{"id":51280,"date":"2025-01-24T14:28:33","date_gmt":"2025-01-24T14:28:33","guid":{"rendered":"https:\/\/fabricegrinda.com\/?p=51280"},"modified":"2025-01-24T14:29:51","modified_gmt":"2025-01-24T14:29:51","slug":"lectii-din-peste-1-100-de-investitii-in-startup-uri","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/grinda.org\/ro\/lectii-din-peste-1-100-de-investitii-in-startup-uri\/","title":{"rendered":"Lec\u021bii din peste 1.100 de investi\u021bii \u00een startup-uri"},"content":{"rendered":"\n<p>Am avut pl\u0103cerea de a discuta cu cei de la <a href=\"https:\/\/www.youtube.com\/playlist?list=PL6qJengz3CRysl7j2iNNbQkwVV9-Himpb\" target=\"_blank\" data-type=\"link\" data-id=\"https:\/\/www.youtube.com\/playlist?list=PL6qJengz3CRysl7j2iNNbQkwVV9-Himpb\" rel=\"noreferrer noopener\">VNTR Podcast<\/a>. Am \u00eemp\u0103rt\u0103\u0219it c\u0103l\u0103toria mea de la lansarea de startup-uri p\u00e2n\u0103 la a deveni unul dintre cei mai activi investitori angelici din lume. Am discutat despre abordarea mea \u00een ceea ce prive\u0219te investi\u021biile \u00een stadii incipiente, despre importan\u021ba recunoa\u0219terii modelelor \u0219i despre filosofia mea \u00een evaluarea oportunit\u0103\u021bilor. De asemenea, am oferit informa\u021bii despre evolu\u021bia ecosistemelor tehnologice globale, tendin\u021bele emergente din pie\u021be \u0219i IA \u0219i sfaturi utile pentru antreprenorii care navigheaz\u0103 printre provoc\u0103rile actuale.   <\/p>\n\n<p>Capitole:<\/p>\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>00:00 Introducere<\/li>\n\n\n\n<li>09:37 Fondarea OLX<\/li>\n\n\n\n<li>19:53 O nou\u0103 er\u0103 pentru pie\u021be<\/li>\n\n\n\n<li>30:45 \u00cenlocuirea ta cu AI<\/li>\n\n\n\n<li>41:00 Cel mai interesant caz de utilizare a IA<\/li>\n\n\n\n<li>49:00 Cea mai bun\u0103 investi\u021bie<\/li>\n\n\n\n<li>1:00:43 Parenthood<\/li>\n<\/ul>\n\n<figure class=\"wp-block-embed is-type-video is-provider-youtube wp-block-embed-youtube wp-embed-aspect-16-9 wp-has-aspect-ratio\"><div class=\"wp-block-embed__wrapper\"> \n<iframe loading=\"lazy\" title=\"Lessons from 1,100+ startup investments with Fabrice Grinda\" width=\"840\" height=\"473\" src=\"https:\/\/www.youtube.com\/embed\/1AIVIMuZ1Zg?feature=oembed\" frameborder=\"0\" allow=\"accelerometer; autoplay; clipboard-write; encrypted-media; gyroscope; picture-in-picture; web-share\" referrerpolicy=\"strict-origin-when-cross-origin\" allowfullscreen><\/iframe>\n <\/div><\/figure>\n\n<p>Dac\u0103 prefera\u021bi, pute\u021bi asculta episodul \u00een playerul podcast \u00eencorporat.<br\/><\/p>\n\n<iframe allow=\"autoplay *; encrypted-media *; fullscreen *; clipboard-write\" frameborder=\"0\" height=\"175\" style=\"width:100%;max-width:660px;overflow:hidden;border-radius:10px;\" sandbox=\"allow-forms allow-popups allow-same-origin allow-scripts allow-storage-access-by-user-activation allow-top-navigation-by-user-activation\" src=\"https:\/\/embed.podcasts.apple.com\/us\/podcast\/lessons-from-1-100-startup-investments-with-fabrice-grinda\/id1747364168?i=1000681300044\"><\/iframe>\n\n<p>Pe l\u00e2ng\u0103 videoclipul YouTube de mai sus \u0219i playerul de podcast \u00eencorporat, pute\u021bi asculta podcastul \u0219i pe <a href=\"https:\/\/podcasts.apple.com\/us\/podcast\/lessons-from-1-100-startup-investments-with-fabrice-grinda\/id1747364168?i=1000681300044\" data-type=\"link\" data-id=\"https:\/\/podcasts.apple.com\/us\/podcast\/lessons-from-1-100-startup-investments-with-fabrice-grinda\/id1747364168?i=1000681300044\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">iTunes<\/a> \u0219i <a href=\"https:\/\/open.spotify.com\/episode\/7hXtVELv7QykRatYrR37RT\" data-type=\"link\" data-id=\"https:\/\/open.spotify.com\/episode\/7hXtVELv7QykRatYrR37RT\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">Spotify<\/a>.<\/p>\n\n<p><strong>Transcriere<\/strong><\/p>\n\n<p><strong>Niko Leon:<\/strong> Bine a\u021bi venit la Venture Podcast prezentat de VNTR, cea mai important\u0103 comunitate de investitori din lume, locul \u00een care pute\u021bi \u00eenv\u0103\u021ba de la CV \u0219i alocatori de capital.<\/p>\n\n<p><strong>Fabrice Grinda:<\/strong> \u0218i mi-am zis, \u0219tii ce? Trebuie s\u0103 o construie\u0219ti pe calea clasic\u0103. Am investit tot ce aveam, am \u00eemprumutat o sut\u0103 de mii de euro de pe cardurile mele de credit, am ratat \u00een decurs de doi ani plata salariilor de 27 de ori.  <\/p>\n\n<p>Dar am str\u00e2ns 1,4 milioane \u00een tran\u0219e de 5 \u0219i 10 mii. M\u0103 \u00eent\u00e2lneam cu cineva care \u00eemi spunea: &#8222;Hei, am un startup grozav. Trebuie s\u0103 investe\u0219ti. A\u0219 ob\u021bine 5.000 aici, 10.000 acolo. \u0218i a\u0219 face salarii doar prin cei 5, 10 mii pe care i-a\u0219 g\u0103si aici \u0219i acolo. Dar \u00een cele din urm\u0103, \u0219i a durat mult timp s\u0103 ob\u021bin primele licen\u021be muzicale, s\u0103 ob\u021bin primul operator, dar apoi au devenit un fel de lemingi.      <\/p>\n\n<p>\u0218i odat\u0103 ce am avut unul, to\u021bi au vrut s\u0103 semneze. \u0218i astfel s-a creat un efect minunat de bulg\u0103re de z\u0103pad\u0103. A\u0219a c\u0103 veniturile au crescut de la un milion \u00een 2002. 5 milioane \u00een 2003, dar aproape toate acestea \u00een Q4, astfel \u00eenc\u00e2t primele nou\u0103 luni au fost foarte dureroase. Dar pe 15 august 2003, am devenit profitabili din punct de vedere al fluxului de numerar, am devenit st\u0103p\u00e2nii propriului nostru destin, iar dormitul pe canapeaua de la birou, tr\u0103ind din t\u0103i\u021bei ramen, pe care \u00eel f\u0103cusem timp de aproape doi ani, a luat sf\u00e2r\u0219it.    <\/p>\n\n<p>A fost ca \u0219i cum, da, pot pl\u0103ti angaja\u021bii, pot pl\u0103ti datoriile la cardurile de credit, pot ob\u021bine un apartament, pot pl\u0103ti chiria etc. \u0218i apoi am ajuns la 50 de milioane \u00een 2004. 200 de milioane \u00een 2005. Deci, unul la 200 de milioane de venituri \u0219i \u00een patru ani a ridicat doar 1. 4 milioane \u0219i ca semin\u021be, pro\u0219ti, prieteni, \u0219i bani de familie.    <\/p>\n\n<p><strong>Yuri Rabinovich:<\/strong> Salut b\u0103ie\u021bi, bine a\u021bi venit la podcastul VNTR. Iar ast\u0103zi \u00eel g\u0103zduim pe Fabrice Grinda, fondator \u0219i managing partner la FJ labs Fabrice, bine ai venit. Te rog s\u0103 te prezin\u021bi. \u0218i am preg\u0103tit \u00eentreb\u0103ri interesante pe care s\u0103 \u021bi le punem \u00een podcast.   <\/p>\n\n<p><strong>Fabrice Grinda<\/strong>: V\u0103 mul\u021bumesc c\u0103 m-a\u021bi primit. Doar un scurt istoric. Sunt de origine francez\u0103, totu\u0219i. <\/p>\n\n<p>Am fost fondator \u0219i investitor \u00een tehnologie \u00een ultimii 26 de ani. Am construit mai multe companii sus\u021binute de capital de risc. Cea mai mare dintre acestea este o companie numit\u0103 OLX, care are peste 10 000 de angaja\u021bi \u00een 30 de \u021b\u0103ri. Este ca un fel de Craigslist pe plimbare pentru restul lumii. Sunt investitor \u00een 1100 de startup-uri \u0219i am ie\u0219it din 300 dintre ele.    <\/p>\n\n<p>A\u0219a c\u0103 m-am descurcat destul de bine, at\u00e2t ca fondator, c\u00e2t \u0219i ca investitor, \u0219i a fost o c\u0103l\u0103torie uimitoare, care continu\u0103 \u0219i ast\u0103zi.<\/p>\n\n<p><strong>Yuri Rabinovich:<\/strong> O experien\u021b\u0103 uimitoare. Mul\u021bumesc.<\/p>\n\n<p><strong>Fabrice Grinda:<\/strong> Adic\u0103, uite, dac\u0103 vrei o c\u0103l\u0103torie mai detaliat\u0103, sunt bucuros s\u0103 fac \u0219i asta. Asta a fost ca un lift, dac\u0103 dori\u021bi s\u0103 vede\u021bi totul \u00een detaliu \u0219i cum am devenit investitor, etc. <\/p>\n\n<p>Sunt mai mult dec\u00e2t fericit s\u0103 fac \u0219i asta.<\/p>\n\n<p><strong>Yuri Rabinovich:<\/strong> Deci, s\u0103 \u00eencepem cu c\u0103l\u0103toria dvs. antreprenorial\u0103. A\u021bi \u00eenfiin\u021bat mai multe \u00eentreprinderi, cea mai mare fiind OLX. Dar care, care este c\u0103l\u0103toria ta? Cum ai \u00eenceput ca antreprenor?   <\/p>\n\n<p><strong>Fabrice Grinda:<\/strong> A\u0219 spune c\u0103 totul a \u00eenceput oarecum \u00eent\u00e2mpl\u0103tor \u00een 1984, aveam 10 ani. Am primit primul meu PC \u0219i a fost dragoste la primul click. <\/p>\n\n<p>\u0218tii, mi-am luat PC-ul \u0219i am \u0219tiut c\u0103 suntem meni\u021bi s\u0103 fim \u00eempreun\u0103 pentru totdeauna. \u00cemi place ideea de programare. Am construit \u00een sisteme de bord. Mi-ar pl\u0103cea, adic\u0103, a fost ca \u0219i cum ar fi fost un PC. Era un 8088 compact. \u0218i clar, foarte rapid realizat c\u0103 a fost o modalitate uimitoare de a-mi exprima creativitatea \u0219i ambi\u021bia.     <\/p>\n\n<p>La vremea respectiv\u0103, modelele mele erau Bill Gates \u0219i Steve Jobs. \u0218i am mers la cea mai bun\u0103 \u0219coal\u0103 din Fran\u021ba. A\u0219a c\u0103 am c\u00e2\u0219tigat toate olimpiadele, et cetera. Iar ei \u00eemi spuneau: &#8222;Hei, ce vrei s\u0103 faci c\u00e2nd vei fi mare? Iar eu le-am spus: &#8222;Vreau s\u0103 fiu fondator de tehnologie, ca modelele \u0219i idolii mei&#8221;. Iar ei mi-au spus, &#8222;Ce?     <\/p>\n\n<p>A\u021bi tr\u0103da idealurile revolu\u021biei socialiste franceze. \u0218i am crezut c\u0103 glumesc. Am r\u00e2s \u00een hohote. \u0218i bine\u00een\u021beles c\u0103 nu glumeau. Mi-am zis, bine, trebuie s\u0103 merg \u00een SUA s\u0103 tr\u0103iesc visul american. A\u0219a c\u0103 \u00een 92, aveam 17 ani. M-am dus la Princeton pentru colegiu \u0219i \u0219tiam deja tehnologie, \u0219tii, ca, de fapt, fiind mult mai mult dec\u00e2t ca, nimeni altcineva nu a fost ca turn\u0103torie tech la acel moment \u00een timp.     <\/p>\n\n<p>A\u0219a c\u0103, \u0219tii ce, voi studia economia \u0219i matematica pentru c\u0103 A, pentru mine, explic\u0103 modul \u00een care func\u021bioneaz\u0103 lumea. \u0218i cred c\u0103 este interesant din punct de vedere intelectual c\u0103 am studiat totul \u0219i orice. \u0218i \u00een acel moment, \u0219tii, web-ul a \u00eenceput s\u0103 explodeze, nu? Ca, deci Gopher, Mosaic, Netscape, Amazon a fost lansat, \u0219i am \u0219tiut c\u0103 am vrut s\u0103 fiu fondator de tehnologie, dar c\u00e2nd am absolvit, aveam 21 de ani, am fost primul din clasa mea \u00een 96.   <\/p>\n\n<p>Am 21 de ani, sunt timid. Sunt introvertit. Niciodat\u0103, am construit un mic start-up de tehnologie, dar a fost ca un singur proprietar, f\u0103r\u0103 angaja\u021bi. M-a ajutat s\u0103-mi pl\u0103tesc facultatea, dar nu a fost mare lucru. Dac\u0103 construiesc ceva mai mare, probabil voi e\u0219ua. De ce nu m\u0103 duc la McKinsey? E ca o \u0219coal\u0103 de afaceri, doar c\u0103 ei te pl\u0103tesc.      <\/p>\n\n<p>A\u0219a c\u0103 m-am dus la McKinsey. \u0218i, apropo, calea pe care a\u0219 fi putut s\u0103 creez o companie, probabil a\u0219 fi e\u0219uat, a\u0219 fi \u00eenv\u0103\u021bat multe, a\u0219 fi putut s\u0103 m\u0103 al\u0103tur unei companii. Aveam 21 de ani. Nu m-ar fi luat \u00een serios, dar \u0219tii, \u00eenve\u021bi la locul de munc\u0103. Deci cred c\u0103 toate cele trei c\u0103i ar fi fost viabile. Oricum, alege \u0219coala de afaceri McKinsey, doar c\u0103 ei te pl\u0103tesc.     <\/p>\n\n<p>S\u0103 \u00eenv\u0103\u021b ceea ce trebuie s\u0103 \u00eenv\u0103\u021b \u00een ceea ce prive\u0219te abilit\u0103\u021bile de comunicare oral\u0103 \u0219i scris\u0103, abilit\u0103\u021bile de analiz\u0103 de afaceri, construirea prezent\u0103rii, construirea echipei etc. \u0218i nu suntem capabili s\u0103 pornim. Deci, \u00een 98 nu a avut nici o idee genial\u0103, dar eu sunt ca, \u0219tii, \u00eemi plac pie\u021bele \u0219i v\u0103d acest lucru numit eBay \u0219i ei creeaz\u0103 lichiditate \u0219i transparen\u021b\u0103 \u0219i pie\u021be fragmentate opace.  <\/p>\n\n<p>Nu se fac \u00een restul lumii. Am de g\u00e2nd s\u0103 iau ideea \u0219i s\u0103 o aduc \u00een Fran\u021ba. \u0218i astfel, \u00een esen\u021b\u0103, am contribuit la revolu\u021bia internetului \u00een Fran\u021ba \u0219i \u00een \u00eentreaga Europ\u0103. Aveam 23 de ani, am str\u00e2ns 63 de milioane \u00een bani de risc, am crescut compania la 10 milioane pe lun\u0103, 150 de angaja\u021bi \u0219i, din p\u0103cate, am luat \u00eenfr\u00e2ngerea din f\u0103lcile victoriei.   <\/p>\n\n<p>Chiar dac\u0103 am trecut de la zero la o sut\u0103, ca de la zero la erou, bula a explodat, compania care ne-a cump\u0103rat \u0219i-a v\u0103zut ac\u021biunile sc\u0103z\u00e2nd cu 99. 98% de la 10 miliarde la 30 de milioane, au pierdut totul. \u0218i m-am g\u00e2ndit, bine a fost \u00een ap\u0103rarea mea, a\u0219 fi vrut s\u0103-l v\u00e2nd\u0103 pentru eBay pentru numerar. \u0218i investitorul meu majoritar a spus nu, motiv pentru care, din p\u0103cate, am apucat \u00eenfr\u00e2ngerea din f\u0103lcile victoriei.   <\/p>\n\n<p>\u0218i mi-am zis, \u0219tii ce? Nu am f\u0103cut asta pentru bani la sf\u00e2r\u0219itul zilei. \u00cemi place s\u0103 fiu \u00een tehnologie. \u00cemi place s\u0103 construiesc ceva. Am de g\u00e2nd s\u0103 r\u0103m\u00e2n \u00een tehnologie, chiar dac\u0103 internetul va fi o chestie de ni\u0219\u0103 f\u0103r\u0103 bani. Nu conteaz\u0103. E acolo unde vreau s\u0103 fiu. Iar \u00een 2001, m\u0103 \u00eentreb ce pot construi cu constr\u00e2ngerile de capital acolo unde nu va fi disponibil niciun capital.       <\/p>\n\n<p>Am nevoie de ceva ce pot face profitabil destul de repede. \u0218i v\u0103zusem c\u0103 tonurile de apel erau mari \u00een Europa \u0219i Asia, dar nu erau \u00eenc\u0103 \u00een SUA. A\u0219a c\u0103 mi-am zis, \u0219tii ce? Las\u0103-m\u0103 s\u0103 m\u0103 \u00eentorc \u00een S.U.A. S\u0103 mergem s\u0103 construim o companie de tonuri de apel \u0219i s\u0103 ob\u021binem licen\u021bele, \u0219tii, primii ani ai operatorilor au fost extraordinar de grei, nu?  <\/p>\n\n<p>Eu pot ridica un singur dolar VC bani nu cred c\u0103 a\u0219 termina apelul c\u0103, cum ar fi au \u00eenchis pentru c\u0103 fiecare companie BTC \u00een SUA sau \u00een lume am plecat sub eToys, Webvan, Cosmo, Pets.com foarte celebru \u0219i sincer fiecare companie Telco a plecat sub ca MCI, WorldCom, et cetera. A\u0219adar, nu existau fonduri de capital de risc. <\/p>\n\n<p>\u0218i mi-am zis, \u0219tii ce, o s\u0103 o construie\u0219ti \u00een mod tradi\u021bional, am investit tot ce aveam, am \u00eemprumutat o sut\u0103 de mii pe cardurile mele de credit, am ratat pe parcursul a doi ani, am pl\u0103tit salariile de 27 de ori. Dar am str\u00e2ns 1,4 milioane \u00een tran\u0219e de 5 \u0219i 10 mii. M\u0103 \u00eent\u00e2lneam cu cineva care \u00eemi spunea: &#8222;Hei, am acest startup grozav.   <\/p>\n\n<p>Trebuie s\u0103 investe\u0219ti. Deci, pentru a ob\u021bine 5.000 aici, 10.000 acolo. \u0218i a\u0219 face salarii doar prin cele 5-10k pe care le-a\u0219 g\u0103si aici \u0219i acolo. Dar \u00een cele din urm\u0103. Mi-a luat mult timp s\u0103 ob\u021bin primele licen\u021be muzicale, s\u0103 ob\u021bin primul operator, dar apoi au devenit un fel de lemingi. \u0218i odat\u0103 ce am avut unul, to\u021bi au vrut s\u0103 semneze.     <\/p>\n\n<p>\u0218i astfel s-a creat un minunat efect de bulg\u0103re de z\u0103pad\u0103. Astfel, veniturile au crescut de la 1.000.000 \u00een 2002, la 5.000.000 \u00een 2003, dar aproape toate \u00een Q4. A\u0219a c\u0103 primele nou\u0103 luni au fost foarte dureroase. Dar pe 15 august 2003, am devenit profitabili din punct de vedere al fluxului de numerar. Am devenit st\u0103p\u00e2nii propriului nostru destin, iar dormitul pe canapeaua de la birou, tr\u0103ind din t\u0103i\u021bei ramen, pe care \u00eel f\u0103cusem timp de aproape doi ani, a luat sf\u00e2r\u0219it.    <\/p>\n\n<p>E ca \u0219i cum, da, pot pl\u0103ti angaja\u021bii. Pot s\u0103-mi pl\u0103tesc cardul de credit \u0219i pot s\u0103-mi iau un apartament, s\u0103 pl\u0103tesc chiria etcetera. Apoi am ajuns la 50 de milioane \u00een 2004, 200 de milioane \u00een 2005. Deci, de la unu la 200 de milioane de venituri \u0219i \u00een patru ani am str\u00e2ns doar 1,4 milioane \u00een semin\u021be, bani de la prieteni \u0219i familie. \u0218i de data aceasta am v\u00e2ndut compania un pic, am devenit profitabili.     <\/p>\n\n<p>Deci, am f\u0103cut ca 4 milioane de profituri \u00een, \u0219tii tu, cinci, \u0219tii, \u0219tiu patru \u0219i ca \u0219apte sau opt \u00een, \u0219tii tu, cinci v\u00e2ndut compania un pic prea devreme, dar de data aceasta pentru numerar \u0219i mai bine cu adev\u0103rat dec\u00e2t prea t\u00e2rziu, a\u0219a cum am \u00eenv\u0103\u021bat \u00eenainte. Deci, de data aceasta a apucat victoria din f\u0103lcile \u00eenfr\u00e2ngerii. \u0218i am v\u00e2ndut-o pentru 80 de milioane \u00een iunie 2004 unui concurent tranzac\u021bionat public.  <\/p>\n\n<p>\u0218i chiar a fost distractiv. Am r\u0103mas aici timp de 18 luni. Mergeam din putere \u00een putere. Eram o nav\u0103-rachet\u0103. A\u0219a c\u0103 am trecut de la 25 de angaja\u021bi la 50, la 100, la 200, la 250. Am ad\u0103ugat categorii de produse. Ne preg\u0103tim pentru tranzi\u021bia c\u0103tre smartphone-uri. Dar, \u00een cele din urm\u0103, oamenii care m-au cump\u0103rat nu m-au iubit.       <\/p>\n\n<p>  A\u0219 fi putut cump\u0103ra Shazam pentru un milion de dolari. A\u0219 fi putut, sunt at\u00e2t de multe oportunit\u0103\u021bi. Iar ei au spus, nu, nu, nu, trimite profiturile \u00eenapoi \u00een Japonia. Dup\u0103 18 luni, mi-am zis, \u0219tii ce? \u00cemi plac pie\u021bele. Ar trebui s\u0103 m\u0103 \u00eentorc la prima mea dragoste adev\u0103rat\u0103, iar Craigslist a ajuns la maturitate \u0219i am spus, \u0219tii, Craigslist este uimitor, dar \u00eencalc\u0103 principiile furniz\u0103rii unui serviciu public adecvat comunit\u0103\u021bii prin faptul c\u0103 nu modereaz\u0103, nu elimin\u0103 \u00een\u0219el\u0103ciunile \u0219i phishing-ul \u0219i, de asemenea, nu modernizeaz\u0103 interfa\u021ba UX.     <\/p>\n\n<p>A\u0219a c\u0103 m-am oferit s\u0103 le cump\u0103r. Ei au spus nu. M-am oferit s\u0103 le folosesc gratuit. Ei au spus nu. A\u0219a c\u0103 mi-am zis, \u0219tii ce, voi construi o versiune mai bun\u0103 a Craigslist pentru restul lumii. A\u0219a c\u0103 am continuat s\u0103 creez OLX. Am lansat prima dat\u0103 \u00een 100 de \u021b\u0103ri. A func\u021bionat foarte, foarte bine \u00een patru, care erau Portugalia \u0219i Pakistan.       <\/p>\n\n<p>\u0218i apoi, desigur, India \u0219i Brazilia. A\u0219a c\u0103 ne concentr\u0103m pe aceste patru \u021b\u0103ri. Folosi\u021bi-o pe cea de acolo \u0219i folosi\u021bi profiturile de acolo pentru a ne extinde apoi la 30 de \u021b\u0103ri la final, cu 300 de milioane de vizitatori unici pe lun\u0103. Facem parte din \u021bes\u0103tura societ\u0103\u021bii \u0219i la fel ca Brazilia \u0219i aproape toat\u0103 America Latin\u0103 \u0219i Emiratele Arabe Unite \u0219i tot Orientul Mijlociu \u0219i India \u0219i Pakistan \u0219i cea mai mare parte a Asiei de Sud-Est \u0219i toat\u0103 Europa de Est.   <\/p>\n\n<p>Avem 50 de milioane de oameni care tr\u0103iesc de pe urma site-ului. Vreau s\u0103 spun, este ginormous. Totu\u0219i, pentru a c\u00e2\u0219tiga, deoarece c\u00e2\u0219tig\u0103torul ia totul, a trebuit s\u0103 purt\u0103m un r\u0103zboi uria\u0219 cu un mare concurent cotat la burs\u0103. \u00cen 2010, m-am dus la companiile americane de capital de risc \u0219i le-am spus: &#8222;Avem nevoie de sute de milioane de euro pe care s\u0103 le cheltuim pe reclame TV \u0219i orice altceva \u00een Pakistan&#8221;, iar ideea nu i-a entuziasmat.   <\/p>\n\n<p>Cred c\u0103 \u00een 2015, apropo, ar fi func\u021bionat. A\u0219a c\u0103 am ajuns s\u0103 m\u0103 asociez cu o companie media cotat\u0103 la burs\u0103 din Africa de Sud numit\u0103 NASPERS, numit\u0103 acum Process, \u0219i au investit sute de milioane \u00een companie. Mi-au dat mijloacele de a lupta \u00een r\u0103zboi. A\u0219a c\u0103 am luptat \u00een r\u0103zboi, am c\u00e2\u0219tigat, am fuzionat 51 49 pentru noi fa\u021b\u0103 de cel mai mare concurent al nostru.   <\/p>\n\n<p>\u0218i apoi \u00een 2013. Aparent \u00een v\u00e2rful lumii, dar am fost ca, \u0219tii, aceast\u0103 companie mare \u00een cazul \u00een care tranzac\u021bionate public nu mai este cu adev\u0103rat distractiv. Vreau s\u0103 m\u0103 \u00eentorc la cl\u0103direa pe care am v\u00e2ndut-o la NASPERS \u0219i am pornit \u00een urm\u0103toarea mea c\u0103l\u0103torie. Deci, deoarece VC a sprijinit o c\u0103l\u0103torie veche p\u00e2n\u0103 \u00een 2013.   <\/p>\n\n<p><strong>Yuri Rabinovich:<\/strong> Deci a\u021bi cam renun\u021bat la construc\u021bie.<\/p>\n\n<p><strong>Fabrice Grinda:<\/strong> Nu sunt de acord. Nu am construit pentru a renun\u021ba \u0219i construirea ai putea din dou\u0103 motive. Unul este ce am f\u0103cut dup\u0103 aceea? Nu m-am dus pur \u0219i simplu s\u0103 m\u0103 al\u0103tur unui fond. \u0218tii, a\u0219 fi putut s\u0103 m\u0103 al\u0103tur Sequoia sau orice altceva. Nu, am decis s\u0103 merg s\u0103 construiesc un fond. Construirea unui fond este ca \u0219i construirea unui start-up. Trebuie s\u0103 str\u00e2ngi capital. Trebuie s\u0103 angajezi echipa.        <\/p>\n\n<p>Trebuie s\u0103 g\u0103si\u021bi o tez\u0103 \u0219i o strategie. Ai nevoie de o, trebuie s\u0103 g\u0103se\u0219ti o cultur\u0103. Adic\u0103, este un start-up \u00een care pierzi bani pentru primii, nu \u0219tiu c\u00e2\u021bi, mul\u021bi ani \u00een care nu acoperi cu taxele de administrare, costul opera\u021biunilor. \u0218i \u00eemi place s\u0103 construiesc companii. \u0218i astfel, ca parte a fondului, avem un studio de afaceri \u00een care ajut\u0103m la construirea de companii.    <\/p>\n\n<p>A\u0219a c\u0103 am ajuns s\u0103 construiesc o companie de anun\u021buri mobile. Se numea Sell It \u0219i am sf\u00e2r\u0219it prin a deveni o companie de anun\u021buri mobile \u00een Spania numit\u0103 Wallapop. Am devenit CEO al SUA, pre\u0219edinte al Spaniei, \u0219i apoi am fuzionat cu LetGo, care apoi a fuzionat cu OfferUp. A\u0219a c\u0103 am construit asta \u0219i nu \u00eentr-o companie foarte mare.   <\/p>\n\n<p>Wallopop chiar valoreaz\u0103 un miliard, m\u0103 rog. \u0218i apoi, mai recent, \u0219i am construit vreo 10 companii de-a lungul anilor, tocmai am construit o companie de tokenizare \u0219i monede stabile cu rulmen\u021bi de randament numit\u0103 Midas. Am venit cu ideea, am angajat echipa, et cetera. A\u0219a c\u0103 \u00eenc\u0103 mai construiesc \u0219i \u00eenc\u0103 mai construiesc la fondul meu.   <\/p>\n\n<p>\u00cen plus fa\u021b\u0103 de a fi un investitor.<\/p>\n\n<p><strong>Yuri Rabinovich:<\/strong> Te tachinam.