043d\u0430\u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0456 \u0434\u043e\u0441\u0438\u0442\u044c \u0441\u043a\u043b\u0430\u0434\u043d\u043e.   <\/p>\n\n<p>\u0422\u043e\u043c\u0443 \u043d\u0430\u043c \u043f\u043e\u0442\u0440\u0456\u0431\u043d\u043e \u0434\u0443\u0436\u0435 \u0440\u0435\u0442\u0435\u043b\u044c\u043d\u043e \u043f\u043e\u0434\u0443\u043c\u0430\u0442\u0438, \u0447\u0438 \u043c\u0430\u044e\u0442\u044c \u0432\u043e\u043d\u0438 \u0434\u043e\u0441\u0442\u0430\u0442\u043d\u044c\u043e \u043a\u0430\u043f\u0456\u0442\u0430\u043b\u0443, \u0449\u043e\u0431 \u0434\u043e\u0441\u044f\u0433\u0442\u0438 \u0440\u0456\u0432\u043d\u044f \u0442\u044f\u0433\u0438, \u044f\u043a\u0438\u0439 \u0431\u0443\u0434\u0435 \u0434\u043e\u0441\u0442\u0430\u0442\u043d\u044c\u043e \u043f\u0435\u0440\u0435\u043a\u043e\u043d\u043b\u0438\u0432\u0438\u043c, \u0449\u043e\u0431 \u043d\u0435\u0437\u0430\u043b\u0435\u0436\u043d\u043e \u0432\u0456\u0434 \u0442\u043e\u0433\u043e, \u0449\u043e \u0441\u0442\u0430\u043d\u0435\u0442\u044c\u0441\u044f, \u0432\u043e\u043d\u0438 \u043e\u0442\u0440\u0438\u043c\u0430\u044e\u0442\u044c \u043d\u0430\u0441\u0442\u0443\u043f\u043d\u0438\u0439 \u0440\u0430\u0443\u043d\u0434 \u0444\u0456\u043d\u0430\u043d\u0441\u0443\u0432\u0430\u043d\u043d\u044f. \u0406 \u0442\u043e\u043c\u0443, \u043d\u0430 \u0436\u0430\u043b\u044c, \u0447\u0435\u0440\u0435\u0437 \u0442\u0435, \u0449\u043e \u043c\u0438 \u0441\u0443\u043f\u0435\u0440\u0435\u0447\u043b\u0438\u0432\u0456, \u043d\u0430\u043c \u0434\u043e\u0432\u0435\u043b\u043e\u0441\u044f \u043f\u0456\u0434\u0432\u0438\u0449\u0438\u0442\u0438 \u043f\u043b\u0430\u043d\u043a\u0443 \u0456 \u0431\u0443\u0442\u0438 \u043d\u0430\u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u043e\u0431\u0435\u0440\u0435\u0436\u043d\u0456\u0448\u0438\u043c\u0438. <\/p>\n\n<p><strong>\u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441:<\/strong> \u0422\u0430\u043a. \u0406 \u0447\u043e\u0433\u043e \u0432\u0438 \u043d\u0430\u0432\u0447\u0438\u043b\u0438\u0441\u044f, \u0430\u0431\u043e \u044f\u043a\u0456 \u043f\u0440\u0430\u0432\u0438\u043b\u0430 \u0432\u0438 \u0432\u0441\u0442\u0430\u043d\u043e\u0432\u0438\u043b\u0438 \u0449\u043e\u0434\u043e \u0437\u0430\u043f\u0430\u0441\u0443 \u043a\u043e\u0448\u0442\u0456\u0432 \u0456, \u043c\u043e\u0436\u043b\u0438\u0432\u043e, \u043d\u0430\u0432\u0456\u0442\u044c, \u044f\u043a \u0432\u0438 \u043f\u0440\u043e \u0446\u0435 \u0434\u0443\u043c\u0430\u0454\u0442\u0435? \u041c\u0438 \u0447\u0430\u0441\u0442\u043e \u043a\u0430\u0436\u0435\u043c\u043e, \u0433\u0430\u0440\u0430\u0437\u0434. \u0412\u0430\u0448\u0435 \u043f\u0440\u043e\u0433\u043d\u043e\u0437\u043e\u0432\u0430\u043d\u0435 \u0437\u0440\u043e\u0441\u0442\u0430\u043d\u043d\u044f \u0434\u043e\u0445\u043e\u0434\u0456\u0432 \u0437\u0430 \u0445\u043e\u043a\u0435\u0439\u043d\u043e\u044e \u043a\u043b\u044e\u0447\u043a\u043e\u044e \u043d\u0435\u0432\u0438\u0437\u043d\u0430\u0447\u0435\u043d\u0435, \u0456 \u043c\u0430\u043b\u043e\u0439\u043c\u043e\u0432\u0456\u0440\u043d\u043e, \u0449\u043e \u0432\u0438 \u0431\u0443\u0434\u0435\u0442\u0435 \u0440\u043e\u0441\u0442\u0438 \u0448\u0432\u0438\u0434\u0448\u0435, \u043d\u0456\u0436 Groupon \u0447\u0438 \u0432\u0430\u0448\u0430 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044f \u0440\u0438\u043d\u0433\u0442\u043e\u043d\u0456\u0432 \u0443 \u043c\u0438\u043d\u0443\u043b\u043e\u043c\u0443.   <\/p>\n\n<p>\u0410\u043b\u0435 \u0442\u0435, \u0449\u043e \u0442\u043e\u0447\u043d\u043e, \u0446\u0435 \u0432\u0430\u0448 \u043e\u043f\u0435\u0440\u0430\u0446\u0456\u0439\u043d\u0438\u0439 \u043f\u043b\u0430\u043d \u0442\u043e\u0433\u043e, \u044f\u043a \u0432\u0438 \u0437\u0431\u0438\u0440\u0430\u0454\u0442\u0435\u0441\u044f \u0432\u0438\u0442\u0440\u0430\u0447\u0430\u0442\u0438, \u0456 \u044f\u043a\u0449\u043e \u0432\u0438 \u0434\u0430\u0454\u0442\u0435 \u043f\u0435\u0432\u043d\u0438\u0439 \u0437\u0430\u043f\u0430\u0441 \u043a\u043e\u0448\u0442\u0456\u0432, \u0443 \u0432\u0430\u0441 \u0454 \u0447\u0430\u0441 \u0432\u043d\u0435\u0441\u0442\u0438 \u0434\u0435\u044f\u043a\u0456 \u0437\u043c\u0456\u043d\u0438 \u0456 \u043e\u0431\u0440\u0456\u0437\u0430\u0442\u0438 \u0434\u0435\u044f\u043a\u0456 \u0434\u0440\u043e\u0442\u0438 \u0442\u0430 \u0437&#8217;\u0454\u0434\u043d\u0430\u0442\u0438 \u0434\u0435\u044f\u043a\u0456 \u0434\u0440\u043e\u0442\u0438. \u0417\u043c\u0456\u043d\u0438\u0442\u0438 \u0441\u0432\u043e\u0457 \u0432\u0438\u0442\u0440\u0430\u0442\u0438 \u0430\u0431\u043e \u0442\u0430\u043a\u0442\u0438\u043a\u0443 \u043d\u0430, \u044f \u0437\u0431\u0438\u0440\u0430\u044e\u0441\u044f \u0443\u043a\u043b\u0430\u0441\u0442\u0438 12-\u043c\u0456\u0441\u044f\u0447\u043d\u0443 \u043b\u0456\u0446\u0435\u043d\u0437\u0456\u0439\u043d\u0443 \u0443\u0433\u043e\u0434\u0443 \u043d\u0430\u043f\u0435\u0440\u0435\u0434 \u0430\u0431\u043e \u0449\u043e\u0441\u044c \u043f\u043e\u0434\u0456\u0431\u043d\u0435, \u0449\u043e\u0431 \u0444\u0456\u043d\u0430\u043d\u0441\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044e \u0447\u0435\u0440\u0435\u0437 \u043a\u043b\u0456\u0454\u043d\u0442\u0456\u0432. <\/p>\n\n<p>\u042f\u043a\u0430 \u0432\u0430\u0448\u0430 \u0434\u0443\u043c\u043a\u0430 \u0449\u043e\u0434\u043e \u0437\u0430\u043f\u0430\u0441\u0443 \u043a\u043e\u0448\u0442\u0456\u0432 \u043d\u0430 \u0440\u0456\u0437\u043d\u0438\u0445 \u0435\u0442\u0430\u043f\u0430\u0445, \u043d\u0430 \u044f\u043a\u0438\u0445 \u0432\u0438 \u0445\u043b\u043e\u043f\u0446\u0456 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0454\u0442\u0435, <\/p>\n\n<p><strong>\u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0456\u043d\u0434\u0430:<\/strong> \u0447\u0435\u0440\u0435\u0437 \u0441\u0443\u043f\u0435\u0440\u0435\u0447\u043b\u0438\u0432\u0438\u0439 \u0445\u0430\u0440\u0430\u043a\u0442\u0435\u0440 \u043d\u0430\u0448\u0438\u0445 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0456\u0439, \u0434\u0435 \u043c\u0438 \u043d\u0435 \u0443\u0437\u0433\u043e\u0434\u0436\u0435\u043d\u0456 \u0456\u0437 \u0437\u0430\u0433\u0430\u043b\u044c\u043d\u043e\u044e \u0442\u0435\u0437\u043e\u044e \u0432\u0435\u043d\u0447\u0443\u0440\u043d\u0438\u0445 \u043a\u0430\u043f\u0456\u0442\u0430\u043b\u0456\u0441\u0442\u0456\u0432, \u044f\u043a\u0430 \u0437\u0430\u0440\u0430\u0437 \u043f\u043e\u043b\u044f\u0433\u0430\u0454 \u0432 \u0442\u043e\u043c\u0443, \u0449\u043e \u0432\u0441\u0435 \u043f\u043e\u0432&#8217;\u044f\u0437\u0430\u043d\u043e \u0437 \u0428\u0406, \u043d\u0430\u043c \u043f\u043e\u0442\u0440\u0456\u0431\u043d\u043e \u0434\u0432\u0430 \u0440\u043e\u043a\u0438, \u0442\u043e\u043c\u0443 \u0449\u043e \u0446\u0435 \u0434\u0430\u0454 \u0434\u043e\u0441\u0442\u0430\u0442\u043d\u044c\u043e \u0447\u0430\u0441\u0443 \u0434\u043b\u044f \u0437\u043c\u0456\u043d\u0438 \u043a\u0443\u0440\u0441\u0443, \u044f\u043a\u0449\u043e \u043f\u043e\u0442\u0440\u0456\u0431\u043d\u043e \u0430\u0434\u0430\u043f\u0442\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438\u0441\u044f \u0434\u043b\u044f \u0437\u0440\u043e\u0441\u0442\u0430\u043d\u043d\u044f. <\/p>\n\n<p>\u0412\u0430\u043c \u043f\u043e\u0442\u0440\u0456\u0431\u043d\u043e \u0442\u0440\u0438-\u0447\u043e\u0442\u0438\u0440\u0438 \u0440\u0430\u0437\u0438 \u0432\u0456\u0434 \u0421 \u0434\u043e \u0410, \u0432\u0456\u0434 \u0410 \u0434\u043e \u0412 \u0456 \u0442\u0430\u043a \u0434\u0430\u043b\u0456. \u0406 \u0442\u0430\u043a, \u0434\u0432\u0430 \u0440\u043e\u043a\u0438 &#8211; \u0446\u0435 \u043f\u0440\u0438\u0431\u043b\u0438\u0437\u043d\u043e \u043f\u0440\u0430\u0432\u0438\u043b\u044c\u043d\u0438\u0439 \u0447\u0430\u0441. <\/p>\n\n<p><strong>\u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441:<\/strong> \u041e\u0442\u0436\u0435, 24-\u043c\u0456\u0441\u044f\u0447\u043d\u0438\u0439, \u0434\u0432\u043e\u0440\u0456\u0447\u043d\u0438\u0439 \u0437\u0430\u043f\u0430\u0441 \u043a\u043e\u0448\u0442\u0456\u0432 \u0434\u0430\u0454 \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0435 \u0447\u0430\u0441\u0443 \u0434\u043b\u044f \u0441\u0442\u0430\u0440\u0442\u0430\u043f\u0443 \u0434\u043e\u0441\u044f\u0433\u0442\u0438 \u0434\u0435\u044f\u043a\u0438\u0445 \u0435\u0442\u0430\u043f\u0456\u0432, \u0449\u043e\u0431 \u0432\u0456\u0434\u043a\u0440\u0438\u0442\u0438 \u043d\u0430\u0441\u0442\u0443\u043f\u043d\u0456 \u0432\u043e\u0440\u043e\u0442\u0430 \u043d\u0430\u0441\u0442\u0443\u043f\u043d\u043e\u0433\u043e \u043e\u0445\u043e\u0440\u043e\u043d\u0446\u044f \u0434\u043b\u044f \u0437\u0430\u043b\u0443\u0447\u0435\u043d\u043d\u044f \u0433\u0440\u043e\u0448\u0435\u0439 \u0442\u0435\u043e\u0440\u0435\u0442\u0438\u0447\u043d\u043e \u0437\u0430 \u0432\u0438\u0449\u043e\u044e \u043e\u0446\u0456\u043d\u043a\u043e\u044e.<\/p>\n\n<p>\u0417 \u0456\u043d\u0448\u043e\u0433\u043e \u0431\u043e\u043a\u0443, \u0437\u0430\u0441\u043d\u043e\u0432\u043d\u0438\u043a\u0438, \u0437\u0434\u0430\u0454\u0442\u044c\u0441\u044f, \u043d\u0430\u0434\u0442\u043e \u0431\u043b\u0438\u0437\u044c\u043a\u043e \u043f\u0456\u0434\u0445\u043e\u0434\u044f\u0442\u044c \u0434\u043e \u0432\u0456\u0442\u0440\u0443, \u0437\u0430 \u043c\u043e\u0457\u043c \u0434\u043e\u0441\u0432\u0456\u0434\u043e\u043c, \u0456 \u0432\u043e\u043d\u0438, \u0437\u0434\u0430\u0454\u0442\u044c\u0441\u044f, \u043d\u0430\u0440\u043e\u0434\u0436\u0443\u044e\u0442\u044c\u0441\u044f, \u0432\u0438\u0445\u043e\u0434\u044f\u0447\u0438 \u0437 \u0443\u0442\u0440\u043e\u0431\u0438 \u043c\u0430\u0442\u0435\u0440\u0456, \u043a\u0440\u0438\u0447\u0430\u0447\u0438 \u043f\u0440\u043e \u0440\u043e\u0437\u043c\u0438\u0432\u0430\u043d\u043d\u044f \u043a\u0430\u043f\u0456\u0442\u0430\u043b\u0443. \u0412\u043e\u043d\u0438 \u0431 \u043a\u0440\u0430\u0449\u0435 \u043f\u043e\u0441\u0442\u0430\u0432\u0438\u043b\u0438 \u043f\u0456\u0434 \u0437\u0430\u0433\u0440\u043e\u0437\u0443 \u0432\u0435\u0441\u044c \u0437\u0430\u043c\u043e\u043a, \u0449\u043e\u0431 \u043f\u0440\u043e\u0441\u0442\u043e \u043e\u0442\u0440\u0438\u043c\u0430\u0442\u0438 \u043a\u0440\u0438\u0445\u0456\u0442\u043d\u0435 \u0437\u043c\u0435\u043d\u0448\u0435\u043d\u043d\u044f \u0440\u043e\u0437\u043c\u0438\u0432\u0430\u043d\u043d\u044f \u043a\u0430\u043f\u0456\u0442\u0430\u043b\u0443, \u044f\u043a\u0435 \u043d\u0456\u0447\u043e\u0433\u043e \u043d\u0435 \u0437\u043c\u0456\u043d\u044e\u0454. <\/p>\n\n<p>\u0422\u043e\u0436 \u044f \u0434\u0443\u043c\u0430\u044e, \u0449\u043e \u0437\u0434\u0430\u0454\u0442\u044c\u0441\u044f, \u0454 \u0431\u0430\u043b\u0430\u043d\u0441 \u0443 \u043c\u043e\u0457\u0439 \u043a\u0430\u0440&#8217;\u0454\u0440\u0456, \u043e\u0441\u043e\u0431\u043b\u0438\u0432\u043e \u043a\u043e\u043b\u0438 \u0440\u043e\u0437\u043c\u043e\u0432\u043b\u044f\u0454\u0448 \u0437 \u043c\u043e\u043b\u043e\u0434\u0448\u0438\u043c\u0438 \u043f\u0456\u0434\u043f\u0440\u0438\u0454\u043c\u0446\u044f\u043c\u0438, \u0430\u0431\u043e, \u043c\u043e\u0436\u043b\u0438\u0432\u043e, \u0432\u043e\u043d\u0438 \u043d\u0435 \u0442\u0430\u043a\u0456 \u043c\u043e\u043b\u043e\u0434\u0456 \u0437\u0430 \u0440\u043e\u043a\u0430\u043c\u0438, \u0430\u043b\u0435 \u0446\u0435 \u0457\u0445\u043d\u0456\u0439 \u043f\u0435\u0440\u0448\u0438\u0439 \u0441\u0442\u0430\u0440\u0442\u0430\u043f, \u0449\u043e \u0432\u043e\u043d\u0438 \u043d\u0435 \u0437\u0430\u043b\u0438\u0432\u0430\u044e\u0442\u044c \u0434\u043e\u0441\u0442\u0430\u0442\u043d\u044c\u043e \u0431\u0435\u043d\u0437\u0438\u043d\u0443 \u0432 \u0431\u0430\u043a \u0447\u0435\u0440\u0435\u0437 \u0446\u044e \u043f\u0440\u043e\u0431\u043b\u0435\u043c\u0443.<\/p>\n\n<p><strong>\u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0456\u043d\u0434\u0430:<\/strong> \u0417\u0432\u0438\u0447\u0430\u0439\u043d\u043e. \u0410\u043b\u0435 \u0432 \u043d\u0430\u0448\u043e\u043c\u0443 \u0432\u0438\u043f\u0430\u0434\u043a\u0443, \u044f\u043a\u0449\u043e \u0432\u0438 \u043e\u0442\u0440\u0438\u043c\u0443\u0454\u0442\u0435, \u044f\u043a\u0449\u043e \u0432\u0438 \u0437\u0430\u043b\u0443\u0447\u0430\u0454\u0442\u0435 \u043c\u0435\u043d\u0448\u0435 \u043d\u0456\u0436 \u043d\u0430 18 \u043c\u0456\u0441\u044f\u0446\u0456\u0432 \u043d\u0430 \u043e\u0441\u043d\u043e\u0432\u0456 \u0432\u0430\u0448\u043e\u0433\u043e \u043e\u043f\u0435\u0440\u0430\u0446\u0456\u0439\u043d\u043e\u0433\u043e \u043f\u043b\u0430\u043d\u0443, \u043c\u0438 \u043d\u0435 \u0431\u0443\u0434\u0435\u043c\u043e \u0446\u044c\u043e\u0433\u043e \u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u0438. <\/p>\n\n<p>\u041c\u0438 \u0431\u0430\u0447\u0438\u043b\u0438 \u0437\u0430\u043d\u0430\u0434\u0442\u043e \u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u043b\u044e\u0434\u0435\u0439, \u044f\u043a\u0456 \u043b\u0456\u0442\u0430\u043b\u0438 \u0437\u0430\u043d\u0430\u0434\u0442\u043e \u0431\u043b\u0438\u0437\u044c\u043a\u043e \u0434\u043e \u0441\u043e\u043d\u0446\u044f. \u0406 \u0434\u043e \u0440\u0435\u0447\u0456, \u044f\u043a\u0449\u043e \u044f \u043f\u043e\u0434\u0438\u0432\u043b\u044e\u0441\u044f \u043d\u0430 \u0442\u0435, \u0449\u043e \u043d\u0430\u0439\u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0435 \u0432\u0431\u0438\u0432\u0430\u0454 \u0441\u0442\u0430\u0440\u0442\u0430\u043f\u0438? \u041d\u043e\u043c\u0435\u0440 \u043e\u0434\u0438\u043d &#8211; \u0432\u0438 \u043d\u0435 \u0437\u043d\u0430\u0445\u043e\u0434\u0438\u0442\u0435 \u0432\u0456\u0434\u043f\u043e\u0432\u0456\u0434\u043d\u0456\u0441\u0442\u044c \u043f\u0440\u043e\u0434\u0443\u043a\u0442\u0443 \u0440\u0438\u043d\u043a\u0443, \u0434\u043e\u0431\u0440\u0435? \u0426\u0435 \u043d\u043e\u0440\u043c\u0430\u043b\u044c\u043d\u043e. \u041d\u043e\u043c\u0435\u0440 \u0434\u0432\u0430 &#8211; \u043d\u0430\u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0456 \u0432\u0438 \u0437\u0430\u043b\u0443\u0447\u0438\u043b\u0438 \u0437\u0430\u043d\u0430\u0434\u0442\u043e \u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u0433\u0440\u043e\u0448\u0435\u0439 \u0437\u0430 \u0437\u0430\u043d\u0430\u0434\u0442\u043e \u0432\u0438\u0441\u043e\u043a\u043e\u044e \u0446\u0456\u043d\u043e\u044e. \u0406 \u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u0437\u0430\u0441\u043d\u043e\u0432\u043d\u0438\u043a\u0456\u0432 \u043d\u0430\u043c\u0430\u0433\u0430\u044e\u0442\u044c\u0441\u044f \u0446\u0456\u043d\u043e\u0443\u0442\u0432\u043e\u0440\u044e\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0434\u043e \u0434\u043e\u0441\u043a\u043e\u043d\u0430\u043b\u043e\u0441\u0442\u0456.     <\/p>\n\n<p>\u0410\u043b\u0435 \u043f\u0440\u043e\u0431\u043b\u0435\u043c\u0430 \u0432 \u0442\u043e\u043c\u0443, \u0449\u043e \u044f\u043a\u0449\u043e \u0432\u0438 \u043d\u0435 \u0437\u0440\u043e\u0441\u0442\u0430\u0454\u0442\u0435 \u0432 \u043e\u0446\u0456\u043d\u0446\u0456, \u0432\u0438 \u043f\u043e\u043c\u0438\u0440\u0430\u0454\u0442\u0435, \u0442\u043e\u043c\u0443 \u0449\u043e \u043d\u0456\u0445\u0442\u043e \u043d\u0435 \u0445\u043e\u0447\u0435 \u0431\u0440\u0430\u0442\u0438 \u043d\u0430 \u0441\u0435\u0431\u0435 \u0430\u043d\u0442\u0438-\u0440\u043e\u0437\u043c\u0438\u0432\u0430\u043d\u043d\u044f \u0456 \u0442\u0430\u043a \u0434\u0430\u043b\u0456. \u0410\u0431\u043e \u043d\u043e\u043c\u0435\u0440 \u0442\u0440\u0438, \u0432\u0438 \u043d\u0435 \u0437\u0430\u043b\u0443\u0447\u0438\u043b\u0438 \u0434\u043e\u0441\u0442\u0430\u0442\u043d\u044c\u043e \u043a\u0430\u043f\u0456\u0442\u0430\u043b\u0443 \u0456 \u043d\u0435 \u0440\u043e\u0441\u043b\u0438 \u0442\u0430\u043a \u0448\u0432\u0438\u0434\u043a\u043e, \u044f\u043a \u043c\u043e\u0433\u043b\u0438, \u0430 \u043f\u043e\u0442\u0456\u043c \u0432\u0430\u043c \u043f\u043e\u0442\u0440\u0456\u0431\u043d\u043e \u0437\u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u0438 \u0440\u0430\u0443\u043d\u0434 \u0440\u043e\u0437\u0448\u0438\u0440\u0435\u043d\u043d\u044f. \u0422\u0456\u043b\u044c\u043a\u0438 \u0456\u043d\u0441\u0430\u0439\u0434\u0435\u0440\u0438 \u043c\u043e\u0436\u0443\u0442\u044c \u043f\u0456\u0434\u0442\u0440\u0438\u043c\u0430\u0442\u0438 \u0446\u0435.  <\/p>\n\n<p>\u0412\u0438 \u043d\u0435 \u043c\u043e\u0436\u0435\u0442\u0435 \u043e\u0442\u0440\u0438\u043c\u0430\u0442\u0438 \u0437\u043e\u0432\u043d\u0456\u0448\u043d\u0456\u0439 \u043a\u0430\u043f\u0456\u0442\u0430\u043b. \u0406 \u0447\u0430\u0441\u0442\u043e \u0446\u0435 \u043f\u0440\u0438\u0437\u0432\u043e\u0434\u0438\u0442\u044c, \u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u043b\u044e\u0434\u0435\u0439 \u043d\u0435 \u0445\u043e\u0447\u0443\u0442\u044c \u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u0438 \u043c\u043e\u0441\u0442\u0438, \u0456 \u0447\u0430\u0441\u0442\u043e \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044f \u0442\u0430\u043a\u043e\u0436 \u043f\u043e\u043c\u0438\u0440\u0430\u0454. \u0422\u043e\u0436 \u0434\u0432\u0430 \u0456 \u0442\u0440\u0438, \u044f\u043a\u0456 \u043d\u0430\u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0456 \u0431\u0443\u043b\u0438 \u043f\u043e\u0432&#8217;\u044f\u0437\u0430\u043d\u0456 \u0437 \u0447\u0443\u0442\u043b\u0438\u0432\u0456\u0441\u0442\u044e \u0434\u043e \u0440\u043e\u0437\u043c\u0438\u0432\u0430\u043d\u043d\u044f, \u0454 \u043e\u0434\u043d\u0438\u043c\u0438 \u0437 \u043d\u0430\u0439\u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0438\u0445 \u043f\u0440\u0438\u0447\u0438\u043d, \u0447\u043e\u043c\u0443 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0457 \u043f\u043e\u043c\u0438\u0440\u0430\u044e\u0442\u044c.   <\/p>\n\n<p><strong>\u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441:<\/strong> \u0422\u0430\u043a. \u0422\u0430\u043a. \u042f \u0437\u0430\u0432\u0436\u0434\u0438 \u043a\u0430\u0436\u0443, \u0449\u043e \u043a\u043e\u043b\u0438 \u0432\u0438 \u043e\u0446\u0456\u043d\u044e\u0454\u0442\u0435 \u0446\u0435\u0439 \u043d\u0430\u0441\u0442\u0443\u043f\u043d\u0438\u0439 \u0440\u0430\u0443\u043d\u0434 \u0456 \u043c\u0438 \u0432\u0441\u0456 \u0440\u043e\u0437\u043c\u0456\u0440\u043a\u043e\u0432\u0443\u0454\u043c\u043e, \u0441\u043a\u0456\u043b\u044c\u043a\u0438 \u0433\u0440\u043e\u0448\u0435\u0439, \u044f\u043a\u0443 \u043e\u0446\u0456\u043d\u043a\u0443, \u044f\u043a\u0456 \u0443\u043c\u043e\u0432\u0438, \u0432\u0438 \u043f\u043e\u0432\u0438\u043d\u043d\u0456 \u0434\u0443\u043c\u0430\u0442\u0438, \u044f\u043a \u0431\u0443\u0434\u0435 \u0432\u0438\u0433\u043b\u044f\u0434\u0430\u0442\u0438 \u043d\u0430\u0441\u0442\u0443\u043f\u043d\u0438\u0439 \u0440\u0430\u0443\u043d\u0434 \u043f\u0456\u0441\u043b\u044f?<\/p>\n\n<p>\u0422\u043e\u0436 \u0447\u0438 \u0434\u043e\u0432\u0435\u0434\u0435 \u043c\u0435\u043d\u0435 \u0446\u0435\u0439 \u043f\u0430\u0433\u043e\u0440\u0431 \u0434\u043e \u043d\u0430\u0441\u0442\u0443\u043f\u043d\u043e\u0433\u043e \u043f\u0430\u0433\u043e\u0440\u0431\u0430? \u0421\u0430\u043c\u0435 \u0442\u0430\u043a. \u0406 \u043d\u0435 \u0434\u0443\u043c\u0430\u0439\u0442\u0435 \u043f\u0440\u043e \u0446\u0435 \u044f\u043a, \u0446\u0435 \u0447\u0443\u0434\u043e\u0432\u043e, \u043e\u0441\u043e\u0431\u043b\u0438\u0432\u043e \u0432 \u0441\u043a\u043b\u0430\u0434\u043d\u0456 \u0431\u0435\u0437\u043f\u0440\u0435\u0446\u0435\u0434\u0435\u043d\u0442\u043d\u0456 \u0447\u0430\u0441\u0438 COVID \u0441\u043a\u0430\u0437\u0430\u0442\u0438, \u043c\u0438 \u0437\u0430\u043b\u0443\u0447\u0430\u0454\u043c\u043e \u043a\u043e\u0448\u0442\u0438 \u043d\u0430 \u0448\u043b\u044f\u0445\u0443 \u0434\u043e \u043f\u0440\u0438\u0431\u0443\u0442\u043a\u043e\u0432\u043e\u0441\u0442\u0456, \u0442\u043e\u043c\u0443 \u0432\u0441\u0456 \u0431\u0443\u0434\u044c\u0442\u0435 \u0441\u043f\u043e\u043a\u0456\u0439\u043d\u0456, \u0442\u043e\u043c\u0443 \u0449\u043e \u0446\u0435 \u0434\u043e\u0432\u0435\u0434\u0435 \u043d\u0430\u0441 \u0434\u043e \u043f\u0440\u0438\u0431\u0443\u0442\u043a\u043e\u0432\u043e\u0441\u0442\u0456. \u0410\u043b\u0435 \u043a\u043e\u043b\u0438 \u0432\u0438 \u0441\u0442\u0432\u043e\u0440\u044e\u0454\u0442\u0435 \u043f\u0440\u043e\u0434\u0443\u043a\u0442\u0438 \u0456 \u043d\u0430\u043c\u0430\u0433\u0430\u0454\u0442\u0435\u0441\u044f \u0431\u0443\u0442\u0438 \u0441\u0432\u0456\u0442\u043e\u0432\u0438\u043c \u043b\u0456\u0434\u0435\u0440\u043e\u043c, \u0446\u0435 \u043d\u0435 \u0437\u0430\u0432\u0436\u0434\u0438, \u0446\u0435 \u043d\u0435 \u0437\u0430\u0432\u0436\u0434\u0438 \u0441\u0442\u0430\u043d\u0435\u0442\u044c\u0441\u044f. <\/p>\n\n<p>\u0422\u043e\u0436 \u0442\u0440\u043e\u0445\u0438 \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0435 \u043f\u0440\u043e \u043e\u0446\u0456\u043d\u043a\u0443 \u0442\u043e\u0433\u043e, \u0449\u043e \u0454 \u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0435\u0434\u043b\u0438\u0432\u0438\u043c \u0456 \u0449\u043e \u0437\u043c\u0456\u043d\u0438\u043b\u043e\u0441\u044f. \u041e\u0442\u0436\u0435, \u043f\u0440\u043e\u0442\u044f\u0433\u043e\u043c \u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u044c\u043e\u0445 \u0440\u043e\u043a\u0456\u0432 \u0431\u0443\u0432 \u0447\u0430\u0441, \u043a\u043e\u043b\u0438 1 \u043c\u0456\u043b\u044c\u0439\u043e\u043d \u0434\u043e\u043b\u0430\u0440\u0456\u0432 \u0431\u0443\u0432 \u043e\u0446\u0456\u043d\u043a\u043e\u044e \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0457, \u044f\u043a\u0430 \u0449\u0435 \u043d\u0435 \u043f\u043e\u0447\u0430\u043b\u0430 \u0440\u043e\u0431\u043e\u0442\u0443. \u0422\u0456\u043b\u044c\u043a\u0438 \u0437\u0431\u0438\u0440\u0430\u043b\u0430\u0441\u044f \u0437\u0430\u043b\u0443\u0447\u0438\u0442\u0438 \u0430\u043d\u0433\u0435\u043b\u044c\u0441\u044c\u043a\u0456 \u0433\u0440\u043e\u0448\u0456, \u043f\u043e\u0442\u0456\u043c \u0446\u0435, \u0437\u0434\u0430\u0432\u0430\u043b\u043e\u0441\u044f, \u043f\u0435\u0440\u0435\u0439\u0448\u043b\u043e \u0434\u043e \u0442\u0440\u044c\u043e\u0445-\u043f&#8217;\u044f\u0442\u0438. \u0412\u0438 \u0434\u0443\u043c\u0430\u0454\u0442\u0435 \u043f\u0440\u043e \u0440\u0430\u043d\u043d\u0456\u0439, \u043f\u0435\u0440\u0448\u0438\u0439 \u0434\u0435\u043c\u043e-\u0434\u0435\u043d\u044c \u0414\u0435\u0439\u0432\u0430 \u041c\u0430\u043a\u043a\u043b\u0443\u0440\u0430, 500 \u0441\u0442\u0430\u0440\u0442\u0430\u043f\u0456\u0432.   <\/p>\n\n<p>\u0423 \u0432\u0441\u0456\u0445 \u0431\u0443\u0432 \u043b\u0456\u043c\u0456\u0442 5 \u043c\u0456\u043b\u044c\u0439\u043e\u043d\u0456\u0432. \u041d\u0430 \u043a\u043e\u043d\u0432\u0435\u0440\u0442\u043e\u0432\u0430\u043d\u0456\u0439 \u043d\u043e\u0442\u0456 KISS. \u0406 \u043f\u043e\u0442\u0456\u043c, \u0434\u0435\u044f\u043a\u0456 \u0437 \u0446\u0438\u0445 \u043e\u0446\u0456\u043d\u043e\u043a \u0441\u0442\u0430\u044e\u0442\u044c \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0438\u043c\u0438. \u0429\u043e \u0454 \u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0435\u0434\u043b\u0438\u0432\u0438\u043c \u043d\u0430 \u0432\u0430\u0448\u0443 \u0434\u0443\u043c\u043a\u0443? \u0406 \u043d\u0430\u0441\u043a\u0456\u043b\u044c\u043a\u0438 \u0440\u0430\u0434\u0438\u043a\u0430\u043b\u044c\u043d\u043e \u0446\u0435 \u0437\u043c\u0456\u043d\u0438\u043b\u043e\u0441\u044f \u0437 \u043c\u0438\u043d\u0443\u043b\u043e\u0433\u043e? \u0412\u0438 \u043f\u0435\u0440\u0435\u0436\u0438\u043b\u0438 \u043a\u0456\u043b\u044c\u043a\u0430 \u0444\u0430\u0437 \u0442\u043e\u0433\u043e, \u0434\u0435 \u0437\u043d\u0430\u0445\u043e\u0434\u0438\u0442\u044c\u0441\u044f \u0440\u0438\u043d\u043e\u043a.      <\/p>\n\n<p>\u0422\u043e\u0436, \u043c\u043e\u0436\u043b\u0438\u0432\u043e, \u043f\u043e\u0447\u043d\u0435\u043c\u043e \u0437 \u0434\u043e-\u0434\u043e\u0445\u043e\u0434\u043d\u043e\u0433\u043e \u0435\u0442\u0430\u043f\u0443 \u0456 \u0441\u043a\u0456\u043b\u044c\u043a\u0438 \u0434\u043e-\u0434\u043e\u0445\u043e\u0434\u043d\u0438\u0445 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0456\u0439 \u0432\u0438 \u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u0435 \u0432 \u0446\u0456 \u0434\u043d\u0456?<\/p>\n\n<p><strong>\u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0456\u043d\u0434\u0430:<\/strong> \u0414\u043e-\u0434\u043e\u0445\u043e\u0434\u043d\u0438\u0439 \u043f\u0435\u0440\u0448\u0438\u0439 \u0437\u0430\u0441\u043d\u043e\u0432\u043d\u0438\u043a, \u0449\u043e, \u0439\u043c\u043e\u0432\u0456\u0440\u043d\u043e, \u0442\u0430\u043a\u043e\u0436 \u0432\u0456\u0434\u0440\u0456\u0437\u043d\u044f\u0454\u0442\u044c\u0441\u044f \u0432\u0456\u0434 \u0437\u0430\u0441\u043d\u043e\u0432\u043d\u0438\u043a\u0430, \u044f\u043a\u0438\u0439 \u0431\u0443\u0432 \u0434\u0443\u0436\u0435 \u0443\u0441\u043f\u0456\u0448\u043d\u0438\u043c \u043f\u0435\u0440\u0448\u043e\u0433\u043e \u0440\u0430\u0437\u0443, \u0449\u043e \u0442\u0430\u043a\u043e\u0436 \u0432\u0456\u0434\u0440\u0456\u0437\u043d\u044f\u0454\u0442\u044c\u0441\u044f \u0432\u0456\u0434 \u0437\u0430\u0441\u043d\u043e\u0432\u043d\u0438\u043a\u0430, \u044f\u043a\u0438\u0439 \u043d\u0435 \u0431\u0443\u0432 \u0443\u0441\u043f\u0456\u0448\u043d\u0438\u043c \u043f\u0435\u0440\u0448\u043e\u0433\u043e \u0440\u0430\u0437\u0443.<\/p>\n\n<p>\u0410\u043b\u0435 \u0434\u043e-\u0434\u043e\u0445\u043e\u0434\u043d\u0438\u0439, \u043c\u0438 \u043d\u0430\u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0456 \u043d\u0430\u043c\u0430\u0433\u0430\u0454\u043c\u043e\u0441\u044f \u0442\u0440\u0438\u043c\u0430\u0442\u0438\u0441\u044f, \u0442\u0430\u043a, \u0448\u0456\u0441\u0442\u044c \u0434\u043e \u0437\u0430\u043b\u0443\u0447\u0435\u043d\u043d\u044f \u043e\u0434\u043d\u043e\u0433\u043e, \u043e\u0434\u043d\u043e\u0433\u043e \u0437 \u043f\u043e\u043b\u043e\u0432\u0438\u043d\u043e\u044e, \u0442\u043e\u043c\u0443 \u0449\u043e \u0441\u044c\u043e\u0433\u043e\u0434\u043d\u0456 \u0432\u0438 \u043c\u043e\u0436\u0435\u0442\u0435 \u043f\u0456\u0442\u0438 \u043d\u0430\u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u0434\u0430\u043b\u0456 \u0437 \u0446\u0438\u043c \u043a\u0430\u043f\u0456\u0442\u0430\u043b\u043e\u043c. \u0406 \u044f\u043a\u0449\u043e \u0432\u0438 \u0437\u0430\u043b\u0443\u0447\u0430\u0454\u0442\u0435 \u0431\u043e\u0436\u0435\u0432\u0456\u043b\u044c\u043d\u0456, \u0456 \u0437\u043d\u043e\u0432\u0443 \u0436 \u0442\u0430\u043a\u0438, \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0457 \u0428\u0406 \u0441\u044c\u043e\u0433\u043e\u0434\u043d\u0456 \u0437\u0430\u043b\u0443\u0447\u0430\u043b\u0438 \u043f\u043e 20, 30, 50, 100, \u0430\u0431\u043e \u043a\u0440\u0438\u043f\u0442\u043e\u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0457, \u043c\u0438 \u0431 \u043d\u0435 \u0440\u043e\u0431\u0438\u043b\u0438 \u0446\u044c\u043e\u0433\u043e \u043d\u0430 \u0434\u043e-\u0434\u043e\u0445\u043e\u0434\u043d\u043e\u043c\u0443 \u0435\u0442\u0430\u043f\u0456. <\/p>\n\n<p>\u0422\u043e\u0436 \u043c\u0438 \u043d\u0435 \u0440\u043e\u0431\u0438\u043c\u043e \u0436\u043e\u0434\u043d\u0438\u0445 \u0434\u043e-\u0434\u043e\u0445\u043e\u0434\u043d\u0438\u0445 \u0443\u0433\u043e\u0434 YC \u0437 \u043b\u0456\u043c\u0456\u0442\u0430\u043c\u0438 20, 30, 40. \u0426\u0435 \u043f\u0440\u043e\u0441\u0442\u043e \u0437\u0430\u043d\u0430\u0434\u0442\u043e \u0446\u0456\u043d\u043e\u0443\u0442\u0432\u043e\u0440\u0435\u043d\u043e \u0434\u043e \u0434\u043e\u0441\u043a\u043e\u043d\u0430\u043b\u043e\u0441\u0442\u0456. \u042f \u0431 \u043a\u0440\u0430\u0449\u0435 \u043f\u043e\u0447\u0435\u043a\u0430\u0432 \u0440\u0456\u043a \u0447\u0438 \u0434\u0432\u0430, \u043f\u043e\u0434\u0438\u0432\u0438\u0432\u0441\u044f, \u0447\u0438 \u0432\u043e\u043d\u0438 \u0434\u043e\u0441\u044f\u0433\u043d\u0443\u0442\u044c \u0443\u0441\u043f\u0456\u0445\u0443 \u0456 \u0432\u0438\u0436\u0438\u0432\u0443\u0442\u044c \u0456 \u0432\u0438\u0440\u043e\u0441\u0442\u0443\u0442\u044c \u0432 \u043e\u0446\u0456\u043d\u0446\u0456. \u0417\u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u0438 \u043d\u0430\u0441\u0442\u0443\u043f\u043d\u0438\u0439 \u0440\u0430\u0443\u043d\u0434, \u043d\u0456\u0436 \u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u0438 \u0437 YC. \u0422\u043e\u0436 \u044f \u043f\u0456\u0434\u0443 \u043d\u0430 YC, \u043d\u0430\u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0456 \u043f\u043e\u0434\u0438\u0432\u043b\u044e\u0441\u044f \u043d\u0430 \u0432\u0441\u0456\u0445 \u043d\u0438\u0445, \u043f\u043e\u0431\u0430\u0447\u0443 \u0442\u0456, \u044f\u043a\u0456, \u043d\u0430 \u043c\u043e\u044e \u0434\u0443\u043c\u043a\u0443, \u0431\u0443\u043b\u0438 \u0446\u0456\u043a\u0430\u0432\u0438\u043c\u0438, \u0430 \u043f\u043e\u0442\u0456\u043c \u043f\u043e\u0447\u0435\u043a\u0430\u044e \u0434\u043e \u043d\u0430\u0441\u0442\u0443\u043f\u043d\u043e\u0433\u043e \u0440\u0430\u0443\u043d\u0434\u0443, \u0456 \u0442\u043e\u0434\u0456 \u044f \u0437\u0440\u043e\u0431\u043b\u044e \u0457\u0445 \u0443 \u043d\u0430\u0441\u0442\u0443\u043f\u043d\u043e\u043c\u0443 \u0440\u0430\u0443\u043d\u0434\u0456.    <\/p>\n\n<p>\u042f\u043a\u0449\u043e \u0432\u043e\u043d\u0438 \u0432\u0438\u0440\u043e\u0441\u043b\u0438 \u0434\u043e \u043e\u0446\u0456\u043d\u043a\u0438 \u0456 \u043e\u0446\u0456\u043d\u043a\u0430 \u0440\u043e\u0437\u0443\u043c\u043d\u0430, \u0456 \u0454 \u043a\u043e\u043d\u0432\u0435\u0440\u0433\u0435\u043d\u0446\u0456\u044f \u043c\u0456\u0436 \u0441\u043a\u043e\u0440\u043e\u0447\u0435\u043d\u043d\u044f\u043c \u0456 \u043e\u0446\u0456\u043d\u043a\u043e\u044e, \u0456 \u0446\u0435 \u0434\u043e-\u0434\u043e\u0445\u043e\u0434\u043d\u0438\u0439. \u041f\u043e\u0441\u0456\u0432\u043d\u0438\u0439 \u0440\u0430\u0443\u043d\u0434, \u0456 \u044f \u0434\u0430\u043c \u0432\u0430\u043c, \u0456 \u043f\u043e\u0441\u0456\u0432\u043d\u0438\u0439 \u0440\u0430\u0443\u043d\u0434 \u0434\u043b\u044f \u043c\u0435\u043d\u0435 &#8211; \u0446\u0435 \u043a\u043e\u043b\u0438 \u0432\u0438 \u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u0435 15-20 \u0442\u0438\u0441\u044f\u0447 \u043d\u0430 \u043c\u0456\u0441\u044f\u0446\u044c \u0443 MRR \u0447\u0438\u0441\u0442\u043e\u0433\u043e \u0434\u043e\u0445\u043e\u0434\u0443. \u0422\u043e\u0436, \u043c\u043e\u0436\u043b\u0438\u0432\u043e, \u0443 \u0432\u0430\u0441 150 \u0442\u0438\u0441\u044f\u0447 \u0443 GMV \u043d\u0430 \u043c\u0456\u0441\u044f\u0446\u044c \u0456 \u0443 \u0432\u0430\u0441 15% \u043a\u043e\u043c\u0456\u0441\u0456\u0457.  <\/p>\n\n<p>\u042f\u043a\u0449\u043e \u0432\u0438 \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441 \u0430\u0431\u043e, \u043c\u043e\u0436\u043b\u0438\u0432\u043e, \u0432\u0438 B2B \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441, \u0432\u0438 \u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u0435 500 \u0442\u0438\u0441\u044f\u0447 \u043d\u0430 \u043c\u0456\u0441\u044f\u0446\u044c \u0443 \u0434\u043e\u0445\u043e\u0434\u0456 \u0432 GMV \u0437 4% \u043a\u043e\u043c\u0456\u0441\u0456\u0454\u044e. \u0422\u043e\u0436 \u0432\u0438 \u043d\u0430 \u0442\u0438\u0445 20 \u0442\u0438\u0441\u044f\u0447\u0430\u0445 \u0447\u0438\u0441\u0442\u043e\u0433\u043e \u0434\u043e\u0445\u043e\u0434\u0443 \u0430\u0431\u043e \u0442\u043e\u0433\u043e \u0447\u0438\u0441\u0442\u043e\u0433\u043e \u0434\u043e\u0445\u043e\u0434\u0443, \u0443 \u0432\u0430\u0441 \u0434\u0443\u0436\u0435 \u0432\u0438\u0441\u043e\u043a\u0430 \u043c\u0430\u0440\u0436\u0430, \u0442\u043e\u0434\u0456 \u0432\u0438 \u0437\u043d\u043e\u0432\u0443 \u0437\u0430\u043b\u0443\u0447\u0430\u0454\u0442\u0435. \u0422\u0440\u0438, \u0447\u043e\u0442\u0438\u0440\u0438 \u043f\u0440\u0438 12 \u0434\u043e, \u0449\u043e \u0440\u0430\u043d\u0456\u0448\u0435 \u0431\u0443\u043b\u043e 9 \u0434\u043e \u0430\u0431\u043e 8 \u0434\u043e, \u0430\u043b\u0435 \u0442\u0435\u043f\u0435\u0440 \u0446\u0435 12, 13.  <\/p>\n\n<p>\u0406 \u0446\u0435 \u0442\u0435, \u0434\u0435 \u043c\u0438 \u043d\u0430\u043c\u0430\u0433\u0430\u0454\u043c\u043e\u0441\u044f \u0431\u0443\u0442\u0438. \u0406 \u0437\u043d\u043e\u0432\u0443 \u0436 \u0442\u0430\u043a\u0438, \u0446\u0435 \u043c\u0435\u0434\u0456\u0430\u043d\u0430 \u0434\u043b\u044f \u043d\u0430\u0441. \u0421\u0435\u0440\u0435\u0434\u043d\u0454 \u0437\u043d\u0430\u0447\u0435\u043d\u043d\u044f \u0440\u0438\u043d\u043a\u0443 \u043d\u0430\u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e, \u043d\u0430\u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u0432\u0438\u0449\u0435. \u0406 A&#8217;s \u0442\u0435 \u0436 \u0441\u0430\u043c\u0435, \u0447\u0438\u0441\u0442\u0438\u0439 \u0434\u043e\u0445\u0456\u0434, \u043c\u043e\u0436\u043b\u0438\u0432\u043e, 150 \u0442\u0438\u0441\u044f\u0447 MRR \u0430\u0431\u043e. \u042f\u043a\u0449\u043e \u0432\u0438 SaaS-\u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044f \u0430\u0431\u043e, \u043c\u043e\u0436\u043b\u0438\u0432\u043e, \u0443 \u0432\u0430\u0441 750 \u0442\u0438\u0441\u044f\u0447 \u0443 GMV, \u0432\u0438 \u0431\u0435\u0440\u0435\u0442\u0435 \u0437 15% \u043a\u043e\u043c\u0456\u0441\u0456\u0454\u044e. \u0406 \u0434\u0456\u0430\u043f\u0430\u0437\u043e\u043d, \u0432 \u044f\u043a\u043e\u043c\u0443 \u043c\u0438 \u043d\u0430\u043c\u0430\u0433\u0430\u0454\u043c\u043e\u0441\u044f \u0431\u0443\u0442\u0438, \u0446\u0435 \u043a\u043e\u043b\u0438 \u0432\u0438 \u0437\u0430\u043b\u0443\u0447\u0430\u0454\u0442\u0435 \u0441\u0456\u043c \u043f\u0440\u0438 23 \u0434\u043e, \u0449\u043e 30 \u043f\u0456\u0441\u043b\u044f, \u0430\u0431\u043e 10 \u043f\u0440\u0438 30 \u0434\u043e, \u0449\u043e\u0441\u044c \u0442\u0430\u043a\u0435.     <\/p>\n\n<p><strong>\u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441:<\/strong> \u0422\u043e\u0436 \u044f\u043a\u0438\u0439 \u043a\u0440\u0430\u0442\u043d\u0438\u0439 ARR \u0434\u043b\u044f \u043d\u0438\u0445? \u0422\u043e\u0436 \u044f\u043a\u0438\u0439 pre-money, \u044f\u043a\u0449\u043e, <\/p>\n\n<p><strong>\u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0438\u043d\u0434\u0430:<\/strong> \u041f\u0440\u043e\u0431\u043b\u0435\u043c\u0430 \u0432 \u0442\u043e\u043c\u0443, \u0449\u043e ARR \u0437\u0430\u043b\u0435\u0436\u0438\u0442\u044c \u0432\u0456\u0434 \u043c\u0430\u0440\u0436\u0456, \u0442\u0430\u043a? \u0422\u043e\u0436 \u0442\u0438 \u0433\u043e\u0432\u043e\u0440\u0438\u0448 \u043f\u0440\u043e SaaS \u0431\u0456\u0437\u043d\u0435\u0441\u0438. <\/p>\n\n<p>\u0412 \u0447\u0438\u0441\u0442\u043e\u043c\u0443 \u0434\u043e\u0445\u043e\u0434\u0456, \u043a\u0430\u0436\u0438 \u0447\u0438\u0441\u0442\u0438\u0439 \u0434\u043e\u0445\u0456\u0434, \u043d\u0435 GMV. \u0406 \u0442\u0435\u0440\u043c\u0456\u043d \u0447\u0438\u0441\u0442\u043e\u0433\u043e \u0434\u043e\u0445\u043e\u0434\u0443 \u043d\u0430 A \u0440\u0430\u0443\u043d\u0434\u0456 \u2014 \u0432\u043e\u043d\u0438 \u0440\u043e\u0431\u043b\u044f\u0442\u044c 1,5 \u043c\u0456\u043b\u044c\u0439\u043e\u043d\u0430, \u0456 \u043c\u0438 \u0445\u043e\u0447\u0435\u043c\u043e \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0437\u0430 20, 23-30, \u0442\u0430\u043a? \u041d\u0435 \u0437\u043d\u0430\u044e, 20-25.   <\/p>\n\n<p><strong>\u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441:<\/strong> \u0422\u043e\u0436 20-25 X<\/p>\n\n<p><strong>\u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0456\u043d\u0434\u0430:<\/strong> \u0422\u0430\u043a.<\/p>\n\n<p><strong>\u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441:<\/strong> \u0427\u0438\u0441\u0442\u0438\u0439 \u0434\u043e\u0445\u0456\u0434, \u0456 \u0446\u0435 \u0434\u043b\u044f \u0433\u0430\u0440\u044f\u0447\u043e\u0433\u043e \u0437\u0440\u043e\u0441\u0442\u0430\u043d\u043d\u044f. \u042f \u043f\u0430\u043c&#8217;\u044f\u0442\u0430\u044e, \u043a\u043e\u043b\u0438 10 \u0431\u0443\u043b\u043e \u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0435\u0434\u043b\u0438\u0432\u043e. <\/p>\n\n<p><strong>\u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0456\u043d\u0434\u0430:<\/strong> \u0422\u0430\u043a. 10 \u0434\u0443\u043c\u0430\u044e \u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0435\u0434\u043b\u0438\u0432\u043e \u043d\u0430 \u043f\u0456\u0437\u043d\u0456\u0448\u0438\u0445 \u0441\u0442\u0430\u0434\u0456\u044f\u0445, \u043a\u043e\u043b\u0438 \u0442\u0432\u043e\u0454 \u0437\u0440\u043e\u0441\u0442\u0430\u043d\u043d\u044f \u043d\u0438\u0436\u0447\u0435. \u0410\u043b\u0435 \u044f\u043a\u0449\u043e \u0442\u0438 \u0437\u0440\u043e\u0441\u0442\u0430\u0454\u0448 \u0443 \u0447\u043e\u0442\u0438\u0440\u0438 \u0430\u0431\u043e \u043f&#8217;\u044f\u0442\u044c \u0440\u0430\u0437\u0456\u0432 \u0440\u0456\u043a \u0434\u043e \u0440\u043e\u043a\u0443, \u0434\u0443\u043c\u0430\u044e 20 \u043d\u0430 seed \u0456 A \u0446\u0456\u043b\u043a\u043e\u043c \u043d\u043e\u0440\u043c\u0430\u043b\u044c\u043d\u043e. <\/p>\n\n<p>\u041e\u0441\u043e\u0431\u043b\u0438\u0432\u043e \u0440\u0438\u043d\u043e\u043a. \u0420\u0438\u043d\u043e\u043a \u0446\u0435 \u0432\u0438\u0442\u0440\u0438\u043c\u0443\u0454. \u0429\u043e \u043d\u0435\u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0435\u0434\u043b\u0438\u0432\u043e, \u0449\u043e \u044f \u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u0431\u0430\u0447\u0443. \u041a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0457 \u0432 AI \u043f\u0440\u043e\u0441\u0442\u043e\u0440\u0456 \u0437\u0430\u043b\u0443\u0447\u0430\u044e\u0442\u044c \u0437\u0430 100, 200 \u0430\u0431\u043e 300 \u043c\u0456\u043b\u044c\u0439\u043e\u043d\u0456\u0432, \u0456 \u043c\u0438 \u0433\u043e\u0432\u043e\u0440\u0438\u043c\u043e \u043f\u0440\u043e 300 X ARR, \u0449\u043e \u0432\u0456\u0434\u0431\u0443\u0432\u0430\u0454\u0442\u044c\u0441\u044f \u0441\u044c\u043e\u0433\u043e\u0434\u043d\u0456.   <\/p>\n\n<p><strong>\u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441:<\/strong> \u0422\u0430\u043a? \u0406 \u0440\u0435\u0430\u043b\u044c\u043d\u0456\u0441\u0442\u044c \u0442\u043e\u0433\u043e, \u0449\u043e \u044f\u043a\u0449\u043e \u0443 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0457 \u043d\u0430\u0432\u0456\u0442\u044c 5 \u043c\u0456\u043b\u044c\u0439\u043e\u043d\u0456\u0432 ARR \u0434\u043e\u0445\u043e\u0434\u0443 \u0456 \u0432\u043e\u043d\u0430 \u043e\u0446\u0456\u043d\u0435\u043d\u0430 \u0432 10 x, \u0442\u043e\u0436 \u0442\u0438 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0454\u0448 \u0437\u0430 \u0442\u043e\u0447\u043a\u043e\u044e \u0432\u0445\u043e\u0434\u0443 pre-money \u043e\u0446\u0456\u043d\u043a\u0438 \u0432 50 \u043c\u0456\u043b\u044c\u0439\u043e\u043d\u0456\u0432, \u0449\u043e\u0431 \u0437\u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u0438 10 x \u043f\u043e\u0432\u0435\u0440\u043d\u0435\u043d\u043d\u044f. <\/p>\n\n<p>\u0429\u043e \u043d\u0435\u043e\u0431\u0445\u0456\u0434\u043d\u043e, \u0449\u043e\u0431 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0435\u043d\u0441\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0456\u043d\u0448\u0456 \u0432\u0442\u0440\u0430\u0442\u0438 \u0432\u0456\u0434 \u0456\u043d\u0448\u0438\u0445 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0456\u0439, \u044f\u043a\u0456 \u043d\u0435 \u0441\u043f\u0440\u0430\u0446\u044e\u044e\u0442\u044c, \u0449\u043e\u0431 \u0434\u0456\u0441\u0442\u0430\u0442\u0438\u0441\u044f \u0434\u043e \u043f&#8217;\u044f\u0442\u0438 X, \u0448\u0435\u0441\u0442\u0438 X \u0444\u043e\u043d\u0434\u0443. \u0422\u043e\u0431\u0456 \u0434\u043e\u0432\u0435\u0434\u0435\u0442\u044c\u0441\u044f \u0441\u0442\u0430\u0442\u0438 \u043b\u0456\u043a\u0432\u0456\u0434\u043d\u0438\u043c \u0437\u0430 500 \u043c\u0456\u043b\u044c\u0439\u043e\u043d\u0456\u0432 \u0431\u0435\u0437 \u043c\u0430\u0439\u0431\u0443\u0442\u043d\u0456\u0445 \u0444\u0456\u043d\u0430\u043d\u0441\u0443\u0432\u0430\u043d\u044c. <\/p>\n\n<p><strong>\u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0438\u043d\u0434\u0430:<\/strong> \u041f\u0440\u0430\u0432\u0438\u043b\u044c\u043d\u043e.<\/p>\n\n<p><strong>\u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441:<\/strong> \u0406 \u044f\u043a\u0449\u043e \u043c\u0438 \u0432\u0438\u043a\u043e\u043d\u0443\u0454\u043c\u043e \u0441\u0432\u043e\u044e \u0440\u043e\u0431\u043e\u0442\u0443, \u043c\u0438 \u043f\u0440\u0435\u0434\u0441\u0442\u0430\u0432\u043b\u044f\u0454\u043c\u043e \u0441\u0442\u0430\u0440\u0442\u0430\u043f \u043c\u0456\u043b\u044c\u0439\u043e\u043d\u0443 \u0432\u0435\u043d\u0447\u0443\u0440\u043d\u0438\u0445 \u043a\u0430\u043f\u0456\u0442\u0430\u043b\u0456\u0441\u0442\u0456\u0432, \u0431\u043e \u0437\u043d\u0430\u0454\u043c\u043e \u043c\u0456\u043b\u044c\u0439\u043e\u043d \u0432\u0435\u043d\u0447\u0443\u0440\u043d\u0438\u0445 \u043a\u0430\u043f\u0456\u0442\u0430\u043b\u0456\u0441\u0442\u0456\u0432, \u0456 \u043d\u0430\u0441 \u0440\u043e\u0437\u0431\u0430\u0432\u043b\u044f\u0442\u044c, \u0432\u043e\u043d\u0438 \u0432\u0438\u043f\u0443\u0441\u0442\u044f\u0442\u044c \u0449\u043e\u043d\u0430\u0439\u043c\u0435\u043d\u0448\u0435 10% \u0430\u043a\u0446\u0456\u0439 \u043f&#8217;\u044f\u0442\u044c \u0440\u0430\u0437\u0456\u0432, \u044f\u043a\u0449\u043e \u0432\u0441\u0435 \u0439\u0434\u0435 \u0434\u043e\u0431\u0440\u0435.<\/p>\n\n<p>\u0422\u043e\u0436 \u0446\u0435 \u043e\u0437\u043d\u0430\u0447\u0430\u0454, \u0449\u043e \u0442\u0438 \u043c\u0430\u0454\u0448 \u0432\u0438\u0439\u0442\u0438 \u0437\u0430 \u043c\u0456\u043b\u044c\u044f\u0440\u0434, \u0449\u043e\u0431 \u0437\u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u0438 \u043f\u0440\u043e\u0441\u0442\u0438\u0439 10 x return \u043d\u0430 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044e \u0437 5 \u043c\u0456\u043b\u044c\u0439\u043e\u043d\u0430\u043c\u0438 ARR, \u044f\u043a\u0430 \u0431\u0443\u043b\u0430 \u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0435\u0434\u043b\u0438\u0432\u043e \u043e\u0446\u0456\u043d\u0435\u043d\u0430 \u0432 10 x, \u0430 \u0437\u0430\u0440\u0430\u0437, \u043d\u0430\u043f\u0435\u0432\u043d\u043e, \u043e\u0446\u0456\u043d\u0435\u043d\u0430 \u0432 20 x, \u0446\u0435 \u043e\u0437\u043d\u0430\u0447\u0430\u0454, \u0449\u043e \u043d\u0430\u043c \u043f\u043e\u0442\u0440\u0456\u0431\u043d\u0430 \u0456\u043d\u0444\u043b\u044f\u0446\u0456\u044f \u043f\u0440\u0438 \u0432\u0438\u0445\u043e\u0434\u0456, \u044f\u043a\u0430 \u0432\u0456\u0434\u043e\u0431\u0440\u0430\u0436\u0430\u0454 \u0440\u0438\u043d\u043a\u043e\u0432\u0456 \u043a\u0430\u043f\u0456\u0442\u0430\u043b\u0456\u0437\u0430\u0446\u0456\u0457 Microsoft \u0442\u043e\u0449\u043e, \u0449\u043e\u0431 \u0446\u044f \u043c\u0430\u0442\u0435\u043c\u0430\u0442\u0438\u043a\u0430 \u043f\u0440\u0430\u0446\u044e\u0432\u0430\u043b\u0430. <\/p>\n\n<p>\u0406 \u043e\u0441\u044c \u0434\u0435 \u0432\u0430\u0436\u043b\u0438\u0432\u0456\u0441\u0442\u044c price sensitivity, \u0434\u0443\u043c\u0430\u044e, \u043c\u0430\u0454 \u0437\u043d\u0430\u0447\u0435\u043d\u043d\u044f.<\/p>\n\n<p><strong>\u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0438\u043d\u0434\u0430:<\/strong> \u041d\u0456, \u0446\u0435 \u0430\u0431\u0441\u043e\u043b\u044e\u0442\u043d\u043e \u043c\u0430\u0454 \u0437\u043d\u0430\u0447\u0435\u043d\u043d\u044f. \u0426\u0435 \u0442\u0430\u043a\u043e\u0436 \u043c\u0430\u0454 \u0437\u043d\u0430\u0447\u0435\u043d\u043d\u044f \u043d\u0430 downside, \u044f\u043a\u0449\u043e \u043f\u043e\u0434\u0438\u0432\u0438\u0442\u0438\u0441\u044f \u043d\u0430 \u043a\u043e\u043d\u0441\u0442\u0440\u0443\u043a\u0446\u0456\u044e \u043c\u043e\u0433\u043e \u043f\u043e\u0440\u0442\u0444\u0435\u043b\u044f \u2014 \u043f\u0435\u0440\u0448\u0456 2% \u0443\u0433\u043e\u0434, \u044f\u043a\u0456 \u043c\u0438 \u0440\u043e\u0431\u0438\u043c\u043e, 50 x, \u0446\u0435 \u043e\u0434\u0438\u043d x \u0444\u043e\u043d\u0434\u0443. \u041d\u0430\u0441\u0442\u0443\u043f\u043d\u0456 13% \u0443\u0433\u043e\u0434, \u043c\u0438 \u0440\u043e\u0431\u0438\u043c\u043e \u0432\u0456\u0441\u0456\u043c x. \u0426\u0435 1% \u0432\u0456\u0434, \u0446\u0435 \u043e\u0434\u0438\u043d X \u0444\u043e\u043d\u0434\u0443.   <\/p>\n\n<p>\u0410 \u043f\u043e\u0442\u0456\u043c \u043d\u0430\u0441\u0442\u0443\u043f\u043d\u0456 85% \u0443\u0433\u043e\u0434, \u043c\u0438 \u0442\u0430\u043a\u043e\u0436 \u0440\u043e\u0431\u0438\u043c\u043e \u043e\u0434\u0438\u043d, \u043c\u0438 \u0440\u043e\u0431\u0438\u043c\u043e 0,45 x \u0430\u0431\u043e \u0449\u043e \u0442\u0430\u043c. \u0406 \u0446\u0435 \u043e\u0434\u0438\u043d x \u0444\u043e\u043d\u0434\u0443. \u0422\u043e\u0436 \u043d\u0430\u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0456 \u0442\u043e\u0439 \u0444\u0430\u043a\u0442, \u0449\u043e \u043c\u0438 price sensitive, \u043e\u0437\u043d\u0430\u0447\u0430\u0454, \u0449\u043e \u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0439, \u0434\u0435 \u0432\u043e\u043d\u0438 \u043d\u0435 \u0434\u0443\u0436\u0435 \u0434\u043e\u0431\u0440\u0435 \u0439\u0434\u0443\u0442\u044c, \u0430\u043b\u0435 \u0457\u0445 \u043a\u0443\u043f\u0443\u044e\u0442\u044c, \u043c\u0438 \u043f\u043e\u0432\u0435\u0440\u0442\u0430\u0454\u043c\u043e \u0441\u0432\u043e\u0457 \u0433\u0440\u043e\u0448\u0456. \u041c\u0438, \u0442\u043e\u0436 \u043d\u0430 \u0441\u044c\u043e\u0433\u043e\u0434\u043d\u0456 \u0443 \u043d\u0430\u0441 \u0431\u0443\u043b\u043e 355 \u0432\u0438\u0445\u043e\u0434\u0456\u0432.    <\/p>\n\n<p>\u041c\u0438 \u043d\u0430\u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0456 \u0437\u0430\u0440\u043e\u0431\u0438\u043b\u0438 \u0433\u0440\u043e\u0448\u0456. \u041e\u0441\u044c \u0447\u043e\u043c\u0443 \u043c\u0438 seed \u0456 pre-seed \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440\u0438 \u0456 45% \u0443\u0433\u043e\u0434, \u0449\u043e \u044f\u043a \u0432\u0456\u0434\u0441\u043e\u0442\u043e\u043a \u043d\u0430\u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0435 \u0437\u0430 \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0456\u0441\u0442\u044c. \u0406 \u043d\u0430\u0432\u0456\u0442\u044c \u043d\u0430 \u0442\u0438\u0445, \u0434\u0435 \u043c\u0438 \u0432\u0442\u0440\u0430\u0447\u0430\u0454\u043c\u043e \u0433\u0440\u043e\u0448\u0456, \u043c\u0438 \u0432\u0441\u0435 \u043e\u0434\u043d\u043e \u0437\u0430\u0440\u043e\u0431\u043b\u044f\u0454\u043c\u043e 30, 40% \u0433\u0440\u043e\u0448\u0435\u0439 \u043d\u0430\u0437\u0430\u0434 \u0447\u0435\u0440\u0435\u0437 \u0446\u044e price sensitivity. \u0422\u043e\u0436 \u0437 \u043f\u0435\u0440\u0441\u043f\u0435\u043a\u0442\u0438\u0432\u0438 \u043a\u043e\u043d\u0441\u0442\u0440\u0443\u043a\u0446\u0456\u0457 \u043f\u043e\u0440\u0442\u0444\u0435\u043b\u044f \u0446\u0435 \u043d\u0430\u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0456 \u043f\u0440\u0430\u0446\u044e\u0454 \u0434\u043e\u0441\u0438\u0442\u044c \u0434\u043e\u0431\u0440\u0435 \u2014 \u0431\u0443\u0442\u0438 price sensitive.    <\/p>\n\n<p>\u0410\u043b\u0435 \u043c\u0438, \u043d\u0430\u043f\u0435\u0432\u043d\u043e, \u0432\u0442\u0440\u0430\u0447\u0430\u0454\u043c\u043e \u043d\u0430 \u043d\u0430\u0439\u0433\u0430\u0440\u044f\u0447\u0456\u0448\u0438\u0445 \u0443\u0433\u043e\u0434\u0430\u0445, \u044f\u043a\u0456 \u043c\u043e\u0436\u0435 \u0434\u0430\u044e\u0442\u044c \u0442\u0438\u0441\u044f\u0447\u0443 x \u0430\u0431\u043e \u0449\u043e \u0442\u0430\u043c, \u0431\u043e \u043c\u0438 \u043d\u0435 \u0433\u043e\u0442\u043e\u0432\u0456 \u043f\u0435\u0440\u0435\u043f\u043b\u0430\u0447\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438.<\/p>\n\n<p><strong>\u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441:<\/strong> \u0410 \u0449\u043e \u0437\u043c\u0456\u043d\u0438\u043b\u043e\u0441\u044f \u0443 \u0442\u0432\u043e\u0457\u0439 \u043f\u0435\u0440\u0441\u043f\u0435\u043a\u0442\u0438\u0432\u0456 \u2014 \u044f \u0431 \u0443\u044f\u0432\u0438\u0432, \u0449\u043e \u043d\u0430\u043f\u0440\u0438\u043a\u0456\u043d\u0446\u0456 \u0434\u0435\u0432&#8217;\u044f\u043d\u043e\u0441\u0442\u0438\u0445 \u043c\u0438 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0432\u0430\u043b\u0438 \u043d\u0430 promissory notes \u0430\u0431\u043e convertible notes, \u0442\u0430\u043a? \u0410 \u043f\u043e\u0442\u0456\u043c \u0456\u043d\u043e\u0434\u0456 \u0431\u0443\u0432 price round. <\/p>\n\n<p>\u041e\u0434\u0438\u043d \u0437 \u0430\u043d\u0433\u0435\u043b\u0456\u0432 \u043a\u0430\u0436\u0435: \u0433\u0435\u0439, \u0446\u0435 \u043c\u0435\u043d\u0435 \u043f\u043b\u0443\u0442\u0430\u0454, \u0437\u0430\u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u0440\u0443\u0445\u043e\u043c\u0438\u0445 \u0447\u0430\u0441\u0442\u0438\u043d. \u0414\u0430\u0432\u0430\u0439\u0442\u0435 \u0437\u0440\u043e\u0431\u0438\u043c\u043e straight priced round. \u0406 \u0437\u0430\u043d\u0435\u043f\u043e\u043a\u043e\u0454\u043d\u043d\u044f \u0442\u0430\u043c \u2014 \u044f\u043a\u0438\u0439 \u0432\u0456\u0434\u0441\u043e\u0442\u043e\u043a \u0437\u0431\u043e\u0440\u0443 \u043a\u043e\u0448\u0442\u0456\u0432 \u043f\u0456\u0434\u0435 \u043d\u0430 \u043e\u043f\u043b\u0430\u0442\u0443 \u044e\u0440\u0438\u0441\u0442\u0456\u0432 \u0432 Orrick \u0437\u0430 \u0432\u0438\u043f\u0443\u0441\u043a \u0430\u043a\u0446\u0456\u0439 \u0456 \u0432\u0441\u0435 \u0442\u0430\u043a\u0435. \u0410\u043b\u0435 \u044f\u043a\u0430 \u0442\u0432\u043e\u044f \u043f\u0435\u0440\u0435\u0432\u0430\u0433\u0430 \u0456 \u0449\u043e \u0442\u0438 \u0434\u0443\u043c\u0430\u0454\u0448 \u043f\u0440\u043e \u043f\u0435\u0440\u0435\u0445\u0456\u0434 \u0432\u0456\u0434 convertible notes \u0437 \u043a\u0435\u043f\u0430\u043c\u0438, uncapped notes \u0434\u043e safes pre-money \u0456 post. \u0406 \u0434\u0443\u043c\u0430\u044e, \u043a\u043e\u0440\u043e\u0442\u043a\u0430 \u0432\u0456\u0434\u043f\u043e\u0432\u0456\u0434\u044c \u2014 \u044f\u043a\u0449\u043e \u0445\u043e\u0447\u0435\u0448 \u0431\u0443\u0442\u0438 \u0430\u043a\u0442\u0438\u0432\u043d\u0438\u043c \u043d\u0430 \u0440\u0438\u043d\u043a\u0443, \u0440\u043e\u0431\u043b\u044f\u0447\u0438 \u0442\u0440\u0438 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0456\u0457 \u043d\u0430 \u0442\u0438\u0436\u0434\u0435\u043d\u044c, \u0442\u0438 \u043f\u0440\u043e\u0441\u0442\u043e \u043c\u0430\u0454\u0448 \u0433\u0440\u0430\u0442\u0438 \u0437 post money safes, \u044f\u043a\u0456 \u0454 \u0442\u0438\u043f\u043e\u0432\u0438\u043c\u0438.     <\/p>\n\n<p><strong>\u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0438\u043d\u0434\u0430:<\/strong> \u0411\u0430\u0439\u0434\u0443\u0436\u0435. \u042f \u0440\u043e\u0431\u043b\u044e safe \u043d\u0430 seed, \u043e\u0441\u043e\u0431\u043b\u0438\u0432\u043e \u043d\u0430 pre-seed, \u0446\u0435 \u043d\u043e\u0440\u043c\u0430\u043b\u044c\u043d\u043e, \u0442\u0430\u043a? <\/p>\n\n<p>\u0422\u0438 \u043d\u0435 \u0445\u043e\u0447\u0435\u0448 \u0432\u0438\u0442\u0440\u0430\u0447\u0430\u0442\u0438 \u0441\u0432\u0456\u0439 \u0447\u0430\u0441 \u0456 \u0433\u0440\u043e\u0448\u0456 \u043d\u0430 \u044e\u0440\u0438\u0441\u0442\u0456\u0432, \u0449\u043e \u0442\u0430\u043c. \u0404 \u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0436\u043d\u0456\u0439 \u0440\u0430\u0443\u043d\u0434, \u044f\u043a 7, 8, 10, 15 \u043c\u0456\u043b\u044c\u0439\u043e\u043d\u0456\u0432. \u0412\u043e\u043d\u0438 \u0437\u0440\u043e\u0431\u043b\u044f\u0442\u044c price round, \u0442\u043e\u0436 \u043d\u0435 \u043c\u0430\u0454 \u0437\u043d\u0430\u0447\u0435\u043d\u043d\u044f. \u0410 \u044f\u043a\u0449\u043e \u043d\u0435\u043c\u0430\u0454 \u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0436\u043d\u044c\u043e\u0433\u043e \u0440\u0430\u0443\u043d\u0434\u0443, \u0446\u0435 \u043e\u0437\u043d\u0430\u0447\u0430\u0454, \u0449\u043e \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044f \u043f\u0440\u043e\u0432\u0430\u043b\u0438\u043b\u0430\u0441\u044f. \u0422\u043e\u0436 \u0446\u0435 \u0442\u0430\u043a\u043e\u0436 \u043d\u0435 \u043c\u0430\u0454 \u0437\u043d\u0430\u0447\u0435\u043d\u043d\u044f \u043f\u0435\u0432\u043d\u043e\u044e \u043c\u0456\u0440\u043e\u044e. \u0422\u043e\u0436 \u044f \u043d\u0435 \u043f\u0440\u043e\u0442\u0438 \u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u0438 safes \u0432\u0437\u0430\u0433\u0430\u043b\u0456.     <\/p>\n\n<p>\u0422\u0438\u043c \u043d\u0435 \u043c\u0435\u043d\u0448, \u044f \u043d\u0435 \u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u0438\u043c\u0443 uncapped. \u0406\u043d\u0430\u043a\u0448\u0435 \u0442\u0438 \u043d\u0435 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0435\u043d\u0441\u0443\u0454\u0448\u0441\u044f \u0437\u0430 \u0442\u0435, \u0449\u043e \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0454\u0448 \u0441\u044c\u043e\u0433\u043e\u0434\u043d\u0456. \u0422\u043e\u0436 \u044f \u043d\u0435 \u0440\u043e\u0431\u043b\u044e bridge rounds. \u042f \u043d\u0435 \u0440\u043e\u0431\u043b\u044e uncapped. \u0426\u0435 \u043c\u0430\u0454 \u0431\u0443\u0442\u0438 capped. \u0426\u0435 \u043c\u0430\u0454 \u0431\u0443\u0442\u0438 capped \u0437\u0430 \u0446\u0456\u043d\u043e\u044e, \u044f\u043a\u0443 \u044f \u0432\u0432\u0430\u0436\u0430\u044e \u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0435\u0434\u043b\u0438\u0432\u043e\u044e \u0432\u0456\u0434\u043d\u043e\u0441\u043d\u043e \u0442\u0440\u0430\u043a\u0446\u0456\u0457, \u043a\u043e\u043c\u0430\u043d\u0434\u0438, \u043c\u043e\u0436\u043b\u0438\u0432\u043e\u0441\u0442\u0456.     <\/p>\n\n<p><strong>\u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441:<\/strong> \u042f \u0437\u0430\u0432\u0436\u0434\u0438 \u0432\u0438\u043a\u043e\u0440\u0438\u0441\u0442\u043e\u0432\u0443\u044e \u043f\u0440\u0438\u043a\u043b\u0430\u0434, \u043f\u043e\u044f\u0441\u043d\u044e\u044e\u0447\u0438 \u0446\u0435 \u0437\u0430\u0441\u043d\u043e\u0432\u043d\u0438\u043a\u0443, \u043a\u0430\u0436\u0443\u0447\u0438: \u043e\u043a\u0435\u0439, \u0442\u043e\u0436 \u0443\u044f\u0432\u0438, \u0449\u043e Lady Gaga \u0437\u0431\u0438\u0440\u0430\u0454\u0442\u044c\u0441\u044f \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0432 \u0442\u0432\u0456\u0439 \u0441\u0442\u0430\u0440\u0442\u0430\u043f \u043d\u0430 uncapped note, \u0430 \u043f\u043e\u0442\u0456\u043c \u0432\u043e\u043d\u0430 \u0442\u0432\u0456\u0442\u0438\u0442\u044c \u043f\u0440\u043e \u0442\u0435\u0431\u0435.<\/p>\n\n<p>\u0423 \u043d\u0435\u0457 \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0435 \u0444\u043e\u043b\u043e\u0432\u0435\u0440\u0456\u0432 \u0443 Twitter, \u043d\u0456\u0436 \u0432 \u041e\u0431\u0430\u043c\u0438, \u0456 \u0440\u0430\u043f\u0442\u043e\u043c \u0442\u0438 \u043e\u0442\u0440\u0438\u043c\u0443\u0454\u0448 \u0441\u0442\u043e \u043c\u0456\u043b\u044c\u0439\u043e\u043d\u0456\u0432 \u0437\u0430\u0432\u0430\u043d\u0442\u0430\u0436\u0435\u043d\u044c, \u0442\u0438 \u043d\u0430\u0441\u0442\u0443\u043f\u043d\u0438\u0439 Skype. \u0427\u0438\u043c \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0435 \u0432\u043e\u043d\u0430 \u0442\u043e\u0431\u0456 \u0434\u043e\u043f\u043e\u043c\u043e\u0433\u043b\u0430, \u0442\u0438\u043c \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0435 \u0432\u043e\u043d\u0430 \u0440\u043e\u0437\u0431\u0430\u0432\u0438\u043b\u0430 \u0441\u0435\u0431\u0435 \u0442\u0430 \u0441\u0432\u043e\u0454 \u0432\u043e\u043b\u043e\u0434\u0456\u043d\u043d\u044f \u0432 \u0442\u0432\u043e\u0454\u043c\u0443 \u0431\u0456\u0437\u043d\u0435\u0441\u0456. \u0422\u043e\u0436 \u044f\u043a\u0449\u043e \u0442\u0438 \u0445\u043e\u0447\u0435\u0448 \u0441\u0443\u0442\u043e \u043f\u0430\u0441\u0438\u0432\u043d\u043e\u0433\u043e \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440\u0430, \u043c\u043e\u0436\u0435, \u0446\u0435 \u043c\u0430\u0454 \u0441\u0435\u043d\u0441. \u0410\u043b\u0435 \u044f\u043a\u0449\u043e \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440 \u0432\u0456\u0440\u0438\u0442\u044c, \u0449\u043e \u044f\u043a\u0438\u043c\u043e\u0441\u044c \u0447\u0438\u043d\u043e\u043c \u0432\u0456\u043d \u0434\u043e\u043f\u043e\u043c\u043e\u0436\u0435.   <\/p>\n\n<p>\u0414\u043e\u0434\u0430\u0441\u0442\u044c \u0446\u0456\u043d\u043d\u043e\u0441\u0442\u0456, \u044f\u043a Lady Gaga \u0432 \u0446\u0456\u0439 \u0441\u0438\u0442\u0443\u0430\u0446\u0456\u0457, \u0442\u043e\u0434\u0456 uncapped note \u2014 \u0446\u0435 \u043f\u0440\u043e\u0441\u0442\u043e \u0441\u0442\u0440\u0456\u043b\u044f\u043d\u0438\u043d\u0430 \u0441\u043e\u0431\u0456 \u0432 \u043d\u043e\u0433\u0438.<\/p>\n\n<p><strong>\u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0456\u043d\u0434\u0430:<\/strong> \u0410\u0431\u0441\u043e\u043b\u044e\u0442\u043d\u043e.<\/p>\n\n<p><strong>\u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441:<\/strong> \u0422\u0430\u043a. \u0406\u043d\u043e\u0434\u0456 \u0454 \u0441\u0438\u0442\u0443\u0430\u0446\u0456\u044f, \u043a\u043e\u043b\u0438 \u0437\u0430\u0445\u043e\u0434\u0438\u0442\u044c Sequoia, \u0456 \u0432\u043e\u043d\u0438 \u043d\u0435 \u0437\u0431\u0438\u0440\u0430\u044e\u0442\u044c\u0441\u044f \u043f\u043e\u0432\u0430\u0436\u0430\u0442\u0438 pro rata equity \u043f\u0440\u0430\u0432\u0430 \u0430\u0431\u043e \u0449\u043e\u0441\u044c \u0442\u0430\u043a\u0435. <\/p>\n\n<p><strong>\u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0456\u043d\u0434\u0430:<\/strong> \u0422\u0430\u043a.<\/p>\n\n<p><strong>\u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441:<\/strong> \u042f \u043a\u0430\u0437\u0430\u0432 \u2014 \u043d\u0456\u043a\u043e\u043b\u0438, \u043d\u0456\u043a\u043e\u043b\u0438, \u043d\u0456\u043a\u043e\u043b\u0438 \u043d\u0435 \u0440\u043e\u0431\u0438 uncapped note.<\/p>\n\n<p>\u0406 \u0431\u0443\u043b\u043e \u043a\u0456\u043b\u044c\u043a\u0430 \u0434\u0438\u0432\u043d\u0438\u0445 \u043c\u043e\u043c\u0435\u043d\u0442\u0456\u0432 \u0443 \u043c\u043e\u0454\u043c\u0443 \u0436\u0438\u0442\u0442\u0456, \u043a\u043e\u043b\u0438 \u044f \u0446\u0435 \u0440\u043e\u0431\u0438\u0432, \u0456 \u044f \u0431\u0443\u0432 \u0449\u0430\u0441\u043b\u0438\u0432\u0438\u0439, \u0449\u043e \u0437\u0440\u043e\u0431\u0438\u0432, \u0430\u043b\u0435 \u044f \u0440\u0435\u043b\u0456\u0433\u0456\u0439\u043d\u043e \u043f\u0440\u043e\u0442\u0438 \u0446\u044c\u043e\u0433\u043e.<\/p>\n\n<p><strong>\u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0438\u043d\u0434\u0430:<\/strong> \u0410\u043b\u0435 \u0431\u0443\u043b\u0438 \u043c\u043e\u043c\u0435\u043d\u0442\u0438, \u043a\u043e\u043b\u0438 \u044f \u0446\u0435 \u0440\u043e\u0431\u0438\u0432, \u0437 \u0442\u0456\u0454\u0457 \u0441\u0430\u043c\u043e\u0457 \u043f\u0440\u0438\u0447\u0438\u043d\u0438, \u0449\u043e \u0442\u0438 \u0441\u043a\u0430\u0437\u0430\u0432: \u043e, \u0437\u0430\u0445\u043e\u0434\u044f\u0442\u044c Sequoia Andreessen. \u0412\u043e\u043d\u0438 \u043d\u0435 \u0434\u043e\u0437\u0432\u043e\u043b\u044f\u0442\u044c \u043a\u043e\u043c\u0443\u0441\u044c \u0449\u0435, \u0442\u043e\u0436 \u043a\u0440\u0430\u0449\u0435 \u0432\u043a\u043b\u0430\u0441\u0442\u0438 \u0433\u0440\u043e\u0448\u0456 \u0437\u0430\u0440\u0430\u0437. <\/p>\n\n<p>\u0410 \u043f\u043e\u0442\u0456\u043c \u0440\u0430\u0443\u043d\u0434\u0443 \u043d\u0435 \u0441\u0442\u0430\u043b\u043e\u0441\u044f, \u0430\u0431\u043e \u0432\u043e\u043d\u0438 \u0432\u0456\u0434\u0456\u0439\u0448\u043b\u0438, \u0456 \u0442\u043e\u0434\u0456 \u044f \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0432\u0430\u0432 \u043d\u0430 capped note, \u0456 \u0446\u0435 \u043f\u0440\u043e\u0432\u0430\u043b\u0438\u043b\u043e\u0441\u044f. \u0422\u043e\u0436 \u0447\u0430\u0441\u0442\u0438\u043d\u0430 \u043f\u0440\u0438\u0447\u0438\u043d\u0438, \u0447\u043e\u043c\u0443 \u044f \u043d\u0435\u043d\u0430\u0432\u0438\u0434\u0436\u0443 \u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u0438 bridges, \u0431\u043e \u0446\u0435 \u043d\u0435 \u043c\u043e\u0436\u0435 \u0431\u0443\u0442\u0438 \u043c\u043e\u0441\u0442\u043e\u043c \u0443 \u043d\u0456\u043a\u0443\u0434\u0438. \u042f \u043d\u0430\u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0435 \u0432\u0432\u0430\u0436\u0430\u044e \u0437\u0430 \u043a\u0440\u0430\u0449\u0435 \u0437\u0430\u043f\u043b\u0430\u0442\u0438\u0442\u0438 \u043d\u0430 20% \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0435 \u0456 \u043c\u0430\u0442\u0438 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044e \u043f\u043e\u0432\u043d\u0456\u0441\u0442\u044e \u043f\u0440\u043e\u0444\u0456\u043d\u0430\u043d\u0441\u043e\u0432\u0430\u043d\u043e\u044e \u0434\u043b\u044f \u0457\u0445\u043d\u044c\u043e\u0433\u043e \u0431\u0456\u0437\u043d\u0435\u0441-\u043f\u043b\u0430\u043d\u0443.  <\/p>\n\n<p><strong>\u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441:<\/strong> \u0417\u0433\u043e\u0434\u0435\u043d. \u0413\u0430\u0440\u0430\u0437\u0434. \u0406 \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441\u0438. \u041e\u0447\u0435\u0432\u0438\u0434\u043d\u043e, \u0449\u043e \u0443 \u0442\u0435\u0431\u0435 \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0435 \u0414\u041d\u041a \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441\u0456\u0432, \u043d\u0456\u0436 \u0443 \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u043e\u0441\u0442\u0456 \u043b\u044e\u0434\u0435\u0439 \u0432 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0456\u0439\u043d\u0438\u0445 \u043a\u043e\u043c\u0456\u0442\u0435\u0442\u0430\u0445 \u043f\u043e \u0432\u0441\u044c\u043e\u043c\u0443 \u0441\u0432\u0456\u0442\u0443. \u0422\u043e\u043c\u0443 \u043b\u043e\u0433\u0456\u0447\u043d\u043e, \u0449\u043e \u0446\u0435 \u0442\u0432\u0456\u0439 \u0432\u0438\u0434 \u0441\u043f\u043e\u0440\u0442\u0443, \u0456 \u0442\u0438 \u0432 \u043d\u044c\u043e\u043c\u0443 \u0434\u043e\u0431\u0440\u0435 \u0440\u043e\u0437\u0431\u0438\u0440\u0430\u0454\u0448\u0441\u044f. \u0412\u043e\u0434\u043d\u043e\u0447\u0430\u0441, \u0456\u043d\u0442\u0435\u0440\u043d\u0435\u0442 \u0441\u0438\u043b\u044c\u043d\u043e \u0435\u0432\u043e\u043b\u044e\u0446\u0456\u043e\u043d\u0443\u0432\u0430\u0432 \u0437 1998 \u0440\u043e\u043a\u0443 \u0456 2010-\u0445 \u0440\u043e\u043a\u0456\u0432.   <\/p>\n\n<p>\u0406 \u043e\u0441\u043a\u0456\u043b\u044c\u043a\u0438 \u0442\u0438 \u0437\u0430\u043b\u0443\u0447\u0438\u0432 \u0441\u043e\u0442\u043d\u0456 \u043c\u0456\u043b\u044c\u0439\u043e\u043d\u0456\u0432 \u0434\u043e\u043b\u0430\u0440\u0456\u0432 \u043a\u0430\u043f\u0456\u0442\u0430\u043b\u0443 \u0432\u0456\u0434 \u043e\u0431\u043c\u0435\u0436\u0435\u043d\u0438\u0445 \u043f\u0430\u0440\u0442\u043d\u0435\u0440\u0456\u0432, \u044f\u043a\u0438\u0439 \u0441\u0442\u0430\u043d \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441\u0456\u0432 \u0446\u0456\u043a\u0430\u0432\u0438\u0442\u044c \u0442\u0430\u043a\u0443 \u043b\u044e\u0434\u0438\u043d\u0443, \u044f\u043a \u0442\u0438, \u0432\u0440\u0430\u0445\u043e\u0432\u0443\u044e\u0447\u0438 \u0442\u0432\u043e\u0457 \u0433\u043b\u0438\u0431\u043e\u043a\u0456 \u0437\u043d\u0430\u043d\u043d\u044f? \u0406 \u044f\u043a\u0456 \u0445\u043e\u0440\u043e\u0448\u0456, \u043f\u043e\u0433\u0430\u043d\u0456 \u0447\u0438 \u0436\u0430\u0445\u043b\u0438\u0432\u0456 \u0441\u0442\u043e\u0440\u043e\u043d\u0438 \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441\u0456\u0432, \u0430\u0434\u0436\u0435 \u0440\u0456\u0434\u043a\u043e \u043c\u043e\u0436\u043d\u0430 \u0437\u0443\u0441\u0442\u0440\u0456\u0442\u0438 \u0442\u0430\u043a\u043e\u0433\u043e \u0435\u043a\u0441\u043f\u0435\u0440\u0442\u0430 \u0432 \u0446\u0456\u0439 \u0442\u0435\u043c\u0456?<\/p>\n\n<p><strong>\u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0456\u043d\u0434\u0430:<\/strong> \u0422\u0430\u043a, \u0441\u043f\u043e\u0447\u0430\u0442\u043a\u0443 \u043f\u0440\u043e \u0445\u043e\u0440\u043e\u0448\u0435, \u043f\u043e\u0433\u0430\u043d\u0435 \u0456 \u0436\u0430\u0445\u043b\u0438\u0432\u0435. \u0425\u043e\u0440\u043e\u0448\u0435 \u0432 \u0442\u043e\u043c\u0443, \u0449\u043e \u0432\u043e\u043d\u0438 \u043f\u0435\u0440\u0435\u043c\u043e\u0436\u0446\u0456. \u041f\u0435\u0440\u0435\u0432\u0430\u0436\u043d\u043e. \u0422\u043e\u043c\u0443 \u044f\u043a\u0449\u043e \u0442\u0438 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0454\u0448, \u0449\u043e \u0442\u0430\u043a\u043e\u0436 \u0454 \u043f\u043e\u0433\u0430\u043d\u0438\u043c, \u0434\u043e \u0440\u0435\u0447\u0456, \u044f\u043a\u0449\u043e \u0442\u0438 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0454\u0448 \u0432 \u043e\u0434\u0438\u043d \u0456 \u0432\u0456\u043d \u043f\u043e\u043a\u0430\u0437\u0443\u0454 \u043d\u0435\u0439\u043c\u043e\u0432\u0456\u0440\u043d\u0456 \u0440\u0435\u0437\u0443\u043b\u044c\u0442\u0430\u0442\u0438, \u0442\u0438 \u0432\u0438\u0433\u0440\u0430\u0454\u0448, \u0443 \u0442\u0435\u0431\u0435 \u043f\u0440\u0438\u0440\u043e\u0434\u043d\u0430 \u043c\u043e\u043d\u043e\u043f\u043e\u043b\u0456\u044f, \u0432\u043e\u043d\u0430 \u0441\u0442\u0430\u0454 \u0432\u0435\u043b\u0438\u0447\u0435\u0437\u043d\u043e\u044e. \u0406 \u0446\u0435 \u043c\u043e\u0436\u0435 \u0431\u0443\u0442\u0438 \u043d\u0430\u0434\u0437\u0432\u0438\u0447\u0430\u0439\u043d\u043e \u0435\u0444\u0435\u043a\u0442\u0438\u0432\u043d\u0438\u043c \u0437 \u0442\u043e\u0447\u043a\u0438 \u0437\u043e\u0440\u0443 \u043a\u0430\u043f\u0456\u0442\u0430\u043b\u0443, \u0442\u043e\u043c\u0443 \u0449\u043e \u0442\u0438 \u043e\u0442\u0440\u0438\u043c\u0443\u0454\u0448 \u043c\u0435\u0440\u0435\u0436\u0435\u0432\u0456 \u0435\u0444\u0435\u043a\u0442\u0438.    <\/p>\n\n<p>\u0422\u0435\u043f\u0435\u0440 \u043d\u0435\u0434\u043e\u043b\u0456\u043a, \u044f\u043a\u0438\u0439 \u0442\u0430\u043a\u043e\u0436 \u0454 \u0436\u0430\u0445\u043b\u0438\u0432\u0438\u043c, \u043f\u043e\u043b\u044f\u0433\u0430\u0454 \u0432 \u0442\u043e\u043c\u0443, \u0449\u043e \u044f\u043a\u0449\u043e \u0442\u0438 \u043f\u0440\u043e\u0433\u0440\u0430\u0454\u0448, \u0439\u043c\u043e\u0432\u0456\u0440\u043d\u043e, \u0446\u0456\u043d\u043d\u0456\u0441\u0442\u044c \u043d\u0443\u043b\u044c\u043e\u0432\u0430, \u0456 \u0442\u0438 \u043d\u0456\u0434\u0435 \u0437 \u0442\u043e\u0447\u043a\u0438 \u0437\u043e\u0440\u0443 \u0447\u0430\u0441\u0442\u043a\u0438 \u0440\u0438\u043d\u043a\u0443. \u0410 \u044f\u043a\u0449\u043e \u0454 \u0434\u0432\u0430, \u044f\u043a\u0456 \u0431\u043e\u0440\u044e\u0442\u044c\u0441\u044f \u0437\u0430 \u0446\u0435, \u0432\u043e\u043d\u0438 \u043c\u043e\u0436\u0443\u0442\u044c \u0431\u0438\u0442\u0438\u0441\u044f \u0434\u043e \u0441\u043c\u0435\u0440\u0442\u0456, \u0442\u043e\u043c\u0443 \u0449\u043e \u0431\u0443\u0442\u0438 \u0434\u0440\u0443\u0433\u0438\u043c \u043d\u0456\u0447\u043e\u0433\u043e \u043d\u0435 \u0432\u0430\u0440\u0442\u043e. \u0422\u043e\u043c\u0443 \u043a\u0440\u0430\u0449\u0435 \u044f\u043a\u043e\u0441\u044c \u043e\u0431&#8217;\u0454\u0434\u043d\u0430\u0442\u0438\u0441\u044f \u0432 \u0442\u0456\u0439 \u0447\u0438 \u0456\u043d\u0448\u0456\u0439 \u0444\u043e\u0440\u043c\u0456. <\/p>\n\n<p>\u0406 \u043f\u0440\u043e\u0431\u043b\u0435\u043c\u0430 \u043a\u0443\u0440\u043a\u0438 \u0442\u0430 \u044f\u0439\u0446\u044f, \u044f\u043a\u0443 \u043f\u043e\u0442\u0440\u0456\u0431\u043d\u043e \u0432\u0438\u0440\u0456\u0448\u0438\u0442\u0438, \u043c\u0430\u0454 \u0441\u0432\u043e\u044e \u043d\u0435\u0439\u043c\u043e\u0432\u0456\u0440\u043d\u043e \u0446\u0456\u043a\u0430\u0432\u0443 \u0434\u0438\u043d\u0430\u043c\u0456\u043a\u0443. \u0426\u0435 \u0442\u0435, \u0434\u043e \u0447\u043e\u0433\u043e \u044f \u0434\u0443\u0436\u0435 \u0434\u043e\u0431\u0440\u0435 \u043f\u0440\u0438\u0441\u0442\u043e\u0441\u043e\u0432\u0430\u043d\u0438\u0439, \u0449\u043e\u0431 \u0432\u0438\u043f\u0440\u0430\u0432\u043b\u044f\u0442\u0438 \u0456 \u0434\u043e\u043f\u043e\u043c\u0430\u0433\u0430\u0442\u0438 \u0437\u0430\u0441\u043d\u043e\u0432\u043d\u0438\u043a\u0430\u043c \u0437\u0440\u043e\u0437\u0443\u043c\u0456\u0442\u0438, \u0449\u043e \u0457\u043c \u0441\u043b\u0456\u0434 \u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u0438, \u044f\u043a \u0457\u043c \u0441\u0442\u0432\u043e\u0440\u044e\u0432\u0430\u0442\u0438 \u043b\u0456\u043a\u0432\u0456\u0434\u043d\u0456\u0441\u0442\u044c, \u044f\u043a\u0456 \u0440\u0438\u043d\u043a\u0438 \u0430\u0442\u0430\u043a\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438, \u044f\u043a \u043c\u0430\u0441\u0448\u0442\u0430\u0431\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438\u0441\u044f, \u0442\u043e\u043c\u0443 \u0449\u043e \u043d\u0430\u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0456 \u0454&#8230;  <\/p>\n\n<p>\u041e\u0447\u0435\u0432\u0438\u0434\u043d\u0456 \u043f\u043e\u043c\u0438\u043b\u043a\u0438, \u044f\u043a\u0456 \u0440\u043e\u0431\u043b\u044f\u0442\u044c \u0437\u0430\u0441\u043d\u043e\u0432\u043d\u0438\u043a\u0438, \u043d\u0430\u043f\u0440\u0438\u043a\u043b\u0430\u0434, \u0443 \u043d\u0438\u0445 \u0437\u0430\u043d\u0430\u0434\u0442\u043e \u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u043f\u0440\u043e\u043f\u043e\u0437\u0438\u0446\u0456\u0457, \u043d\u0435\u0434\u043e\u0441\u0442\u0430\u0442\u043d\u044c\u043e \u043f\u043e\u043f\u0438\u0442\u0443. \u0422\u043e\u043c\u0443 \u0457\u0445\u043d\u0456\u0439 \u0431\u0430\u043b\u0430\u043d\u0441, \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441 \u043d\u0435 \u0437\u0431\u0430\u043b\u0430\u043d\u0441\u043e\u0432\u0430\u043d\u0438\u0439, \u0431\u043e \u043b\u0435\u0433\u0448\u0435 \u043e\u0442\u0440\u0438\u043c\u0430\u0442\u0438 \u043f\u0440\u043e\u043f\u043e\u0437\u0438\u0446\u0456\u044e, \u043d\u0456\u0436 \u043f\u043e\u043f\u0438\u0442. \u0410\u043b\u0435 \u0446\u0435 \u043f\u0440\u0435\u043a\u0440\u0430\u0441\u043d\u0456 \u0431\u0456\u0437\u043d\u0435\u0441\u0438. \u0412\u043e\u043d\u0438 \u043d\u0435 \u043f\u043e\u0442\u0440\u0435\u0431\u0443\u044e\u0442\u044c \u0430\u043a\u0442\u0438\u0432\u0456\u0432, \u043f\u0435\u0440\u0435\u043c\u043e\u0436\u0435\u0446\u044c \u0437\u0430\u0431\u0438\u0440\u0430\u0454 \u043c\u0430\u0439\u0436\u0435 \u0432\u0441\u0435. \u042f\u043a\u0449\u043e \u0432\u0438\u0433\u0440\u0430\u0454\u0448 &#8211; \u0432\u0435\u043b\u0438\u0447\u0435\u0437\u043d\u0438\u0439 \u0443\u0441\u043f\u0456\u0445. \u0406 \u0432\u043e\u043d\u0438 \u0432\u0438\u044f\u0432\u043b\u044f\u044e\u0442\u044c\u0441\u044f \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0438\u043c\u0438, \u043d\u0456\u0436 \u0442\u0438 \u0434\u0443\u043c\u0430\u0454\u0448, \u0443 \u0432\u0441\u0456\u0445 \u0446\u0438\u0445 \u0440\u0456\u0437\u043d\u0438\u0445 \u043d\u0456\u0448\u0430\u0445.     <\/p>\n\n<p>\u0422\u0435\u043f\u0435\u0440 \u043f\u0440\u043e \u0442\u0435, \u044f\u043a \u0446\u0435 \u0435\u0432\u043e\u043b\u044e\u0446\u0456\u043e\u043d\u0443\u0432\u0430\u043b\u043e, \u0431\u043e \u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u0445\u0442\u043e \u0437\u0430\u043f\u0438\u0442\u0443\u0432\u0430\u0432: \u0447\u043e\u043c\u0443 \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441\u0438 \u0430\u043a\u0442\u0443\u0430\u043b\u044c\u043d\u0456 \u0432 2025 \u0440\u043e\u0446\u0456? \u0426\u0435 \u0442\u043e\u043c\u0443, \u0449\u043e \u0442\u0438 \u0434\u0443\u043c\u0430\u0454\u0448 \u043f\u0440\u043e \u0446\u0435 \u0437 \u0442\u043e\u0447\u043a\u0438 \u0437\u043e\u0440\u0443 \u0441\u043f\u043e\u0436\u0438\u0432\u0430\u0447\u0430. \u042f\u043a\u0449\u043e \u043f\u043e\u0434\u0438\u0432\u0438\u0442\u0438\u0441\u044f \u043d\u0430 \u0442\u0432\u043e\u0457 \u043f\u043e\u0442\u0440\u0435\u0431\u0438, \u0432\u043e\u043d\u0438 \u0437\u0430\u0434\u043e\u0432\u043e\u043b\u044c\u043d\u044f\u044e\u0442\u044c\u0441\u044f \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441\u0430\u043c\u0438. Amazon, \u0434\u043e \u0440\u0435\u0447\u0456, \u0446\u0435 \u043f\u0435\u0440\u0435\u0432\u0430\u0436\u043d\u043e \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441.   <\/p>\n\n<p>\u0422\u0438 \u043c\u043e\u0436\u0435\u0448 \u043e\u0442\u0440\u0438\u043c\u0430\u0442\u0438 \u0431\u0443\u0434\u044c-\u044f\u043a\u0438\u0439 \u0442\u043e\u0432\u0430\u0440 \u0437\u0430 \u0434\u0432\u0430 \u0434\u043d\u0456. Uber Eats, DoorDash, \u0441\u0430\u043c Uber, Airbnb, booking.com &#8211; \u0432\u0441\u0435 \u0446\u0435 \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441\u0438, \u0456 \u0432\u043e\u043d\u0438 \u0437\u0430\u0434\u043e\u0432\u043e\u043b\u044c\u043d\u044f\u044e\u0442\u044c \u0432\u0441\u0456 \u0442\u0432\u043e\u0457 \u0441\u043f\u043e\u0436\u0438\u0432\u0447\u0456 \u043f\u043e\u0442\u0440\u0435\u0431\u0438 \u0437 25% \u043f\u0440\u043e\u043d\u0438\u043a\u043d\u0435\u043d\u043d\u044f\u043c. \u0406 \u0442\u0430\u043a, \u0432 \u044f\u043a\u0438\u0439\u0441\u044c \u043c\u043e\u043c\u0435\u043d\u0442 \u0446\u0435 \u0431\u0443\u0434\u0435 75% \u043f\u0440\u043e\u043d\u0438\u043a\u043d\u0435\u043d\u043d\u044f, \u0430\u043b\u0435 \u0446\u0435 \u0432\u0442\u0440\u0438\u0447\u0456 \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0435, \u043d\u0456\u0436 \u0437\u0430\u0440\u0430\u0437.  <\/p>\n\n<p>\u0422\u043e\u043c\u0443 \u0446\u0435 \u043d\u0435 \u043e\u0431\u043e\u0432&#8217;\u044f\u0437\u043a\u043e\u0432\u043e \u0441\u0443\u043f\u0435\u0440 \u043f\u0440\u0438\u0432\u0430\u0431\u043b\u0438\u0432\u043e. \u0412\u0441\u0435 \u0449\u0435 \u0437&#8217;\u044f\u0432\u043b\u044f\u044e\u0442\u044c\u0441\u044f \u043d\u043e\u0432\u0456 \u0440\u0435\u0447\u0456, \u043d\u0430\u043f\u0440\u0438\u043a\u043b\u0430\u0434, live shopping \u0441\u0442\u0430\u0454 \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0438\u043c \u0442\u0440\u0435\u043d\u0434\u043e\u043c. \u0410\u043b\u0435 \u044f \u0434\u0443\u043c\u0430\u044e, \u0449\u043e \u043d\u0430\u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u043f\u0440\u0438\u0432\u0430\u0431\u043b\u0438\u0432\u0456\u0448\u0438\u043c \u0454 \u0442\u043e\u0439 \u0444\u0430\u043a\u0442, \u0449\u043e \u044f\u043a\u0449\u043e \u043f\u043e\u0434\u0443\u043c\u0430\u0442\u0438 \u043f\u0440\u043e \u0441\u0432\u0456\u0442 B2B \u0456, \u0447\u0435\u0441\u043d\u043e \u043a\u0430\u0436\u0443\u0447\u0438, \u043f\u0440\u043e \u0441\u0432\u0456\u0442 \u0434\u0435\u0440\u0436\u0430\u0432\u043d\u0438\u0445 \u043f\u043e\u0441\u043b\u0443\u0433, \u0441\u0432\u0456\u0442 \u043f\u0443\u0431\u043b\u0456\u0447\u043d\u0438\u0445 \u043f\u043e\u0441\u043b\u0443\u0433. \u0412\u0456\u043d \u043f\u043e\u0432\u043d\u0456\u0441\u0442\u044e \u043d\u0435 \u043e\u0446\u0438\u0444\u0440\u043e\u0432\u0430\u043d\u0438\u0439, \u043f\u0440\u0430\u0432\u0438\u043b\u044c\u043d\u043e?   <\/p>\n\n<p>\u0423\u044f\u0432\u0438, \u0449\u043e \u0442\u0438 \u0445\u043e\u0447\u0435\u0448 \u043a\u0443\u043f\u0438\u0442\u0438 \u043d\u0430\u0444\u0442\u043e\u0445\u0456\u043c\u0456\u0447\u043d\u0456 \u043f\u0440\u043e\u0434\u0443\u043a\u0442\u0438. \u041d\u0435\u043c\u0430\u0454 \u043d\u0430\u0432\u0456\u0442\u044c \u043a\u0430\u0442\u0430\u043b\u043e\u0433\u0443 \u0442\u043e\u0433\u043e, \u0449\u043e \u0434\u043e\u0441\u0442\u0443\u043f\u043d\u043e, \u043d\u0435 \u043a\u0430\u0436\u0443\u0447\u0438 \u0432\u0436\u0435 \u043f\u0440\u043e \u0441\u0438\u0441\u0442\u0435\u043c\u0443 \u0447\u0438 \u043c\u0456\u0441\u0446\u0435, \u0434\u0435 \u0446\u0435 \u043f\u0456\u0434\u043a\u043b\u044e\u0447\u0435\u043d\u043e \u0434\u043e ERP-\u0441\u0438\u0441\u0442\u0435\u043c \u0437\u0430\u0432\u043e\u0434\u0456\u0432, \u0449\u043e\u0431 \u0440\u043e\u0437\u0443\u043c\u0456\u0442\u0438 \u0437\u0430\u0442\u0440\u0438\u043c\u043a\u0438 \u0432\u0438\u0440\u043e\u0431\u043d\u0438\u0446\u0442\u0432\u0430 \u0442\u0430 \u043f\u043e\u0442\u0443\u0436\u043d\u043e\u0441\u0442\u0456. \u041d\u0435\u043c\u0430\u0454 \u043e\u043d\u043b\u0430\u0439\u043d-\u0437\u0430\u043c\u043e\u0432\u043b\u0435\u043d\u044c, \u043e\u043d\u043b\u0430\u0439\u043d-\u043e\u043f\u043b\u0430\u0442\u0438, \u0432\u0456\u0434\u0441\u0442\u0435\u0436\u0435\u043d\u043d\u044f, \u0444\u0456\u043d\u0430\u043d\u0441\u0443\u0432\u0430\u043d\u043d\u044f &#8211; \u0432\u0441\u0435 \u043f\u043e\u0442\u0440\u0456\u0431\u043d\u043e \u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u0438.  <\/p>\n\n<p>\u0406 \u0446\u0435 \u043c\u0430\u0454 \u0441\u0442\u0430\u0442\u0438\u0441\u044f \u0432 \u043a\u043e\u0436\u043d\u0456\u0439 \u0433\u0430\u043b\u0443\u0437\u0456, \u0432 \u043a\u043e\u0436\u043d\u0456\u0439 \u0433\u0435\u043e\u0433\u0440\u0430\u0444\u0456\u0457, \u0434\u043b\u044f \u043a\u043e\u0436\u043d\u043e\u0433\u043e \u0442\u0438\u043f\u0443 \u0432\u0445\u0456\u0434\u043d\u0438\u0445 \u0434\u0430\u043d\u0438\u0445. \u0406 \u0434\u043b\u044f \u0433\u043e\u0442\u043e\u0432\u043e\u0457 \u043f\u0440\u043e\u0434\u0443\u043a\u0446\u0456\u0457, \u0456 \u0434\u043b\u044f \u043f\u0440\u043e\u043c\u0456\u0436\u043d\u0438\u0445 \u0432\u0445\u0456\u0434\u043d\u0438\u0445 \u0434\u0430\u043d\u0438\u0445, \u0431\u0443\u0434\u044c-\u044f\u043a\u0438\u0445 \u0441\u0438\u0440\u043e\u0432\u0438\u043d\u043d\u0438\u0445 \u043c\u0430\u0442\u0435\u0440\u0456\u0430\u043b\u0456\u0432, \u044f\u043a-\u043e\u0442 \u0446\u0435\u043c\u0435\u043d\u0442 \u0447\u0438 \u0449\u043e\u0441\u044c \u0456\u043d\u0448\u0435. \u041a\u0440\u0456\u043c \u0442\u043e\u0433\u043e, \u043f\u043e\u0434\u0443\u043c\u0430\u0439 \u043f\u0440\u043e \u043c\u0430\u043b\u0438\u0439 \u0442\u0430 \u0441\u0435\u0440\u0435\u0434\u043d\u0456\u0439 \u0431\u0456\u0437\u043d\u0435\u0441. \u0411\u0456\u043b\u044c\u0448\u0456\u0441\u0442\u044c \u043c\u0430\u043b\u043e\u0433\u043e \u0442\u0430 \u0441\u0435\u0440\u0435\u0434\u043d\u044c\u043e\u0433\u043e \u0431\u0456\u0437\u043d\u0435\u0441\u0443 \u0456, \u0447\u0435\u0441\u043d\u043e \u043a\u0430\u0436\u0443\u0447\u0438, \u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u0432\u0435\u043b\u0438\u043a\u0438\u0445 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0439 \u0432\u0441\u0435 \u0449\u0435 \u043f\u0440\u0430\u0446\u044e\u044e\u0442\u044c \u044f\u043a \u0437 \u0440\u0443\u0447\u043a\u043e\u044e \u0442\u0430 \u043f\u0430\u043f\u0435\u0440\u043e\u043c, \u0430\u0431\u043e \u0432 \u043a\u0440\u0430\u0449\u043e\u043c\u0443 \u0432\u0438\u043f\u0430\u0434\u043a\u0443 \u0437 Excel.   <\/p>\n\n<p>\u0406 \u0442\u043e\u043c\u0443 \u043e\u0446\u0438\u0444\u0440\u0443\u0432\u0430\u043d\u043d\u044f \u0432 \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u043e\u0441\u0442\u0456 \u0433\u0430\u043b\u0443\u0437\u0435\u0439 \u0442\u0430 \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u043e\u0441\u0442\u0456 \u043c\u0430\u043b\u0438\u0445 \u043f\u0456\u0434\u043f\u0440\u0438\u0454\u043c\u0441\u0442\u0432 \u043c\u0456\u043d\u0456\u043c\u0430\u043b\u044c\u043d\u0435. \u041c\u0438 \u043d\u0438\u0436\u0447\u0435 5%. \u0427\u0430\u0441\u0442\u043e \u043d\u0438\u0436\u0447\u0435 1%, \u0456 \u0446\u0435 \u043c\u0430\u0454 \u0441\u0442\u0430\u0442\u0438\u0441\u044f. \u0406 \u043d\u0430\u0439\u043a\u0440\u0430\u0449\u0438\u0439 \u0441\u043f\u043e\u0441\u0456\u0431 \u0437\u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u0438 \u0446\u0435 &#8211; \u043d\u0430\u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0456 \u0447\u0435\u0440\u0435\u0437 \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441\u0438. \u0422\u043e\u043c\u0443 \u043c\u043e\u044f \u043f\u043e\u0442\u043e\u0447\u043d\u0430 \u0442\u0435\u0437\u0430, \u0456 \u0443 \u043d\u0430\u0441 \u0454 \u0448\u0456\u0441\u0442\u044c \u043f\u0456\u0434\u0442\u0435\u0437 \u0443 \u0446\u044c\u043e\u043c\u0443, \u043f\u043e\u043b\u044f\u0433\u0430\u0454 \u0432 \u043e\u0446\u0438\u0444\u0440\u0443\u0432\u0430\u043d\u043d\u0456 \u043b\u0430\u043d\u0446\u044e\u0433\u0456\u0432 \u043f\u043e\u0441\u0442\u0430\u0432\u043e\u043a B2B \u0437\u0430 \u0434\u043e\u043f\u043e\u043c\u043e\u0433\u043e\u044e \u043c\u0430\u0441\u0448\u0442\u0430\u0431\u043e\u0432\u0430\u043d\u0438\u0445 \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441\u0456\u0432.    <\/p>\n\n<p>\u0406 \u0446\u0435 \u043d\u0435 \u0441\u0435\u043a\u0441\u0443\u0430\u043b\u044c\u043d\u043e, \u0430\u043b\u0435 \u0446\u0435 \u0432\u0435\u043b\u0438\u0447\u0435\u0437\u043d\u0456 \u0440\u0435\u0447\u0456. \u0411\u0456\u043b\u044c\u0448\u0456\u0441\u0442\u044c \u043f\u0440\u043e\u043c\u0438\u0441\u043b\u043e\u0432\u043e\u0441\u0442\u0456, \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0456\u0441\u0442\u044c \u0412\u0412\u041f \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u043e\u0441\u0442\u0456 \u043a\u0440\u0430\u0457\u043d &#8211; \u0446\u0435 \u043a\u043e\u043c\u0431\u0456\u043d\u0430\u0446\u0456\u044f \u0434\u0435\u0440\u0436\u0430\u0432\u043d\u0438\u0445 \u043f\u043e\u0441\u043b\u0443\u0433 \u0442\u0430 \u043f\u0456\u0434\u043f\u0440\u0438\u0454\u043c\u0441\u0442\u0432. <\/p>\n\n<p><strong>\u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441:<\/strong> \u0422\u0430\u043a. \u0422\u0430\u043a. \u0406 \u0442\u0438, \u0439\u043c\u043e\u0432\u0456\u0440\u043d\u043e, \u043c\u0456\u0433 \u0431\u0438 \u043f\u043e\u0434\u0438\u0432\u0438\u0442\u0438\u0441\u044f \u043d\u0430 \u043e\u0434\u043d\u0443 \u043a\u0440\u0430\u0457\u043d\u0443 \u0456 \u0437&#8217;\u044f\u0441\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438, \u044f\u043a\u0456 \u0442\u0430\u043c \u043e\u0441\u043d\u043e\u0432\u043d\u0456 \u0433\u0430\u043b\u0443\u0437\u0456, \u0456 \u0432\u0437\u044f\u0442\u0438\u0441\u044f \u0437\u0430 \u043d\u0438\u0445. \u0422\u043e\u0436 \u044f\u043a\u0456 \u043f\u0440\u0438\u043a\u043b\u0430\u0434\u0438 \u0442\u0438 \u043c\u043e\u0436\u0435\u0448 \u043d\u0430\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438 \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441\u0456\u0432, \u0449\u043e \u0431\u0443\u043b\u0438 \u043f\u0440\u043e\u0444\u0456\u043d\u0430\u043d\u0441\u043e\u0432\u0430\u043d\u0456 \u0432 2025 \u0440\u043e\u0446\u0456, \u043a\u043e\u043b\u0438 \u043c\u0438 \u043d\u0430\u0431\u043b\u0438\u0436\u0430\u0454\u043c\u043e\u0441\u044f \u0434\u043e \u043a\u0456\u043d\u0446\u044f \u0440\u043e\u043a\u0443? <\/p>\n\n<p>\u0410\u0431\u043e \u043f\u0440\u043e\u0441\u0442\u043e \u0432 \u043e\u0441\u0442\u0430\u043d\u043d\u0456\u0439 \u0447\u0430\u0441. \u042f\u043a\u0456 \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441\u0438 \u043e\u0441\u0442\u0430\u043d\u043d\u0456\u043c \u0447\u0430\u0441\u043e\u043c \u043c\u0430\u043b\u0438 \u0441\u0435\u043d\u0441? <\/p>\n\n<p><strong>\u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0456\u043d\u0434\u0430:<\/strong> \u042f \u043d\u0430\u0432\u0435\u0434\u0443 \u0442\u043e\u0431\u0456 \u043a\u0456\u043b\u044c\u043a\u0430, \u044f\u043a\u0456 \u0432\u0436\u0435 \u043c\u0430\u0441\u0448\u0442\u0430\u0431\u0443\u0432\u0430\u043b\u0438\u0441\u044f \u0456 \u0454 \u0432\u0435\u043b\u0438\u043a\u0438\u043c\u0438. \u0411\u0456\u043b\u044c\u0448\u0456 B2B \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441\u0438. \u0422\u043e\u0436 \u044f \u0440\u043e\u0437\u043f\u043e\u0432\u0456\u043c \u043f\u0440\u043e \u043f\u0456\u0434\u0442\u0440\u0438\u043c\u043a\u0443 \u043c\u0430\u043b\u043e\u0433\u043e \u0442\u0430 \u0441\u0435\u0440\u0435\u0434\u043d\u044c\u043e\u0433\u043e \u0431\u0456\u0437\u043d\u0435\u0441\u0443, \u0430 \u043f\u043e\u0442\u0456\u043c \u043f\u0440\u043e \u0448\u0438\u0440\u043e\u043a\u0443 \u043f\u0440\u043e\u043c\u0438\u0441\u043b\u043e\u0432\u0456\u0441\u0442\u044c, \u0432\u0435\u043b\u0438\u043a\u0456 \u0442\u0430 \u043c\u0430\u043b\u0456 \u043f\u0456\u0434\u043f\u0440\u0438\u0454\u043c\u0441\u0442\u0432\u0430.  <\/p>\n\n<p>\u0404 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044f \u043f\u0456\u0434 \u043d\u0430\u0437\u0432\u043e\u044e Slice. \u0406 Slice \u043f\u043e \u0441\u0443\u0442\u0456 \u0437\u0430\u0439\u043c\u0430\u0454\u0442\u044c\u0441\u044f \u0431\u0435\u043a-\u043e\u0444\u0456\u0441\u043d\u0438\u043c\u0438 \u043e\u043f\u0435\u0440\u0430\u0446\u0456\u044f\u043c\u0438 \u0434\u043b\u044f \u043f\u0456\u0446\u0435\u0440\u0456\u0439. \u0423\u044f\u0432\u0438, \u0449\u043e \u0442\u0438 \u041b\u0443\u0457\u0434\u0436\u0456 \u0456 \u0445\u043e\u0447\u0435\u0448 \u0433\u043e\u0442\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0441\u0432\u043e\u044e \u043c\u0430\u043b\u0435\u043d\u044c\u043a\u0443 \u043f\u0456\u0446\u0443. \u041e\u0441\u044c \u0447\u043e\u043c\u0443 \u0442\u0438 \u0441\u0442\u0432\u043e\u0440\u0438\u0432 \u043f\u0456\u0446\u0435\u0440\u0456\u044e &#8211; \u0431\u043e \u0442\u043e\u0431\u0456 \u043f\u043e\u0434\u043e\u0431\u0430\u0454\u0442\u044c\u0441\u044f \u0441\u043f\u0456\u043b\u043a\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438\u0441\u044f \u0437 \u043a\u043b\u0456\u0454\u043d\u0442\u0430\u043c\u0438, \u0433\u043e\u0442\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u043f\u0456\u0446\u0443. \u0410 \u043f\u043e\u0442\u0456\u043c \u0440\u0430\u043f\u0442\u043e\u043c, \u044f\u043a \u0432\u043b\u0430\u0441\u043d\u0438\u043a \u043c\u0430\u043b\u043e\u0433\u043e \u0431\u0456\u0437\u043d\u0435\u0441\u0443, \u0442\u0438 \u043f\u043e\u0447\u0438\u043d\u0430\u0454\u0448 \u0432\u0456\u0434\u043f\u043e\u0432\u0456\u0434\u0430\u0442\u0438 \u043d\u0430 \u0442\u0435\u043b\u0435\u0444\u043e\u043d\u043d\u0456 \u0434\u0437\u0432\u0456\u043d\u043a\u0438, \u043a\u0435\u0440\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0444\u043b\u043e\u0442\u043e\u043c \u0434\u043e\u0441\u0442\u0430\u0432\u043a\u0438, \u043e\u0442\u0440\u0438\u043c\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u043f\u0440\u0438\u043f\u0430\u0441\u0438, \u0432\u0435\u0441\u0442\u0438 \u0431\u0443\u0445\u0433\u0430\u043b\u0442\u0435\u0440\u0456\u044e, \u0432\u0435\u0441\u0442\u0438 \u043f\u0435\u0440\u0435\u0433\u043e\u0432\u043e\u0440\u0438 \u0437 Toast, \u0432\u0435\u0441\u0442\u0438 \u043f\u0435\u0440\u0435\u0433\u043e\u0432\u043e\u0440\u0438 \u0437 Uber Eats \u0456 DoorDash.    <\/p>\n\n<p>\u0426\u0435 \u043d\u0435 \u0442\u0435 \u0436\u0438\u0442\u0442\u044f, \u043d\u0430 \u044f\u043a\u0435 \u0442\u0438 \u043f\u0456\u0434\u043f\u0438\u0441\u0443\u0432\u0430\u0432\u0441\u044f. \u0406 \u0442\u043e\u043c\u0443 Slice \u0431\u0443\u0434\u0435. \u0412\u0456\u0434\u043f\u043e\u0432\u0456\u0434\u0430\u0442\u0438 \u043d\u0430 \u0442\u0435\u043b\u0435\u0444\u043e\u043d, \u0441\u0442\u0432\u043e\u0440\u044e\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0442\u0432\u0456\u0439 \u0432\u0435\u0431-\u0441\u0430\u0439\u0442, \u043a\u0435\u0440\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0444\u043b\u043e\u0442\u043e\u043c \u0434\u043e\u0441\u0442\u0430\u0432\u043a\u0438, \u043e\u0440\u0433\u0430\u043d\u0456\u0437\u043e\u0432\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u043e\u043d\u043b\u0430\u0439\u043d-\u0437\u0430\u043c\u043e\u0432\u043b\u0435\u043d\u043d\u044f \u0456 \u043f\u043e \u0441\u0443\u0442\u0456 \u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u0438 \u0432\u0435\u0441\u044c \u0431\u0435\u043a-\u043e\u0444\u0456\u0441 \u0456 \u043d\u0430\u0434\u0430\u0432\u0430\u0442\u0438 POS. \u0406 \u0442\u0435\u043f\u0435\u0440 \u0443 \u043d\u0438\u0445 20 000 \u043f\u0456\u0446\u0435\u0440\u0456\u0439 \u043d\u0430 \u043f\u043b\u0430\u0442\u0444\u043e\u0440\u043c\u0456. \u0412\u043e\u043d\u0438 \u0440\u043e\u0431\u043b\u044f\u0442\u044c \u043f\u043e\u043d\u0430\u0434 \u043c\u0456\u043b\u044c\u044f\u0440\u0434 \u0443 GMV. \u0406 \u0442\u0435 \u0441\u0430\u043c\u0435 \u0432\u0456\u0434\u0431\u0443\u0432\u0430\u0454\u0442\u044c\u0441\u044f \u0432 \u0456\u043d\u0448\u0438\u0445 \u0432\u0435\u0440\u0442\u0438\u043a\u0430\u043b\u044f\u0445.     <\/p>\n\n<p>\u0422\u043e\u0436 \u043c\u0438 \u0432 Chowbus, \u044f\u043a\u0438\u0439 \u0454 POS \u0434\u043b\u044f \u043a\u0438\u0442\u0430\u0439\u0441\u044c\u043a\u0438\u0445 \u0440\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440\u0430\u043d\u0456\u0432. \u041c\u0438 \u0432 Fresha, \u0443 \u044f\u043a\u043e\u0457, \u044f \u0434\u0443\u043c\u0430\u044e, \u043f\u043e\u043d\u0430\u0434 70 000 \u043f\u0435\u0440\u0443\u043a\u0430\u0440\u0456\u0432, \u0434\u0435 \u0432\u043e\u043d\u0438 \u043a\u0435\u0440\u0443\u044e\u0442\u044c \u043c\u0456\u0441\u0446\u044f\u043c\u0438 \u0434\u043b\u044f \u0432\u043b\u0430\u0441\u043d\u0438\u043a\u0456\u0432 \u0441\u0430\u043b\u043e\u043d\u0456\u0432, \u0430 \u043f\u043e\u0442\u0456\u043c \u0434\u043b\u044f \u043f\u0435\u0440\u0443\u043a\u0430\u0440\u0456\u0432 &#8211; \u0443\u0441\u0456\u043c\u0430 \u0457\u0445\u043d\u0456\u043c\u0438 \u043a\u043b\u0456\u0454\u043d\u0442\u0430\u043c\u0438. \u0406 \u0432\u043e\u043d\u0438 \u043d\u0430\u0434\u0430\u044e\u0442\u044c POS \u0430\u0431\u043e \u043f\u0440\u0438\u043d\u0430\u0439\u043c\u043d\u0456 \u0446\u0435 \u0431\u0456\u0437\u043d\u0435\u0441-\u043c\u043e\u0434\u0435\u043b\u044c \u0434\u043b\u044f \u0446\u044c\u043e\u0433\u043e, \u0445\u043e\u0447\u0430 \u0446\u0435 \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441 \u043c\u0456\u0436 \u043a\u043b\u0456\u0454\u043d\u0442\u0430\u043c\u0438 \u0456 \u043f\u0435\u0440\u0443\u043a\u0430\u0440\u044f\u043c\u0438 \u0442\u0430 \u0431\u0430\u0440\u0431\u0435\u0440\u0448\u043e\u043f\u0430\u043c\u0438.  <\/p>\n\n<p>Cents, C-E-N-T-S, &#8211; \u0446\u0435 \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441, \u044f\u043a\u0438\u0439 \u0434\u043e\u043f\u043e\u043c\u0430\u0433\u0430\u0454 \u043f\u0440\u0430\u043b\u044c\u043d\u044f\u043c \u0430\u0431\u043e \u0445\u0456\u043c\u0447\u0438\u0441\u0442\u043a\u0430\u043c \u043a\u0435\u0440\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0444\u043b\u043e\u0442\u043e\u043c \u0434\u043e\u0441\u0442\u0430\u0432\u043a\u0438, \u043e\u0442\u0440\u0438\u043c\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u043f\u0440\u0438\u043f\u0430\u0441\u0438, \u043d\u0430\u0434\u0430\u0432\u0430\u0442\u0438 POS. \u041c\u0438 \u0431\u0443\u043b\u0438 \u0432 Momence, \u044f\u043a\u0430 \u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u044c \u0442\u0435 \u0441\u0430\u043c\u0435 \u0434\u043b\u044f \u043b\u044e\u0434\u0435\u0439, \u044f\u043a\u0456 \u043e\u0440\u0433\u0430\u043d\u0456\u0437\u043e\u0432\u0443\u044e\u0442\u044c, \u043a\u0435\u0440\u0443\u044e\u0442\u044c \u0439\u043e\u0433\u0430-\u0441\u0442\u0443\u0434\u0456\u044f\u043c\u0438. \u0422\u043e\u0436 \u0446\u0435 \u0432\u0456\u0434\u0431\u0443\u0432\u0430\u0454\u0442\u044c\u0441\u044f \u0432\u0435\u0440\u0442\u0438\u043a\u0430\u043b\u044c \u0437\u0430 \u0432\u0435\u0440\u0442\u0438\u043a\u0430\u043b\u043b\u044e. \u0406 \u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u0437 \u043d\u0438\u0445 \u0432\u0435\u043b\u0438\u043a\u0456.   <\/p>\n\n<p>Fresha \u043c\u0430\u0454 \u043c\u0456\u043b\u044c\u044f\u0440\u0434\u0438 \u0432 GMV, \u0449\u043e \u043f\u0440\u043e\u0445\u043e\u0434\u044f\u0442\u044c \u0447\u0435\u0440\u0435\u0437 \u043f\u043b\u0430\u0442\u0444\u043e\u0440\u043c\u0443. \u0422\u0435\u043f\u0435\u0440 \u0449\u043e\u0434\u043e \u043e\u0446\u0438\u0444\u0440\u0443\u0432\u0430\u043d\u043d\u044f \u0432\u0445\u0456\u0434\u043d\u0438\u0445 \u0434\u0430\u043d\u0438\u0445, \u0432\u0435\u043b\u0438\u043a\u0456 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0457, \u044f\u043a Knowde, \u0440\u043e\u0431\u043b\u044f\u0442\u044c \u0446\u0435 \u0434\u043b\u044f \u043d\u0430\u0444\u0442\u043e\u0445\u0456\u043c\u0456\u0457, \u043c\u0438 \u0432 Schuttflix, \u0432 \u041d\u0456\u043c\u0435\u0447\u0447\u0438\u043d\u0456, \u044f\u043a\u0438\u0439 \u0454 \u0442\u0440\u0438\u0441\u0442\u043e\u0440\u043e\u043d\u043d\u0456\u043c \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441\u043e\u043c \u043c\u0456\u0436 \u043a\u0430\u0440&#8217;\u0454\u0440\u0430\u043c\u0438, \u0449\u043e \u043f\u043e\u0441\u0442\u0430\u0447\u0430\u044e\u0442\u044c \u0433\u0440\u0430\u0432\u0456\u0439, \u0431\u0443\u0434\u0456\u0432\u0435\u043b\u044c\u043d\u0438\u043c\u0438 \u043c\u0430\u0439\u0434\u0430\u043d\u0447\u0438\u043a\u0430\u043c\u0438 \u0442\u0430 \u0432\u043e\u0434\u0456\u044f\u043c\u0438 \u0432\u0430\u043d\u0442\u0430\u0436\u0456\u0432\u043e\u043a, \u044f\u043a\u0456 \u0434\u043e\u0441\u0442\u0430\u0432\u043b\u044f\u044e\u0442\u044c \u0439\u043e\u0433\u043e \u043d\u0430 \u0431\u0443\u0434\u0456\u0432\u0435\u043b\u044c\u043d\u0456 \u043c\u0430\u0439\u0434\u0430\u043d\u0447\u0438\u043a\u0438. <\/p>\n\n<p>\u0410\u043b\u0435 \u043d\u0430\u0432\u0456\u0442\u044c \u0442\u0430\u043a\u0456 \u0440\u0435\u0447\u0456, \u044f\u043a ShipBob, \u044f\u043a\u0438\u0439 \u0454 \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441\u043e\u043c \u0434\u043b\u044f \u043e\u0441\u0442\u0430\u043d\u043d\u044c\u043e\u0457 \u043c\u0438\u043b\u0456 \u043a\u043e\u043c\u043f\u043b\u0435\u043a\u0442\u0430\u0446\u0456\u0457 \u0442\u0430 \u0443\u043f\u0430\u043a\u043e\u0432\u043a\u0438, \u0434\u043e\u043f\u043e\u043c\u0430\u0433\u0430\u0454 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044f\u043c, \u044f\u043a\u0456 \u043d\u0435 \u0445\u043e\u0447\u0443\u0442\u044c \u0431\u0443\u0434\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0432\u043b\u0430\u0441\u043d\u0456 \u0434\u0438\u0441\u0442\u0440\u0438\u0431\u0443\u0446\u0456\u0439\u043d\u0456 \u043c\u0435\u0440\u0435\u0436\u0456 \u043f\u043e\u0437\u0430 Amazon, \u043f\u0440\u0430\u0446\u044e\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0456 \u043c\u0430\u0442\u0438 \u0434\u043e\u0441\u0442\u0430\u0432\u043a\u0443 \u0432 \u0442\u043e\u0439 \u0436\u0435 \u0434\u0435\u043d\u044c \u0430\u0431\u043e \u0437\u0430 \u0434\u0432\u0430 \u0434\u043d\u0456. \u0422\u043e\u0436 \u043f\u043e \u0441\u0443\u0442\u0456 \u0432\u0435\u0441\u044c \u0441\u0442\u0435\u043a \u0431\u0430\u0447\u0438\u0442\u044c \u0434\u0443\u0436\u0435 \u0432\u0435\u043b\u0438\u043a\u0456 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0457, \u0456 ShipBob, \u0442\u0430\u043a \u0441\u0430\u043c\u043e, \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044f \u043d\u0430 \u043a\u0456\u043b\u044c\u043a\u0430 \u043c\u0456\u043b\u044c\u044f\u0440\u0434\u0456\u0432 \u0434\u043e\u043b\u0430\u0440\u0456\u0432. <\/p>\n\n<p>Flexport \u0442\u0430\u043a\u043e\u0436 \u043f\u043e\u0442\u0440\u0430\u043f\u043b\u044f\u0454 \u0432 \u0446\u044e \u043a\u0430\u0442\u0435\u0433\u043e\u0440\u0456\u044e B2B \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441\u0456\u0432 \u044f\u043a \u0446\u0438\u0444\u0440\u043e\u0432\u0438\u0439 \u0435\u043a\u0441\u043f\u0435\u0434\u0438\u0442\u043e\u0440 \u0432\u0430\u043d\u0442\u0430\u0436\u0456\u0432. \u0422\u043e\u0436 \u0454 \u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u0434\u0456\u0439\u0441\u043d\u043e \u0446\u0456\u043a\u0430\u0432\u0438\u0445 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0439, \u044f\u043a\u0456 \u0431\u0443\u0434\u0443\u044e\u0442\u044c\u0441\u044f, \u043c\u0438 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440\u0438 \u0432 Formic, \u044f\u043a\u0438\u0439 \u0454 \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441\u043e\u043c, \u0449\u043e \u0434\u043e\u043f\u043e\u043c\u0430\u0433\u0430\u0454, \u0456 \u044f \u0434\u0443\u043c\u0430\u044e, \u043c\u0438 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0432\u0430\u043b\u0438 \u0446\u044c\u043e\u0433\u043e \u0440\u043e\u043a\u0443, \u044f\u043a\u0438\u0439 \u0434\u043e\u043f\u043e\u043c\u0430\u0433\u0430\u0454 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044f\u043c \u0430\u0432\u0442\u043e\u043c\u0430\u0442\u0438\u0437\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0457\u0445\u043d\u0456 \u0432\u0438\u0440\u043e\u0431\u043d\u0438\u0447\u0456 \u043b\u0456\u043d\u0456\u0457. <\/p>\n\n<p>\u0412\u043e\u043d\u0438 \u043f\u0440\u0438\u0445\u043e\u0434\u044f\u0442\u044c, \u0432\u0456\u0434\u043f\u0440\u0430\u0432\u043b\u044f\u044e\u0442\u044c \u043b\u044e\u0434\u0435\u0439, \u0437&#8217;\u044f\u0441\u043e\u0432\u0443\u044e\u0442\u044c, \u044f\u043a\u0456 \u0440\u043e\u0431\u043e\u0442\u0438 \u0442\u0438 \u043f\u043e\u0432\u0438\u043d\u0435\u043d \u043a\u0443\u043f\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438. \u0412\u043e\u043d\u0438 \u0434\u043e\u043f\u043e\u043c\u0430\u0433\u0430\u044e\u0442\u044c \u0442\u043e\u0431\u0456, \u0432\u043e\u043d\u0438 \u0437\u0434\u0430\u044e\u0442\u044c \u0457\u0445 \u0442\u043e\u0431\u0456 \u0432 \u043e\u0440\u0435\u043d\u0434\u0443. \u0412\u043e\u043d\u0438 \u0440\u043e\u0431\u043b\u044f\u0442\u044c \u0443\u0441\u0442\u0430\u043d\u043e\u0432\u043a\u0443, \u0432\u0441\u0435 \u0432 \u043c\u043e\u0434\u0435\u043b\u0456 \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441\u0443.  <\/p>\n\n<p><strong>\u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441:<\/strong> \u0414\u043e\u0431\u0440\u0435. \u0406 \u044f \u043c\u043e\u0436\u0443 \u0443\u044f\u0432\u0438\u0442\u0438 \u0446\u0435, \u0456 \u044f\u043a\u0456 \u043f\u0440\u0438\u0439\u043d\u044f\u0442\u043d\u0456 \u0441\u0442\u0430\u0432\u043a\u0438 \u0432 \u0446\u0438\u0445 \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441\u0430\u0445, \u044f\u043a\u0456 \u0442\u0438 \u0431\u0430\u0447\u0438\u0432 \u043f\u0440\u043e\u0442\u044f\u0433\u043e\u043c \u0440\u043e\u043a\u0456\u0432? <\/p>\n\n<p>\u0411\u043e \u0434\u0435\u044f\u043a\u0456 \u0437 \u0446\u0438\u0445 B2B \u043c\u043e\u0433\u043b\u0438 \u0431 \u0440\u043e\u0441\u0442\u0438 \u0434\u0443\u0436\u0435 \u0448\u0432\u0438\u0434\u043a\u043e, \u044f\u043a\u0449\u043e \u0442\u0438, \u043d\u0430\u043f\u0440\u0438\u043a\u043b\u0430\u0434, \u043e\u0446\u0438\u0444\u0440\u043e\u0432\u0443\u0454\u0448 \u043d\u0430\u0444\u0442\u043e\u0433\u0430\u0437\u043e\u0432\u0443 \u0432\u0438\u0448\u043a\u0443 \u0456 \u0432\u0438\u0432\u043e\u0434\u0438\u0448 \u0457\u0457 \u0437 Excel \u0456 \u0441\u0442\u0456\u043a\u0435\u0440\u0456\u0432.<\/p>\n\n<p><strong>\u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0456\u043d\u0434\u0430:<\/strong> \u041e\u0442\u0436\u0435, \u0446\u0435 \u043e\u0434\u043d\u0430 \u0437 \u0440\u0435\u0447\u0435\u0439, \u043d\u0430 \u044f\u043a\u0443 \u043f\u043e\u0442\u0440\u0456\u0431\u043d\u043e \u0431\u0443\u0442\u0438 \u0434\u0443\u0436\u0435 \u043e\u0431\u0435\u0440\u0435\u0436\u043d\u0438\u043c \u0443 B2B \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441\u0430\u0445, \u0446\u0435 \u0442\u0435, \u0449\u043e \u0442\u043e\u0431\u0456 \u043f\u043e\u0442\u0440\u0456\u0431\u043d\u0456 \u0444\u0440\u0430\u0433\u043c\u0435\u043d\u0442\u043e\u0432\u0430\u043d\u0456 \u043f\u0440\u043e\u043f\u043e\u0437\u0438\u0446\u0456\u044f \u0442\u0430 \u043f\u043e\u043f\u0438\u0442. \u0406 \u044f\u043a\u0449\u043e \u0443 \u0442\u0435\u0431\u0435 \u0437\u0430\u043d\u0430\u0434\u0442\u043e \u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u043a\u043e\u043d\u0441\u043e\u043b\u0456\u0434\u0430\u0446\u0456\u0457 \u0437 \u0431\u0443\u0434\u044c-\u044f\u043a\u043e\u0433\u043e \u0431\u043e\u043a\u0443, \u0442\u0438 \u043c\u043e\u0436\u0435\u0448 \u0432\u0437\u0430\u0433\u0430\u043b\u0456 \u043d\u0435 \u043c\u0430\u0442\u0438 \u043c\u043e\u0436\u043b\u0438\u0432\u043e\u0441\u0442\u0456 \u0431\u0440\u0430\u0442\u0438 \u043a\u043e\u043c\u0456\u0441\u0456\u044e, \u043e\u0441\u044c \u0447\u043e\u043c\u0443 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0457, \u044f\u043a\u0456 \u043d\u0430\u043c\u0430\u0433\u0430\u044e\u0442\u044c\u0441\u044f \u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u0438 \u0437\u0430\u043c\u043e\u0432\u043b\u0435\u043d\u043d\u044f \u0457\u0436\u0456 \u0434\u043b\u044f \u0440\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440\u0430\u043d\u0456\u0432, \u0437\u0430\u043c\u043e\u0432\u043b\u0435\u043d\u043d\u044f \u0443 \u043f\u043e\u0441\u0442\u0430\u0447\u0430\u043b\u044c\u043d\u0438\u043a\u0456\u0432, \u0446\u0435 \u043d\u0435 \u043f\u0440\u0430\u0446\u044e\u0454 \u0432 \u0421\u0428\u0410, \u0442\u043e\u043c\u0443 \u0449\u043e \u0454 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044f \u043f\u0456\u0434 \u043d\u0430\u0437\u0432\u043e\u044e Cisco, \u044f\u043a\u0430 \u0437\u0430\u0439\u043c\u0430\u0454 50% \u0440\u0438\u043d\u043a\u0443. <\/p>\n\n<p>\u0412\u043e\u043d\u0438 \u043d\u0435, \u0442\u0438 \u0431\u0443\u0434\u0435\u0448 \u0434\u0438\u0441\u0442\u0440\u0438\u0431&#8217;\u044e\u0442\u043e\u0440\u043e\u043c, \u0442\u0438 \u043d\u0435 \u0431\u0443\u0434\u0435\u0448 \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441\u043e\u043c. \u041e. \u0426\u0435 \u0437\u0430\u043b\u0435\u0436\u0438\u0442\u044c \u0432\u0456\u0434 \u0435\u043b\u0430\u0441\u0442\u0438\u0447\u043d\u043e\u0441\u0442\u0456 \u043f\u0440\u043e\u043f\u043e\u0437\u0438\u0446\u0456\u0457 \u0442\u0430 \u043f\u043e\u043f\u0438\u0442\u0443. \u0422\u0438 \u043d\u0430\u043c\u0430\u0433\u0430\u0454\u0448\u0441\u044f \u043c\u0430\u0442\u0438 3%, \u0441\u043a\u0430\u0436\u0456\u043c\u043e, \u0430\u043b\u0435 \u0454 \u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u043a\u0430\u0442\u0435\u0433\u043e\u0440\u0456\u0439, \u0434\u0435 \u0442\u0438 \u043d\u0435 \u043c\u043e\u0436\u0435\u0448 \u0431\u0440\u0430\u0442\u0438 \u043a\u043e\u043c\u0456\u0441\u0456\u044e, \u0432 \u0442\u0430\u043a\u043e\u043c\u0443 \u0432\u0438\u043f\u0430\u0434\u043a\u0443 \u0442\u0438 \u043f\u043e\u0432\u0438\u043d\u0435\u043d, \u043d\u0430\u0432\u0456\u0442\u044c \u044f\u043a\u0449\u043e \u0442\u0438 \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441, \u0442\u0432\u043e\u044f \u0431\u0456\u0437\u043d\u0435\u0441-\u043c\u043e\u0434\u0435\u043b\u044c \u0431\u0443\u0434\u0435 POS \u0430\u0431\u043e \u0444\u0430\u043a\u0442\u043e\u0440\u0438\u043d\u0433, \u0430\u0431\u043e \u0444\u0456\u043d\u0430\u043d\u0441\u0443\u0432\u0430\u043d\u043d\u044f, \u0430\u0431\u043e \u0434\u043e\u0434\u0430\u0442\u043a\u043e\u0432\u0456 \u043f\u043e\u0441\u043b\u0443\u0433\u0438, \u0430\u0431\u043e \u0441\u0442\u0440\u0430\u0445\u0443\u0432\u0430\u043d\u043d\u044f \u0442\u043e\u0449\u043e.   <\/p>\n\n<p>\u0422\u043e\u0436 \u0446\u0435 \u0434\u0456\u0439\u0441\u043d\u043e \u0437\u0430\u043b\u0435\u0436\u0438\u0442\u044c. \u0410\u0431\u043e SaaS-\u043f\u043b\u0430\u0442\u0430 \u0437\u0430 \u043d\u0430\u0434\u0430\u043d\u043d\u044f \u0456\u043d\u0441\u0442\u0440\u0443\u043c\u0435\u043d\u0442\u0443 \u0434\u043b\u044f \u043e\u0434\u043d\u0456\u0454\u0457 \u0430\u0431\u043e \u0456\u043d\u0448\u043e\u0457 \u0441\u0442\u043e\u0440\u043e\u043d\u0438 \u0440\u0438\u043d\u043a\u0443. \u041a\u043e\u043c\u0456\u0441\u0456\u0457 \u0432\u0430\u0440\u0456\u044e\u044e\u0442\u044c\u0441\u044f, \u0442\u0438 \u043d\u0430\u043c\u0430\u0433\u0430\u0454\u0448\u0441\u044f \u043c\u0430\u0442\u0438 \u0432\u0456\u0434 3 \u0434\u043e 5%, \u0456\u043d\u043e\u0434\u0456 \u0442\u0438 \u043c\u043e\u0436\u0435\u0448 \u0434\u0456\u0439\u0442\u0438 \u0434\u043e 15% \u0432 \u0434\u0435\u044f\u043a\u0438\u0445 \u043a\u0430\u0442\u0435\u0433\u043e\u0440\u0456\u044f\u0445, \u044f\u043a\u0456 \u043d\u0435 \u0454 \u0442\u043e\u0432\u0430\u0440\u043d\u0438\u043c\u0438. \u0410\u043b\u0435 \u044f \u0431 \u0441\u043a\u0430\u0437\u0430\u0432, \u0449\u043e \u0440\u0456\u0437\u043d\u0438\u0446\u044f \u0437 \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441\u0430\u043c\u0438 \u043d\u0430 \u0441\u0442\u043e\u0440\u043e\u043d\u0456 \u0441\u043f\u043e\u0436\u0438\u0432\u0430\u0447\u0456\u0432 \u043f\u043e\u043b\u044f\u0433\u0430\u0454 \u0432 \u0442\u043e\u043c\u0443, \u0449\u043e \u0432 \u0441\u0435\u0440\u0435\u0434\u043d\u044c\u043e\u043c\u0443 \u0441\u043f\u043e\u0436\u0438\u0432\u0447\u0456 \u043c\u0430\u044e\u0442\u044c \u0431\u043b\u0438\u0437\u044c\u043a\u043e 15%, \u0430 \u0432 \u0441\u0435\u0440\u0435\u0434\u043d\u044c\u043e\u043c\u0443 \u0431\u0456\u0437\u043d\u0435\u0441\u043e\u0432\u0456, B2B, \u043c\u0430\u044e\u0442\u044c \u0431\u043b\u0438\u0437\u044c\u043a\u043e 4%.   <\/p>\n\n<p>\u0410\u043b\u0435 \u043f\u043e\u0442\u0456\u043c \u0442\u0438 \u0434\u043e\u0434\u0430\u0454\u0448 \u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u0456\u043d\u0448\u0438\u0445 \u0440\u0435\u0447\u0435\u0439, \u044f\u043a-\u043e\u0442 \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0436 \u0440\u0435\u043a\u043b\u0430\u043c\u0438, \u0443 \u0442\u0435\u0431\u0435 \u0454 B2B SaaS-\u0456\u043d\u0441\u0442\u0440\u0443\u043c\u0435\u043d\u0442 \u0442\u043e\u0449\u043e.<\/p>\n\n<p><strong>\u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441:<\/strong> \u0422\u0430\u043a. \u041a\u043e\u043b\u0438 \u043c\u0438 \u0431\u0443\u043b\u0438 \u0432 \u0434\u0435\u044f\u043a\u0438\u0445 \u0437 \u043d\u0438\u0445, \u0446\u0435 \u0431\u0443\u043b\u043e. \u042f \u0432\u0456\u0434\u0447\u0443\u0432\u0430\u0432, \u0441\u043b\u0430\u0432\u0430 \u0411\u043e\u0433\u0443, \u0431\u0430\u0447\u0438\u0442\u0438 \u0446\u0456 \u0456\u043d\u0448\u0456 \u043f\u043e\u0441\u043b\u0443\u0433\u0438, \u043d\u0430\u043a\u043b\u0430\u0434\u0435\u043d\u0456 \u0437\u0432\u0435\u0440\u0445\u0443, \u0449\u043e\u0431 \u0432\u0456\u0434\u043d\u043e\u0441\u043d\u043e \u043c\u0430\u043b\u0430 \u043a\u043e\u043c\u0456\u0441\u0456\u044f \u0437\u0456 \u0441\u0442\u0430 \u0434\u043e\u043b\u0430\u0440\u0456\u0432 \u0434\u043e\u0445\u043e\u0434\u0443, \u0449\u043e \u0434\u043e\u0441\u0442\u0430\u0432\u043b\u044f\u0454 \u0442\u0440\u0438-\u043f&#8217;\u044f\u0442\u044c, \u043d\u0435 \u0432\u0456\u0434\u0447\u0443\u0432\u0430\u043b\u0430\u0441\u044f \u0447\u0443\u0434\u043e\u0432\u043e, \u0430\u043b\u0435 \u0431\u0430\u0447\u0438\u0442\u0438, \u044f\u043a \u0432\u043e\u043d\u0430 \u043f\u043e\u0432\u0437\u0435 \u0432\u0433\u043e\u0440\u0443 \u0437 \u0434\u0435\u044f\u043a\u0438\u043c\u0438 \u0456\u043d\u0448\u0438\u043c\u0438, \u0431\u0443\u043b\u043e \u0434\u043e\u0431\u0440\u0435.  <\/p>\n\n<p>\u0417 \u0456\u043d\u0448\u043e\u0433\u043e \u0431\u043e\u043a\u0443, FinTech \u0432\u0438\u0433\u043b\u044f\u0434\u0430\u0454 \u0434\u0443\u0436\u0435 \u0437\u0430\u0445\u043e\u043f\u043b\u044e\u044e\u0447\u0435, \u043f\u043e\u043a\u0438 \u0442\u0438 \u043d\u0435 \u0437\u0440\u043e\u0431\u0438\u0432 \u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0456\u0439 \u0443 FinTech \u0456 \u043d\u0435 \u0437\u0440\u043e\u0437\u0443\u043c\u0456\u0432. \u042f \u043d\u0435 \u043f\u0440\u0438\u043d\u0456\u0441 \u044f\u0434\u0435\u0440\u043d\u0443 \u0437\u0431\u0440\u043e\u044e \u043d\u0430 \u0446\u044e \u043f\u0435\u0440\u0435\u0441\u0442\u0440\u0456\u043b\u043a\u0443. \u041c\u0435\u043d\u0456 \u043f\u043e\u0442\u0440\u0456\u0431\u0435\u043d \u0431\u0443\u0432 \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0438\u0439 \u0444\u043e\u043d\u0434 \u0434\u043b\u044f \u043f\u0456\u0434\u0442\u0440\u0438\u043c\u043a\u0438 \u0437\u0440\u043e\u0441\u0442\u0430\u043d\u043d\u044f \u043e\u0434\u043d\u0456\u0454\u0457 \u0437 \u0446\u0438\u0445 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0439.  <\/p>\n\n<p><strong>\u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0456\u043d\u0434\u0430:<\/strong> \u0410\u0431\u0441\u043e\u043b\u044e\u0442\u043d\u043e.<\/p>\n\n<p><strong>\u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441:<\/strong> \u0429\u043e\u0431 \u043c\u0430\u0442\u0438 \u0437\u043c\u043e\u0433\u0443 \u044f\u043a \u0440\u0435\u0433\u0443\u043b\u044f\u0442\u043e\u0440\u043d\u0438\u0439 \u0431\u0430\u043d\u043a\u0456\u043d\u0433. \u0411\u043e\u0436\u0435\u0432\u0456\u043b\u044c\u043d\u0456 \u0440\u0435\u0447\u0456. \u0426\u0435 \u044f\u043a \u0440\u0435\u0433\u0443\u043b\u044f\u0442\u043e\u0440\u043d\u0438\u0439 \u0437\u0430\u0445\u0432\u0430\u0442. \u0429\u043e \u0442\u0438 \u0441\u043f\u043e\u0441\u0442\u0435\u0440\u0456\u0433\u0430\u0432 \u0445\u043e\u0440\u043e\u0448\u043e\u0433\u043e \u0456 \u043f\u043e\u0433\u0430\u043d\u043e\u0433\u043e, \u0431\u0430\u0447\u0430\u0447\u0438 \u0442\u0432\u043e\u0457 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0457 \u043c\u0430\u0439\u0434\u0430\u043d\u0447\u0438\u043a\u0456\u0432 \u043f\u0440\u043e\u0442\u044f\u0433\u043e\u043c \u0441\u0442\u0456\u043b\u044c\u043a\u043e\u0445 \u0434\u0435\u0441\u044f\u0442\u0438\u043b\u0456\u0442\u044c? \u0423\u0432\u0456\u0439\u0442\u0438 \u0432 \u0444\u0430\u043a\u0442\u043e\u0440\u0438\u043d\u0433, \u0442\u043e\u0436 \u0430\u0432\u0430\u043d\u0441\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0433\u0440\u043e\u0448\u043e\u0432\u0456 \u043f\u043e\u0442\u043e\u043a\u0438 \u0430\u0431\u043e \u043d\u0430\u0434\u0430\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0444\u0456\u043d\u0430\u043d\u0441\u0443\u0432\u0430\u043d\u043d\u044f \u0441\u0442\u0440\u0430\u0445\u0443\u0432\u0430\u043d\u043d\u044f? \u0422\u0430\u043a, \u044f\u043a \u044f \u0434\u0443\u043c\u0430\u044e, \u0441\u0442\u0440\u0430\u0445\u0443\u0432\u0430\u043d\u043d\u044f \u043c\u043e\u0436\u0435 \u0431\u0443\u0442\u0438 \u0445\u043e\u0440\u043e\u0448\u0438\u043c. \u0423 \u0434\u0435\u044f\u043a\u0438\u0445 \u0437 \u0446\u0438\u0445 \u0432\u0438\u043f\u0430\u0434\u043a\u0456\u0432.      <\/p>\n\n<p><strong>\u0424\u0430\u0431\u0440\u0438\u0441 \u0413\u0440\u0438\u043d\u0434\u0430:<\/strong> \u0426\u0435 \u0437\u0430\u043b\u0435\u0436\u0438\u0442\u044c \u0432\u0456\u0434 \u043a\u0430\u0442\u0435\u0433\u043e\u0440\u0456\u0457.<\/p>\n\n<p>\u0417\u0430\u0433\u0430\u043b\u043e\u043c, \u0434\u043e \u0442\u0432\u043e\u0454\u0457 \u0434\u0443\u043c\u043a\u0438, FinTech, \u043f\u0440\u043e\u0431\u043b\u0435\u043c\u0430 \u0437 \u043f\u043e\u0442\u0440\u0435\u0431\u043e\u044e \u0443 \u0444\u0456\u043d\u0430\u043d\u0441\u0443\u0432\u0430\u043d\u043d\u0456 \u043f\u043e\u043b\u044f\u0433\u0430\u0454 \u0432 \u0442\u043e\u043c\u0443, \u0449\u043e \u0442\u0438 \u0437\u0430\u0437\u0432\u0438\u0447\u0430\u0439 \u043c\u0430\u0454\u0448 \u0431\u0430\u043d\u043a \u0430\u0431\u043e \u043f\u043e\u0447\u0438\u043d\u0430\u0454\u0448 \u0437 \u0445\u0435\u0434\u0436-\u0444\u043e\u043d\u0434\u0443 \u0447\u0438 \u0449\u043e \u0437\u0430\u0432\u0433\u043e\u0434\u043d\u043e, \u0441\u0456\u043c\u0435\u0439\u043d\u043e\u0433\u043e \u043e\u0444\u0456\u0441\u0443. \u0417\u0440\u0435\u0448\u0442\u043e\u044e \u0431\u0430\u043d\u043a. \u041f\u0440\u043e\u0431\u043b\u0435\u043c\u0430 \u043f\u043e\u043b\u044f\u0433\u0430\u0454 \u0432 \u0442\u043e\u043c\u0443, \u0449\u043e \u0447\u0438\u043c \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0435 \u0432\u043e\u043d\u0438 \u0445\u043e\u0447\u0443\u0442\u044c, \u0449\u043e\u0431 \u0442\u0438 \u043f\u043e\u0441\u0442\u0430\u0432\u0438\u0432 \u0437\u0430\u0441\u0442\u0430\u0432\u0443. \u0406 \u0442\u043e\u043c\u0443, \u043a\u043e\u043b\u0438 \u0432\u043e\u043d\u0438 \u043c\u0430\u0441\u0448\u0442\u0430\u0431\u0443\u044e\u0442\u044c \u0441\u0443\u043c\u0443, \u044f\u043a\u0443 \u043f\u043e\u0437\u0438\u0447\u0430\u044e\u0442\u044c, \u0442\u043e\u0431\u0456 \u043f\u043e\u0442\u0440\u0456\u0431\u043d\u043e \u043c\u0430\u0442\u0438 \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0435 \u0432\u043b\u0430\u0441\u043d\u043e\u0433\u043e \u043a\u0430\u043f\u0456\u0442\u0430\u043b\u0443.   <\/p>\n\n<p>\u0406 \u0442\u043e\u043c\u0443, \u044f\u043a\u0449\u043e \u0443 \u0442\u0435\u0431\u0435 \u043d\u0435\u043c\u0430\u0454 \u0440\u043e\u0437\u043c\u0456\u0440\u0443 \u0444\u043e\u043d\u0434\u0443 \u0434\u043b\u044f \u043f\u0456\u0434\u0442\u0440\u0438\u043c\u043a\u0438 \u0432\u043a\u043b\u0430\u0434\u0435\u043d\u043d\u044f \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0438\u0445 \u0433\u0440\u043e\u0448\u0435\u0439, \u043a\u043e\u043b\u0438 \u0432\u043e\u043d\u0438 \u043c\u0430\u0441\u0448\u0442\u0430\u0431\u0443\u044e\u0442\u044c\u0441\u044f, \u0446\u0435 \u0441\u043a\u043b\u0430\u0434\u043d\u043e. \u0410 \u0442\u0430\u043a\u043e\u0436 \u0437\u0430\u0440\u0430\u0437 \u0446\u0435 \u0434\u043e\u0441\u0438\u0442\u044c \u043d\u0435 \u0432 \u043c\u043e\u0434\u0456.  \u041d\u0456. \u0411\u0456\u0437\u043d\u0435\u0441\u0438, \u0431\u0456\u0437\u043d\u0435\u0441-\u043c\u043e\u0434\u0435\u043b\u0456, \u044f\u043a\u0456, \u044f \u0434\u0443\u043c\u0430\u044e, \u0431\u0443\u043b\u0438 \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448 \u043f\u0440\u0438\u0432\u0430\u0431\u043b\u0438\u0432\u0438\u043c\u0438, \u043d\u0456\u0436 \u0444\u0430\u043a\u0442\u043e\u0440\u0438\u043d\u0433 \u0443 B2B, \u0431\u0443\u043b\u0438 \u0442\u0430\u043a\u0456 \u0440\u0435\u0447\u0456, \u044f\u043a \u043d\u0430\u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0456 \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0436 \u0440\u0435\u043a\u043b\u0430\u043c\u0438, \u044f\u043a \u0441\u0430\u043c\u043e\u043e\u0431\u0441\u043b\u0443\u0433\u043e\u0432\u0443\u0432\u0430\u043d\u0456 \u043e\u0433\u043e\u043b\u043e\u0448\u0435\u043d\u043d\u044f. \u0422\u043e\u0436 \u043c\u0438 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440\u0438 \u043d\u0430\u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0456 \u0432 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044e \u043f\u0456\u0434 \u043d\u0430\u0437\u0432\u043e\u044e TopSort. TopSort \u0434\u043e\u043f\u043e\u043c\u0430\u0433\u0430\u0454 \u043c\u0430\u0439\u0434\u0430\u043d\u0447\u0438\u043a\u0430\u043c \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0432\u0430\u0442\u0438 \u043e\u0433\u043e\u043b\u043e\u0448\u0435\u043d\u043d\u044f \u0432\u043b\u0430\u0441\u043d\u0438\u043c \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0432\u0446\u044f\u043c, \u044f\u043a\u0456 \u0445\u043e\u0447\u0443\u0442\u044c \u043f\u0440\u043e\u0441\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0441\u0435\u0431\u0435 \u043d\u0430 \u043c\u0430\u0439\u0434\u0430\u043d\u0447\u0438\u043a\u0443. \u0406 \u0446\u0435 \u043f\u0440\u0435\u043a\u0440\u0430\u0441\u043d\u043e, \u0431\u043e \u0440\u0435\u043a\u043b\u0430\u043c\u0430 \u043c\u0430\u0454 95% \u043c\u0430\u0440\u0436\u0456. \u0406 \u0442\u043e\u043c\u0443, \u044f\u043a\u0449\u043e \u0442\u0438 \u043c\u043e\u0436\u0435\u0448 \u043e\u0442\u0440\u0438\u043c\u0430\u0442\u0438 \u0442\u0440\u0438, \u0447\u043e\u0442\u0438\u0440\u0438, 5% \u0441\u0432\u043e\u0433\u043e GMV \u0435\u043a\u0432\u0456\u0432\u0430\u043b\u0435\u043d\u0442\u0443 \u0432 \u0440\u0435\u043a\u043b\u0430\u043c\u0456, \u0446\u0435 \u0441\u0443\u043f\u0435\u0440 \u043f\u0440\u0438\u0431\u0443\u0442\u043a\u043e\u0432\u0435 \u043f\u043e\u0447\u0438\u043d\u0430\u043d\u043d\u044f. \u0406 \u0434\u043e \u0440\u0435\u0447\u0456, Instacart \u0437\u0430\u0440\u043e\u0431\u043b\u044f\u0454 \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0456\u0441\u0442\u044c \u0433\u0440\u043e\u0448\u0435\u0439 \u0447\u0435\u0440\u0435\u0437 \u0441\u0430\u043c\u043e\u043e\u0431\u0441\u043b\u0443\u0433\u043e\u0432\u0443\u0432\u0430\u043d\u0456 \u043e\u0433\u043e\u043b\u043e\u0448\u0435\u043d\u043d\u044f, \u0434\u0435 \u0431\u0440\u0435\u043d\u0434\u0438 \u043a\u0443\u043f\u0443\u044e\u0442\u044c \u043e\u0433\u043e\u043b\u043e\u0448\u0435\u043d\u043d\u044f. Amazon \u0442\u0435\u043f\u0435\u0440. \u0422\u0430\u043a,       <\/p>\n\n<p><strong>\u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441:<\/strong> \u042f \u0437\u0431\u0438\u0440\u0430\u0432\u0441\u044f \u0441\u043a\u0430\u0437\u0430\u0442\u0438 Amazon. \u042f \u043f\u0430\u043c&#8217;\u044f\u0442\u0430\u044e, \u043a\u043e\u043b\u0438 Amazon \u0432\u043f\u0435\u0440\u0448\u0435 \u0437\u0440\u043e\u0431\u0438\u0432 \u0446\u0435, \u043b\u044e\u0434\u0438 \u043a\u0430\u0437\u0430\u043b\u0438: \u0447\u043e\u043c\u0443 \u0442\u0438 \u043f\u0440\u043e\u0441\u0443\u0432\u0430\u0454\u0448 \u0441\u0432\u043e\u0433\u043e \u043a\u043e\u043d\u043a\u0443\u0440\u0435\u043d\u0442\u0430 \u043d\u0430 \u0441\u0432\u043e\u0454\u043c\u0443 \u0432\u0435\u0431-\u0441\u0430\u0439\u0442\u0456? <\/p>\n\n<p>\u0410 \u044f \u043a\u0430\u0436\u0443 \u043d\u0456, \u0446\u0435 \u0433\u0435\u043d\u0456\u0430\u043b\u044c\u043d\u043e. \u0422\u0435\u043f\u0435\u0440 \u0457\u043c \u043f\u043b\u0430\u0442\u044f\u0442\u044c, \u043d\u0435 \u0439\u0434\u0443\u0447\u0438 \u043d\u0430 \u0440\u043e\u0431\u043e\u0442\u0443. \u041f\u043e\u0440\u0456\u0432\u043d\u044f\u043d\u043e \u0437 \u0442\u0438\u043c, \u0449\u043e \u0457\u043c \u0434\u043e\u0432\u043e\u0434\u0438\u043b\u043e\u0441\u044f \u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u0438, \u0449\u043e\u0431 \u043a\u0443\u043f\u0438\u0442\u0438 \u043a\u043d\u0438\u0433\u0438. \u041f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0442\u0438 \u043a\u043d\u0438\u0433\u0443.   <\/p>\n\n<p><strong>\u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0456\u043d\u0434\u0430:<\/strong> \u0422\u0430\u043a.<\/p>\n\n<p><strong>\u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441:<\/strong> \u0417\u0431\u0435\u0440\u0456\u0433\u0430\u0442\u0438 \u043a\u043d\u0438\u0433\u0443, \u0434\u043e\u0441\u0442\u0430\u0432\u043b\u044f\u0442\u0438 \u043a\u043d\u0438\u0433\u0443.<\/p>\n\n<p><strong>\u0424\u0430\u0431\u0440\u0438\u0441 \u0413\u0440\u0438\u043d\u0434\u0430:<\/strong> \u0406 \u0434\u043e \u0440\u0435\u0447\u0456, \u0432\u043e\u043d\u0438 \u043d\u0430\u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0456 \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u044e\u0442\u044c \u043e\u0433\u043e\u043b\u043e\u0448\u0435\u043d\u043d\u044f, \u0430 \u043d\u0435 \u043a\u043e\u043d\u043a\u0443\u0440\u0435\u043d\u0442. \u0412\u043e\u043d\u0438 \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u044e\u0442\u044c \u043e\u0433\u043e\u043b\u043e\u0448\u0435\u043d\u043d\u044f \u043b\u044e\u0434\u044f\u043c \u0432\u0441\u0435\u0440\u0435\u0434\u0438\u043d\u0456, \u044f \u0434\u0443\u043c\u0430\u044e, \u0442\u0438 \u0432\u0432\u0430\u0436\u0430\u0454\u0448 \u0456\u043d\u0448\u0438\u0445 \u043f\u043e\u0441\u0442\u0430\u0447\u0430\u043b\u044c\u043d\u0438\u043a\u0456\u0432 \u043a\u043e\u043d\u043a\u0443\u0440\u0435\u043d\u0442\u0430\u043c\u0438, \u0442\u0430\u043a? \u0412\u043e\u043d\u0438 \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u044e\u0442\u044c \u043e\u0433\u043e\u043b\u043e\u0448\u0435\u043d\u043d\u044f \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0432\u0446\u044f\u043c \u043d\u0430 \u0432\u043b\u0430\u0441\u043d\u0456\u0439 \u043f\u043b\u0430\u0442\u0444\u043e\u0440\u043c\u0456.  <\/p>\n\n<p><strong>\u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441:<\/strong> \u0422\u0438 \u043f\u0430\u043c&#8217;\u044f\u0442\u0430\u0454\u0448 \u043d\u0430 \u0441\u0430\u043c\u043e\u043c\u0443, \u0441\u0430\u043c\u043e\u043c\u0443 \u043f\u043e\u0447\u0430\u0442\u043a\u0443, \u043a\u043e\u043b\u0438 Amazon \u0432\u043f\u0435\u0440\u0448\u0435 \u0437\u0440\u043e\u0431\u0438\u0432 \u0446\u0435, \u0432\u0441\u0456 \u0447\u0443\u0445\u0430\u043b\u0438 \u0433\u043e\u043b\u043e\u0432\u0438, \u0430 \u043f\u043e\u0442\u0456\u043c \u0441\u043a\u0430\u0437\u0430\u043b\u0438, \u043d\u0430\u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0456. \u0425\u043e\u0447\u0430 \u0446\u0435 \u043a\u043e\u043d\u0442\u0440\u0456\u043d\u0442\u0443\u0457\u0442\u0438\u0432\u043d\u043e, \u0446\u0435 \u043d\u0430\u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0456 \u0433\u0435\u043d\u0456\u0430\u043b\u044c\u043d\u043e. <\/p>\n\n<p><strong>\u0424\u0430\u0431\u0440\u0438\u0441 \u0413\u0440\u0438\u043d\u0434\u0430:<\/strong> \u0406 \u0442\u0430\u043a, \u0431\u043e \u0432\u043e\u043d\u0438 \u0431\u0443\u043b\u0438 \u043f\u0435\u0440\u0448\u043e\u044e \u0441\u0442\u043e\u0440\u043e\u043d\u043e\u044e. \u041b\u044e\u0434\u0438 \u043d\u0435 \u0440\u043e\u0437\u0443\u043c\u0456\u044e\u0442\u044c, \u0449\u043e Amazon \u043d\u0430\u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0456 \u043f\u043b\u0430\u0442\u0444\u043e\u0440\u043c\u0430 \u0442\u0440\u0435\u0442\u044c\u043e\u0457 \u0441\u0442\u043e\u0440\u043e\u043d\u0438. \u0412\u043e\u043d\u0438 \u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0456 \u043c\u0430\u0439\u0434\u0430\u043d\u0447\u0438\u043a.  <\/p>\n\n<p><strong>\u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441:<\/strong> \u0422\u0430\u043a. \u0422\u0430\u043a.  \u0422\u0430\u043a. \u0413\u0430\u0440\u0430\u0437\u0434. \u0422\u043e \u043c\u043e\u0436\u043b\u0438\u0432\u043e \u0437\u0430\u043a\u0440\u0438\u0442\u0438, \u0432\u0438\u0445\u043e\u0434\u044f\u0447\u0438 \u043d\u0430 \u0437\u0430\u043a\u0440\u0438\u0442\u0442\u044f \u0446\u044c\u043e\u0433\u043e \u0434\u0437\u0432\u0456\u043d\u043a\u0430, \u0446\u0456\u0454\u0457 \u0441\u0435\u0441\u0456\u0457 \u0441\u044c\u043e\u0433\u043e\u0434\u043d\u0456 &#8211; \u0432\u0438\u0445\u043e\u0434\u0438. \u0422\u043e\u0436 \u0442\u0438 \u0431\u0430\u0447\u0438\u0432 \u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u0432\u0438\u0445\u043e\u0434\u0456\u0432 \u043d\u0430 \u0446\u0435\u0439 \u043c\u043e\u043c\u0435\u043d\u0442. \u0422\u0438 \u043c\u043e\u0436\u0435\u0448, \u0439\u043c\u043e\u0432\u0456\u0440\u043d\u043e, \u044f\u043a\u0449\u043e \u043f\u0438\u0441\u0430\u0432 \u043a\u043d\u0438\u0433\u0443 \u043f\u0440\u043e \u0446\u0435 &#8211; \u0446\u0435 \u0447\u043e\u0442\u0438\u0440\u0438 \u0440\u0456\u0437\u043d\u0456 \u0442\u0438\u043f\u0438 \u0432\u0438\u0445\u043e\u0434\u0456\u0432, \u044f\u043a\u0456 \u0442\u0438 \u043e\u0442\u0440\u0438\u043c\u0443\u0454\u0448.  <\/p>\n\n<p>\u042f\u043a\u0456 \u0440\u0456\u0437\u043d\u0456 \u043a\u0430\u0442\u0435\u0433\u043e\u0440\u0456\u0457 \u0432\u0438\u0445\u043e\u0434\u0456\u0432, \u044f\u043a\u0456 \u0442\u0438 \u0431\u0430\u0447\u0438\u0432, \u0456 \u0442\u0440\u043e\u0445\u0438 \u043f\u0440\u043e \u0442\u0435, \u0449\u043e \u0445\u043e\u0440\u043e\u0448\u043e\u0433\u043e, \u043f\u043e\u0433\u0430\u043d\u043e\u0433\u043e \u0442\u0430 \u0436\u0430\u0445\u043b\u0438\u0432\u043e\u0433\u043e \u0432 \u043f\u043e\u0448\u0443\u043a\u0443 \u0456\u0441\u0442\u0438\u043d\u0438 \u0447\u0435\u0440\u0435\u0437 \u0444\u0430\u043a\u0442\u0438, \u044f\u043a\u0456 \u0442\u0438 \u0431\u0430\u0447\u0438\u0432 \u0441\u0442\u0456\u043b\u044c\u043a\u0438 \u0434\u0430\u043d\u0438\u0445 \u0441\u0430\u043c?<\/p>\n\n<p><strong>\u0424\u0430\u0431\u0440\u0438\u0441 \u0413\u0440\u0438\u043d\u0434\u0430:<\/strong> \u042f \u0431 \u0441\u043a\u0430\u0437\u0430\u0432, \u0454 \u0442\u0440\u0438 \u0442\u0438\u043f\u0438 \u0432\u0438\u0445\u043e\u0434\u0456\u0432, \u0434\u0443\u043c\u0430\u044e \u0447\u043e\u0442\u0438\u0440\u0438. \u041f\u043e\u0433\u0430\u043d\u0438\u0439. \u0423 \u0442\u0435\u0431\u0435 \u0454 M&amp;A, \u0443 \u0442\u0435\u0431\u0435 \u0454 IPO. \u0423 \u0442\u0435\u0431\u0435 \u0454 \u0432\u0442\u043e\u0440\u0438\u043d\u043d\u0456, \u0456 \u0443 \u0442\u0435\u0431\u0435 \u0454 \u0437\u0430\u043a\u0440\u0438\u0442\u0442\u044f \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0457.   <\/p>\n\n<p>\u0426\u0456\u043a\u0430\u0432\u043e \u0442\u0435, \u0449\u043e \u0432\u043e\u043d\u0438 \u0440\u0456\u0437\u043a\u043e \u0437\u043c\u0456\u043d\u044e\u044e\u0442\u044c\u0441\u044f \u043d\u0430 \u043e\u0441\u043d\u043e\u0432\u0456 \u043a\u043e\u043c\u0431\u0456\u043d\u0430\u0446\u0456\u0457 \u0437\u0430\u0433\u0430\u043b\u044c\u043d\u043e\u0433\u043e \u043c\u0430\u043a\u0440\u043e\u0435\u043a\u043e\u043d\u043e\u043c\u0456\u0447\u043d\u043e\u0433\u043e \u0446\u0438\u043a\u043b\u0443 \u0456 \u043d\u0430\u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0456 \u0432\u0435\u043d\u0447\u0443\u0440\u043d\u043e\u0433\u043e \u0446\u0438\u043a\u043b\u0443, \u0442\u0430\u043a? \u0422\u043e\u0436 \u0443 2021 \u0431\u0443\u043b\u0430 \u0431\u043e\u0436\u0435\u0432\u0456\u043b\u044c\u043d\u0430 \u043a\u0456\u043b\u044c\u043a\u0456\u0441\u0442\u044c IPO, \u0431\u043e\u0436\u0435\u0432\u0456\u043b\u044c\u043d\u0430 \u043a\u0456\u043b\u044c\u043a\u0456\u0441\u0442\u044c M&amp;A, \u0456 \u0446\u0435 \u043f\u043e\u0432\u043d\u0456\u0441\u0442\u044e \u043f\u0456\u0448\u043b\u043e \u0432 \u043d\u0435\u0431\u0443\u0442\u0442\u044f, 22-25 \u0432 \u043e\u0441\u043d\u043e\u0432\u043d\u043e\u043c\u0443. \u0406 \u0442\u043e\u043c\u0443 22-25, \u043f\u0435\u0440\u0435\u0432\u0430\u0436\u043d\u0430 \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0456\u0441\u0442\u044c \u0434\u043e\u0441\u0442\u0443\u043f\u0443, \u044f\u043a\u0456 \u043c\u0438 \u043e\u0442\u0440\u0438\u043c\u0430\u043b\u0438, \u0431\u0443\u043b\u0438 \u0432\u0442\u043e\u0440\u0438\u043d\u043d\u0438\u043c\u0438, \u0456 \u0446\u0456 \u0432\u0442\u043e\u0440\u0438\u043d\u043d\u0456, \u043e\u0447\u0435\u0432\u0438\u0434\u043d\u043e, \u043c\u043e\u0436\u0443\u0442\u044c \u0441\u0442\u0430\u0442\u0438\u0441\u044f \u043b\u0438\u0448\u0435 \u0437 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044f\u043c\u0438, \u044f\u043a\u0456 \u0434\u0443\u0436\u0435 \u0434\u043e\u0431\u0440\u0435 \u043f\u0440\u0430\u0446\u044e\u044e\u0442\u044c.  <\/p>\n\n<p>\u0410\u0431\u043e \u0432 \u0440\u0430\u0443\u043d\u0434\u0456 \u043f\u0456\u0434\u0432\u0438\u0449\u0435\u043d\u043d\u044f, \u0430\u0431\u043e \u0432\u043e\u043d\u0438 \u0441\u0442\u0430\u043b\u0438 \u043d\u0430\u0441\u0442\u0456\u043b\u044c\u043a\u0438 \u0432\u0435\u043b\u0438\u043a\u0438\u043c\u0438, \u0449\u043e \u043f\u043e\u0447\u0430\u0432 \u0441\u0442\u0432\u043e\u0440\u044e\u0432\u0430\u0442\u0438\u0441\u044f \u0432\u0442\u043e\u0440\u0438\u043d\u043d\u0438\u0439 \u0440\u0438\u043d\u043e\u043a \u043d\u0430 \u043f\u043b\u0430\u0442\u0444\u043e\u0440\u043c\u0430\u0445 \u044f\u043a Forge, \u0434\u0435 \u0443 \u0442\u0435\u0431\u0435 \u0454 \u0432\u0442\u043e\u0440\u0438\u043d\u043d\u0456 \u0431\u0440\u043e\u043a\u0435\u0440\u0438, \u044f\u043a\u0456 \u043f\u0440\u0438\u0445\u043e\u0434\u044f\u0442\u044c \u0456 \u0437\u0432\u0435\u0440\u0442\u0430\u044e\u0442\u044c\u0441\u044f \u0434\u043e \u0442\u0435\u0431\u0435, \u0449\u043e\u0431 \u043a\u0443\u043f\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0456 \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0432\u0430\u0442\u0438 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0457. \u0406 \u0442\u043e\u043c\u0443 \u044f \u0431 \u0441\u043a\u0430\u0437\u0430\u0432, \u0449\u043e \u0432\u0442\u043e\u0440\u0438\u043d\u043d\u0456 \u0431\u0443\u043b\u0438 \u043a\u0430\u0442\u0435\u0433\u043e\u0440\u0456\u0454\u044e, \u044f\u043a\u0430 \u043d\u0430\u0439\u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0435 \u0437\u0440\u043e\u0441\u0442\u0430\u043b\u0430 \u0456 \u0434\u0435 \u043c\u0438 \u0440\u043e\u0431\u0438\u043b\u0438 \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0456\u0441\u0442\u044c \u0432\u0438\u0445\u043e\u0434\u0456\u0432 \u0437\u0430 \u043e\u0441\u0442\u0430\u043d\u043d\u0456 \u0434\u0432\u0430-\u0442\u0440\u0438 \u0440\u043e\u043a\u0438 \u0432 \u043a\u043e\u043c\u0431\u0456\u043d\u0430\u0446\u0456\u0457 \u0440\u0430\u0443\u043d\u0434\u0456\u0432 \u043f\u0456\u0434\u0432\u0438\u0449\u0435\u043d\u043d\u044f \u0456 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0439, \u044f\u043a\u0456 \u0434\u0456\u0439\u0441\u043d\u043e \u0434\u043e\u0431\u0440\u0435 \u043f\u0440\u0430\u0446\u044e\u044e\u0442\u044c, \u0430\u043b\u0435 \u043c\u0438 \u0432\u0456\u0434\u0447\u0443\u0432\u0430\u0454\u043c\u043e, \u0449\u043e \u0432\u043e\u043d\u0438 \u043f\u0435\u0440\u0435\u043e\u0446\u0456\u043d\u0435\u043d\u0456. \u0406 \u0437\u043d\u043e\u0432\u0443, \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0456\u0441\u0442\u044c \u0432\u0435\u043d\u0447\u0443\u0440\u043d\u0438\u0445 \u043a\u0430\u043f\u0456\u0442\u0430\u043b\u0456\u0441\u0442\u0456\u0432 \u043d\u0435 \u0431\u0443\u0434\u0443\u0442\u044c \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0432\u0430\u0442\u0438 \u043d\u0430 \u0448\u043b\u044f\u0445\u0443 \u0432\u0433\u043e\u0440\u0443, \u0430\u043b\u0435 \u043c\u0438, \u043e\u0441\u043a\u0456\u043b\u044c\u043a\u0438 \u043c\u0438 seed \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440\u0438 \u0456 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0457 \u0437\u0430\u043b\u0438\u0448\u0430\u044e\u0442\u044c\u0441\u044f \u043f\u0440\u0438\u0432\u0430\u0442\u043d\u0438\u043c\u0438 \u0432\u0441\u0435 \u0434\u043e\u0432\u0448\u0435 \u0456 \u0434\u043e\u0432\u0448\u0435, \u044f\u043a\u0449\u043e \u043c\u0438 \u0432\u0456\u0434\u0447\u0443\u0432\u0430\u0454\u043c\u043e, \u0449\u043e \u0449\u043e\u0441\u044c \u043d\u0430\u0441\u0442\u0456\u043b\u044c\u043a\u0438 \u043e\u0446\u0456\u043d\u0435\u043d\u0435 \u0437\u0430 \u0434\u043e\u0441\u043a\u043e\u043d\u0430\u043b\u0456\u0441\u0442\u044c, \u0449\u043e \u043c\u0438 \u043d\u0435 \u0437\u0431\u0438\u0440\u0430\u0454\u043c\u043e\u0441\u044f \u043f\u0456\u0434\u043f\u0438\u0441\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 10x, \u0431\u043e \u0441\u0443\u0442\u044c, \u044f\u043a\u0443 \u0442\u0438 \u0441\u043a\u0430\u0437\u0430\u0432 \u0440\u0430\u043d\u0456\u0448\u0435, \u043f\u043e\u043b\u044f\u0433\u0430\u0454 \u0432 \u0442\u043e\u043c\u0443, \u0449\u043e \u043d\u0430\u043c \u0434\u0456\u0439\u0441\u043d\u043e \u043f\u043e\u0442\u0440\u0456\u0431\u0435\u043d 10x \u043d\u0430 \u043c\u0430\u0439\u0431\u0443\u0442\u043d\u0456\u0439 \u043e\u0441\u043d\u043e\u0432\u0456, \u0449\u043e\u0431 \u0432\u0438\u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0430\u0442\u0438 \u043f\u0440\u043e\u0434\u043e\u0432\u0436\u0435\u043d\u043d\u044f \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0432\u0430\u043d\u043d\u044f. \u041c\u0438 \u043d\u0430\u043c\u0430\u0433\u0430\u0454\u043c\u043e\u0441\u044f \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0442\u0438 50% \u043d\u0430 \u0448\u043b\u044f\u0445\u0443 \u0432\u0433\u043e\u0440\u0443, \u0456 50% &#8211; \u0446\u0435 \u043d\u0430\u0448\u0435 \u043f\u0440\u0430\u0432\u0438\u043b\u043e, \u0431\u043e \u0446\u0435 \u0444\u0456\u043b\u043e\u0441\u043e\u0444\u0456\u044f \u0431\u0435\u0437 \u0436\u0430\u043b\u044e. \u041c\u0438 \u0432\u0436\u0435 \u0437\u0430\u0444\u0456\u043a\u0441\u0443\u0432\u0430\u043b\u0438 \u0446\u0435 \u043d\u0430 \u0431\u0443\u0434\u044c-\u044f\u043a\u0438\u0445 10x, \u0456 \u043c\u0438, \u044f\u043a\u0449\u043e \u0446\u0435 \u043f\u0456\u0434\u0435 \u0434\u043e \u043c\u0456\u0441\u044f\u0446\u044f, \u0443 \u043d\u0430\u0441 \u0432\u0441\u0435 \u0449\u0435 \u0454 50%. \u041c\u0438 \u0449\u0430\u0441\u043b\u0438\u0432\u0456. \u042f\u043a\u0449\u043e \u0446\u0435 \u043f\u0456\u0434\u0435 \u0434\u043e \u043d\u0443\u043b\u044f, \u0443 \u043d\u0430\u0441 \u0432\u0436\u0435 \u0454 10x, \u043c\u0438 \u0449\u0430\u0441\u043b\u0438\u0432\u0456. \u0406 \u0442\u043e\u043c\u0443 50% &#8211; \u0446\u0435 \u0442\u0435, \u0449\u043e \u043c\u0438 \u0440\u043e\u0431\u0438\u043c\u043e \u0432 \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u043e\u0441\u0442\u0456 \u0432\u0438\u043f\u0430\u0434\u043a\u0456\u0432.       <\/p>\n\n<p>\u041f\u043b\u044e\u0441 \u0446\u0435 \u043d\u0435 \u0434\u0456\u0439\u0441\u043d\u043e \u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e\u043a\u0440\u0430\u0442\u043d\u043e \u043a\u0435\u0440\u043e\u0432\u0430\u043d\u043e.<\/p>\n\n<p>\u0426\u0435 \u043d\u0430\u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0435, \u043d\u0430\u0441\u043a\u0456\u043b\u044c\u043a\u0438 \u043e\u0446\u0456\u043d\u0435\u043d\u043e \u0437\u0430 \u0434\u043e\u0441\u043a\u043e\u043d\u0430\u043b\u0456\u0441\u0442\u044c, \u044f\u043a \u043c\u0438 \u0434\u0443\u043c\u0430\u0454\u043c\u043e. \u0429\u043e\u0431 \u043c\u0438 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0432\u0430\u043b\u0438 \u0432 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044e \u0432 \u0431\u0443\u0434\u044c-\u044f\u043a\u0438\u0439 \u043c\u043e\u043c\u0435\u043d\u0442 \u0447\u0430\u0441\u0443, \u044f\u043a\u0449\u043e \u0446\u0435 \u043f\u0456\u0437\u043d\u044f \u0441\u0442\u0430\u0434\u0456\u044f \u044f\u043a \u0441\u0435\u0440\u0456\u044f B \u0430\u0431\u043e C \u0430\u0431\u043e D, \u044f\u043a\u0456 \u0437\u0430\u0437\u0432\u0438\u0447\u0430\u0439 \u043e\u0442\u0440\u0438\u043c\u0443\u044e\u0442\u044c \u0432\u0442\u043e\u0440\u0438\u043d\u043d\u0456, \u043d\u0430\u043c \u0432\u0441\u0435 \u0449\u0435 \u043f\u043e\u0442\u0440\u0456\u0431\u043d\u043e \u0431\u0430\u0447\u0438\u0442\u0438 \u043f\u043e\u0442\u0435\u043d\u0446\u0456\u0439\u043d\u0438\u0439 10x, \u0431\u043e \u0446\u0435 \u043d\u0456\u0431\u0438 \u043c\u0438 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0454\u043c\u043e \u0432 \u0446\u0435\u0439 \u0440\u0430\u0443\u043d\u0434. <\/p>\n\n<p>\u0406 \u044f\u043a\u0449\u043e \u043c\u0438 \u0446\u044c\u043e\u0433\u043e \u043d\u0435 \u0431\u0430\u0447\u0438\u043c\u043e, \u043f\u0440\u0438\u043d\u0430\u0439\u043c\u043d\u0456 \u043d\u0430\u043c \u043f\u043e\u0442\u0440\u0456\u0431\u043d\u043e \u0441\u043a\u0430\u0437\u0430\u0442\u0438, \u0433\u0430\u0440\u0430\u0437\u0434, \u0454 70%, 60% \u0439\u043c\u043e\u0432\u0456\u0440\u043d\u0456\u0441\u0442\u044c \u0434\u0432\u043e\u0445 \u0442\u0440\u044c\u043e\u0445 x \u0437 \u0432\u0438\u0441\u043e\u043a\u043e\u044e \u0439\u043c\u043e\u0432\u0456\u0440\u043d\u0456\u0441\u0442\u044e, \u044f\u043a \u0437 \u0432\u0438\u0441\u043e\u043a\u043e\u044e \u043f\u0435\u0440\u0435\u043a\u043e\u043d\u0430\u043d\u0456\u0441\u0442\u044e, \u043c\u0438 \u0432\u0436\u0435 \u043f\u043e\u0432\u0435\u0440\u0442\u0430\u0454\u043c\u043e\u0441\u044f. \u0412\u0435\u043b\u0438\u043a\u0430 \u0439\u043c\u043e\u0432\u0456\u0440\u043d\u0456\u0441\u0442\u044c \u0442\u0440\u044c\u043e\u0445 x \u0456 \u043f\u0440\u0438\u043d\u0430\u0439\u043c\u043d\u0456 20% \u0439\u043c\u043e\u0432\u0456\u0440\u043d\u0456\u0441\u0442\u044c 10x. \u042f\u043a\u0449\u043e \u043c\u0438 \u0446\u044c\u043e\u0433\u043e \u043d\u0435 \u0431\u0430\u0447\u0438\u043c\u043e, \u043c\u0438 \u0447\u0430\u0441\u0442\u043e \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0454\u043c\u043e. \u042f\u043a\u0449\u043e \u0446\u0435 \u043b\u0438\u0448\u0435 2, 3X, \u043c\u0438 \u043d\u0435 P \u0442\u0438\u043f\u0443 \u0445\u043b\u043e\u043f\u0446\u0456, \u0442\u0430\u043a?   <\/p>\n\n<p>\u041c\u0438 \u043d\u0435 \u043d\u0430\u043c\u0430\u0433\u0430\u0454\u043c\u043e\u0441\u044f \u043e\u0442\u0440\u0438\u043c\u0430\u0442\u0438 15, 20% IRR \u0447\u0438 \u0449\u043e \u0437\u0430\u0432\u0433\u043e\u0434\u043d\u043e.<\/p>\n\n<p><strong>\u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441:<\/strong> \u0406 \u044f\u043a\u0456 \u043f\u043e\u043c\u0438\u043b\u043a\u0438 \u0442\u0438 \u0431 \u0441\u043a\u0430\u0437\u0430\u0432, \u0449\u043e \u0440\u043e\u0431\u0438\u0432 \u0443 \u0432\u0442\u043e\u0440\u0438\u043d\u043d\u0438\u0445? \u0422\u043e\u0436 \u0434\u0438\u0432\u0438\u0441\u044c, \u043e\u0437\u0438\u0440\u0430\u044e\u0447\u0438\u0441\u044c \u043d\u0430\u0437\u0430\u0434 \u043d\u0430 \u0441\u0442\u0456\u043b\u044c\u043a\u0438 \u0430\u043a\u0442\u0438\u0432\u043d\u043e\u0441\u0442\u0456, \u0442\u0438 \u043c\u0443\u0441\u0438\u0448 \u0432\u0447\u0438\u0442\u0438\u0441\u044f \u0437 \u0447\u043e\u0433\u043e\u0441\u044c, \u0449\u043e \u0439\u0448\u043b\u043e \u043d\u0435 \u0442\u0430\u043a, \u044f\u043a \u0442\u0438 \u0434\u0443\u043c\u0430\u0432, \u0430\u0431\u043e \u0432\u0456\u0442\u0435\u0440 \u0437\u043c\u0456\u043d\u0438\u0432\u0441\u044f \u043d\u0430 \u0442\u0435\u0431\u0435 \u043f\u043e\u0441\u0435\u0440\u0435\u0434 \u0446\u044c\u043e\u0433\u043e. <\/p>\n\n<p><strong>\u0424\u0430\u0431\u0440\u0438\u0441 \u0413\u0440\u0438\u043d\u0434\u0430:<\/strong> \u0422\u0430\u043a, \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0456\u0441\u0442\u044c \u043b\u044e\u0434\u0435\u0439 \u0434\u0443\u043c\u0430\u044e\u0442\u044c, \u0449\u043e \u0442\u0438 \u043f\u043e\u0432\u0438\u043d\u0435\u043d \u0442\u0440\u0438\u043c\u0430\u0442\u0438 \u043d\u0430\u0437\u0430\u0432\u0436\u0434\u0438 \u0456 \u043f\u043e\u0432\u0438\u043d\u0435\u043d \u043f\u0440\u0438\u0445\u043e\u0434\u0438\u0442\u0438 \u043a\u0440\u043e\u0441\u043e\u0432\u0435\u0440 \u0444\u043e\u043d\u0434\u0438 \u0442\u043e\u0449\u043e.<\/p>\n\n<p>\u042f \u0434\u0443\u043c\u0430\u044e, \u0456 \u0446\u0435 \u0442\u043e\u0447\u043d\u043e \u0442\u0435, \u0449\u043e \u0440\u043e\u0431\u043b\u044f\u0442\u044c \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0456 \u0444\u043e\u043d\u0434\u0438, \u0430\u043b\u0435 \u044f \u0434\u0443\u043c\u0430\u044e, \u0449\u043e \u0446\u0435 \u0437\u043d\u0438\u0437\u0438\u0442\u044c \u0442\u0432\u0456\u0439 IRR. \u0411\u0456\u043b\u044c\u0448\u0456\u0441\u0442\u044c \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0439, \u044f\u043a\u0456 \u0441\u0442\u0430\u043b\u0438 \u043f\u0443\u0431\u043b\u0456\u0447\u043d\u0438\u043c\u0438 \u0437 \u0440\u0438\u043d\u043a\u043e\u0432\u043e\u044e \u043a\u0430\u043f\u0456\u0442\u0430\u043b\u0456\u0437\u0430\u0446\u0456\u0454\u044e \u043d\u0438\u0436\u0447\u0435 20 \u043c\u0456\u043b\u044c\u044f\u0440\u0434\u0456\u0432, \u044f \u0431 \u0441\u043a\u0430\u0437\u0430\u0432, \u043d\u0435 \u043e\u0441\u043e\u0431\u043b\u0438\u0432\u043e \u0434\u043e\u0431\u0440\u0435 \u043f\u0440\u0430\u0446\u044e\u0432\u0430\u043b\u0438 \u043d\u0430 \u043f\u0443\u0431\u043b\u0456\u0447\u043d\u0438\u0445 \u0440\u0438\u043d\u043a\u0430\u0445. \u0406 \u0442\u043e\u043c\u0443, \u044f\u043a\u0449\u043e \u043c\u0438 \u043c\u043e\u0433\u043b\u0438 \u0431 \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0442\u0438 \u0432 IPO, \u0447\u0430\u0441\u0442\u043e \u043c\u0438 \u043d\u0435 \u043c\u043e\u0433\u043b\u0438, \u043d\u0430\u0441 \u0431\u043b\u043e\u043a\u0443\u0432\u0430\u043b\u0438.  <\/p>\n\n<p>\u041d\u0430\u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0456, \u043d\u0430\u043c \u0431\u0443\u043b\u043e \u043d\u0430\u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u0432\u0438\u0433\u0456\u0434\u043d\u0456\u0448\u0435 \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0432\u0430\u0442\u0438 \u043f\u0456\u0434 \u0447\u0430\u0441 IPO, \u0430\u0431\u043e \u043d\u0430\u0432\u0456\u0442\u044c \u043f\u0435\u0440\u0435\u0434 \u043d\u0438\u043c \u043d\u0430 \u0432\u0442\u043e\u0440\u0438\u043d\u043d\u043e\u043c\u0443 \u0440\u0438\u043d\u043a\u0443, \u043d\u0456\u0436 \u0442\u0440\u0438\u043c\u0430\u0442\u0438 \u0430\u043a\u0446\u0456\u0457 \u043f\u0440\u043e\u0442\u044f\u0433\u043e\u043c \u043b\u043e\u043a\u0430\u043f\u0443. \u041c\u0438 \u0437\u0434\u0435\u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u043e\u0433\u043e \u0432\u0442\u0440\u0430\u0447\u0430\u043b\u0438 \u0433\u0440\u043e\u0448\u0456 \u043f\u0440\u043e\u0442\u044f\u0433\u043e\u043c \u0448\u0435\u0441\u0442\u0438\u043c\u0456\u0441\u044f\u0447\u043d\u043e\u0433\u043e \u043b\u043e\u043a\u0430\u043f\u0443 \u0434\u043b\u044f \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u043e\u0441\u0442\u0456 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0439. \u0406 \u044f\u043a\u0449\u043e \u043f\u043e\u0434\u0438\u0432\u0438\u0442\u0438\u0441\u044f, \u0447\u0438 \u0432\u0430\u0440\u0442\u043e \u0431\u0443\u043b\u043e \u0442\u0440\u0438\u043c\u0430\u0442\u0438 \u0430\u043a\u0446\u0456\u0457 \u043d\u0430\u0437\u0430\u0432\u0436\u0434\u0438, \u0432\u0456\u0434\u043f\u043e\u0432\u0456\u0434\u044c \u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0456 \u043d\u0435\u043e\u0434\u043d\u043e\u0437\u043d\u0430\u0447\u043d\u0430.  <\/p>\n\n<p>\u042f\u043a\u0449\u043e \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044f \u0454 \u043e\u0434\u043d\u0438\u043c \u0456\u0437 \u043b\u0456\u0434\u0435\u0440\u0456\u0432 \u043a\u0430\u0442\u0435\u0433\u043e\u0440\u0456\u0457 \u043d\u0430 \u0432\u0435\u043b\u0438\u0447\u0435\u0437\u043d\u043e\u043c\u0443 \u0440\u0438\u043d\u043a\u0443, \u0432\u0456\u0434\u043f\u043e\u0432\u0456\u0434\u044c &#8211; \u043c\u043e\u0436\u043b\u0438\u0432\u043e. \u0410\u043b\u0435 \u0440\u0456\u0447 \u0443 \u0442\u0456\u043c, \u0449\u043e \u0442\u0430\u043a\u0438\u0445 \u0434\u0443\u0436\u0435 \u043c\u0430\u043b\u043e, \u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0430? \u0426\u0435 \u044f\u043a Google \u0442\u0430 Microsoft \u0442\u043e\u0449\u043e. \u0423 99% \u0432\u0438\u043f\u0430\u0434\u043a\u0456\u0432 \u043d\u0430\u043c \u0432\u0438\u0433\u0456\u0434\u043d\u0456\u0448\u0435 \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0432\u0430\u0442\u0438, \u044f\u043a \u0442\u0456\u043b\u044c\u043a\u0438 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044f \u0441\u0442\u0430\u0454 \u043b\u0456\u043a\u0432\u0456\u0434\u043d\u043e\u044e, \u0456 \u0440\u0435\u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438, \u0442\u043e\u043c\u0443 \u0449\u043e \u043f\u0456\u0441\u043b\u044f \u0432\u0438\u0445\u043e\u0434\u0443 \u043d\u0430 \u0431\u0456\u0440\u0436\u0443 \u0442\u0435\u043c\u043f\u0438 \u0437\u0440\u043e\u0441\u0442\u0430\u043d\u043d\u044f \u043d\u0438\u0436\u0447\u0456, \u043d\u0456\u0436 \u0434\u043e \u0442\u043e\u0433\u043e.   <\/p>\n\n<p>\u0414\u043e \u0442\u043e\u0433\u043e \u0436, \u043c\u0438 \u043d\u0435 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440\u0438 \u043f\u0443\u0431\u043b\u0456\u0447\u043d\u043e\u0433\u043e \u0440\u0438\u043d\u043a\u0443, \u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0430? \u041a\u043e\u043b\u0438 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044f \u0441\u0442\u0430\u0454 \u043f\u0443\u0431\u043b\u0456\u0447\u043d\u043e\u044e, \u044f \u0432\u0442\u0440\u0430\u0447\u0430\u044e \u0441\u0432\u0456\u0439 \u043f\u0440\u0438\u0432\u0456\u043b\u0435\u0439\u043e\u0432\u0430\u043d\u0438\u0439 \u0434\u043e\u0441\u0442\u0443\u043f \u0434\u043e \u0437\u0430\u0441\u043d\u043e\u0432\u043d\u0438\u043a\u0430. \u0414\u043e IPO \u0443 \u043d\u0430\u0441 \u0431\u0443\u043b\u0438 \u0434\u0437\u0432\u0456\u043d\u043a\u0438 \u0437 \u043e\u043d\u043e\u0432\u043b\u0435\u043d\u043d\u044f\u043c\u0438, \u044f \u043e\u0442\u0440\u0438\u043c\u0443\u0432\u0430\u0432 \u0432\u0441\u044e \u0444\u0456\u043d\u0430\u043d\u0441\u043e\u0432\u0443 \u0441\u0442\u0440\u0430\u0442\u0435\u0433\u0456\u044e \u0456 \u0432\u0441\u0435 \u0456\u043d\u0448\u0435. \u0410\u043b\u0435 \u0449\u043e\u0439\u043d\u043e \u0432\u043e\u043d\u0438 \u0441\u0442\u0430\u044e\u0442\u044c \u043f\u0443\u0431\u043b\u0456\u0447\u043d\u0438\u043c\u0438, \u0446\u0435 \u043f\u043e\u0432\u043d\u0456\u0441\u0442\u044e \u0437\u043d\u0438\u043a\u0430\u0454, \u043e\u0441\u043e\u0431\u043b\u0438\u0432\u043e \u0432\u0440\u0430\u0445\u043e\u0432\u0443\u044e\u0447\u0438, \u0449\u043e \u0432 \u0442\u043e\u0439 \u043c\u043e\u043c\u0435\u043d\u0442 \u0443 \u043c\u0435\u043d\u0435 \u0431\u0443\u043b\u043e, \u043d\u0443, 0,1% \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0457.   <\/p>\n\n<p>\u0422\u043e\u0436 \u0434\u043b\u044f \u043d\u0430\u0441 \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0436 \u043f\u0456\u0434 \u0447\u0430\u0441 IPO \u0430\u0431\u043e \u043f\u0456\u0441\u043b\u044f \u0437\u0430\u043a\u0456\u043d\u0447\u0435\u043d\u043d\u044f \u043b\u043e\u043a\u0430\u043f\u0443 \u0431\u0443\u0432 \u0431\u0438 \u043d\u0430\u0439\u043a\u0440\u0430\u0449\u0438\u043c \u0440\u0456\u0448\u0435\u043d\u043d\u044f\u043c \u043f\u0440\u0430\u043a\u0442\u0438\u0447\u043d\u043e \u0437\u0430\u0432\u0436\u0434\u0438. \u0422\u0430\u043a\u043e\u0436 \u043d\u0430\u043c \u043d\u0435 \u043f\u043e\u0449\u0430\u0441\u0442\u0438\u043b\u043e \u0431\u0443\u0442\u0438 \u0432 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044f\u0445, \u044f\u043a\u0456 \u0441\u0442\u0430\u043b\u0438 \u043d\u0435\u0441\u043a\u0456\u043d\u0447\u0435\u043d\u043d\u0438\u043c\u0438 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u0443\u043d\u0434\u0435\u0440\u0430\u043c\u0438 \u043f\u0456\u0441\u043b\u044f \u0432\u0438\u0445\u043e\u0434\u0443 \u043d\u0430 \u0431\u0456\u0440\u0436\u0443. \u041a\u043e\u043b\u0438 \u0437&#8217;\u044f\u0432\u043b\u044f\u043b\u0430\u0441\u044f \u043c\u043e\u0436\u043b\u0438\u0432\u0456\u0441\u0442\u044c \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0442\u0438 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044e, \u044f\u043a\u0430 \u0431\u0443\u043b\u0430 \u0434\u0443\u0436\u0435 \u043f\u0435\u0440\u0435\u043e\u0446\u0456\u043d\u0435\u043d\u0430, \u0446\u0435 \u043c\u0430\u0439\u0436\u0435 \u0437\u0430\u0432\u0436\u0434\u0438 \u0432\u0438\u044f\u0432\u043b\u044f\u043b\u043e\u0441\u044f \u043f\u0440\u0430\u0432\u0438\u043b\u044c\u043d\u0438\u043c \u0432\u0438\u0431\u043e\u0440\u043e\u043c, \u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0430?  <\/p>\n\n<p>\u041c\u0430\u0439\u0436\u0435 \u043d\u0456\u043a\u043e\u043b\u0438 \u044f \u043d\u0435 \u0448\u043a\u043e\u0434\u0443\u0432\u0430\u0432 \u043f\u0440\u043e \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0436 50%, \u043d\u0430\u0432\u0456\u0442\u044c \u043a\u043e\u043b\u0438 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044f \u043f\u0440\u043e\u0434\u043e\u0432\u0436\u0443\u0432\u0430\u043b\u0430 \u0434\u043e\u0431\u0440\u0435 \u043f\u0440\u0430\u0446\u044e\u0432\u0430\u0442\u0438. \u0422\u043e\u043c\u0443 \u0431\u0435\u0440\u0438 \u043b\u0456\u043a\u0432\u0456\u0434\u043d\u0456\u0441\u0442\u044c, \u043a\u043e\u043b\u0438 \u043c\u043e\u0436\u0435\u0448, \u044f\u043a\u0449\u043e \u0442\u0438 \u0440\u0430\u043d\u043d\u0456\u0439 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440, \u0431\u043e DPI \u0446\u0456\u043d\u0443\u0454\u0442\u044c\u0441\u044f \u0442\u0432\u043e\u0457\u043c\u0438 LP. \u0426\u0435 \u0434\u043e\u043f\u043e\u043c\u0430\u0433\u0430\u0454 \u0457\u043c \u0440\u0435\u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0443 \u0444\u043e\u043d\u0434. \u0406 \u043e\u0441\u043a\u0456\u043b\u044c\u043a\u0438 \u043c\u0438 \u0437\u0440\u043e\u0441\u0442\u0430\u0454\u043c\u043e \u0437 IRR 30%, \u0446\u0435 \u0448\u0432\u0438\u0434\u0448\u0435, \u043d\u0456\u0436 \u0437\u0440\u043e\u0441\u0442\u0430\u043d\u043d\u044f \u043f\u0443\u0431\u043b\u0456\u0447\u043d\u0438\u0445 \u0440\u0438\u043d\u043a\u0456\u0432. \u0422\u043e\u043c\u0443 \u043a\u0440\u0430\u0449\u0435 \u0440\u0435\u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438.     <\/p>\n\n<p><strong>\u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441:<\/strong> \u0417\u0440\u043e\u0437\u0443\u043c\u0456\u043b\u043e. \u0417\u0440\u043e\u0437\u0443\u043c\u0456\u0432. \u0410 \u0432\u0438 \u043a\u043e\u043b\u0438-\u043d\u0435\u0431\u0443\u0434\u044c \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0454\u0442\u0435 10% \u0447\u0438 25%, \u0447\u0438 \u0446\u0435 \u0437\u0430\u0432\u0436\u0434\u0438 50 \u0430\u0431\u043e \u043d\u0456\u0447\u043e\u0433\u043e?<\/p>\n\n<p><strong>\u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0456\u043d\u0434\u0430:<\/strong> \u0423 90% \u0432\u0438\u043f\u0430\u0434\u043a\u0456\u0432 \u0446\u0435 50%. \u041c\u043e\u0436\u0435, \u0443 5% \u0432\u0438\u043f\u0430\u0434\u043a\u0456\u0432 \u0446\u0435 25%, \u0456 \u0443 5% \u0432\u0438\u043f\u0430\u0434\u043a\u0456\u0432 \u0446\u0435 75%. \u0423 \u0432\u0438\u043f\u0430\u0434\u043a\u0430\u0445 \u0437 25% \u0446\u0435 \u043a\u043e\u043b\u0438 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044f \u0447\u0443\u0434\u043e\u0432\u043e \u043f\u0440\u0430\u0446\u044e\u0454.  <\/p>\n\n<p>\u0412\u043e\u043d\u0430 \u0434\u0456\u0439\u0441\u043d\u043e \u0432\u0438\u0441\u043e\u043a\u043e \u043e\u0446\u0456\u043d\u0435\u043d\u0430, \u0430\u043b\u0435 \u043c\u0438 \u0440\u043e\u0437\u0443\u043c\u0456\u0454\u043c\u043e \u0456\u0441\u0442\u043e\u0440\u0456\u044e. \u041c\u0438 \u0431\u0430\u0447\u0438\u043c\u043e, \u044f\u043a \u0432\u043e\u043d\u0430 \u043c\u043e\u0436\u0435 \u0432\u0438\u0440\u043e\u0441\u0442\u0438 \u0434\u043e \u0446\u0456\u0454\u0457 \u043e\u0446\u0456\u043d\u043a\u0438. \u0426\u0435 \u0434\u043e\u0441\u0442\u0430\u0442\u043d\u044c\u043e \u043f\u0435\u0440\u0435\u043a\u043e\u043d\u043b\u0438\u0432\u043e. \u0406 \u043c\u043e\u0436\u043b\u0438\u0432\u043e, \u043c\u0443\u043b\u044c\u0442\u0438\u043f\u043b\u0456\u043a\u0430\u0442\u043e\u0440 \u043f\u0440\u043e\u0441\u0442\u043e \u0437\u0430\u043d\u0430\u0434\u0442\u043e \u043d\u0438\u0437\u044c\u043a\u0438\u0439, \u043b\u0438\u0448\u0435 \u0442\u0440\u0438-\u0447\u043e\u0442\u0438\u0440\u0438 \u0456\u043a\u0441, \u0442\u043e\u043c\u0443 \u043c\u0438 \u0445\u043e\u0447\u0435\u043c\u043e \u0437\u0431\u0435\u0440\u0435\u0433\u0442\u0438 75%. \u0410\u043b\u0435 \u044f\u043a\u0449\u043e \u0446\u0435 \u0441\u0442\u043e \u0456\u043a\u0441 \u0456 \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0435, \u0446\u0435 \u043d\u0430\u0441\u0442\u0456\u043b\u044c\u043a\u0438 \u0456\u0434\u0435\u0430\u043b\u044c\u043d\u0430 \u0446\u0456\u043d\u0430, \u0449\u043e \u0442\u043e\u0434\u0456 \u043c\u0438 \u043d\u0430\u043c\u0430\u0433\u0430\u0454\u043c\u043e\u0441\u044f \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0442\u0438 75%.      <\/p>\n\n<p>\u0410\u043b\u0435 \u0437\u043d\u043e\u0432\u0443 \u0436 \u0442\u0430\u043a\u0438, \u0446\u0435 \u0442\u0440\u0430\u043f\u043b\u044f\u0454\u0442\u044c\u0441\u044f \u0437 \u0434\u0443\u0436\u0435 \u043d\u0435\u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u044c\u043c\u0430 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044f\u043c\u0438. \u0426\u0435 \u0432\u0456\u0434\u0431\u0443\u0432\u0430\u0454\u0442\u044c\u0441\u044f \u043b\u0438\u0448\u0435 \u0437 \u043d\u0430\u0439\u0433\u0430\u0440\u044f\u0447\u0456\u0448\u0438\u043c\u0438 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044f\u043c\u0438. \u0406 \u0446\u0435 \u0442\u0456 \u0432\u0438\u043f\u0430\u0434\u043a\u0438, \u043a\u043e\u043b\u0438 \u043c\u0438 \u043d\u0430\u043c\u0430\u0433\u0430\u0454\u043c\u043e\u0441\u044f \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0442\u0438 75%. \u0422\u043e\u0436 \u0437\u0430\u0440\u0430\u0437 \u043c\u0438 \u043d\u0430\u043c\u0430\u0433\u0430\u0454\u043c\u043e\u0441\u044f \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0442\u0438 75% \u043d\u0430\u0448\u0438\u0445 AI-\u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0439.   <\/p>\n\n<p><strong>\u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441:<\/strong> \u0406\u043d\u043e\u0434\u0456 \u043c\u0438 \u0434\u0438\u0432\u0438\u043c\u043e\u0441\u044f, \u0434\u0435 \u043c\u0438 \u0437 \u0446\u0438\u043c \u0444\u043e\u043d\u0434\u043e\u043c? \u041c\u0438 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0432\u0430\u043b\u0438 \u0437 \u043f\u0435\u0440\u0448\u043e\u0433\u043e \u0444\u043e\u043d\u0434\u0443, \u0434\u0440\u0443\u0433\u043e\u0433\u043e \u0444\u043e\u043d\u0434\u0443, \u0442\u0440\u0435\u0442\u044c\u043e\u0433\u043e \u0444\u043e\u043d\u0434\u0443, \u0447\u0435\u0442\u0432\u0435\u0440\u0442\u043e\u0433\u043e \u0444\u043e\u043d\u0434\u0443, \u0456 \u0447\u0438 \u043c\u0438 \u043d\u0430 \u0440\u0456\u0432\u043d\u0456 1X DPI? <\/p>\n\n<p>\u042f\u043a\u0449\u043e \u043d\u0456, \u043c\u043e\u0436\u043b\u0438\u0432\u043e, \u043c\u0438 \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u043c\u043e 75% \u0456 \u0432\u0438\u0440\u0456\u0448\u0438\u043c\u043e \u0446\u044e \u043f\u0440\u043e\u0431\u043b\u0435\u043c\u0443. \u041d\u0456\u0445\u0442\u043e \u043d\u0435 \u0441\u043a\u0430\u0440\u0436\u0438\u0442\u044c\u0441\u044f, \u0432\u0438 \u0432\u0441\u0456 \u043f\u043e\u0432\u0435\u0440\u043d\u0443\u043b\u0438 \u0441\u0432\u043e\u0457 \u0433\u0440\u043e\u0448\u0456. \u0406 \u0446\u0435 \u043f\u0456\u0434\u0448\u0442\u043e\u0432\u0445\u043d\u0443\u043b\u043e \u043d\u0430\u0441 \u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u0438 \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0435, \u043d\u0456\u0436 25%. \u0426\u0435 \u0442\u0435\u0436 \u0431\u0443\u043b\u043e \u0432\u0430\u0436\u043b\u0438\u0432\u0438\u043c \u043c\u0456\u0440\u043a\u0443\u0432\u0430\u043d\u043d\u044f\u043c \u0437 \u043d\u0430\u0448\u043e\u0433\u043e \u0431\u043e\u043a\u0443.   <\/p>\n\n<p><strong>\u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0456\u043d\u0434\u0430:<\/strong> \u0422\u0430\u043a. \u0426\u0435 \u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0430. \u0406 \u044f\u043a \u0434\u043e\u0432\u0433\u043e \u0442\u0430\u043a\u043e\u0436, \u0430\u043b\u0435 \u044f \u043c\u0456\u0433 \u0431\u0438 \u043f\u043e\u0431\u0430\u0447\u0438\u0442\u0438 \u0456 \u043f\u0440\u043e\u0442\u0438\u043b\u0435\u0436\u043d\u0438\u0439 \u0432\u0438\u043f\u0430\u0434\u043e\u043a. <\/p>\n\n<p>\u041d\u0430\u043f\u0440\u0438\u043a\u043b\u0430\u0434, \u043c\u0438 \u0432\u0436\u0435 \u0434\u043e\u0441\u044f\u0433\u043b\u0438 1X DPI. \u0406 \u0454\u0434\u0438\u043d\u0438\u0439 \u0441\u043f\u043e\u0441\u0456\u0431, \u044f\u043a \u0446\u0435\u0439 \u0444\u043e\u043d\u0434 \u0441\u0442\u0430\u043d\u0435 3X &#8211; \u0446\u0435 \u044f\u043a\u0449\u043e \u0446\u044f \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044f \u043f\u0440\u043e\u0434\u043e\u0432\u0436\u0438\u0442\u044c \u0437\u0440\u043e\u0441\u0442\u0430\u0442\u0438, \u0442\u043e\u043c\u0443, \u043c\u043e\u0436\u043b\u0438\u0432\u043e, \u043d\u0430\u043c \u043a\u0440\u0430\u0449\u0435 \u0442\u0440\u0438\u043c\u0430\u0442\u0438, \u0456 \u0446\u0435 \u0454\u0434\u0438\u043d\u0438\u0439 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u0443\u043d\u0434\u0435\u0440, \u0442\u043e\u043c\u0443 \u043d\u0430\u043c \u043a\u0440\u0430\u0449\u0435 \u0442\u0440\u0438\u043c\u0430\u0442\u0438 \u0430\u0431\u043e \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0432\u0430\u0442\u0438 \u043c\u0435\u043d\u0448\u0435. <\/p>\n\n<p><strong>\u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441:<\/strong> \u0421\u0430\u043c\u0435 \u0442\u0430\u043a. \u0406 \u044f\u043a\u0449\u043e \u0445\u0442\u043e\u0441\u044c \u0456\u0437 LP \u0441\u043a\u0430\u0440\u0436\u0438\u0442\u044c\u0441\u044f, \u044f \u043a\u0430\u0436\u0443: &#8220;\u0413\u0435\u0439, \u0434\u0440\u0443\u0436\u0435, \u0442\u0438 \u043f\u043e\u0432\u0435\u0440\u043d\u0443\u0432 \u0441\u0432\u043e\u0457 \u0433\u0440\u043e\u0448\u0456, \u0442\u043e\u0436 \u043d\u0435 \u0441\u043a\u0430\u0440\u0436\u0441\u044f&#8221;. <\/p>\n\n<p><strong>\u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0456\u043d\u0434\u0430:<\/strong> \u0421\u0430\u043c\u0435 \u0442\u0430\u043a.<\/p>\n\n<p><strong>\u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441:<\/strong> \u042f\u043a\u0431\u0438 \u044f \u043d\u0435 \u043f\u043e\u0432\u0435\u0440\u043d\u0443\u0432 \u0442\u043e\u0431\u0456 \u0433\u0440\u043e\u0448\u0456, \u044f \u0431 \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0435 \u043f\u0440\u0438\u0441\u043b\u0443\u0445\u0430\u0432\u0441\u044f \u0434\u043e \u0446\u044c\u043e\u0433\u043e. \u0410\u043b\u0435 \u043d\u0430 \u0446\u044c\u043e\u043c\u0443 \u0435\u0442\u0430\u043f\u0456, \u0434\u043e\u0432\u0456\u0440\u0441\u044f \u0442\u043e\u043c\u0443, \u0449\u043e \u043c\u0438 \u0440\u043e\u0431\u0438\u043c\u043e. \u041d\u0430\u043c \u043f\u043e\u0442\u0440\u0456\u0431\u043d\u043e, \u0449\u043e\u0431 \u0446\u044f \u0440\u0456\u0447 \u0441\u043f\u0440\u0430\u0446\u044e\u0432\u0430\u043b\u0430 \u0437\u0430\u0440\u0430\u0437. \u0406 \u0446\u0456 \u0445\u043b\u043e\u043f\u0446\u0456 \u0432 \u0437\u0430\u0445\u0432\u0430\u0442\u0456 \u0432\u0456\u0434 \u0441\u0432\u043e\u0433\u043e 4X \u043d\u0430 \u0446\u0456\u0439 \u0432\u0435\u043b\u0438\u043a\u0456\u0439 \u043e\u0446\u0456\u043d\u0446\u0456, \u044f\u043a\u0430 \u0432\u0438\u0433\u043b\u044f\u0434\u0430\u0454 \u044f\u043a \u0432\u0438\u0441\u043e\u043a\u043e\u043f\u0435\u0440\u0435\u043a\u043e\u043d\u043b\u0438\u0432\u0438\u0439 4X \u0437\u0432\u0456\u0434\u0441\u0438.   <\/p>\n\n<p>\u0406 \u043d\u0430 \u0437\u0430\u0432\u0435\u0440\u0448\u0435\u043d\u043d\u044f, \u043a\u0440\u0456\u043c \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441\u0456\u0432, \u0447\u0438 \u043c\u043e\u0436\u0435\u0448 \u0442\u0438 \u043f\u043e\u0434\u0456\u043b\u0438\u0442\u0438\u0441\u044f \u044f\u043a\u0438\u043c\u0438\u0441\u044c \u0456\u043d\u0448\u0438\u043c\u0438 \u043e\u0441\u043d\u043e\u0432\u043d\u0438\u043c\u0438 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0456\u0439\u043d\u0438\u043c\u0438 \u0442\u0435\u043c\u0430\u043c\u0438, \u044f\u043a\u0456 \u0442\u0435\u0431\u0435 \u0437\u0430\u0445\u043e\u043f\u043b\u044e\u044e\u0442\u044c?<\/p>\n\n<p><strong>\u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0456\u043d\u0434\u0430:<\/strong> \u0414\u0438\u0432\u0438\u0441\u044c, \u044f \u0431 \u0441\u043a\u0430\u0437\u0430\u0432, \u0449\u043e \u043f\u0435\u0440\u0448 \u0437\u0430 \u0432\u0441\u0435, \u0437\u0430\u0441\u0442\u043e\u0441\u0443\u0432\u0430\u043d\u043d\u044f AI \u0434\u043e \u0432\u0441\u044c\u043e\u0433\u043e \u0446\u044c\u043e\u0433\u043e \u0454 \u043a\u043b\u044e\u0447\u043e\u0432\u0438\u043c, \u0430\u043b\u0435 \u043d\u0435 \u0442\u0430\u043a, \u044f\u043a \u043b\u044e\u0434\u0438 \u043e\u0447\u0456\u043a\u0443\u044e\u0442\u044c. \u041d\u0430\u043f\u0440\u0438\u043a\u043b\u0430\u0434, \u043e\u0434\u0438\u043d \u0437 \u043d\u0430\u0448\u0438\u0445 \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441\u0456\u0432, \u044f\u043a\u0438\u0439 \u043d\u0430\u0439\u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0435 \u043f\u0440\u043e\u0446\u0432\u0456\u0442\u0430\u0454 &#8211; \u0446\u0435 \u043c\u043e\u0434\u043d\u0438\u0439 \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441 Vinted.  <\/p>\n\n<p>\u0406 \u0449\u043e \u0432\u043e\u043d\u0438 \u0437\u0440\u043e\u0431\u0438\u043b\u0438 &#8211; \u0432\u043e\u043d\u0438 \u0432\u0438\u043a\u043e\u0440\u0438\u0441\u0442\u043e\u0432\u0443\u044e\u0442\u044c AI \u0434\u043b\u044f \u043f\u0435\u0440\u0435\u043a\u043b\u0430\u0434\u0443 \u043e\u0433\u043e\u043b\u043e\u0448\u0435\u043d\u044c \u043c\u0456\u0436 \u043a\u0440\u0430\u0457\u043d\u0430\u043c\u0438 \u0456 \u0434\u043b\u044f \u043f\u0435\u0440\u0435\u043a\u043b\u0430\u0434\u0443 \u0440\u043e\u0437\u043c\u043e\u0432 \u043c\u0456\u0436 \u043a\u043e\u0440\u0438\u0441\u0442\u0443\u0432\u0430\u0447\u0430\u043c\u0438, \u0442\u0430\u043a \u0449\u043e \u0432\u043f\u0435\u0440\u0448\u0435 \u0437&#8217;\u044f\u0432\u0438\u0432\u0441\u044f \u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0436\u043d\u0456\u0439 \u0437\u0430\u0433\u0430\u043b\u044c\u043d\u043e\u0454\u0432\u0440\u043e\u043f\u0435\u0439\u0441\u044c\u043a\u0438\u0439 \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441, \u0434\u0435 \u043f\u043e\u043a\u0443\u043f\u0435\u0446\u044c \u043c\u043e\u0436\u0435 \u0431\u0443\u0442\u0438 \u0443 \u0424\u0440\u0430\u043d\u0446\u0456\u0457, \u0430 \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0432\u0435\u0446\u044c \u0443 \u041b\u0438\u0442\u0432\u0456, \u0456 \u0436\u043e\u0434\u043d\u0430 \u0441\u0442\u043e\u0440\u043e\u043d\u0430 \u043f\u0440\u043e \u0446\u0435 \u043d\u0435 \u0437\u043d\u0430\u0454, \u0456 \u0446\u0435 \u0441\u0442\u0432\u043e\u0440\u0438\u043b\u043e \u0432\u0435\u043b\u0438\u0447\u0435\u0437\u043d\u0443 \u043b\u0456\u043a\u0432\u0456\u0434\u043d\u0456\u0441\u0442\u044c, \u0434\u043e\u0437\u0432\u043e\u043b\u0438\u043b\u043e \u0457\u043c \u043f\u0435\u0440\u0435\u043c\u043e\u0433\u0442\u0438 \u0432 \u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u044c\u043e\u0445 \u0440\u0456\u0437\u043d\u0438\u0445 \u043a\u0440\u0430\u0457\u043d\u0430\u0445.<\/p>\n\n<p>\u0407\u0445\u043d\u0456\u0439 GMV \u0441\u0442\u0430\u043d\u043e\u0432\u0438\u0442\u044c 10 \u043c\u0456\u043b\u044c\u044f\u0440\u0434\u0456\u0432. \u041e\u0442\u0436\u0435, \u043f\u043e-\u043f\u0435\u0440\u0448\u0435, \u0442\u0440\u0430\u043d\u0441\u043a\u043e\u0440\u0434\u043e\u043d\u043d\u0430 \u0442\u043e\u0440\u0433\u0456\u0432\u043b\u044f \u0437 AI. \u041f\u043e-\u0434\u0440\u0443\u0433\u0435, \u0441\u043f\u0440\u043e\u0449\u0435\u043d\u043d\u044f \u043e\u0433\u043e\u043b\u043e\u0448\u0435\u043d\u044c, \u043a\u043e\u043b\u0438 \u0442\u0438 \u0440\u043e\u0431\u0438\u0448 \u0444\u043e\u0442\u043e \u0456 \u0431\u0443\u043c &#8211; \u043e\u0442\u0440\u0438\u043c\u0443\u0454\u0448 \u043d\u0430\u0437\u0432\u0443, \u0446\u0456\u043d\u0443, \u043e\u043f\u0438\u0441, \u043a\u0430\u0442\u0435\u0433\u043e\u0440\u0456\u044e, \u0432\u0441\u0435 \u0430\u0432\u0442\u043e\u043c\u0430\u0442\u0438\u0447\u043d\u043e. \u0406 \u043f\u043e-\u0442\u0440\u0435\u0442\u0454, \u043f\u043e\u0432\u043d\u0435 \u0441\u043f\u0440\u043e\u0449\u0435\u043d\u043d\u044f \u043e\u0431\u0441\u043b\u0443\u0433\u043e\u0432\u0443\u0432\u0430\u043d\u043d\u044f \u043a\u043b\u0456\u0454\u043d\u0442\u0456\u0432. \u0422\u0435\u043f\u0435\u0440, \u0456\u043d\u0448\u0456 \u0440\u0435\u0447\u0456 \u0437\u0430\u0433\u0430\u043b\u043e\u043c, \u044f\u043a\u0456 \u043c\u0435\u043d\u0456 \u043f\u043e\u0434\u043e\u0431\u0430\u044e\u0442\u044c\u0441\u044f, \u043a\u0440\u0456\u043c \u0432\u0438\u043a\u043e\u0440\u0438\u0441\u0442\u0430\u043d\u043d\u044f AI \u0434\u043b\u044f \u043f\u0456\u0434\u0432\u0438\u0449\u0435\u043d\u043d\u044f \u0435\u0444\u0435\u043a\u0442\u0438\u0432\u043d\u043e\u0441\u0442\u0456 \u0432\u0441\u044c\u043e\u0433\u043e \u0446\u044c\u043e\u0433\u043e, \u0449\u043e \u044f \u0432\u0432\u0430\u0436\u0430\u044e \u0440\u043e\u0437\u0443\u043c\u043d\u0438\u043c \u0441\u043f\u043e\u0441\u043e\u0431\u043e\u043c \u0432\u0438\u043a\u043e\u0440\u0438\u0441\u0442\u0430\u043d\u043d\u044f AI &#8211; \u0446\u0435 \u0432\u0441\u044f \u0456\u043d\u0444\u0440\u0430\u0441\u0442\u0440\u0443\u043a\u0442\u0443\u0440\u0430 \u043d\u0430\u0432\u043a\u043e\u043b\u043e \u043f\u043e\u0431\u0443\u0434\u043e\u0432\u0438 \u0446\u0438\u0445 \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441\u0456\u0432. \u042f\u043a \u0433\u0443\u043c\u0430\u043d\u043e\u0457\u0434\u043d\u0456 \u0440\u043e\u0431\u043e\u0442\u0438, \u043f\u043b\u0430\u0442\u0456\u0436\u043d\u0456 \u0441\u0438\u0441\u0442\u0435\u043c\u0438. \u0410 \u0442\u0430\u043a\u043e\u0436 \u0440\u0435\u0447\u0456, \u043f\u043e\u0432&#8217;\u044f\u0437\u0430\u043d\u0456 \u0437 \u0440\u0456\u0437\u043d\u0438\u043c\u0438 \u0433\u0435\u043e\u043f\u043e\u043b\u0456\u0442\u0438\u0447\u043d\u0438\u043c\u0438 \u0437\u043c\u0456\u043d\u0430\u043c\u0438, \u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0430? \u0417\u0430\u0440\u0430\u0437 \u043c\u0438 \u0432 \u0425\u043e\u043b\u043e\u0434\u043d\u0456\u0439 \u0432\u0456\u0439\u043d\u0456 II \u043c\u0456\u0436 \u041a\u0438\u0442\u0430\u0454\u043c, \u0420\u043e\u0441\u0456\u0454\u044e, \u0406\u0440\u0430\u043d\u043e\u043c, \u041f\u0456\u0432\u043d\u0456\u0447\u043d\u043e\u044e \u041a\u043e\u0440\u0435\u0454\u044e \u0437 \u043e\u0434\u043d\u043e\u0433\u043e \u0431\u043e\u043a\u0443, \u0417\u0430\u0445\u043e\u0434\u043e\u043c \u0437 \u0456\u043d\u0448\u043e\u0433\u043e, \u0456 \u043c\u043e\u0436\u043b\u0438\u0432\u043e, \u0406\u043d\u0434\u0456\u0454\u044e \u043f\u043e\u0441\u0435\u0440\u0435\u0434\u0438\u043d\u0456.       <\/p>\n\n<p>\u0412\u0441\u0456 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0457 \u0443 \u0441\u0432\u0456\u0442\u0456 \u043d\u0430\u043c\u0430\u0433\u0430\u044e\u0442\u044c\u0441\u044f \u043f\u0435\u0440\u0435\u043d\u0435\u0441\u0442\u0438 \u0441\u0432\u043e\u0457 \u043b\u0430\u043d\u0446\u044e\u0433\u0438 \u043f\u043e\u0441\u0442\u0430\u0432\u043e\u043a \u0437 \u041a\u0438\u0442\u0430\u044e. \u0406 \u0442\u043e\u043c\u0443 \u043c\u0438 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0432\u0430\u043b\u0438 \u0432 B2B \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441\u0438 \u0432 \u0406\u043d\u0434\u0456\u0457, \u044f\u043a\u0456 \u0434\u043e\u043f\u043e\u043c\u0430\u0433\u0430\u044e\u0442\u044c \u0456\u043d\u0434\u0456\u0439\u0441\u044c\u043a\u0438\u043c \u0432\u0438\u0440\u043e\u0431\u043d\u0438\u043a\u0430\u043c \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0432\u0430\u0442\u0438 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044f\u043c \u043d\u0430 \u0417\u0430\u0445\u043e\u0434\u0456. \u041c\u0438 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440\u0438 \u0432 \u0442\u0430\u043a\u0456 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0457 \u044f\u043a Ziod, \u044f\u043a\u0430 \u0434\u043e\u043f\u043e\u043c\u0430\u0433\u0430\u0454 \u0432\u0435\u043b\u0438\u043a\u0438\u043c \u0431\u0440\u0435\u043d\u0434\u0430\u043c \u0432 \u0404\u0432\u0440\u043e\u043f\u0456 \u0442\u0430 \u0421\u0428\u0410 \u043a\u0443\u043f\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0432 \u043c\u0430\u043b\u0435\u043d\u044c\u043a\u0438\u0445 \u0441\u0456\u043c\u0435\u0439\u043d\u0438\u0445 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0439 \u0432 \u0406\u043d\u0434\u0456\u0457, \u043d\u0430\u043f\u0440\u0438\u043a\u043b\u0430\u0434, \u043e\u0434\u044f\u0433.  <\/p>\n\n<p>\u0406 \u0440\u0456\u0447 \u0443 \u0442\u0456\u043c, \u0449\u043e \u0436\u043e\u0434\u0435\u043d \u0437 \u0446\u0438\u0445 \u0432\u0438\u0440\u043e\u0431\u043d\u0438\u043a\u0456\u0432 \u0441\u0430\u043c \u043f\u043e \u0441\u043e\u0431\u0456 \u043d\u0435 \u043c\u043e\u0436\u0435 \u0432\u0456\u0434\u043f\u043e\u0432\u0456\u0434\u0430\u0442\u0438 \u043d\u0430 RFP, \u043d\u0435 \u043c\u043e\u0436\u0435 \u0437\u0430\u0439\u043c\u0430\u0442\u0438\u0441\u044f \u043c\u0438\u0442\u043d\u0438\u0446\u0435\u044e, \u043d\u0435 \u043c\u043e\u0436\u0435 \u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u0438 \u043f\u0440\u043e\u0442\u043e\u0442\u0438\u043f\u0438. \u0422\u043e\u043c\u0443 \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441 \u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u044c \u0446\u0435 \u0456 \u043f\u043e\u0442\u0456\u043c \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0454 \u0446\u0435 H&amp;M \u0442\u0430 Zara. \u0406 \u0442\u043e\u043c\u0443 \u043c\u0438 \u0440\u043e\u0431\u0438\u043c\u043e \u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u0442\u0430\u043a\u043e\u0433\u043e, \u0449\u043e \u0443\u0437\u0433\u043e\u0434\u0436\u0443\u0454\u0442\u044c\u0441\u044f \u0437 \u0442\u0440\u0435\u043d\u0434\u0430\u043c\u0438 \u043d\u0430\u0448\u043e\u0433\u043e \u0447\u0430\u0441\u0443.  <\/p>\n\n<p>\u041e\u0442\u0436\u0435, \u0456\u043d\u0444\u0440\u0430\u0441\u0442\u0440\u0443\u043a\u0442\u0443\u0440\u043d\u0430 \u043f\u0456\u0434\u0442\u0440\u0438\u043c\u043a\u0430 \u0434\u043b\u044f \u0446\u0438\u0444\u0440\u043e\u0432\u0456\u0437\u0430\u0446\u0456\u0457 B2B, \u0434\u0435 \u043c\u0438, \u044f \u0434\u0443\u043c\u0430\u044e, \u043d\u0430 \u043d\u0443\u043b\u044c\u043e\u0432\u043e\u043c\u0443 \u0434\u043d\u0456. \u0406 \u0442\u043e\u043c\u0443 \u0446\u0435 10 \u0440\u043e\u043a\u0456\u0432 \u0442\u043e\u043c\u0443 \u0456 \u043f\u0440\u043e\u0434\u0443\u043a\u0442\u0438\u0432\u043d\u0456\u0441\u0442\u044c. \u0404 \u0442\u0430\u043a \u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u043f\u043e\u043a\u0440\u0430\u0449\u0435\u043d\u044c \u043f\u0440\u043e\u0434\u0443\u043a\u0442\u0438\u0432\u043d\u043e\u0441\u0442\u0456 \u0437\u0430\u0432\u0434\u044f\u043a\u0438 AI \u0443 \u0432\u0441\u0456\u0445 \u0446\u0438\u0445 \u043a\u0430\u0442\u0435\u0433\u043e\u0440\u0456\u044f\u0445. \u0414\u043b\u044f \u043c\u0435\u043d\u0435 \u0446\u0435 \u043d\u0430\u0439\u0431\u0456\u043b\u044c\u0448 \u0437\u0430\u0445\u043e\u043f\u043b\u044e\u044e\u0447\u0435. \u041d\u0430\u043f\u0440\u0438\u043a\u043b\u0430\u0434, \u044f \u0431 \u0441\u0442\u0432\u043e\u0440\u0438\u0432 AI \u0437\u0430\u043c\u0456\u0441\u0442\u044c \u0442\u043e\u0433\u043e, \u0449\u043e\u0431 \u0431\u0443\u0434\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0449\u0435 \u043e\u0434\u043d\u0443 LLM \u0434\u043b\u044f \u043a\u043e\u0434\u0443\u0432\u0430\u043d\u043d\u044f.    <\/p>\n\n<p>\u041d\u0430\u043f\u0440\u0438\u043a\u043b\u0430\u0434, \u044f\u043a \u044f \u043c\u043e\u0436\u0443 \u0432\u0438\u043a\u043e\u0440\u0438\u0441\u0442\u0430\u0442\u0438 AI \u0434\u043b\u044f \u0441\u043f\u0440\u043e\u0449\u0435\u043d\u043d\u044f \u0431\u0443\u0434\u0456\u0432\u043d\u0438\u0446\u0442\u0432\u0430? \u041f\u043e\u0434\u0430\u0442\u0438 \u0432\u0441\u0456 \u0434\u043e\u0437\u0432\u043e\u043b\u0438 \u0456 \u043a\u0435\u0440\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0440\u043e\u0437\u043c\u043e\u0432\u0430\u043c\u0438 \u043c\u0456\u0436 \u0433\u0435\u043d\u0435\u0440\u0430\u043b\u044c\u043d\u0438\u043c\u0438 \u043f\u0456\u0434\u0440\u044f\u0434\u043d\u0438\u043a\u0430\u043c\u0438 \u0442\u0430 \u0441\u0443\u0431\u043f\u0456\u0434\u0440\u044f\u0434\u043d\u0438\u043a\u0430\u043c\u0438, \u0430\u0440\u0445\u0456\u0442\u0435\u043a\u0442\u043e\u0440\u043e\u043c \u0442\u0430 \u043a\u043b\u0456\u0454\u043d\u0442\u043e\u043c \u0442\u043e\u0449\u043e. \u0404 \u0442\u0430\u043a \u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u0441\u043f\u043e\u0441\u043e\u0431\u0456\u0432 \u0437\u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u0438 \u0446\u0456 \u0432\u0435\u043b\u0438\u0447\u0435\u0437\u043d\u0456 \u0433\u0430\u043b\u0443\u0437\u0456 \u0435\u0444\u0435\u043a\u0442\u0438\u0432\u043d\u0456\u0448\u0438\u043c\u0438. \u042f \u0432 \u0437\u0430\u0445\u0432\u0430\u0442\u0456 \u0432\u0456\u0434 \u0443\u0441\u044c\u043e\u0433\u043e \u0446\u044c\u043e\u0433\u043e.   <\/p>\n\n<p><strong>\u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441:<\/strong> \u0406 \u0432\u0441\u0435 \u0446\u0435 \u043f\u0440\u043e\u0441\u0442\u043e \u043f\u0440\u0438\u0440\u043e\u0434\u043d\u0438\u0439 \u043f\u0440\u043e\u0433\u0440\u0435\u0441 \u0446\u0438\u0444\u0440\u043e\u0432\u0456\u0437\u0430\u0446\u0456\u0457 \u0442\u043e\u0433\u043e, \u0449\u043e \u0432\u0456\u0434\u0431\u0443\u0432\u0430\u0454\u0442\u044c\u0441\u044f. \u0410\u0432\u0442\u043e\u043c\u0430\u0442\u0438\u0437\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0440\u043e\u0431\u043e\u0447\u0456 \u043f\u0440\u043e\u0446\u0435\u0441\u0438 \u043b\u044e\u0434\u0435\u0439, \u0432\u0438\u043a\u043e\u0440\u0438\u0441\u0442\u043e\u0432\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u043d\u0430\u0431\u043e\u0440\u0438 \u0434\u0430\u043d\u0438\u0445, \u043e\u0442\u0440\u0438\u043c\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0434\u0430\u043d\u0456 \u0434\u043b\u044f \u043f\u0440\u0438\u0439\u043d\u044f\u0442\u0442\u044f \u0440\u0456\u0448\u0435\u043d\u044c \u043d\u0430 \u043e\u0441\u043d\u043e\u0432\u0456 \u0434\u0430\u043d\u0438\u0445. \u0426\u0435 \u0431\u0443\u043b\u043e \u0442\u0435 \u0430\u0432\u0442\u043e\u043c\u0430\u0442\u0438\u0437\u043e\u0432\u0430\u043d\u0435 \u043f\u0440\u043e\u0433\u0440\u0430\u043c\u043d\u0435 \u0437\u0430\u0431\u0435\u0437\u043f\u0435\u0447\u0435\u043d\u043d\u044f \u0456 \u043f\u0435\u0440\u0435\u043e\u0441\u043c\u0438\u0441\u043b\u0435\u043d\u043d\u044f \u0432\u0441\u044c\u043e\u0433\u043e.  <\/p>\n\n<p><strong>\u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0456\u043d\u0434\u0430:<\/strong> \u0421\u0430\u043c\u0435 \u0442\u0430\u043a.<\/p>\n\n<p><strong>\u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441:<\/strong> \u0422\u0430\u043a\u0456 \u0445\u043b\u043e\u043f\u0446\u0456, \u044f\u043a \u0431\u0440\u0430\u0442\u0438 \u0421\u0430\u043c\u0432\u0435\u0440 \u0456 \u0442\u0438, \u044f \u0431 \u0441\u043a\u0430\u0437\u0430\u0432, \u0434\u043e\u0441\u044f\u0433\u043b\u0438 \u0432\u0435\u043b\u0438\u043a\u043e\u0433\u043e \u0443\u0441\u043f\u0456\u0445\u0443 \u0432 \u043c\u0456\u0436\u043d\u0430\u0440\u043e\u0434\u043d\u0456\u0439 \u0434\u0456\u044f\u043b\u044c\u043d\u043e\u0441\u0442\u0456.<\/p>\n\n<p>\u041d\u0430 \u0442\u043e\u043c\u0443, \u0449\u043e \u0432\u0456\u0434\u0431\u0443\u0432\u0430\u043b\u043e\u0441\u044f \u043f\u0440\u043e\u0441\u0442\u043e \u0432 \u0421\u0428\u0410. \u042f\u043a \u0442\u0438 \u0441\u0442\u0430\u0432\u0438\u0448\u0441\u044f \u0434\u043e \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0432\u0430\u043d\u043d\u044f \u0437\u0430 \u043c\u0435\u0436\u0430\u043c\u0438 \u0421\u043f\u043e\u043b\u0443\u0447\u0435\u043d\u0438\u0445 \u0428\u0442\u0430\u0442\u0456\u0432? \u0406 \u0442\u0438 \u0436 \u0440\u043e\u0434\u043e\u043c \u0437 \u041d\u0456\u0446\u0446\u0438, \u0442\u0430\u043a? \u042f\u043a\u0430 \u0442\u0432\u043e\u044f \u0434\u0443\u043c\u043a\u0430 \u0449\u043e\u0434\u043e \u043f\u0440\u043e\u0432\u0430\u043b\u0456\u0432 \u0432 \u0406\u043d\u0434\u0456\u0457 \u0447\u0438 \u043a\u043e\u043b\u0438 \u0442\u0438 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0454\u0448 \u0432 \u0456\u043d\u0434\u0456\u0439\u0441\u044c\u043a\u0443 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044e \u0456 \u043f\u043e\u0442\u0456\u043c \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0435 \u043d\u0456\u043a\u043e\u043b\u0438 \u043f\u0440\u043e \u043d\u0435\u0457 \u043d\u0435 \u0447\u0443\u0454\u0448?   <\/p>\n\n<p>\u042f\u043a\u0438\u0439 \u0442\u0432\u0456\u0439 \u0434\u043e\u0441\u0432\u0456\u0434 \u0449\u043e\u0434\u043e \u0445\u043e\u0440\u043e\u0448\u043e\u0433\u043e, \u043f\u043e\u0433\u0430\u043d\u043e\u0433\u043e \u0456 \u043f\u043e\u0442\u0432\u043e\u0440\u043d\u043e\u0433\u043e \u0432 \u043c\u0456\u0436\u043d\u0430\u0440\u043e\u0434\u043d\u0438\u0445 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0456\u044f\u0445 \u043f\u043e\u0440\u0456\u0432\u043d\u044f\u043d\u043e \u0437 \u0421\u0428\u0410?<\/p>\n\n<p><strong>\u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0456\u043d\u0434\u0430:<\/strong> \u041f\u043e-\u043f\u0435\u0440\u0448\u0435, \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0456\u0441\u0442\u044c \u043d\u0430\u0448\u0438\u0445 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440\u0456\u0432 \u0443 \u0421\u0428\u0410, \u044f\u043a \u0456 \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0456\u0441\u0442\u044c \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440\u0456\u0432 \u0437\u0430\u0433\u0430\u043b\u043e\u043c, \u0442\u043e\u043c\u0443 \u043c\u0438 \u0432 \u043e\u0441\u043d\u043e\u0432\u043d\u043e\u043c\u0443 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0454\u043c\u043e \u0432 \u043d\u043e\u0432\u0456 \u043f\u0440\u043e\u0440\u0438\u0432\u043d\u0456 \u0431\u0456\u0437\u043d\u0435\u0441-\u043c\u043e\u0434\u0435\u043b\u0456 \u0432 \u0456\u0441\u043d\u0443\u044e\u0447\u0438\u0445 \u043a\u0430\u0442\u0435\u0433\u043e\u0440\u0456\u044f\u0445. ID-\u0430\u0440\u0431\u0456\u0442\u0440\u0430\u0436 \u0431\u0443\u0432, \u043c\u043e\u0436\u043b\u0438\u0432\u043e, \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u043e\u044e \u0447\u0430\u0441\u0442\u0438\u043d\u043e\u044e \u043d\u0430\u0448\u043e\u0457 \u0442\u0435\u043c\u0438 \u0432 2000-\u0445 \u0456 \u043d\u0430 \u043f\u043e\u0447\u0430\u0442\u043a\u0443 2010-\u0445, \u043d\u0456\u0436 \u0437\u0430\u0440\u0430\u0437. <\/p>\n\n<p> \u0417\u0430\u0433\u0430\u043b\u043e\u043c, \u044f \u0431 \u0441\u043a\u0430\u0437\u0430\u0432, \u0449\u043e \u0421\u0428\u0410 &#8211; \u043d\u0430\u0439\u043a\u0440\u0430\u0449\u0438\u0439 \u043c\u043e\u0436\u043b\u0438\u0432\u0438\u0439 \u0440\u0438\u043d\u043e\u043a. \u0422\u0443\u0442 350 \u043c\u0456\u043b\u044c\u0439\u043e\u043d\u0456\u0432 \u0437\u0430\u043c\u043e\u0436\u043d\u0438\u0445 \u043a\u043e\u0440\u0438\u0441\u0442\u0443\u0432\u0430\u0447\u0456\u0432, \u044f\u043a\u0456 \u0454 \u0440\u0430\u043d\u043d\u0456\u043c\u0438 \u0430\u0434\u043e\u043f\u0442\u043e\u0440\u0430\u043c\u0438. \u042f\u043a\u0456 \u043d\u0435 \u0442\u0430\u043a\u0456 \u0447\u0443\u0442\u043b\u0438\u0432\u0456 \u0434\u043e \u0446\u0456\u043d\u0438. \u042f\u043a \u0437\u0430\u0441\u043d\u043e\u0432\u043d\u0438\u043a, \u0442\u0438 \u0433\u0440\u0430\u0454\u0448 \u0443 \u0457\u0445\u043d\u044e \u0433\u0440\u0443 \u0441\u0442\u0430\u0440\u0442\u0430\u043f\u0456\u0432 \u0443 \u043b\u0435\u0433\u043a\u043e\u043c\u0443 \u0440\u0435\u0436\u0438\u043c\u0456. \u0412\u0441\u0435 \u043f\u0440\u043e\u0441\u0442\u0456\u0448\u0435 &#8211; \u0441\u0442\u0432\u043e\u0440\u0435\u043d\u043d\u044f \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0457, \u043d\u0430\u0439\u043c \u043b\u044e\u0434\u0435\u0439, \u0437\u0432\u0456\u043b\u044c\u043d\u0435\u043d\u043d\u044f \u043b\u044e\u0434\u0435\u0439, \u0437\u0430\u043b\u0443\u0447\u0435\u043d\u043d\u044f \u043a\u0430\u043f\u0456\u0442\u0430\u043b\u0443, \u0432\u0438\u0445\u043e\u0434\u0438 \u0442\u043e\u0449\u043e.    <\/p>\n\n<p>\u0422\u0438\u043c \u043d\u0435 \u043c\u0435\u043d\u0448, \u0454 \u0446\u0456\u043a\u0430\u0432\u0456 \u0443\u043d\u0456\u043a\u0430\u043b\u044c\u043d\u0456 \u043c\u043e\u0436\u043b\u0438\u0432\u043e\u0441\u0442\u0456 \u043d\u0430 \u0456\u043d\u0448\u0438\u0445 \u0440\u0438\u043d\u043a\u0430\u0445, \u0430\u043b\u0435 \u044f \u0431 \u0437\u043e\u0441\u0435\u0440\u0435\u0434\u0438\u0432\u0441\u044f \u043d\u0430 \u0432\u0435\u043b\u0438\u043a\u0438\u0445 \u0440\u0438\u043d\u043a\u0430\u0445. \u0422\u043e\u043c\u0443 \u044f \u0431 \u0440\u043e\u0431\u0438\u0432 \u0442\u0456\u043b\u044c\u043a\u0438 \u044f\u043a \u0411\u0440\u0430\u0437\u0438\u043b\u0456\u044f \u0442\u0430 \u0406\u043d\u0434\u0456\u044f \u0447\u0438 \u0432\u0441\u044f \u0404\u0432\u0440\u043e\u043f\u0430 \u0437\u0430\u0433\u0430\u043b\u043e\u043c. \u0406 \u044f \u0431 \u0443\u043d\u0438\u043a\u0430\u0432 \u0442\u0440\u0435\u0442\u0438\u043d\u043d\u0438\u0445 \u0440\u0438\u043d\u043a\u0456\u0432. \u0423 \u043d\u0430\u0441 \u0434\u0443\u0436\u0435 \u0434\u043e\u0431\u0440\u0435 \u043f\u0456\u0448\u043b\u0438 \u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0438 \u0432 \u0406\u043d\u0434\u0456\u0457. \u0423 \u043d\u0430\u0441 \u0434\u0443\u0436\u0435 \u0434\u043e\u0431\u0440\u0435 \u043f\u0456\u0448\u043b\u0438 \u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0438 \u0432 \u0411\u0440\u0430\u0437\u0438\u043b\u0456\u0457.    <\/p>\n\n<p>\u0410\u043b\u0435 \u044f\u043a\u0449\u043e \u0442\u0438 \u0439\u0434\u0435\u0448 \u0443 \u041a\u0435\u043d\u0456\u044e, \u0446\u0435 \u043d\u0430\u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u0440\u0438\u0437\u0438\u043a\u043e\u0432\u0430\u043d\u0456\u0448\u0435, \u0442\u043e\u043c\u0443 \u0449\u043e \u0440\u0435\u0447\u0456, \u044f\u043a\u0456 \u0442\u0438 \u0441\u043f\u0440\u0438\u0439\u043c\u0430\u0454\u0448 \u044f\u043a \u043d\u0430\u043b\u0435\u0436\u043d\u0435 \u0449\u043e\u0434\u043e \u0442\u043e\u0433\u043e, \u0449\u043e \u043f\u0440\u0430\u0446\u044e\u0454, \u0430 \u0449\u043e \u043d\u0456, \u043d\u0435 \u0437\u0430\u0432\u0436\u0434\u0438 \u043f\u0440\u0430\u0446\u044e\u044e\u0442\u044c. \u0406 \u0456\u043d\u043e\u0434\u0456 \u0437\u0430\u0441\u043d\u043e\u0432\u043d\u0438\u043a\u0438 \u0437\u043d\u0438\u043a\u0430\u044e\u0442\u044c, \u0456 \u043c\u043e\u0436\u043b\u0438\u0432\u043e, \u0446\u0438\u0444\u0440\u0438 \u0431\u0443\u043b\u0438 \u0444\u0430\u043b\u044c\u0448\u0438\u0432\u0438\u043c\u0438 \u0442\u043e\u0449\u043e. \u0422\u043e\u043c\u0443 \u044f \u0431 \u0431\u0443\u0432 \u043d\u0430\u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u043e\u0431\u0435\u0440\u0435\u0436\u043d\u0456\u0448\u0438\u043c \u0449\u043e\u0434\u043e \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0432\u0430\u043d\u043d\u044f \u0432 \u043f\u0440\u0438\u043a\u043e\u0440\u0434\u043e\u043d\u043d\u0456 \u0440\u0438\u043d\u043a\u0438, \u0430 \u0442\u0430\u043a\u043e\u0436 \u0447\u0435\u0440\u0435\u0437 \u0437\u043c\u0456\u043d\u0438 \u0433\u0435\u043e\u043f\u043e\u043b\u0456\u0442\u0438\u0447\u043d\u043e\u0457 \u0441\u0438\u0441\u0442\u0435\u043c\u0438, \u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0430?  <\/p>\n\n<p>\u041d\u0430\u043f\u0440\u0438\u043a\u043b\u0430\u0434, \u043c\u0438 \u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0432\u0430\u043b\u0438 \u0432 2000-\u0445 \u0432 \u041a\u0438\u0442\u0430\u0439 \u0456 \u0420\u043e\u0441\u0456\u044e. \u0410\u043b\u0435 \u043f\u043e\u0442\u0456\u043c \u043e\u0431\u0438\u0434\u0432\u0456 \u0446\u0456 \u043a\u0440\u0430\u0457\u043d\u0438 \u043f\u0440\u0438\u0439\u043d\u044f\u043b\u0438 \u0433\u0435\u043e\u043f\u043e\u043b\u0456\u0442\u0438\u0447\u043d\u0456 \u0440\u0456\u0448\u0435\u043d\u043d\u044f, \u044f\u043a\u0456 \u0437\u043c\u0443\u0441\u0438\u043b\u0438 \u043d\u0430\u0441 \u043f\u043e\u0432\u043d\u0456\u0441\u0442\u044e \u0432\u0438\u0439\u0442\u0438 \u0437 \u0446\u0438\u0445 \u043a\u0440\u0430\u0457\u043d. \u042f \u0431\u0443\u0432 \u0440\u0430\u043d\u043d\u0456\u043c \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440\u043e\u043c \u0432 Alibaba, \u0430 \u0442\u0435\u043f\u0435\u0440 \u0443 \u043d\u0430\u0441 \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0435 \u043d\u0435\u043c\u0430\u0454 \u0421\u0428\u0410 \u0434\u043e \u041a\u0438\u0442\u0430\u044e.  <\/p>\n\n<p><strong>\u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441:<\/strong> \u041e\u0441\u0442\u0430\u043d\u043d\u0454 \u0437\u0430\u0432\u0435\u0440\u0448\u0430\u043b\u044c\u043d\u0435 \u043f\u0438\u0442\u0430\u043d\u043d\u044f. \u041e\u0442\u0436\u0435, \u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441, \u044f \u0437\u043d\u0430\u044e, \u0449\u043e \u0442\u0438 \u043c\u0430\u0454\u0448 \u0437\u0432\u0438\u0447\u043a\u0443 \u043f\u043e\u0434\u043e\u0440\u043e\u0436\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0441\u0432\u0456\u0442\u043e\u043c. \u0422\u0438 \u043f\u0440\u043e\u0432\u043e\u0434\u0438\u0448 \u043a\u0456\u043b\u044c\u043a\u0430 \u043c\u0456\u0441\u044f\u0446\u0456\u0432 \u0440\u043e\u043a\u0443 \u0432 \u0440\u0456\u0437\u043d\u0438\u0445 \u0447\u0430\u0441\u0442\u0438\u043d\u0430\u0445 \u0441\u0432\u0456\u0442\u0443. \u0420\u043e\u0437\u043a\u0430\u0436\u0438 \u043d\u0430\u043c \u043f\u0440\u043e \u0446\u0435. \u0426\u0435 \u0437\u0430\u0432\u0436\u0434\u0438 \u0446\u0456\u043a\u0430\u0432\u043e \u043f\u043e\u0447\u0443\u0442\u0438.    <\/p>\n\n<p><strong>\u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0456\u043d\u0434\u0430:<\/strong> \u0422\u0430\u043a, \u044f \u043d\u0430\u043c\u0430\u0433\u0430\u044e\u0441\u044f \u043e\u043f\u0442\u0438\u043c\u0456\u0437\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0436\u0438\u0442\u0442\u044f, \u0449\u043e\u0431 \u043c\u0430\u0442\u0438 \u043d\u0430\u0439\u043a\u0440\u0430\u0449\u0435 \u043c\u043e\u0436\u043b\u0438\u0432\u0435 \u0436\u0438\u0442\u0442\u044f, \u0456 \u044f \u0432\u0432\u0430\u0436\u0430\u044e, \u0449\u043e \u043a\u043e\u0436\u043d\u0435 \u043c\u0456\u0441\u0446\u0435 \u0441\u043b\u0443\u0436\u0438\u0442\u044c \u043f\u0435\u0432\u043d\u0456\u0439 \u043c\u0435\u0442\u0456 \u0432 \u043c\u043e\u0454\u043c\u0443 \u0436\u0438\u0442\u0442\u0456 \u0456 \u043c\u0430\u0454 \u043d\u0430\u0439\u043a\u0440\u0430\u0449\u0438\u0439 \u043f\u0435\u0440\u0456\u043e\u0434, \u0449\u043e\u0431 \u0442\u0430\u043c \u0431\u0443\u0442\u0438.<\/p>\n\n<p>\u041d\u0430\u043f\u0440\u0438\u043a\u043b\u0430\u0434, \u041d\u044c\u044e-\u0419\u043e\u0440\u043a, \u0434\u0435 \u044f \u0431\u0430\u0437\u0443\u044e\u0441\u044f, \u0454 \u043e\u0441\u0435\u0440\u0435\u0434\u043a\u043e\u043c \u0456\u043d\u0442\u0435\u043b\u0435\u043a\u0442\u0443\u0430\u043b\u044c\u043d\u043e\u0457, \u0441\u043e\u0446\u0456\u0430\u043b\u044c\u043d\u043e\u0457, \u043c\u0438\u0441\u0442\u0435\u0446\u044c\u043a\u043e\u0457, \u043f\u0440\u043e\u0444\u0435\u0441\u0456\u0439\u043d\u043e\u0457 \u0434\u0456\u044f\u043b\u044c\u043d\u043e\u0441\u0442\u0456. \u0406 \u0446\u0435 \u0434\u0438\u0432\u043e\u0432\u0438\u0436\u043d\u043e. \u0427\u0438\u043c \u0431\u0438 \u0442\u0438 \u043d\u0435 \u0446\u0456\u043a\u0430\u0432\u0438\u0432\u0441\u044f, \u0442\u0438 \u0437\u043d\u0430\u0439\u0434\u0435\u0448 \u0446\u0435 \u0434\u043e\u0432\u0435\u0434\u0435\u043d\u0438\u043c \u0434\u043e \u043a\u0440\u0430\u0439\u043d\u043e\u0441\u0442\u0456 \u0432 \u041d\u044c\u044e-\u0419\u043e\u0440\u043a\u0443, \u0456 \u0442\u0443\u0442 \u043d\u0430\u0439\u0440\u043e\u0437\u0443\u043c\u043d\u0456\u0448\u0456 \u043b\u044e\u0434\u0438, \u043d\u0430\u0439\u0430\u043c\u0431\u0456\u0442\u043d\u0456\u0448\u0456 \u043b\u044e\u0434\u0438 \u0443 \u0441\u0432\u0456\u0442\u0456.  <\/p>\n\n<p>\u0420\u0456\u0447 \u0443 \u0442\u0456\u043c, \u0449\u043e \u043f\u0456\u0441\u043b\u044f \u0434\u0432\u043e\u0445 \u043c\u0456\u0441\u044f\u0446\u0456\u0432 \u0443 \u041d\u044c\u044e-\u0419\u043e\u0440\u043a\u0443 \u044f \u0434\u0456\u0439\u0441\u043d\u043e \u0432\u0438\u0441\u043d\u0430\u0436\u0443\u044e\u0441\u044f, \u0442\u043e\u043c\u0443 \u0449\u043e \u0442\u0438 \u0440\u043e\u0431\u0438\u0448 \u0442\u0430\u043a \u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e, \u0456 \u043a\u043e\u0436\u043d\u0430 \u0441\u043e\u0446\u0456\u0430\u043b\u044c\u043d\u0430 \u0437\u0443\u0441\u0442\u0440\u0456\u0447 &#8211; \u0446\u0435 \u0442\u0430\u043a\u043e\u0436 \u043f\u0440\u043e\u0444\u0435\u0441\u0456\u0439\u043d\u0430 \u0437\u0443\u0441\u0442\u0440\u0456\u0447. \u0406 \u0442\u0430\u043a\u043e\u0436 \u0454 \u043f\u0435\u0440\u0456\u043e\u0434, \u043a\u043e\u043b\u0438 \u041d\u044c\u044e-\u0419\u043e\u0440\u043a \u0447\u0443\u0434\u043e\u0432\u0438\u0439. \u042f \u043b\u044e\u0431\u043b\u044e \u0431\u0443\u0442\u0438 \u0432 \u041d\u044c\u044e-\u0419\u043e\u0440\u043a\u0443 \u0443 \u0432\u0435\u0440\u0435\u0441\u043d\u0456 \u0442\u0430 \u0436\u043e\u0432\u0442\u043d\u0456 \u0456 \u043a\u0432\u0456\u0442\u043d\u0456, \u0442\u0440\u0430\u0432\u043d\u0456, \u0447\u0435\u0440\u0432\u043d\u0456, \u0430\u043b\u0435 \u041d\u044c\u044e-\u0419\u043e\u0440\u043a \u043d\u0435 \u043f\u0440\u0438\u0432\u0430\u0431\u043b\u0438\u0432\u0438\u0439 \u0443 \u043b\u0438\u043f\u043d\u0456, \u0441\u0435\u0440\u043f\u043d\u0456; \u043d\u0435 \u043f\u0440\u0438\u0432\u0430\u0431\u043b\u0438\u0432\u0438\u0439 \u0437 \u043b\u0438\u0441\u0442\u043e\u043f\u0430\u0434\u0430 \u043f\u043e \u0431\u0435\u0440\u0435\u0437\u0435\u043d\u044c. \u0406 \u044f \u0431\u0430\u043b\u0430\u043d\u0441\u0443\u044e \u0441\u0432\u043e\u0454 \u043d\u044c\u044e-\u0439\u043e\u0440\u043a\u0441\u044c\u043a\u0435 \u043c\u0456\u0441\u044c\u043a\u0435 \u0436\u0438\u0442\u0442\u044f \u0437 \u0442\u043e\u0447\u043a\u0438 \u0437\u043e\u0440\u0443 \u0431\u0430\u043b\u0430\u043d\u0441\u0443 \u0440\u043e\u0431\u043e\u0442\u0438 \u0442\u0430 \u0436\u0438\u0442\u0442\u044f \u0437 \u043f\u043e\u0457\u0437\u0434\u043a\u0430\u043c\u0438 \u043d\u0430 \u043f\u043b\u044f\u0436, \u044f\u043a\u0438\u0439 \u0437\u0430\u0440\u0430\u0437 \u0443 \u043c\u043e\u0454\u043c\u0443 \u0432\u0438\u043f\u0430\u0434\u043a\u0443 &#8211; \u0422\u0435\u0440\u043a\u0441 \u0456 \u041a\u0430\u0439\u043a\u043e\u0441, \u0434\u0435 \u044f \u0437\u0430\u0440\u0430\u0437 \u0437\u043d\u0430\u0445\u043e\u0434\u0436\u0443\u0441\u044c. \u0412\u043b\u0430\u0441\u043d\u0435, \u044f \u0442\u0430\u043c \u0443 \u043b\u0438\u0441\u0442\u043e\u043f\u0430\u0434\u0456, \u0433\u0440\u0443\u0434\u043d\u0456 \u0456 \u0437\u0430\u0437\u0432\u0438\u0447\u0430\u0439 \u0443 \u0431\u0435\u0440\u0435\u0437\u043d\u0456, \u0434\u0435 \u044f \u043f\u0440\u043e\u0432\u043e\u0434\u0436\u0443 Zoom-\u0434\u0437\u0432\u0456\u043d\u043a\u0438 \u043f\u0440\u043e\u0442\u044f\u0433\u043e\u043c \u0434\u043d\u044f.    <\/p>\n\n<p>\u0406 \u0446\u0435 \u043f\u0440\u0438\u0432\u0456\u043b\u0435\u0439 \u0431\u0443\u0442\u0438 \u0432 \u0431\u0456\u0437\u043d\u0435\u0441\u0456, \u0434\u0435 \u044f \u043c\u043e\u0436\u0443 \u043f\u0440\u0430\u0446\u044e\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0432\u0456\u0434\u0434\u0430\u043b\u0435\u043d\u043e. \u0410\u043b\u0435 \u043c\u0456\u0436 \u0437\u0443\u0441\u0442\u0440\u0456\u0447\u0430\u043c\u0438 \u044f \u0437\u0430\u0439\u043c\u0430\u044e\u0441\u044f \u043a\u0430\u0439\u0442\u0441\u0435\u0440\u0444\u0456\u043d\u0433\u043e\u043c, \u0432\u0435\u0447\u043e\u0440\u0430\u043c\u0438 \u0433\u0440\u0430\u044e \u0432 \u043f\u0430\u0434\u043b \u0443 \u0432\u043e\u0440\u043e\u0442\u0430\u0445, \u0433\u0440\u0430\u044e \u0432 \u0442\u0435\u043d\u0456\u0441, \u0456 \u043d\u0430\u043c\u0430\u0433\u0430\u044e\u0441\u044f \u0431\u0443\u0442\u0438 \u0441\u0443\u043f\u0435\u0440 \u0437\u0434\u043e\u0440\u043e\u0432\u0438\u043c. \u0406 \u0446\u0435 \u0437\u0430\u0431\u0435\u0437\u043f\u0435\u0447\u0443\u0454 \u043c\u0456\u0439 \u043f\u043b\u044f\u0436\u043d\u0438\u0439 \u0440\u043e\u0437\u0441\u043b\u0430\u0431\u043b\u044e\u044e\u0447\u0438\u0439 \u043f\u0440\u0438\u0442\u0443\u043b\u043e\u043a \u0441\u043f\u043e\u043a\u043e\u044e. \u0410 \u043f\u043e\u0442\u0456\u043c \u044f \u0431\u0430\u043b\u0430\u043d\u0441\u0443\u044e \u0446\u0435 \u0437 \u0433\u043e\u0440\u0430\u043c\u0438, \u0434\u0435 \u044f \u0437\u0430\u0439\u043c\u0430\u044e\u0441\u044f \u0431\u0435\u043a\u0430\u043d\u0442\u0440\u0456-\u043b\u0438\u0436\u0430\u043c\u0438 \u0432 \u0441\u0456\u0447\u043d\u0456, \u043b\u044e\u0442\u043e\u043c\u0443, \u0456 \u0445\u043e\u0434\u0436\u0443 \u0432 \u043f\u043e\u0445\u043e\u0434\u0438 \u0442\u0430 \u043a\u0435\u043c\u043f\u0456\u043d\u0433 \u0443 \u0441\u0435\u0440\u043f\u043d\u0456.   <\/p>\n\n<p>\u0406 \u0442\u043e\u043c\u0443 \u044f \u0457\u0434\u0443 \u0432 \u0420\u0435\u0432\u0435\u043b\u0441\u0442\u043e\u043a \u0443 \u0411\u0440\u0438\u0442\u0430\u043d\u0441\u044c\u043a\u0456\u0439 \u041a\u043e\u043b\u0443\u043c\u0431\u0456\u0457, \u044f\u043a\u0438\u0439 \u0437\u043d\u0430\u0445\u043e\u0434\u0438\u0442\u044c\u0441\u044f \u043f\u043e\u0441\u0435\u0440\u0435\u0434 \u043d\u0456\u0434\u0435 \u0432 \u041a\u0430\u043d\u0430\u0434\u0456. \u0406 \u0437\u043d\u043e\u0432\u0443 \u0436 \u0442\u0430\u043a\u0438, \u0442\u0435 \u0441\u0430\u043c\u0435 &#8211; \u043f\u0440\u043e\u0442\u044f\u0433\u043e\u043c \u0442\u0438\u0436\u043d\u044f \u044f \u043f\u0440\u0430\u0446\u044e\u044e, \u0430 \u043f\u043e\u0442\u0456\u043c \u043a\u043e\u0436\u043d\u0456 \u0432\u0438\u0445\u0456\u0434\u043d\u0456 \u044f \u0430\u0431\u043e \u043a\u0430\u0442\u0430\u044e\u0441\u044f \u043d\u0430 \u043b\u0438\u0436\u0430\u0445, \u0430\u0431\u043e \u0437\u0430\u0439\u043c\u0430\u044e\u0441\u044f \u0445\u0435\u043b\u0456-\u0441\u043a\u0456\u0457\u043d\u0433\u043e\u043c \u0443 \u0441\u0456\u0447\u043d\u0456, \u043b\u044e\u0442\u043e\u043c\u0443. \u0425\u043e\u0434\u0436\u0443 \u0432 \u043f\u043e\u0445\u043e\u0434\u0438, \u043a\u0435\u043c\u043f\u0456\u043d\u0433 \u0432\u043b\u0456\u0442\u043a\u0443, \u0430 \u043f\u043e\u0442\u0456\u043c \u0457\u0434\u0443 \u0434\u043e \u0441\u0432\u043e\u0454\u0457 \u0440\u043e\u0434\u0438\u043d\u0438 \u0432 \u041d\u0456\u0446\u0446\u0443 \u0442\u0430 \u0421\u0435\u043d-\u0422\u0440\u043e\u043f\u0435 \u0432 \u043b\u0438\u043f\u043d\u0456 \u043d\u0430 \u043f\u0430\u0440\u0443 \u0442\u0438\u0436\u043d\u0456\u0432.  <\/p>\n\n<p>\u0410 \u043f\u043e\u0442\u0456\u043c \u044f \u0449\u043e\u0440\u043e\u043a\u0443 \u0457\u0434\u0443 \u043d\u0430 Burning Man. \u0406 \u043a\u0440\u0456\u043c \u0442\u043e\u0433\u043e, \u044f \u043d\u0430\u043c\u0430\u0433\u0430\u044e\u0441\u044f \u0434\u043e\u0434\u0430\u0442\u0438 \u0431\u043e\u0436\u0435\u0432\u0456\u043b\u044c\u043d\u0443 \u0434\u0432\u043e\u0442\u0438\u0436\u043d\u0435\u0432\u0443 \u043e\u0444\u0444-\u0433\u0440\u0456\u0434 \u043f\u0440\u0438\u0433\u043e\u0434\u0443, \u044f\u043a-\u043e\u0442 \u043f\u043e\u0445\u0456\u0434 \u0434\u043e \u041f\u0456\u0432\u0434\u0435\u043d\u043d\u043e\u0433\u043e \u043f\u043e\u043b\u044e\u0441\u0430, \u0442\u044f\u0433\u043d\u0443\u0447\u0438 \u0441\u0432\u043e\u0457 \u0441\u0430\u043d\u0438, \u0430\u0431\u043e \u043f\u0435\u0440\u0435\u0442\u0438\u043d \u041a\u043e\u0441\u0442\u0430-\u0420\u0438\u043a\u0438 \u043d\u0430 \u0433\u0456\u0440\u0441\u044c\u043a\u043e\u043c\u0443 \u0432\u0435\u043b\u043e\u0441\u0438\u043f\u0435\u0434\u0456 \u0432\u0456\u0434 \u0410\u0442\u043b\u0430\u043d\u0442\u0438\u043a\u0438 \u0434\u043e \u0422\u0438\u0445\u043e\u0433\u043e \u043e\u043a\u0435\u0430\u043d\u0443, \u0434\u0435 \u044f \u043f\u043e\u0432\u043d\u0456\u0441\u0442\u044e \u0432\u0456\u0434\u043a\u043b\u044e\u0447\u0435\u043d\u0438\u0439 \u0432\u0456\u0434 \u0441\u0432\u0456\u0442\u0443 \u043d\u0430 \u0434\u0432\u0430 \u0442\u0438\u0436\u043d\u0456, \u0449\u043e\u0431 \u043f\u0435\u0440\u0435\u0437\u0430\u0440\u044f\u0434\u0438\u0442\u0438\u0441\u044f. <\/p>\n\n<p>\u0426\u0435 \u0432\u043f\u0440\u0430\u0432\u0430 \u0432 \u0432\u0434\u044f\u0447\u043d\u043e\u0441\u0442\u0456, \u0443\u0441\u0432\u0456\u0434\u043e\u043c\u043b\u0435\u043d\u043d\u044f \u0442\u043e\u0433\u043e, \u044f\u043a \u0432\u0438\u0436\u0438\u0432\u0430\u043d\u043d\u044f \u043a\u043e\u043b\u0438\u0441\u044c \u0431\u0443\u043b\u043e \u043f\u043e\u0432\u043d\u043e\u0446\u0456\u043d\u043d\u043e\u044e \u0440\u043e\u0431\u043e\u0442\u043e\u044e. \u041a\u043e\u043b\u0438 \u0442\u0438 \u0436\u0438\u0432\u0435\u0448 \u043e\u0444\u0444-\u0433\u0440\u0456\u0434 \u0431\u0435\u0437 \u0442\u0443\u0430\u043b\u0435\u0442\u0443, \u0431\u0435\u0437 \u0435\u043b\u0435\u043a\u0442\u0440\u0438\u043a\u0438, \u0431\u0435\u0437 \u0432\u043e\u0434\u0438 \u0442\u043e\u0449\u043e, \u0456 \u043f\u043e\u0432\u0435\u0440\u0442\u0430\u0454\u0448\u0441\u044f, \u0442\u0438 \u0442\u0430\u043a\u0438\u0439 \u0432\u0434\u044f\u0447\u043d\u0438\u0439 \u0437\u0430 \u043c\u0430\u043b\u0435\u043d\u044c\u043a\u0456 \u043f\u0440\u043e\u0441\u0442\u043e\u0442\u0438 \u0436\u0438\u0442\u0442\u044f, \u044f\u043a \u0442\u0443\u0430\u043b\u0435\u0442 \u0447\u0438 \u043f\u0440\u043e\u0442\u043e\u0447\u043d\u0430 \u0432\u043e\u0434\u0430, \u0447\u0438 \u0433\u0430\u0440\u044f\u0447\u0438\u0439 \u0434\u0443\u0448, \u0447\u0438 \u043f\u0456\u0446\u0430. <\/p>\n\n<p>\u041c\u0438 \u0442\u0430\u043a\u0456 \u043f\u0440\u0438\u0432\u0456\u043b\u0435\u0439\u043e\u0432\u0430\u043d\u0456 \u0456 \u0441\u043f\u0440\u0438\u0439\u043c\u0430\u0454\u043c\u043e \u0446\u0435 \u044f\u043a \u043d\u0430\u043b\u0435\u0436\u043d\u0435. \u041c\u0438 \u043d\u0435 \u0443\u0441\u0432\u0456\u0434\u043e\u043c\u043b\u044e\u0454\u043c\u043e, \u044f\u043a\u0456 \u043c\u0438 \u0449\u0430\u0441\u043b\u0438\u0432\u0456. <\/p>\n\n<p><strong>\u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441:<\/strong> \u0422\u0430\u043a. \u0427\u0443\u0434\u043e\u0432\u043e. \u0414\u043e\u0431\u0440\u0435, \u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441, \u043f\u0440\u0438\u0454\u043c\u043d\u043e \u0431\u0443\u043b\u043e \u0442\u0435\u0431\u0435 \u0431\u0430\u0447\u0438\u0442\u0438. \u0414\u0443\u0436\u0435 \u0434\u044f\u043a\u0443\u044e \u0456 \u0441\u043f\u043e\u0434\u0456\u0432\u0430\u044e\u0441\u044f \u0441\u043a\u043e\u0440\u043e \u043f\u043e\u0431\u0430\u0447\u0438\u0442\u0438\u0441\u044f.   <\/p>\n\n<p><strong>\u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0456\u043d\u0434\u0430:<\/strong> \u0427\u0443\u0434\u043e\u0432\u043e. \u0414\u044f\u043a\u0443\u044e.<\/p>\n\n<p><strong>\u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441:<\/strong> \u0411\u0443\u0432\u0430\u0439.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>\u0423 \u043c\u0435\u043d\u0435 \u0431\u0443\u043b\u0430 \u0447\u0443\u0434\u043e\u0432\u0430 \u0440\u043e\u0437\u043c\u043e\u0432\u0430 \u0437 \u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441\u043e\u043c \u043f\u0440\u043e \u0441\u0442\u0430\u043d \u0432\u0435\u043d\u0447\u0443\u0440\u043d\u043e\u0433\u043e \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0432\u0430\u043d\u043d\u044f. \u041c\u0438 \u043e\u0431\u0433\u043e\u0432\u043e\u0440\u044e\u0454\u043c\u043e: \u041e\u043a\u0440\u0456\u043c \u0432\u0456\u0434\u0435\u043e \u043d\u0430 YouTube \u0432\u0438\u0449\u0435, \u0442\u0438 \u0442\u0430\u043a\u043e\u0436 \u043c\u043e\u0436\u0435\u0448 \u043f\u043e\u0441\u043b\u0443\u0445\u0430\u0442\u0438 \u043f\u043e\u0434\u043a\u0430\u0441\u0442 \u043d\u0430 Spotify. \u0422\u0440\u0430\u043d\u0441\u043a\u0440\u0438\u043f\u0442 \u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0456\u043d\u0434\u0430: \u0422\u043e\u0436 \u0434\u043b\u044f \u043d\u0430\u0441 \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0436 \u043f\u0456\u0434 \u0447\u0430\u0441 IPO \u0430\u0431\u043e \u043f\u0456\u0441\u043b\u044f \u0437\u0430\u043a\u0456\u043d\u0447\u0435\u043d\u043d\u044f \u043b\u043e\u043a\u0430\u043f\u0443 \u0431\u0443\u0432 \u0431\u0438 \u043d\u0430\u0439\u043a\u0440\u0430\u0449\u0438\u043c \u0440\u0456\u0448\u0435\u043d\u043d\u044f\u043c \u043f\u0440\u0430\u043a\u0442\u0438\u0447\u043d\u043e \u0449\u043e\u0440\u0430\u0437\u0443. \u0422\u0430\u043a\u043e\u0436, \u043c\u0438 \u043d\u0435 \u043f\u043e\u0442\u0440\u0430\u043f\u043b\u044f\u043b\u0438 \u0432 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0457, \u044f\u043a\u0456 \u043d\u0435\u0441\u043a\u0456\u043d\u0447\u0435\u043d\u043d\u043e \u0437\u0440\u043e\u0441\u0442\u0430\u043b\u0438 \u043f\u0456\u0441\u043b\u044f \u0432\u0438\u0445\u043e\u0434\u0443 \u043d\u0430 \u0431\u0456\u0440\u0436\u0443. \u041a\u043e\u043b\u0438 \u0437&#8217;\u044f\u0432\u043b\u044f\u043b\u0430\u0441\u044f \u043c\u043e\u0436\u043b\u0438\u0432\u0456\u0441\u0442\u044c \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0442\u0438 \u0434\u0443\u0436\u0435 \u043f\u0435\u0440\u0435\u043e\u0446\u0456\u043d\u0435\u043d\u0443 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044e, \u0446\u0435 \u043c\u0430\u0439\u0436\u0435 \u0437\u0430\u0432\u0436\u0434\u0438 \u0431\u0443\u043b\u043e \u043f\u0440\u0430\u0432\u0438\u043b\u044c\u043d\u0438\u043c \u0432\u0438\u0431\u043e\u0440\u043e\u043c, \u0442\u0430\u043a? \u041c\u0430\u0439\u0436\u0435 \u043d\u0456\u043a\u043e\u043b\u0438 \u043d\u0435 \u0431\u0443\u043b\u043e \u043c\u043e\u043c\u0435\u043d\u0442\u0443, \u043a\u043e\u043b\u0438 \u044f \u0448\u043a\u043e\u0434\u0443\u0432\u0430\u0432 \u043f\u0440\u043e \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0436 50%, \u043d\u0430\u0432\u0456\u0442\u044c \u043a\u043e\u043b\u0438 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044f \u043f\u0440\u043e\u0434\u043e\u0432\u0436\u0443\u0432\u0430\u043b\u0430 \u0434\u043e\u0431\u0440\u0435 \u043f\u0440\u0430\u0446\u044e\u0432\u0430\u0442\u0438. \u0422\u043e\u043c\u0443 \u0431\u0435\u0440\u0438 \u043b\u0456\u043a\u0432\u0456\u0434\u043d\u0456\u0441\u0442\u044c, \u043a\u043e\u043b\u0438 \u043c\u043e\u0436\u0435\u0448, \u044f\u043a\u0449\u043e \u0442\u0438 \u0440\u0430\u043d\u043d\u0456\u0439 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440. \u0411\u043e<\/p>\n","protected":false},"author":9,"featured_media":65308,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[286],"tags":[],"class_list":["post-65417","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-286"],"acf":[],"contentUpdated":"\u0411\u0456\u043b\u044f \u043a\u0430\u043c\u0456\u043d\u0430 \u0437 \u0432\u0435\u043d\u0447\u0443\u0440\u043d\u0438\u043c \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440\u043e\u043c \u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441\u043e\u043c. Categories - \u0406\u043d\u0442\u0435\u0440\u0432'\u044e \u0442\u0430 \u0431\u0435\u0441\u0456\u0434\u0438 \u0431\u0456\u043b\u044f \u043a\u0430\u043c\u0456\u043d\u0430. Date-Posted - 2026-01-28T19:10:51 . \n \u0423 \u043c\u0435\u043d\u0435 \u0431\u0443\u043b\u0430 \u0447\u0443\u0434\u043e\u0432\u0430 \u0440\u043e\u0437\u043c\u043e\u0432\u0430 \u0437 \u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441\u043e\u043c \u043f\u0440\u043e \u0441\u0442\u0430\u043d \u0432\u0435\u043d\u0447\u0443\u0440\u043d\u043e\u0433\u043e \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0432\u0430\u043d\u043d\u044f.\n \u041c\u0438 \u043e\u0431\u0433\u043e\u0432\u043e\u0440\u044e\u0454\u043c\u043e:\n \u041e\u0446\u0456\u043d\u043a\u0438 AI-\u0441\u0442\u0430\u0440\u0442\u0430\u043f\u0456\u0432 \u0432\u0456\u0434 \u043f\u043e\u0441\u0456\u0432\u043d\u043e\u0457 \u0434\u043e \u0441\u0435\u0440\u0456\u0457 A\n \u0412\u0441\u0435 \u043f\u0440\u043e \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441\u0438, \u043a\u043e\u043c\u0456\u0441\u0456\u0457, \u043e\u0446\u0456\u043d\u043a\u0438, \u0432\u0438\u0445\u043e\u0434\u0438\n \u0412\u0442\u043e\u0440\u0438\u043d\u043d\u0438\u0439 \u0440\u0438\u043d\u043e\u043a, \u044f\u043a \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0432\u0430\u0442\u0438, \u043a\u043e\u043b\u0438 \u0456 \u0441\u043a\u0456\u043b\u044c\u043a\u0438\n \u041a\u043e\u043c\u0456\u0441\u0456\u0457 \u0442\u0430 \u044f\u043a \u043d\u0430\u0448\u0430\u0440\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0434\u043e\u0445\u0456\u0434 \u043d\u0430 \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441\u0456\n \u0427\u043e\u043c\u0443 \u0440\u0438\u043d\u043e\u043a \u043f\u043e\u0441\u0456\u0432\u043d\u0438\u0445 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0456\u0439 \u043f\u0435\u0440\u0435\u0432\u0435\u0440\u0448\u0443\u0454 \u0440\u0438\u043d\u043e\u043a \u0437\u0440\u043e\u0441\u0442\u0430\u043d\u043d\u044f\n \u041e\u043a\u0440\u0456\u043c \u0432\u0456\u0434\u0435\u043e \u043d\u0430 YouTube \u0432\u0438\u0449\u0435, \u0442\u0438 \u0442\u0430\u043a\u043e\u0436 \u043c\u043e\u0436\u0435\u0448 \u043f\u043e\u0441\u043b\u0443\u0445\u0430\u0442\u0438 \u043f\u043e\u0434\u043a\u0430\u0441\u0442 \u043d\u0430 Spotify.\n \u0422\u0440\u0430\u043d\u0441\u043a\u0440\u0438\u043f\u0442\n \u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0456\u043d\u0434\u0430: \u0422\u043e\u0436 \u0434\u043b\u044f \u043d\u0430\u0441 \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0436 \u043f\u0456\u0434 \u0447\u0430\u0441 IPO \u0430\u0431\u043e \u043f\u0456\u0441\u043b\u044f \u0437\u0430\u043a\u0456\u043d\u0447\u0435\u043d\u043d\u044f \u043b\u043e\u043a\u0430\u043f\u0443 \u0431\u0443\u0432 \u0431\u0438 \u043d\u0430\u0439\u043a\u0440\u0430\u0449\u0438\u043c \u0440\u0456\u0448\u0435\u043d\u043d\u044f\u043c \u043f\u0440\u0430\u043a\u0442\u0438\u0447\u043d\u043e \u0449\u043e\u0440\u0430\u0437\u0443. \u0422\u0430\u043a\u043e\u0436, \u043c\u0438 \u043d\u0435 \u043f\u043e\u0442\u0440\u0430\u043f\u043b\u044f\u043b\u0438 \u0432 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0457, \u044f\u043a\u0456 \u043d\u0435\u0441\u043a\u0456\u043d\u0447\u0435\u043d\u043d\u043e \u0437\u0440\u043e\u0441\u0442\u0430\u043b\u0438 \u043f\u0456\u0441\u043b\u044f \u0432\u0438\u0445\u043e\u0434\u0443 \u043d\u0430 \u0431\u0456\u0440\u0436\u0443. \u041a\u043e\u043b\u0438 \u0437&#8217;\u044f\u0432\u043b\u044f\u043b\u0430\u0441\u044f \u043c\u043e\u0436\u043b\u0438\u0432\u0456\u0441\u0442\u044c \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0442\u0438 \u0434\u0443\u0436\u0435 \u043f\u0435\u0440\u0435\u043e\u0446\u0456\u043d\u0435\u043d\u0443 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044e, \u0446\u0435 \u043c\u0430\u0439\u0436\u0435 \u0437\u0430\u0432\u0436\u0434\u0438 \u0431\u0443\u043b\u043e \u043f\u0440\u0430\u0432\u0438\u043b\u044c\u043d\u0438\u043c \u0432\u0438\u0431\u043e\u0440\u043e\u043c, \u0442\u0430\u043a?  \n \u041c\u0430\u0439\u0436\u0435 \u043d\u0456\u043a\u043e\u043b\u0438 \u043d\u0435 \u0431\u0443\u043b\u043e \u043c\u043e\u043c\u0435\u043d\u0442\u0443, \u043a\u043e\u043b\u0438 \u044f \u0448\u043a\u043e\u0434\u0443\u0432\u0430\u0432 \u043f\u0440\u043e \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0436 50%, \u043d\u0430\u0432\u0456\u0442\u044c \u043a\u043e\u043b\u0438 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044f \u043f\u0440\u043e\u0434\u043e\u0432\u0436\u0443\u0432\u0430\u043b\u0430 \u0434\u043e\u0431\u0440\u0435 \u043f\u0440\u0430\u0446\u044e\u0432\u0430\u0442\u0438. \u0422\u043e\u043c\u0443 \u0431\u0435\u0440\u0438 \u043b\u0456\u043a\u0432\u0456\u0434\u043d\u0456\u0441\u0442\u044c, \u043a\u043e\u043b\u0438 \u043c\u043e\u0436\u0435\u0448, \u044f\u043a\u0449\u043e \u0442\u0438 \u0440\u0430\u043d\u043d\u0456\u0439 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440. \u0411\u043e DPI \u0446\u0456\u043d\u0443\u0454\u0442\u044c\u0441\u044f \u0442\u0432\u043e\u0457\u043c\u0438 LP, \u0446\u0435 \u0434\u043e\u043f\u043e\u043c\u0430\u0433\u0430\u0454 \u0457\u043c \u0440\u0435\u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0443 \u0444\u043e\u043d\u0434. \u0406 \u043e\u0441\u043a\u0456\u043b\u044c\u043a\u0438 \u043c\u0438 \u0437\u0440\u043e\u0441\u0442\u0430\u0454\u043c\u043e \u0437 IRR 30%, \u0446\u0435 \u0448\u0432\u0438\u0434\u0448\u0435, \u043d\u0456\u0436 \u0437\u0440\u043e\u0441\u0442\u0430\u043d\u043d\u044f \u043f\u0443\u0431\u043b\u0456\u0447\u043d\u0438\u0445 \u0440\u0438\u043d\u043a\u0456\u0432.    \n \u0422\u043e\u043c\u0443 \u043a\u0440\u0430\u0449\u0435 \u0440\u0435\u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438.\n \u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441: \u041f\u0440\u0438\u0432\u0456\u0442 \u0456 \u043b\u0430\u0441\u043a\u0430\u0432\u043e \u043f\u0440\u043e\u0441\u0438\u043c\u043e \u0434\u043e \u0411\u0456\u043b\u044f \u043a\u0430\u043c\u0456\u043d\u0430 \u0437 VC. \u041c\u0435\u043d\u0435 \u0437\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441, \u0456 \u0441\u044c\u043e\u0433\u043e\u0434\u043d\u0456 \u0437 \u043d\u0430\u043c\u0438 \u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0456\u043d\u0434\u0430, \u0432\u0456\u0434\u043e\u043c\u0438\u0439 \u043f\u0456\u0434\u043f\u0440\u0438\u0454\u043c\u0435\u0446\u044c, \u044f\u043a\u0438\u0439 \u0441\u0442\u0430\u0432 \u0432\u0435\u043d\u0447\u0443\u0440\u043d\u0438\u043c \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440\u043e\u043c \u0437 FJ Labs. \u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441\u0435, \u0440\u0430\u0434\u0438\u0439 \u0442\u0435\u0431\u0435 \u0431\u0430\u0447\u0438\u0442\u0438.  \n \u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0456\u043d\u0434\u0430: \u0414\u044f\u043a\u0443\u044e, \u0449\u043e \u0437\u0430\u043f\u0440\u043e\u0441\u0438\u043b\u0438 \u043c\u0435\u043d\u0435.\n \u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441: \u0422\u0430\u043a. \u0412\u043e\u0441\u0442\u0430\u043d\u043d\u0454 \u044f \u0431\u0430\u0447\u0438\u0432 \u0442\u0435\u0431\u0435, \u043a\u043e\u043b\u0438 \u0442\u0438 \u0432\u0438\u0441\u0442\u0443\u043f\u0430\u0432 \u043d\u0430 \u043d\u0430\u0448\u043e\u043c\u0443 \u0433\u043b\u043e\u0431\u0430\u043b\u044c\u043d\u043e\u043c\u0443 VC \u0434\u0435\u043c\u043e-\u0434\u043d\u0456 \u0432 \u041d\u044c\u044e-\u0419\u043e\u0440\u043a\u0443, \u0446\u0435 \u0431\u0443\u043b\u043e \u0447\u0443\u0434\u043e\u0432\u043e. \u041c\u0438\u043d\u0443\u043b\u043e \u043a\u0456\u043b\u044c\u043a\u0430 \u0440\u043e\u043a\u0456\u0432 \u0432\u0456\u0434\u0442\u043e\u0434\u0456, \u044f\u043a \u043c\u0438 \u0431\u0430\u0447\u0438\u043b\u0438\u0441\u044c \u043e\u0441\u043e\u0431\u0438\u0441\u0442\u043e.  \n \u041e\u0442\u0436\u0435, \u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441\u0435, \u0432\u0438, \u0445\u043b\u043e\u043f\u0446\u0456, \u0432 FJ Labs \u0437\u0430\u0439\u043c\u0430\u0454\u0442\u0435\u0441\u044c \u0442\u0438\u043c, \u0449\u043e \u0442\u0438 \u043d\u0430\u0437\u0438\u0432\u0430\u0454\u0448 \u0430\u043d\u0433\u0435\u043b\u044c\u0441\u044c\u043a\u0438\u043c \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0432\u0430\u043d\u043d\u044f\u043c \u0443 \u043c\u0430\u0441\u0448\u0442\u0430\u0431\u0456, \u0456 \u0432 \u0442\u0435\u0431\u0435 \u0431\u0443\u043b\u043e \u0434\u0432\u0456 \u0434\u0443\u0436\u0435 \u0443\u0441\u043f\u0456\u0448\u043d\u0456 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0457. \u042f\u043a\u0449\u043e \u044f \u043d\u0435 \u043f\u0440\u043e\u043f\u0443\u0441\u0442\u0438\u0432 \u0446\u0456\u043b\u0443 \u043d\u0438\u0437\u043a\u0443 \u0456\u043d\u0448\u0438\u0445. \u041c\u043e\u0436\u043b\u0438\u0432\u043e, \u043a\u043e\u0440\u043e\u0442\u043a\u043e \u0440\u043e\u0437\u043a\u0430\u0436\u0435\u0448, \u044f\u043a\u0456 \u0446\u0435 \u0431\u0443\u043b\u0438, \u0430 \u043f\u043e\u0442\u0456\u043c \u043f\u0435\u0440\u0435\u0439\u0434\u0435\u043c\u043e \u0434\u043e \u0442\u043e\u0433\u043e, \u0447\u0438\u043c \u0442\u0438 \u0437\u0430\u0439\u043c\u0430\u0454\u0448\u0441\u044f \u0437\u0430\u0440\u0430\u0437 \u0456 \u0447\u043e\u0433\u043e \u043d\u0430\u0432\u0447\u0438\u0432\u0441\u044f.  \n \u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0456\u043d\u0434\u0430: \u041d\u0430\u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0456 \u044f \u0441\u0442\u0432\u043e\u0440\u0438\u0432 \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0435 \u043d\u0456\u0436 \u0434\u0432\u0456 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0457 \u0437 \u0432\u0435\u043d\u0447\u0443\u0440\u043d\u0438\u043c \u0444\u0456\u043d\u0430\u043d\u0441\u0443\u0432\u0430\u043d\u043d\u044f\u043c, \u0430\u043b\u0435 \u0434\u0432\u0456 \u0443\u0441\u043f\u0456\u0448\u043d\u0456 \u0431\u0443\u043b\u0438 Zingy, \u044f\u043a\u0430 \u0431\u0443\u043b\u0430 \u0432\u0435\u043b\u0438\u043a\u043e\u044e \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0454\u044e \u043c\u043e\u0431\u0456\u043b\u044c\u043d\u043e\u0433\u043e \u043a\u043e\u043d\u0442\u0435\u043d\u0442\u0443 \u0432 \u0421\u0428\u0410. \u0426\u0435 \u0431\u0443\u043b\u043e \u043d\u0430 \u043f\u043e\u0447\u0430\u0442\u043a\u0443 2000-\u0445. \u0426\u0435 \u0431\u0443\u0432 \u0431\u0456\u0437\u043d\u0435\u0441 \u0440\u0438\u043d\u0433\u0442\u043e\u043d\u0456\u0432. \u0412\u0456\u043d \u0432\u0438\u0440\u0456\u0441 \u0437 \u043d\u0443\u043b\u044f \u0434\u043e 200 \u043c\u0456\u043b\u044c\u0439\u043e\u043d\u0456\u0432 \u0434\u043e\u0445\u043e\u0434\u0443 \u0437\u0430 \u0447\u043e\u0442\u0438\u0440\u0438 \u0440\u043e\u043a\u0438 \u0431\u0435\u0437 \u0432\u0435\u043d\u0447\u0443\u0440\u043d\u043e\u0433\u043e \u0444\u0456\u043d\u0430\u043d\u0441\u0443\u0432\u0430\u043d\u043d\u044f, \u0431\u043e \u0432 &#8217;01 \u0447\u0438 &#8217;02 \u0432\u0435\u043d\u0447\u0443\u0440\u043d\u043e\u0433\u043e \u0444\u0456\u043d\u0430\u043d\u0441\u0443\u0432\u0430\u043d\u043d\u044f \u043d\u0435 \u0431\u0443\u043b\u043e, \u0456 \u0431\u0443\u0434\u0443\u0432\u0430\u0432\u0441\u044f \u043f\u043e-\u0441\u0442\u0430\u0440\u043e\u043c\u0443 \u043d\u0430 \u043f\u0440\u0438\u0431\u0443\u0442\u043a\u0430\u0445.   \n \u0406 \u044f \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0432 \u0457\u0457. \u0417\u0430 80 \u043c\u0456\u043b\u044c\u0439\u043e\u043d\u0456\u0432 \u0443 2004 \u0440\u043e\u0446\u0456 \u0434\u043e \u0442\u043e\u0433\u043e, \u044f\u043a \u043c\u0438 \u043f\u043e\u0432\u043d\u0456\u0441\u0442\u044e \u043c\u0430\u0441\u0448\u0442\u0430\u0431\u0443\u0432\u0430\u043b\u0438\u0441\u044f, \u0456 \u0446\u0435 \u0431\u0443\u043b\u043e \u0434\u0443\u0436\u0435 \u0443\u0441\u043f\u0456\u0448\u043d\u043e. \u0410 \u043f\u043e\u0442\u0456\u043c \u0443 2006 \u0440\u043e\u0446\u0456 \u044f \u0441\u0442\u0432\u043e\u0440\u0438\u0432 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044e \u043f\u0456\u0434 \u043d\u0430\u0437\u0432\u043e\u044e OLX, \u044f\u043a\u0430 \u0434\u043e \u0441\u044c\u043e\u0433\u043e\u0434\u043d\u0456 \u0454 \u043d\u0430\u0439\u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0438\u043c \u0441\u0430\u0439\u0442\u043e\u043c \u043e\u0433\u043e\u043b\u043e\u0448\u0435\u043d\u044c \u0443 \u0441\u0432\u0456\u0442\u0456. \u041a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044f \u0437 11 000 \u043f\u0440\u0430\u0446\u0456\u0432\u043d\u0438\u043a\u0456\u0432 \u0443 30 \u043a\u0440\u0430\u0457\u043d\u0430\u0445, \u043f\u043e\u043d\u0430\u0434 300 \u043c\u0456\u043b\u044c\u0439\u043e\u043d\u0456\u0432 \u043a\u043e\u0440\u0438\u0441\u0442\u0443\u0432\u0430\u0447\u0456\u0432 \u043d\u0430 \u043c\u0456\u0441\u044f\u0446\u044c. \u0406 \u0446\u0435 \u043f\u0440\u043e\u0432\u0456\u0434\u043d\u0438\u0439 \u0441\u0430\u0439\u0442 \u043e\u0433\u043e\u043b\u043e\u0448\u0435\u043d\u044c \u0443 \u0411\u0440\u0430\u0437\u0438\u043b\u0456\u0457, \u0432\u0441\u0456\u0439 \u041b\u0430\u0442\u0438\u043d\u0441\u044c\u043a\u0456\u0439 \u0410\u043c\u0435\u0440\u0438\u0446\u0456 \u0442\u0430 \u0423\u043a\u0440\u0430\u0457\u043d\u0456, \u041f\u043e\u043b\u044c\u0449\u0456, \u0420\u0443\u043c\u0443\u043d\u0456\u0457, \u0432\u0441\u0456\u0439 \u0421\u0445\u0456\u0434\u043d\u0456\u0439 \u0404\u0432\u0440\u043e\u043f\u0456 \u043d\u0430 \u0411\u043b\u0438\u0437\u044c\u043a\u043e\u043c\u0443 \u0421\u0445\u043e\u0434\u0456, \u0432 \u0406\u043d\u0434\u0456\u0457 \u0442\u0430 \u041f\u0430\u043a\u0438\u0441\u0442\u0430\u043d\u0456 \u0456 \u0432\u0441\u0456\u0439 \u041f\u0456\u0432\u0434\u0435\u043d\u043d\u043e-\u0421\u0445\u0456\u0434\u043d\u0456\u0439 \u0410\u0437\u0456\u0457.    \n \u0426\u0435 \u0432\u0435\u043b\u0438\u0447\u0435\u0437\u043d\u0430 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044f. \u042f\u043a\u0443 \u044f \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0432 Naspers \u0443 2013 \u0440\u043e\u0446\u0456. \u0406 \u0432 2013 \u0440\u043e\u0446\u0456 \u043f\u043e\u0447\u0430\u0432 \u0431\u0443\u0434\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 FJ Labs.  \n \u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441: \u0429\u043e \u0446\u0456\u043a\u0430\u0432\u043e \u0432 \u0446\u044c\u043e\u043c\u0443, \u0456 \u0449\u043e, \u044f \u0434\u0443\u043c\u0430\u044e, \u0432\u0430\u0436\u043b\u0438\u0432\u043e \u0434\u043b\u044f \u0437\u0430\u0441\u043d\u043e\u0432\u043d\u0438\u043a\u0456\u0432, \u044f\u043a\u0456 \u0445\u043e\u0447\u0443\u0442\u044c \u043f\u0440\u0430\u0446\u044e\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0437 \u0432\u0430\u043c\u0438, \u0445\u043b\u043e\u043f\u0446\u0456, \u0447\u0438 \u0437 VC, \u0446\u0435 \u0442\u0435, \u0449\u043e \u0442\u0438 \u0434\u0438\u0432\u0438\u0448\u0441\u044f \u043d\u0430 Craigslist \u0456 \u0434\u0443\u043c\u0430\u0454\u0448, \u044f\u043a\u0438\u0439 \u0456\u0434\u0456\u043e\u0442 \u0437\u0440\u043e\u0431\u0438\u0432 \u0446\u0435\u0439 \u0456\u043d\u0442\u0435\u0440\u0444\u0435\u0439\u0441, \u043d\u0435\u0432\u0436\u0435 \u0432\u043e\u043d\u0438 \u043d\u0435 \u043c\u043e\u0433\u043b\u0438 \u0437\u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u0438 \u0439\u043e\u0433\u043e \u0449\u0435 \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448 \u043d\u0435\u0437\u0433\u0440\u0430\u0431\u043d\u0438\u043c?\n \u041d\u0456\u0431\u0438 \u0432\u043e\u043d\u0438 \u0440\u043e\u0431\u043b\u044f\u0442\u044c \u0446\u0435 \u043d\u0430\u0432\u043c\u0438\u0441\u043d\u043e. \u0406 \u0437\u0432\u0456\u0441\u043d\u043e, \u0432\u043e\u043d\u0438 \u043d\u0435 \u0440\u043e\u0437\u0432\u0438\u043d\u0443\u043b\u0438\u0441\u044f \u043f\u043e \u0432\u0441\u0456\u0439 \u041f\u0456\u0432\u0434\u0435\u043d\u043d\u043e-\u0421\u0445\u0456\u0434\u043d\u0456\u0439 \u0410\u0437\u0456\u0457, \u041b\u0430\u0442\u0438\u043d\u0441\u044c\u043a\u0456\u0439 \u0410\u043c\u0435\u0440\u0438\u0446\u0456 \u0442\u0430 \u0411\u043b\u0438\u0437\u044c\u043a\u043e\u043c\u0443 \u0421\u0445\u043e\u0434\u0456 \u0456 \u0432\u0441\u0456\u0439 \u0404\u0432\u0440\u043e\u043f\u0456, \u044f\u043a \u0446\u0435 \u0437\u0440\u043e\u0431\u0438\u0432 \u0442\u0438. \u0422\u043e\u0436 \u044f \u0434\u0443\u043c\u0430\u044e, \u0449\u043e \u0434\u043e\u0441\u0432\u0456\u0434 \u0432\u0438\u043a\u043e\u043d\u0430\u043d\u043d\u044f, \u043f\u0440\u043e\u0441\u0442\u043e \u0431\u043e\u0439\u043e\u0432\u0438\u0439 \u0434\u043e\u0441\u0432\u0456\u0434, \u044f\u043a\u0438\u0439 \u0443 \u0442\u0435\u0431\u0435 \u0454, \u043f\u0435\u0440\u0435\u043d\u043e\u0441\u0438\u0442\u044c\u0441\u044f \u043d\u0430 \u043f\u043e\u0431\u0443\u0434\u043e\u0432\u0443 \u0442\u0432\u043e\u0454\u0457 \u0432\u0435\u043d\u0447\u0443\u0440\u043d\u043e\u0457 \u0444\u0456\u0440\u043c\u0438 \u0442\u0430 \u0440\u043e\u0431\u043e\u0442\u0443 \u0437\u0456 \u0441\u0442\u0430\u0440\u0442\u0430\u043f\u0430\u043c\u0438.   \n \u0410\u043b\u0435, \u0449\u043e\u0431 \u043f\u0435\u0440\u0435\u0439\u0442\u0438 \u0434\u043e, \u043d\u0435 \u043d\u0430\u0434\u0442\u043e \u0437\u0430\u0446\u0438\u043a\u043b\u044e\u0432\u0430\u0442\u0438\u0441\u044c \u043d\u0430 \u043c\u0438\u043d\u0443\u043b\u043e\u043c\u0443 \u0456 \u043f\u0435\u0440\u0435\u0439\u0442\u0438 \u0434\u043e \u0441\u044c\u043e\u0433\u043e\u0434\u0435\u043d\u043d\u044f, \u044f \u0432\u0432\u0430\u0436\u0430\u044e, \u0442\u0438 \u043f\u043e\u0447\u0430\u0432 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u044f\u043a \u0430\u043d\u0433\u0435\u043b\u044c\u0441\u044c\u043a\u0438\u0439 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440 \u0441\u0430\u043c. \u041f\u043e\u043a\u0438 \u0442\u0438 \u043a\u0435\u0440\u0443\u0432\u0430\u0432 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044f\u043c\u0438, \u0456 \u043f\u043e\u0442\u0456\u043c \u0442\u0438 \u0434\u0456\u0439\u0448\u043e\u0432 \u0434\u043e \u043f\u043e\u043d\u0430\u0434 \u0441\u043e\u0442\u043d\u0456 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0456\u0439, \u0456 \u043f\u043e\u0442\u0456\u043c \u0432 \u044f\u043a\u0438\u0439\u0441\u044c \u043c\u043e\u043c\u0435\u043d\u0442, \u0456 \u0454 \u0434\u0438\u0441\u043a\u0443\u0441\u0456\u044f \u0447\u0438 \u044f \u0435\u0444\u0435\u043a\u0442\u0438\u0432\u043d\u0456\u0448\u0438\u0439, \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u044e\u0447\u0438 \u043b\u0438\u0448\u0435 \u0432\u043b\u0430\u0441\u043d\u0438\u0439 \u0431\u0430\u043b\u0430\u043d\u0441, \u0447\u0438 \u043a\u0440\u0430\u0449\u0435 \u043c\u0430\u0442\u0438 \u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0443 \u0437 \u0443\u0441\u0456\u0454\u044e \u0446\u0456\u0454\u044e \u0437\u0432\u0456\u0442\u043d\u0456\u0441\u0442\u044e \u0442\u0430 \u0437\u043e\u0432\u043d\u0456\u0448\u043d\u0456\u043c\u0438 LP? \n \u0406 \u0449\u043e\u0440\u0430\u0437\u0443, \u043a\u043e\u043b\u0438 \u044f \u043f\u0438\u0448\u0443 \u0437\u0432\u0456\u0442 \u0434\u043b\u044f LP, \u044f \u0434\u0443\u043c\u0430\u044e \u043f\u0440\u043e \u0441\u0435\u0431\u0435, \u043c\u043e\u0436\u043b\u0438\u0432\u043e, \u044f \u0442\u0440\u043e\u0445\u0438 \u0433\u043e\u0441\u0442\u0440\u0456\u0448\u0438\u0439, \u043a\u043e\u043b\u0438 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u044e \u0447\u0443\u0436\u0456 \u0433\u0440\u043e\u0448\u0456. \u0411\u043e \u0446\u0435 \u0437\u043c\u0443\u0448\u0443\u0454 \u0442\u0435\u0431\u0435 \u0441\u0442\u0435\u0436\u0438\u0442\u0438 \u0437\u0430 \u043a\u043e\u0436\u043d\u043e\u044e \u043e\u043a\u0440\u0435\u043c\u043e\u044e \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0454\u044e, \u0431\u043b\u0430-\u0431\u043b\u0430-\u0431\u043b\u0430 \u0456 \u0432\u0441\u0435 \u0442\u0430\u043a\u0435. \u0410\u043b\u0435 \u0441\u043a\u0456\u043b\u044c\u043a\u0438 \u044f \u0434\u0443\u043c\u0430\u044e, \u0442\u0438 \u043e\u0442\u0440\u0438\u043c\u0430\u0432, \u044f\u043a Telenor \u0443\u0432\u0456\u0439\u0448\u043e\u0432 \u043d\u0430 50 \u043c\u0456\u043b\u044c\u0439\u043e\u043d\u0456\u0432, \u0442\u0430\u043a?  \n \u0425\u0456\u0431\u0430 \u0446\u0435 \u043d\u0435 \u0431\u0443\u0432 \u043f\u0435\u0440\u0448\u0438\u0439 \u0437\u043e\u0432\u043d\u0456\u0448\u043d\u0456\u0439 LP?\n \u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0456\u043d\u0434\u0430: \u0422\u0430\u043a, \u0434\u0438\u0432\u0438\u0441\u044c, \u044f \u043f\u043e\u0447\u0430\u0432 \u0430\u043d\u0433\u0435\u043b\u044c\u0441\u044c\u043a\u0435 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0432\u0430\u043d\u043d\u044f \u0432 98-\u043c\u0443, \u043a\u043e\u043b\u0438 \u0441\u0442\u0432\u043e\u0440\u0438\u0432 \u0441\u0432\u043e\u044e \u043f\u0435\u0440\u0448\u0443 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044e. \u0406 \u043d\u0430\u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0456 \u044f \u0434\u043e\u0432\u0433\u043e \u0434\u0443\u043c\u0430\u0432, \u0447\u0438 \u0432\u0430\u0440\u0442\u043e \u0446\u0435 \u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u0438, \u0442\u0430\u043a? \u0422\u0438\u043f\u0443, \u0446\u0435 \u0432 \u044f\u043a\u043e\u043c\u0443\u0441\u044c \u0441\u0435\u043d\u0441\u0456, \u043c\u043e\u0436\u043b\u0438\u0432\u043e, \u043f\u043e\u0440\u0443\u0448\u0435\u043d\u043d\u044f \u043c\u043e\u0433\u043e \u043c\u0430\u043d\u0434\u0430\u0442\u0443 \u044f\u043a \u0437\u0430\u0441\u043d\u043e\u0432\u043d\u0438\u043a\u0430, CEO, \u0437\u0430\u0439\u043c\u0430\u0442\u0438\u0441\u044f \u0430\u043d\u0433\u0435\u043b\u044c\u0441\u044c\u043a\u0438\u043c \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0432\u0430\u043d\u043d\u044f\u043c. \u0426\u0435 \u0432\u0456\u0434\u0432\u043e\u043b\u0456\u043a\u0430\u0454, \u0430\u043b\u0435 \u044f \u0430\u0440\u0433\u0443\u043c\u0435\u043d\u0442\u0443\u0432\u0430\u0432 \u0441\u043e\u0431\u0456, \u043f\u0440\u0438\u043d\u0430\u0439\u043c\u043d\u0456 \u0441\u0444\u043e\u0440\u043c\u0443\u043b\u044e\u0432\u0430\u0432, \u0449\u043e \u044f\u043a\u0449\u043e \u044f \u043c\u043e\u0436\u0443 \u0434\u043e\u043d\u0435\u0441\u0442\u0438 \u0437\u0430\u0441\u0432\u043e\u0454\u043d\u0456 \u0443\u0440\u043e\u043a\u0438 \u0456\u043d\u0448\u0438\u043c \u0437\u0430\u0441\u043d\u043e\u0432\u043d\u0438\u043a\u0430\u043c, \u0446\u0435 \u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u044c \u043c\u0435\u043d\u0435 \u043a\u0440\u0430\u0449\u0438\u043c \u0437\u0430\u0441\u043d\u043e\u0432\u043d\u0438\u043a\u043e\u043c.   \n \u0406 \u044f\u043a\u0449\u043e \u044f \u043c\u043e\u0436\u0443 \u0442\u0440\u0438\u043c\u0430\u0442\u0438 \u0440\u0443\u043a\u0443 \u043d\u0430 \u043f\u0443\u043b\u044c\u0441\u0456 \u0440\u0438\u043d\u043a\u0443, \u0446\u0435 \u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u044c \u043c\u0435\u043d\u0435 \u043a\u0440\u0430\u0449\u0438\u043c \u0437\u0430\u0441\u043d\u043e\u0432\u043d\u0438\u043a\u043e\u043c. \u0406 \u0442\u043e\u043c\u0443 \u044f \u0432\u0438\u0440\u0456\u0448\u0438\u0432 \u0449\u0435 \u0432 98-\u043c\u0443, \u043f\u043e\u043a\u0438 \u0446\u0435 \u0437\u0430\u0439\u043c\u0430\u0454 \u043d\u0435 \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0435 \u0433\u043e\u0434\u0438\u043d\u0438. \u0422\u043e\u043c\u0443 \u044f \u0440\u043e\u0437\u0440\u043e\u0431\u0438\u0432 \u0447\u0435\u0442\u0432\u0435\u0440\u0442\u0438\u0439 \u043a\u0440\u0438\u0442\u0435\u0440\u0456\u0439 \u0432\u0456\u0434\u0431\u043e\u0440\u0443, \u044f\u043a\u0438\u0439 \u043c\u0438 \u0432\u0438\u043a\u043e\u0440\u0438\u0441\u0442\u043e\u0432\u0443\u0454\u043c\u043e \u0434\u043e\u0441\u0456, \u0456 \u043d\u0430 \u0433\u043e\u0434\u0438\u043d\u043d\u0456\u0439 \u0437\u0443\u0441\u0442\u0440\u0456\u0447\u0456 \u044f \u0432\u0438\u0440\u0456\u0448\u0443\u0432\u0430\u0432, \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u044e \u0447\u0438 \u043d\u0456, \u0456 \u044f \u0437\u0430\u0439\u043c\u0430\u044e\u0441\u044f \u043b\u0438\u0448\u0435 \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441\u0430\u043c\u0438, \u0449\u043e, \u0437\u0432\u0456\u0441\u043d\u043e, \u0431\u0443\u043b\u043e \u0442\u0438\u043c, \u0449\u043e \u044f \u0431\u0443\u0434\u0443\u0432\u0430\u0432 \u0443 \u0442\u0456 \u0447\u0430\u0441\u0438.  \n \u041f\u043e\u0442\u0456\u043c \u0446\u0435 \u043d\u0430\u0431\u0443\u043b\u043e \u0432\u043b\u0430\u0441\u043d\u043e\u0433\u043e \u0436\u0438\u0442\u0442\u044f. \u0422\u043e\u0436 \u0434\u043e 2013 \u0440\u043e\u043a\u0443 \u0432 \u043c\u0435\u043d\u0435 \u0431\u0443\u043b\u043e, \u0437\u0434\u0430\u0454\u0442\u044c\u0441\u044f, 173 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0456\u0457, \u0456 \u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0438 \u0439\u0448\u043b\u0438 \u0434\u0443\u0436\u0435 \u0434\u043e\u0431\u0440\u0435, \u044f \u0432\u0436\u0435 \u043e\u0431&#8217;\u0454\u0434\u043d\u0430\u0432 \u0441\u0432\u043e\u0457 \u0430\u043d\u0433\u0435\u043b\u044c\u0441\u044c\u043a\u0456 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0456\u0457 \u0437 \u043c\u043e\u0457\u043c \u043d\u0438\u043d\u0456\u0448\u043d\u0456\u043c \u0441\u043f\u0456\u0432\u0437\u0430\u0441\u043d\u043e\u0432\u043d\u0438\u043a\u043e\u043c FJ Labs, \u0425\u043e\u0441\u0435, \u0456 \u0432\u0441\u0435 \u0439\u0448\u043b\u043e \u0434\u0443\u0436\u0435 \u0434\u043e\u0431\u0440\u0435. \u0414\u0443\u043c\u0430\u044e, \u0449\u043e \u0437\u0431\u0438\u0440\u0430\u0432\u0441\u044f \u0441\u0442\u0432\u043e\u0440\u0438\u0442\u0438 \u0432\u0435\u043d\u0447\u0443\u0440\u043d\u0456 \u0444\u043e\u043d\u0434\u0438 \u0437 \u0434\u0432\u043e\u0445 \u043f\u0440\u0438\u0447\u0438\u043d, \u044f \u0431 \u0441\u043a\u0430\u0437\u0430\u0432.  \n \u041f\u043e-\u043f\u0435\u0440\u0448\u0435, \u043e\u0431\u0441\u044f\u0433 \u0443\u0433\u043e\u0434, \u044f\u043a\u0456 \u043c\u0438 \u043f\u0440\u043e\u0434\u043e\u0432\u0436\u0443\u0432\u0430\u043b\u0438 \u043e\u0442\u0440\u0438\u043c\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438, \u043f\u043e\u0441\u0442\u0456\u0439\u043d\u043e \u0437\u0440\u043e\u0441\u0442\u0430\u0432 \u0447\u0435\u0440\u0435\u0437 \u0431\u0440\u0435\u043d\u0434, \u044f\u043a\u0438\u0439 \u044f \u0441\u0442\u0432\u043e\u0440\u0438\u0432 \u0443 \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441\u0430\u0445, \u0456 \u044f \u043f\u043e\u0434\u0443\u043c\u0430\u0432: \u0437\u043d\u0430\u0454\u0448 \u0449\u043e? \u042f \u0432\u0438\u0442\u0440\u0430\u0447\u0430\u044e \u0441\u0442\u0456\u043b\u044c\u043a\u0438 \u0433\u0440\u043e\u0448\u0435\u0439 \u043d\u0430 \u043d\u0430\u0439\u043c \u043a\u043e\u043c\u0430\u043d\u0434\u0438 \u0434\u043b\u044f \u0444\u0456\u043b\u044c\u0442\u0440\u0430\u0446\u0456\u0457 \u0432\u0445\u0456\u0434\u043d\u0438\u0445 \u0443\u0433\u043e\u0434. \u041c\u0438 \u043e\u0442\u0440\u0438\u043c\u0443\u0454\u043c\u043e 300 \u0432\u0445\u0456\u0434\u043d\u0438\u0445 \u0443\u0433\u043e\u0434 \u043d\u0430 \u0442\u0438\u0436\u0434\u0435\u043d\u044c, \u0456 \u044f \u0442\u0430\u043a\u043e\u0436 \u0432\u0438\u0442\u0440\u0430\u0447\u0430\u044e \u0447\u0438\u043c\u0430\u043b\u043e \u0433\u0440\u043e\u0448\u0435\u0439 \u043d\u0430 \u044e\u0440\u0438\u0434\u0438\u0447\u043d\u0456 \u043f\u0438\u0442\u0430\u043d\u043d\u044f, \u0431\u0435\u043a-\u043e\u0444\u0456\u0441 \u0442\u043e\u0449\u043e, \u043d\u0430\u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0456 \u043c\u0430\u044e\u0447\u0438 \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0438\u0439 \u043c\u0430\u0441\u0448\u0442\u0430\u0431, \u0449\u043e\u0431 \u043e\u043f\u043b\u0430\u0447\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0441\u0442\u0440\u0443\u043a\u0442\u0443\u0440\u0443 \u0432\u0438\u0442\u0440\u0430\u0442, \u0431\u043e \u043e\u0431\u0441\u044f\u0433, \u0437 \u044f\u043a\u0438\u043c \u043c\u0438 \u043f\u0440\u0430\u0446\u044e\u0432\u0430\u043b\u0438, \u0432\u0436\u0435 \u0432\u0456\u0434\u0447\u0443\u0432\u0430\u0432\u0441\u044f \u044f\u043a \u0444\u043e\u043d\u0434. \u0406 \u0442\u0443\u0442 \u0440\u0430\u043f\u0442\u043e\u043c Telenor, \u044f\u043a \u0442\u0438 \u043a\u0430\u0436\u0435\u0448, \u043f\u0440\u0438\u0439\u0448\u043e\u0432 \u0456 \u0441\u043a\u0430\u0437\u0430\u0432: \u0413\u0435\u0439, \u043c\u0438 \u0445\u043e\u0447\u0435\u043c\u043e \u043f\u0440\u0430\u0446\u044e\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0437 \u0432\u0430\u043c\u0438, \u0445\u043b\u043e\u043f\u0446\u0456, \u0431\u043e \u0442\u0435\u043f\u0435\u0440 \u043c\u0438 \u0432\u043e\u043b\u043e\u0434\u0456\u0454\u043c\u043e \u0432\u0441\u0456\u043c\u0430 \u0446\u0438\u043c\u0438 \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441\u0430\u043c\u0438 \u0442\u0430 \u043a\u043b\u0430\u0441\u0438\u0444\u0430\u0439\u0434\u0430\u043c\u0438, \u0456 \u043c\u0438 \u0445\u043e\u0447\u0435\u043c\u043e \u0440\u043e\u0437\u0443\u043c\u0456\u0442\u0438, \u0449\u043e \u0431\u0443\u0434\u0435 \u0434\u0430\u043b\u0456 \u0456 \u0449\u043e \u043d\u0430\u043c \u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u0438, \u0456 \u0434\u043e\u0432\u0433\u043e \u0434\u0443\u043c\u0430\u043b\u0438, \u044f\u043a \u043a\u0440\u0430\u0449\u0435 \u0446\u0435 \u0437\u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u0438.   \n \u0412\u043e\u043d\u0438 \u0437\u0430\u043f\u0440\u043e\u043f\u043e\u043d\u0443\u0432\u0430\u043b\u0438 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0432 \u0445\u043e\u043b\u0434\u0438\u043d\u0433\u043e\u0432\u0443 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044e. \u0410\u043b\u0435 \u044f \u043f\u043e\u0434\u0443\u043c\u0430\u0432: \u0437\u043d\u0430\u0454\u0448 \u0449\u043e? \u0411\u0456\u043b\u044c\u0448 \u043c\u0430\u0441\u0448\u0442\u0430\u0431\u043e\u0432\u0430\u043d\u0438\u0439 \u0441\u043f\u043e\u0441\u0456\u0431 &#8211; \u0446\u0435 \u043f\u0440\u043e\u0441\u0442\u043e \u0441\u0442\u0432\u043e\u0440\u0438\u0442\u0438 \u0432\u0435\u043d\u0447\u0443\u0440\u043d\u0438\u0439 \u0444\u043e\u043d\u0434, \u0431\u043e \u0442\u043e\u0434\u0456 \u0446\u0435 \u043d\u0435 \u0440\u043e\u0437\u043c\u0438\u0432\u0430\u0454 \u043d\u0430\u0441, \u0447\u0438 \u0446\u0435 50 \u043c\u0456\u043b\u044c\u0439\u043e\u043d\u0456\u0432, \u0447\u0438 \u0441\u0442\u043e \u043c\u0456\u043b\u044c\u0439\u043e\u043d\u0456\u0432, \u0447\u0438 300 \u043c\u0456\u043b\u044c\u0439\u043e\u043d\u0456\u0432.  \n \u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441: \u0406 \u044f \u0434\u0443\u043c\u0430\u044e, \u044f \u0437\u043d\u0430\u0432 \u0442\u0435\u0431\u0435 \u0432 \u0446\u0435\u0439 \u0447\u0430\u0441, \u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441\u0435, \u0456 \u0442\u043e\u0434\u0456, \u0434\u043e \u043f\u043e\u044f\u0432\u0438 \u043f\u043e\u0434\u043a\u0430\u0441\u0442\u0456\u0432, \u0431\u0443\u043b\u0438 \u0431\u043b\u043e\u0433\u0438.\n \u0406 \u044f \u043f\u0430\u043c&#8217;\u044f\u0442\u0430\u044e, \u0442\u0438 \u0431\u0443\u0432 \u0432\u0435\u043b\u0438\u043a\u0438\u043c \u0431\u043b\u043e\u0433\u0435\u0440\u043e\u043c, \u0456 \u044f \u0442\u0435\u0436, \u0456 \u043c\u0435\u043d\u0456 \u0437\u0430\u0432\u0436\u0434\u0438 \u043f\u043e\u0434\u043e\u0431\u0430\u043b\u043e\u0441\u044f \u0447\u0438\u0442\u0430\u0442\u0438 \u0442\u0432\u043e\u0457 \u0434\u043e\u0432\u0433\u0456 \u0431\u043b\u043e\u0433\u0438, \u044f\u043a\u0456 \u0442\u0438 \u043f\u0438\u0441\u0430\u0432. \u0410\u043b\u0435 \u0443 \u043c\u0435\u043d\u0435 \u0441\u043a\u043b\u0430\u043b\u043e\u0441\u044f \u0432\u0440\u0430\u0436\u0435\u043d\u043d\u044f, \u0456 \u044f \u043d\u0435 \u0437\u043d\u0430\u044e, \u0447\u0438 \u043c\u0438 \u043a\u043e\u043b\u0438\u0441\u044c \u043f\u0440\u043e \u0446\u0435 \u0433\u043e\u0432\u043e\u0440\u0438\u043b\u0438, \u0449\u043e \u043e\u0434\u043d\u0430 \u0437 \u043c\u043e\u0442\u0438\u0432\u0430\u0446\u0456\u0439 \u0432\u0437\u044f\u0442\u0438 \u0437\u043e\u0432\u043d\u0456\u0448\u043d\u0456\u0439 \u043a\u0430\u043f\u0456\u0442\u0430\u043b \u0431\u0443\u043b\u0430 \u0432 \u0442\u043e\u043c\u0443, \u0449\u043e \u0442\u0438 \u0442\u043e\u0447\u043d\u043e \u0431\u0430\u0447\u0438\u0448 \u0446\u0435 \u0437\u0456 \u0441\u0432\u043e\u0457\u043c\u0438 \u0434\u0440\u0443\u0437\u044f\u043c\u0438, \u0449\u043e \u0442\u0438 \u043f\u0440\u043e\u0441\u0442\u043e \u0437\u0432\u0438\u0447\u0430\u0439\u043d\u0438\u0439 \u0430\u043d\u0433\u0435\u043b\u044c\u0441\u044c\u043a\u0438\u0439 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440 \u0431\u0435\u0437 \u0442\u0432\u043e\u0433\u043e \u043c\u0430\u0441\u0448\u0442\u0430\u0431\u0443 \u0437 \u0443\u0441\u0456\u043c\u0430 \u0442\u0432\u043e\u0457\u043c\u0438 \u0432\u0438\u0445\u043e\u0434\u0430\u043c\u0438. \n \u0406 \u0444\u043e\u043a\u0443\u0441 \u0432 \u0442\u043e\u043c\u0443, \u0449\u043e \u043f\u043e\u0442\u0440\u0456\u0431\u0435\u043d \u0434\u043e\u0432\u0433\u0438\u0439 \u0447\u0430\u0441, \u0449\u043e\u0431 \u043e\u0442\u0440\u0438\u043c\u0430\u0442\u0438 \u043e\u043f\u043b\u0430\u0442\u0443. \u0422\u0438\u043f\u0443, \u043f\u043e\u0442\u0440\u0456\u0431\u0435\u043d \u0434\u043e\u0432\u0433\u0438\u0439 \u0447\u0430\u0441, \u0449\u043e\u0431 \u0440\u0435\u0430\u043b\u0456\u0437\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0433\u043e\u0442\u0456\u0432\u043a\u0443, \u0449\u043e \u0454 \u0446\u0456\u043b\u043e\u044e \u0456\u043d\u0434\u0443\u0441\u0442\u0440\u0456\u0454\u044e, \u043e\u0441\u043d\u043e\u0432\u043e\u044e \u0441\u0442\u0440\u0430\u0442\u0435\u0433\u0456\u0457 \u043a\u043e\u0436\u043d\u043e\u0433\u043e. \u042f\u043a \u0432\u0438 \u0432\u0445\u043e\u0434\u0438\u0442\u0435 \u0443 \u0432\u0442\u043e\u0440\u0438\u043d\u043d\u0438\u0439 \u0440\u0438\u043d\u043e\u043a \u0430\u0431\u043e \u044f\u043a \u0437\u043c\u0443\u0448\u0443\u0454\u0442\u0435 \u0434\u043e \u043b\u0456\u043a\u0432\u0456\u0434\u043d\u043e\u0441\u0442\u0456, \u0430\u043b\u0435 \u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u0430\u043d\u0433\u0435\u043b\u0456\u0432, \u0432\u043e\u043d\u0438 \u0432\u043a\u043b\u0430\u0434\u0430\u044e\u0442\u044c \u043f\u0435\u0432\u043d\u0443 \u0441\u0443\u043c\u0443 \u0433\u0440\u043e\u0448\u0435\u0439, \u0430 \u043f\u043e\u0442\u0456\u043c \u0434\u0438\u0432\u0443\u044e\u0442\u044c\u0441\u044f, \u0447\u043e\u0440\u0442, \u044f \u0431\u0443\u0432 \u0443 \u0446\u0456\u0439 \u0443\u0433\u043e\u0434\u0456 14 \u0440\u043e\u043a\u0456\u0432, \u0430\u0431\u043e 12 \u0440\u043e\u043a\u0456\u0432, \u0430\u0431\u043e \u043d\u0430\u0440\u0435\u0448\u0442\u0456 \u0432\u0438\u0439\u0448\u043b\u0438 \u043d\u0430 IPO \u0456 \u0454 \u043b\u043e\u043a\u0430\u043f, \u0430\u0431\u043e \u043d\u0430\u0440\u0435\u0448\u0442\u0456 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044e \u043a\u0443\u043f\u0438\u043b\u0438, \u0430\u043b\u0435 \u0447\u043e\u0440\u0442, \u0446\u044f \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044f \u043f\u0440\u0438\u0432\u0430\u0442\u043d\u0430 \u0437 \u0440\u043e\u0437\u0434\u0443\u0442\u043e\u044e \u043e\u0446\u0456\u043d\u043a\u043e\u044e \u0442\u0435\u043f\u0435\u0440 \u044f \u0441\u0442\u0438\u043a\u0430\u044e\u0441\u044f \u0437\u0456 \u0437\u043d\u0438\u0436\u043a\u043e\u044e, \u044f\u043a\u0449\u043e \u0445\u043e\u0447\u0443 \u0432\u0438\u0439\u0442\u0438.   \n \u0422\u043e\u0436 \u0437\u0430\u043c\u0456\u0441\u0442\u044c \u0442\u043e\u0433\u043e, \u0449\u043e\u0431 \u043e\u0442\u0440\u0438\u043c\u0430\u0442\u0438 \u0442\u0430\u043c \u0437\u043d\u0438\u0436\u043a\u0443, \u043c\u043e\u0436\u043b\u0438\u0432\u043e. \u0427\u0438 \u0431\u0443\u043b\u0430 \u0446\u0435 \u043a\u043e\u043b\u0438\u0441\u044c \u043f\u0440\u043e\u0431\u043b\u0435\u043c\u0430, \u043f\u0440\u043e\u0441\u0442\u043e \u0441\u0430\u043c \u0447\u0430\u0441, \u0447\u0438 \u0442\u0438 \u0440\u0435\u0446\u0438\u043a\u043b\u044e\u0432\u0430\u0432 \u0433\u0440\u043e\u0448\u0456, \u0449\u043e\u0431 \u043f\u0440\u043e\u0434\u043e\u0432\u0436\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0431\u0443\u0442\u0438 \u043f\u043b\u0456\u0434\u043d\u0438\u043c \u0410\u043d\u0433\u0435\u043b\u043e\u043c? \n \u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0456\u043d\u0434\u0430: \u041d\u0456\u043a\u043e\u043b\u0438 \u043d\u0435 \u0431\u0443\u043b\u043e \u043d\u0435\u0441\u0442\u0430\u0447\u0456 \u0433\u0440\u043e\u0448\u0435\u0439. \u042f \u0440\u0435\u0446\u0438\u043a\u043b\u044e\u0432\u0430\u0432 \u0433\u0440\u043e\u0448\u0456. \u0426\u0435 \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0435 \u0434\u0432\u0456 \u0440\u0435\u0447\u0456. \u0412 \u0436\u0438\u0442\u0442\u0456 \u044f \u0445\u043e\u0447\u0443 \u043e\u043f\u0442\u0438\u043c\u0456\u0437\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0436\u0438\u0442\u0442\u044f, \u0449\u043e\u0431 \u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u0438 \u0442\u0456\u043b\u044c\u043a\u0438 \u0442\u0435, \u0449\u043e \u043c\u0435\u043d\u0456 \u043f\u043e\u0434\u043e\u0431\u0430\u0454\u0442\u044c\u0441\u044f.   \n \u0406 \u0449\u043e \u043c\u0435\u043d\u0456 \u043f\u043e\u0434\u043e\u0431\u0430\u0454\u0442\u044c\u0441\u044f \u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u0438, \u0446\u0435 \u0440\u043e\u0437\u043c\u043e\u0432\u043b\u044f\u0442\u0438 \u0437 \u043d\u0430\u0439\u043a\u0440\u0430\u0449\u0438\u043c\u0438 \u043f\u043e\u0442\u0435\u043d\u0446\u0456\u0439\u043d\u0438\u043c\u0438 \u0437\u0430\u0441\u043d\u043e\u0432\u043d\u0438\u043a\u0430\u043c\u0438, \u0432 \u044f\u043a\u0438\u0445 \u043c\u0438 \u043c\u043e\u0433\u043b\u0438 \u0431 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438. \u0422\u043e\u0436 \u0449\u043e\u0442\u0438\u0436\u043d\u044f \u043c\u0438 \u0439\u0434\u0435\u043c\u043e \u0432\u0456\u0434 300, \u044f\u043a\u0456 \u0437\u0432&#8217;\u044f\u0437\u0443\u044e\u0442\u044c\u0441\u044f \u0437 \u043d\u0430\u043c\u0438, \u0434\u043e 50, \u0437 \u044f\u043a\u0438\u043c\u0438 \u043c\u0438 \u0440\u043e\u0437\u043c\u043e\u0432\u043b\u044f\u0454\u043c\u043e \u043f\u043e \u0442\u0435\u043b\u0435\u0444\u043e\u043d\u0443, \u0434\u043e \u0448\u0435\u0441\u0442\u0438 \u0434\u043b\u044f \u0434\u0440\u0443\u0433\u0438\u0445 \u0434\u0437\u0432\u0456\u043d\u043a\u0456\u0432. \u0422\u043e\u0436 \u044f \u0440\u043e\u0437\u043c\u043e\u0432\u043b\u044f\u044e \u0442\u0456\u043b\u044c\u043a\u0438 \u0437 \u0446\u0438\u043c\u0438 \u0448\u0456\u0441\u0442\u044c\u043c\u0430 \u0432 \u043e\u0441\u043d\u043e\u0432\u043d\u043e\u043c\u0443. \u0406 \u0442\u043e\u043c\u0443 \u0432 \u044f\u043a\u043e\u043c\u0443\u0441\u044c \u0441\u0435\u043d\u0441\u0456, \u0446\u0435\u0439 \u043c\u0430\u0441\u0438\u0432\u043d\u0438\u0439 \u043f\u0440\u043e\u0446\u0435\u0441 \u0444\u0456\u043b\u044c\u0442\u0440\u0430\u0446\u0456\u0457 \u044f \u0445\u043e\u0442\u0456\u0432, \u0449\u043e\u0431 \u0445\u0442\u043e\u0441\u044c \u0456\u043d\u0448\u0438\u0439 \u0440\u043e\u0431\u0438\u0432. \u041f\u043e-\u0434\u0440\u0443\u0433\u0435, \u0437 \u043f\u043e\u0440\u0442\u0444\u0435\u043b\u044f \u0443 \u043d\u0430\u0441 1200 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0439, \u0449\u043e \u043e\u0437\u043d\u0430\u0447\u0430\u0454 \u0431\u043b\u0438\u0437\u044c\u043a\u043e 2000 \u0437\u0430\u0441\u043d\u043e\u0432\u043d\u0438\u043a\u0456\u0432. \u042f \u0445\u043e\u0442\u0456\u0432 \u0440\u043e\u0437\u043c\u043e\u0432\u043b\u044f\u0442\u0438 \u0442\u0456\u043b\u044c\u043a\u0438 \u0437 \u043d\u0430\u0439\u043a\u0440\u0430\u0449\u0438\u043c\u0438, \u0442\u043e\u043c\u0443 \u0442\u0430\u043a \u0441\u0430\u043c\u043e. \u041c\u0435\u043d\u0456 \u043f\u043e\u0442\u0440\u0456\u0431\u0435\u043d \u0431\u0443\u0432 \u0445\u0442\u043e\u0441\u044c, \u0445\u0442\u043e \u0431 \u0437&#8217;\u044f\u0441\u0443\u0432\u0430\u0432, \u0445\u0442\u043e \u0432\u043e\u043d\u0438, \u0456 \u043f\u0435\u0440\u0435\u043a\u043e\u043d\u0430\u0432\u0441\u044f, \u0449\u043e \u044f \u0432\u0438\u0434\u0456\u043b\u044f\u044e \u0447\u0430\u0441 \u0442\u0456\u043b\u044c\u043a\u0438 \u0457\u043c. \u0406 \u043f\u043e\u0442\u0456\u043c \u044f \u043d\u0435 \u0445\u043e\u0442\u0456\u0432 \u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u0438 \u043d\u0456\u0447\u043e\u0433\u043e \u0456\u043d\u0448\u043e\u0433\u043e. \u042f \u043d\u0435 \u0445\u043e\u0442\u0456\u0432 \u0437\u0430\u0439\u043c\u0430\u0442\u0438\u0441\u044f \u044e\u0440\u0438\u0434\u0438\u0447\u043d\u0438\u043c\u0438 \u043f\u0438\u0442\u0430\u043d\u043d\u044f\u043c\u0438, \u043d\u0435 \u0445\u043e\u0442\u0456\u0432 \u0437\u0430\u0439\u043c\u0430\u0442\u0438\u0441\u044f \u0436\u043e\u0434\u043d\u043e\u044e \u0440\u043e\u0431\u043e\u0442\u043e\u044e \u0431\u0435\u043a-\u043e\u0444\u0456\u0441\u0443 \u0442\u043e\u0449\u043e.         \n \u0406 \u0432\u0438\u044f\u0432\u043b\u044f\u0454\u0442\u044c\u0441\u044f, \u0449\u043e \u044f\u043a\u0449\u043e \u0443 \u043c\u0435\u043d\u0435 \u0454 \u0444\u043e\u043d\u0434, \u044f \u043c\u043e\u0436\u0443 \u043d\u0430\u0439\u043d\u044f\u0442\u0438 \u043b\u044e\u0434\u0435\u0439 \u043d\u0430 \u0432\u0441\u0456 \u043f\u043e\u0437\u0438\u0446\u0456\u0457, \u0449\u043e\u0431 \u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u0438 \u0440\u0435\u0447\u0456, \u044f\u043a\u0456 \u043c\u0435\u043d\u0456 \u043d\u0435 \u043f\u043e\u0434\u043e\u0431\u0430\u044e\u0442\u044c\u0441\u044f, \u0442\u0430\u043a \u0449\u043e \u044f \u043c\u043e\u0436\u0443 \u0437\u043e\u0441\u0435\u0440\u0435\u0434\u0438\u0442\u0438 \u0441\u0432\u043e\u0454 \u0436\u0438\u0442\u0442\u044f \u043d\u0430 \u0440\u0435\u0447\u0430\u0445, \u0434\u0435 \u0437\u0430\u0437\u0432\u0438\u0447\u0430\u0439 \u044f \u043f\u0440\u0438\u043d\u043e\u0448\u0443 \u043d\u0430\u0439\u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0443 \u0434\u043e\u0434\u0430\u043d\u0443 \u0432\u0430\u0440\u0442\u0456\u0441\u0442\u044c, \u0430\u043b\u0435 \u0442\u0430\u043a\u043e\u0436 \u044f\u043a\u0456 \u043c\u0435\u043d\u0435 \u043d\u0430\u0439\u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0435 \u0446\u0456\u043a\u0430\u0432\u043b\u044f\u0442\u044c, \u0434\u0435 \u044f \u043c\u043e\u0436\u0443 \u043f\u0440\u043e\u0434\u043e\u0432\u0436\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0432\u0435\u0441\u0442\u0438 \u0431\u043b\u043e\u0433 \u0456 \u043e\u0431\u0434\u0443\u043c\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0442\u0440\u0435\u043d\u0434\u0438 \u0442\u043e\u0449\u043e.\n \u0406 \u0442\u043e\u043c\u0443 \u0446\u0435 \u0431\u0443\u043b\u043e \u043d\u0430\u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0435, \u0447\u0438 \u043c\u043e\u0436\u0443 \u044f \u043e\u0442\u0440\u0438\u043c\u0430\u0442\u0438 \u0441\u0442\u0440\u0443\u043a\u0442\u0443\u0440\u0443 \u043a\u043e\u043c\u0456\u0441\u0456\u0439, \u0434\u043e\u0441\u0442\u0430\u0442\u043d\u044c\u043e \u043a\u043e\u043c\u0456\u0441\u0456\u0439, \u0449\u043e\u0431 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0435\u043d\u0441\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0442\u043e\u0439 \u0444\u0430\u043a\u0442, \u0449\u043e \u044f \u0432\u0438\u0442\u0440\u0430\u0447\u0430\u0432 \u0431\u043b\u0438\u0437\u044c\u043a\u043e \u043c\u0456\u043b\u044c\u0439\u043e\u043d\u0430 \u043d\u0430 \u0440\u0456\u043a \u0437 \u0432\u043b\u0430\u0441\u043d\u043e\u0457 \u043a\u0438\u0448\u0435\u043d\u0456, \u0449\u043e\u0431 \u043c\u043e\u0436\u043b\u0438\u0432\u043e \u043f\u043e\u043a\u0440\u0438\u0442\u0438 \u0446\u0435, \u043c\u043e\u0436\u043b\u0438\u0432\u043e \u0432\u0438\u0439\u0442\u0438 \u0432 \u043d\u0443\u043b\u044c, \u0430\u043b\u0435 \u0449\u043e\u0431 \u043d\u0430\u0439\u043d\u044f\u0442\u0438 \u043a\u043e\u043c\u0430\u043d\u0434\u0443 \u0434\u043b\u044f \u0432\u0438\u043a\u043e\u043d\u0430\u043d\u043d\u044f \u0440\u0435\u0447\u0435\u0439, \u044f\u043a\u0456 \u043c\u0435\u043d\u0456 \u043d\u0435 \u043f\u043e\u0434\u043e\u0431\u0430\u0454\u0442\u044c\u0441\u044f \u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u0438. \u0406 \u0446\u0435 \u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0456 \u0431\u0443\u043b\u0430 \u043c\u043e\u0442\u0438\u0432\u0430\u0446\u0456\u044f, \u0456 \u0446\u0435 \u0441\u043f\u0440\u0430\u0446\u044e\u0432\u0430\u043b\u043e \u0434\u0443\u0436\u0435 \u0434\u043e\u0431\u0440\u0435. \n \u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441: \u0422\u0430\u043a. \u0422\u0430\u043a. \u0406, \u044f \u0434\u0443\u043c\u0430\u044e, \u044f\u043a \u043a\u0430\u0436\u0435 \u041c\u0430\u043e \u0426\u0437\u0435\u0434\u0443\u043d, \u0448\u0443\u043a\u0430\u0439 \u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0443 \u0447\u0435\u0440\u0435\u0437 \u0444\u0430\u043a\u0442\u0438, \u0449\u043e \u0454 \u0434\u0443\u0436\u0435 \u043e\u0447\u0435\u0432\u0438\u0434\u043d\u043e\u044e \u0440\u0456\u0447\u0447\u044e, \u0430\u043b\u0435 \u0454 \u0449\u043e\u0441\u044c \u0443 \u043f\u0435\u0440\u0432\u0438\u043d\u043d\u0438\u0445 \u0434\u0430\u043d\u0438\u0445, \u0456 \u0442\u0438 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0454\u0448, \u0437\u0434\u0430\u0454\u0442\u044c\u0441\u044f, \u0437 1998 \u0440\u043e\u043a\u0443. \u0422\u043e\u0436 \u0437 \u0440\u043e\u0437\u043a\u0432\u0456\u0442\u0443 dot.com, \u0431\u043e\u0436\u0435\u0432\u0456\u043b\u044c\u043d\u0438\u0445 \u0447\u0430\u0441\u0456\u0432 \u0447\u0435\u0440\u0435\u0437 \u0432\u0441\u0456 \u0446\u0456 \u0440\u0456\u0437\u043d\u0456 \u0446\u0438\u043a\u043b\u0438. \n \u0421\u043a\u0456\u043b\u044c\u043a\u0438 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0456\u0439 \u0442\u0438 \u0437\u0430\u0432\u0435\u0440\u0448\u0438\u0432, \u044f\u043a\u0456 \u0431\u0443\u043b\u0438 \u0442\u043e\u0447\u043a\u043e\u044e \u0432\u0445\u043e\u0434\u0443, \u0430 \u043f\u043e\u0442\u0456\u043c \u0434\u043e\u0434\u0430\u0432\u0430\u043d\u043d\u044f follow-on, \u0456 \u044f\u043a\u0438\u0439 \u0442\u0432\u0456\u0439 \u0442\u0435\u043c\u043f \u043d\u0430 \u0440\u0456\u043a \u0437\u0430\u0440\u0430\u0437.\n \u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0456\u043d\u0434\u0430: \u0422\u0430\u043a. \u041e\u0442\u0436\u0435, \u043d\u0430\u0448\u0430 \u0441\u0442\u0440\u0430\u0442\u0435\u0433\u0456\u044f follow-on \u0434\u0443\u0436\u0435 \u0432\u0456\u0434\u0440\u0456\u0437\u043d\u044f\u0454\u0442\u044c\u0441\u044f. \u041a\u0440\u0430\u0441\u0430 \u0431\u0443\u0442\u0438 \u043c\u0430\u043b\u0435\u043d\u044c\u043a\u0438\u043c \u0430\u043d\u0433\u0435\u043b\u043e\u043c, \u0434\u0435 \u0442\u0438 \u043f\u0438\u0448\u0435\u0448 \u0447\u0435\u043a \u043d\u0430 300 \u0442\u0438\u0441\u044f\u0447 \u0432 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044e, \u0432 \u0442\u043e\u043c\u0443, \u0449\u043e \u0442\u0438 \u043d\u0435 \u0432\u043e\u043b\u043e\u0434\u0456\u0454\u0448 \u0432\u0435\u043b\u0438\u043a\u043e\u044e \u0447\u0430\u0441\u0442\u043a\u043e\u044e, \u0442\u043e\u043c\u0443 \u0442\u0438 \u043d\u0435 \u0437\u043e\u0431\u043e\u0432&#8217;\u044f\u0437\u0430\u043d\u0438\u0439 \u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u0438 follow-on, \u043f\u0440\u0430\u0432\u0438\u043b\u044c\u043d\u043e? \n \u042f \u0434\u0443\u043c\u0430\u044e, \u0449\u043e \u0437\u043d\u0438\u0436\u0443\u0454 \u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u0432\u0435\u043d\u0447\u0443\u0440\u043d\u0438\u0445 \u043f\u0440\u0438\u0431\u0443\u0442\u043a\u0456\u0432 &#8211; \u0446\u0435 \u044f\u043a\u0449\u043e \u0442\u0438 \u0437\u0440\u043e\u0431\u0438\u0432 seed \u0430\u0431\u043e a \u0456 \u043c\u0430\u0454\u0448 25% \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0457. \u042f\u043a\u0449\u043e \u0442\u0438 \u043d\u0435 \u0440\u043e\u0431\u0438\u0448 \u0441\u0432\u043e\u044e \u043f\u0440\u043e\u043f\u043e\u0440\u0446\u0456\u0439\u043d\u0443 \u0447\u0430\u0441\u0442\u043a\u0443, \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044f \u043f\u043e\u043c\u0438\u0440\u0430\u0454, \u0431\u043e \u0446\u0435 \u043e\u0437\u043d\u0430\u0447\u0430\u0454, \u0449\u043e \u0442\u0438 \u0432 \u043d\u0435\u0457 \u043d\u0435 \u0432\u0456\u0440\u0438\u0448. \u0406 \u0432 \u044f\u043a\u043e\u043c\u0443\u0441\u044c \u0441\u0435\u043d\u0441\u0456. \u0422\u0438 \u0432\u0436\u0435 \u0437\u043e\u0431\u043e\u0432&#8217;\u044f\u0437\u0443\u0454\u0448\u0441\u044f \u0434\u043e follow-on \u043d\u0430\u0441\u0442\u0443\u043f\u043d\u0438\u0445 \u043e\u0434\u043d\u043e\u0433\u043e \u0447\u0438 \u0434\u0432\u043e\u0445 \u0440\u0430\u0443\u043d\u0434\u0456\u0432.   \n \u0406 \u0446\u0435 \u043d\u0435 \u0442\u043e\u0439 \u0441\u043f\u043e\u0441\u0456\u0431, \u044f\u043a\u0438\u043c \u0437 \u0442\u0435\u043e\u0440\u0435\u0442\u0438\u0447\u043d\u043e\u0457 \u0442\u043e\u0447\u043a\u0438 \u0437\u043e\u0440\u0443 \u0442\u0438 \u043c\u0430\u0454\u0448 \u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u0438 \u0441\u0432\u0456\u0439 \u0430\u043d\u0430\u043b\u0456\u0437 follow-on. \u0421\u043f\u043e\u0441\u0456\u0431, \u044f\u043a\u0438\u043c \u043c\u0438 \u0440\u043e\u0431\u0438\u043c\u043e follow-on, \u0446\u0435 \u0437\u043d\u0430\u044e\u0447\u0438 \u0442\u0435, \u0449\u043e \u043c\u0438 \u0437\u043d\u0430\u0454\u043c\u043e \u0437\u0430\u0440\u0430\u0437 \u043f\u0440\u043e \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044e, \u043f\u0440\u043e \u043a\u043e\u043c\u0430\u043d\u0434\u0443, \u043f\u0440\u043e \u0442\u0440\u0430\u043a\u0448\u043d, \u043f\u0440\u043e \u043e\u0446\u0456\u043d\u043a\u0443 \u0446\u044c\u043e\u0433\u043e \u0440\u0430\u0443\u043d\u0434\u0443. \u042f\u043a\u0431\u0438 \u043c\u0438 \u043d\u0435 \u0431\u0443\u043b\u0438 \u0456\u0441\u043d\u0443\u044e\u0447\u0438\u043c\u0438 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440\u0430\u043c\u0438, \u0447\u0438 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0432\u0430\u043b\u0438 \u0431 \u043c\u0438 \u0456. \u041a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0457 \u043d\u0435 \u0439\u0434\u0443\u0442\u044c \u0434\u043e\u0431\u0440\u0435.   \n \u041c\u0438 \u043d\u0435 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0454\u043c\u043e. \u041a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0457 \u0439\u0434\u0443\u0442\u044c \u043d\u0435\u0439\u043c\u043e\u0432\u0456\u0440\u043d\u043e, \u0430\u043b\u0435 \u0446\u0456\u043d\u0430 \u0431\u043e\u0436\u0435\u0432\u0456\u043b\u044c\u043d\u0430, \u043c\u0438 \u0442\u0435\u0436 \u043d\u0435 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0454\u043c\u043e, \u0442\u043e\u043c\u0443 \u043c\u0438 \u043d\u0435 \u043f\u043e\u0434\u0432\u043e\u044e\u0454\u043c\u043e \u0432\u0441\u0456\u0445 \u0456\u043d\u0448\u0438\u0445 \u043f\u0435\u0440\u0435\u043c\u043e\u0436\u0446\u0456\u0432. \u041c\u0438 \u043f\u043e\u0434\u0432\u043e\u044e\u0454\u043c\u043e \u0442\u0456\u043b\u044c\u043a\u0438 \u0432 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0457, \u044f\u043a\u0456 \u044f \u0434\u0443\u043c\u0430\u044e \u0434\u0432\u0430 \u0441\u0446\u0435\u043d\u0430\u0440\u0456\u0457. \u041f\u043e\u0437\u0438\u0442\u0438\u0432\u043d\u0438\u0439 &#8211; \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0457 \u0439\u0434\u0443\u0442\u044c \u0434\u043e\u0431\u0440\u0435, \u043e\u0446\u0456\u043d\u043a\u0430 \u0440\u043e\u0437\u0443\u043c\u043d\u0430. \u041c\u0438 \u0432\u043a\u043b\u0430\u0434\u0430\u0454\u043c\u043e \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0435 \u043a\u0430\u043f\u0456\u0442\u0430\u043b\u0443, \u0449\u043e \u0454 \u043f\u0440\u0438\u0431\u043b\u0438\u0437\u043d\u043e \u043c\u0438.     \n \u0410\u0431\u043e \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044f \u043d\u0435 \u0439\u0434\u0435 \u0434\u043e\u0431\u0440\u0435, \u0430\u043b\u0435 \u0454 pay to play \u0456 \u043c\u0438 \u0432\u0456\u0434\u0447\u0443\u0432\u0430\u0454\u043c\u043e, \u0449\u043e \u0441\u043f\u0456\u0432\u0432\u0456\u0434\u043d\u043e\u0448\u0435\u043d\u043d\u044f \u0440\u0438\u0437\u0438\u043a\u0443 \u0456 \u0432\u0438\u043d\u0430\u0433\u043e\u0440\u043e\u0434\u0438 \u0432\u0430\u0440\u0442\u0435 \u0442\u043e\u0433\u043e, \u0449\u043e\u0431 \u0443\u043d\u0438\u043a\u043d\u0443\u0442\u0438 \u043c\u0430\u0441\u0438\u0432\u043d\u043e\u0457 \u043a\u043e\u043d\u0432\u0435\u0440\u0441\u0456\u0457 \u0437\u0432\u0438\u0447\u0430\u0439\u043d\u0438\u0445 \u0430\u043a\u0446\u0456\u0439, cram debt \u0447\u0438 \u0449\u043e \u0431 \u0442\u0430\u043c \u043d\u0435 \u0431\u0443\u043b\u043e. \u0422\u043e\u0436 \u0456\u043d\u043e\u0434\u0456 \u043c\u0438 \u0440\u043e\u0431\u0438\u043c\u043e \u0446\u0435 \u0432 \u0441\u0435\u0440\u0435\u0434\u043d\u044c\u043e\u043c\u0443 \u043c\u0438 \u0440\u043e\u0431\u0438\u043c\u043e follow-on \u0443 25% \u0443\u0433\u043e\u0434, \u0449\u043e \u0454 \u043d\u0430\u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u043c\u0435\u043d\u0448\u0438\u043c \u0432\u0456\u0434\u0441\u043e\u0442\u043a\u043e\u043c, \u044f \u0431 \u0441\u043a\u0430\u0437\u0430\u0432, \u043d\u0456\u0436 \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0456\u0441\u0442\u044c VC \u0440\u043e\u0431\u043b\u044f\u0442\u044c, \u0449\u043e \u043d\u0430\u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0456 \u044f \u0434\u0443\u043c\u0430\u044e \u0434\u043e\u043f\u043e\u043c\u0430\u0433\u0430\u0454 \u043f\u0456\u0434\u0432\u0438\u0449\u0438\u0442\u0438 \u043f\u0440\u0438\u0431\u0443\u0442\u043a\u0438. \n \u0406 \u0442\u0435, \u044f\u043a \u043c\u0438 \u0441\u0442\u0440\u0443\u043a\u0442\u0443\u0440\u043e\u0432\u0430\u043d\u0456, \u043c\u0438 \u043d\u0430\u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0456 \u043d\u0435 \u0440\u0435\u0437\u0435\u0440\u0432\u0443\u0454\u043c\u043e \u043a\u0430\u043f\u0456\u0442\u0430\u043b \u0434\u043b\u044f follow-on, \u043c\u0438 \u043f\u0440\u043e\u0441\u0442\u043e \u0440\u043e\u0431\u0438\u043c\u043e \u0457\u0445 \u0434\u043b\u044f \u0431\u0443\u0434\u044c-\u044f\u043a\u043e\u0433\u043e \u0444\u043e\u043d\u0434\u0443, \u044f\u043a\u0438\u0439 \u0437\u0430\u0440\u0430\u0437 \u043f\u0440\u0430\u0446\u044e\u0454. \u0411\u043e \u043c\u0438 \u043d\u0435 \u0437\u0430\u0432\u0436\u0434\u0438 \u0440\u043e\u0431\u0438\u043c\u043e follow-on. \n \u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441: \u041e\u043a\u0435\u0439. \u0413\u0430\u0440\u0430\u0437\u0434. \u0422\u043e\u0436 \u043d\u0435\u043c\u0430\u0454 \u043f\u0440\u043e\u0431\u043b\u0435\u043c \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0447\u0435\u0440\u0435\u0437 \u0444\u043e\u043d\u0434\u0438 \u0432 follow-on, \u0437 \u0447\u0438\u043c \u044f \u043f\u043e\u0433\u043e\u0434\u0436\u0443\u044e\u0441\u044f, \u0441\u0430\u043c \u043f\u0440\u043e\u0439\u0448\u043e\u0432\u0448\u0438 \u0447\u0435\u0440\u0435\u0437 \u0446\u0435.\n \u0406 \u0442\u043e\u0436 \u0441\u043a\u0456\u043b\u044c\u043a\u0438 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0456\u0439 \u0432\u0438 \u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u0435 \u043d\u0430 \u0440\u0456\u043a \u0432 \u0446\u0456 \u0434\u043d\u0456? \u0406 \u044f \u0437\u043d\u0430\u044e, \u0449\u043e \u0446\u0435 \u0432\u0430\u0440\u0456\u044e\u0454\u0442\u044c\u0441\u044f. \n \u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0456\u043d\u0434\u0430: \u0412 \u0446\u0456 \u0434\u043d\u0456, \u0442\u0430\u043a, \u0446\u0435 \u0431\u0443\u043b\u043e \u0434\u043e\u0441\u0438\u0442\u044c \u0441\u0442\u0430\u0431\u0456\u043b\u044c\u043d\u043e \u043d\u0430\u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0456 \u043f\u0440\u043e\u0442\u044f\u0433\u043e\u043c \u043e\u0441\u0442\u0430\u043d\u043d\u0456\u0445 \u043f&#8217;\u044f\u0442\u0438 \u0440\u043e\u043a\u0456\u0432. \u0426\u0435 150 \u043d\u043e\u0432\u0438\u0445 \u0443\u0433\u043e\u0434 \u043d\u0430 \u0440\u0456\u043a, \u0432 \u043e\u0441\u043d\u043e\u0432\u043d\u043e\u043c\u0443. \n \u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441: 150 \u043d\u043e\u0432\u0438\u0445 \u0443\u0433\u043e\u0434 \u043d\u0430 \u0440\u0456\u043a.\n \u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0456\u043d\u0434\u0430: \u0422\u0430\u043a. \u0422\u0440\u0438 \u0443\u0433\u043e\u0434\u0438 \u043d\u0430 \u0442\u0438\u0436\u0434\u0435\u043d\u044c.\n \u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441: \u041e\u043a\u0435\u0439. \u0413\u0430\u0440\u0430\u0437\u0434. \u0413\u0430\u0440\u0430\u0437\u0434. \u0406 \u0432\u0438, \u0445\u043b\u043e\u043f\u0446\u0456, \u0442\u0438 \u0441\u043a\u0430\u0437\u0430\u0432, \u0449\u043e \u0447\u043e\u0442\u0438\u0440\u0438 \u043e\u0441\u043d\u043e\u0432\u043d\u0456 \u043a\u0440\u0438\u0442\u0435\u0440\u0456\u0457 \u043f\u0440\u0438\u0439\u043d\u044f\u0442\u0442\u044f \u0440\u0456\u0448\u0435\u043d\u043d\u044f \u043d\u0430 \u0446\u044c\u043e\u043c\u0443 \u0433\u043e\u0434\u0438\u043d\u043d\u043e\u043c\u0443 \u0434\u0437\u0432\u0456\u043d\u043a\u0443, \u044f\u043a\u0438\u0439 \u0434\u043e\u0445\u043e\u0434\u0438\u0442\u044c \u0434\u043e \u0442\u0435\u0431\u0435, \u0449\u043e, \u0439\u043c\u043e\u0432\u0456\u0440\u043d\u043e, \u0454 follow-up \u0434\u0437\u0432\u0456\u043d\u043a\u043e\u043c \u0437 FJ Labs, \u043f\u0440\u0430\u0432\u0438\u043b\u044c\u043d\u043e?\n \u0426\u0435 \u043d\u0435 \u0437\u043c\u0456\u043d\u0438\u043b\u043e\u0441\u044f \u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0456 \u0437 \u043a\u0456\u043d\u0446\u044f \u0434\u0435\u0432&#8217;\u044f\u043d\u043e\u0441\u0442\u0438\u0445. \u042f\u043a\u0456 \u0446\u0456 \u0447\u043e\u0442\u0438\u0440\u0438 \u043a\u0440\u0438\u0442\u0435\u0440\u0456\u0457 \u0447\u0438 \u0432\u0441\u0435 \u0449\u0435 \u0447\u043e\u0442\u0438\u0440\u0438? \n \u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0456\u043d\u0434\u0430: \u0412\u0441\u0435 \u0449\u0435 \u0447\u043e\u0442\u0438\u0440\u0438. \u041d\u043e\u043c\u0435\u0440 \u043e\u0434\u0438\u043d &#8211; \u0447\u0438 \u043f\u043e\u0434\u043e\u0431\u0430\u0454\u0442\u044c\u0441\u044f \u043c\u0435\u043d\u0456 \u0437\u0430\u0441\u043d\u043e\u0432\u043d\u0438\u043a? \u0406 \u0442\u0435\u043f\u0435\u0440 \u0447\u0438 \u043f\u043e\u0434\u043e\u0431\u0430\u0454\u0442\u044c\u0441\u044f \u043d\u0430\u043c \u043a\u043e\u043c\u0430\u043d\u0434\u0430 \u0437\u0430\u0441\u043d\u043e\u0432\u043d\u0438\u043a\u0456\u0432? \u0406 \u0434\u043e \u0440\u0435\u0447\u0456, \u043d\u0430\u0441 \u043f&#8217;\u044f\u0442\u044c GP \u0456 10 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440\u0456\u0432 \u0443 \u0444\u043e\u043d\u0434\u0456. \u0427\u0438 \u043f\u043e\u0434\u043e\u0431\u0430\u0454\u0442\u044c\u0441\u044f \u043d\u0430\u043c \u0437\u0430\u0441\u043d\u043e\u0432\u043d\u0438\u043a?    \n \u0426\u0435 \u043d\u0435 \u043c\u043e\u0436\u0435 \u0431\u0443\u0442\u0438, \u0442\u0438\u043f\u0443 \u0431\u0456\u0434\u043d\u0438\u0439 \u0456 \u043e, \u044f \u0437\u043d\u0430\u044e, \u044f\u043a\u0438\u0439 \u0445\u043e\u0440\u043e\u0448\u0438\u0439 \u0437\u0430\u0441\u043d\u043e\u0432\u043d\u0438\u043a, \u043a\u043e\u043b\u0438 \u0431\u0430\u0447\u0443 \u0439\u043e\u0433\u043e. \u0422\u043e\u0436 \u043c\u0438 \u0432\u0438\u0437\u043d\u0430\u0447\u0438\u043b\u0438 \u0434\u043b\u044f \u0441\u0435\u0431\u0435 \u044f\u043a \u043a\u043e\u0433\u043e\u0441\u044c, \u0445\u0442\u043e \u043d\u0430\u0434\u0437\u0432\u0438\u0447\u0430\u0439\u043d\u043e \u043a\u0440\u0430\u0441\u043d\u043e\u043c\u043e\u0432\u043d\u0438\u0439 \u0456 \u0432\u0456\u0437\u0456\u043e\u043d\u0435\u0440\u0441\u044c\u043a\u0438\u0439 \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0432\u0435\u0446\u044c, \u0430\u043b\u0435 \u0442\u0430\u043a\u043e\u0436 \u0437\u043d\u0430\u0454, \u044f\u043a \u0432\u0438\u043a\u043e\u043d\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438. \u0422\u043e\u0436 \u043a\u043e\u043b\u0438 \u043c\u0438 \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0435 \u043d\u0430 \u043f\u0435\u0440\u0435\u0442\u0438\u043d\u0456 \u043b\u044e\u0434\u0435\u0439, \u044f\u043a\u0456 \u0437\u043d\u0430\u044e\u0442\u044c, \u044f\u043a \u0432\u0438\u043a\u043e\u043d\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0456\/\u0430\u0431\u043e \u0432\u0456\u0437\u0456\u043e\u043d\u0435\u0440\u0441\u044c\u043a\u0438\u0445 \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0432\u0446\u0456\u0432, \u0456 \u0441\u043f\u043e\u0441\u0456\u0431, \u044f\u043a\u0438\u043c \u043c\u0438 \u0446\u0435 \u0437&#8217;\u044f\u0441\u043e\u0432\u0443\u0454\u043c\u043e \u0437\u0430 \u0434\u0432\u0430 \u0433\u043e\u0434\u0438\u043d\u043d\u0456 \u0434\u0437\u0432\u0456\u043d\u043a\u0438, \u0434\u043e \u0442\u0432\u043e\u0433\u043e \u043f\u0438\u0442\u0430\u043d\u043d\u044f, \u0454 \u043f\u0435\u0440\u0448\u0438\u0439 \u0434\u0437\u0432\u0456\u043d\u043e\u043a \u0456 \u0434\u0440\u0443\u0433\u0438\u0439 \u0434\u0437\u0432\u0456\u043d\u043e\u043a \u0437 \u043e\u0434\u043d\u0438\u043c \u0437 \u043f\u0430\u0440\u0442\u043d\u0435\u0440\u0456\u0432.  \n \u041d\u0430 \u0434\u0440\u0443\u0433\u043e\u043c\u0443 \u0434\u0437\u0432\u0456\u043d\u043a\u0443 \u043c\u0438 \u043f\u0435\u0440\u0435\u0432\u0456\u0440\u044f\u0454\u043c\u043e, \u0447\u0438 \u043f\u043e\u0434\u043e\u0431\u0430\u0454\u0442\u044c\u0441\u044f \u043d\u0430\u043c \u0431\u0456\u0437\u043d\u0435\u0441? \u041d\u0430\u0441\u043a\u0456\u043b\u044c\u043a\u0438 \u0434\u043e\u0431\u0440\u0435 \u0432\u043e\u043d\u0438 \u043c\u043e\u0436\u0443\u0442\u044c \u0430\u0440\u0442\u0438\u043a\u0443\u043b\u044e\u0432\u0430\u0442\u0438 \u044f\u043a \u0437\u0430\u0433\u0430\u043b\u044c\u043d\u0438\u0439 \u0430\u0434\u0440\u0435\u0441\u043d\u0438\u0439 \u0440\u0438\u043d\u043e\u043a, \u0442\u0430\u043a \u0456 \u044e\u043d\u0456\u0442-\u0435\u043a\u043e\u043d\u043e\u043c\u0456\u043a\u0443? \u0406 \u043c\u0438 \u0432 \u043e\u0441\u043d\u043e\u0432\u043d\u043e\u043c\u0443 CA \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440\u0438, \u0430\u043b\u0435 \u043d\u0430\u0432\u0456\u0442\u044c pre-seed \u0456 pre-launch, \u043c\u0438 \u0445\u043e\u0447\u0435\u043c\u043e, \u0449\u043e\u0431 \u0437\u0430\u0441\u043d\u043e\u0432\u043d\u0438\u043a \u043f\u0440\u043e\u0434\u0443\u043c\u0430\u0432, OK &#8211; \u044f\u043a\u0438\u0439 \u0457\u0445 \u043e\u0447\u0456\u043a\u0443\u0432\u0430\u043d\u0438\u0439 CAC? \u042f\u043a\u0430 \u0441\u0435\u0440\u0435\u0434\u043d\u044f \u0432\u0430\u0440\u0442\u0456\u0441\u0442\u044c \u0437\u0430\u043c\u043e\u0432\u043b\u0435\u043d\u043d\u044f \u0432 \u0456\u043d\u0434\u0443\u0441\u0442\u0440\u0456\u0457? \u042f\u043a\u0430 \u0441\u0442\u0440\u0443\u043a\u0442\u0443\u0440\u0430 \u043c\u0430\u0440\u0436\u0456 \u0431\u0456\u0437\u043d\u0435\u0441\u0443, \u0432 \u044f\u043a\u0438\u0439 \u0432\u043e\u043d\u0438 \u0432\u0445\u043e\u0434\u044f\u0442\u044c?    \n \u0406 \u0442\u043e\u043c\u0443 \u043c\u0438 \u0445\u043e\u0447\u0435\u043c\u043e \u043f\u043e\u0440\u0456\u0432\u043d\u044f\u0442\u0438 CAC \u0437 LTV \u0456 \u043f\u0435\u0440\u0435\u043a\u043e\u043d\u0430\u0442\u0438\u0441\u044f, \u0449\u043e \u044e\u043d\u0456\u0442-\u0435\u043a\u043e\u043d\u043e\u043c\u0456\u043a\u0430 \u043c\u0430\u0454 \u0441\u0435\u043d\u0441. \u0406 \u0442\u043e\u043c\u0443 \u043c\u0438 \u0434\u0443\u0436\u0435 \u043e\u0440\u0456\u0454\u043d\u0442\u043e\u0432\u0430\u043d\u0456 \u043d\u0430 \u044e\u043d\u0456\u0442-\u0435\u043a\u043e\u043d\u043e\u043c\u0456\u043a\u0443. \n \u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441: \u0422\u043e\u0436 \u0432\u0435\u043b\u0438\u043a\u0430 \u043f\u043e\u0440\u0430\u0434\u0430 \u0431\u0443\u0434\u044c-\u043a\u043e\u043c\u0443, \u0445\u0442\u043e \u0431\u0435\u0440\u0435 \u0434\u0437\u0432\u0456\u043d\u043e\u043a \u0437 FJ Labs. \u0417\u043d\u0430\u0439 \u0441\u0432\u043e\u044e \u044e\u043d\u0456\u0442-\u0435\u043a\u043e\u043d\u043e\u043c\u0456\u043a\u0443, \u0437\u043d\u0430\u0439 \u0441\u0432\u043e\u044e \u043c\u0430\u0440\u0436\u0443, \u043d\u0430\u0432\u0456\u0442\u044c \u044f\u043a\u0449\u043e \u0442\u0438 \u0449\u0435 \u043d\u0435 \u0437\u0430\u043f\u0443\u0441\u0442\u0438\u0432\u0441\u044f \u0456 \u043f\u0440\u043e\u0441\u0442\u043e \u043c\u0430\u0454\u0448 \u0449\u043e\u0441\u044c \u043a\u043e\u0440\u0438\u0441\u043d\u0435, \u0449\u043e\u0431 \u043d\u0435 \u043f\u043e\u043c\u0435\u0440\u0442\u0438 \u043d\u0430 \u0441\u0432\u043e\u0454\u043c\u0443 \u043c\u0435\u0447\u0456 \u043d\u0430 \u043f\u0435\u0440\u0448\u043e\u043c\u0443 \u0434\u0437\u0432\u0456\u043d\u043a\u0443 \u0456 \u043d\u0456\u043a\u043e\u043b\u0438 \u043d\u0435 \u0437\u0443\u0441\u0442\u0440\u0456\u0442\u0438 \u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441\u0430. \n \u041e\u043a\u0435\u0439?\n \u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0456\u043d\u0434\u0430: \u0422\u043e\u0447\u043d\u043e. \u041d\u043e\u043c\u0435\u0440 \u0442\u0440\u0438, \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0435 \u043d\u0456\u0436 \u0456\u043d\u0448\u0456. \n \u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441: \u041a\u043e\u0436\u0435\u043d VC \u043a\u0430\u0436\u0435 \u043c\u0435\u043d\u0435\u0434\u0436\u043c\u0435\u043d\u0442. \u0412\u0441\u0435 \u043f\u0440\u043e \u043a\u043e\u043c\u0430\u043d\u0434\u0443. \u0410\u043b\u0435 \u0437\u0434\u0430\u0454\u0442\u044c\u0441\u044f, \u0442\u0438 \u043a\u043e\u0434\u0438\u0444\u0456\u043a\u0443\u0432\u0430\u0432 \u0434\u0435\u044f\u043a\u0456 \u0441\u043f\u043e\u0441\u043e\u0431\u0438, \u043e\u043a\u0435\u0439. \u0420\u043e\u0437\u0443\u043c\u0456\u043d\u043d\u044f \u0457\u0445. \u0406\u043d\u043e\u0434\u0456 \u0443 \u0442\u0435\u0431\u0435 \u0454 CEO, \u044f\u043a\u0438\u0439 \u0442\u0440\u043e\u0445\u0438 \u0456\u043d\u0448\u0438\u0439, \u044f\u043a \u0421\u0442\u0456\u0432 \u0414\u0436\u043e\u0431\u0441 \u043d\u0435 \u043f\u0440\u0438\u0439\u043c\u0430\u0454 \u0434\u0443\u0448, \u043d\u0435 \u043d\u043e\u0441\u0438\u0442\u044c \u0432\u0437\u0443\u0442\u0442\u044f, \u0442\u0440\u043e\u0445\u0438 \u043a\u043e\u043b\u044e\u0447\u0438\u0439.    \n \u0425\u0442\u043e \u043c\u043e\u0436\u0435 \u0431\u0443\u0442\u0438 \u043d\u0435 \u0442\u0430\u043a\u0438\u043c \u043a\u0440\u0430\u0441\u043d\u043e\u043c\u043e\u0432\u043d\u0438\u043c, \u044f\u043a \u0432\u0456\u0434\u043f\u043e\u043b\u0456\u0440\u043e\u0432\u0430\u043d\u0438\u0439 \u0414\u0436\u043e\u0431\u0441, \u044f\u043a\u043e\u0433\u043e \u0432\u0441\u0456 \u0437\u043d\u0430\u044e\u0442\u044c \u0441\u044c\u043e\u0433\u043e\u0434\u043d\u0456? \u0422\u0438 \u043c\u0456\u0433 \u0431\u0438 \u043f\u0440\u043e\u043f\u0443\u0441\u0442\u0438\u0442\u0438 \u0442\u0430\u043a\u043e\u0433\u043e. \u0427\u0438 \u0442\u0438 \u0434\u0443\u043c\u0430\u0454\u0448, \u0443 \u043d\u044c\u043e\u0433\u043e \u0454 \u0445\u0430\u0440\u0438\u0437\u043c\u0430, \u0449\u043e\u0431 \u043d\u0430\u0431\u0440\u0430\u0442\u0438 \u043a\u043e\u043c\u0430\u043d\u0434\u0443, \u0437\u0430\u043b\u0443\u0447\u0438\u0442\u0438 \u0433\u0440\u043e\u0448\u0456 \u0456 \u0432\u0441\u0435 \u0442\u0430\u043a\u0435?  \n \u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0456\u043d\u0434\u0430: \u0422\u0435, \u044f\u043a \u0432\u043e\u043d\u0438 \u043e\u0434\u044f\u0433\u0430\u044e\u0442\u044c\u0441\u044f, \u044f\u043a, \u0449\u043e \u0437\u0430\u0432\u0433\u043e\u0434\u043d\u043e \u043d\u0435 \u0442\u0430\u043a \u0432\u0430\u0436\u043b\u0438\u0432\u043e. \u0422\u0438\u043c \u043d\u0435 \u043c\u0435\u043d\u0448, \u0443 \u043d\u0430\u0441 \u0454 \u043f\u043e\u043b\u0456\u0442\u0438\u043a\u0430 &#8220;\u043d\u0456\u044f\u043a\u0438\u0445 \u043c\u0443\u0434\u0430\u043a\u0456\u0432&#8221;. \n \u0422\u043e\u0436 \u044f\u043a\u0449\u043e \u0445\u0442\u043e\u0441\u044c \u043f\u043e\u0432\u043e\u0434\u0438\u0442\u044c\u0441\u044f \u0437\u0432\u0435\u0440\u0445\u043d\u044c\u043e, \u0437\u0430\u0440\u043e\u0437\u0443\u043c\u0456\u043b\u043e, \u043d\u0435 \u0431\u0443\u0434\u0435 \u0434\u043e\u0431\u0440\u0435 \u0441\u0442\u0430\u0432\u0438\u0442\u0438\u0441\u044f \u0434\u043e \u043b\u044e\u0434\u0435\u0439, \u043c\u0438 \u043d\u0435 \u0431\u0443\u0434\u0435\u043c\u043e \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438. \u0422\u0430\u043a. \u0421\u0442\u0456\u0432\u0438 \u0414\u0436\u043e\u0431\u0441\u0438 \u0447\u0438 \u0422\u0440\u0435\u0432\u0456\u0441\u0438 \u0446\u044c\u043e\u0433\u043e \u0441\u0432\u0456\u0442\u0443, \u0439\u043c\u043e\u0432\u0456\u0440\u043d\u043e, \u043d\u0435 \u0442\u0456 \u043b\u044e\u0434\u0438, \u044f\u043a\u0438\u0445 \u043c\u0438 \u0445\u043e\u0447\u0435\u043c\u043e \u043f\u0456\u0434\u0442\u0440\u0438\u043c\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438. \n \u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441: \u041e\u043a\u0435\u0439. \u0413\u0430\u0440\u0430\u0437\u0434. \u0413\u0430\u0440\u0430\u0437\u0434. \u0406 \u044f\u043a\u0456 \u0431\u0443\u043b\u0438 \u0456\u043d\u0448\u0456 \u043a\u0440\u0438\u0442\u0435\u0440\u0456\u0457?\n \u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0456\u043d\u0434\u0430: \u041e\u0442\u0436\u0435, \u043d\u043e\u043c\u0435\u0440 \u0442\u0440\u0438 &#8211; \u0443\u043c\u043e\u0432\u0438 \u0443\u0433\u043e\u0434\u0438. \u0417\u0430\u0440\u0430\u0437 \u043d\u0456\u0449\u043e \u043d\u0435 \u0434\u0435\u0448\u0435\u0432\u0435 \u0432 \u0442\u0435\u0445\u043d\u043e\u043b\u043e\u0433\u0456\u044f\u0445, \u0430\u043b\u0435 \u0447\u0438 \u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0435\u0434\u043b\u0438\u0432\u043e \u0446\u0435 \u0437 \u043e\u0433\u043b\u044f\u0434\u0443 \u043d\u0430 \u0442\u0440\u0430\u043a\u0448\u043d, \u043a\u043e\u043c\u0430\u043d\u0434\u0443 \u0442\u0430 \u043c\u043e\u0436\u043b\u0438\u0432\u043e\u0441\u0442\u0456? \n \u0406 \u043c\u0438 \u0447\u0443\u0442\u043b\u0438\u0432\u0456 \u0434\u043e \u0446\u0456\u043d\u0438. \u0406 \u043f\u0440\u0438\u0447\u0438\u043d\u0430, \u0447\u043e\u043c\u0443 \u043c\u0438 \u0447\u0443\u0442\u043b\u0438\u0432\u0456 \u0434\u043e \u0446\u0456\u043d\u0438, \u0432 \u0442\u043e\u043c\u0443, \u0449\u043e \u044f\u043a\u0449\u043e \u0442\u0438 \u0432\u0445\u043e\u0434\u0438\u0448 \u0437\u0430 \u043f&#8217;\u044f\u0442\u044c pre \u0447\u0438 \u0434\u0435\u0441\u044f\u0442\u044c pre \u0456 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044f \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0454\u0442\u044c\u0441\u044f \u0437\u0430 50, \u0442\u0438 \u0434\u0456\u0439\u0441\u043d\u043e \u043f\u043e\u0432\u0435\u0440\u0442\u0430\u0454\u0448 \u0441\u0432\u043e\u0457 \u0433\u0440\u043e\u0448\u0456. \u0410\u043b\u0435 \u044f\u043a\u0449\u043e \u0442\u0438 \u0443\u0432\u0456\u0439\u0448\u043e\u0432 \u0443 \u043f\u0435\u0440\u0435\u0445\u0430\u0439\u043f\u043b\u0435\u043d\u0443 AI \u0443\u0433\u043e\u0434\u0443 \u0437\u0430 150 pre \u0431\u0443\u0434\u044c-\u0449\u043e, \u0442\u043e\u0434\u0456 \u043d\u0430\u0439\u0456\u043c\u043e\u0432\u0456\u0440\u043d\u0456\u0448\u0435, \u0442\u0438 \u043d\u0435 \u043f\u043e\u0432\u0435\u0440\u043d\u0435\u0448 \u0441\u0432\u043e\u0457 \u0433\u0440\u043e\u0448\u0456, \u044f\u043a\u0449\u043e \u0446\u0435 acquihire \u0447\u0438 \u0449\u043e \u0437\u0430\u0432\u0433\u043e\u0434\u043d\u043e.  \n \u041e\u0442\u0436\u0435, \u043c\u0438 \u043c\u0430\u0454\u043c\u043e, \u043c\u0438 \u0437\u043d\u0430\u0454\u043c\u043e, \u0434\u0435 \u043c\u0435\u0434\u0456\u0430\u043d\u0430. \u041e\u0446\u0456\u043d\u043a\u0438. \u041c\u0438 \u0434\u0438\u0432\u0438\u043c\u043e\u0441\u044f \u043d\u0430 \u043c\u0435\u0434\u0456\u0430\u043d\u0443 \u0442\u0430 \u0441\u0435\u0440\u0435\u0434\u043d\u0454 \u0437\u043d\u0430\u0447\u0435\u043d\u043d\u044f \u0434\u043b\u044f \u043a\u043e\u0436\u043d\u043e\u0433\u043e \u0435\u0442\u0430\u043f\u0443 \u0456 \u043d\u0430\u043c\u0430\u0433\u0430\u0454\u043c\u043e\u0441\u044f \u0431\u0443\u0442\u0438 \u0431\u043b\u0438\u0437\u044c\u043a\u043e \u0434\u043e \u043c\u0435\u0434\u0456\u0430\u043d\u0438. \u0406 \u0447\u0435\u0442\u0432\u0435\u0440\u0442\u0435 &#8211; \u0447\u0438 \u0432\u0456\u0434\u043f\u043e\u0432\u0456\u0434\u0430\u0454 \u0446\u0435 \u043d\u0430\u0448\u0456\u0439 \u0442\u0435\u0437\u0456 \u043f\u0440\u043e \u0442\u0435, \u043a\u0443\u0434\u0438 \u0440\u0443\u0445\u0430\u0454\u0442\u044c\u0441\u044f \u0441\u0432\u0456\u0442. \u0423 \u043d\u0430\u0441 \u0454 \u0434\u0443\u0436\u0435 \u0447\u0456\u0442\u043a\u0456 \u0442\u0435\u0437\u0438 \u0449\u043e\u0434\u043e \u043c\u0430\u0439\u0431\u0443\u0442\u043d\u044c\u043e\u0433\u043e \u0446\u0438\u0444\u0440\u043e\u0432\u0456\u0437\u0430\u0446\u0456\u0457 B2B \u043b\u0430\u043d\u0446\u044e\u0433\u0456\u0432 \u043f\u043e\u0441\u0442\u0430\u0432\u043e\u043a, \u043c\u0430\u0439\u0431\u0443\u0442\u043d\u044c\u043e\u0433\u043e \u043c\u043e\u0431\u0456\u043b\u044c\u043d\u043e\u0441\u0442\u0456, \u043c\u0430\u0439\u0431\u0443\u0442\u043d\u044c\u043e\u0433\u043e \u043d\u0435\u0440\u0443\u0445\u043e\u043c\u043e\u0441\u0442\u0456, \u043c\u0430\u0439\u0431\u0443\u0442\u043d\u044c\u043e\u0433\u043e \u043a\u043e\u0436\u043d\u043e\u0433\u043e \u043e\u0441\u043d\u043e\u0432\u043d\u043e\u0433\u043e \u0432\u0435\u0440\u0442\u0438\u043a\u0430\u043b\u044c\u043d\u043e\u0433\u043e \u043d\u0430\u043f\u0440\u044f\u043c\u043a\u0443.    \n \u0422\u043e\u0436 \u043c\u0438 \u0445\u043e\u0447\u0435\u043c\u043e \u0449\u043e\u0441\u044c, \u0449\u043e \u0431\u0443\u0434\u0435 \u043a\u043e\u0440\u0438\u0441\u043d\u0438\u043c \u0434\u043b\u044f \u0441\u0432\u0456\u0442\u0443 \u0456 \u0432\u0456\u0434\u043f\u043e\u0432\u0456\u0434\u0430\u0442\u0438\u043c\u0435 \u043d\u0430\u0448\u043e\u043c\u0443 \u0431\u0430\u0447\u0435\u043d\u043d\u044e \u0442\u043e\u0433\u043e, \u043a\u0443\u0434\u0438 \u0440\u0443\u0445\u0430\u0454\u0442\u044c\u0441\u044f \u0441\u0432\u0456\u0442.\n \u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441: \u0422\u0430\u043a, \u0440\u0430\u043d\u0456\u0448\u0435 \u044f \u0434\u0443\u043c\u0430\u0432: &#8220;\u041e, \u0446\u0435 \u0432\u0456\u0434\u043f\u043e\u0432\u0456\u0434\u0430\u0454 \u043d\u0430\u0448\u0456\u0439 \u0442\u0435\u0437\u0456, \u0456 \u0442\u043e\u043c\u0443 \u044f \u0445\u043e\u0447\u0443 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0432 \u0446\u0435 \u0437\u0430\u0440\u0430\u0437&#8221;. \u0406 \u044f \u0432\u0432\u0430\u0436\u0430\u044e \u0446\u0435 \u043d\u0430\u043f\u0430\u0434\u043e\u043c. \u0410 \u0442\u0435\u043f\u0435\u0440 \u044f \u0441\u0442\u0430\u0432 \u0442\u0440\u043e\u0445\u0438 \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448 \u043e\u0431\u043e\u0440\u043e\u043d\u043d\u0438\u043c, \u043a\u0430\u0436\u0443\u0447\u0438: &#8220;\u0411\u043e\u0436\u0435, \u043d\u0430\u0432\u0456\u0442\u044c \u0443 \u043d\u0430\u0448\u043e\u043c\u0443 \u0441\u0442\u0430\u0440\u043e\u043c\u0443 \u043f\u043e\u0440\u0442\u0444\u043e\u043b\u0456\u043e \u0443 \u043d\u0430\u0441 \u0454 \u043f\u043e\u043d\u0430\u0434 70 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0439, \u044f\u043a\u0438\u0445 \u043c\u0438 \u043f\u0440\u0435\u0434\u0441\u0442\u0430\u0432\u043b\u044f\u0454\u043c\u043e \u0456\u043d\u0448\u0438\u043c \u0432\u0435\u043d\u0447\u0443\u0440\u043d\u0438\u043c \u043a\u0430\u043f\u0456\u0442\u0430\u043b\u0456\u0441\u0442\u0430\u043c&#8221;.  \n \u0406 \u0432\u043e\u043d\u0438 \u043a\u0430\u0436\u0443\u0442\u044c, \u0449\u043e \u0446\u0435 \u043d\u0435 \u0437\u043e\u0432\u0441\u0456\u043c \u0432\u0456\u0434\u043f\u043e\u0432\u0456\u0434\u0430\u0454 \u043d\u0430\u0448\u043e\u043c\u0443 \u0431\u0430\u0447\u0435\u043d\u043d\u044e \u043c\u0430\u0439\u0431\u0443\u0442\u043d\u044c\u043e\u0433\u043e \u043f\u0440\u044f\u043c\u043e \u0437\u0430\u0440\u0430\u0437. \u0422\u043e\u0436 \u0446\u0435 \u043c\u043e\u0436\u0435 \u0441\u0442\u0430\u0442\u0438, \u0446\u0435 \u043f\u0435\u0440\u0435\u0439\u0448\u043b\u043e \u0432\u0456\u0434 \u043d\u0430\u043f\u0430\u0434\u0443 \u0434\u043e \u043e\u0431\u043e\u0440\u043e\u043d\u0438, \u043a\u043e\u043b\u0438 \u043c\u0438 \u0442\u0443\u0440\u0431\u0443\u0454\u043c\u043e\u0441\u044f \u043f\u0440\u043e \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0432\u0430\u043d\u043d\u044f \u0432 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044e, \u0432 \u044f\u043a\u0456\u0439 \u043c\u0438 \u043d\u0430\u0441\u0442\u0456\u043b\u044c\u043a\u0438 \u0441\u0443\u043f\u0435\u0440\u0435\u0447\u043b\u0438\u0432\u0456. \u041d\u0430\u043c \u0434\u043e\u0432\u0435\u0434\u0435\u0442\u044c\u0441\u044f \u0444\u0456\u043d\u0430\u043d\u0441\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0446\u0435 \u0441\u0430\u043c\u043e\u0441\u0442\u0456\u0439\u043d\u043e, \u0449\u043e, \u043c\u043e\u0436\u043b\u0438\u0432\u043e, \u043d\u0435 \u0432\u0456\u0434\u043f\u043e\u0432\u0456\u0434\u0430\u0454 \u0441\u0442\u0440\u0443\u043a\u0442\u0443\u0440\u0456 \u043d\u0430\u0448\u043e\u0433\u043e \u0444\u043e\u043d\u0434\u0443.  \n \u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0456\u043d\u0434\u0430: \u041c\u0438, \u0434\u0438\u0432\u0456\u0442\u044c\u0441\u044f, \u0443 \u043d\u0430\u0441 \u0434\u0456\u0439\u0441\u043d\u043e \u0454 \u0446\u044f \u043f\u0440\u043e\u0431\u043b\u0435\u043c\u0430, \u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0430? \u041c\u0438 \u0441\u0443\u043f\u0435\u0440\u0435\u0447\u043b\u0438\u0432\u0456, \u0442\u043e\u0431\u0442\u043e \u0437\u0430\u0440\u0430\u0437 \u043c\u0438 \u043d\u0435 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0454\u043c\u043e \u0432 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0457 AI LLM, \u0442\u043e\u043c\u0443 \u0449\u043e \u0432\u0432\u0430\u0436\u0430\u0454\u043c\u043e, \u0449\u043e \u043c\u0430\u0440\u0436\u0430 \u0437\u0430\u0437\u0432\u0438\u0447\u0430\u0439 \u043d\u0435\u0433\u0430\u0442\u0438\u0432\u043d\u0430. \u0406 \u0442\u0430\u043a, \u0434\u043e\u0445\u043e\u0434\u0438 \u0437\u0440\u043e\u0441\u0442\u0430\u044e\u0442\u044c, \u044f\u043a\u0449\u043e \u044f \u0434\u0430\u044e \u0432\u0430\u043c \u0434\u043e\u043b\u0430\u0440, \u0430 \u0432\u0438 \u043f\u043e\u0432\u0435\u0440\u0442\u0430\u0454\u0442\u0435 \u043c\u0435\u043d\u0456 \u0434\u0432\u0430, \u0434\u0443\u0436\u0435 \u043b\u0435\u0433\u043a\u043e \u043f\u0435\u0440\u0435\u0439\u0442\u0438 \u0432\u0456\u0434 \u043d\u0443\u043b\u044f \u0434\u043e \u0441\u0442\u0430 \u043c\u0456\u043b\u044c\u0439\u043e\u043d\u0456\u0432 \u0434\u043e\u0445\u043e\u0434\u0443.  \n \u0406 \u0442\u043e\u043c\u0443 \u0454 \u0442\u0430\u043a \u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u0446\u0438\u0445 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0439 \u0437 \u0434\u0438\u0432\u043e\u0432\u0438\u0436\u043d\u0438\u043c\u0438 \u043a\u043e\u043c\u0430\u043d\u0434\u0430\u043c\u0438, \u043a\u043e\u043c\u0430\u043d\u0434\u043e\u044e MIT, \u043a\u043e\u043c\u0430\u043d\u0434\u043e\u044e \u0421\u0442\u0435\u043d\u0444\u043e\u0440\u0434\u0430, \u043a\u043e\u043c\u0430\u043d\u0434\u043e\u044e \u0413\u0430\u0440\u0432\u0430\u0440\u0434\u0430 \u0442\u043e\u0449\u043e, \u044f\u043a\u0456 \u0437\u0430\u043b\u0443\u0447\u0438\u043b\u0438 \u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u043a\u0430\u043f\u0456\u0442\u0430\u043b\u0443 \u0437\u0430 \u0432\u0438\u0441\u043e\u043a\u0438\u043c\u0438 \u043e\u0446\u0456\u043d\u043a\u0430\u043c\u0438. \u0411\u0435\u0437 \u0440\u0435\u0430\u043b\u044c\u043d\u043e\u0457 \u0434\u0438\u0444\u0435\u0440\u0435\u043d\u0446\u0456\u0430\u0446\u0456\u0457. \u042f \u0431\u043e\u044e\u0441\u044f, \u0449\u043e \u043d\u0430\u0441\u0442\u0430\u043d\u0435 \u0434\u0435\u043d\u044c \u0440\u043e\u0437\u043f\u043b\u0430\u0442\u0438, \u0442\u043e\u043c\u0443 \u043c\u0438 \u043d\u0456\u0447\u043e\u0433\u043e \u0437 \u0446\u044c\u043e\u0433\u043e \u043d\u0435 \u0440\u043e\u0431\u0438\u043b\u0438.  \n \u041d\u0430\u0442\u043e\u043c\u0456\u0441\u0442\u044c \u043c\u0438 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0432\u0430\u043b\u0438 \u0432 \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441\u0438, \u043e\u0441\u043e\u0431\u043b\u0438\u0432\u043e B2B, \u044f\u043a\u0456 \u0437\u0430\u0441\u0442\u043e\u0441\u043e\u0432\u0443\u044e\u0442\u044c \u0428\u0406 \u0434\u043b\u044f \u043f\u0456\u0434\u0432\u0438\u0449\u0435\u043d\u043d\u044f \u0435\u0444\u0435\u043a\u0442\u0438\u0432\u043d\u043e\u0441\u0442\u0456. \u0410\u043b\u0435 \u0446\u0435 \u0441\u0443\u043f\u0435\u0440\u0435\u0447\u043b\u0438\u0432\u043e, \u0442\u043e\u043c\u0443 \u0449\u043e \u043c\u0438 \u043d\u0435 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0454\u043c\u043e \u0432, \u043c\u0438 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0454\u043c\u043e \u0432 \u043f\u0440\u0438\u043a\u043b\u0430\u0434\u043d\u0438\u0439 \u0428\u0406, \u0430 \u043d\u0435 \u0432 \u0441\u0430\u043c \u0428\u0406. \u0406 \u044f \u0431 \u0441\u043a\u0430\u0437\u0430\u0432, \u0449\u043e \u0446\u0435 \u0440\u043e\u0437\u0443\u043c\u043d\u0438\u0439 \u0441\u043f\u043e\u0441\u0456\u0431 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0432 \u0428\u0406, \u0430\u043b\u0435 \u043e\u0441\u043a\u0456\u043b\u044c\u043a\u0438 \u0446\u0435 \u0441\u0443\u043f\u0435\u0440\u0435\u0447\u043b\u0438\u0432\u043e, \u043e\u0442\u0440\u0438\u043c\u0430\u0442\u0438 \u0444\u0456\u043d\u0430\u043d\u0441\u0443\u0432\u0430\u043d\u043d\u044f \u0434\u043b\u044f \u0446\u0438\u0445 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0439 \u043d\u0430\u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0456 \u0434\u043e\u0441\u0438\u0442\u044c \u0441\u043a\u043b\u0430\u0434\u043d\u043e.   \n \u0422\u043e\u043c\u0443 \u043d\u0430\u043c \u043f\u043e\u0442\u0440\u0456\u0431\u043d\u043e \u0434\u0443\u0436\u0435 \u0440\u0435\u0442\u0435\u043b\u044c\u043d\u043e \u043f\u043e\u0434\u0443\u043c\u0430\u0442\u0438, \u0447\u0438 \u043c\u0430\u044e\u0442\u044c \u0432\u043e\u043d\u0438 \u0434\u043e\u0441\u0442\u0430\u0442\u043d\u044c\u043e \u043a\u0430\u043f\u0456\u0442\u0430\u043b\u0443, \u0449\u043e\u0431 \u0434\u043e\u0441\u044f\u0433\u0442\u0438 \u0440\u0456\u0432\u043d\u044f \u0442\u044f\u0433\u0438, \u044f\u043a\u0438\u0439 \u0431\u0443\u0434\u0435 \u0434\u043e\u0441\u0442\u0430\u0442\u043d\u044c\u043e \u043f\u0435\u0440\u0435\u043a\u043e\u043d\u043b\u0438\u0432\u0438\u043c, \u0449\u043e\u0431 \u043d\u0435\u0437\u0430\u043b\u0435\u0436\u043d\u043e \u0432\u0456\u0434 \u0442\u043e\u0433\u043e, \u0449\u043e \u0441\u0442\u0430\u043d\u0435\u0442\u044c\u0441\u044f, \u0432\u043e\u043d\u0438 \u043e\u0442\u0440\u0438\u043c\u0430\u044e\u0442\u044c \u043d\u0430\u0441\u0442\u0443\u043f\u043d\u0438\u0439 \u0440\u0430\u0443\u043d\u0434 \u0444\u0456\u043d\u0430\u043d\u0441\u0443\u0432\u0430\u043d\u043d\u044f. \u0406 \u0442\u043e\u043c\u0443, \u043d\u0430 \u0436\u0430\u043b\u044c, \u0447\u0435\u0440\u0435\u0437 \u0442\u0435, \u0449\u043e \u043c\u0438 \u0441\u0443\u043f\u0435\u0440\u0435\u0447\u043b\u0438\u0432\u0456, \u043d\u0430\u043c \u0434\u043e\u0432\u0435\u043b\u043e\u0441\u044f \u043f\u0456\u0434\u0432\u0438\u0449\u0438\u0442\u0438 \u043f\u043b\u0430\u043d\u043a\u0443 \u0456 \u0431\u0443\u0442\u0438 \u043d\u0430\u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u043e\u0431\u0435\u0440\u0435\u0436\u043d\u0456\u0448\u0438\u043c\u0438. \n \u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441: \u0422\u0430\u043a. \u0406 \u0447\u043e\u0433\u043e \u0432\u0438 \u043d\u0430\u0432\u0447\u0438\u043b\u0438\u0441\u044f, \u0430\u0431\u043e \u044f\u043a\u0456 \u043f\u0440\u0430\u0432\u0438\u043b\u0430 \u0432\u0438 \u0432\u0441\u0442\u0430\u043d\u043e\u0432\u0438\u043b\u0438 \u0449\u043e\u0434\u043e \u0437\u0430\u043f\u0430\u0441\u0443 \u043a\u043e\u0448\u0442\u0456\u0432 \u0456, \u043c\u043e\u0436\u043b\u0438\u0432\u043e, \u043d\u0430\u0432\u0456\u0442\u044c, \u044f\u043a \u0432\u0438 \u043f\u0440\u043e \u0446\u0435 \u0434\u0443\u043c\u0430\u0454\u0442\u0435? \u041c\u0438 \u0447\u0430\u0441\u0442\u043e \u043a\u0430\u0436\u0435\u043c\u043e, \u0433\u0430\u0440\u0430\u0437\u0434. \u0412\u0430\u0448\u0435 \u043f\u0440\u043e\u0433\u043d\u043e\u0437\u043e\u0432\u0430\u043d\u0435 \u0437\u0440\u043e\u0441\u0442\u0430\u043d\u043d\u044f \u0434\u043e\u0445\u043e\u0434\u0456\u0432 \u0437\u0430 \u0445\u043e\u043a\u0435\u0439\u043d\u043e\u044e \u043a\u043b\u044e\u0447\u043a\u043e\u044e \u043d\u0435\u0432\u0438\u0437\u043d\u0430\u0447\u0435\u043d\u0435, \u0456 \u043c\u0430\u043b\u043e\u0439\u043c\u043e\u0432\u0456\u0440\u043d\u043e, \u0449\u043e \u0432\u0438 \u0431\u0443\u0434\u0435\u0442\u0435 \u0440\u043e\u0441\u0442\u0438 \u0448\u0432\u0438\u0434\u0448\u0435, \u043d\u0456\u0436 Groupon \u0447\u0438 \u0432\u0430\u0448\u0430 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044f \u0440\u0438\u043d\u0433\u0442\u043e\u043d\u0456\u0432 \u0443 \u043c\u0438\u043d\u0443\u043b\u043e\u043c\u0443.   \n \u0410\u043b\u0435 \u0442\u0435, \u0449\u043e \u0442\u043e\u0447\u043d\u043e, \u0446\u0435 \u0432\u0430\u0448 \u043e\u043f\u0435\u0440\u0430\u0446\u0456\u0439\u043d\u0438\u0439 \u043f\u043b\u0430\u043d \u0442\u043e\u0433\u043e, \u044f\u043a \u0432\u0438 \u0437\u0431\u0438\u0440\u0430\u0454\u0442\u0435\u0441\u044f \u0432\u0438\u0442\u0440\u0430\u0447\u0430\u0442\u0438, \u0456 \u044f\u043a\u0449\u043e \u0432\u0438 \u0434\u0430\u0454\u0442\u0435 \u043f\u0435\u0432\u043d\u0438\u0439 \u0437\u0430\u043f\u0430\u0441 \u043a\u043e\u0448\u0442\u0456\u0432, \u0443 \u0432\u0430\u0441 \u0454 \u0447\u0430\u0441 \u0432\u043d\u0435\u0441\u0442\u0438 \u0434\u0435\u044f\u043a\u0456 \u0437\u043c\u0456\u043d\u0438 \u0456 \u043e\u0431\u0440\u0456\u0437\u0430\u0442\u0438 \u0434\u0435\u044f\u043a\u0456 \u0434\u0440\u043e\u0442\u0438 \u0442\u0430 \u0437&#8217;\u0454\u0434\u043d\u0430\u0442\u0438 \u0434\u0435\u044f\u043a\u0456 \u0434\u0440\u043e\u0442\u0438. \u0417\u043c\u0456\u043d\u0438\u0442\u0438 \u0441\u0432\u043e\u0457 \u0432\u0438\u0442\u0440\u0430\u0442\u0438 \u0430\u0431\u043e \u0442\u0430\u043a\u0442\u0438\u043a\u0443 \u043d\u0430, \u044f \u0437\u0431\u0438\u0440\u0430\u044e\u0441\u044f \u0443\u043a\u043b\u0430\u0441\u0442\u0438 12-\u043c\u0456\u0441\u044f\u0447\u043d\u0443 \u043b\u0456\u0446\u0435\u043d\u0437\u0456\u0439\u043d\u0443 \u0443\u0433\u043e\u0434\u0443 \u043d\u0430\u043f\u0435\u0440\u0435\u0434 \u0430\u0431\u043e \u0449\u043e\u0441\u044c \u043f\u043e\u0434\u0456\u0431\u043d\u0435, \u0449\u043e\u0431 \u0444\u0456\u043d\u0430\u043d\u0441\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044e \u0447\u0435\u0440\u0435\u0437 \u043a\u043b\u0456\u0454\u043d\u0442\u0456\u0432. \n \u042f\u043a\u0430 \u0432\u0430\u0448\u0430 \u0434\u0443\u043c\u043a\u0430 \u0449\u043e\u0434\u043e \u0437\u0430\u043f\u0430\u0441\u0443 \u043a\u043e\u0448\u0442\u0456\u0432 \u043d\u0430 \u0440\u0456\u0437\u043d\u0438\u0445 \u0435\u0442\u0430\u043f\u0430\u0445, \u043d\u0430 \u044f\u043a\u0438\u0445 \u0432\u0438 \u0445\u043b\u043e\u043f\u0446\u0456 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0454\u0442\u0435, \n \u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0456\u043d\u0434\u0430: \u0447\u0435\u0440\u0435\u0437 \u0441\u0443\u043f\u0435\u0440\u0435\u0447\u043b\u0438\u0432\u0438\u0439 \u0445\u0430\u0440\u0430\u043a\u0442\u0435\u0440 \u043d\u0430\u0448\u0438\u0445 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0456\u0439, \u0434\u0435 \u043c\u0438 \u043d\u0435 \u0443\u0437\u0433\u043e\u0434\u0436\u0435\u043d\u0456 \u0456\u0437 \u0437\u0430\u0433\u0430\u043b\u044c\u043d\u043e\u044e \u0442\u0435\u0437\u043e\u044e \u0432\u0435\u043d\u0447\u0443\u0440\u043d\u0438\u0445 \u043a\u0430\u043f\u0456\u0442\u0430\u043b\u0456\u0441\u0442\u0456\u0432, \u044f\u043a\u0430 \u0437\u0430\u0440\u0430\u0437 \u043f\u043e\u043b\u044f\u0433\u0430\u0454 \u0432 \u0442\u043e\u043c\u0443, \u0449\u043e \u0432\u0441\u0435 \u043f\u043e\u0432&#8217;\u044f\u0437\u0430\u043d\u043e \u0437 \u0428\u0406, \u043d\u0430\u043c \u043f\u043e\u0442\u0440\u0456\u0431\u043d\u043e \u0434\u0432\u0430 \u0440\u043e\u043a\u0438, \u0442\u043e\u043c\u0443 \u0449\u043e \u0446\u0435 \u0434\u0430\u0454 \u0434\u043e\u0441\u0442\u0430\u0442\u043d\u044c\u043e \u0447\u0430\u0441\u0443 \u0434\u043b\u044f \u0437\u043c\u0456\u043d\u0438 \u043a\u0443\u0440\u0441\u0443, \u044f\u043a\u0449\u043e \u043f\u043e\u0442\u0440\u0456\u0431\u043d\u043e \u0430\u0434\u0430\u043f\u0442\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438\u0441\u044f \u0434\u043b\u044f \u0437\u0440\u043e\u0441\u0442\u0430\u043d\u043d\u044f. \n \u0412\u0430\u043c \u043f\u043e\u0442\u0440\u0456\u0431\u043d\u043e \u0442\u0440\u0438-\u0447\u043e\u0442\u0438\u0440\u0438 \u0440\u0430\u0437\u0438 \u0432\u0456\u0434 \u0421 \u0434\u043e \u0410, \u0432\u0456\u0434 \u0410 \u0434\u043e \u0412 \u0456 \u0442\u0430\u043a \u0434\u0430\u043b\u0456. \u0406 \u0442\u0430\u043a, \u0434\u0432\u0430 \u0440\u043e\u043a\u0438 &#8211; \u0446\u0435 \u043f\u0440\u0438\u0431\u043b\u0438\u0437\u043d\u043e \u043f\u0440\u0430\u0432\u0438\u043b\u044c\u043d\u0438\u0439 \u0447\u0430\u0441. \n \u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441: \u041e\u0442\u0436\u0435, 24-\u043c\u0456\u0441\u044f\u0447\u043d\u0438\u0439, \u0434\u0432\u043e\u0440\u0456\u0447\u043d\u0438\u0439 \u0437\u0430\u043f\u0430\u0441 \u043a\u043e\u0448\u0442\u0456\u0432 \u0434\u0430\u0454 \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0435 \u0447\u0430\u0441\u0443 \u0434\u043b\u044f \u0441\u0442\u0430\u0440\u0442\u0430\u043f\u0443 \u0434\u043e\u0441\u044f\u0433\u0442\u0438 \u0434\u0435\u044f\u043a\u0438\u0445 \u0435\u0442\u0430\u043f\u0456\u0432, \u0449\u043e\u0431 \u0432\u0456\u0434\u043a\u0440\u0438\u0442\u0438 \u043d\u0430\u0441\u0442\u0443\u043f\u043d\u0456 \u0432\u043e\u0440\u043e\u0442\u0430 \u043d\u0430\u0441\u0442\u0443\u043f\u043d\u043e\u0433\u043e \u043e\u0445\u043e\u0440\u043e\u043d\u0446\u044f \u0434\u043b\u044f \u0437\u0430\u043b\u0443\u0447\u0435\u043d\u043d\u044f \u0433\u0440\u043e\u0448\u0435\u0439 \u0442\u0435\u043e\u0440\u0435\u0442\u0438\u0447\u043d\u043e \u0437\u0430 \u0432\u0438\u0449\u043e\u044e \u043e\u0446\u0456\u043d\u043a\u043e\u044e.\n \u0417 \u0456\u043d\u0448\u043e\u0433\u043e \u0431\u043e\u043a\u0443, \u0437\u0430\u0441\u043d\u043e\u0432\u043d\u0438\u043a\u0438, \u0437\u0434\u0430\u0454\u0442\u044c\u0441\u044f, \u043d\u0430\u0434\u0442\u043e \u0431\u043b\u0438\u0437\u044c\u043a\u043e \u043f\u0456\u0434\u0445\u043e\u0434\u044f\u0442\u044c \u0434\u043e \u0432\u0456\u0442\u0440\u0443, \u0437\u0430 \u043c\u043e\u0457\u043c \u0434\u043e\u0441\u0432\u0456\u0434\u043e\u043c, \u0456 \u0432\u043e\u043d\u0438, \u0437\u0434\u0430\u0454\u0442\u044c\u0441\u044f, \u043d\u0430\u0440\u043e\u0434\u0436\u0443\u044e\u0442\u044c\u0441\u044f, \u0432\u0438\u0445\u043e\u0434\u044f\u0447\u0438 \u0437 \u0443\u0442\u0440\u043e\u0431\u0438 \u043c\u0430\u0442\u0435\u0440\u0456, \u043a\u0440\u0438\u0447\u0430\u0447\u0438 \u043f\u0440\u043e \u0440\u043e\u0437\u043c\u0438\u0432\u0430\u043d\u043d\u044f \u043a\u0430\u043f\u0456\u0442\u0430\u043b\u0443. \u0412\u043e\u043d\u0438 \u0431 \u043a\u0440\u0430\u0449\u0435 \u043f\u043e\u0441\u0442\u0430\u0432\u0438\u043b\u0438 \u043f\u0456\u0434 \u0437\u0430\u0433\u0440\u043e\u0437\u0443 \u0432\u0435\u0441\u044c \u0437\u0430\u043c\u043e\u043a, \u0449\u043e\u0431 \u043f\u0440\u043e\u0441\u0442\u043e \u043e\u0442\u0440\u0438\u043c\u0430\u0442\u0438 \u043a\u0440\u0438\u0445\u0456\u0442\u043d\u0435 \u0437\u043c\u0435\u043d\u0448\u0435\u043d\u043d\u044f \u0440\u043e\u0437\u043c\u0438\u0432\u0430\u043d\u043d\u044f \u043a\u0430\u043f\u0456\u0442\u0430\u043b\u0443, \u044f\u043a\u0435 \u043d\u0456\u0447\u043e\u0433\u043e \u043d\u0435 \u0437\u043c\u0456\u043d\u044e\u0454. \n \u0422\u043e\u0436 \u044f \u0434\u0443\u043c\u0430\u044e, \u0449\u043e \u0437\u0434\u0430\u0454\u0442\u044c\u0441\u044f, \u0454 \u0431\u0430\u043b\u0430\u043d\u0441 \u0443 \u043c\u043e\u0457\u0439 \u043a\u0430\u0440&#8217;\u0454\u0440\u0456, \u043e\u0441\u043e\u0431\u043b\u0438\u0432\u043e \u043a\u043e\u043b\u0438 \u0440\u043e\u0437\u043c\u043e\u0432\u043b\u044f\u0454\u0448 \u0437 \u043c\u043e\u043b\u043e\u0434\u0448\u0438\u043c\u0438 \u043f\u0456\u0434\u043f\u0440\u0438\u0454\u043c\u0446\u044f\u043c\u0438, \u0430\u0431\u043e, \u043c\u043e\u0436\u043b\u0438\u0432\u043e, \u0432\u043e\u043d\u0438 \u043d\u0435 \u0442\u0430\u043a\u0456 \u043c\u043e\u043b\u043e\u0434\u0456 \u0437\u0430 \u0440\u043e\u043a\u0430\u043c\u0438, \u0430\u043b\u0435 \u0446\u0435 \u0457\u0445\u043d\u0456\u0439 \u043f\u0435\u0440\u0448\u0438\u0439 \u0441\u0442\u0430\u0440\u0442\u0430\u043f, \u0449\u043e \u0432\u043e\u043d\u0438 \u043d\u0435 \u0437\u0430\u043b\u0438\u0432\u0430\u044e\u0442\u044c \u0434\u043e\u0441\u0442\u0430\u0442\u043d\u044c\u043e \u0431\u0435\u043d\u0437\u0438\u043d\u0443 \u0432 \u0431\u0430\u043a \u0447\u0435\u0440\u0435\u0437 \u0446\u044e \u043f\u0440\u043e\u0431\u043b\u0435\u043c\u0443.\n \u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0456\u043d\u0434\u0430: \u0417\u0432\u0438\u0447\u0430\u0439\u043d\u043e. \u0410\u043b\u0435 \u0432 \u043d\u0430\u0448\u043e\u043c\u0443 \u0432\u0438\u043f\u0430\u0434\u043a\u0443, \u044f\u043a\u0449\u043e \u0432\u0438 \u043e\u0442\u0440\u0438\u043c\u0443\u0454\u0442\u0435, \u044f\u043a\u0449\u043e \u0432\u0438 \u0437\u0430\u043b\u0443\u0447\u0430\u0454\u0442\u0435 \u043c\u0435\u043d\u0448\u0435 \u043d\u0456\u0436 \u043d\u0430 18 \u043c\u0456\u0441\u044f\u0446\u0456\u0432 \u043d\u0430 \u043e\u0441\u043d\u043e\u0432\u0456 \u0432\u0430\u0448\u043e\u0433\u043e \u043e\u043f\u0435\u0440\u0430\u0446\u0456\u0439\u043d\u043e\u0433\u043e \u043f\u043b\u0430\u043d\u0443, \u043c\u0438 \u043d\u0435 \u0431\u0443\u0434\u0435\u043c\u043e \u0446\u044c\u043e\u0433\u043e \u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u0438. \n \u041c\u0438 \u0431\u0430\u0447\u0438\u043b\u0438 \u0437\u0430\u043d\u0430\u0434\u0442\u043e \u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u043b\u044e\u0434\u0435\u0439, \u044f\u043a\u0456 \u043b\u0456\u0442\u0430\u043b\u0438 \u0437\u0430\u043d\u0430\u0434\u0442\u043e \u0431\u043b\u0438\u0437\u044c\u043a\u043e \u0434\u043e \u0441\u043e\u043d\u0446\u044f. \u0406 \u0434\u043e \u0440\u0435\u0447\u0456, \u044f\u043a\u0449\u043e \u044f \u043f\u043e\u0434\u0438\u0432\u043b\u044e\u0441\u044f \u043d\u0430 \u0442\u0435, \u0449\u043e \u043d\u0430\u0439\u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0435 \u0432\u0431\u0438\u0432\u0430\u0454 \u0441\u0442\u0430\u0440\u0442\u0430\u043f\u0438? \u041d\u043e\u043c\u0435\u0440 \u043e\u0434\u0438\u043d &#8211; \u0432\u0438 \u043d\u0435 \u0437\u043d\u0430\u0445\u043e\u0434\u0438\u0442\u0435 \u0432\u0456\u0434\u043f\u043e\u0432\u0456\u0434\u043d\u0456\u0441\u0442\u044c \u043f\u0440\u043e\u0434\u0443\u043a\u0442\u0443 \u0440\u0438\u043d\u043a\u0443, \u0434\u043e\u0431\u0440\u0435? \u0426\u0435 \u043d\u043e\u0440\u043c\u0430\u043b\u044c\u043d\u043e. \u041d\u043e\u043c\u0435\u0440 \u0434\u0432\u0430 &#8211; \u043d\u0430\u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0456 \u0432\u0438 \u0437\u0430\u043b\u0443\u0447\u0438\u043b\u0438 \u0437\u0430\u043d\u0430\u0434\u0442\u043e \u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u0433\u0440\u043e\u0448\u0435\u0439 \u0437\u0430 \u0437\u0430\u043d\u0430\u0434\u0442\u043e \u0432\u0438\u0441\u043e\u043a\u043e\u044e \u0446\u0456\u043d\u043e\u044e. \u0406 \u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u0437\u0430\u0441\u043d\u043e\u0432\u043d\u0438\u043a\u0456\u0432 \u043d\u0430\u043c\u0430\u0433\u0430\u044e\u0442\u044c\u0441\u044f \u0446\u0456\u043d\u043e\u0443\u0442\u0432\u043e\u0440\u044e\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0434\u043e \u0434\u043e\u0441\u043a\u043e\u043d\u0430\u043b\u043e\u0441\u0442\u0456.     \n \u0410\u043b\u0435 \u043f\u0440\u043e\u0431\u043b\u0435\u043c\u0430 \u0432 \u0442\u043e\u043c\u0443, \u0449\u043e \u044f\u043a\u0449\u043e \u0432\u0438 \u043d\u0435 \u0437\u0440\u043e\u0441\u0442\u0430\u0454\u0442\u0435 \u0432 \u043e\u0446\u0456\u043d\u0446\u0456, \u0432\u0438 \u043f\u043e\u043c\u0438\u0440\u0430\u0454\u0442\u0435, \u0442\u043e\u043c\u0443 \u0449\u043e \u043d\u0456\u0445\u0442\u043e \u043d\u0435 \u0445\u043e\u0447\u0435 \u0431\u0440\u0430\u0442\u0438 \u043d\u0430 \u0441\u0435\u0431\u0435 \u0430\u043d\u0442\u0438-\u0440\u043e\u0437\u043c\u0438\u0432\u0430\u043d\u043d\u044f \u0456 \u0442\u0430\u043a \u0434\u0430\u043b\u0456. \u0410\u0431\u043e \u043d\u043e\u043c\u0435\u0440 \u0442\u0440\u0438, \u0432\u0438 \u043d\u0435 \u0437\u0430\u043b\u0443\u0447\u0438\u043b\u0438 \u0434\u043e\u0441\u0442\u0430\u0442\u043d\u044c\u043e \u043a\u0430\u043f\u0456\u0442\u0430\u043b\u0443 \u0456 \u043d\u0435 \u0440\u043e\u0441\u043b\u0438 \u0442\u0430\u043a \u0448\u0432\u0438\u0434\u043a\u043e, \u044f\u043a \u043c\u043e\u0433\u043b\u0438, \u0430 \u043f\u043e\u0442\u0456\u043c \u0432\u0430\u043c \u043f\u043e\u0442\u0440\u0456\u0431\u043d\u043e \u0437\u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u0438 \u0440\u0430\u0443\u043d\u0434 \u0440\u043e\u0437\u0448\u0438\u0440\u0435\u043d\u043d\u044f. \u0422\u0456\u043b\u044c\u043a\u0438 \u0456\u043d\u0441\u0430\u0439\u0434\u0435\u0440\u0438 \u043c\u043e\u0436\u0443\u0442\u044c \u043f\u0456\u0434\u0442\u0440\u0438\u043c\u0430\u0442\u0438 \u0446\u0435.  \n \u0412\u0438 \u043d\u0435 \u043c\u043e\u0436\u0435\u0442\u0435 \u043e\u0442\u0440\u0438\u043c\u0430\u0442\u0438 \u0437\u043e\u0432\u043d\u0456\u0448\u043d\u0456\u0439 \u043a\u0430\u043f\u0456\u0442\u0430\u043b. \u0406 \u0447\u0430\u0441\u0442\u043e \u0446\u0435 \u043f\u0440\u0438\u0437\u0432\u043e\u0434\u0438\u0442\u044c, \u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u043b\u044e\u0434\u0435\u0439 \u043d\u0435 \u0445\u043e\u0447\u0443\u0442\u044c \u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u0438 \u043c\u043e\u0441\u0442\u0438, \u0456 \u0447\u0430\u0441\u0442\u043e \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044f \u0442\u0430\u043a\u043e\u0436 \u043f\u043e\u043c\u0438\u0440\u0430\u0454. \u0422\u043e\u0436 \u0434\u0432\u0430 \u0456 \u0442\u0440\u0438, \u044f\u043a\u0456 \u043d\u0430\u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0456 \u0431\u0443\u043b\u0438 \u043f\u043e\u0432&#8217;\u044f\u0437\u0430\u043d\u0456 \u0437 \u0447\u0443\u0442\u043b\u0438\u0432\u0456\u0441\u0442\u044e \u0434\u043e \u0440\u043e\u0437\u043c\u0438\u0432\u0430\u043d\u043d\u044f, \u0454 \u043e\u0434\u043d\u0438\u043c\u0438 \u0437 \u043d\u0430\u0439\u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0438\u0445 \u043f\u0440\u0438\u0447\u0438\u043d, \u0447\u043e\u043c\u0443 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0457 \u043f\u043e\u043c\u0438\u0440\u0430\u044e\u0442\u044c.   \n \u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441: \u0422\u0430\u043a. \u0422\u0430\u043a. \u042f \u0437\u0430\u0432\u0436\u0434\u0438 \u043a\u0430\u0436\u0443, \u0449\u043e \u043a\u043e\u043b\u0438 \u0432\u0438 \u043e\u0446\u0456\u043d\u044e\u0454\u0442\u0435 \u0446\u0435\u0439 \u043d\u0430\u0441\u0442\u0443\u043f\u043d\u0438\u0439 \u0440\u0430\u0443\u043d\u0434 \u0456 \u043c\u0438 \u0432\u0441\u0456 \u0440\u043e\u0437\u043c\u0456\u0440\u043a\u043e\u0432\u0443\u0454\u043c\u043e, \u0441\u043a\u0456\u043b\u044c\u043a\u0438 \u0433\u0440\u043e\u0448\u0435\u0439, \u044f\u043a\u0443 \u043e\u0446\u0456\u043d\u043a\u0443, \u044f\u043a\u0456 \u0443\u043c\u043e\u0432\u0438, \u0432\u0438 \u043f\u043e\u0432\u0438\u043d\u043d\u0456 \u0434\u0443\u043c\u0430\u0442\u0438, \u044f\u043a \u0431\u0443\u0434\u0435 \u0432\u0438\u0433\u043b\u044f\u0434\u0430\u0442\u0438 \u043d\u0430\u0441\u0442\u0443\u043f\u043d\u0438\u0439 \u0440\u0430\u0443\u043d\u0434 \u043f\u0456\u0441\u043b\u044f?\n \u0422\u043e\u0436 \u0447\u0438 \u0434\u043e\u0432\u0435\u0434\u0435 \u043c\u0435\u043d\u0435 \u0446\u0435\u0439 \u043f\u0430\u0433\u043e\u0440\u0431 \u0434\u043e \u043d\u0430\u0441\u0442\u0443\u043f\u043d\u043e\u0433\u043e \u043f\u0430\u0433\u043e\u0440\u0431\u0430? \u0421\u0430\u043c\u0435 \u0442\u0430\u043a. \u0406 \u043d\u0435 \u0434\u0443\u043c\u0430\u0439\u0442\u0435 \u043f\u0440\u043e \u0446\u0435 \u044f\u043a, \u0446\u0435 \u0447\u0443\u0434\u043e\u0432\u043e, \u043e\u0441\u043e\u0431\u043b\u0438\u0432\u043e \u0432 \u0441\u043a\u043b\u0430\u0434\u043d\u0456 \u0431\u0435\u0437\u043f\u0440\u0435\u0446\u0435\u0434\u0435\u043d\u0442\u043d\u0456 \u0447\u0430\u0441\u0438 COVID \u0441\u043a\u0430\u0437\u0430\u0442\u0438, \u043c\u0438 \u0437\u0430\u043b\u0443\u0447\u0430\u0454\u043c\u043e \u043a\u043e\u0448\u0442\u0438 \u043d\u0430 \u0448\u043b\u044f\u0445\u0443 \u0434\u043e \u043f\u0440\u0438\u0431\u0443\u0442\u043a\u043e\u0432\u043e\u0441\u0442\u0456, \u0442\u043e\u043c\u0443 \u0432\u0441\u0456 \u0431\u0443\u0434\u044c\u0442\u0435 \u0441\u043f\u043e\u043a\u0456\u0439\u043d\u0456, \u0442\u043e\u043c\u0443 \u0449\u043e \u0446\u0435 \u0434\u043e\u0432\u0435\u0434\u0435 \u043d\u0430\u0441 \u0434\u043e \u043f\u0440\u0438\u0431\u0443\u0442\u043a\u043e\u0432\u043e\u0441\u0442\u0456. \u0410\u043b\u0435 \u043a\u043e\u043b\u0438 \u0432\u0438 \u0441\u0442\u0432\u043e\u0440\u044e\u0454\u0442\u0435 \u043f\u0440\u043e\u0434\u0443\u043a\u0442\u0438 \u0456 \u043d\u0430\u043c\u0430\u0433\u0430\u0454\u0442\u0435\u0441\u044f \u0431\u0443\u0442\u0438 \u0441\u0432\u0456\u0442\u043e\u0432\u0438\u043c \u043b\u0456\u0434\u0435\u0440\u043e\u043c, \u0446\u0435 \u043d\u0435 \u0437\u0430\u0432\u0436\u0434\u0438, \u0446\u0435 \u043d\u0435 \u0437\u0430\u0432\u0436\u0434\u0438 \u0441\u0442\u0430\u043d\u0435\u0442\u044c\u0441\u044f. \n \u0422\u043e\u0436 \u0442\u0440\u043e\u0445\u0438 \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0435 \u043f\u0440\u043e \u043e\u0446\u0456\u043d\u043a\u0443 \u0442\u043e\u0433\u043e, \u0449\u043e \u0454 \u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0435\u0434\u043b\u0438\u0432\u0438\u043c \u0456 \u0449\u043e \u0437\u043c\u0456\u043d\u0438\u043b\u043e\u0441\u044f. \u041e\u0442\u0436\u0435, \u043f\u0440\u043e\u0442\u044f\u0433\u043e\u043c \u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u044c\u043e\u0445 \u0440\u043e\u043a\u0456\u0432 \u0431\u0443\u0432 \u0447\u0430\u0441, \u043a\u043e\u043b\u0438 1 \u043c\u0456\u043b\u044c\u0439\u043e\u043d \u0434\u043e\u043b\u0430\u0440\u0456\u0432 \u0431\u0443\u0432 \u043e\u0446\u0456\u043d\u043a\u043e\u044e \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0457, \u044f\u043a\u0430 \u0449\u0435 \u043d\u0435 \u043f\u043e\u0447\u0430\u043b\u0430 \u0440\u043e\u0431\u043e\u0442\u0443. \u0422\u0456\u043b\u044c\u043a\u0438 \u0437\u0431\u0438\u0440\u0430\u043b\u0430\u0441\u044f \u0437\u0430\u043b\u0443\u0447\u0438\u0442\u0438 \u0430\u043d\u0433\u0435\u043b\u044c\u0441\u044c\u043a\u0456 \u0433\u0440\u043e\u0448\u0456, \u043f\u043e\u0442\u0456\u043c \u0446\u0435, \u0437\u0434\u0430\u0432\u0430\u043b\u043e\u0441\u044f, \u043f\u0435\u0440\u0435\u0439\u0448\u043b\u043e \u0434\u043e \u0442\u0440\u044c\u043e\u0445-\u043f&#8217;\u044f\u0442\u0438. \u0412\u0438 \u0434\u0443\u043c\u0430\u0454\u0442\u0435 \u043f\u0440\u043e \u0440\u0430\u043d\u043d\u0456\u0439, \u043f\u0435\u0440\u0448\u0438\u0439 \u0434\u0435\u043c\u043e-\u0434\u0435\u043d\u044c \u0414\u0435\u0439\u0432\u0430 \u041c\u0430\u043a\u043a\u043b\u0443\u0440\u0430, 500 \u0441\u0442\u0430\u0440\u0442\u0430\u043f\u0456\u0432.   \n \u0423 \u0432\u0441\u0456\u0445 \u0431\u0443\u0432 \u043b\u0456\u043c\u0456\u0442 5 \u043c\u0456\u043b\u044c\u0439\u043e\u043d\u0456\u0432. \u041d\u0430 \u043a\u043e\u043d\u0432\u0435\u0440\u0442\u043e\u0432\u0430\u043d\u0456\u0439 \u043d\u043e\u0442\u0456 KISS. \u0406 \u043f\u043e\u0442\u0456\u043c, \u0434\u0435\u044f\u043a\u0456 \u0437 \u0446\u0438\u0445 \u043e\u0446\u0456\u043d\u043e\u043a \u0441\u0442\u0430\u044e\u0442\u044c \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0438\u043c\u0438. \u0429\u043e \u0454 \u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0435\u0434\u043b\u0438\u0432\u0438\u043c \u043d\u0430 \u0432\u0430\u0448\u0443 \u0434\u0443\u043c\u043a\u0443? \u0406 \u043d\u0430\u0441\u043a\u0456\u043b\u044c\u043a\u0438 \u0440\u0430\u0434\u0438\u043a\u0430\u043b\u044c\u043d\u043e \u0446\u0435 \u0437\u043c\u0456\u043d\u0438\u043b\u043e\u0441\u044f \u0437 \u043c\u0438\u043d\u0443\u043b\u043e\u0433\u043e? \u0412\u0438 \u043f\u0435\u0440\u0435\u0436\u0438\u043b\u0438 \u043a\u0456\u043b\u044c\u043a\u0430 \u0444\u0430\u0437 \u0442\u043e\u0433\u043e, \u0434\u0435 \u0437\u043d\u0430\u0445\u043e\u0434\u0438\u0442\u044c\u0441\u044f \u0440\u0438\u043d\u043e\u043a.      \n \u0422\u043e\u0436, \u043c\u043e\u0436\u043b\u0438\u0432\u043e, \u043f\u043e\u0447\u043d\u0435\u043c\u043e \u0437 \u0434\u043e-\u0434\u043e\u0445\u043e\u0434\u043d\u043e\u0433\u043e \u0435\u0442\u0430\u043f\u0443 \u0456 \u0441\u043a\u0456\u043b\u044c\u043a\u0438 \u0434\u043e-\u0434\u043e\u0445\u043e\u0434\u043d\u0438\u0445 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0456\u0439 \u0432\u0438 \u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u0435 \u0432 \u0446\u0456 \u0434\u043d\u0456?\n \u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0456\u043d\u0434\u0430: \u0414\u043e-\u0434\u043e\u0445\u043e\u0434\u043d\u0438\u0439 \u043f\u0435\u0440\u0448\u0438\u0439 \u0437\u0430\u0441\u043d\u043e\u0432\u043d\u0438\u043a, \u0449\u043e, \u0439\u043c\u043e\u0432\u0456\u0440\u043d\u043e, \u0442\u0430\u043a\u043e\u0436 \u0432\u0456\u0434\u0440\u0456\u0437\u043d\u044f\u0454\u0442\u044c\u0441\u044f \u0432\u0456\u0434 \u0437\u0430\u0441\u043d\u043e\u0432\u043d\u0438\u043a\u0430, \u044f\u043a\u0438\u0439 \u0431\u0443\u0432 \u0434\u0443\u0436\u0435 \u0443\u0441\u043f\u0456\u0448\u043d\u0438\u043c \u043f\u0435\u0440\u0448\u043e\u0433\u043e \u0440\u0430\u0437\u0443, \u0449\u043e \u0442\u0430\u043a\u043e\u0436 \u0432\u0456\u0434\u0440\u0456\u0437\u043d\u044f\u0454\u0442\u044c\u0441\u044f \u0432\u0456\u0434 \u0437\u0430\u0441\u043d\u043e\u0432\u043d\u0438\u043a\u0430, \u044f\u043a\u0438\u0439 \u043d\u0435 \u0431\u0443\u0432 \u0443\u0441\u043f\u0456\u0448\u043d\u0438\u043c \u043f\u0435\u0440\u0448\u043e\u0433\u043e \u0440\u0430\u0437\u0443.\n \u0410\u043b\u0435 \u0434\u043e-\u0434\u043e\u0445\u043e\u0434\u043d\u0438\u0439, \u043c\u0438 \u043d\u0430\u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0456 \u043d\u0430\u043c\u0430\u0433\u0430\u0454\u043c\u043e\u0441\u044f \u0442\u0440\u0438\u043c\u0430\u0442\u0438\u0441\u044f, \u0442\u0430\u043a, \u0448\u0456\u0441\u0442\u044c \u0434\u043e \u0437\u0430\u043b\u0443\u0447\u0435\u043d\u043d\u044f \u043e\u0434\u043d\u043e\u0433\u043e, \u043e\u0434\u043d\u043e\u0433\u043e \u0437 \u043f\u043e\u043b\u043e\u0432\u0438\u043d\u043e\u044e, \u0442\u043e\u043c\u0443 \u0449\u043e \u0441\u044c\u043e\u0433\u043e\u0434\u043d\u0456 \u0432\u0438 \u043c\u043e\u0436\u0435\u0442\u0435 \u043f\u0456\u0442\u0438 \u043d\u0430\u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u0434\u0430\u043b\u0456 \u0437 \u0446\u0438\u043c \u043a\u0430\u043f\u0456\u0442\u0430\u043b\u043e\u043c. \u0406 \u044f\u043a\u0449\u043e \u0432\u0438 \u0437\u0430\u043b\u0443\u0447\u0430\u0454\u0442\u0435 \u0431\u043e\u0436\u0435\u0432\u0456\u043b\u044c\u043d\u0456, \u0456 \u0437\u043d\u043e\u0432\u0443 \u0436 \u0442\u0430\u043a\u0438, \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0457 \u0428\u0406 \u0441\u044c\u043e\u0433\u043e\u0434\u043d\u0456 \u0437\u0430\u043b\u0443\u0447\u0430\u043b\u0438 \u043f\u043e 20, 30, 50, 100, \u0430\u0431\u043e \u043a\u0440\u0438\u043f\u0442\u043e\u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0457, \u043c\u0438 \u0431 \u043d\u0435 \u0440\u043e\u0431\u0438\u043b\u0438 \u0446\u044c\u043e\u0433\u043e \u043d\u0430 \u0434\u043e-\u0434\u043e\u0445\u043e\u0434\u043d\u043e\u043c\u0443 \u0435\u0442\u0430\u043f\u0456. \n \u0422\u043e\u0436 \u043c\u0438 \u043d\u0435 \u0440\u043e\u0431\u0438\u043c\u043e \u0436\u043e\u0434\u043d\u0438\u0445 \u0434\u043e-\u0434\u043e\u0445\u043e\u0434\u043d\u0438\u0445 \u0443\u0433\u043e\u0434 YC \u0437 \u043b\u0456\u043c\u0456\u0442\u0430\u043c\u0438 20, 30, 40. \u0426\u0435 \u043f\u0440\u043e\u0441\u0442\u043e \u0437\u0430\u043d\u0430\u0434\u0442\u043e \u0446\u0456\u043d\u043e\u0443\u0442\u0432\u043e\u0440\u0435\u043d\u043e \u0434\u043e \u0434\u043e\u0441\u043a\u043e\u043d\u0430\u043b\u043e\u0441\u0442\u0456. \u042f \u0431 \u043a\u0440\u0430\u0449\u0435 \u043f\u043e\u0447\u0435\u043a\u0430\u0432 \u0440\u0456\u043a \u0447\u0438 \u0434\u0432\u0430, \u043f\u043e\u0434\u0438\u0432\u0438\u0432\u0441\u044f, \u0447\u0438 \u0432\u043e\u043d\u0438 \u0434\u043e\u0441\u044f\u0433\u043d\u0443\u0442\u044c \u0443\u0441\u043f\u0456\u0445\u0443 \u0456 \u0432\u0438\u0436\u0438\u0432\u0443\u0442\u044c \u0456 \u0432\u0438\u0440\u043e\u0441\u0442\u0443\u0442\u044c \u0432 \u043e\u0446\u0456\u043d\u0446\u0456. \u0417\u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u0438 \u043d\u0430\u0441\u0442\u0443\u043f\u043d\u0438\u0439 \u0440\u0430\u0443\u043d\u0434, \u043d\u0456\u0436 \u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u0438 \u0437 YC. \u0422\u043e\u0436 \u044f \u043f\u0456\u0434\u0443 \u043d\u0430 YC, \u043d\u0430\u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0456 \u043f\u043e\u0434\u0438\u0432\u043b\u044e\u0441\u044f \u043d\u0430 \u0432\u0441\u0456\u0445 \u043d\u0438\u0445, \u043f\u043e\u0431\u0430\u0447\u0443 \u0442\u0456, \u044f\u043a\u0456, \u043d\u0430 \u043c\u043e\u044e \u0434\u0443\u043c\u043a\u0443, \u0431\u0443\u043b\u0438 \u0446\u0456\u043a\u0430\u0432\u0438\u043c\u0438, \u0430 \u043f\u043e\u0442\u0456\u043c \u043f\u043e\u0447\u0435\u043a\u0430\u044e \u0434\u043e \u043d\u0430\u0441\u0442\u0443\u043f\u043d\u043e\u0433\u043e \u0440\u0430\u0443\u043d\u0434\u0443, \u0456 \u0442\u043e\u0434\u0456 \u044f \u0437\u0440\u043e\u0431\u043b\u044e \u0457\u0445 \u0443 \u043d\u0430\u0441\u0442\u0443\u043f\u043d\u043e\u043c\u0443 \u0440\u0430\u0443\u043d\u0434\u0456.    \n \u042f\u043a\u0449\u043e \u0432\u043e\u043d\u0438 \u0432\u0438\u0440\u043e\u0441\u043b\u0438 \u0434\u043e \u043e\u0446\u0456\u043d\u043a\u0438 \u0456 \u043e\u0446\u0456\u043d\u043a\u0430 \u0440\u043e\u0437\u0443\u043c\u043d\u0430, \u0456 \u0454 \u043a\u043e\u043d\u0432\u0435\u0440\u0433\u0435\u043d\u0446\u0456\u044f \u043c\u0456\u0436 \u0441\u043a\u043e\u0440\u043e\u0447\u0435\u043d\u043d\u044f\u043c \u0456 \u043e\u0446\u0456\u043d\u043a\u043e\u044e, \u0456 \u0446\u0435 \u0434\u043e-\u0434\u043e\u0445\u043e\u0434\u043d\u0438\u0439. \u041f\u043e\u0441\u0456\u0432\u043d\u0438\u0439 \u0440\u0430\u0443\u043d\u0434, \u0456 \u044f \u0434\u0430\u043c \u0432\u0430\u043c, \u0456 \u043f\u043e\u0441\u0456\u0432\u043d\u0438\u0439 \u0440\u0430\u0443\u043d\u0434 \u0434\u043b\u044f \u043c\u0435\u043d\u0435 &#8211; \u0446\u0435 \u043a\u043e\u043b\u0438 \u0432\u0438 \u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u0435 15-20 \u0442\u0438\u0441\u044f\u0447 \u043d\u0430 \u043c\u0456\u0441\u044f\u0446\u044c \u0443 MRR \u0447\u0438\u0441\u0442\u043e\u0433\u043e \u0434\u043e\u0445\u043e\u0434\u0443. \u0422\u043e\u0436, \u043c\u043e\u0436\u043b\u0438\u0432\u043e, \u0443 \u0432\u0430\u0441 150 \u0442\u0438\u0441\u044f\u0447 \u0443 GMV \u043d\u0430 \u043c\u0456\u0441\u044f\u0446\u044c \u0456 \u0443 \u0432\u0430\u0441 15% \u043a\u043e\u043c\u0456\u0441\u0456\u0457.  \n \u042f\u043a\u0449\u043e \u0432\u0438 \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441 \u0430\u0431\u043e, \u043c\u043e\u0436\u043b\u0438\u0432\u043e, \u0432\u0438 B2B \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441, \u0432\u0438 \u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u0435 500 \u0442\u0438\u0441\u044f\u0447 \u043d\u0430 \u043c\u0456\u0441\u044f\u0446\u044c \u0443 \u0434\u043e\u0445\u043e\u0434\u0456 \u0432 GMV \u0437 4% \u043a\u043e\u043c\u0456\u0441\u0456\u0454\u044e. \u0422\u043e\u0436 \u0432\u0438 \u043d\u0430 \u0442\u0438\u0445 20 \u0442\u0438\u0441\u044f\u0447\u0430\u0445 \u0447\u0438\u0441\u0442\u043e\u0433\u043e \u0434\u043e\u0445\u043e\u0434\u0443 \u0430\u0431\u043e \u0442\u043e\u0433\u043e \u0447\u0438\u0441\u0442\u043e\u0433\u043e \u0434\u043e\u0445\u043e\u0434\u0443, \u0443 \u0432\u0430\u0441 \u0434\u0443\u0436\u0435 \u0432\u0438\u0441\u043e\u043a\u0430 \u043c\u0430\u0440\u0436\u0430, \u0442\u043e\u0434\u0456 \u0432\u0438 \u0437\u043d\u043e\u0432\u0443 \u0437\u0430\u043b\u0443\u0447\u0430\u0454\u0442\u0435. \u0422\u0440\u0438, \u0447\u043e\u0442\u0438\u0440\u0438 \u043f\u0440\u0438 12 \u0434\u043e, \u0449\u043e \u0440\u0430\u043d\u0456\u0448\u0435 \u0431\u0443\u043b\u043e 9 \u0434\u043e \u0430\u0431\u043e 8 \u0434\u043e, \u0430\u043b\u0435 \u0442\u0435\u043f\u0435\u0440 \u0446\u0435 12, 13.  \n \u0406 \u0446\u0435 \u0442\u0435, \u0434\u0435 \u043c\u0438 \u043d\u0430\u043c\u0430\u0433\u0430\u0454\u043c\u043e\u0441\u044f \u0431\u0443\u0442\u0438. \u0406 \u0437\u043d\u043e\u0432\u0443 \u0436 \u0442\u0430\u043a\u0438, \u0446\u0435 \u043c\u0435\u0434\u0456\u0430\u043d\u0430 \u0434\u043b\u044f \u043d\u0430\u0441. \u0421\u0435\u0440\u0435\u0434\u043d\u0454 \u0437\u043d\u0430\u0447\u0435\u043d\u043d\u044f \u0440\u0438\u043d\u043a\u0443 \u043d\u0430\u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e, \u043d\u0430\u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u0432\u0438\u0449\u0435. \u0406 A&#8217;s \u0442\u0435 \u0436 \u0441\u0430\u043c\u0435, \u0447\u0438\u0441\u0442\u0438\u0439 \u0434\u043e\u0445\u0456\u0434, \u043c\u043e\u0436\u043b\u0438\u0432\u043e, 150 \u0442\u0438\u0441\u044f\u0447 MRR \u0430\u0431\u043e. \u042f\u043a\u0449\u043e \u0432\u0438 SaaS-\u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044f \u0430\u0431\u043e, \u043c\u043e\u0436\u043b\u0438\u0432\u043e, \u0443 \u0432\u0430\u0441 750 \u0442\u0438\u0441\u044f\u0447 \u0443 GMV, \u0432\u0438 \u0431\u0435\u0440\u0435\u0442\u0435 \u0437 15% \u043a\u043e\u043c\u0456\u0441\u0456\u0454\u044e. \u0406 \u0434\u0456\u0430\u043f\u0430\u0437\u043e\u043d, \u0432 \u044f\u043a\u043e\u043c\u0443 \u043c\u0438 \u043d\u0430\u043c\u0430\u0433\u0430\u0454\u043c\u043e\u0441\u044f \u0431\u0443\u0442\u0438, \u0446\u0435 \u043a\u043e\u043b\u0438 \u0432\u0438 \u0437\u0430\u043b\u0443\u0447\u0430\u0454\u0442\u0435 \u0441\u0456\u043c \u043f\u0440\u0438 23 \u0434\u043e, \u0449\u043e 30 \u043f\u0456\u0441\u043b\u044f, \u0430\u0431\u043e 10 \u043f\u0440\u0438 30 \u0434\u043e, \u0449\u043e\u0441\u044c \u0442\u0430\u043a\u0435.     \n \u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441: \u0422\u043e\u0436 \u044f\u043a\u0438\u0439 \u043a\u0440\u0430\u0442\u043d\u0438\u0439 ARR \u0434\u043b\u044f \u043d\u0438\u0445? \u0422\u043e\u0436 \u044f\u043a\u0438\u0439 pre-money, \u044f\u043a\u0449\u043e, \n \u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0438\u043d\u0434\u0430: \u041f\u0440\u043e\u0431\u043b\u0435\u043c\u0430 \u0432 \u0442\u043e\u043c\u0443, \u0449\u043e ARR \u0437\u0430\u043b\u0435\u0436\u0438\u0442\u044c \u0432\u0456\u0434 \u043c\u0430\u0440\u0436\u0456, \u0442\u0430\u043a? \u0422\u043e\u0436 \u0442\u0438 \u0433\u043e\u0432\u043e\u0440\u0438\u0448 \u043f\u0440\u043e SaaS \u0431\u0456\u0437\u043d\u0435\u0441\u0438. \n \u0412 \u0447\u0438\u0441\u0442\u043e\u043c\u0443 \u0434\u043e\u0445\u043e\u0434\u0456, \u043a\u0430\u0436\u0438 \u0447\u0438\u0441\u0442\u0438\u0439 \u0434\u043e\u0445\u0456\u0434, \u043d\u0435 GMV. \u0406 \u0442\u0435\u0440\u043c\u0456\u043d \u0447\u0438\u0441\u0442\u043e\u0433\u043e \u0434\u043e\u0445\u043e\u0434\u0443 \u043d\u0430 A \u0440\u0430\u0443\u043d\u0434\u0456 \u2014 \u0432\u043e\u043d\u0438 \u0440\u043e\u0431\u043b\u044f\u0442\u044c 1,5 \u043c\u0456\u043b\u044c\u0439\u043e\u043d\u0430, \u0456 \u043c\u0438 \u0445\u043e\u0447\u0435\u043c\u043e \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0437\u0430 20, 23-30, \u0442\u0430\u043a? \u041d\u0435 \u0437\u043d\u0430\u044e, 20-25.   \n \u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441: \u0422\u043e\u0436 20-25 X\n \u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0456\u043d\u0434\u0430: \u0422\u0430\u043a.\n \u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441: \u0427\u0438\u0441\u0442\u0438\u0439 \u0434\u043e\u0445\u0456\u0434, \u0456 \u0446\u0435 \u0434\u043b\u044f \u0433\u0430\u0440\u044f\u0447\u043e\u0433\u043e \u0437\u0440\u043e\u0441\u0442\u0430\u043d\u043d\u044f. \u042f \u043f\u0430\u043c&#8217;\u044f\u0442\u0430\u044e, \u043a\u043e\u043b\u0438 10 \u0431\u0443\u043b\u043e \u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0435\u0434\u043b\u0438\u0432\u043e. \n \u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0456\u043d\u0434\u0430: \u0422\u0430\u043a. 10 \u0434\u0443\u043c\u0430\u044e \u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0435\u0434\u043b\u0438\u0432\u043e \u043d\u0430 \u043f\u0456\u0437\u043d\u0456\u0448\u0438\u0445 \u0441\u0442\u0430\u0434\u0456\u044f\u0445, \u043a\u043e\u043b\u0438 \u0442\u0432\u043e\u0454 \u0437\u0440\u043e\u0441\u0442\u0430\u043d\u043d\u044f \u043d\u0438\u0436\u0447\u0435. \u0410\u043b\u0435 \u044f\u043a\u0449\u043e \u0442\u0438 \u0437\u0440\u043e\u0441\u0442\u0430\u0454\u0448 \u0443 \u0447\u043e\u0442\u0438\u0440\u0438 \u0430\u0431\u043e \u043f&#8217;\u044f\u0442\u044c \u0440\u0430\u0437\u0456\u0432 \u0440\u0456\u043a \u0434\u043e \u0440\u043e\u043a\u0443, \u0434\u0443\u043c\u0430\u044e 20 \u043d\u0430 seed \u0456 A \u0446\u0456\u043b\u043a\u043e\u043c \u043d\u043e\u0440\u043c\u0430\u043b\u044c\u043d\u043e. \n \u041e\u0441\u043e\u0431\u043b\u0438\u0432\u043e \u0440\u0438\u043d\u043e\u043a. \u0420\u0438\u043d\u043e\u043a \u0446\u0435 \u0432\u0438\u0442\u0440\u0438\u043c\u0443\u0454. \u0429\u043e \u043d\u0435\u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0435\u0434\u043b\u0438\u0432\u043e, \u0449\u043e \u044f \u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u0431\u0430\u0447\u0443. \u041a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0457 \u0432 AI \u043f\u0440\u043e\u0441\u0442\u043e\u0440\u0456 \u0437\u0430\u043b\u0443\u0447\u0430\u044e\u0442\u044c \u0437\u0430 100, 200 \u0430\u0431\u043e 300 \u043c\u0456\u043b\u044c\u0439\u043e\u043d\u0456\u0432, \u0456 \u043c\u0438 \u0433\u043e\u0432\u043e\u0440\u0438\u043c\u043e \u043f\u0440\u043e 300 X ARR, \u0449\u043e \u0432\u0456\u0434\u0431\u0443\u0432\u0430\u0454\u0442\u044c\u0441\u044f \u0441\u044c\u043e\u0433\u043e\u0434\u043d\u0456.   \n \u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441: \u0422\u0430\u043a? \u0406 \u0440\u0435\u0430\u043b\u044c\u043d\u0456\u0441\u0442\u044c \u0442\u043e\u0433\u043e, \u0449\u043e \u044f\u043a\u0449\u043e \u0443 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0457 \u043d\u0430\u0432\u0456\u0442\u044c 5 \u043c\u0456\u043b\u044c\u0439\u043e\u043d\u0456\u0432 ARR \u0434\u043e\u0445\u043e\u0434\u0443 \u0456 \u0432\u043e\u043d\u0430 \u043e\u0446\u0456\u043d\u0435\u043d\u0430 \u0432 10 x, \u0442\u043e\u0436 \u0442\u0438 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0454\u0448 \u0437\u0430 \u0442\u043e\u0447\u043a\u043e\u044e \u0432\u0445\u043e\u0434\u0443 pre-money \u043e\u0446\u0456\u043d\u043a\u0438 \u0432 50 \u043c\u0456\u043b\u044c\u0439\u043e\u043d\u0456\u0432, \u0449\u043e\u0431 \u0437\u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u0438 10 x \u043f\u043e\u0432\u0435\u0440\u043d\u0435\u043d\u043d\u044f. \n \u0429\u043e \u043d\u0435\u043e\u0431\u0445\u0456\u0434\u043d\u043e, \u0449\u043e\u0431 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0435\u043d\u0441\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0456\u043d\u0448\u0456 \u0432\u0442\u0440\u0430\u0442\u0438 \u0432\u0456\u0434 \u0456\u043d\u0448\u0438\u0445 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0456\u0439, \u044f\u043a\u0456 \u043d\u0435 \u0441\u043f\u0440\u0430\u0446\u044e\u044e\u0442\u044c, \u0449\u043e\u0431 \u0434\u0456\u0441\u0442\u0430\u0442\u0438\u0441\u044f \u0434\u043e \u043f&#8217;\u044f\u0442\u0438 X, \u0448\u0435\u0441\u0442\u0438 X \u0444\u043e\u043d\u0434\u0443. \u0422\u043e\u0431\u0456 \u0434\u043e\u0432\u0435\u0434\u0435\u0442\u044c\u0441\u044f \u0441\u0442\u0430\u0442\u0438 \u043b\u0456\u043a\u0432\u0456\u0434\u043d\u0438\u043c \u0437\u0430 500 \u043c\u0456\u043b\u044c\u0439\u043e\u043d\u0456\u0432 \u0431\u0435\u0437 \u043c\u0430\u0439\u0431\u0443\u0442\u043d\u0456\u0445 \u0444\u0456\u043d\u0430\u043d\u0441\u0443\u0432\u0430\u043d\u044c. \n \u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0438\u043d\u0434\u0430: \u041f\u0440\u0430\u0432\u0438\u043b\u044c\u043d\u043e.\n \u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441: \u0406 \u044f\u043a\u0449\u043e \u043c\u0438 \u0432\u0438\u043a\u043e\u043d\u0443\u0454\u043c\u043e \u0441\u0432\u043e\u044e \u0440\u043e\u0431\u043e\u0442\u0443, \u043c\u0438 \u043f\u0440\u0435\u0434\u0441\u0442\u0430\u0432\u043b\u044f\u0454\u043c\u043e \u0441\u0442\u0430\u0440\u0442\u0430\u043f \u043c\u0456\u043b\u044c\u0439\u043e\u043d\u0443 \u0432\u0435\u043d\u0447\u0443\u0440\u043d\u0438\u0445 \u043a\u0430\u043f\u0456\u0442\u0430\u043b\u0456\u0441\u0442\u0456\u0432, \u0431\u043e \u0437\u043d\u0430\u0454\u043c\u043e \u043c\u0456\u043b\u044c\u0439\u043e\u043d \u0432\u0435\u043d\u0447\u0443\u0440\u043d\u0438\u0445 \u043a\u0430\u043f\u0456\u0442\u0430\u043b\u0456\u0441\u0442\u0456\u0432, \u0456 \u043d\u0430\u0441 \u0440\u043e\u0437\u0431\u0430\u0432\u043b\u044f\u0442\u044c, \u0432\u043e\u043d\u0438 \u0432\u0438\u043f\u0443\u0441\u0442\u044f\u0442\u044c \u0449\u043e\u043d\u0430\u0439\u043c\u0435\u043d\u0448\u0435 10% \u0430\u043a\u0446\u0456\u0439 \u043f&#8217;\u044f\u0442\u044c \u0440\u0430\u0437\u0456\u0432, \u044f\u043a\u0449\u043e \u0432\u0441\u0435 \u0439\u0434\u0435 \u0434\u043e\u0431\u0440\u0435.\n \u0422\u043e\u0436 \u0446\u0435 \u043e\u0437\u043d\u0430\u0447\u0430\u0454, \u0449\u043e \u0442\u0438 \u043c\u0430\u0454\u0448 \u0432\u0438\u0439\u0442\u0438 \u0437\u0430 \u043c\u0456\u043b\u044c\u044f\u0440\u0434, \u0449\u043e\u0431 \u0437\u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u0438 \u043f\u0440\u043e\u0441\u0442\u0438\u0439 10 x return \u043d\u0430 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044e \u0437 5 \u043c\u0456\u043b\u044c\u0439\u043e\u043d\u0430\u043c\u0438 ARR, \u044f\u043a\u0430 \u0431\u0443\u043b\u0430 \u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0435\u0434\u043b\u0438\u0432\u043e \u043e\u0446\u0456\u043d\u0435\u043d\u0430 \u0432 10 x, \u0430 \u0437\u0430\u0440\u0430\u0437, \u043d\u0430\u043f\u0435\u0432\u043d\u043e, \u043e\u0446\u0456\u043d\u0435\u043d\u0430 \u0432 20 x, \u0446\u0435 \u043e\u0437\u043d\u0430\u0447\u0430\u0454, \u0449\u043e \u043d\u0430\u043c \u043f\u043e\u0442\u0440\u0456\u0431\u043d\u0430 \u0456\u043d\u0444\u043b\u044f\u0446\u0456\u044f \u043f\u0440\u0438 \u0432\u0438\u0445\u043e\u0434\u0456, \u044f\u043a\u0430 \u0432\u0456\u0434\u043e\u0431\u0440\u0430\u0436\u0430\u0454 \u0440\u0438\u043d\u043a\u043e\u0432\u0456 \u043a\u0430\u043f\u0456\u0442\u0430\u043b\u0456\u0437\u0430\u0446\u0456\u0457 Microsoft \u0442\u043e\u0449\u043e, \u0449\u043e\u0431 \u0446\u044f \u043c\u0430\u0442\u0435\u043c\u0430\u0442\u0438\u043a\u0430 \u043f\u0440\u0430\u0446\u044e\u0432\u0430\u043b\u0430. \n \u0406 \u043e\u0441\u044c \u0434\u0435 \u0432\u0430\u0436\u043b\u0438\u0432\u0456\u0441\u0442\u044c price sensitivity, \u0434\u0443\u043c\u0430\u044e, \u043c\u0430\u0454 \u0437\u043d\u0430\u0447\u0435\u043d\u043d\u044f.\n \u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0438\u043d\u0434\u0430: \u041d\u0456, \u0446\u0435 \u0430\u0431\u0441\u043e\u043b\u044e\u0442\u043d\u043e \u043c\u0430\u0454 \u0437\u043d\u0430\u0447\u0435\u043d\u043d\u044f. \u0426\u0435 \u0442\u0430\u043a\u043e\u0436 \u043c\u0430\u0454 \u0437\u043d\u0430\u0447\u0435\u043d\u043d\u044f \u043d\u0430 downside, \u044f\u043a\u0449\u043e \u043f\u043e\u0434\u0438\u0432\u0438\u0442\u0438\u0441\u044f \u043d\u0430 \u043a\u043e\u043d\u0441\u0442\u0440\u0443\u043a\u0446\u0456\u044e \u043c\u043e\u0433\u043e \u043f\u043e\u0440\u0442\u0444\u0435\u043b\u044f \u2014 \u043f\u0435\u0440\u0448\u0456 2% \u0443\u0433\u043e\u0434, \u044f\u043a\u0456 \u043c\u0438 \u0440\u043e\u0431\u0438\u043c\u043e, 50 x, \u0446\u0435 \u043e\u0434\u0438\u043d x \u0444\u043e\u043d\u0434\u0443. \u041d\u0430\u0441\u0442\u0443\u043f\u043d\u0456 13% \u0443\u0433\u043e\u0434, \u043c\u0438 \u0440\u043e\u0431\u0438\u043c\u043e \u0432\u0456\u0441\u0456\u043c x. \u0426\u0435 1% \u0432\u0456\u0434, \u0446\u0435 \u043e\u0434\u0438\u043d X \u0444\u043e\u043d\u0434\u0443.   \n \u0410 \u043f\u043e\u0442\u0456\u043c \u043d\u0430\u0441\u0442\u0443\u043f\u043d\u0456 85% \u0443\u0433\u043e\u0434, \u043c\u0438 \u0442\u0430\u043a\u043e\u0436 \u0440\u043e\u0431\u0438\u043c\u043e \u043e\u0434\u0438\u043d, \u043c\u0438 \u0440\u043e\u0431\u0438\u043c\u043e 0,45 x \u0430\u0431\u043e \u0449\u043e \u0442\u0430\u043c. \u0406 \u0446\u0435 \u043e\u0434\u0438\u043d x \u0444\u043e\u043d\u0434\u0443. \u0422\u043e\u0436 \u043d\u0430\u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0456 \u0442\u043e\u0439 \u0444\u0430\u043a\u0442, \u0449\u043e \u043c\u0438 price sensitive, \u043e\u0437\u043d\u0430\u0447\u0430\u0454, \u0449\u043e \u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0439, \u0434\u0435 \u0432\u043e\u043d\u0438 \u043d\u0435 \u0434\u0443\u0436\u0435 \u0434\u043e\u0431\u0440\u0435 \u0439\u0434\u0443\u0442\u044c, \u0430\u043b\u0435 \u0457\u0445 \u043a\u0443\u043f\u0443\u044e\u0442\u044c, \u043c\u0438 \u043f\u043e\u0432\u0435\u0440\u0442\u0430\u0454\u043c\u043e \u0441\u0432\u043e\u0457 \u0433\u0440\u043e\u0448\u0456. \u041c\u0438, \u0442\u043e\u0436 \u043d\u0430 \u0441\u044c\u043e\u0433\u043e\u0434\u043d\u0456 \u0443 \u043d\u0430\u0441 \u0431\u0443\u043b\u043e 355 \u0432\u0438\u0445\u043e\u0434\u0456\u0432.    \n \u041c\u0438 \u043d\u0430\u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0456 \u0437\u0430\u0440\u043e\u0431\u0438\u043b\u0438 \u0433\u0440\u043e\u0448\u0456. \u041e\u0441\u044c \u0447\u043e\u043c\u0443 \u043c\u0438 seed \u0456 pre-seed \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440\u0438 \u0456 45% \u0443\u0433\u043e\u0434, \u0449\u043e \u044f\u043a \u0432\u0456\u0434\u0441\u043e\u0442\u043e\u043a \u043d\u0430\u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0435 \u0437\u0430 \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0456\u0441\u0442\u044c. \u0406 \u043d\u0430\u0432\u0456\u0442\u044c \u043d\u0430 \u0442\u0438\u0445, \u0434\u0435 \u043c\u0438 \u0432\u0442\u0440\u0430\u0447\u0430\u0454\u043c\u043e \u0433\u0440\u043e\u0448\u0456, \u043c\u0438 \u0432\u0441\u0435 \u043e\u0434\u043d\u043e \u0437\u0430\u0440\u043e\u0431\u043b\u044f\u0454\u043c\u043e 30, 40% \u0433\u0440\u043e\u0448\u0435\u0439 \u043d\u0430\u0437\u0430\u0434 \u0447\u0435\u0440\u0435\u0437 \u0446\u044e price sensitivity. \u0422\u043e\u0436 \u0437 \u043f\u0435\u0440\u0441\u043f\u0435\u043a\u0442\u0438\u0432\u0438 \u043a\u043e\u043d\u0441\u0442\u0440\u0443\u043a\u0446\u0456\u0457 \u043f\u043e\u0440\u0442\u0444\u0435\u043b\u044f \u0446\u0435 \u043d\u0430\u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0456 \u043f\u0440\u0430\u0446\u044e\u0454 \u0434\u043e\u0441\u0438\u0442\u044c \u0434\u043e\u0431\u0440\u0435 \u2014 \u0431\u0443\u0442\u0438 price sensitive.    \n \u0410\u043b\u0435 \u043c\u0438, \u043d\u0430\u043f\u0435\u0432\u043d\u043e, \u0432\u0442\u0440\u0430\u0447\u0430\u0454\u043c\u043e \u043d\u0430 \u043d\u0430\u0439\u0433\u0430\u0440\u044f\u0447\u0456\u0448\u0438\u0445 \u0443\u0433\u043e\u0434\u0430\u0445, \u044f\u043a\u0456 \u043c\u043e\u0436\u0435 \u0434\u0430\u044e\u0442\u044c \u0442\u0438\u0441\u044f\u0447\u0443 x \u0430\u0431\u043e \u0449\u043e \u0442\u0430\u043c, \u0431\u043e \u043c\u0438 \u043d\u0435 \u0433\u043e\u0442\u043e\u0432\u0456 \u043f\u0435\u0440\u0435\u043f\u043b\u0430\u0447\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438.\n \u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441: \u0410 \u0449\u043e \u0437\u043c\u0456\u043d\u0438\u043b\u043e\u0441\u044f \u0443 \u0442\u0432\u043e\u0457\u0439 \u043f\u0435\u0440\u0441\u043f\u0435\u043a\u0442\u0438\u0432\u0456 \u2014 \u044f \u0431 \u0443\u044f\u0432\u0438\u0432, \u0449\u043e \u043d\u0430\u043f\u0440\u0438\u043a\u0456\u043d\u0446\u0456 \u0434\u0435\u0432&#8217;\u044f\u043d\u043e\u0441\u0442\u0438\u0445 \u043c\u0438 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0432\u0430\u043b\u0438 \u043d\u0430 promissory notes \u0430\u0431\u043e convertible notes, \u0442\u0430\u043a? \u0410 \u043f\u043e\u0442\u0456\u043c \u0456\u043d\u043e\u0434\u0456 \u0431\u0443\u0432 price round. \n \u041e\u0434\u0438\u043d \u0437 \u0430\u043d\u0433\u0435\u043b\u0456\u0432 \u043a\u0430\u0436\u0435: \u0433\u0435\u0439, \u0446\u0435 \u043c\u0435\u043d\u0435 \u043f\u043b\u0443\u0442\u0430\u0454, \u0437\u0430\u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u0440\u0443\u0445\u043e\u043c\u0438\u0445 \u0447\u0430\u0441\u0442\u0438\u043d. \u0414\u0430\u0432\u0430\u0439\u0442\u0435 \u0437\u0440\u043e\u0431\u0438\u043c\u043e straight priced round. \u0406 \u0437\u0430\u043d\u0435\u043f\u043e\u043a\u043e\u0454\u043d\u043d\u044f \u0442\u0430\u043c \u2014 \u044f\u043a\u0438\u0439 \u0432\u0456\u0434\u0441\u043e\u0442\u043e\u043a \u0437\u0431\u043e\u0440\u0443 \u043a\u043e\u0448\u0442\u0456\u0432 \u043f\u0456\u0434\u0435 \u043d\u0430 \u043e\u043f\u043b\u0430\u0442\u0443 \u044e\u0440\u0438\u0441\u0442\u0456\u0432 \u0432 Orrick \u0437\u0430 \u0432\u0438\u043f\u0443\u0441\u043a \u0430\u043a\u0446\u0456\u0439 \u0456 \u0432\u0441\u0435 \u0442\u0430\u043a\u0435. \u0410\u043b\u0435 \u044f\u043a\u0430 \u0442\u0432\u043e\u044f \u043f\u0435\u0440\u0435\u0432\u0430\u0433\u0430 \u0456 \u0449\u043e \u0442\u0438 \u0434\u0443\u043c\u0430\u0454\u0448 \u043f\u0440\u043e \u043f\u0435\u0440\u0435\u0445\u0456\u0434 \u0432\u0456\u0434 convertible notes \u0437 \u043a\u0435\u043f\u0430\u043c\u0438, uncapped notes \u0434\u043e safes pre-money \u0456 post. \u0406 \u0434\u0443\u043c\u0430\u044e, \u043a\u043e\u0440\u043e\u0442\u043a\u0430 \u0432\u0456\u0434\u043f\u043e\u0432\u0456\u0434\u044c \u2014 \u044f\u043a\u0449\u043e \u0445\u043e\u0447\u0435\u0448 \u0431\u0443\u0442\u0438 \u0430\u043a\u0442\u0438\u0432\u043d\u0438\u043c \u043d\u0430 \u0440\u0438\u043d\u043a\u0443, \u0440\u043e\u0431\u043b\u044f\u0447\u0438 \u0442\u0440\u0438 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0456\u0457 \u043d\u0430 \u0442\u0438\u0436\u0434\u0435\u043d\u044c, \u0442\u0438 \u043f\u0440\u043e\u0441\u0442\u043e \u043c\u0430\u0454\u0448 \u0433\u0440\u0430\u0442\u0438 \u0437 post money safes, \u044f\u043a\u0456 \u0454 \u0442\u0438\u043f\u043e\u0432\u0438\u043c\u0438.     \n \u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0438\u043d\u0434\u0430: \u0411\u0430\u0439\u0434\u0443\u0436\u0435. \u042f \u0440\u043e\u0431\u043b\u044e safe \u043d\u0430 seed, \u043e\u0441\u043e\u0431\u043b\u0438\u0432\u043e \u043d\u0430 pre-seed, \u0446\u0435 \u043d\u043e\u0440\u043c\u0430\u043b\u044c\u043d\u043e, \u0442\u0430\u043a? \n \u0422\u0438 \u043d\u0435 \u0445\u043e\u0447\u0435\u0448 \u0432\u0438\u0442\u0440\u0430\u0447\u0430\u0442\u0438 \u0441\u0432\u0456\u0439 \u0447\u0430\u0441 \u0456 \u0433\u0440\u043e\u0448\u0456 \u043d\u0430 \u044e\u0440\u0438\u0441\u0442\u0456\u0432, \u0449\u043e \u0442\u0430\u043c. \u0404 \u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0436\u043d\u0456\u0439 \u0440\u0430\u0443\u043d\u0434, \u044f\u043a 7, 8, 10, 15 \u043c\u0456\u043b\u044c\u0439\u043e\u043d\u0456\u0432. \u0412\u043e\u043d\u0438 \u0437\u0440\u043e\u0431\u043b\u044f\u0442\u044c price round, \u0442\u043e\u0436 \u043d\u0435 \u043c\u0430\u0454 \u0437\u043d\u0430\u0447\u0435\u043d\u043d\u044f. \u0410 \u044f\u043a\u0449\u043e \u043d\u0435\u043c\u0430\u0454 \u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0436\u043d\u044c\u043e\u0433\u043e \u0440\u0430\u0443\u043d\u0434\u0443, \u0446\u0435 \u043e\u0437\u043d\u0430\u0447\u0430\u0454, \u0449\u043e \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044f \u043f\u0440\u043e\u0432\u0430\u043b\u0438\u043b\u0430\u0441\u044f. \u0422\u043e\u0436 \u0446\u0435 \u0442\u0430\u043a\u043e\u0436 \u043d\u0435 \u043c\u0430\u0454 \u0437\u043d\u0430\u0447\u0435\u043d\u043d\u044f \u043f\u0435\u0432\u043d\u043e\u044e \u043c\u0456\u0440\u043e\u044e. \u0422\u043e\u0436 \u044f \u043d\u0435 \u043f\u0440\u043e\u0442\u0438 \u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u0438 safes \u0432\u0437\u0430\u0433\u0430\u043b\u0456.     \n \u0422\u0438\u043c \u043d\u0435 \u043c\u0435\u043d\u0448, \u044f \u043d\u0435 \u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u0438\u043c\u0443 uncapped. \u0406\u043d\u0430\u043a\u0448\u0435 \u0442\u0438 \u043d\u0435 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0435\u043d\u0441\u0443\u0454\u0448\u0441\u044f \u0437\u0430 \u0442\u0435, \u0449\u043e \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0454\u0448 \u0441\u044c\u043e\u0433\u043e\u0434\u043d\u0456. \u0422\u043e\u0436 \u044f \u043d\u0435 \u0440\u043e\u0431\u043b\u044e bridge rounds. \u042f \u043d\u0435 \u0440\u043e\u0431\u043b\u044e uncapped. \u0426\u0435 \u043c\u0430\u0454 \u0431\u0443\u0442\u0438 capped. \u0426\u0435 \u043c\u0430\u0454 \u0431\u0443\u0442\u0438 capped \u0437\u0430 \u0446\u0456\u043d\u043e\u044e, \u044f\u043a\u0443 \u044f \u0432\u0432\u0430\u0436\u0430\u044e \u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0435\u0434\u043b\u0438\u0432\u043e\u044e \u0432\u0456\u0434\u043d\u043e\u0441\u043d\u043e \u0442\u0440\u0430\u043a\u0446\u0456\u0457, \u043a\u043e\u043c\u0430\u043d\u0434\u0438, \u043c\u043e\u0436\u043b\u0438\u0432\u043e\u0441\u0442\u0456.     \n \u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441: \u042f \u0437\u0430\u0432\u0436\u0434\u0438 \u0432\u0438\u043a\u043e\u0440\u0438\u0441\u0442\u043e\u0432\u0443\u044e \u043f\u0440\u0438\u043a\u043b\u0430\u0434, \u043f\u043e\u044f\u0441\u043d\u044e\u044e\u0447\u0438 \u0446\u0435 \u0437\u0430\u0441\u043d\u043e\u0432\u043d\u0438\u043a\u0443, \u043a\u0430\u0436\u0443\u0447\u0438: \u043e\u043a\u0435\u0439, \u0442\u043e\u0436 \u0443\u044f\u0432\u0438, \u0449\u043e Lady Gaga \u0437\u0431\u0438\u0440\u0430\u0454\u0442\u044c\u0441\u044f \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0432 \u0442\u0432\u0456\u0439 \u0441\u0442\u0430\u0440\u0442\u0430\u043f \u043d\u0430 uncapped note, \u0430 \u043f\u043e\u0442\u0456\u043c \u0432\u043e\u043d\u0430 \u0442\u0432\u0456\u0442\u0438\u0442\u044c \u043f\u0440\u043e \u0442\u0435\u0431\u0435.\n \u0423 \u043d\u0435\u0457 \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0435 \u0444\u043e\u043b\u043e\u0432\u0435\u0440\u0456\u0432 \u0443 Twitter, \u043d\u0456\u0436 \u0432 \u041e\u0431\u0430\u043c\u0438, \u0456 \u0440\u0430\u043f\u0442\u043e\u043c \u0442\u0438 \u043e\u0442\u0440\u0438\u043c\u0443\u0454\u0448 \u0441\u0442\u043e \u043c\u0456\u043b\u044c\u0439\u043e\u043d\u0456\u0432 \u0437\u0430\u0432\u0430\u043d\u0442\u0430\u0436\u0435\u043d\u044c, \u0442\u0438 \u043d\u0430\u0441\u0442\u0443\u043f\u043d\u0438\u0439 Skype. \u0427\u0438\u043c \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0435 \u0432\u043e\u043d\u0430 \u0442\u043e\u0431\u0456 \u0434\u043e\u043f\u043e\u043c\u043e\u0433\u043b\u0430, \u0442\u0438\u043c \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0435 \u0432\u043e\u043d\u0430 \u0440\u043e\u0437\u0431\u0430\u0432\u0438\u043b\u0430 \u0441\u0435\u0431\u0435 \u0442\u0430 \u0441\u0432\u043e\u0454 \u0432\u043e\u043b\u043e\u0434\u0456\u043d\u043d\u044f \u0432 \u0442\u0432\u043e\u0454\u043c\u0443 \u0431\u0456\u0437\u043d\u0435\u0441\u0456. \u0422\u043e\u0436 \u044f\u043a\u0449\u043e \u0442\u0438 \u0445\u043e\u0447\u0435\u0448 \u0441\u0443\u0442\u043e \u043f\u0430\u0441\u0438\u0432\u043d\u043e\u0433\u043e \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440\u0430, \u043c\u043e\u0436\u0435, \u0446\u0435 \u043c\u0430\u0454 \u0441\u0435\u043d\u0441. \u0410\u043b\u0435 \u044f\u043a\u0449\u043e \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440 \u0432\u0456\u0440\u0438\u0442\u044c, \u0449\u043e \u044f\u043a\u0438\u043c\u043e\u0441\u044c \u0447\u0438\u043d\u043e\u043c \u0432\u0456\u043d \u0434\u043e\u043f\u043e\u043c\u043e\u0436\u0435.   \n \u0414\u043e\u0434\u0430\u0441\u0442\u044c \u0446\u0456\u043d\u043d\u043e\u0441\u0442\u0456, \u044f\u043a Lady Gaga \u0432 \u0446\u0456\u0439 \u0441\u0438\u0442\u0443\u0430\u0446\u0456\u0457, \u0442\u043e\u0434\u0456 uncapped note \u2014 \u0446\u0435 \u043f\u0440\u043e\u0441\u0442\u043e \u0441\u0442\u0440\u0456\u043b\u044f\u043d\u0438\u043d\u0430 \u0441\u043e\u0431\u0456 \u0432 \u043d\u043e\u0433\u0438.\n \u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0456\u043d\u0434\u0430: \u0410\u0431\u0441\u043e\u043b\u044e\u0442\u043d\u043e.\n \u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441: \u0422\u0430\u043a. \u0406\u043d\u043e\u0434\u0456 \u0454 \u0441\u0438\u0442\u0443\u0430\u0446\u0456\u044f, \u043a\u043e\u043b\u0438 \u0437\u0430\u0445\u043e\u0434\u0438\u0442\u044c Sequoia, \u0456 \u0432\u043e\u043d\u0438 \u043d\u0435 \u0437\u0431\u0438\u0440\u0430\u044e\u0442\u044c\u0441\u044f \u043f\u043e\u0432\u0430\u0436\u0430\u0442\u0438 pro rata equity \u043f\u0440\u0430\u0432\u0430 \u0430\u0431\u043e \u0449\u043e\u0441\u044c \u0442\u0430\u043a\u0435. \n \u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0456\u043d\u0434\u0430: \u0422\u0430\u043a.\n \u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441: \u042f \u043a\u0430\u0437\u0430\u0432 \u2014 \u043d\u0456\u043a\u043e\u043b\u0438, \u043d\u0456\u043a\u043e\u043b\u0438, \u043d\u0456\u043a\u043e\u043b\u0438 \u043d\u0435 \u0440\u043e\u0431\u0438 uncapped note.\n \u0406 \u0431\u0443\u043b\u043e \u043a\u0456\u043b\u044c\u043a\u0430 \u0434\u0438\u0432\u043d\u0438\u0445 \u043c\u043e\u043c\u0435\u043d\u0442\u0456\u0432 \u0443 \u043c\u043e\u0454\u043c\u0443 \u0436\u0438\u0442\u0442\u0456, \u043a\u043e\u043b\u0438 \u044f \u0446\u0435 \u0440\u043e\u0431\u0438\u0432, \u0456 \u044f \u0431\u0443\u0432 \u0449\u0430\u0441\u043b\u0438\u0432\u0438\u0439, \u0449\u043e \u0437\u0440\u043e\u0431\u0438\u0432, \u0430\u043b\u0435 \u044f \u0440\u0435\u043b\u0456\u0433\u0456\u0439\u043d\u043e \u043f\u0440\u043e\u0442\u0438 \u0446\u044c\u043e\u0433\u043e.\n \u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0438\u043d\u0434\u0430: \u0410\u043b\u0435 \u0431\u0443\u043b\u0438 \u043c\u043e\u043c\u0435\u043d\u0442\u0438, \u043a\u043e\u043b\u0438 \u044f \u0446\u0435 \u0440\u043e\u0431\u0438\u0432, \u0437 \u0442\u0456\u0454\u0457 \u0441\u0430\u043c\u043e\u0457 \u043f\u0440\u0438\u0447\u0438\u043d\u0438, \u0449\u043e \u0442\u0438 \u0441\u043a\u0430\u0437\u0430\u0432: \u043e, \u0437\u0430\u0445\u043e\u0434\u044f\u0442\u044c Sequoia Andreessen. \u0412\u043e\u043d\u0438 \u043d\u0435 \u0434\u043e\u0437\u0432\u043e\u043b\u044f\u0442\u044c \u043a\u043e\u043c\u0443\u0441\u044c \u0449\u0435, \u0442\u043e\u0436 \u043a\u0440\u0430\u0449\u0435 \u0432\u043a\u043b\u0430\u0441\u0442\u0438 \u0433\u0440\u043e\u0448\u0456 \u0437\u0430\u0440\u0430\u0437. \n \u0410 \u043f\u043e\u0442\u0456\u043c \u0440\u0430\u0443\u043d\u0434\u0443 \u043d\u0435 \u0441\u0442\u0430\u043b\u043e\u0441\u044f, \u0430\u0431\u043e \u0432\u043e\u043d\u0438 \u0432\u0456\u0434\u0456\u0439\u0448\u043b\u0438, \u0456 \u0442\u043e\u0434\u0456 \u044f \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0432\u0430\u0432 \u043d\u0430 capped note, \u0456 \u0446\u0435 \u043f\u0440\u043e\u0432\u0430\u043b\u0438\u043b\u043e\u0441\u044f. \u0422\u043e\u0436 \u0447\u0430\u0441\u0442\u0438\u043d\u0430 \u043f\u0440\u0438\u0447\u0438\u043d\u0438, \u0447\u043e\u043c\u0443 \u044f \u043d\u0435\u043d\u0430\u0432\u0438\u0434\u0436\u0443 \u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u0438 bridges, \u0431\u043e \u0446\u0435 \u043d\u0435 \u043c\u043e\u0436\u0435 \u0431\u0443\u0442\u0438 \u043c\u043e\u0441\u0442\u043e\u043c \u0443 \u043d\u0456\u043a\u0443\u0434\u0438. \u042f \u043d\u0430\u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0435 \u0432\u0432\u0430\u0436\u0430\u044e \u0437\u0430 \u043a\u0440\u0430\u0449\u0435 \u0437\u0430\u043f\u043b\u0430\u0442\u0438\u0442\u0438 \u043d\u0430 20% \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0435 \u0456 \u043c\u0430\u0442\u0438 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044e \u043f\u043e\u0432\u043d\u0456\u0441\u0442\u044e \u043f\u0440\u043e\u0444\u0456\u043d\u0430\u043d\u0441\u043e\u0432\u0430\u043d\u043e\u044e \u0434\u043b\u044f \u0457\u0445\u043d\u044c\u043e\u0433\u043e \u0431\u0456\u0437\u043d\u0435\u0441-\u043f\u043b\u0430\u043d\u0443.  \n \u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441: \u0417\u0433\u043e\u0434\u0435\u043d. \u0413\u0430\u0440\u0430\u0437\u0434. \u0406 \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441\u0438. \u041e\u0447\u0435\u0432\u0438\u0434\u043d\u043e, \u0449\u043e \u0443 \u0442\u0435\u0431\u0435 \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0435 \u0414\u041d\u041a \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441\u0456\u0432, \u043d\u0456\u0436 \u0443 \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u043e\u0441\u0442\u0456 \u043b\u044e\u0434\u0435\u0439 \u0432 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0456\u0439\u043d\u0438\u0445 \u043a\u043e\u043c\u0456\u0442\u0435\u0442\u0430\u0445 \u043f\u043e \u0432\u0441\u044c\u043e\u043c\u0443 \u0441\u0432\u0456\u0442\u0443. \u0422\u043e\u043c\u0443 \u043b\u043e\u0433\u0456\u0447\u043d\u043e, \u0449\u043e \u0446\u0435 \u0442\u0432\u0456\u0439 \u0432\u0438\u0434 \u0441\u043f\u043e\u0440\u0442\u0443, \u0456 \u0442\u0438 \u0432 \u043d\u044c\u043e\u043c\u0443 \u0434\u043e\u0431\u0440\u0435 \u0440\u043e\u0437\u0431\u0438\u0440\u0430\u0454\u0448\u0441\u044f. \u0412\u043e\u0434\u043d\u043e\u0447\u0430\u0441, \u0456\u043d\u0442\u0435\u0440\u043d\u0435\u0442 \u0441\u0438\u043b\u044c\u043d\u043e \u0435\u0432\u043e\u043b\u044e\u0446\u0456\u043e\u043d\u0443\u0432\u0430\u0432 \u0437 1998 \u0440\u043e\u043a\u0443 \u0456 2010-\u0445 \u0440\u043e\u043a\u0456\u0432.   \n \u0406 \u043e\u0441\u043a\u0456\u043b\u044c\u043a\u0438 \u0442\u0438 \u0437\u0430\u043b\u0443\u0447\u0438\u0432 \u0441\u043e\u0442\u043d\u0456 \u043c\u0456\u043b\u044c\u0439\u043e\u043d\u0456\u0432 \u0434\u043e\u043b\u0430\u0440\u0456\u0432 \u043a\u0430\u043f\u0456\u0442\u0430\u043b\u0443 \u0432\u0456\u0434 \u043e\u0431\u043c\u0435\u0436\u0435\u043d\u0438\u0445 \u043f\u0430\u0440\u0442\u043d\u0435\u0440\u0456\u0432, \u044f\u043a\u0438\u0439 \u0441\u0442\u0430\u043d \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441\u0456\u0432 \u0446\u0456\u043a\u0430\u0432\u0438\u0442\u044c \u0442\u0430\u043a\u0443 \u043b\u044e\u0434\u0438\u043d\u0443, \u044f\u043a \u0442\u0438, \u0432\u0440\u0430\u0445\u043e\u0432\u0443\u044e\u0447\u0438 \u0442\u0432\u043e\u0457 \u0433\u043b\u0438\u0431\u043e\u043a\u0456 \u0437\u043d\u0430\u043d\u043d\u044f? \u0406 \u044f\u043a\u0456 \u0445\u043e\u0440\u043e\u0448\u0456, \u043f\u043e\u0433\u0430\u043d\u0456 \u0447\u0438 \u0436\u0430\u0445\u043b\u0438\u0432\u0456 \u0441\u0442\u043e\u0440\u043e\u043d\u0438 \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441\u0456\u0432, \u0430\u0434\u0436\u0435 \u0440\u0456\u0434\u043a\u043e \u043c\u043e\u0436\u043d\u0430 \u0437\u0443\u0441\u0442\u0440\u0456\u0442\u0438 \u0442\u0430\u043a\u043e\u0433\u043e \u0435\u043a\u0441\u043f\u0435\u0440\u0442\u0430 \u0432 \u0446\u0456\u0439 \u0442\u0435\u043c\u0456?\n \u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0456\u043d\u0434\u0430: \u0422\u0430\u043a, \u0441\u043f\u043e\u0447\u0430\u0442\u043a\u0443 \u043f\u0440\u043e \u0445\u043e\u0440\u043e\u0448\u0435, \u043f\u043e\u0433\u0430\u043d\u0435 \u0456 \u0436\u0430\u0445\u043b\u0438\u0432\u0435. \u0425\u043e\u0440\u043e\u0448\u0435 \u0432 \u0442\u043e\u043c\u0443, \u0449\u043e \u0432\u043e\u043d\u0438 \u043f\u0435\u0440\u0435\u043c\u043e\u0436\u0446\u0456. \u041f\u0435\u0440\u0435\u0432\u0430\u0436\u043d\u043e. \u0422\u043e\u043c\u0443 \u044f\u043a\u0449\u043e \u0442\u0438 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0454\u0448, \u0449\u043e \u0442\u0430\u043a\u043e\u0436 \u0454 \u043f\u043e\u0433\u0430\u043d\u0438\u043c, \u0434\u043e \u0440\u0435\u0447\u0456, \u044f\u043a\u0449\u043e \u0442\u0438 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0454\u0448 \u0432 \u043e\u0434\u0438\u043d \u0456 \u0432\u0456\u043d \u043f\u043e\u043a\u0430\u0437\u0443\u0454 \u043d\u0435\u0439\u043c\u043e\u0432\u0456\u0440\u043d\u0456 \u0440\u0435\u0437\u0443\u043b\u044c\u0442\u0430\u0442\u0438, \u0442\u0438 \u0432\u0438\u0433\u0440\u0430\u0454\u0448, \u0443 \u0442\u0435\u0431\u0435 \u043f\u0440\u0438\u0440\u043e\u0434\u043d\u0430 \u043c\u043e\u043d\u043e\u043f\u043e\u043b\u0456\u044f, \u0432\u043e\u043d\u0430 \u0441\u0442\u0430\u0454 \u0432\u0435\u043b\u0438\u0447\u0435\u0437\u043d\u043e\u044e. \u0406 \u0446\u0435 \u043c\u043e\u0436\u0435 \u0431\u0443\u0442\u0438 \u043d\u0430\u0434\u0437\u0432\u0438\u0447\u0430\u0439\u043d\u043e \u0435\u0444\u0435\u043a\u0442\u0438\u0432\u043d\u0438\u043c \u0437 \u0442\u043e\u0447\u043a\u0438 \u0437\u043e\u0440\u0443 \u043a\u0430\u043f\u0456\u0442\u0430\u043b\u0443, \u0442\u043e\u043c\u0443 \u0449\u043e \u0442\u0438 \u043e\u0442\u0440\u0438\u043c\u0443\u0454\u0448 \u043c\u0435\u0440\u0435\u0436\u0435\u0432\u0456 \u0435\u0444\u0435\u043a\u0442\u0438.    \n \u0422\u0435\u043f\u0435\u0440 \u043d\u0435\u0434\u043e\u043b\u0456\u043a, \u044f\u043a\u0438\u0439 \u0442\u0430\u043a\u043e\u0436 \u0454 \u0436\u0430\u0445\u043b\u0438\u0432\u0438\u043c, \u043f\u043e\u043b\u044f\u0433\u0430\u0454 \u0432 \u0442\u043e\u043c\u0443, \u0449\u043e \u044f\u043a\u0449\u043e \u0442\u0438 \u043f\u0440\u043e\u0433\u0440\u0430\u0454\u0448, \u0439\u043c\u043e\u0432\u0456\u0440\u043d\u043e, \u0446\u0456\u043d\u043d\u0456\u0441\u0442\u044c \u043d\u0443\u043b\u044c\u043e\u0432\u0430, \u0456 \u0442\u0438 \u043d\u0456\u0434\u0435 \u0437 \u0442\u043e\u0447\u043a\u0438 \u0437\u043e\u0440\u0443 \u0447\u0430\u0441\u0442\u043a\u0438 \u0440\u0438\u043d\u043a\u0443. \u0410 \u044f\u043a\u0449\u043e \u0454 \u0434\u0432\u0430, \u044f\u043a\u0456 \u0431\u043e\u0440\u044e\u0442\u044c\u0441\u044f \u0437\u0430 \u0446\u0435, \u0432\u043e\u043d\u0438 \u043c\u043e\u0436\u0443\u0442\u044c \u0431\u0438\u0442\u0438\u0441\u044f \u0434\u043e \u0441\u043c\u0435\u0440\u0442\u0456, \u0442\u043e\u043c\u0443 \u0449\u043e \u0431\u0443\u0442\u0438 \u0434\u0440\u0443\u0433\u0438\u043c \u043d\u0456\u0447\u043e\u0433\u043e \u043d\u0435 \u0432\u0430\u0440\u0442\u043e. \u0422\u043e\u043c\u0443 \u043a\u0440\u0430\u0449\u0435 \u044f\u043a\u043e\u0441\u044c \u043e\u0431&#8217;\u0454\u0434\u043d\u0430\u0442\u0438\u0441\u044f \u0432 \u0442\u0456\u0439 \u0447\u0438 \u0456\u043d\u0448\u0456\u0439 \u0444\u043e\u0440\u043c\u0456. \n \u0406 \u043f\u0440\u043e\u0431\u043b\u0435\u043c\u0430 \u043a\u0443\u0440\u043a\u0438 \u0442\u0430 \u044f\u0439\u0446\u044f, \u044f\u043a\u0443 \u043f\u043e\u0442\u0440\u0456\u0431\u043d\u043e \u0432\u0438\u0440\u0456\u0448\u0438\u0442\u0438, \u043c\u0430\u0454 \u0441\u0432\u043e\u044e \u043d\u0435\u0439\u043c\u043e\u0432\u0456\u0440\u043d\u043e \u0446\u0456\u043a\u0430\u0432\u0443 \u0434\u0438\u043d\u0430\u043c\u0456\u043a\u0443. \u0426\u0435 \u0442\u0435, \u0434\u043e \u0447\u043e\u0433\u043e \u044f \u0434\u0443\u0436\u0435 \u0434\u043e\u0431\u0440\u0435 \u043f\u0440\u0438\u0441\u0442\u043e\u0441\u043e\u0432\u0430\u043d\u0438\u0439, \u0449\u043e\u0431 \u0432\u0438\u043f\u0440\u0430\u0432\u043b\u044f\u0442\u0438 \u0456 \u0434\u043e\u043f\u043e\u043c\u0430\u0433\u0430\u0442\u0438 \u0437\u0430\u0441\u043d\u043e\u0432\u043d\u0438\u043a\u0430\u043c \u0437\u0440\u043e\u0437\u0443\u043c\u0456\u0442\u0438, \u0449\u043e \u0457\u043c \u0441\u043b\u0456\u0434 \u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u0438, \u044f\u043a \u0457\u043c \u0441\u0442\u0432\u043e\u0440\u044e\u0432\u0430\u0442\u0438 \u043b\u0456\u043a\u0432\u0456\u0434\u043d\u0456\u0441\u0442\u044c, \u044f\u043a\u0456 \u0440\u0438\u043d\u043a\u0438 \u0430\u0442\u0430\u043a\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438, \u044f\u043a \u043c\u0430\u0441\u0448\u0442\u0430\u0431\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438\u0441\u044f, \u0442\u043e\u043c\u0443 \u0449\u043e \u043d\u0430\u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0456 \u0454&#8230;  \n \u041e\u0447\u0435\u0432\u0438\u0434\u043d\u0456 \u043f\u043e\u043c\u0438\u043b\u043a\u0438, \u044f\u043a\u0456 \u0440\u043e\u0431\u043b\u044f\u0442\u044c \u0437\u0430\u0441\u043d\u043e\u0432\u043d\u0438\u043a\u0438, \u043d\u0430\u043f\u0440\u0438\u043a\u043b\u0430\u0434, \u0443 \u043d\u0438\u0445 \u0437\u0430\u043d\u0430\u0434\u0442\u043e \u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u043f\u0440\u043e\u043f\u043e\u0437\u0438\u0446\u0456\u0457, \u043d\u0435\u0434\u043e\u0441\u0442\u0430\u0442\u043d\u044c\u043e \u043f\u043e\u043f\u0438\u0442\u0443. \u0422\u043e\u043c\u0443 \u0457\u0445\u043d\u0456\u0439 \u0431\u0430\u043b\u0430\u043d\u0441, \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441 \u043d\u0435 \u0437\u0431\u0430\u043b\u0430\u043d\u0441\u043e\u0432\u0430\u043d\u0438\u0439, \u0431\u043e \u043b\u0435\u0433\u0448\u0435 \u043e\u0442\u0440\u0438\u043c\u0430\u0442\u0438 \u043f\u0440\u043e\u043f\u043e\u0437\u0438\u0446\u0456\u044e, \u043d\u0456\u0436 \u043f\u043e\u043f\u0438\u0442. \u0410\u043b\u0435 \u0446\u0435 \u043f\u0440\u0435\u043a\u0440\u0430\u0441\u043d\u0456 \u0431\u0456\u0437\u043d\u0435\u0441\u0438. \u0412\u043e\u043d\u0438 \u043d\u0435 \u043f\u043e\u0442\u0440\u0435\u0431\u0443\u044e\u0442\u044c \u0430\u043a\u0442\u0438\u0432\u0456\u0432, \u043f\u0435\u0440\u0435\u043c\u043e\u0436\u0435\u0446\u044c \u0437\u0430\u0431\u0438\u0440\u0430\u0454 \u043c\u0430\u0439\u0436\u0435 \u0432\u0441\u0435. \u042f\u043a\u0449\u043e \u0432\u0438\u0433\u0440\u0430\u0454\u0448 &#8211; \u0432\u0435\u043b\u0438\u0447\u0435\u0437\u043d\u0438\u0439 \u0443\u0441\u043f\u0456\u0445. \u0406 \u0432\u043e\u043d\u0438 \u0432\u0438\u044f\u0432\u043b\u044f\u044e\u0442\u044c\u0441\u044f \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0438\u043c\u0438, \u043d\u0456\u0436 \u0442\u0438 \u0434\u0443\u043c\u0430\u0454\u0448, \u0443 \u0432\u0441\u0456\u0445 \u0446\u0438\u0445 \u0440\u0456\u0437\u043d\u0438\u0445 \u043d\u0456\u0448\u0430\u0445.     \n \u0422\u0435\u043f\u0435\u0440 \u043f\u0440\u043e \u0442\u0435, \u044f\u043a \u0446\u0435 \u0435\u0432\u043e\u043b\u044e\u0446\u0456\u043e\u043d\u0443\u0432\u0430\u043b\u043e, \u0431\u043e \u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u0445\u0442\u043e \u0437\u0430\u043f\u0438\u0442\u0443\u0432\u0430\u0432: \u0447\u043e\u043c\u0443 \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441\u0438 \u0430\u043a\u0442\u0443\u0430\u043b\u044c\u043d\u0456 \u0432 2025 \u0440\u043e\u0446\u0456? \u0426\u0435 \u0442\u043e\u043c\u0443, \u0449\u043e \u0442\u0438 \u0434\u0443\u043c\u0430\u0454\u0448 \u043f\u0440\u043e \u0446\u0435 \u0437 \u0442\u043e\u0447\u043a\u0438 \u0437\u043e\u0440\u0443 \u0441\u043f\u043e\u0436\u0438\u0432\u0430\u0447\u0430. \u042f\u043a\u0449\u043e \u043f\u043e\u0434\u0438\u0432\u0438\u0442\u0438\u0441\u044f \u043d\u0430 \u0442\u0432\u043e\u0457 \u043f\u043e\u0442\u0440\u0435\u0431\u0438, \u0432\u043e\u043d\u0438 \u0437\u0430\u0434\u043e\u0432\u043e\u043b\u044c\u043d\u044f\u044e\u0442\u044c\u0441\u044f \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441\u0430\u043c\u0438. Amazon, \u0434\u043e \u0440\u0435\u0447\u0456, \u0446\u0435 \u043f\u0435\u0440\u0435\u0432\u0430\u0436\u043d\u043e \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441.   \n \u0422\u0438 \u043c\u043e\u0436\u0435\u0448 \u043e\u0442\u0440\u0438\u043c\u0430\u0442\u0438 \u0431\u0443\u0434\u044c-\u044f\u043a\u0438\u0439 \u0442\u043e\u0432\u0430\u0440 \u0437\u0430 \u0434\u0432\u0430 \u0434\u043d\u0456. Uber Eats, DoorDash, \u0441\u0430\u043c Uber, Airbnb, booking.com &#8211; \u0432\u0441\u0435 \u0446\u0435 \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441\u0438, \u0456 \u0432\u043e\u043d\u0438 \u0437\u0430\u0434\u043e\u0432\u043e\u043b\u044c\u043d\u044f\u044e\u0442\u044c \u0432\u0441\u0456 \u0442\u0432\u043e\u0457 \u0441\u043f\u043e\u0436\u0438\u0432\u0447\u0456 \u043f\u043e\u0442\u0440\u0435\u0431\u0438 \u0437 25% \u043f\u0440\u043e\u043d\u0438\u043a\u043d\u0435\u043d\u043d\u044f\u043c. \u0406 \u0442\u0430\u043a, \u0432 \u044f\u043a\u0438\u0439\u0441\u044c \u043c\u043e\u043c\u0435\u043d\u0442 \u0446\u0435 \u0431\u0443\u0434\u0435 75% \u043f\u0440\u043e\u043d\u0438\u043a\u043d\u0435\u043d\u043d\u044f, \u0430\u043b\u0435 \u0446\u0435 \u0432\u0442\u0440\u0438\u0447\u0456 \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0435, \u043d\u0456\u0436 \u0437\u0430\u0440\u0430\u0437.  \n \u0422\u043e\u043c\u0443 \u0446\u0435 \u043d\u0435 \u043e\u0431\u043e\u0432&#8217;\u044f\u0437\u043a\u043e\u0432\u043e \u0441\u0443\u043f\u0435\u0440 \u043f\u0440\u0438\u0432\u0430\u0431\u043b\u0438\u0432\u043e. \u0412\u0441\u0435 \u0449\u0435 \u0437&#8217;\u044f\u0432\u043b\u044f\u044e\u0442\u044c\u0441\u044f \u043d\u043e\u0432\u0456 \u0440\u0435\u0447\u0456, \u043d\u0430\u043f\u0440\u0438\u043a\u043b\u0430\u0434, live shopping \u0441\u0442\u0430\u0454 \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0438\u043c \u0442\u0440\u0435\u043d\u0434\u043e\u043c. \u0410\u043b\u0435 \u044f \u0434\u0443\u043c\u0430\u044e, \u0449\u043e \u043d\u0430\u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u043f\u0440\u0438\u0432\u0430\u0431\u043b\u0438\u0432\u0456\u0448\u0438\u043c \u0454 \u0442\u043e\u0439 \u0444\u0430\u043a\u0442, \u0449\u043e \u044f\u043a\u0449\u043e \u043f\u043e\u0434\u0443\u043c\u0430\u0442\u0438 \u043f\u0440\u043e \u0441\u0432\u0456\u0442 B2B \u0456, \u0447\u0435\u0441\u043d\u043e \u043a\u0430\u0436\u0443\u0447\u0438, \u043f\u0440\u043e \u0441\u0432\u0456\u0442 \u0434\u0435\u0440\u0436\u0430\u0432\u043d\u0438\u0445 \u043f\u043e\u0441\u043b\u0443\u0433, \u0441\u0432\u0456\u0442 \u043f\u0443\u0431\u043b\u0456\u0447\u043d\u0438\u0445 \u043f\u043e\u0441\u043b\u0443\u0433. \u0412\u0456\u043d \u043f\u043e\u0432\u043d\u0456\u0441\u0442\u044e \u043d\u0435 \u043e\u0446\u0438\u0444\u0440\u043e\u0432\u0430\u043d\u0438\u0439, \u043f\u0440\u0430\u0432\u0438\u043b\u044c\u043d\u043e?   \n \u0423\u044f\u0432\u0438, \u0449\u043e \u0442\u0438 \u0445\u043e\u0447\u0435\u0448 \u043a\u0443\u043f\u0438\u0442\u0438 \u043d\u0430\u0444\u0442\u043e\u0445\u0456\u043c\u0456\u0447\u043d\u0456 \u043f\u0440\u043e\u0434\u0443\u043a\u0442\u0438. \u041d\u0435\u043c\u0430\u0454 \u043d\u0430\u0432\u0456\u0442\u044c \u043a\u0430\u0442\u0430\u043b\u043e\u0433\u0443 \u0442\u043e\u0433\u043e, \u0449\u043e \u0434\u043e\u0441\u0442\u0443\u043f\u043d\u043e, \u043d\u0435 \u043a\u0430\u0436\u0443\u0447\u0438 \u0432\u0436\u0435 \u043f\u0440\u043e \u0441\u0438\u0441\u0442\u0435\u043c\u0443 \u0447\u0438 \u043c\u0456\u0441\u0446\u0435, \u0434\u0435 \u0446\u0435 \u043f\u0456\u0434\u043a\u043b\u044e\u0447\u0435\u043d\u043e \u0434\u043e ERP-\u0441\u0438\u0441\u0442\u0435\u043c \u0437\u0430\u0432\u043e\u0434\u0456\u0432, \u0449\u043e\u0431 \u0440\u043e\u0437\u0443\u043c\u0456\u0442\u0438 \u0437\u0430\u0442\u0440\u0438\u043c\u043a\u0438 \u0432\u0438\u0440\u043e\u0431\u043d\u0438\u0446\u0442\u0432\u0430 \u0442\u0430 \u043f\u043e\u0442\u0443\u0436\u043d\u043e\u0441\u0442\u0456. \u041d\u0435\u043c\u0430\u0454 \u043e\u043d\u043b\u0430\u0439\u043d-\u0437\u0430\u043c\u043e\u0432\u043b\u0435\u043d\u044c, \u043e\u043d\u043b\u0430\u0439\u043d-\u043e\u043f\u043b\u0430\u0442\u0438, \u0432\u0456\u0434\u0441\u0442\u0435\u0436\u0435\u043d\u043d\u044f, \u0444\u0456\u043d\u0430\u043d\u0441\u0443\u0432\u0430\u043d\u043d\u044f &#8211; \u0432\u0441\u0435 \u043f\u043e\u0442\u0440\u0456\u0431\u043d\u043e \u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u0438.  \n \u0406 \u0446\u0435 \u043c\u0430\u0454 \u0441\u0442\u0430\u0442\u0438\u0441\u044f \u0432 \u043a\u043e\u0436\u043d\u0456\u0439 \u0433\u0430\u043b\u0443\u0437\u0456, \u0432 \u043a\u043e\u0436\u043d\u0456\u0439 \u0433\u0435\u043e\u0433\u0440\u0430\u0444\u0456\u0457, \u0434\u043b\u044f \u043a\u043e\u0436\u043d\u043e\u0433\u043e \u0442\u0438\u043f\u0443 \u0432\u0445\u0456\u0434\u043d\u0438\u0445 \u0434\u0430\u043d\u0438\u0445. \u0406 \u0434\u043b\u044f \u0433\u043e\u0442\u043e\u0432\u043e\u0457 \u043f\u0440\u043e\u0434\u0443\u043a\u0446\u0456\u0457, \u0456 \u0434\u043b\u044f \u043f\u0440\u043e\u043c\u0456\u0436\u043d\u0438\u0445 \u0432\u0445\u0456\u0434\u043d\u0438\u0445 \u0434\u0430\u043d\u0438\u0445, \u0431\u0443\u0434\u044c-\u044f\u043a\u0438\u0445 \u0441\u0438\u0440\u043e\u0432\u0438\u043d\u043d\u0438\u0445 \u043c\u0430\u0442\u0435\u0440\u0456\u0430\u043b\u0456\u0432, \u044f\u043a-\u043e\u0442 \u0446\u0435\u043c\u0435\u043d\u0442 \u0447\u0438 \u0449\u043e\u0441\u044c \u0456\u043d\u0448\u0435. \u041a\u0440\u0456\u043c \u0442\u043e\u0433\u043e, \u043f\u043e\u0434\u0443\u043c\u0430\u0439 \u043f\u0440\u043e \u043c\u0430\u043b\u0438\u0439 \u0442\u0430 \u0441\u0435\u0440\u0435\u0434\u043d\u0456\u0439 \u0431\u0456\u0437\u043d\u0435\u0441. \u0411\u0456\u043b\u044c\u0448\u0456\u0441\u0442\u044c \u043c\u0430\u043b\u043e\u0433\u043e \u0442\u0430 \u0441\u0435\u0440\u0435\u0434\u043d\u044c\u043e\u0433\u043e \u0431\u0456\u0437\u043d\u0435\u0441\u0443 \u0456, \u0447\u0435\u0441\u043d\u043e \u043a\u0430\u0436\u0443\u0447\u0438, \u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u0432\u0435\u043b\u0438\u043a\u0438\u0445 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0439 \u0432\u0441\u0435 \u0449\u0435 \u043f\u0440\u0430\u0446\u044e\u044e\u0442\u044c \u044f\u043a \u0437 \u0440\u0443\u0447\u043a\u043e\u044e \u0442\u0430 \u043f\u0430\u043f\u0435\u0440\u043e\u043c, \u0430\u0431\u043e \u0432 \u043a\u0440\u0430\u0449\u043e\u043c\u0443 \u0432\u0438\u043f\u0430\u0434\u043a\u0443 \u0437 Excel.   \n \u0406 \u0442\u043e\u043c\u0443 \u043e\u0446\u0438\u0444\u0440\u0443\u0432\u0430\u043d\u043d\u044f \u0432 \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u043e\u0441\u0442\u0456 \u0433\u0430\u043b\u0443\u0437\u0435\u0439 \u0442\u0430 \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u043e\u0441\u0442\u0456 \u043c\u0430\u043b\u0438\u0445 \u043f\u0456\u0434\u043f\u0440\u0438\u0454\u043c\u0441\u0442\u0432 \u043c\u0456\u043d\u0456\u043c\u0430\u043b\u044c\u043d\u0435. \u041c\u0438 \u043d\u0438\u0436\u0447\u0435 5%. \u0427\u0430\u0441\u0442\u043e \u043d\u0438\u0436\u0447\u0435 1%, \u0456 \u0446\u0435 \u043c\u0430\u0454 \u0441\u0442\u0430\u0442\u0438\u0441\u044f. \u0406 \u043d\u0430\u0439\u043a\u0440\u0430\u0449\u0438\u0439 \u0441\u043f\u043e\u0441\u0456\u0431 \u0437\u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u0438 \u0446\u0435 &#8211; \u043d\u0430\u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0456 \u0447\u0435\u0440\u0435\u0437 \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441\u0438. \u0422\u043e\u043c\u0443 \u043c\u043e\u044f \u043f\u043e\u0442\u043e\u0447\u043d\u0430 \u0442\u0435\u0437\u0430, \u0456 \u0443 \u043d\u0430\u0441 \u0454 \u0448\u0456\u0441\u0442\u044c \u043f\u0456\u0434\u0442\u0435\u0437 \u0443 \u0446\u044c\u043e\u043c\u0443, \u043f\u043e\u043b\u044f\u0433\u0430\u0454 \u0432 \u043e\u0446\u0438\u0444\u0440\u0443\u0432\u0430\u043d\u043d\u0456 \u043b\u0430\u043d\u0446\u044e\u0433\u0456\u0432 \u043f\u043e\u0441\u0442\u0430\u0432\u043e\u043a B2B \u0437\u0430 \u0434\u043e\u043f\u043e\u043c\u043e\u0433\u043e\u044e \u043c\u0430\u0441\u0448\u0442\u0430\u0431\u043e\u0432\u0430\u043d\u0438\u0445 \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441\u0456\u0432.    \n \u0406 \u0446\u0435 \u043d\u0435 \u0441\u0435\u043a\u0441\u0443\u0430\u043b\u044c\u043d\u043e, \u0430\u043b\u0435 \u0446\u0435 \u0432\u0435\u043b\u0438\u0447\u0435\u0437\u043d\u0456 \u0440\u0435\u0447\u0456. \u0411\u0456\u043b\u044c\u0448\u0456\u0441\u0442\u044c \u043f\u0440\u043e\u043c\u0438\u0441\u043b\u043e\u0432\u043e\u0441\u0442\u0456, \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0456\u0441\u0442\u044c \u0412\u0412\u041f \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u043e\u0441\u0442\u0456 \u043a\u0440\u0430\u0457\u043d &#8211; \u0446\u0435 \u043a\u043e\u043c\u0431\u0456\u043d\u0430\u0446\u0456\u044f \u0434\u0435\u0440\u0436\u0430\u0432\u043d\u0438\u0445 \u043f\u043e\u0441\u043b\u0443\u0433 \u0442\u0430 \u043f\u0456\u0434\u043f\u0440\u0438\u0454\u043c\u0441\u0442\u0432. \n \u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441: \u0422\u0430\u043a. \u0422\u0430\u043a. \u0406 \u0442\u0438, \u0439\u043c\u043e\u0432\u0456\u0440\u043d\u043e, \u043c\u0456\u0433 \u0431\u0438 \u043f\u043e\u0434\u0438\u0432\u0438\u0442\u0438\u0441\u044f \u043d\u0430 \u043e\u0434\u043d\u0443 \u043a\u0440\u0430\u0457\u043d\u0443 \u0456 \u0437&#8217;\u044f\u0441\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438, \u044f\u043a\u0456 \u0442\u0430\u043c \u043e\u0441\u043d\u043e\u0432\u043d\u0456 \u0433\u0430\u043b\u0443\u0437\u0456, \u0456 \u0432\u0437\u044f\u0442\u0438\u0441\u044f \u0437\u0430 \u043d\u0438\u0445. \u0422\u043e\u0436 \u044f\u043a\u0456 \u043f\u0440\u0438\u043a\u043b\u0430\u0434\u0438 \u0442\u0438 \u043c\u043e\u0436\u0435\u0448 \u043d\u0430\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438 \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441\u0456\u0432, \u0449\u043e \u0431\u0443\u043b\u0438 \u043f\u0440\u043e\u0444\u0456\u043d\u0430\u043d\u0441\u043e\u0432\u0430\u043d\u0456 \u0432 2025 \u0440\u043e\u0446\u0456, \u043a\u043e\u043b\u0438 \u043c\u0438 \u043d\u0430\u0431\u043b\u0438\u0436\u0430\u0454\u043c\u043e\u0441\u044f \u0434\u043e \u043a\u0456\u043d\u0446\u044f \u0440\u043e\u043a\u0443? \n \u0410\u0431\u043e \u043f\u0440\u043e\u0441\u0442\u043e \u0432 \u043e\u0441\u0442\u0430\u043d\u043d\u0456\u0439 \u0447\u0430\u0441. \u042f\u043a\u0456 \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441\u0438 \u043e\u0441\u0442\u0430\u043d\u043d\u0456\u043c \u0447\u0430\u0441\u043e\u043c \u043c\u0430\u043b\u0438 \u0441\u0435\u043d\u0441? \n \u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0456\u043d\u0434\u0430: \u042f \u043d\u0430\u0432\u0435\u0434\u0443 \u0442\u043e\u0431\u0456 \u043a\u0456\u043b\u044c\u043a\u0430, \u044f\u043a\u0456 \u0432\u0436\u0435 \u043c\u0430\u0441\u0448\u0442\u0430\u0431\u0443\u0432\u0430\u043b\u0438\u0441\u044f \u0456 \u0454 \u0432\u0435\u043b\u0438\u043a\u0438\u043c\u0438. \u0411\u0456\u043b\u044c\u0448\u0456 B2B \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441\u0438. \u0422\u043e\u0436 \u044f \u0440\u043e\u0437\u043f\u043e\u0432\u0456\u043c \u043f\u0440\u043e \u043f\u0456\u0434\u0442\u0440\u0438\u043c\u043a\u0443 \u043c\u0430\u043b\u043e\u0433\u043e \u0442\u0430 \u0441\u0435\u0440\u0435\u0434\u043d\u044c\u043e\u0433\u043e \u0431\u0456\u0437\u043d\u0435\u0441\u0443, \u0430 \u043f\u043e\u0442\u0456\u043c \u043f\u0440\u043e \u0448\u0438\u0440\u043e\u043a\u0443 \u043f\u0440\u043e\u043c\u0438\u0441\u043b\u043e\u0432\u0456\u0441\u0442\u044c, \u0432\u0435\u043b\u0438\u043a\u0456 \u0442\u0430 \u043c\u0430\u043b\u0456 \u043f\u0456\u0434\u043f\u0440\u0438\u0454\u043c\u0441\u0442\u0432\u0430.  \n \u0404 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044f \u043f\u0456\u0434 \u043d\u0430\u0437\u0432\u043e\u044e Slice. \u0406 Slice \u043f\u043e \u0441\u0443\u0442\u0456 \u0437\u0430\u0439\u043c\u0430\u0454\u0442\u044c\u0441\u044f \u0431\u0435\u043a-\u043e\u0444\u0456\u0441\u043d\u0438\u043c\u0438 \u043e\u043f\u0435\u0440\u0430\u0446\u0456\u044f\u043c\u0438 \u0434\u043b\u044f \u043f\u0456\u0446\u0435\u0440\u0456\u0439. \u0423\u044f\u0432\u0438, \u0449\u043e \u0442\u0438 \u041b\u0443\u0457\u0434\u0436\u0456 \u0456 \u0445\u043e\u0447\u0435\u0448 \u0433\u043e\u0442\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0441\u0432\u043e\u044e \u043c\u0430\u043b\u0435\u043d\u044c\u043a\u0443 \u043f\u0456\u0446\u0443. \u041e\u0441\u044c \u0447\u043e\u043c\u0443 \u0442\u0438 \u0441\u0442\u0432\u043e\u0440\u0438\u0432 \u043f\u0456\u0446\u0435\u0440\u0456\u044e &#8211; \u0431\u043e \u0442\u043e\u0431\u0456 \u043f\u043e\u0434\u043e\u0431\u0430\u0454\u0442\u044c\u0441\u044f \u0441\u043f\u0456\u043b\u043a\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438\u0441\u044f \u0437 \u043a\u043b\u0456\u0454\u043d\u0442\u0430\u043c\u0438, \u0433\u043e\u0442\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u043f\u0456\u0446\u0443. \u0410 \u043f\u043e\u0442\u0456\u043c \u0440\u0430\u043f\u0442\u043e\u043c, \u044f\u043a \u0432\u043b\u0430\u0441\u043d\u0438\u043a \u043c\u0430\u043b\u043e\u0433\u043e \u0431\u0456\u0437\u043d\u0435\u0441\u0443, \u0442\u0438 \u043f\u043e\u0447\u0438\u043d\u0430\u0454\u0448 \u0432\u0456\u0434\u043f\u043e\u0432\u0456\u0434\u0430\u0442\u0438 \u043d\u0430 \u0442\u0435\u043b\u0435\u0444\u043e\u043d\u043d\u0456 \u0434\u0437\u0432\u0456\u043d\u043a\u0438, \u043a\u0435\u0440\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0444\u043b\u043e\u0442\u043e\u043c \u0434\u043e\u0441\u0442\u0430\u0432\u043a\u0438, \u043e\u0442\u0440\u0438\u043c\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u043f\u0440\u0438\u043f\u0430\u0441\u0438, \u0432\u0435\u0441\u0442\u0438 \u0431\u0443\u0445\u0433\u0430\u043b\u0442\u0435\u0440\u0456\u044e, \u0432\u0435\u0441\u0442\u0438 \u043f\u0435\u0440\u0435\u0433\u043e\u0432\u043e\u0440\u0438 \u0437 Toast, \u0432\u0435\u0441\u0442\u0438 \u043f\u0435\u0440\u0435\u0433\u043e\u0432\u043e\u0440\u0438 \u0437 Uber Eats \u0456 DoorDash.    \n \u0426\u0435 \u043d\u0435 \u0442\u0435 \u0436\u0438\u0442\u0442\u044f, \u043d\u0430 \u044f\u043a\u0435 \u0442\u0438 \u043f\u0456\u0434\u043f\u0438\u0441\u0443\u0432\u0430\u0432\u0441\u044f. \u0406 \u0442\u043e\u043c\u0443 Slice \u0431\u0443\u0434\u0435. \u0412\u0456\u0434\u043f\u043e\u0432\u0456\u0434\u0430\u0442\u0438 \u043d\u0430 \u0442\u0435\u043b\u0435\u0444\u043e\u043d, \u0441\u0442\u0432\u043e\u0440\u044e\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0442\u0432\u0456\u0439 \u0432\u0435\u0431-\u0441\u0430\u0439\u0442, \u043a\u0435\u0440\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0444\u043b\u043e\u0442\u043e\u043c \u0434\u043e\u0441\u0442\u0430\u0432\u043a\u0438, \u043e\u0440\u0433\u0430\u043d\u0456\u0437\u043e\u0432\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u043e\u043d\u043b\u0430\u0439\u043d-\u0437\u0430\u043c\u043e\u0432\u043b\u0435\u043d\u043d\u044f \u0456 \u043f\u043e \u0441\u0443\u0442\u0456 \u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u0438 \u0432\u0435\u0441\u044c \u0431\u0435\u043a-\u043e\u0444\u0456\u0441 \u0456 \u043d\u0430\u0434\u0430\u0432\u0430\u0442\u0438 POS. \u0406 \u0442\u0435\u043f\u0435\u0440 \u0443 \u043d\u0438\u0445 20 000 \u043f\u0456\u0446\u0435\u0440\u0456\u0439 \u043d\u0430 \u043f\u043b\u0430\u0442\u0444\u043e\u0440\u043c\u0456. \u0412\u043e\u043d\u0438 \u0440\u043e\u0431\u043b\u044f\u0442\u044c \u043f\u043e\u043d\u0430\u0434 \u043c\u0456\u043b\u044c\u044f\u0440\u0434 \u0443 GMV. \u0406 \u0442\u0435 \u0441\u0430\u043c\u0435 \u0432\u0456\u0434\u0431\u0443\u0432\u0430\u0454\u0442\u044c\u0441\u044f \u0432 \u0456\u043d\u0448\u0438\u0445 \u0432\u0435\u0440\u0442\u0438\u043a\u0430\u043b\u044f\u0445.     \n \u0422\u043e\u0436 \u043c\u0438 \u0432 Chowbus, \u044f\u043a\u0438\u0439 \u0454 POS \u0434\u043b\u044f \u043a\u0438\u0442\u0430\u0439\u0441\u044c\u043a\u0438\u0445 \u0440\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440\u0430\u043d\u0456\u0432. \u041c\u0438 \u0432 Fresha, \u0443 \u044f\u043a\u043e\u0457, \u044f \u0434\u0443\u043c\u0430\u044e, \u043f\u043e\u043d\u0430\u0434 70 000 \u043f\u0435\u0440\u0443\u043a\u0430\u0440\u0456\u0432, \u0434\u0435 \u0432\u043e\u043d\u0438 \u043a\u0435\u0440\u0443\u044e\u0442\u044c \u043c\u0456\u0441\u0446\u044f\u043c\u0438 \u0434\u043b\u044f \u0432\u043b\u0430\u0441\u043d\u0438\u043a\u0456\u0432 \u0441\u0430\u043b\u043e\u043d\u0456\u0432, \u0430 \u043f\u043e\u0442\u0456\u043c \u0434\u043b\u044f \u043f\u0435\u0440\u0443\u043a\u0430\u0440\u0456\u0432 &#8211; \u0443\u0441\u0456\u043c\u0430 \u0457\u0445\u043d\u0456\u043c\u0438 \u043a\u043b\u0456\u0454\u043d\u0442\u0430\u043c\u0438. \u0406 \u0432\u043e\u043d\u0438 \u043d\u0430\u0434\u0430\u044e\u0442\u044c POS \u0430\u0431\u043e \u043f\u0440\u0438\u043d\u0430\u0439\u043c\u043d\u0456 \u0446\u0435 \u0431\u0456\u0437\u043d\u0435\u0441-\u043c\u043e\u0434\u0435\u043b\u044c \u0434\u043b\u044f \u0446\u044c\u043e\u0433\u043e, \u0445\u043e\u0447\u0430 \u0446\u0435 \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441 \u043c\u0456\u0436 \u043a\u043b\u0456\u0454\u043d\u0442\u0430\u043c\u0438 \u0456 \u043f\u0435\u0440\u0443\u043a\u0430\u0440\u044f\u043c\u0438 \u0442\u0430 \u0431\u0430\u0440\u0431\u0435\u0440\u0448\u043e\u043f\u0430\u043c\u0438.  \n Cents, C-E-N-T-S, &#8211; \u0446\u0435 \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441, \u044f\u043a\u0438\u0439 \u0434\u043e\u043f\u043e\u043c\u0430\u0433\u0430\u0454 \u043f\u0440\u0430\u043b\u044c\u043d\u044f\u043c \u0430\u0431\u043e \u0445\u0456\u043c\u0447\u0438\u0441\u0442\u043a\u0430\u043c \u043a\u0435\u0440\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0444\u043b\u043e\u0442\u043e\u043c \u0434\u043e\u0441\u0442\u0430\u0432\u043a\u0438, \u043e\u0442\u0440\u0438\u043c\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u043f\u0440\u0438\u043f\u0430\u0441\u0438, \u043d\u0430\u0434\u0430\u0432\u0430\u0442\u0438 POS. \u041c\u0438 \u0431\u0443\u043b\u0438 \u0432 Momence, \u044f\u043a\u0430 \u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u044c \u0442\u0435 \u0441\u0430\u043c\u0435 \u0434\u043b\u044f \u043b\u044e\u0434\u0435\u0439, \u044f\u043a\u0456 \u043e\u0440\u0433\u0430\u043d\u0456\u0437\u043e\u0432\u0443\u044e\u0442\u044c, \u043a\u0435\u0440\u0443\u044e\u0442\u044c \u0439\u043e\u0433\u0430-\u0441\u0442\u0443\u0434\u0456\u044f\u043c\u0438. \u0422\u043e\u0436 \u0446\u0435 \u0432\u0456\u0434\u0431\u0443\u0432\u0430\u0454\u0442\u044c\u0441\u044f \u0432\u0435\u0440\u0442\u0438\u043a\u0430\u043b\u044c \u0437\u0430 \u0432\u0435\u0440\u0442\u0438\u043a\u0430\u043b\u043b\u044e. \u0406 \u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u0437 \u043d\u0438\u0445 \u0432\u0435\u043b\u0438\u043a\u0456.   \n Fresha \u043c\u0430\u0454 \u043c\u0456\u043b\u044c\u044f\u0440\u0434\u0438 \u0432 GMV, \u0449\u043e \u043f\u0440\u043e\u0445\u043e\u0434\u044f\u0442\u044c \u0447\u0435\u0440\u0435\u0437 \u043f\u043b\u0430\u0442\u0444\u043e\u0440\u043c\u0443. \u0422\u0435\u043f\u0435\u0440 \u0449\u043e\u0434\u043e \u043e\u0446\u0438\u0444\u0440\u0443\u0432\u0430\u043d\u043d\u044f \u0432\u0445\u0456\u0434\u043d\u0438\u0445 \u0434\u0430\u043d\u0438\u0445, \u0432\u0435\u043b\u0438\u043a\u0456 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0457, \u044f\u043a Knowde, \u0440\u043e\u0431\u043b\u044f\u0442\u044c \u0446\u0435 \u0434\u043b\u044f \u043d\u0430\u0444\u0442\u043e\u0445\u0456\u043c\u0456\u0457, \u043c\u0438 \u0432 Schuttflix, \u0432 \u041d\u0456\u043c\u0435\u0447\u0447\u0438\u043d\u0456, \u044f\u043a\u0438\u0439 \u0454 \u0442\u0440\u0438\u0441\u0442\u043e\u0440\u043e\u043d\u043d\u0456\u043c \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441\u043e\u043c \u043c\u0456\u0436 \u043a\u0430\u0440&#8217;\u0454\u0440\u0430\u043c\u0438, \u0449\u043e \u043f\u043e\u0441\u0442\u0430\u0447\u0430\u044e\u0442\u044c \u0433\u0440\u0430\u0432\u0456\u0439, \u0431\u0443\u0434\u0456\u0432\u0435\u043b\u044c\u043d\u0438\u043c\u0438 \u043c\u0430\u0439\u0434\u0430\u043d\u0447\u0438\u043a\u0430\u043c\u0438 \u0442\u0430 \u0432\u043e\u0434\u0456\u044f\u043c\u0438 \u0432\u0430\u043d\u0442\u0430\u0436\u0456\u0432\u043e\u043a, \u044f\u043a\u0456 \u0434\u043e\u0441\u0442\u0430\u0432\u043b\u044f\u044e\u0442\u044c \u0439\u043e\u0433\u043e \u043d\u0430 \u0431\u0443\u0434\u0456\u0432\u0435\u043b\u044c\u043d\u0456 \u043c\u0430\u0439\u0434\u0430\u043d\u0447\u0438\u043a\u0438. \n \u0410\u043b\u0435 \u043d\u0430\u0432\u0456\u0442\u044c \u0442\u0430\u043a\u0456 \u0440\u0435\u0447\u0456, \u044f\u043a ShipBob, \u044f\u043a\u0438\u0439 \u0454 \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441\u043e\u043c \u0434\u043b\u044f \u043e\u0441\u0442\u0430\u043d\u043d\u044c\u043e\u0457 \u043c\u0438\u043b\u0456 \u043a\u043e\u043c\u043f\u043b\u0435\u043a\u0442\u0430\u0446\u0456\u0457 \u0442\u0430 \u0443\u043f\u0430\u043a\u043e\u0432\u043a\u0438, \u0434\u043e\u043f\u043e\u043c\u0430\u0433\u0430\u0454 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044f\u043c, \u044f\u043a\u0456 \u043d\u0435 \u0445\u043e\u0447\u0443\u0442\u044c \u0431\u0443\u0434\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0432\u043b\u0430\u0441\u043d\u0456 \u0434\u0438\u0441\u0442\u0440\u0438\u0431\u0443\u0446\u0456\u0439\u043d\u0456 \u043c\u0435\u0440\u0435\u0436\u0456 \u043f\u043e\u0437\u0430 Amazon, \u043f\u0440\u0430\u0446\u044e\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0456 \u043c\u0430\u0442\u0438 \u0434\u043e\u0441\u0442\u0430\u0432\u043a\u0443 \u0432 \u0442\u043e\u0439 \u0436\u0435 \u0434\u0435\u043d\u044c \u0430\u0431\u043e \u0437\u0430 \u0434\u0432\u0430 \u0434\u043d\u0456. \u0422\u043e\u0436 \u043f\u043e \u0441\u0443\u0442\u0456 \u0432\u0435\u0441\u044c \u0441\u0442\u0435\u043a \u0431\u0430\u0447\u0438\u0442\u044c \u0434\u0443\u0436\u0435 \u0432\u0435\u043b\u0438\u043a\u0456 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0457, \u0456 ShipBob, \u0442\u0430\u043a \u0441\u0430\u043c\u043e, \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044f \u043d\u0430 \u043a\u0456\u043b\u044c\u043a\u0430 \u043c\u0456\u043b\u044c\u044f\u0440\u0434\u0456\u0432 \u0434\u043e\u043b\u0430\u0440\u0456\u0432. \n Flexport \u0442\u0430\u043a\u043e\u0436 \u043f\u043e\u0442\u0440\u0430\u043f\u043b\u044f\u0454 \u0432 \u0446\u044e \u043a\u0430\u0442\u0435\u0433\u043e\u0440\u0456\u044e B2B \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441\u0456\u0432 \u044f\u043a \u0446\u0438\u0444\u0440\u043e\u0432\u0438\u0439 \u0435\u043a\u0441\u043f\u0435\u0434\u0438\u0442\u043e\u0440 \u0432\u0430\u043d\u0442\u0430\u0436\u0456\u0432. \u0422\u043e\u0436 \u0454 \u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u0434\u0456\u0439\u0441\u043d\u043e \u0446\u0456\u043a\u0430\u0432\u0438\u0445 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0439, \u044f\u043a\u0456 \u0431\u0443\u0434\u0443\u044e\u0442\u044c\u0441\u044f, \u043c\u0438 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440\u0438 \u0432 Formic, \u044f\u043a\u0438\u0439 \u0454 \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441\u043e\u043c, \u0449\u043e \u0434\u043e\u043f\u043e\u043c\u0430\u0433\u0430\u0454, \u0456 \u044f \u0434\u0443\u043c\u0430\u044e, \u043c\u0438 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0432\u0430\u043b\u0438 \u0446\u044c\u043e\u0433\u043e \u0440\u043e\u043a\u0443, \u044f\u043a\u0438\u0439 \u0434\u043e\u043f\u043e\u043c\u0430\u0433\u0430\u0454 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044f\u043c \u0430\u0432\u0442\u043e\u043c\u0430\u0442\u0438\u0437\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0457\u0445\u043d\u0456 \u0432\u0438\u0440\u043e\u0431\u043d\u0438\u0447\u0456 \u043b\u0456\u043d\u0456\u0457. \n \u0412\u043e\u043d\u0438 \u043f\u0440\u0438\u0445\u043e\u0434\u044f\u0442\u044c, \u0432\u0456\u0434\u043f\u0440\u0430\u0432\u043b\u044f\u044e\u0442\u044c \u043b\u044e\u0434\u0435\u0439, \u0437&#8217;\u044f\u0441\u043e\u0432\u0443\u044e\u0442\u044c, \u044f\u043a\u0456 \u0440\u043e\u0431\u043e\u0442\u0438 \u0442\u0438 \u043f\u043e\u0432\u0438\u043d\u0435\u043d \u043a\u0443\u043f\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438. \u0412\u043e\u043d\u0438 \u0434\u043e\u043f\u043e\u043c\u0430\u0433\u0430\u044e\u0442\u044c \u0442\u043e\u0431\u0456, \u0432\u043e\u043d\u0438 \u0437\u0434\u0430\u044e\u0442\u044c \u0457\u0445 \u0442\u043e\u0431\u0456 \u0432 \u043e\u0440\u0435\u043d\u0434\u0443. \u0412\u043e\u043d\u0438 \u0440\u043e\u0431\u043b\u044f\u0442\u044c \u0443\u0441\u0442\u0430\u043d\u043e\u0432\u043a\u0443, \u0432\u0441\u0435 \u0432 \u043c\u043e\u0434\u0435\u043b\u0456 \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441\u0443.  \n \u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441: \u0414\u043e\u0431\u0440\u0435. \u0406 \u044f \u043c\u043e\u0436\u0443 \u0443\u044f\u0432\u0438\u0442\u0438 \u0446\u0435, \u0456 \u044f\u043a\u0456 \u043f\u0440\u0438\u0439\u043d\u044f\u0442\u043d\u0456 \u0441\u0442\u0430\u0432\u043a\u0438 \u0432 \u0446\u0438\u0445 \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441\u0430\u0445, \u044f\u043a\u0456 \u0442\u0438 \u0431\u0430\u0447\u0438\u0432 \u043f\u0440\u043e\u0442\u044f\u0433\u043e\u043c \u0440\u043e\u043a\u0456\u0432? \n \u0411\u043e \u0434\u0435\u044f\u043a\u0456 \u0437 \u0446\u0438\u0445 B2B \u043c\u043e\u0433\u043b\u0438 \u0431 \u0440\u043e\u0441\u0442\u0438 \u0434\u0443\u0436\u0435 \u0448\u0432\u0438\u0434\u043a\u043e, \u044f\u043a\u0449\u043e \u0442\u0438, \u043d\u0430\u043f\u0440\u0438\u043a\u043b\u0430\u0434, \u043e\u0446\u0438\u0444\u0440\u043e\u0432\u0443\u0454\u0448 \u043d\u0430\u0444\u0442\u043e\u0433\u0430\u0437\u043e\u0432\u0443 \u0432\u0438\u0448\u043a\u0443 \u0456 \u0432\u0438\u0432\u043e\u0434\u0438\u0448 \u0457\u0457 \u0437 Excel \u0456 \u0441\u0442\u0456\u043a\u0435\u0440\u0456\u0432.\n \u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0456\u043d\u0434\u0430: \u041e\u0442\u0436\u0435, \u0446\u0435 \u043e\u0434\u043d\u0430 \u0437 \u0440\u0435\u0447\u0435\u0439, \u043d\u0430 \u044f\u043a\u0443 \u043f\u043e\u0442\u0440\u0456\u0431\u043d\u043e \u0431\u0443\u0442\u0438 \u0434\u0443\u0436\u0435 \u043e\u0431\u0435\u0440\u0435\u0436\u043d\u0438\u043c \u0443 B2B \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441\u0430\u0445, \u0446\u0435 \u0442\u0435, \u0449\u043e \u0442\u043e\u0431\u0456 \u043f\u043e\u0442\u0440\u0456\u0431\u043d\u0456 \u0444\u0440\u0430\u0433\u043c\u0435\u043d\u0442\u043e\u0432\u0430\u043d\u0456 \u043f\u0440\u043e\u043f\u043e\u0437\u0438\u0446\u0456\u044f \u0442\u0430 \u043f\u043e\u043f\u0438\u0442. \u0406 \u044f\u043a\u0449\u043e \u0443 \u0442\u0435\u0431\u0435 \u0437\u0430\u043d\u0430\u0434\u0442\u043e \u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u043a\u043e\u043d\u0441\u043e\u043b\u0456\u0434\u0430\u0446\u0456\u0457 \u0437 \u0431\u0443\u0434\u044c-\u044f\u043a\u043e\u0433\u043e \u0431\u043e\u043a\u0443, \u0442\u0438 \u043c\u043e\u0436\u0435\u0448 \u0432\u0437\u0430\u0433\u0430\u043b\u0456 \u043d\u0435 \u043c\u0430\u0442\u0438 \u043c\u043e\u0436\u043b\u0438\u0432\u043e\u0441\u0442\u0456 \u0431\u0440\u0430\u0442\u0438 \u043a\u043e\u043c\u0456\u0441\u0456\u044e, \u043e\u0441\u044c \u0447\u043e\u043c\u0443 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0457, \u044f\u043a\u0456 \u043d\u0430\u043c\u0430\u0433\u0430\u044e\u0442\u044c\u0441\u044f \u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u0438 \u0437\u0430\u043c\u043e\u0432\u043b\u0435\u043d\u043d\u044f \u0457\u0436\u0456 \u0434\u043b\u044f \u0440\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440\u0430\u043d\u0456\u0432, \u0437\u0430\u043c\u043e\u0432\u043b\u0435\u043d\u043d\u044f \u0443 \u043f\u043e\u0441\u0442\u0430\u0447\u0430\u043b\u044c\u043d\u0438\u043a\u0456\u0432, \u0446\u0435 \u043d\u0435 \u043f\u0440\u0430\u0446\u044e\u0454 \u0432 \u0421\u0428\u0410, \u0442\u043e\u043c\u0443 \u0449\u043e \u0454 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044f \u043f\u0456\u0434 \u043d\u0430\u0437\u0432\u043e\u044e Cisco, \u044f\u043a\u0430 \u0437\u0430\u0439\u043c\u0430\u0454 50% \u0440\u0438\u043d\u043a\u0443. \n \u0412\u043e\u043d\u0438 \u043d\u0435, \u0442\u0438 \u0431\u0443\u0434\u0435\u0448 \u0434\u0438\u0441\u0442\u0440\u0438\u0431&#8217;\u044e\u0442\u043e\u0440\u043e\u043c, \u0442\u0438 \u043d\u0435 \u0431\u0443\u0434\u0435\u0448 \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441\u043e\u043c. \u041e. \u0426\u0435 \u0437\u0430\u043b\u0435\u0436\u0438\u0442\u044c \u0432\u0456\u0434 \u0435\u043b\u0430\u0441\u0442\u0438\u0447\u043d\u043e\u0441\u0442\u0456 \u043f\u0440\u043e\u043f\u043e\u0437\u0438\u0446\u0456\u0457 \u0442\u0430 \u043f\u043e\u043f\u0438\u0442\u0443. \u0422\u0438 \u043d\u0430\u043c\u0430\u0433\u0430\u0454\u0448\u0441\u044f \u043c\u0430\u0442\u0438 3%, \u0441\u043a\u0430\u0436\u0456\u043c\u043e, \u0430\u043b\u0435 \u0454 \u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u043a\u0430\u0442\u0435\u0433\u043e\u0440\u0456\u0439, \u0434\u0435 \u0442\u0438 \u043d\u0435 \u043c\u043e\u0436\u0435\u0448 \u0431\u0440\u0430\u0442\u0438 \u043a\u043e\u043c\u0456\u0441\u0456\u044e, \u0432 \u0442\u0430\u043a\u043e\u043c\u0443 \u0432\u0438\u043f\u0430\u0434\u043a\u0443 \u0442\u0438 \u043f\u043e\u0432\u0438\u043d\u0435\u043d, \u043d\u0430\u0432\u0456\u0442\u044c \u044f\u043a\u0449\u043e \u0442\u0438 \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441, \u0442\u0432\u043e\u044f \u0431\u0456\u0437\u043d\u0435\u0441-\u043c\u043e\u0434\u0435\u043b\u044c \u0431\u0443\u0434\u0435 POS \u0430\u0431\u043e \u0444\u0430\u043a\u0442\u043e\u0440\u0438\u043d\u0433, \u0430\u0431\u043e \u0444\u0456\u043d\u0430\u043d\u0441\u0443\u0432\u0430\u043d\u043d\u044f, \u0430\u0431\u043e \u0434\u043e\u0434\u0430\u0442\u043a\u043e\u0432\u0456 \u043f\u043e\u0441\u043b\u0443\u0433\u0438, \u0430\u0431\u043e \u0441\u0442\u0440\u0430\u0445\u0443\u0432\u0430\u043d\u043d\u044f \u0442\u043e\u0449\u043e.   \n \u0422\u043e\u0436 \u0446\u0435 \u0434\u0456\u0439\u0441\u043d\u043e \u0437\u0430\u043b\u0435\u0436\u0438\u0442\u044c. \u0410\u0431\u043e SaaS-\u043f\u043b\u0430\u0442\u0430 \u0437\u0430 \u043d\u0430\u0434\u0430\u043d\u043d\u044f \u0456\u043d\u0441\u0442\u0440\u0443\u043c\u0435\u043d\u0442\u0443 \u0434\u043b\u044f \u043e\u0434\u043d\u0456\u0454\u0457 \u0430\u0431\u043e \u0456\u043d\u0448\u043e\u0457 \u0441\u0442\u043e\u0440\u043e\u043d\u0438 \u0440\u0438\u043d\u043a\u0443. \u041a\u043e\u043c\u0456\u0441\u0456\u0457 \u0432\u0430\u0440\u0456\u044e\u044e\u0442\u044c\u0441\u044f, \u0442\u0438 \u043d\u0430\u043c\u0430\u0433\u0430\u0454\u0448\u0441\u044f \u043c\u0430\u0442\u0438 \u0432\u0456\u0434 3 \u0434\u043e 5%, \u0456\u043d\u043e\u0434\u0456 \u0442\u0438 \u043c\u043e\u0436\u0435\u0448 \u0434\u0456\u0439\u0442\u0438 \u0434\u043e 15% \u0432 \u0434\u0435\u044f\u043a\u0438\u0445 \u043a\u0430\u0442\u0435\u0433\u043e\u0440\u0456\u044f\u0445, \u044f\u043a\u0456 \u043d\u0435 \u0454 \u0442\u043e\u0432\u0430\u0440\u043d\u0438\u043c\u0438. \u0410\u043b\u0435 \u044f \u0431 \u0441\u043a\u0430\u0437\u0430\u0432, \u0449\u043e \u0440\u0456\u0437\u043d\u0438\u0446\u044f \u0437 \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441\u0430\u043c\u0438 \u043d\u0430 \u0441\u0442\u043e\u0440\u043e\u043d\u0456 \u0441\u043f\u043e\u0436\u0438\u0432\u0430\u0447\u0456\u0432 \u043f\u043e\u043b\u044f\u0433\u0430\u0454 \u0432 \u0442\u043e\u043c\u0443, \u0449\u043e \u0432 \u0441\u0435\u0440\u0435\u0434\u043d\u044c\u043e\u043c\u0443 \u0441\u043f\u043e\u0436\u0438\u0432\u0447\u0456 \u043c\u0430\u044e\u0442\u044c \u0431\u043b\u0438\u0437\u044c\u043a\u043e 15%, \u0430 \u0432 \u0441\u0435\u0440\u0435\u0434\u043d\u044c\u043e\u043c\u0443 \u0431\u0456\u0437\u043d\u0435\u0441\u043e\u0432\u0456, B2B, \u043c\u0430\u044e\u0442\u044c \u0431\u043b\u0438\u0437\u044c\u043a\u043e 4%.   \n \u0410\u043b\u0435 \u043f\u043e\u0442\u0456\u043c \u0442\u0438 \u0434\u043e\u0434\u0430\u0454\u0448 \u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u0456\u043d\u0448\u0438\u0445 \u0440\u0435\u0447\u0435\u0439, \u044f\u043a-\u043e\u0442 \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0436 \u0440\u0435\u043a\u043b\u0430\u043c\u0438, \u0443 \u0442\u0435\u0431\u0435 \u0454 B2B SaaS-\u0456\u043d\u0441\u0442\u0440\u0443\u043c\u0435\u043d\u0442 \u0442\u043e\u0449\u043e.\n \u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441: \u0422\u0430\u043a. \u041a\u043e\u043b\u0438 \u043c\u0438 \u0431\u0443\u043b\u0438 \u0432 \u0434\u0435\u044f\u043a\u0438\u0445 \u0437 \u043d\u0438\u0445, \u0446\u0435 \u0431\u0443\u043b\u043e. \u042f \u0432\u0456\u0434\u0447\u0443\u0432\u0430\u0432, \u0441\u043b\u0430\u0432\u0430 \u0411\u043e\u0433\u0443, \u0431\u0430\u0447\u0438\u0442\u0438 \u0446\u0456 \u0456\u043d\u0448\u0456 \u043f\u043e\u0441\u043b\u0443\u0433\u0438, \u043d\u0430\u043a\u043b\u0430\u0434\u0435\u043d\u0456 \u0437\u0432\u0435\u0440\u0445\u0443, \u0449\u043e\u0431 \u0432\u0456\u0434\u043d\u043e\u0441\u043d\u043e \u043c\u0430\u043b\u0430 \u043a\u043e\u043c\u0456\u0441\u0456\u044f \u0437\u0456 \u0441\u0442\u0430 \u0434\u043e\u043b\u0430\u0440\u0456\u0432 \u0434\u043e\u0445\u043e\u0434\u0443, \u0449\u043e \u0434\u043e\u0441\u0442\u0430\u0432\u043b\u044f\u0454 \u0442\u0440\u0438-\u043f&#8217;\u044f\u0442\u044c, \u043d\u0435 \u0432\u0456\u0434\u0447\u0443\u0432\u0430\u043b\u0430\u0441\u044f \u0447\u0443\u0434\u043e\u0432\u043e, \u0430\u043b\u0435 \u0431\u0430\u0447\u0438\u0442\u0438, \u044f\u043a \u0432\u043e\u043d\u0430 \u043f\u043e\u0432\u0437\u0435 \u0432\u0433\u043e\u0440\u0443 \u0437 \u0434\u0435\u044f\u043a\u0438\u043c\u0438 \u0456\u043d\u0448\u0438\u043c\u0438, \u0431\u0443\u043b\u043e \u0434\u043e\u0431\u0440\u0435.  \n \u0417 \u0456\u043d\u0448\u043e\u0433\u043e \u0431\u043e\u043a\u0443, FinTech \u0432\u0438\u0433\u043b\u044f\u0434\u0430\u0454 \u0434\u0443\u0436\u0435 \u0437\u0430\u0445\u043e\u043f\u043b\u044e\u044e\u0447\u0435, \u043f\u043e\u043a\u0438 \u0442\u0438 \u043d\u0435 \u0437\u0440\u043e\u0431\u0438\u0432 \u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0456\u0439 \u0443 FinTech \u0456 \u043d\u0435 \u0437\u0440\u043e\u0437\u0443\u043c\u0456\u0432. \u042f \u043d\u0435 \u043f\u0440\u0438\u043d\u0456\u0441 \u044f\u0434\u0435\u0440\u043d\u0443 \u0437\u0431\u0440\u043e\u044e \u043d\u0430 \u0446\u044e \u043f\u0435\u0440\u0435\u0441\u0442\u0440\u0456\u043b\u043a\u0443. \u041c\u0435\u043d\u0456 \u043f\u043e\u0442\u0440\u0456\u0431\u0435\u043d \u0431\u0443\u0432 \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0438\u0439 \u0444\u043e\u043d\u0434 \u0434\u043b\u044f \u043f\u0456\u0434\u0442\u0440\u0438\u043c\u043a\u0438 \u0437\u0440\u043e\u0441\u0442\u0430\u043d\u043d\u044f \u043e\u0434\u043d\u0456\u0454\u0457 \u0437 \u0446\u0438\u0445 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0439.  \n \u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0456\u043d\u0434\u0430: \u0410\u0431\u0441\u043e\u043b\u044e\u0442\u043d\u043e.\n \u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441: \u0429\u043e\u0431 \u043c\u0430\u0442\u0438 \u0437\u043c\u043e\u0433\u0443 \u044f\u043a \u0440\u0435\u0433\u0443\u043b\u044f\u0442\u043e\u0440\u043d\u0438\u0439 \u0431\u0430\u043d\u043a\u0456\u043d\u0433. \u0411\u043e\u0436\u0435\u0432\u0456\u043b\u044c\u043d\u0456 \u0440\u0435\u0447\u0456. \u0426\u0435 \u044f\u043a \u0440\u0435\u0433\u0443\u043b\u044f\u0442\u043e\u0440\u043d\u0438\u0439 \u0437\u0430\u0445\u0432\u0430\u0442. \u0429\u043e \u0442\u0438 \u0441\u043f\u043e\u0441\u0442\u0435\u0440\u0456\u0433\u0430\u0432 \u0445\u043e\u0440\u043e\u0448\u043e\u0433\u043e \u0456 \u043f\u043e\u0433\u0430\u043d\u043e\u0433\u043e, \u0431\u0430\u0447\u0430\u0447\u0438 \u0442\u0432\u043e\u0457 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0457 \u043c\u0430\u0439\u0434\u0430\u043d\u0447\u0438\u043a\u0456\u0432 \u043f\u0440\u043e\u0442\u044f\u0433\u043e\u043c \u0441\u0442\u0456\u043b\u044c\u043a\u043e\u0445 \u0434\u0435\u0441\u044f\u0442\u0438\u043b\u0456\u0442\u044c? \u0423\u0432\u0456\u0439\u0442\u0438 \u0432 \u0444\u0430\u043a\u0442\u043e\u0440\u0438\u043d\u0433, \u0442\u043e\u0436 \u0430\u0432\u0430\u043d\u0441\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0433\u0440\u043e\u0448\u043e\u0432\u0456 \u043f\u043e\u0442\u043e\u043a\u0438 \u0430\u0431\u043e \u043d\u0430\u0434\u0430\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0444\u0456\u043d\u0430\u043d\u0441\u0443\u0432\u0430\u043d\u043d\u044f \u0441\u0442\u0440\u0430\u0445\u0443\u0432\u0430\u043d\u043d\u044f? \u0422\u0430\u043a, \u044f\u043a \u044f \u0434\u0443\u043c\u0430\u044e, \u0441\u0442\u0440\u0430\u0445\u0443\u0432\u0430\u043d\u043d\u044f \u043c\u043e\u0436\u0435 \u0431\u0443\u0442\u0438 \u0445\u043e\u0440\u043e\u0448\u0438\u043c. \u0423 \u0434\u0435\u044f\u043a\u0438\u0445 \u0437 \u0446\u0438\u0445 \u0432\u0438\u043f\u0430\u0434\u043a\u0456\u0432.      \n \u0424\u0430\u0431\u0440\u0438\u0441 \u0413\u0440\u0438\u043d\u0434\u0430: \u0426\u0435 \u0437\u0430\u043b\u0435\u0436\u0438\u0442\u044c \u0432\u0456\u0434 \u043a\u0430\u0442\u0435\u0433\u043e\u0440\u0456\u0457.\n \u0417\u0430\u0433\u0430\u043b\u043e\u043c, \u0434\u043e \u0442\u0432\u043e\u0454\u0457 \u0434\u0443\u043c\u043a\u0438, FinTech, \u043f\u0440\u043e\u0431\u043b\u0435\u043c\u0430 \u0437 \u043f\u043e\u0442\u0440\u0435\u0431\u043e\u044e \u0443 \u0444\u0456\u043d\u0430\u043d\u0441\u0443\u0432\u0430\u043d\u043d\u0456 \u043f\u043e\u043b\u044f\u0433\u0430\u0454 \u0432 \u0442\u043e\u043c\u0443, \u0449\u043e \u0442\u0438 \u0437\u0430\u0437\u0432\u0438\u0447\u0430\u0439 \u043c\u0430\u0454\u0448 \u0431\u0430\u043d\u043a \u0430\u0431\u043e \u043f\u043e\u0447\u0438\u043d\u0430\u0454\u0448 \u0437 \u0445\u0435\u0434\u0436-\u0444\u043e\u043d\u0434\u0443 \u0447\u0438 \u0449\u043e \u0437\u0430\u0432\u0433\u043e\u0434\u043d\u043e, \u0441\u0456\u043c\u0435\u0439\u043d\u043e\u0433\u043e \u043e\u0444\u0456\u0441\u0443. \u0417\u0440\u0435\u0448\u0442\u043e\u044e \u0431\u0430\u043d\u043a. \u041f\u0440\u043e\u0431\u043b\u0435\u043c\u0430 \u043f\u043e\u043b\u044f\u0433\u0430\u0454 \u0432 \u0442\u043e\u043c\u0443, \u0449\u043e \u0447\u0438\u043c \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0435 \u0432\u043e\u043d\u0438 \u0445\u043e\u0447\u0443\u0442\u044c, \u0449\u043e\u0431 \u0442\u0438 \u043f\u043e\u0441\u0442\u0430\u0432\u0438\u0432 \u0437\u0430\u0441\u0442\u0430\u0432\u0443. \u0406 \u0442\u043e\u043c\u0443, \u043a\u043e\u043b\u0438 \u0432\u043e\u043d\u0438 \u043c\u0430\u0441\u0448\u0442\u0430\u0431\u0443\u044e\u0442\u044c \u0441\u0443\u043c\u0443, \u044f\u043a\u0443 \u043f\u043e\u0437\u0438\u0447\u0430\u044e\u0442\u044c, \u0442\u043e\u0431\u0456 \u043f\u043e\u0442\u0440\u0456\u0431\u043d\u043e \u043c\u0430\u0442\u0438 \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0435 \u0432\u043b\u0430\u0441\u043d\u043e\u0433\u043e \u043a\u0430\u043f\u0456\u0442\u0430\u043b\u0443.   \n \u0406 \u0442\u043e\u043c\u0443, \u044f\u043a\u0449\u043e \u0443 \u0442\u0435\u0431\u0435 \u043d\u0435\u043c\u0430\u0454 \u0440\u043e\u0437\u043c\u0456\u0440\u0443 \u0444\u043e\u043d\u0434\u0443 \u0434\u043b\u044f \u043f\u0456\u0434\u0442\u0440\u0438\u043c\u043a\u0438 \u0432\u043a\u043b\u0430\u0434\u0435\u043d\u043d\u044f \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0438\u0445 \u0433\u0440\u043e\u0448\u0435\u0439, \u043a\u043e\u043b\u0438 \u0432\u043e\u043d\u0438 \u043c\u0430\u0441\u0448\u0442\u0430\u0431\u0443\u044e\u0442\u044c\u0441\u044f, \u0446\u0435 \u0441\u043a\u043b\u0430\u0434\u043d\u043e. \u0410 \u0442\u0430\u043a\u043e\u0436 \u0437\u0430\u0440\u0430\u0437 \u0446\u0435 \u0434\u043e\u0441\u0438\u0442\u044c \u043d\u0435 \u0432 \u043c\u043e\u0434\u0456.  \u041d\u0456. \u0411\u0456\u0437\u043d\u0435\u0441\u0438, \u0431\u0456\u0437\u043d\u0435\u0441-\u043c\u043e\u0434\u0435\u043b\u0456, \u044f\u043a\u0456, \u044f \u0434\u0443\u043c\u0430\u044e, \u0431\u0443\u043b\u0438 \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448 \u043f\u0440\u0438\u0432\u0430\u0431\u043b\u0438\u0432\u0438\u043c\u0438, \u043d\u0456\u0436 \u0444\u0430\u043a\u0442\u043e\u0440\u0438\u043d\u0433 \u0443 B2B, \u0431\u0443\u043b\u0438 \u0442\u0430\u043a\u0456 \u0440\u0435\u0447\u0456, \u044f\u043a \u043d\u0430\u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0456 \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0436 \u0440\u0435\u043a\u043b\u0430\u043c\u0438, \u044f\u043a \u0441\u0430\u043c\u043e\u043e\u0431\u0441\u043b\u0443\u0433\u043e\u0432\u0443\u0432\u0430\u043d\u0456 \u043e\u0433\u043e\u043b\u043e\u0448\u0435\u043d\u043d\u044f. \u0422\u043e\u0436 \u043c\u0438 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440\u0438 \u043d\u0430\u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0456 \u0432 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044e \u043f\u0456\u0434 \u043d\u0430\u0437\u0432\u043e\u044e TopSort. TopSort \u0434\u043e\u043f\u043e\u043c\u0430\u0433\u0430\u0454 \u043c\u0430\u0439\u0434\u0430\u043d\u0447\u0438\u043a\u0430\u043c \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0432\u0430\u0442\u0438 \u043e\u0433\u043e\u043b\u043e\u0448\u0435\u043d\u043d\u044f \u0432\u043b\u0430\u0441\u043d\u0438\u043c \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0432\u0446\u044f\u043c, \u044f\u043a\u0456 \u0445\u043e\u0447\u0443\u0442\u044c \u043f\u0440\u043e\u0441\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0441\u0435\u0431\u0435 \u043d\u0430 \u043c\u0430\u0439\u0434\u0430\u043d\u0447\u0438\u043a\u0443. \u0406 \u0446\u0435 \u043f\u0440\u0435\u043a\u0440\u0430\u0441\u043d\u043e, \u0431\u043e \u0440\u0435\u043a\u043b\u0430\u043c\u0430 \u043c\u0430\u0454 95% \u043c\u0430\u0440\u0436\u0456. \u0406 \u0442\u043e\u043c\u0443, \u044f\u043a\u0449\u043e \u0442\u0438 \u043c\u043e\u0436\u0435\u0448 \u043e\u0442\u0440\u0438\u043c\u0430\u0442\u0438 \u0442\u0440\u0438, \u0447\u043e\u0442\u0438\u0440\u0438, 5% \u0441\u0432\u043e\u0433\u043e GMV \u0435\u043a\u0432\u0456\u0432\u0430\u043b\u0435\u043d\u0442\u0443 \u0432 \u0440\u0435\u043a\u043b\u0430\u043c\u0456, \u0446\u0435 \u0441\u0443\u043f\u0435\u0440 \u043f\u0440\u0438\u0431\u0443\u0442\u043a\u043e\u0432\u0435 \u043f\u043e\u0447\u0438\u043d\u0430\u043d\u043d\u044f. \u0406 \u0434\u043e \u0440\u0435\u0447\u0456, Instacart \u0437\u0430\u0440\u043e\u0431\u043b\u044f\u0454 \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0456\u0441\u0442\u044c \u0433\u0440\u043e\u0448\u0435\u0439 \u0447\u0435\u0440\u0435\u0437 \u0441\u0430\u043c\u043e\u043e\u0431\u0441\u043b\u0443\u0433\u043e\u0432\u0443\u0432\u0430\u043d\u0456 \u043e\u0433\u043e\u043b\u043e\u0448\u0435\u043d\u043d\u044f, \u0434\u0435 \u0431\u0440\u0435\u043d\u0434\u0438 \u043a\u0443\u043f\u0443\u044e\u0442\u044c \u043e\u0433\u043e\u043b\u043e\u0448\u0435\u043d\u043d\u044f. Amazon \u0442\u0435\u043f\u0435\u0440. \u0422\u0430\u043a,       \n \u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441: \u042f \u0437\u0431\u0438\u0440\u0430\u0432\u0441\u044f \u0441\u043a\u0430\u0437\u0430\u0442\u0438 Amazon. \u042f \u043f\u0430\u043c&#8217;\u044f\u0442\u0430\u044e, \u043a\u043e\u043b\u0438 Amazon \u0432\u043f\u0435\u0440\u0448\u0435 \u0437\u0440\u043e\u0431\u0438\u0432 \u0446\u0435, \u043b\u044e\u0434\u0438 \u043a\u0430\u0437\u0430\u043b\u0438: \u0447\u043e\u043c\u0443 \u0442\u0438 \u043f\u0440\u043e\u0441\u0443\u0432\u0430\u0454\u0448 \u0441\u0432\u043e\u0433\u043e \u043a\u043e\u043d\u043a\u0443\u0440\u0435\u043d\u0442\u0430 \u043d\u0430 \u0441\u0432\u043e\u0454\u043c\u0443 \u0432\u0435\u0431-\u0441\u0430\u0439\u0442\u0456? \n \u0410 \u044f \u043a\u0430\u0436\u0443 \u043d\u0456, \u0446\u0435 \u0433\u0435\u043d\u0456\u0430\u043b\u044c\u043d\u043e. \u0422\u0435\u043f\u0435\u0440 \u0457\u043c \u043f\u043b\u0430\u0442\u044f\u0442\u044c, \u043d\u0435 \u0439\u0434\u0443\u0447\u0438 \u043d\u0430 \u0440\u043e\u0431\u043e\u0442\u0443. \u041f\u043e\u0440\u0456\u0432\u043d\u044f\u043d\u043e \u0437 \u0442\u0438\u043c, \u0449\u043e \u0457\u043c \u0434\u043e\u0432\u043e\u0434\u0438\u043b\u043e\u0441\u044f \u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u0438, \u0449\u043e\u0431 \u043a\u0443\u043f\u0438\u0442\u0438 \u043a\u043d\u0438\u0433\u0438. \u041f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0442\u0438 \u043a\u043d\u0438\u0433\u0443.   \n \u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0456\u043d\u0434\u0430: \u0422\u0430\u043a.\n \u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441: \u0417\u0431\u0435\u0440\u0456\u0433\u0430\u0442\u0438 \u043a\u043d\u0438\u0433\u0443, \u0434\u043e\u0441\u0442\u0430\u0432\u043b\u044f\u0442\u0438 \u043a\u043d\u0438\u0433\u0443.\n \u0424\u0430\u0431\u0440\u0438\u0441 \u0413\u0440\u0438\u043d\u0434\u0430: \u0406 \u0434\u043e \u0440\u0435\u0447\u0456, \u0432\u043e\u043d\u0438 \u043d\u0430\u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0456 \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u044e\u0442\u044c \u043e\u0433\u043e\u043b\u043e\u0448\u0435\u043d\u043d\u044f, \u0430 \u043d\u0435 \u043a\u043e\u043d\u043a\u0443\u0440\u0435\u043d\u0442. \u0412\u043e\u043d\u0438 \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u044e\u0442\u044c \u043e\u0433\u043e\u043b\u043e\u0448\u0435\u043d\u043d\u044f \u043b\u044e\u0434\u044f\u043c \u0432\u0441\u0435\u0440\u0435\u0434\u0438\u043d\u0456, \u044f \u0434\u0443\u043c\u0430\u044e, \u0442\u0438 \u0432\u0432\u0430\u0436\u0430\u0454\u0448 \u0456\u043d\u0448\u0438\u0445 \u043f\u043e\u0441\u0442\u0430\u0447\u0430\u043b\u044c\u043d\u0438\u043a\u0456\u0432 \u043a\u043e\u043d\u043a\u0443\u0440\u0435\u043d\u0442\u0430\u043c\u0438, \u0442\u0430\u043a? \u0412\u043e\u043d\u0438 \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u044e\u0442\u044c \u043e\u0433\u043e\u043b\u043e\u0448\u0435\u043d\u043d\u044f \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0432\u0446\u044f\u043c \u043d\u0430 \u0432\u043b\u0430\u0441\u043d\u0456\u0439 \u043f\u043b\u0430\u0442\u0444\u043e\u0440\u043c\u0456.  \n \u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441: \u0422\u0438 \u043f\u0430\u043c&#8217;\u044f\u0442\u0430\u0454\u0448 \u043d\u0430 \u0441\u0430\u043c\u043e\u043c\u0443, \u0441\u0430\u043c\u043e\u043c\u0443 \u043f\u043e\u0447\u0430\u0442\u043a\u0443, \u043a\u043e\u043b\u0438 Amazon \u0432\u043f\u0435\u0440\u0448\u0435 \u0437\u0440\u043e\u0431\u0438\u0432 \u0446\u0435, \u0432\u0441\u0456 \u0447\u0443\u0445\u0430\u043b\u0438 \u0433\u043e\u043b\u043e\u0432\u0438, \u0430 \u043f\u043e\u0442\u0456\u043c \u0441\u043a\u0430\u0437\u0430\u043b\u0438, \u043d\u0430\u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0456. \u0425\u043e\u0447\u0430 \u0446\u0435 \u043a\u043e\u043d\u0442\u0440\u0456\u043d\u0442\u0443\u0457\u0442\u0438\u0432\u043d\u043e, \u0446\u0435 \u043d\u0430\u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0456 \u0433\u0435\u043d\u0456\u0430\u043b\u044c\u043d\u043e. \n \u0424\u0430\u0431\u0440\u0438\u0441 \u0413\u0440\u0438\u043d\u0434\u0430: \u0406 \u0442\u0430\u043a, \u0431\u043e \u0432\u043e\u043d\u0438 \u0431\u0443\u043b\u0438 \u043f\u0435\u0440\u0448\u043e\u044e \u0441\u0442\u043e\u0440\u043e\u043d\u043e\u044e. \u041b\u044e\u0434\u0438 \u043d\u0435 \u0440\u043e\u0437\u0443\u043c\u0456\u044e\u0442\u044c, \u0449\u043e Amazon \u043d\u0430\u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0456 \u043f\u043b\u0430\u0442\u0444\u043e\u0440\u043c\u0430 \u0442\u0440\u0435\u0442\u044c\u043e\u0457 \u0441\u0442\u043e\u0440\u043e\u043d\u0438. \u0412\u043e\u043d\u0438 \u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0456 \u043c\u0430\u0439\u0434\u0430\u043d\u0447\u0438\u043a.  \n \u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441: \u0422\u0430\u043a. \u0422\u0430\u043a.  \u0422\u0430\u043a. \u0413\u0430\u0440\u0430\u0437\u0434. \u0422\u043e \u043c\u043e\u0436\u043b\u0438\u0432\u043e \u0437\u0430\u043a\u0440\u0438\u0442\u0438, \u0432\u0438\u0445\u043e\u0434\u044f\u0447\u0438 \u043d\u0430 \u0437\u0430\u043a\u0440\u0438\u0442\u0442\u044f \u0446\u044c\u043e\u0433\u043e \u0434\u0437\u0432\u0456\u043d\u043a\u0430, \u0446\u0456\u0454\u0457 \u0441\u0435\u0441\u0456\u0457 \u0441\u044c\u043e\u0433\u043e\u0434\u043d\u0456 &#8211; \u0432\u0438\u0445\u043e\u0434\u0438. \u0422\u043e\u0436 \u0442\u0438 \u0431\u0430\u0447\u0438\u0432 \u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u0432\u0438\u0445\u043e\u0434\u0456\u0432 \u043d\u0430 \u0446\u0435\u0439 \u043c\u043e\u043c\u0435\u043d\u0442. \u0422\u0438 \u043c\u043e\u0436\u0435\u0448, \u0439\u043c\u043e\u0432\u0456\u0440\u043d\u043e, \u044f\u043a\u0449\u043e \u043f\u0438\u0441\u0430\u0432 \u043a\u043d\u0438\u0433\u0443 \u043f\u0440\u043e \u0446\u0435 &#8211; \u0446\u0435 \u0447\u043e\u0442\u0438\u0440\u0438 \u0440\u0456\u0437\u043d\u0456 \u0442\u0438\u043f\u0438 \u0432\u0438\u0445\u043e\u0434\u0456\u0432, \u044f\u043a\u0456 \u0442\u0438 \u043e\u0442\u0440\u0438\u043c\u0443\u0454\u0448.  \n \u042f\u043a\u0456 \u0440\u0456\u0437\u043d\u0456 \u043a\u0430\u0442\u0435\u0433\u043e\u0440\u0456\u0457 \u0432\u0438\u0445\u043e\u0434\u0456\u0432, \u044f\u043a\u0456 \u0442\u0438 \u0431\u0430\u0447\u0438\u0432, \u0456 \u0442\u0440\u043e\u0445\u0438 \u043f\u0440\u043e \u0442\u0435, \u0449\u043e \u0445\u043e\u0440\u043e\u0448\u043e\u0433\u043e, \u043f\u043e\u0433\u0430\u043d\u043e\u0433\u043e \u0442\u0430 \u0436\u0430\u0445\u043b\u0438\u0432\u043e\u0433\u043e \u0432 \u043f\u043e\u0448\u0443\u043a\u0443 \u0456\u0441\u0442\u0438\u043d\u0438 \u0447\u0435\u0440\u0435\u0437 \u0444\u0430\u043a\u0442\u0438, \u044f\u043a\u0456 \u0442\u0438 \u0431\u0430\u0447\u0438\u0432 \u0441\u0442\u0456\u043b\u044c\u043a\u0438 \u0434\u0430\u043d\u0438\u0445 \u0441\u0430\u043c?\n \u0424\u0430\u0431\u0440\u0438\u0441 \u0413\u0440\u0438\u043d\u0434\u0430: \u042f \u0431 \u0441\u043a\u0430\u0437\u0430\u0432, \u0454 \u0442\u0440\u0438 \u0442\u0438\u043f\u0438 \u0432\u0438\u0445\u043e\u0434\u0456\u0432, \u0434\u0443\u043c\u0430\u044e \u0447\u043e\u0442\u0438\u0440\u0438. \u041f\u043e\u0433\u0430\u043d\u0438\u0439. \u0423 \u0442\u0435\u0431\u0435 \u0454 M&amp;A, \u0443 \u0442\u0435\u0431\u0435 \u0454 IPO. \u0423 \u0442\u0435\u0431\u0435 \u0454 \u0432\u0442\u043e\u0440\u0438\u043d\u043d\u0456, \u0456 \u0443 \u0442\u0435\u0431\u0435 \u0454 \u0437\u0430\u043a\u0440\u0438\u0442\u0442\u044f \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0457.   \n \u0426\u0456\u043a\u0430\u0432\u043e \u0442\u0435, \u0449\u043e \u0432\u043e\u043d\u0438 \u0440\u0456\u0437\u043a\u043e \u0437\u043c\u0456\u043d\u044e\u044e\u0442\u044c\u0441\u044f \u043d\u0430 \u043e\u0441\u043d\u043e\u0432\u0456 \u043a\u043e\u043c\u0431\u0456\u043d\u0430\u0446\u0456\u0457 \u0437\u0430\u0433\u0430\u043b\u044c\u043d\u043e\u0433\u043e \u043c\u0430\u043a\u0440\u043e\u0435\u043a\u043e\u043d\u043e\u043c\u0456\u0447\u043d\u043e\u0433\u043e \u0446\u0438\u043a\u043b\u0443 \u0456 \u043d\u0430\u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0456 \u0432\u0435\u043d\u0447\u0443\u0440\u043d\u043e\u0433\u043e \u0446\u0438\u043a\u043b\u0443, \u0442\u0430\u043a? \u0422\u043e\u0436 \u0443 2021 \u0431\u0443\u043b\u0430 \u0431\u043e\u0436\u0435\u0432\u0456\u043b\u044c\u043d\u0430 \u043a\u0456\u043b\u044c\u043a\u0456\u0441\u0442\u044c IPO, \u0431\u043e\u0436\u0435\u0432\u0456\u043b\u044c\u043d\u0430 \u043a\u0456\u043b\u044c\u043a\u0456\u0441\u0442\u044c M&amp;A, \u0456 \u0446\u0435 \u043f\u043e\u0432\u043d\u0456\u0441\u0442\u044e \u043f\u0456\u0448\u043b\u043e \u0432 \u043d\u0435\u0431\u0443\u0442\u0442\u044f, 22-25 \u0432 \u043e\u0441\u043d\u043e\u0432\u043d\u043e\u043c\u0443. \u0406 \u0442\u043e\u043c\u0443 22-25, \u043f\u0435\u0440\u0435\u0432\u0430\u0436\u043d\u0430 \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0456\u0441\u0442\u044c \u0434\u043e\u0441\u0442\u0443\u043f\u0443, \u044f\u043a\u0456 \u043c\u0438 \u043e\u0442\u0440\u0438\u043c\u0430\u043b\u0438, \u0431\u0443\u043b\u0438 \u0432\u0442\u043e\u0440\u0438\u043d\u043d\u0438\u043c\u0438, \u0456 \u0446\u0456 \u0432\u0442\u043e\u0440\u0438\u043d\u043d\u0456, \u043e\u0447\u0435\u0432\u0438\u0434\u043d\u043e, \u043c\u043e\u0436\u0443\u0442\u044c \u0441\u0442\u0430\u0442\u0438\u0441\u044f \u043b\u0438\u0448\u0435 \u0437 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044f\u043c\u0438, \u044f\u043a\u0456 \u0434\u0443\u0436\u0435 \u0434\u043e\u0431\u0440\u0435 \u043f\u0440\u0430\u0446\u044e\u044e\u0442\u044c.  \n \u0410\u0431\u043e \u0432 \u0440\u0430\u0443\u043d\u0434\u0456 \u043f\u0456\u0434\u0432\u0438\u0449\u0435\u043d\u043d\u044f, \u0430\u0431\u043e \u0432\u043e\u043d\u0438 \u0441\u0442\u0430\u043b\u0438 \u043d\u0430\u0441\u0442\u0456\u043b\u044c\u043a\u0438 \u0432\u0435\u043b\u0438\u043a\u0438\u043c\u0438, \u0449\u043e \u043f\u043e\u0447\u0430\u0432 \u0441\u0442\u0432\u043e\u0440\u044e\u0432\u0430\u0442\u0438\u0441\u044f \u0432\u0442\u043e\u0440\u0438\u043d\u043d\u0438\u0439 \u0440\u0438\u043d\u043e\u043a \u043d\u0430 \u043f\u043b\u0430\u0442\u0444\u043e\u0440\u043c\u0430\u0445 \u044f\u043a Forge, \u0434\u0435 \u0443 \u0442\u0435\u0431\u0435 \u0454 \u0432\u0442\u043e\u0440\u0438\u043d\u043d\u0456 \u0431\u0440\u043e\u043a\u0435\u0440\u0438, \u044f\u043a\u0456 \u043f\u0440\u0438\u0445\u043e\u0434\u044f\u0442\u044c \u0456 \u0437\u0432\u0435\u0440\u0442\u0430\u044e\u0442\u044c\u0441\u044f \u0434\u043e \u0442\u0435\u0431\u0435, \u0449\u043e\u0431 \u043a\u0443\u043f\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0456 \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0432\u0430\u0442\u0438 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0457. \u0406 \u0442\u043e\u043c\u0443 \u044f \u0431 \u0441\u043a\u0430\u0437\u0430\u0432, \u0449\u043e \u0432\u0442\u043e\u0440\u0438\u043d\u043d\u0456 \u0431\u0443\u043b\u0438 \u043a\u0430\u0442\u0435\u0433\u043e\u0440\u0456\u0454\u044e, \u044f\u043a\u0430 \u043d\u0430\u0439\u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0435 \u0437\u0440\u043e\u0441\u0442\u0430\u043b\u0430 \u0456 \u0434\u0435 \u043c\u0438 \u0440\u043e\u0431\u0438\u043b\u0438 \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0456\u0441\u0442\u044c \u0432\u0438\u0445\u043e\u0434\u0456\u0432 \u0437\u0430 \u043e\u0441\u0442\u0430\u043d\u043d\u0456 \u0434\u0432\u0430-\u0442\u0440\u0438 \u0440\u043e\u043a\u0438 \u0432 \u043a\u043e\u043c\u0431\u0456\u043d\u0430\u0446\u0456\u0457 \u0440\u0430\u0443\u043d\u0434\u0456\u0432 \u043f\u0456\u0434\u0432\u0438\u0449\u0435\u043d\u043d\u044f \u0456 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0439, \u044f\u043a\u0456 \u0434\u0456\u0439\u0441\u043d\u043e \u0434\u043e\u0431\u0440\u0435 \u043f\u0440\u0430\u0446\u044e\u044e\u0442\u044c, \u0430\u043b\u0435 \u043c\u0438 \u0432\u0456\u0434\u0447\u0443\u0432\u0430\u0454\u043c\u043e, \u0449\u043e \u0432\u043e\u043d\u0438 \u043f\u0435\u0440\u0435\u043e\u0446\u0456\u043d\u0435\u043d\u0456. \u0406 \u0437\u043d\u043e\u0432\u0443, \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0456\u0441\u0442\u044c \u0432\u0435\u043d\u0447\u0443\u0440\u043d\u0438\u0445 \u043a\u0430\u043f\u0456\u0442\u0430\u043b\u0456\u0441\u0442\u0456\u0432 \u043d\u0435 \u0431\u0443\u0434\u0443\u0442\u044c \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0432\u0430\u0442\u0438 \u043d\u0430 \u0448\u043b\u044f\u0445\u0443 \u0432\u0433\u043e\u0440\u0443, \u0430\u043b\u0435 \u043c\u0438, \u043e\u0441\u043a\u0456\u043b\u044c\u043a\u0438 \u043c\u0438 seed \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440\u0438 \u0456 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0457 \u0437\u0430\u043b\u0438\u0448\u0430\u044e\u0442\u044c\u0441\u044f \u043f\u0440\u0438\u0432\u0430\u0442\u043d\u0438\u043c\u0438 \u0432\u0441\u0435 \u0434\u043e\u0432\u0448\u0435 \u0456 \u0434\u043e\u0432\u0448\u0435, \u044f\u043a\u0449\u043e \u043c\u0438 \u0432\u0456\u0434\u0447\u0443\u0432\u0430\u0454\u043c\u043e, \u0449\u043e \u0449\u043e\u0441\u044c \u043d\u0430\u0441\u0442\u0456\u043b\u044c\u043a\u0438 \u043e\u0446\u0456\u043d\u0435\u043d\u0435 \u0437\u0430 \u0434\u043e\u0441\u043a\u043e\u043d\u0430\u043b\u0456\u0441\u0442\u044c, \u0449\u043e \u043c\u0438 \u043d\u0435 \u0437\u0431\u0438\u0440\u0430\u0454\u043c\u043e\u0441\u044f \u043f\u0456\u0434\u043f\u0438\u0441\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 10x, \u0431\u043e \u0441\u0443\u0442\u044c, \u044f\u043a\u0443 \u0442\u0438 \u0441\u043a\u0430\u0437\u0430\u0432 \u0440\u0430\u043d\u0456\u0448\u0435, \u043f\u043e\u043b\u044f\u0433\u0430\u0454 \u0432 \u0442\u043e\u043c\u0443, \u0449\u043e \u043d\u0430\u043c \u0434\u0456\u0439\u0441\u043d\u043e \u043f\u043e\u0442\u0440\u0456\u0431\u0435\u043d 10x \u043d\u0430 \u043c\u0430\u0439\u0431\u0443\u0442\u043d\u0456\u0439 \u043e\u0441\u043d\u043e\u0432\u0456, \u0449\u043e\u0431 \u0432\u0438\u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0430\u0442\u0438 \u043f\u0440\u043e\u0434\u043e\u0432\u0436\u0435\u043d\u043d\u044f \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0432\u0430\u043d\u043d\u044f. \u041c\u0438 \u043d\u0430\u043c\u0430\u0433\u0430\u0454\u043c\u043e\u0441\u044f \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0442\u0438 50% \u043d\u0430 \u0448\u043b\u044f\u0445\u0443 \u0432\u0433\u043e\u0440\u0443, \u0456 50% &#8211; \u0446\u0435 \u043d\u0430\u0448\u0435 \u043f\u0440\u0430\u0432\u0438\u043b\u043e, \u0431\u043e \u0446\u0435 \u0444\u0456\u043b\u043e\u0441\u043e\u0444\u0456\u044f \u0431\u0435\u0437 \u0436\u0430\u043b\u044e. \u041c\u0438 \u0432\u0436\u0435 \u0437\u0430\u0444\u0456\u043a\u0441\u0443\u0432\u0430\u043b\u0438 \u0446\u0435 \u043d\u0430 \u0431\u0443\u0434\u044c-\u044f\u043a\u0438\u0445 10x, \u0456 \u043c\u0438, \u044f\u043a\u0449\u043e \u0446\u0435 \u043f\u0456\u0434\u0435 \u0434\u043e \u043c\u0456\u0441\u044f\u0446\u044f, \u0443 \u043d\u0430\u0441 \u0432\u0441\u0435 \u0449\u0435 \u0454 50%. \u041c\u0438 \u0449\u0430\u0441\u043b\u0438\u0432\u0456. \u042f\u043a\u0449\u043e \u0446\u0435 \u043f\u0456\u0434\u0435 \u0434\u043e \u043d\u0443\u043b\u044f, \u0443 \u043d\u0430\u0441 \u0432\u0436\u0435 \u0454 10x, \u043c\u0438 \u0449\u0430\u0441\u043b\u0438\u0432\u0456. \u0406 \u0442\u043e\u043c\u0443 50% &#8211; \u0446\u0435 \u0442\u0435, \u0449\u043e \u043c\u0438 \u0440\u043e\u0431\u0438\u043c\u043e \u0432 \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u043e\u0441\u0442\u0456 \u0432\u0438\u043f\u0430\u0434\u043a\u0456\u0432.       \n \u041f\u043b\u044e\u0441 \u0446\u0435 \u043d\u0435 \u0434\u0456\u0439\u0441\u043d\u043e \u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e\u043a\u0440\u0430\u0442\u043d\u043e \u043a\u0435\u0440\u043e\u0432\u0430\u043d\u043e.\n \u0426\u0435 \u043d\u0430\u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0435, \u043d\u0430\u0441\u043a\u0456\u043b\u044c\u043a\u0438 \u043e\u0446\u0456\u043d\u0435\u043d\u043e \u0437\u0430 \u0434\u043e\u0441\u043a\u043e\u043d\u0430\u043b\u0456\u0441\u0442\u044c, \u044f\u043a \u043c\u0438 \u0434\u0443\u043c\u0430\u0454\u043c\u043e. \u0429\u043e\u0431 \u043c\u0438 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0432\u0430\u043b\u0438 \u0432 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044e \u0432 \u0431\u0443\u0434\u044c-\u044f\u043a\u0438\u0439 \u043c\u043e\u043c\u0435\u043d\u0442 \u0447\u0430\u0441\u0443, \u044f\u043a\u0449\u043e \u0446\u0435 \u043f\u0456\u0437\u043d\u044f \u0441\u0442\u0430\u0434\u0456\u044f \u044f\u043a \u0441\u0435\u0440\u0456\u044f B \u0430\u0431\u043e C \u0430\u0431\u043e D, \u044f\u043a\u0456 \u0437\u0430\u0437\u0432\u0438\u0447\u0430\u0439 \u043e\u0442\u0440\u0438\u043c\u0443\u044e\u0442\u044c \u0432\u0442\u043e\u0440\u0438\u043d\u043d\u0456, \u043d\u0430\u043c \u0432\u0441\u0435 \u0449\u0435 \u043f\u043e\u0442\u0440\u0456\u0431\u043d\u043e \u0431\u0430\u0447\u0438\u0442\u0438 \u043f\u043e\u0442\u0435\u043d\u0446\u0456\u0439\u043d\u0438\u0439 10x, \u0431\u043e \u0446\u0435 \u043d\u0456\u0431\u0438 \u043c\u0438 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0454\u043c\u043e \u0432 \u0446\u0435\u0439 \u0440\u0430\u0443\u043d\u0434. \n \u0406 \u044f\u043a\u0449\u043e \u043c\u0438 \u0446\u044c\u043e\u0433\u043e \u043d\u0435 \u0431\u0430\u0447\u0438\u043c\u043e, \u043f\u0440\u0438\u043d\u0430\u0439\u043c\u043d\u0456 \u043d\u0430\u043c \u043f\u043e\u0442\u0440\u0456\u0431\u043d\u043e \u0441\u043a\u0430\u0437\u0430\u0442\u0438, \u0433\u0430\u0440\u0430\u0437\u0434, \u0454 70%, 60% \u0439\u043c\u043e\u0432\u0456\u0440\u043d\u0456\u0441\u0442\u044c \u0434\u0432\u043e\u0445 \u0442\u0440\u044c\u043e\u0445 x \u0437 \u0432\u0438\u0441\u043e\u043a\u043e\u044e \u0439\u043c\u043e\u0432\u0456\u0440\u043d\u0456\u0441\u0442\u044e, \u044f\u043a \u0437 \u0432\u0438\u0441\u043e\u043a\u043e\u044e \u043f\u0435\u0440\u0435\u043a\u043e\u043d\u0430\u043d\u0456\u0441\u0442\u044e, \u043c\u0438 \u0432\u0436\u0435 \u043f\u043e\u0432\u0435\u0440\u0442\u0430\u0454\u043c\u043e\u0441\u044f. \u0412\u0435\u043b\u0438\u043a\u0430 \u0439\u043c\u043e\u0432\u0456\u0440\u043d\u0456\u0441\u0442\u044c \u0442\u0440\u044c\u043e\u0445 x \u0456 \u043f\u0440\u0438\u043d\u0430\u0439\u043c\u043d\u0456 20% \u0439\u043c\u043e\u0432\u0456\u0440\u043d\u0456\u0441\u0442\u044c 10x. \u042f\u043a\u0449\u043e \u043c\u0438 \u0446\u044c\u043e\u0433\u043e \u043d\u0435 \u0431\u0430\u0447\u0438\u043c\u043e, \u043c\u0438 \u0447\u0430\u0441\u0442\u043e \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0454\u043c\u043e. \u042f\u043a\u0449\u043e \u0446\u0435 \u043b\u0438\u0448\u0435 2, 3X, \u043c\u0438 \u043d\u0435 P \u0442\u0438\u043f\u0443 \u0445\u043b\u043e\u043f\u0446\u0456, \u0442\u0430\u043a?   \n \u041c\u0438 \u043d\u0435 \u043d\u0430\u043c\u0430\u0433\u0430\u0454\u043c\u043e\u0441\u044f \u043e\u0442\u0440\u0438\u043c\u0430\u0442\u0438 15, 20% IRR \u0447\u0438 \u0449\u043e \u0437\u0430\u0432\u0433\u043e\u0434\u043d\u043e.\n \u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441: \u0406 \u044f\u043a\u0456 \u043f\u043e\u043c\u0438\u043b\u043a\u0438 \u0442\u0438 \u0431 \u0441\u043a\u0430\u0437\u0430\u0432, \u0449\u043e \u0440\u043e\u0431\u0438\u0432 \u0443 \u0432\u0442\u043e\u0440\u0438\u043d\u043d\u0438\u0445? \u0422\u043e\u0436 \u0434\u0438\u0432\u0438\u0441\u044c, \u043e\u0437\u0438\u0440\u0430\u044e\u0447\u0438\u0441\u044c \u043d\u0430\u0437\u0430\u0434 \u043d\u0430 \u0441\u0442\u0456\u043b\u044c\u043a\u0438 \u0430\u043a\u0442\u0438\u0432\u043d\u043e\u0441\u0442\u0456, \u0442\u0438 \u043c\u0443\u0441\u0438\u0448 \u0432\u0447\u0438\u0442\u0438\u0441\u044f \u0437 \u0447\u043e\u0433\u043e\u0441\u044c, \u0449\u043e \u0439\u0448\u043b\u043e \u043d\u0435 \u0442\u0430\u043a, \u044f\u043a \u0442\u0438 \u0434\u0443\u043c\u0430\u0432, \u0430\u0431\u043e \u0432\u0456\u0442\u0435\u0440 \u0437\u043c\u0456\u043d\u0438\u0432\u0441\u044f \u043d\u0430 \u0442\u0435\u0431\u0435 \u043f\u043e\u0441\u0435\u0440\u0435\u0434 \u0446\u044c\u043e\u0433\u043e. \n \u0424\u0430\u0431\u0440\u0438\u0441 \u0413\u0440\u0438\u043d\u0434\u0430: \u0422\u0430\u043a, \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0456\u0441\u0442\u044c \u043b\u044e\u0434\u0435\u0439 \u0434\u0443\u043c\u0430\u044e\u0442\u044c, \u0449\u043e \u0442\u0438 \u043f\u043e\u0432\u0438\u043d\u0435\u043d \u0442\u0440\u0438\u043c\u0430\u0442\u0438 \u043d\u0430\u0437\u0430\u0432\u0436\u0434\u0438 \u0456 \u043f\u043e\u0432\u0438\u043d\u0435\u043d \u043f\u0440\u0438\u0445\u043e\u0434\u0438\u0442\u0438 \u043a\u0440\u043e\u0441\u043e\u0432\u0435\u0440 \u0444\u043e\u043d\u0434\u0438 \u0442\u043e\u0449\u043e.\n \u042f \u0434\u0443\u043c\u0430\u044e, \u0456 \u0446\u0435 \u0442\u043e\u0447\u043d\u043e \u0442\u0435, \u0449\u043e \u0440\u043e\u0431\u043b\u044f\u0442\u044c \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0456 \u0444\u043e\u043d\u0434\u0438, \u0430\u043b\u0435 \u044f \u0434\u0443\u043c\u0430\u044e, \u0449\u043e \u0446\u0435 \u0437\u043d\u0438\u0437\u0438\u0442\u044c \u0442\u0432\u0456\u0439 IRR. \u0411\u0456\u043b\u044c\u0448\u0456\u0441\u0442\u044c \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0439, \u044f\u043a\u0456 \u0441\u0442\u0430\u043b\u0438 \u043f\u0443\u0431\u043b\u0456\u0447\u043d\u0438\u043c\u0438 \u0437 \u0440\u0438\u043d\u043a\u043e\u0432\u043e\u044e \u043a\u0430\u043f\u0456\u0442\u0430\u043b\u0456\u0437\u0430\u0446\u0456\u0454\u044e \u043d\u0438\u0436\u0447\u0435 20 \u043c\u0456\u043b\u044c\u044f\u0440\u0434\u0456\u0432, \u044f \u0431 \u0441\u043a\u0430\u0437\u0430\u0432, \u043d\u0435 \u043e\u0441\u043e\u0431\u043b\u0438\u0432\u043e \u0434\u043e\u0431\u0440\u0435 \u043f\u0440\u0430\u0446\u044e\u0432\u0430\u043b\u0438 \u043d\u0430 \u043f\u0443\u0431\u043b\u0456\u0447\u043d\u0438\u0445 \u0440\u0438\u043d\u043a\u0430\u0445. \u0406 \u0442\u043e\u043c\u0443, \u044f\u043a\u0449\u043e \u043c\u0438 \u043c\u043e\u0433\u043b\u0438 \u0431 \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0442\u0438 \u0432 IPO, \u0447\u0430\u0441\u0442\u043e \u043c\u0438 \u043d\u0435 \u043c\u043e\u0433\u043b\u0438, \u043d\u0430\u0441 \u0431\u043b\u043e\u043a\u0443\u0432\u0430\u043b\u0438.  \n \u041d\u0430\u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0456, \u043d\u0430\u043c \u0431\u0443\u043b\u043e \u043d\u0430\u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u0432\u0438\u0433\u0456\u0434\u043d\u0456\u0448\u0435 \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0432\u0430\u0442\u0438 \u043f\u0456\u0434 \u0447\u0430\u0441 IPO, \u0430\u0431\u043e \u043d\u0430\u0432\u0456\u0442\u044c \u043f\u0435\u0440\u0435\u0434 \u043d\u0438\u043c \u043d\u0430 \u0432\u0442\u043e\u0440\u0438\u043d\u043d\u043e\u043c\u0443 \u0440\u0438\u043d\u043a\u0443, \u043d\u0456\u0436 \u0442\u0440\u0438\u043c\u0430\u0442\u0438 \u0430\u043a\u0446\u0456\u0457 \u043f\u0440\u043e\u0442\u044f\u0433\u043e\u043c \u043b\u043e\u043a\u0430\u043f\u0443. \u041c\u0438 \u0437\u0434\u0435\u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u043e\u0433\u043e \u0432\u0442\u0440\u0430\u0447\u0430\u043b\u0438 \u0433\u0440\u043e\u0448\u0456 \u043f\u0440\u043e\u0442\u044f\u0433\u043e\u043c \u0448\u0435\u0441\u0442\u0438\u043c\u0456\u0441\u044f\u0447\u043d\u043e\u0433\u043e \u043b\u043e\u043a\u0430\u043f\u0443 \u0434\u043b\u044f \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u043e\u0441\u0442\u0456 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0439. \u0406 \u044f\u043a\u0449\u043e \u043f\u043e\u0434\u0438\u0432\u0438\u0442\u0438\u0441\u044f, \u0447\u0438 \u0432\u0430\u0440\u0442\u043e \u0431\u0443\u043b\u043e \u0442\u0440\u0438\u043c\u0430\u0442\u0438 \u0430\u043a\u0446\u0456\u0457 \u043d\u0430\u0437\u0430\u0432\u0436\u0434\u0438, \u0432\u0456\u0434\u043f\u043e\u0432\u0456\u0434\u044c \u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0456 \u043d\u0435\u043e\u0434\u043d\u043e\u0437\u043d\u0430\u0447\u043d\u0430.  \n \u042f\u043a\u0449\u043e \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044f \u0454 \u043e\u0434\u043d\u0438\u043c \u0456\u0437 \u043b\u0456\u0434\u0435\u0440\u0456\u0432 \u043a\u0430\u0442\u0435\u0433\u043e\u0440\u0456\u0457 \u043d\u0430 \u0432\u0435\u043b\u0438\u0447\u0435\u0437\u043d\u043e\u043c\u0443 \u0440\u0438\u043d\u043a\u0443, \u0432\u0456\u0434\u043f\u043e\u0432\u0456\u0434\u044c &#8211; \u043c\u043e\u0436\u043b\u0438\u0432\u043e. \u0410\u043b\u0435 \u0440\u0456\u0447 \u0443 \u0442\u0456\u043c, \u0449\u043e \u0442\u0430\u043a\u0438\u0445 \u0434\u0443\u0436\u0435 \u043c\u0430\u043b\u043e, \u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0430? \u0426\u0435 \u044f\u043a Google \u0442\u0430 Microsoft \u0442\u043e\u0449\u043e. \u0423 99% \u0432\u0438\u043f\u0430\u0434\u043a\u0456\u0432 \u043d\u0430\u043c \u0432\u0438\u0433\u0456\u0434\u043d\u0456\u0448\u0435 \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0432\u0430\u0442\u0438, \u044f\u043a \u0442\u0456\u043b\u044c\u043a\u0438 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044f \u0441\u0442\u0430\u0454 \u043b\u0456\u043a\u0432\u0456\u0434\u043d\u043e\u044e, \u0456 \u0440\u0435\u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438, \u0442\u043e\u043c\u0443 \u0449\u043e \u043f\u0456\u0441\u043b\u044f \u0432\u0438\u0445\u043e\u0434\u0443 \u043d\u0430 \u0431\u0456\u0440\u0436\u0443 \u0442\u0435\u043c\u043f\u0438 \u0437\u0440\u043e\u0441\u0442\u0430\u043d\u043d\u044f \u043d\u0438\u0436\u0447\u0456, \u043d\u0456\u0436 \u0434\u043e \u0442\u043e\u0433\u043e.   \n \u0414\u043e \u0442\u043e\u0433\u043e \u0436, \u043c\u0438 \u043d\u0435 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440\u0438 \u043f\u0443\u0431\u043b\u0456\u0447\u043d\u043e\u0433\u043e \u0440\u0438\u043d\u043a\u0443, \u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0430? \u041a\u043e\u043b\u0438 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044f \u0441\u0442\u0430\u0454 \u043f\u0443\u0431\u043b\u0456\u0447\u043d\u043e\u044e, \u044f \u0432\u0442\u0440\u0430\u0447\u0430\u044e \u0441\u0432\u0456\u0439 \u043f\u0440\u0438\u0432\u0456\u043b\u0435\u0439\u043e\u0432\u0430\u043d\u0438\u0439 \u0434\u043e\u0441\u0442\u0443\u043f \u0434\u043e \u0437\u0430\u0441\u043d\u043e\u0432\u043d\u0438\u043a\u0430. \u0414\u043e IPO \u0443 \u043d\u0430\u0441 \u0431\u0443\u043b\u0438 \u0434\u0437\u0432\u0456\u043d\u043a\u0438 \u0437 \u043e\u043d\u043e\u0432\u043b\u0435\u043d\u043d\u044f\u043c\u0438, \u044f \u043e\u0442\u0440\u0438\u043c\u0443\u0432\u0430\u0432 \u0432\u0441\u044e \u0444\u0456\u043d\u0430\u043d\u0441\u043e\u0432\u0443 \u0441\u0442\u0440\u0430\u0442\u0435\u0433\u0456\u044e \u0456 \u0432\u0441\u0435 \u0456\u043d\u0448\u0435. \u0410\u043b\u0435 \u0449\u043e\u0439\u043d\u043e \u0432\u043e\u043d\u0438 \u0441\u0442\u0430\u044e\u0442\u044c \u043f\u0443\u0431\u043b\u0456\u0447\u043d\u0438\u043c\u0438, \u0446\u0435 \u043f\u043e\u0432\u043d\u0456\u0441\u0442\u044e \u0437\u043d\u0438\u043a\u0430\u0454, \u043e\u0441\u043e\u0431\u043b\u0438\u0432\u043e \u0432\u0440\u0430\u0445\u043e\u0432\u0443\u044e\u0447\u0438, \u0449\u043e \u0432 \u0442\u043e\u0439 \u043c\u043e\u043c\u0435\u043d\u0442 \u0443 \u043c\u0435\u043d\u0435 \u0431\u0443\u043b\u043e, \u043d\u0443, 0,1% \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0457.   \n \u0422\u043e\u0436 \u0434\u043b\u044f \u043d\u0430\u0441 \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0436 \u043f\u0456\u0434 \u0447\u0430\u0441 IPO \u0430\u0431\u043e \u043f\u0456\u0441\u043b\u044f \u0437\u0430\u043a\u0456\u043d\u0447\u0435\u043d\u043d\u044f \u043b\u043e\u043a\u0430\u043f\u0443 \u0431\u0443\u0432 \u0431\u0438 \u043d\u0430\u0439\u043a\u0440\u0430\u0449\u0438\u043c \u0440\u0456\u0448\u0435\u043d\u043d\u044f\u043c \u043f\u0440\u0430\u043a\u0442\u0438\u0447\u043d\u043e \u0437\u0430\u0432\u0436\u0434\u0438. \u0422\u0430\u043a\u043e\u0436 \u043d\u0430\u043c \u043d\u0435 \u043f\u043e\u0449\u0430\u0441\u0442\u0438\u043b\u043e \u0431\u0443\u0442\u0438 \u0432 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044f\u0445, \u044f\u043a\u0456 \u0441\u0442\u0430\u043b\u0438 \u043d\u0435\u0441\u043a\u0456\u043d\u0447\u0435\u043d\u043d\u0438\u043c\u0438 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u0443\u043d\u0434\u0435\u0440\u0430\u043c\u0438 \u043f\u0456\u0441\u043b\u044f \u0432\u0438\u0445\u043e\u0434\u0443 \u043d\u0430 \u0431\u0456\u0440\u0436\u0443. \u041a\u043e\u043b\u0438 \u0437&#8217;\u044f\u0432\u043b\u044f\u043b\u0430\u0441\u044f \u043c\u043e\u0436\u043b\u0438\u0432\u0456\u0441\u0442\u044c \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0442\u0438 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044e, \u044f\u043a\u0430 \u0431\u0443\u043b\u0430 \u0434\u0443\u0436\u0435 \u043f\u0435\u0440\u0435\u043e\u0446\u0456\u043d\u0435\u043d\u0430, \u0446\u0435 \u043c\u0430\u0439\u0436\u0435 \u0437\u0430\u0432\u0436\u0434\u0438 \u0432\u0438\u044f\u0432\u043b\u044f\u043b\u043e\u0441\u044f \u043f\u0440\u0430\u0432\u0438\u043b\u044c\u043d\u0438\u043c \u0432\u0438\u0431\u043e\u0440\u043e\u043c, \u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0430?  \n \u041c\u0430\u0439\u0436\u0435 \u043d\u0456\u043a\u043e\u043b\u0438 \u044f \u043d\u0435 \u0448\u043a\u043e\u0434\u0443\u0432\u0430\u0432 \u043f\u0440\u043e \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0436 50%, \u043d\u0430\u0432\u0456\u0442\u044c \u043a\u043e\u043b\u0438 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044f \u043f\u0440\u043e\u0434\u043e\u0432\u0436\u0443\u0432\u0430\u043b\u0430 \u0434\u043e\u0431\u0440\u0435 \u043f\u0440\u0430\u0446\u044e\u0432\u0430\u0442\u0438. \u0422\u043e\u043c\u0443 \u0431\u0435\u0440\u0438 \u043b\u0456\u043a\u0432\u0456\u0434\u043d\u0456\u0441\u0442\u044c, \u043a\u043e\u043b\u0438 \u043c\u043e\u0436\u0435\u0448, \u044f\u043a\u0449\u043e \u0442\u0438 \u0440\u0430\u043d\u043d\u0456\u0439 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440, \u0431\u043e DPI \u0446\u0456\u043d\u0443\u0454\u0442\u044c\u0441\u044f \u0442\u0432\u043e\u0457\u043c\u0438 LP. \u0426\u0435 \u0434\u043e\u043f\u043e\u043c\u0430\u0433\u0430\u0454 \u0457\u043c \u0440\u0435\u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0443 \u0444\u043e\u043d\u0434. \u0406 \u043e\u0441\u043a\u0456\u043b\u044c\u043a\u0438 \u043c\u0438 \u0437\u0440\u043e\u0441\u0442\u0430\u0454\u043c\u043e \u0437 IRR 30%, \u0446\u0435 \u0448\u0432\u0438\u0434\u0448\u0435, \u043d\u0456\u0436 \u0437\u0440\u043e\u0441\u0442\u0430\u043d\u043d\u044f \u043f\u0443\u0431\u043b\u0456\u0447\u043d\u0438\u0445 \u0440\u0438\u043d\u043a\u0456\u0432. \u0422\u043e\u043c\u0443 \u043a\u0440\u0430\u0449\u0435 \u0440\u0435\u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438.     \n \u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441: \u0417\u0440\u043e\u0437\u0443\u043c\u0456\u043b\u043e. \u0417\u0440\u043e\u0437\u0443\u043c\u0456\u0432. \u0410 \u0432\u0438 \u043a\u043e\u043b\u0438-\u043d\u0435\u0431\u0443\u0434\u044c \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0454\u0442\u0435 10% \u0447\u0438 25%, \u0447\u0438 \u0446\u0435 \u0437\u0430\u0432\u0436\u0434\u0438 50 \u0430\u0431\u043e \u043d\u0456\u0447\u043e\u0433\u043e?\n \u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0456\u043d\u0434\u0430: \u0423 90% \u0432\u0438\u043f\u0430\u0434\u043a\u0456\u0432 \u0446\u0435 50%. \u041c\u043e\u0436\u0435, \u0443 5% \u0432\u0438\u043f\u0430\u0434\u043a\u0456\u0432 \u0446\u0435 25%, \u0456 \u0443 5% \u0432\u0438\u043f\u0430\u0434\u043a\u0456\u0432 \u0446\u0435 75%. \u0423 \u0432\u0438\u043f\u0430\u0434\u043a\u0430\u0445 \u0437 25% \u0446\u0435 \u043a\u043e\u043b\u0438 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044f \u0447\u0443\u0434\u043e\u0432\u043e \u043f\u0440\u0430\u0446\u044e\u0454.  \n \u0412\u043e\u043d\u0430 \u0434\u0456\u0439\u0441\u043d\u043e \u0432\u0438\u0441\u043e\u043a\u043e \u043e\u0446\u0456\u043d\u0435\u043d\u0430, \u0430\u043b\u0435 \u043c\u0438 \u0440\u043e\u0437\u0443\u043c\u0456\u0454\u043c\u043e \u0456\u0441\u0442\u043e\u0440\u0456\u044e. \u041c\u0438 \u0431\u0430\u0447\u0438\u043c\u043e, \u044f\u043a \u0432\u043e\u043d\u0430 \u043c\u043e\u0436\u0435 \u0432\u0438\u0440\u043e\u0441\u0442\u0438 \u0434\u043e \u0446\u0456\u0454\u0457 \u043e\u0446\u0456\u043d\u043a\u0438. \u0426\u0435 \u0434\u043e\u0441\u0442\u0430\u0442\u043d\u044c\u043e \u043f\u0435\u0440\u0435\u043a\u043e\u043d\u043b\u0438\u0432\u043e. \u0406 \u043c\u043e\u0436\u043b\u0438\u0432\u043e, \u043c\u0443\u043b\u044c\u0442\u0438\u043f\u043b\u0456\u043a\u0430\u0442\u043e\u0440 \u043f\u0440\u043e\u0441\u0442\u043e \u0437\u0430\u043d\u0430\u0434\u0442\u043e \u043d\u0438\u0437\u044c\u043a\u0438\u0439, \u043b\u0438\u0448\u0435 \u0442\u0440\u0438-\u0447\u043e\u0442\u0438\u0440\u0438 \u0456\u043a\u0441, \u0442\u043e\u043c\u0443 \u043c\u0438 \u0445\u043e\u0447\u0435\u043c\u043e \u0437\u0431\u0435\u0440\u0435\u0433\u0442\u0438 75%. \u0410\u043b\u0435 \u044f\u043a\u0449\u043e \u0446\u0435 \u0441\u0442\u043e \u0456\u043a\u0441 \u0456 \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0435, \u0446\u0435 \u043d\u0430\u0441\u0442\u0456\u043b\u044c\u043a\u0438 \u0456\u0434\u0435\u0430\u043b\u044c\u043d\u0430 \u0446\u0456\u043d\u0430, \u0449\u043e \u0442\u043e\u0434\u0456 \u043c\u0438 \u043d\u0430\u043c\u0430\u0433\u0430\u0454\u043c\u043e\u0441\u044f \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0442\u0438 75%.      \n \u0410\u043b\u0435 \u0437\u043d\u043e\u0432\u0443 \u0436 \u0442\u0430\u043a\u0438, \u0446\u0435 \u0442\u0440\u0430\u043f\u043b\u044f\u0454\u0442\u044c\u0441\u044f \u0437 \u0434\u0443\u0436\u0435 \u043d\u0435\u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u044c\u043c\u0430 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044f\u043c\u0438. \u0426\u0435 \u0432\u0456\u0434\u0431\u0443\u0432\u0430\u0454\u0442\u044c\u0441\u044f \u043b\u0438\u0448\u0435 \u0437 \u043d\u0430\u0439\u0433\u0430\u0440\u044f\u0447\u0456\u0448\u0438\u043c\u0438 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044f\u043c\u0438. \u0406 \u0446\u0435 \u0442\u0456 \u0432\u0438\u043f\u0430\u0434\u043a\u0438, \u043a\u043e\u043b\u0438 \u043c\u0438 \u043d\u0430\u043c\u0430\u0433\u0430\u0454\u043c\u043e\u0441\u044f \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0442\u0438 75%. \u0422\u043e\u0436 \u0437\u0430\u0440\u0430\u0437 \u043c\u0438 \u043d\u0430\u043c\u0430\u0433\u0430\u0454\u043c\u043e\u0441\u044f \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0442\u0438 75% \u043d\u0430\u0448\u0438\u0445 AI-\u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0439.   \n \u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441: \u0406\u043d\u043e\u0434\u0456 \u043c\u0438 \u0434\u0438\u0432\u0438\u043c\u043e\u0441\u044f, \u0434\u0435 \u043c\u0438 \u0437 \u0446\u0438\u043c \u0444\u043e\u043d\u0434\u043e\u043c? \u041c\u0438 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0432\u0430\u043b\u0438 \u0437 \u043f\u0435\u0440\u0448\u043e\u0433\u043e \u0444\u043e\u043d\u0434\u0443, \u0434\u0440\u0443\u0433\u043e\u0433\u043e \u0444\u043e\u043d\u0434\u0443, \u0442\u0440\u0435\u0442\u044c\u043e\u0433\u043e \u0444\u043e\u043d\u0434\u0443, \u0447\u0435\u0442\u0432\u0435\u0440\u0442\u043e\u0433\u043e \u0444\u043e\u043d\u0434\u0443, \u0456 \u0447\u0438 \u043c\u0438 \u043d\u0430 \u0440\u0456\u0432\u043d\u0456 1X DPI? \n \u042f\u043a\u0449\u043e \u043d\u0456, \u043c\u043e\u0436\u043b\u0438\u0432\u043e, \u043c\u0438 \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u043c\u043e 75% \u0456 \u0432\u0438\u0440\u0456\u0448\u0438\u043c\u043e \u0446\u044e \u043f\u0440\u043e\u0431\u043b\u0435\u043c\u0443. \u041d\u0456\u0445\u0442\u043e \u043d\u0435 \u0441\u043a\u0430\u0440\u0436\u0438\u0442\u044c\u0441\u044f, \u0432\u0438 \u0432\u0441\u0456 \u043f\u043e\u0432\u0435\u0440\u043d\u0443\u043b\u0438 \u0441\u0432\u043e\u0457 \u0433\u0440\u043e\u0448\u0456. \u0406 \u0446\u0435 \u043f\u0456\u0434\u0448\u0442\u043e\u0432\u0445\u043d\u0443\u043b\u043e \u043d\u0430\u0441 \u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u0438 \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0435, \u043d\u0456\u0436 25%. \u0426\u0435 \u0442\u0435\u0436 \u0431\u0443\u043b\u043e \u0432\u0430\u0436\u043b\u0438\u0432\u0438\u043c \u043c\u0456\u0440\u043a\u0443\u0432\u0430\u043d\u043d\u044f\u043c \u0437 \u043d\u0430\u0448\u043e\u0433\u043e \u0431\u043e\u043a\u0443.   \n \u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0456\u043d\u0434\u0430: \u0422\u0430\u043a. \u0426\u0435 \u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0430. \u0406 \u044f\u043a \u0434\u043e\u0432\u0433\u043e \u0442\u0430\u043a\u043e\u0436, \u0430\u043b\u0435 \u044f \u043c\u0456\u0433 \u0431\u0438 \u043f\u043e\u0431\u0430\u0447\u0438\u0442\u0438 \u0456 \u043f\u0440\u043e\u0442\u0438\u043b\u0435\u0436\u043d\u0438\u0439 \u0432\u0438\u043f\u0430\u0434\u043e\u043a. \n \u041d\u0430\u043f\u0440\u0438\u043a\u043b\u0430\u0434, \u043c\u0438 \u0432\u0436\u0435 \u0434\u043e\u0441\u044f\u0433\u043b\u0438 1X DPI. \u0406 \u0454\u0434\u0438\u043d\u0438\u0439 \u0441\u043f\u043e\u0441\u0456\u0431, \u044f\u043a \u0446\u0435\u0439 \u0444\u043e\u043d\u0434 \u0441\u0442\u0430\u043d\u0435 3X &#8211; \u0446\u0435 \u044f\u043a\u0449\u043e \u0446\u044f \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044f \u043f\u0440\u043e\u0434\u043e\u0432\u0436\u0438\u0442\u044c \u0437\u0440\u043e\u0441\u0442\u0430\u0442\u0438, \u0442\u043e\u043c\u0443, \u043c\u043e\u0436\u043b\u0438\u0432\u043e, \u043d\u0430\u043c \u043a\u0440\u0430\u0449\u0435 \u0442\u0440\u0438\u043c\u0430\u0442\u0438, \u0456 \u0446\u0435 \u0454\u0434\u0438\u043d\u0438\u0439 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u0443\u043d\u0434\u0435\u0440, \u0442\u043e\u043c\u0443 \u043d\u0430\u043c \u043a\u0440\u0430\u0449\u0435 \u0442\u0440\u0438\u043c\u0430\u0442\u0438 \u0430\u0431\u043e \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0432\u0430\u0442\u0438 \u043c\u0435\u043d\u0448\u0435. \n \u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441: \u0421\u0430\u043c\u0435 \u0442\u0430\u043a. \u0406 \u044f\u043a\u0449\u043e \u0445\u0442\u043e\u0441\u044c \u0456\u0437 LP \u0441\u043a\u0430\u0440\u0436\u0438\u0442\u044c\u0441\u044f, \u044f \u043a\u0430\u0436\u0443: &#8220;\u0413\u0435\u0439, \u0434\u0440\u0443\u0436\u0435, \u0442\u0438 \u043f\u043e\u0432\u0435\u0440\u043d\u0443\u0432 \u0441\u0432\u043e\u0457 \u0433\u0440\u043e\u0448\u0456, \u0442\u043e\u0436 \u043d\u0435 \u0441\u043a\u0430\u0440\u0436\u0441\u044f&#8221;. \n \u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0456\u043d\u0434\u0430: \u0421\u0430\u043c\u0435 \u0442\u0430\u043a.\n \u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441: \u042f\u043a\u0431\u0438 \u044f \u043d\u0435 \u043f\u043e\u0432\u0435\u0440\u043d\u0443\u0432 \u0442\u043e\u0431\u0456 \u0433\u0440\u043e\u0448\u0456, \u044f \u0431 \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0435 \u043f\u0440\u0438\u0441\u043b\u0443\u0445\u0430\u0432\u0441\u044f \u0434\u043e \u0446\u044c\u043e\u0433\u043e. \u0410\u043b\u0435 \u043d\u0430 \u0446\u044c\u043e\u043c\u0443 \u0435\u0442\u0430\u043f\u0456, \u0434\u043e\u0432\u0456\u0440\u0441\u044f \u0442\u043e\u043c\u0443, \u0449\u043e \u043c\u0438 \u0440\u043e\u0431\u0438\u043c\u043e. \u041d\u0430\u043c \u043f\u043e\u0442\u0440\u0456\u0431\u043d\u043e, \u0449\u043e\u0431 \u0446\u044f \u0440\u0456\u0447 \u0441\u043f\u0440\u0430\u0446\u044e\u0432\u0430\u043b\u0430 \u0437\u0430\u0440\u0430\u0437. \u0406 \u0446\u0456 \u0445\u043b\u043e\u043f\u0446\u0456 \u0432 \u0437\u0430\u0445\u0432\u0430\u0442\u0456 \u0432\u0456\u0434 \u0441\u0432\u043e\u0433\u043e 4X \u043d\u0430 \u0446\u0456\u0439 \u0432\u0435\u043b\u0438\u043a\u0456\u0439 \u043e\u0446\u0456\u043d\u0446\u0456, \u044f\u043a\u0430 \u0432\u0438\u0433\u043b\u044f\u0434\u0430\u0454 \u044f\u043a \u0432\u0438\u0441\u043e\u043a\u043e\u043f\u0435\u0440\u0435\u043a\u043e\u043d\u043b\u0438\u0432\u0438\u0439 4X \u0437\u0432\u0456\u0434\u0441\u0438.   \n \u0406 \u043d\u0430 \u0437\u0430\u0432\u0435\u0440\u0448\u0435\u043d\u043d\u044f, \u043a\u0440\u0456\u043c \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441\u0456\u0432, \u0447\u0438 \u043c\u043e\u0436\u0435\u0448 \u0442\u0438 \u043f\u043e\u0434\u0456\u043b\u0438\u0442\u0438\u0441\u044f \u044f\u043a\u0438\u043c\u0438\u0441\u044c \u0456\u043d\u0448\u0438\u043c\u0438 \u043e\u0441\u043d\u043e\u0432\u043d\u0438\u043c\u0438 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0456\u0439\u043d\u0438\u043c\u0438 \u0442\u0435\u043c\u0430\u043c\u0438, \u044f\u043a\u0456 \u0442\u0435\u0431\u0435 \u0437\u0430\u0445\u043e\u043f\u043b\u044e\u044e\u0442\u044c?\n \u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0456\u043d\u0434\u0430: \u0414\u0438\u0432\u0438\u0441\u044c, \u044f \u0431 \u0441\u043a\u0430\u0437\u0430\u0432, \u0449\u043e \u043f\u0435\u0440\u0448 \u0437\u0430 \u0432\u0441\u0435, \u0437\u0430\u0441\u0442\u043e\u0441\u0443\u0432\u0430\u043d\u043d\u044f AI \u0434\u043e \u0432\u0441\u044c\u043e\u0433\u043e \u0446\u044c\u043e\u0433\u043e \u0454 \u043a\u043b\u044e\u0447\u043e\u0432\u0438\u043c, \u0430\u043b\u0435 \u043d\u0435 \u0442\u0430\u043a, \u044f\u043a \u043b\u044e\u0434\u0438 \u043e\u0447\u0456\u043a\u0443\u044e\u0442\u044c. \u041d\u0430\u043f\u0440\u0438\u043a\u043b\u0430\u0434, \u043e\u0434\u0438\u043d \u0437 \u043d\u0430\u0448\u0438\u0445 \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441\u0456\u0432, \u044f\u043a\u0438\u0439 \u043d\u0430\u0439\u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0435 \u043f\u0440\u043e\u0446\u0432\u0456\u0442\u0430\u0454 &#8211; \u0446\u0435 \u043c\u043e\u0434\u043d\u0438\u0439 \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441 Vinted.  \n \u0406 \u0449\u043e \u0432\u043e\u043d\u0438 \u0437\u0440\u043e\u0431\u0438\u043b\u0438 &#8211; \u0432\u043e\u043d\u0438 \u0432\u0438\u043a\u043e\u0440\u0438\u0441\u0442\u043e\u0432\u0443\u044e\u0442\u044c AI \u0434\u043b\u044f \u043f\u0435\u0440\u0435\u043a\u043b\u0430\u0434\u0443 \u043e\u0433\u043e\u043b\u043e\u0448\u0435\u043d\u044c \u043c\u0456\u0436 \u043a\u0440\u0430\u0457\u043d\u0430\u043c\u0438 \u0456 \u0434\u043b\u044f \u043f\u0435\u0440\u0435\u043a\u043b\u0430\u0434\u0443 \u0440\u043e\u0437\u043c\u043e\u0432 \u043c\u0456\u0436 \u043a\u043e\u0440\u0438\u0441\u0442\u0443\u0432\u0430\u0447\u0430\u043c\u0438, \u0442\u0430\u043a \u0449\u043e \u0432\u043f\u0435\u0440\u0448\u0435 \u0437&#8217;\u044f\u0432\u0438\u0432\u0441\u044f \u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0436\u043d\u0456\u0439 \u0437\u0430\u0433\u0430\u043b\u044c\u043d\u043e\u0454\u0432\u0440\u043e\u043f\u0435\u0439\u0441\u044c\u043a\u0438\u0439 \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441, \u0434\u0435 \u043f\u043e\u043a\u0443\u043f\u0435\u0446\u044c \u043c\u043e\u0436\u0435 \u0431\u0443\u0442\u0438 \u0443 \u0424\u0440\u0430\u043d\u0446\u0456\u0457, \u0430 \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0432\u0435\u0446\u044c \u0443 \u041b\u0438\u0442\u0432\u0456, \u0456 \u0436\u043e\u0434\u043d\u0430 \u0441\u0442\u043e\u0440\u043e\u043d\u0430 \u043f\u0440\u043e \u0446\u0435 \u043d\u0435 \u0437\u043d\u0430\u0454, \u0456 \u0446\u0435 \u0441\u0442\u0432\u043e\u0440\u0438\u043b\u043e \u0432\u0435\u043b\u0438\u0447\u0435\u0437\u043d\u0443 \u043b\u0456\u043a\u0432\u0456\u0434\u043d\u0456\u0441\u0442\u044c, \u0434\u043e\u0437\u0432\u043e\u043b\u0438\u043b\u043e \u0457\u043c \u043f\u0435\u0440\u0435\u043c\u043e\u0433\u0442\u0438 \u0432 \u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u044c\u043e\u0445 \u0440\u0456\u0437\u043d\u0438\u0445 \u043a\u0440\u0430\u0457\u043d\u0430\u0445.\n \u0407\u0445\u043d\u0456\u0439 GMV \u0441\u0442\u0430\u043d\u043e\u0432\u0438\u0442\u044c 10 \u043c\u0456\u043b\u044c\u044f\u0440\u0434\u0456\u0432. \u041e\u0442\u0436\u0435, \u043f\u043e-\u043f\u0435\u0440\u0448\u0435, \u0442\u0440\u0430\u043d\u0441\u043a\u043e\u0440\u0434\u043e\u043d\u043d\u0430 \u0442\u043e\u0440\u0433\u0456\u0432\u043b\u044f \u0437 AI. \u041f\u043e-\u0434\u0440\u0443\u0433\u0435, \u0441\u043f\u0440\u043e\u0449\u0435\u043d\u043d\u044f \u043e\u0433\u043e\u043b\u043e\u0448\u0435\u043d\u044c, \u043a\u043e\u043b\u0438 \u0442\u0438 \u0440\u043e\u0431\u0438\u0448 \u0444\u043e\u0442\u043e \u0456 \u0431\u0443\u043c &#8211; \u043e\u0442\u0440\u0438\u043c\u0443\u0454\u0448 \u043d\u0430\u0437\u0432\u0443, \u0446\u0456\u043d\u0443, \u043e\u043f\u0438\u0441, \u043a\u0430\u0442\u0435\u0433\u043e\u0440\u0456\u044e, \u0432\u0441\u0435 \u0430\u0432\u0442\u043e\u043c\u0430\u0442\u0438\u0447\u043d\u043e. \u0406 \u043f\u043e-\u0442\u0440\u0435\u0442\u0454, \u043f\u043e\u0432\u043d\u0435 \u0441\u043f\u0440\u043e\u0449\u0435\u043d\u043d\u044f \u043e\u0431\u0441\u043b\u0443\u0433\u043e\u0432\u0443\u0432\u0430\u043d\u043d\u044f \u043a\u043b\u0456\u0454\u043d\u0442\u0456\u0432. \u0422\u0435\u043f\u0435\u0440, \u0456\u043d\u0448\u0456 \u0440\u0435\u0447\u0456 \u0437\u0430\u0433\u0430\u043b\u043e\u043c, \u044f\u043a\u0456 \u043c\u0435\u043d\u0456 \u043f\u043e\u0434\u043e\u0431\u0430\u044e\u0442\u044c\u0441\u044f, \u043a\u0440\u0456\u043c \u0432\u0438\u043a\u043e\u0440\u0438\u0441\u0442\u0430\u043d\u043d\u044f AI \u0434\u043b\u044f \u043f\u0456\u0434\u0432\u0438\u0449\u0435\u043d\u043d\u044f \u0435\u0444\u0435\u043a\u0442\u0438\u0432\u043d\u043e\u0441\u0442\u0456 \u0432\u0441\u044c\u043e\u0433\u043e \u0446\u044c\u043e\u0433\u043e, \u0449\u043e \u044f \u0432\u0432\u0430\u0436\u0430\u044e \u0440\u043e\u0437\u0443\u043c\u043d\u0438\u043c \u0441\u043f\u043e\u0441\u043e\u0431\u043e\u043c \u0432\u0438\u043a\u043e\u0440\u0438\u0441\u0442\u0430\u043d\u043d\u044f AI &#8211; \u0446\u0435 \u0432\u0441\u044f \u0456\u043d\u0444\u0440\u0430\u0441\u0442\u0440\u0443\u043a\u0442\u0443\u0440\u0430 \u043d\u0430\u0432\u043a\u043e\u043b\u043e \u043f\u043e\u0431\u0443\u0434\u043e\u0432\u0438 \u0446\u0438\u0445 \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441\u0456\u0432. \u042f\u043a \u0433\u0443\u043c\u0430\u043d\u043e\u0457\u0434\u043d\u0456 \u0440\u043e\u0431\u043e\u0442\u0438, \u043f\u043b\u0430\u0442\u0456\u0436\u043d\u0456 \u0441\u0438\u0441\u0442\u0435\u043c\u0438. \u0410 \u0442\u0430\u043a\u043e\u0436 \u0440\u0435\u0447\u0456, \u043f\u043e\u0432&#8217;\u044f\u0437\u0430\u043d\u0456 \u0437 \u0440\u0456\u0437\u043d\u0438\u043c\u0438 \u0433\u0435\u043e\u043f\u043e\u043b\u0456\u0442\u0438\u0447\u043d\u0438\u043c\u0438 \u0437\u043c\u0456\u043d\u0430\u043c\u0438, \u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0430? \u0417\u0430\u0440\u0430\u0437 \u043c\u0438 \u0432 \u0425\u043e\u043b\u043e\u0434\u043d\u0456\u0439 \u0432\u0456\u0439\u043d\u0456 II \u043c\u0456\u0436 \u041a\u0438\u0442\u0430\u0454\u043c, \u0420\u043e\u0441\u0456\u0454\u044e, \u0406\u0440\u0430\u043d\u043e\u043c, \u041f\u0456\u0432\u043d\u0456\u0447\u043d\u043e\u044e \u041a\u043e\u0440\u0435\u0454\u044e \u0437 \u043e\u0434\u043d\u043e\u0433\u043e \u0431\u043e\u043a\u0443, \u0417\u0430\u0445\u043e\u0434\u043e\u043c \u0437 \u0456\u043d\u0448\u043e\u0433\u043e, \u0456 \u043c\u043e\u0436\u043b\u0438\u0432\u043e, \u0406\u043d\u0434\u0456\u0454\u044e \u043f\u043e\u0441\u0435\u0440\u0435\u0434\u0438\u043d\u0456.       \n \u0412\u0441\u0456 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0457 \u0443 \u0441\u0432\u0456\u0442\u0456 \u043d\u0430\u043c\u0430\u0433\u0430\u044e\u0442\u044c\u0441\u044f \u043f\u0435\u0440\u0435\u043d\u0435\u0441\u0442\u0438 \u0441\u0432\u043e\u0457 \u043b\u0430\u043d\u0446\u044e\u0433\u0438 \u043f\u043e\u0441\u0442\u0430\u0432\u043e\u043a \u0437 \u041a\u0438\u0442\u0430\u044e. \u0406 \u0442\u043e\u043c\u0443 \u043c\u0438 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0432\u0430\u043b\u0438 \u0432 B2B \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441\u0438 \u0432 \u0406\u043d\u0434\u0456\u0457, \u044f\u043a\u0456 \u0434\u043e\u043f\u043e\u043c\u0430\u0433\u0430\u044e\u0442\u044c \u0456\u043d\u0434\u0456\u0439\u0441\u044c\u043a\u0438\u043c \u0432\u0438\u0440\u043e\u0431\u043d\u0438\u043a\u0430\u043c \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0432\u0430\u0442\u0438 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044f\u043c \u043d\u0430 \u0417\u0430\u0445\u043e\u0434\u0456. \u041c\u0438 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440\u0438 \u0432 \u0442\u0430\u043a\u0456 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0457 \u044f\u043a Ziod, \u044f\u043a\u0430 \u0434\u043e\u043f\u043e\u043c\u0430\u0433\u0430\u0454 \u0432\u0435\u043b\u0438\u043a\u0438\u043c \u0431\u0440\u0435\u043d\u0434\u0430\u043c \u0432 \u0404\u0432\u0440\u043e\u043f\u0456 \u0442\u0430 \u0421\u0428\u0410 \u043a\u0443\u043f\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0432 \u043c\u0430\u043b\u0435\u043d\u044c\u043a\u0438\u0445 \u0441\u0456\u043c\u0435\u0439\u043d\u0438\u0445 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0439 \u0432 \u0406\u043d\u0434\u0456\u0457, \u043d\u0430\u043f\u0440\u0438\u043a\u043b\u0430\u0434, \u043e\u0434\u044f\u0433.  \n \u0406 \u0440\u0456\u0447 \u0443 \u0442\u0456\u043c, \u0449\u043e \u0436\u043e\u0434\u0435\u043d \u0437 \u0446\u0438\u0445 \u0432\u0438\u0440\u043e\u0431\u043d\u0438\u043a\u0456\u0432 \u0441\u0430\u043c \u043f\u043e \u0441\u043e\u0431\u0456 \u043d\u0435 \u043c\u043e\u0436\u0435 \u0432\u0456\u0434\u043f\u043e\u0432\u0456\u0434\u0430\u0442\u0438 \u043d\u0430 RFP, \u043d\u0435 \u043c\u043e\u0436\u0435 \u0437\u0430\u0439\u043c\u0430\u0442\u0438\u0441\u044f \u043c\u0438\u0442\u043d\u0438\u0446\u0435\u044e, \u043d\u0435 \u043c\u043e\u0436\u0435 \u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u0438 \u043f\u0440\u043e\u0442\u043e\u0442\u0438\u043f\u0438. \u0422\u043e\u043c\u0443 \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441 \u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u044c \u0446\u0435 \u0456 \u043f\u043e\u0442\u0456\u043c \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0454 \u0446\u0435 H&amp;M \u0442\u0430 Zara. \u0406 \u0442\u043e\u043c\u0443 \u043c\u0438 \u0440\u043e\u0431\u0438\u043c\u043e \u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u0442\u0430\u043a\u043e\u0433\u043e, \u0449\u043e \u0443\u0437\u0433\u043e\u0434\u0436\u0443\u0454\u0442\u044c\u0441\u044f \u0437 \u0442\u0440\u0435\u043d\u0434\u0430\u043c\u0438 \u043d\u0430\u0448\u043e\u0433\u043e \u0447\u0430\u0441\u0443.  \n \u041e\u0442\u0436\u0435, \u0456\u043d\u0444\u0440\u0430\u0441\u0442\u0440\u0443\u043a\u0442\u0443\u0440\u043d\u0430 \u043f\u0456\u0434\u0442\u0440\u0438\u043c\u043a\u0430 \u0434\u043b\u044f \u0446\u0438\u0444\u0440\u043e\u0432\u0456\u0437\u0430\u0446\u0456\u0457 B2B, \u0434\u0435 \u043c\u0438, \u044f \u0434\u0443\u043c\u0430\u044e, \u043d\u0430 \u043d\u0443\u043b\u044c\u043e\u0432\u043e\u043c\u0443 \u0434\u043d\u0456. \u0406 \u0442\u043e\u043c\u0443 \u0446\u0435 10 \u0440\u043e\u043a\u0456\u0432 \u0442\u043e\u043c\u0443 \u0456 \u043f\u0440\u043e\u0434\u0443\u043a\u0442\u0438\u0432\u043d\u0456\u0441\u0442\u044c. \u0404 \u0442\u0430\u043a \u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u043f\u043e\u043a\u0440\u0430\u0449\u0435\u043d\u044c \u043f\u0440\u043e\u0434\u0443\u043a\u0442\u0438\u0432\u043d\u043e\u0441\u0442\u0456 \u0437\u0430\u0432\u0434\u044f\u043a\u0438 AI \u0443 \u0432\u0441\u0456\u0445 \u0446\u0438\u0445 \u043a\u0430\u0442\u0435\u0433\u043e\u0440\u0456\u044f\u0445. \u0414\u043b\u044f \u043c\u0435\u043d\u0435 \u0446\u0435 \u043d\u0430\u0439\u0431\u0456\u043b\u044c\u0448 \u0437\u0430\u0445\u043e\u043f\u043b\u044e\u044e\u0447\u0435. \u041d\u0430\u043f\u0440\u0438\u043a\u043b\u0430\u0434, \u044f \u0431 \u0441\u0442\u0432\u043e\u0440\u0438\u0432 AI \u0437\u0430\u043c\u0456\u0441\u0442\u044c \u0442\u043e\u0433\u043e, \u0449\u043e\u0431 \u0431\u0443\u0434\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0449\u0435 \u043e\u0434\u043d\u0443 LLM \u0434\u043b\u044f \u043a\u043e\u0434\u0443\u0432\u0430\u043d\u043d\u044f.    \n \u041d\u0430\u043f\u0440\u0438\u043a\u043b\u0430\u0434, \u044f\u043a \u044f \u043c\u043e\u0436\u0443 \u0432\u0438\u043a\u043e\u0440\u0438\u0441\u0442\u0430\u0442\u0438 AI \u0434\u043b\u044f \u0441\u043f\u0440\u043e\u0449\u0435\u043d\u043d\u044f \u0431\u0443\u0434\u0456\u0432\u043d\u0438\u0446\u0442\u0432\u0430? \u041f\u043e\u0434\u0430\u0442\u0438 \u0432\u0441\u0456 \u0434\u043e\u0437\u0432\u043e\u043b\u0438 \u0456 \u043a\u0435\u0440\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0440\u043e\u0437\u043c\u043e\u0432\u0430\u043c\u0438 \u043c\u0456\u0436 \u0433\u0435\u043d\u0435\u0440\u0430\u043b\u044c\u043d\u0438\u043c\u0438 \u043f\u0456\u0434\u0440\u044f\u0434\u043d\u0438\u043a\u0430\u043c\u0438 \u0442\u0430 \u0441\u0443\u0431\u043f\u0456\u0434\u0440\u044f\u0434\u043d\u0438\u043a\u0430\u043c\u0438, \u0430\u0440\u0445\u0456\u0442\u0435\u043a\u0442\u043e\u0440\u043e\u043c \u0442\u0430 \u043a\u043b\u0456\u0454\u043d\u0442\u043e\u043c \u0442\u043e\u0449\u043e. \u0404 \u0442\u0430\u043a \u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u0441\u043f\u043e\u0441\u043e\u0431\u0456\u0432 \u0437\u0440\u043e\u0431\u0438\u0442\u0438 \u0446\u0456 \u0432\u0435\u043b\u0438\u0447\u0435\u0437\u043d\u0456 \u0433\u0430\u043b\u0443\u0437\u0456 \u0435\u0444\u0435\u043a\u0442\u0438\u0432\u043d\u0456\u0448\u0438\u043c\u0438. \u042f \u0432 \u0437\u0430\u0445\u0432\u0430\u0442\u0456 \u0432\u0456\u0434 \u0443\u0441\u044c\u043e\u0433\u043e \u0446\u044c\u043e\u0433\u043e.   \n \u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441: \u0406 \u0432\u0441\u0435 \u0446\u0435 \u043f\u0440\u043e\u0441\u0442\u043e \u043f\u0440\u0438\u0440\u043e\u0434\u043d\u0438\u0439 \u043f\u0440\u043e\u0433\u0440\u0435\u0441 \u0446\u0438\u0444\u0440\u043e\u0432\u0456\u0437\u0430\u0446\u0456\u0457 \u0442\u043e\u0433\u043e, \u0449\u043e \u0432\u0456\u0434\u0431\u0443\u0432\u0430\u0454\u0442\u044c\u0441\u044f. \u0410\u0432\u0442\u043e\u043c\u0430\u0442\u0438\u0437\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0440\u043e\u0431\u043e\u0447\u0456 \u043f\u0440\u043e\u0446\u0435\u0441\u0438 \u043b\u044e\u0434\u0435\u0439, \u0432\u0438\u043a\u043e\u0440\u0438\u0441\u0442\u043e\u0432\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u043d\u0430\u0431\u043e\u0440\u0438 \u0434\u0430\u043d\u0438\u0445, \u043e\u0442\u0440\u0438\u043c\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0434\u0430\u043d\u0456 \u0434\u043b\u044f \u043f\u0440\u0438\u0439\u043d\u044f\u0442\u0442\u044f \u0440\u0456\u0448\u0435\u043d\u044c \u043d\u0430 \u043e\u0441\u043d\u043e\u0432\u0456 \u0434\u0430\u043d\u0438\u0445. \u0426\u0435 \u0431\u0443\u043b\u043e \u0442\u0435 \u0430\u0432\u0442\u043e\u043c\u0430\u0442\u0438\u0437\u043e\u0432\u0430\u043d\u0435 \u043f\u0440\u043e\u0433\u0440\u0430\u043c\u043d\u0435 \u0437\u0430\u0431\u0435\u0437\u043f\u0435\u0447\u0435\u043d\u043d\u044f \u0456 \u043f\u0435\u0440\u0435\u043e\u0441\u043c\u0438\u0441\u043b\u0435\u043d\u043d\u044f \u0432\u0441\u044c\u043e\u0433\u043e.  \n \u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0456\u043d\u0434\u0430: \u0421\u0430\u043c\u0435 \u0442\u0430\u043a.\n \u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441: \u0422\u0430\u043a\u0456 \u0445\u043b\u043e\u043f\u0446\u0456, \u044f\u043a \u0431\u0440\u0430\u0442\u0438 \u0421\u0430\u043c\u0432\u0435\u0440 \u0456 \u0442\u0438, \u044f \u0431 \u0441\u043a\u0430\u0437\u0430\u0432, \u0434\u043e\u0441\u044f\u0433\u043b\u0438 \u0432\u0435\u043b\u0438\u043a\u043e\u0433\u043e \u0443\u0441\u043f\u0456\u0445\u0443 \u0432 \u043c\u0456\u0436\u043d\u0430\u0440\u043e\u0434\u043d\u0456\u0439 \u0434\u0456\u044f\u043b\u044c\u043d\u043e\u0441\u0442\u0456.\n \u041d\u0430 \u0442\u043e\u043c\u0443, \u0449\u043e \u0432\u0456\u0434\u0431\u0443\u0432\u0430\u043b\u043e\u0441\u044f \u043f\u0440\u043e\u0441\u0442\u043e \u0432 \u0421\u0428\u0410. \u042f\u043a \u0442\u0438 \u0441\u0442\u0430\u0432\u0438\u0448\u0441\u044f \u0434\u043e \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0432\u0430\u043d\u043d\u044f \u0437\u0430 \u043c\u0435\u0436\u0430\u043c\u0438 \u0421\u043f\u043e\u043b\u0443\u0447\u0435\u043d\u0438\u0445 \u0428\u0442\u0430\u0442\u0456\u0432? \u0406 \u0442\u0438 \u0436 \u0440\u043e\u0434\u043e\u043c \u0437 \u041d\u0456\u0446\u0446\u0438, \u0442\u0430\u043a? \u042f\u043a\u0430 \u0442\u0432\u043e\u044f \u0434\u0443\u043c\u043a\u0430 \u0449\u043e\u0434\u043e \u043f\u0440\u043e\u0432\u0430\u043b\u0456\u0432 \u0432 \u0406\u043d\u0434\u0456\u0457 \u0447\u0438 \u043a\u043e\u043b\u0438 \u0442\u0438 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0454\u0448 \u0432 \u0456\u043d\u0434\u0456\u0439\u0441\u044c\u043a\u0443 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u044e \u0456 \u043f\u043e\u0442\u0456\u043c \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0435 \u043d\u0456\u043a\u043e\u043b\u0438 \u043f\u0440\u043e \u043d\u0435\u0457 \u043d\u0435 \u0447\u0443\u0454\u0448?   \n \u042f\u043a\u0438\u0439 \u0442\u0432\u0456\u0439 \u0434\u043e\u0441\u0432\u0456\u0434 \u0449\u043e\u0434\u043e \u0445\u043e\u0440\u043e\u0448\u043e\u0433\u043e, \u043f\u043e\u0433\u0430\u043d\u043e\u0433\u043e \u0456 \u043f\u043e\u0442\u0432\u043e\u0440\u043d\u043e\u0433\u043e \u0432 \u043c\u0456\u0436\u043d\u0430\u0440\u043e\u0434\u043d\u0438\u0445 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0456\u044f\u0445 \u043f\u043e\u0440\u0456\u0432\u043d\u044f\u043d\u043e \u0437 \u0421\u0428\u0410?\n \u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0456\u043d\u0434\u0430: \u041f\u043e-\u043f\u0435\u0440\u0448\u0435, \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0456\u0441\u0442\u044c \u043d\u0430\u0448\u0438\u0445 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440\u0456\u0432 \u0443 \u0421\u0428\u0410, \u044f\u043a \u0456 \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0456\u0441\u0442\u044c \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440\u0456\u0432 \u0437\u0430\u0433\u0430\u043b\u043e\u043c, \u0442\u043e\u043c\u0443 \u043c\u0438 \u0432 \u043e\u0441\u043d\u043e\u0432\u043d\u043e\u043c\u0443 \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0454\u043c\u043e \u0432 \u043d\u043e\u0432\u0456 \u043f\u0440\u043e\u0440\u0438\u0432\u043d\u0456 \u0431\u0456\u0437\u043d\u0435\u0441-\u043c\u043e\u0434\u0435\u043b\u0456 \u0432 \u0456\u0441\u043d\u0443\u044e\u0447\u0438\u0445 \u043a\u0430\u0442\u0435\u0433\u043e\u0440\u0456\u044f\u0445. ID-\u0430\u0440\u0431\u0456\u0442\u0440\u0430\u0436 \u0431\u0443\u0432, \u043c\u043e\u0436\u043b\u0438\u0432\u043e, \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u043e\u044e \u0447\u0430\u0441\u0442\u0438\u043d\u043e\u044e \u043d\u0430\u0448\u043e\u0457 \u0442\u0435\u043c\u0438 \u0432 2000-\u0445 \u0456 \u043d\u0430 \u043f\u043e\u0447\u0430\u0442\u043a\u0443 2010-\u0445, \u043d\u0456\u0436 \u0437\u0430\u0440\u0430\u0437. \n  \u0417\u0430\u0433\u0430\u043b\u043e\u043c, \u044f \u0431 \u0441\u043a\u0430\u0437\u0430\u0432, \u0449\u043e \u0421\u0428\u0410 &#8211; \u043d\u0430\u0439\u043a\u0440\u0430\u0449\u0438\u0439 \u043c\u043e\u0436\u043b\u0438\u0432\u0438\u0439 \u0440\u0438\u043d\u043e\u043a. \u0422\u0443\u0442 350 \u043c\u0456\u043b\u044c\u0439\u043e\u043d\u0456\u0432 \u0437\u0430\u043c\u043e\u0436\u043d\u0438\u0445 \u043a\u043e\u0440\u0438\u0441\u0442\u0443\u0432\u0430\u0447\u0456\u0432, \u044f\u043a\u0456 \u0454 \u0440\u0430\u043d\u043d\u0456\u043c\u0438 \u0430\u0434\u043e\u043f\u0442\u043e\u0440\u0430\u043c\u0438. \u042f\u043a\u0456 \u043d\u0435 \u0442\u0430\u043a\u0456 \u0447\u0443\u0442\u043b\u0438\u0432\u0456 \u0434\u043e \u0446\u0456\u043d\u0438. \u042f\u043a \u0437\u0430\u0441\u043d\u043e\u0432\u043d\u0438\u043a, \u0442\u0438 \u0433\u0440\u0430\u0454\u0448 \u0443 \u0457\u0445\u043d\u044e \u0433\u0440\u0443 \u0441\u0442\u0430\u0440\u0442\u0430\u043f\u0456\u0432 \u0443 \u043b\u0435\u0433\u043a\u043e\u043c\u0443 \u0440\u0435\u0436\u0438\u043c\u0456. \u0412\u0441\u0435 \u043f\u0440\u043e\u0441\u0442\u0456\u0448\u0435 &#8211; \u0441\u0442\u0432\u043e\u0440\u0435\u043d\u043d\u044f \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0456\u0457, \u043d\u0430\u0439\u043c \u043b\u044e\u0434\u0435\u0439, \u0437\u0432\u0456\u043b\u044c\u043d\u0435\u043d\u043d\u044f \u043b\u044e\u0434\u0435\u0439, \u0437\u0430\u043b\u0443\u0447\u0435\u043d\u043d\u044f \u043a\u0430\u043f\u0456\u0442\u0430\u043b\u0443, \u0432\u0438\u0445\u043e\u0434\u0438 \u0442\u043e\u0449\u043e.    \n \u0422\u0438\u043c \u043d\u0435 \u043c\u0435\u043d\u0448, \u0454 \u0446\u0456\u043a\u0430\u0432\u0456 \u0443\u043d\u0456\u043a\u0430\u043b\u044c\u043d\u0456 \u043c\u043e\u0436\u043b\u0438\u0432\u043e\u0441\u0442\u0456 \u043d\u0430 \u0456\u043d\u0448\u0438\u0445 \u0440\u0438\u043d\u043a\u0430\u0445, \u0430\u043b\u0435 \u044f \u0431 \u0437\u043e\u0441\u0435\u0440\u0435\u0434\u0438\u0432\u0441\u044f \u043d\u0430 \u0432\u0435\u043b\u0438\u043a\u0438\u0445 \u0440\u0438\u043d\u043a\u0430\u0445. \u0422\u043e\u043c\u0443 \u044f \u0431 \u0440\u043e\u0431\u0438\u0432 \u0442\u0456\u043b\u044c\u043a\u0438 \u044f\u043a \u0411\u0440\u0430\u0437\u0438\u043b\u0456\u044f \u0442\u0430 \u0406\u043d\u0434\u0456\u044f \u0447\u0438 \u0432\u0441\u044f \u0404\u0432\u0440\u043e\u043f\u0430 \u0437\u0430\u0433\u0430\u043b\u043e\u043c. \u0406 \u044f \u0431 \u0443\u043d\u0438\u043a\u0430\u0432 \u0442\u0440\u0435\u0442\u0438\u043d\u043d\u0438\u0445 \u0440\u0438\u043d\u043a\u0456\u0432. \u0423 \u043d\u0430\u0441 \u0434\u0443\u0436\u0435 \u0434\u043e\u0431\u0440\u0435 \u043f\u0456\u0448\u043b\u0438 \u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0438 \u0432 \u0406\u043d\u0434\u0456\u0457. \u0423 \u043d\u0430\u0441 \u0434\u0443\u0436\u0435 \u0434\u043e\u0431\u0440\u0435 \u043f\u0456\u0448\u043b\u0438 \u0441\u043f\u0440\u0430\u0432\u0438 \u0432 \u0411\u0440\u0430\u0437\u0438\u043b\u0456\u0457.    \n \u0410\u043b\u0435 \u044f\u043a\u0449\u043e \u0442\u0438 \u0439\u0434\u0435\u0448 \u0443 \u041a\u0435\u043d\u0456\u044e, \u0446\u0435 \u043d\u0430\u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u0440\u0438\u0437\u0438\u043a\u043e\u0432\u0430\u043d\u0456\u0448\u0435, \u0442\u043e\u043c\u0443 \u0449\u043e \u0440\u0435\u0447\u0456, \u044f\u043a\u0456 \u0442\u0438 \u0441\u043f\u0440\u0438\u0439\u043c\u0430\u0454\u0448 \u044f\u043a \u043d\u0430\u043b\u0435\u0436\u043d\u0435 \u0449\u043e\u0434\u043e \u0442\u043e\u0433\u043e, \u0449\u043e \u043f\u0440\u0430\u0446\u044e\u0454, \u0430 \u0449\u043e \u043d\u0456, \u043d\u0435 \u0437\u0430\u0432\u0436\u0434\u0438 \u043f\u0440\u0430\u0446\u044e\u044e\u0442\u044c. \u0406 \u0456\u043d\u043e\u0434\u0456 \u0437\u0430\u0441\u043d\u043e\u0432\u043d\u0438\u043a\u0438 \u0437\u043d\u0438\u043a\u0430\u044e\u0442\u044c, \u0456 \u043c\u043e\u0436\u043b\u0438\u0432\u043e, \u0446\u0438\u0444\u0440\u0438 \u0431\u0443\u043b\u0438 \u0444\u0430\u043b\u044c\u0448\u0438\u0432\u0438\u043c\u0438 \u0442\u043e\u0449\u043e. \u0422\u043e\u043c\u0443 \u044f \u0431 \u0431\u0443\u0432 \u043d\u0430\u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u043e\u0431\u0435\u0440\u0435\u0436\u043d\u0456\u0448\u0438\u043c \u0449\u043e\u0434\u043e \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0432\u0430\u043d\u043d\u044f \u0432 \u043f\u0440\u0438\u043a\u043e\u0440\u0434\u043e\u043d\u043d\u0456 \u0440\u0438\u043d\u043a\u0438, \u0430 \u0442\u0430\u043a\u043e\u0436 \u0447\u0435\u0440\u0435\u0437 \u0437\u043c\u0456\u043d\u0438 \u0433\u0435\u043e\u043f\u043e\u043b\u0456\u0442\u0438\u0447\u043d\u043e\u0457 \u0441\u0438\u0441\u0442\u0435\u043c\u0438, \u043f\u0440\u0430\u0432\u0434\u0430?  \n \u041d\u0430\u043f\u0440\u0438\u043a\u043b\u0430\u0434, \u043c\u0438 \u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0443\u0432\u0430\u043b\u0438 \u0432 2000-\u0445 \u0432 \u041a\u0438\u0442\u0430\u0439 \u0456 \u0420\u043e\u0441\u0456\u044e. \u0410\u043b\u0435 \u043f\u043e\u0442\u0456\u043c \u043e\u0431\u0438\u0434\u0432\u0456 \u0446\u0456 \u043a\u0440\u0430\u0457\u043d\u0438 \u043f\u0440\u0438\u0439\u043d\u044f\u043b\u0438 \u0433\u0435\u043e\u043f\u043e\u043b\u0456\u0442\u0438\u0447\u043d\u0456 \u0440\u0456\u0448\u0435\u043d\u043d\u044f, \u044f\u043a\u0456 \u0437\u043c\u0443\u0441\u0438\u043b\u0438 \u043d\u0430\u0441 \u043f\u043e\u0432\u043d\u0456\u0441\u0442\u044e \u0432\u0438\u0439\u0442\u0438 \u0437 \u0446\u0438\u0445 \u043a\u0440\u0430\u0457\u043d. \u042f \u0431\u0443\u0432 \u0440\u0430\u043d\u043d\u0456\u043c \u0456\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440\u043e\u043c \u0432 Alibaba, \u0430 \u0442\u0435\u043f\u0435\u0440 \u0443 \u043d\u0430\u0441 \u0431\u0456\u043b\u044c\u0448\u0435 \u043d\u0435\u043c\u0430\u0454 \u0421\u0428\u0410 \u0434\u043e \u041a\u0438\u0442\u0430\u044e.  \n \u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441: \u041e\u0441\u0442\u0430\u043d\u043d\u0454 \u0437\u0430\u0432\u0435\u0440\u0448\u0430\u043b\u044c\u043d\u0435 \u043f\u0438\u0442\u0430\u043d\u043d\u044f. \u041e\u0442\u0436\u0435, \u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441, \u044f \u0437\u043d\u0430\u044e, \u0449\u043e \u0442\u0438 \u043c\u0430\u0454\u0448 \u0437\u0432\u0438\u0447\u043a\u0443 \u043f\u043e\u0434\u043e\u0440\u043e\u0436\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0441\u0432\u0456\u0442\u043e\u043c. \u0422\u0438 \u043f\u0440\u043e\u0432\u043e\u0434\u0438\u0448 \u043a\u0456\u043b\u044c\u043a\u0430 \u043c\u0456\u0441\u044f\u0446\u0456\u0432 \u0440\u043e\u043a\u0443 \u0432 \u0440\u0456\u0437\u043d\u0438\u0445 \u0447\u0430\u0441\u0442\u0438\u043d\u0430\u0445 \u0441\u0432\u0456\u0442\u0443. \u0420\u043e\u0437\u043a\u0430\u0436\u0438 \u043d\u0430\u043c \u043f\u0440\u043e \u0446\u0435. \u0426\u0435 \u0437\u0430\u0432\u0436\u0434\u0438 \u0446\u0456\u043a\u0430\u0432\u043e \u043f\u043e\u0447\u0443\u0442\u0438.    \n \u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0456\u043d\u0434\u0430: \u0422\u0430\u043a, \u044f \u043d\u0430\u043c\u0430\u0433\u0430\u044e\u0441\u044f \u043e\u043f\u0442\u0438\u043c\u0456\u0437\u0443\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0436\u0438\u0442\u0442\u044f, \u0449\u043e\u0431 \u043c\u0430\u0442\u0438 \u043d\u0430\u0439\u043a\u0440\u0430\u0449\u0435 \u043c\u043e\u0436\u043b\u0438\u0432\u0435 \u0436\u0438\u0442\u0442\u044f, \u0456 \u044f \u0432\u0432\u0430\u0436\u0430\u044e, \u0449\u043e \u043a\u043e\u0436\u043d\u0435 \u043c\u0456\u0441\u0446\u0435 \u0441\u043b\u0443\u0436\u0438\u0442\u044c \u043f\u0435\u0432\u043d\u0456\u0439 \u043c\u0435\u0442\u0456 \u0432 \u043c\u043e\u0454\u043c\u0443 \u0436\u0438\u0442\u0442\u0456 \u0456 \u043c\u0430\u0454 \u043d\u0430\u0439\u043a\u0440\u0430\u0449\u0438\u0439 \u043f\u0435\u0440\u0456\u043e\u0434, \u0449\u043e\u0431 \u0442\u0430\u043c \u0431\u0443\u0442\u0438.\n \u041d\u0430\u043f\u0440\u0438\u043a\u043b\u0430\u0434, \u041d\u044c\u044e-\u0419\u043e\u0440\u043a, \u0434\u0435 \u044f \u0431\u0430\u0437\u0443\u044e\u0441\u044f, \u0454 \u043e\u0441\u0435\u0440\u0435\u0434\u043a\u043e\u043c \u0456\u043d\u0442\u0435\u043b\u0435\u043a\u0442\u0443\u0430\u043b\u044c\u043d\u043e\u0457, \u0441\u043e\u0446\u0456\u0430\u043b\u044c\u043d\u043e\u0457, \u043c\u0438\u0441\u0442\u0435\u0446\u044c\u043a\u043e\u0457, \u043f\u0440\u043e\u0444\u0435\u0441\u0456\u0439\u043d\u043e\u0457 \u0434\u0456\u044f\u043b\u044c\u043d\u043e\u0441\u0442\u0456. \u0406 \u0446\u0435 \u0434\u0438\u0432\u043e\u0432\u0438\u0436\u043d\u043e. \u0427\u0438\u043c \u0431\u0438 \u0442\u0438 \u043d\u0435 \u0446\u0456\u043a\u0430\u0432\u0438\u0432\u0441\u044f, \u0442\u0438 \u0437\u043d\u0430\u0439\u0434\u0435\u0448 \u0446\u0435 \u0434\u043e\u0432\u0435\u0434\u0435\u043d\u0438\u043c \u0434\u043e \u043a\u0440\u0430\u0439\u043d\u043e\u0441\u0442\u0456 \u0432 \u041d\u044c\u044e-\u0419\u043e\u0440\u043a\u0443, \u0456 \u0442\u0443\u0442 \u043d\u0430\u0439\u0440\u043e\u0437\u0443\u043c\u043d\u0456\u0448\u0456 \u043b\u044e\u0434\u0438, \u043d\u0430\u0439\u0430\u043c\u0431\u0456\u0442\u043d\u0456\u0448\u0456 \u043b\u044e\u0434\u0438 \u0443 \u0441\u0432\u0456\u0442\u0456.  \n \u0420\u0456\u0447 \u0443 \u0442\u0456\u043c, \u0449\u043e \u043f\u0456\u0441\u043b\u044f \u0434\u0432\u043e\u0445 \u043c\u0456\u0441\u044f\u0446\u0456\u0432 \u0443 \u041d\u044c\u044e-\u0419\u043e\u0440\u043a\u0443 \u044f \u0434\u0456\u0439\u0441\u043d\u043e \u0432\u0438\u0441\u043d\u0430\u0436\u0443\u044e\u0441\u044f, \u0442\u043e\u043c\u0443 \u0449\u043e \u0442\u0438 \u0440\u043e\u0431\u0438\u0448 \u0442\u0430\u043a \u0431\u0430\u0433\u0430\u0442\u043e, \u0456 \u043a\u043e\u0436\u043d\u0430 \u0441\u043e\u0446\u0456\u0430\u043b\u044c\u043d\u0430 \u0437\u0443\u0441\u0442\u0440\u0456\u0447 &#8211; \u0446\u0435 \u0442\u0430\u043a\u043e\u0436 \u043f\u0440\u043e\u0444\u0435\u0441\u0456\u0439\u043d\u0430 \u0437\u0443\u0441\u0442\u0440\u0456\u0447. \u0406 \u0442\u0430\u043a\u043e\u0436 \u0454 \u043f\u0435\u0440\u0456\u043e\u0434, \u043a\u043e\u043b\u0438 \u041d\u044c\u044e-\u0419\u043e\u0440\u043a \u0447\u0443\u0434\u043e\u0432\u0438\u0439. \u042f \u043b\u044e\u0431\u043b\u044e \u0431\u0443\u0442\u0438 \u0432 \u041d\u044c\u044e-\u0419\u043e\u0440\u043a\u0443 \u0443 \u0432\u0435\u0440\u0435\u0441\u043d\u0456 \u0442\u0430 \u0436\u043e\u0432\u0442\u043d\u0456 \u0456 \u043a\u0432\u0456\u0442\u043d\u0456, \u0442\u0440\u0430\u0432\u043d\u0456, \u0447\u0435\u0440\u0432\u043d\u0456, \u0430\u043b\u0435 \u041d\u044c\u044e-\u0419\u043e\u0440\u043a \u043d\u0435 \u043f\u0440\u0438\u0432\u0430\u0431\u043b\u0438\u0432\u0438\u0439 \u0443 \u043b\u0438\u043f\u043d\u0456, \u0441\u0435\u0440\u043f\u043d\u0456; \u043d\u0435 \u043f\u0440\u0438\u0432\u0430\u0431\u043b\u0438\u0432\u0438\u0439 \u0437 \u043b\u0438\u0441\u0442\u043e\u043f\u0430\u0434\u0430 \u043f\u043e \u0431\u0435\u0440\u0435\u0437\u0435\u043d\u044c. \u0406 \u044f \u0431\u0430\u043b\u0430\u043d\u0441\u0443\u044e \u0441\u0432\u043e\u0454 \u043d\u044c\u044e-\u0439\u043e\u0440\u043a\u0441\u044c\u043a\u0435 \u043c\u0456\u0441\u044c\u043a\u0435 \u0436\u0438\u0442\u0442\u044f \u0437 \u0442\u043e\u0447\u043a\u0438 \u0437\u043e\u0440\u0443 \u0431\u0430\u043b\u0430\u043d\u0441\u0443 \u0440\u043e\u0431\u043e\u0442\u0438 \u0442\u0430 \u0436\u0438\u0442\u0442\u044f \u0437 \u043f\u043e\u0457\u0437\u0434\u043a\u0430\u043c\u0438 \u043d\u0430 \u043f\u043b\u044f\u0436, \u044f\u043a\u0438\u0439 \u0437\u0430\u0440\u0430\u0437 \u0443 \u043c\u043e\u0454\u043c\u0443 \u0432\u0438\u043f\u0430\u0434\u043a\u0443 &#8211; \u0422\u0435\u0440\u043a\u0441 \u0456 \u041a\u0430\u0439\u043a\u043e\u0441, \u0434\u0435 \u044f \u0437\u0430\u0440\u0430\u0437 \u0437\u043d\u0430\u0445\u043e\u0434\u0436\u0443\u0441\u044c. \u0412\u043b\u0430\u0441\u043d\u0435, \u044f \u0442\u0430\u043c \u0443 \u043b\u0438\u0441\u0442\u043e\u043f\u0430\u0434\u0456, \u0433\u0440\u0443\u0434\u043d\u0456 \u0456 \u0437\u0430\u0437\u0432\u0438\u0447\u0430\u0439 \u0443 \u0431\u0435\u0440\u0435\u0437\u043d\u0456, \u0434\u0435 \u044f \u043f\u0440\u043e\u0432\u043e\u0434\u0436\u0443 Zoom-\u0434\u0437\u0432\u0456\u043d\u043a\u0438 \u043f\u0440\u043e\u0442\u044f\u0433\u043e\u043c \u0434\u043d\u044f.    \n \u0406 \u0446\u0435 \u043f\u0440\u0438\u0432\u0456\u043b\u0435\u0439 \u0431\u0443\u0442\u0438 \u0432 \u0431\u0456\u0437\u043d\u0435\u0441\u0456, \u0434\u0435 \u044f \u043c\u043e\u0436\u0443 \u043f\u0440\u0430\u0446\u044e\u0432\u0430\u0442\u0438 \u0432\u0456\u0434\u0434\u0430\u043b\u0435\u043d\u043e. \u0410\u043b\u0435 \u043c\u0456\u0436 \u0437\u0443\u0441\u0442\u0440\u0456\u0447\u0430\u043c\u0438 \u044f \u0437\u0430\u0439\u043c\u0430\u044e\u0441\u044f \u043a\u0430\u0439\u0442\u0441\u0435\u0440\u0444\u0456\u043d\u0433\u043e\u043c, \u0432\u0435\u0447\u043e\u0440\u0430\u043c\u0438 \u0433\u0440\u0430\u044e \u0432 \u043f\u0430\u0434\u043b \u0443 \u0432\u043e\u0440\u043e\u0442\u0430\u0445, \u0433\u0440\u0430\u044e \u0432 \u0442\u0435\u043d\u0456\u0441, \u0456 \u043d\u0430\u043c\u0430\u0433\u0430\u044e\u0441\u044f \u0431\u0443\u0442\u0438 \u0441\u0443\u043f\u0435\u0440 \u0437\u0434\u043e\u0440\u043e\u0432\u0438\u043c. \u0406 \u0446\u0435 \u0437\u0430\u0431\u0435\u0437\u043f\u0435\u0447\u0443\u0454 \u043c\u0456\u0439 \u043f\u043b\u044f\u0436\u043d\u0438\u0439 \u0440\u043e\u0437\u0441\u043b\u0430\u0431\u043b\u044e\u044e\u0447\u0438\u0439 \u043f\u0440\u0438\u0442\u0443\u043b\u043e\u043a \u0441\u043f\u043e\u043a\u043e\u044e. \u0410 \u043f\u043e\u0442\u0456\u043c \u044f \u0431\u0430\u043b\u0430\u043d\u0441\u0443\u044e \u0446\u0435 \u0437 \u0433\u043e\u0440\u0430\u043c\u0438, \u0434\u0435 \u044f \u0437\u0430\u0439\u043c\u0430\u044e\u0441\u044f \u0431\u0435\u043a\u0430\u043d\u0442\u0440\u0456-\u043b\u0438\u0436\u0430\u043c\u0438 \u0432 \u0441\u0456\u0447\u043d\u0456, \u043b\u044e\u0442\u043e\u043c\u0443, \u0456 \u0445\u043e\u0434\u0436\u0443 \u0432 \u043f\u043e\u0445\u043e\u0434\u0438 \u0442\u0430 \u043a\u0435\u043c\u043f\u0456\u043d\u0433 \u0443 \u0441\u0435\u0440\u043f\u043d\u0456.   \n \u0406 \u0442\u043e\u043c\u0443 \u044f \u0457\u0434\u0443 \u0432 \u0420\u0435\u0432\u0435\u043b\u0441\u0442\u043e\u043a \u0443 \u0411\u0440\u0438\u0442\u0430\u043d\u0441\u044c\u043a\u0456\u0439 \u041a\u043e\u043b\u0443\u043c\u0431\u0456\u0457, \u044f\u043a\u0438\u0439 \u0437\u043d\u0430\u0445\u043e\u0434\u0438\u0442\u044c\u0441\u044f \u043f\u043e\u0441\u0435\u0440\u0435\u0434 \u043d\u0456\u0434\u0435 \u0432 \u041a\u0430\u043d\u0430\u0434\u0456. \u0406 \u0437\u043d\u043e\u0432\u0443 \u0436 \u0442\u0430\u043a\u0438, \u0442\u0435 \u0441\u0430\u043c\u0435 &#8211; \u043f\u0440\u043e\u0442\u044f\u0433\u043e\u043c \u0442\u0438\u0436\u043d\u044f \u044f \u043f\u0440\u0430\u0446\u044e\u044e, \u0430 \u043f\u043e\u0442\u0456\u043c \u043a\u043e\u0436\u043d\u0456 \u0432\u0438\u0445\u0456\u0434\u043d\u0456 \u044f \u0430\u0431\u043e \u043a\u0430\u0442\u0430\u044e\u0441\u044f \u043d\u0430 \u043b\u0438\u0436\u0430\u0445, \u0430\u0431\u043e \u0437\u0430\u0439\u043c\u0430\u044e\u0441\u044f \u0445\u0435\u043b\u0456-\u0441\u043a\u0456\u0457\u043d\u0433\u043e\u043c \u0443 \u0441\u0456\u0447\u043d\u0456, \u043b\u044e\u0442\u043e\u043c\u0443. \u0425\u043e\u0434\u0436\u0443 \u0432 \u043f\u043e\u0445\u043e\u0434\u0438, \u043a\u0435\u043c\u043f\u0456\u043d\u0433 \u0432\u043b\u0456\u0442\u043a\u0443, \u0430 \u043f\u043e\u0442\u0456\u043c \u0457\u0434\u0443 \u0434\u043e \u0441\u0432\u043e\u0454\u0457 \u0440\u043e\u0434\u0438\u043d\u0438 \u0432 \u041d\u0456\u0446\u0446\u0443 \u0442\u0430 \u0421\u0435\u043d-\u0422\u0440\u043e\u043f\u0435 \u0432 \u043b\u0438\u043f\u043d\u0456 \u043d\u0430 \u043f\u0430\u0440\u0443 \u0442\u0438\u0436\u043d\u0456\u0432.  \n \u0410 \u043f\u043e\u0442\u0456\u043c \u044f \u0449\u043e\u0440\u043e\u043a\u0443 \u0457\u0434\u0443 \u043d\u0430 Burning Man. \u0406 \u043a\u0440\u0456\u043c \u0442\u043e\u0433\u043e, \u044f \u043d\u0430\u043c\u0430\u0433\u0430\u044e\u0441\u044f \u0434\u043e\u0434\u0430\u0442\u0438 \u0431\u043e\u0436\u0435\u0432\u0456\u043b\u044c\u043d\u0443 \u0434\u0432\u043e\u0442\u0438\u0436\u043d\u0435\u0432\u0443 \u043e\u0444\u0444-\u0433\u0440\u0456\u0434 \u043f\u0440\u0438\u0433\u043e\u0434\u0443, \u044f\u043a-\u043e\u0442 \u043f\u043e\u0445\u0456\u0434 \u0434\u043e \u041f\u0456\u0432\u0434\u0435\u043d\u043d\u043e\u0433\u043e \u043f\u043e\u043b\u044e\u0441\u0430, \u0442\u044f\u0433\u043d\u0443\u0447\u0438 \u0441\u0432\u043e\u0457 \u0441\u0430\u043d\u0438, \u0430\u0431\u043e \u043f\u0435\u0440\u0435\u0442\u0438\u043d \u041a\u043e\u0441\u0442\u0430-\u0420\u0438\u043a\u0438 \u043d\u0430 \u0433\u0456\u0440\u0441\u044c\u043a\u043e\u043c\u0443 \u0432\u0435\u043b\u043e\u0441\u0438\u043f\u0435\u0434\u0456 \u0432\u0456\u0434 \u0410\u0442\u043b\u0430\u043d\u0442\u0438\u043a\u0438 \u0434\u043e \u0422\u0438\u0445\u043e\u0433\u043e \u043e\u043a\u0435\u0430\u043d\u0443, \u0434\u0435 \u044f \u043f\u043e\u0432\u043d\u0456\u0441\u0442\u044e \u0432\u0456\u0434\u043a\u043b\u044e\u0447\u0435\u043d\u0438\u0439 \u0432\u0456\u0434 \u0441\u0432\u0456\u0442\u0443 \u043d\u0430 \u0434\u0432\u0430 \u0442\u0438\u0436\u043d\u0456, \u0449\u043e\u0431 \u043f\u0435\u0440\u0435\u0437\u0430\u0440\u044f\u0434\u0438\u0442\u0438\u0441\u044f. \n \u0426\u0435 \u0432\u043f\u0440\u0430\u0432\u0430 \u0432 \u0432\u0434\u044f\u0447\u043d\u043e\u0441\u0442\u0456, \u0443\u0441\u0432\u0456\u0434\u043e\u043c\u043b\u0435\u043d\u043d\u044f \u0442\u043e\u0433\u043e, \u044f\u043a \u0432\u0438\u0436\u0438\u0432\u0430\u043d\u043d\u044f \u043a\u043e\u043b\u0438\u0441\u044c \u0431\u0443\u043b\u043e \u043f\u043e\u0432\u043d\u043e\u0446\u0456\u043d\u043d\u043e\u044e \u0440\u043e\u0431\u043e\u0442\u043e\u044e. \u041a\u043e\u043b\u0438 \u0442\u0438 \u0436\u0438\u0432\u0435\u0448 \u043e\u0444\u0444-\u0433\u0440\u0456\u0434 \u0431\u0435\u0437 \u0442\u0443\u0430\u043b\u0435\u0442\u0443, \u0431\u0435\u0437 \u0435\u043b\u0435\u043a\u0442\u0440\u0438\u043a\u0438, \u0431\u0435\u0437 \u0432\u043e\u0434\u0438 \u0442\u043e\u0449\u043e, \u0456 \u043f\u043e\u0432\u0435\u0440\u0442\u0430\u0454\u0448\u0441\u044f, \u0442\u0438 \u0442\u0430\u043a\u0438\u0439 \u0432\u0434\u044f\u0447\u043d\u0438\u0439 \u0437\u0430 \u043c\u0430\u043b\u0435\u043d\u044c\u043a\u0456 \u043f\u0440\u043e\u0441\u0442\u043e\u0442\u0438 \u0436\u0438\u0442\u0442\u044f, \u044f\u043a \u0442\u0443\u0430\u043b\u0435\u0442 \u0447\u0438 \u043f\u0440\u043e\u0442\u043e\u0447\u043d\u0430 \u0432\u043e\u0434\u0430, \u0447\u0438 \u0433\u0430\u0440\u044f\u0447\u0438\u0439 \u0434\u0443\u0448, \u0447\u0438 \u043f\u0456\u0446\u0430. \n \u041c\u0438 \u0442\u0430\u043a\u0456 \u043f\u0440\u0438\u0432\u0456\u043b\u0435\u0439\u043e\u0432\u0430\u043d\u0456 \u0456 \u0441\u043f\u0440\u0438\u0439\u043c\u0430\u0454\u043c\u043e \u0446\u0435 \u044f\u043a \u043d\u0430\u043b\u0435\u0436\u043d\u0435. \u041c\u0438 \u043d\u0435 \u0443\u0441\u0432\u0456\u0434\u043e\u043c\u043b\u044e\u0454\u043c\u043e, \u044f\u043a\u0456 \u043c\u0438 \u0449\u0430\u0441\u043b\u0438\u0432\u0456. \n \u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441: \u0422\u0430\u043a. \u0427\u0443\u0434\u043e\u0432\u043e. \u0414\u043e\u0431\u0440\u0435, \u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441, \u043f\u0440\u0438\u0454\u043c\u043d\u043e \u0431\u0443\u043b\u043e \u0442\u0435\u0431\u0435 \u0431\u0430\u0447\u0438\u0442\u0438. \u0414\u0443\u0436\u0435 \u0434\u044f\u043a\u0443\u044e \u0456 \u0441\u043f\u043e\u0434\u0456\u0432\u0430\u044e\u0441\u044f \u0441\u043a\u043e\u0440\u043e \u043f\u043e\u0431\u0430\u0447\u0438\u0442\u0438\u0441\u044f.   \n \u0424\u0430\u0431\u0440\u0456\u0441 \u0413\u0440\u0456\u043d\u0434\u0430: \u0427\u0443\u0434\u043e\u0432\u043e. \u0414\u044f\u043a\u0443\u044e.\n \u0415\u043d\u0434\u0440\u044e \u0420\u043e\u043c\u0430\u043d\u0441: \u0411\u0443\u0432\u0430\u0439.\n ","Category":["\u0406\u043d\u0442\u0435\u0440\u0432'\u044e \u0442\u0430 \u0431\u0435\u0441\u0456\u0434\u0438 \u0431\u0456\u043b\u044f \u043a\u0430\u043c\u0456\u043d\u0430"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/grinda.org\/uk\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/65417","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/grinda.org\/uk\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/grinda.org\/uk\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/grinda.org\/uk\/wp-json\/wp\/v2\/users\/9"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/grinda.org\/uk\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=65417"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/grinda.org\/uk\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/65417\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":65418,"href":"https:\/\/grinda.org\/uk\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/65417\/revisions\/65418"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/grinda.org\/uk\/wp-json\/wp\/v2\/media\/65308"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/grinda.org\/uk\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=65417"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/grinda.org\/uk\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=65417"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/grinda.org\/uk\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=65417"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}