<\/p>\n\n<p><strong>Fabrice Grinda:<\/strong> Nu, dar, uite, este un punct de vedere corect. \u0218i m-am g\u00e2ndit mult \u0219i bine, cum ar fi, ar trebui s\u0103 merg \u0219i s\u0103 construiesc o alt\u0103 companie sus\u021binut\u0103 de risc? \u0218i chiar \u00eemi place ideea de a face asta. Problema este c\u0103, odat\u0103 ce ai atins un anumit nivel de succes, nu mi-e team\u0103 s\u0103 e\u0219uez.   <\/p>\n\n<p>Ca \u0219i cum, \u0219tii tu, am e\u0219uat \u00een drumul meu spre succes. Este mai mult, pentru a justifica costul de oportunitate al timpului meu, trebuie s\u0103 fie mare. Iar problema este c\u0103 \u00eenainte de, \u00eenainte de, \u00eenainte de timp, cum ar fi X \u0219i T, este greu de \u0219tiut dac\u0103 ceva va fi mai mare sau nu, nu? Uber a fost ini\u021bial un serviciu de ma\u0219ini negre pentru oamenii boga\u021bi.   <\/p>\n\n<p>Nu p\u0103rea foarte mare, motiv pentru care Garrett a ales s\u0103 fac\u0103 stumble upon \u0219i i-a dat Uber lui Travis. Sau Airbnb, care este ca saltelele gonflabile din camerele de zi ale oamenilor. Nu se sim\u021bea mare, doar c\u0103 mare a sf\u00e2r\u0219it prin a fi, \u00een ambele cazuri, idei mult mai mari. A\u0219a c\u0103 nu am g\u0103sit niciodat\u0103 o idee care s\u0103 m\u0103 fac\u0103 s\u0103 m\u0103 g\u00e2ndesc: &#8222;Trebuie s\u0103 intru cu totul, s\u0103 fac altceva dec\u00e2t s\u0103 o v\u00e2nd&#8221;.   <\/p>\n\n<p>\u0218tii tu, Wallapop pentru o vreme. \u0218i \u00eemi place s\u0103 investesc. \u00cemi place s\u0103 construiesc. A\u0219a c\u0103, de fapt, laboratoarele au devenit structura mea pentru asta.   <\/p>\n\n<p><strong>Niko Leon:<\/strong> \u0218i a\u021bi spus mai devreme c\u0103 a\u021bi investit \u00een 1100 de startup-uri de-a lungul timpului, ceea ce trebuie s\u0103 fie un fel de record pentru VC.<\/p>\n\n<p><strong>Fabrice Grinda:<\/strong> Da. \u0218i apropo, \u00een calitate de constructor, mi-am construit recent propria IA pentru distrac\u021bie.<\/p>\n\n<p>Deci, 1100 de startup-uri. Am \u00eenceput s\u0103 investesc \u00een \u00eengeri c\u00e2nd am devenit fondator \u00een 1998. Deci, dar majoritatea investitorilor au venit dup\u0103 ce am avut bani \u00een timp. Dar \u00een 98, eram CEO, un CEO foarte public, pe coperta tuturor revistelor. A\u0219a c\u0103 mul\u021bi al\u021bi fondatori au \u00eenceput s\u0103 m\u0103 contacteze \u0219i s\u0103-mi spun\u0103: &#8222;Hei, hei, po\u021bi s\u0103 investe\u0219ti \u00een startup-urile noastre?    <\/p>\n\n<p>Desigur, nu aveam bani. A\u0219a c\u0103, uite, m\u0103 bucur s\u0103 primesc ni\u0219te ac\u021biuni de consultan\u021b\u0103, s\u0103 ajut \u0219i s\u0103 scriu cecuri mici. Dar nu pot face prea multe din astea. \u0218i m-am g\u00e2ndit mult \u0219i bine, ar trebui s\u0103 fiu un investitor angel \u00een paralel cu a fi un CEO? Vreau s\u0103 spun c\u0103, \u00een mod clar, este o distragere a aten\u021biei de la mandatul meu principal de fondator s\u0103 fiu un investitor angel.    <\/p>\n\n<p>\u0218i, \u00een cele din urm\u0103, m\u0103 g\u00e2ndesc, \u0219tii ce, dac\u0103 pot articula lec\u021biile \u00eenv\u0103\u021bate pentru al\u021bii, \u00eenseamn\u0103 c\u0103 le-am internalizat. \u0218i am \u00een\u021beles c\u0103 le-am \u00een\u021beles cu adev\u0103rat. \u0218i, \u00een al doilea r\u00e2nd, \u00een acel moment conduceam mai \u00eent\u00e2i Auckland, apoi OLX, care sunt site-uri orizontale cu mai multe categorii de anun\u021buri \u0219i site-uri de licita\u021bii.  <\/p>\n\n<p>  \u00cent\u00e2lnirea cu toate verticalele \u0219i \u00een\u021belegerea tendin\u021belor verticale \u0219i men\u021binerea degetelor pe pulsul pie\u021bei m\u0103 face, de asemenea, un fondator mai bun. Deci, at\u00e2ta timp c\u00e2t nu dureaz\u0103 prea mult, ca o \u00eent\u00e2lnire de o or\u0103 \u0219i am decis da sau nu, este bine at\u00e2ta timp c\u00e2t m\u0103 concentrez doar pe cursul meu. Deci, \u00een anul 1998, mi-am spus c\u0103 pot fi un investitor angel dac\u0103 este vorba de pie\u021be.  <\/p>\n\n<p>\u0218i \u00eentr-o \u00eent\u00e2lnire de o or\u0103, spun da sau nu. Astfel, am creat cele patru criterii de selec\u021bie a investi\u021biilor de atunci, pe care le folosesc \u0219i \u00een prezent. Acum sunt dou\u0103 \u00eent\u00e2lniri de o or\u0103. \u00cenainte era o \u00eent\u00e2lnire de o or\u0103. Dar acum ofertele erau filtrate \u00eenainte de a ajunge la mine. A\u0219a c\u0103 am \u00eenceput s\u0103 investesc \u00een \u00eenger \u00een anul 98. P\u00e2n\u0103 \u00een 2013, c\u00e2nd am p\u0103r\u0103sit OLX, am avut deja 173 de investi\u021bii. Am avut 37 de ie\u0219iri, a fost grozav. A\u0219a c\u0103 \u00eemi place s\u0103 construiesc companii. \u00cemi place s\u0103 investesc \u00een companii. S\u0103 cre\u0103m FJ Labs ini\u021bial ca un family office care s\u0103 construiasc\u0103 \u0219i s\u0103 investeasc\u0103 \u00een companii de tehnologie. \u0218i care a luat o via\u021b\u0103 de propria sa. \u0218i al\u021bi oameni au \u00eenceput s\u0103 spun\u0103: &#8222;Hei, vrem expunere.           <\/p>\n\n<p>Ce face\u021bi? Ceea ce ne-a permis s\u0103 str\u00e2ngem primele fonduri formale de risc la FJ Labs 1 \u00een 2016 cu 50 de milioane de capital extern. Dar amploarea volumului este crescut\u0103. Viteza a crescut. Acum investim \u00een jur de 150-200 de companii pe an, dar timp de mul\u021bi, mul\u021bi ani, a fost ca 5, 10, 20, 30, 40.    <\/p>\n\n<p>Deci, da, am investit \u00een 1 100 de companii, probabil nu la fel de mult ca un VC tradi\u021bional sau ca un VC \u00een stadiul de \u00eenceput. Dar exist\u0103 c\u00e2teva modele de acest gen, Kyma, BoxGroup \u0219i, bine\u00een\u021beles, YC este mult mai prolific, deoarece fiecare dintre loturile YC reprezint\u0103 sute \u0219i sute de companii. Deci, abordarea de mare vitez\u0103 este unic\u0103, dar probabil c\u0103 nu suntem cel mai prolific investitor de acolo, dar da, deci totul a durat peste 26 de ani, dar majoritatea investitorilor, a\u0219 spune, au venit \u00een ultimii \u0219ase.  <\/p>\n\n<p><strong>Yuri Rabinovich:<\/strong> \u0218i le recomanda\u021bi altor fondatori s\u0103 \u00eenceap\u0103 s\u0103 investeasc\u0103 devreme, a\u0219a cum a\u021bi f\u0103cut dumneavoastr\u0103, sau \u00een ce etap\u0103 le recomanda\u021bi s\u0103 diversifice pu\u021bin?<\/p>\n\n<p><strong>Fabrice Grinda:<\/strong> Deci, uite, cel mai bun moment pentru a \u00eencepe s\u0103 investe\u0219ti este atunci c\u00e2nd ai capital \u0219i timp. Deci, dup\u0103 ce ie\u0219i, c\u00e2nd e\u0219ti un fondator post-ie\u0219ire \u0219i te-ai al\u0103turat VNTR sau orice altceva, comunitatea ta, acela este momentul s\u0103 \u00eencepi s\u0103 investe\u0219ti. Mi-a pl\u0103cut s\u0103 fac asta pentru c\u0103 cred c\u0103 este o reflectare a curiozit\u0103\u021bii mele intelectuale.  <\/p>\n\n<p>Exist\u0103 at\u00e2t de multe probleme \u00een lume \u0219i to\u021bi ace\u0219ti fondatori sunt extraordinari \u0219i \u00eencearc\u0103 s\u0103 rezolve problemele. \u0218i fiecare problem\u0103 este rezolvat\u0103 de un fondator sau, \u00een medie, de mai mul\u021bi fondatori. A\u0219a c\u0103 a fost o modalitate de a-mi satisface curiozitatea intelectual\u0103 cu privire la ceea ce se \u00eent\u00e2mpl\u0103 \u00een lume.  <\/p>\n\n<p>\u0218i a fost o modalitate de a \u021bine pasul cu pulsul pie\u021bei, pentru c\u0103 atunci c\u00e2nd e\u0219ti cu capul plecat, nu-\u021bi dai seama care sunt schimb\u0103rile care au loc acolo. A\u0219a c\u0103 nu cred c\u0103 este pentru majoritatea oamenilor. Trebuie s\u0103 fii capabil s\u0103 schimbi contextul. Trebuie s\u0103 ai timpul necesar pentru a aloca acest lucru \u0219i s\u0103 fii dispus s\u0103 iei decizii cu informa\u021bii imperfecte \u00eentr-un timp foarte limitat.   <\/p>\n\n<p>A\u0219adar, cred c\u0103 majoritatea fondatorilor ar trebui s\u0103 a\u0219tepte p\u00e2n\u0103 la ie\u0219ire. Dar pentru c\u00e2\u021biva dintre ei, \u0219ti\u021bi, de ce nu? <\/p>\n\n<p><strong>Yuri Rabinovich:<\/strong> Deci, ie\u0219irea ar putea fi, de asemenea, ca ni\u0219te numerar \u00een stadiul de cre\u0219tere.<\/p>\n\n<p><strong>Fabrice Grinda:<\/strong> Da. S-ar putea ca, mai ales dac\u0103 ave\u021bi mai mult timp, mai ales dac\u0103 ave\u021bi un director financiar, un director de opera\u021biuni, s\u0103 nu mai lucra\u021bi o sut\u0103 de ore pe s\u0103pt\u0103m\u00e2n\u0103.<\/p>\n\n<p>Lucrezi doar 60 de ore pe s\u0103pt\u0103m\u00e2n\u0103, \u0219tii, atunci ce ai de g\u00e2nd s\u0103 faci \u00een celelalte 40 de ore, \u0219tii, s\u0103 faci investi\u021bii angel. Dar pot s\u0103 v\u0103 spun c\u0103 atunci c\u00e2nd conduceam OLX, erau doar mii de angaja\u021bi \u00een 30 de \u021b\u0103ri \u0219i investeam angel ca un nebun. Asta nu a fost cea mai recomandat\u0103 alegere de stil de via\u021b\u0103.  <\/p>\n\n<p>Adic\u0103, am zburat, am lucrat. Peste o sut\u0103 de ore pe s\u0103pt\u0103m\u00e2n\u0103, \u0219apte zile pe s\u0103pt\u0103m\u00e2n\u0103, \u0219tii tu, timp de ani de zile. Deci, pentru c\u0103, \u00een esen\u021b\u0103, am avut dou\u0103 locuri de munc\u0103 cu norm\u0103 \u00eentreag\u0103.  <\/p>\n\n<p><strong>Yuri Rabinovich:<\/strong> Avea\u021bi familie la acea vreme sau era\u021bi singur?<\/p>\n\n<p><strong>Fabrice Grinda:<\/strong> Nu, bine\u00een\u021beles c\u0103 nu. F\u0103r\u0103 iubit\u0103, f\u0103r\u0103 copii. Deci trebuie s\u0103 fii la locul potrivit pentru asta \u0219i \u00een via\u021b\u0103.  <\/p>\n\n<p><strong>Yuri Rabinovich:<\/strong> Da. \u0218i cum v-a\u021bi definit teza investi\u021bional\u0103? A\u021bi men\u021bionat c\u0103 avea\u021bi o pasiune pentru pie\u021be, dar cum s-a conturat aceasta de-a lungul anilor?  <\/p>\n\n<p><strong>Fabrice Grinda:<\/strong> Da, \u00eemi plac pie\u021bele. Sunt economist de forma\u021bie.  Am studiat designul de pia\u021b\u0103 \u00een facultate. \u00cemi place faptul c\u0103 este vorba despre crearea de lichidit\u0103\u021bi. Iar dac\u0103 creezi lichidit\u0103\u021bi, deblochezi o valoare masiv\u0103. <\/p>\n\n<p>\u0218i \u0219tiu cum s\u0103 rezolv problema oului \u0219i a g\u0103inii, cum ar fi, s\u0103 \u00eencepi cu oferta sau cu cererea? Cum le potrive\u0219ti? Cum m\u0103sori elasticitatea ofertei \u0219i a cererii etc. De asemenea, dac\u0103 ai 23 de ani, este mult mai u\u0219or s\u0103 construie\u0219ti o pia\u021b\u0103 dec\u00e2t s\u0103 construie\u0219ti un Amazon, unde ai nevoie de miliarde de dolari pentru inventar, lan\u021b de aprovizionare, depozite sau eTrade, unde ai nevoie de o licen\u021b\u0103 bancar\u0103 etc.   <\/p>\n\n<p>A\u0219a c\u0103 a fost, de asemenea, destul de potrivit pentru mine. \u0218i pentru c\u0103 am fost difuzate un site orizontal, eu sunt ca, \u0219tii, am nevoie pentru a p\u0103stra o tendin\u021b\u0103 degetele mele pe ceea ce se \u00eent\u00e2mpl\u0103 pe vertical\u0103. Deci, teza, a fost \u00eentotdeauna \u00een jurul efectului de re\u021bea \u0219i afaceri de pia\u021b\u0103, deoarece acestea sunt eficiente de capital \u0219i c\u00e2\u0219tig\u0103torul ia cele mai multe, dar detaliile au evoluat de-a lungul timpului.  <\/p>\n\n<p>La \u00eenceput a fost vorba de verticale, \u0219tii tu, deci \u00een loc de eBay, este ca StubHub sau Airbnb sau Uber sau orice altceva. Apoi, a devenit schimbarea dinamicii prin care func\u021bioneaz\u0103 pia\u021ba. Deci, la \u00eenceput, \u0219tii, este un multi, dac\u0103 e\u0219ti pe Angie&#8217;s list sau Upwork, este ca \u0219i cum ai spune ce ai nevoie \u0219i sute de oameni aplic\u0103 \u0219i apoi \u00eei intervievezi \u0219i \u00eei alegi.  <\/p>\n\n<p>Adic\u0103, este o ton\u0103 de munc\u0103. Este o pia\u021b\u0103 cu dublu angajament. Modelul modern este modelul spec al pie\u021bei. Tu spui ce ai nevoie. Pia\u021ba spune, aceasta este persoana potrivit\u0103 pentru tine. Uber se cam \u00eencadreaz\u0103 \u00een aceast\u0103 categorie. Tu nu-\u021bi alegi \u0219oferul. Uber alege \u0219oferul pentru tine, dar asta se poate face \u00een orice categorie.       <\/p>\n\n<p>Ai putea s\u0103 o faci pentru instalarea HVAC, instalarea pompei de c\u0103ldur\u0103.<\/p>\n\n<p><strong>Yuri Rabinovich:<\/strong> Masaj.<\/p>\n\n<p><strong>Fabrice Grinda:<\/strong> Exact. Pute\u021bi face acest lucru pentru fiecare vertical\u0103 posibil\u0103, inclusiv pentru produse, cum ar fi s\u0103 v\u0103 spun\u0103 de ce produs ave\u021bi nevoie \u0219i s\u0103 \u00eel g\u0103seasc\u0103 pentru dvs. \u00een loc s\u0103 v\u0103 ofere 27 000 de op\u021biuni pe care trebuie s\u0103 le alege\u021bi. Deci, modelele de selectare ale pie\u021bei \u0219i, mai recent, pie\u021bele B2B, nu? Ca \u00een via\u021ba de consumator, calitatea vie\u021bii este extraordinar\u0103, nu? Ave\u021bi DoorDash \u0219i Instacart \u0219i Uber \u0219i Airbnb \u0219i Amazon, pute\u021bi ob\u021bine orice dori\u021bi \u00een maxim dou\u0103 zile \u0219i de multe ori \u00een 30 de minute Exact sau 15 dac\u0103 merge\u021bi s\u0103 ajunge\u021bi aici sau orice altceva \u0219i totu\u0219i \u00een lumea afacerilor nu s-a f\u0103cut nimic, nu?    <\/p>\n\n<p>Dac\u0103 vreau s\u0103 comand produse petrochimice, nu exist\u0103 nicio list\u0103 cu ceea ce este disponibil, doar o list\u0103, nici m\u0103car un buton de cump\u0103rare online. Nu exist\u0103 conectivitate la fabric\u0103 pentru a \u00een\u021belege capacitatea de produc\u021bie \u0219i \u00eent\u00e2rzierile.  Nu exist\u0103 comenzi online. Exist\u0103 plat\u0103 online. Nu exist\u0103 urm\u0103rire. Nu exist\u0103 finan\u021bare.  <\/p>\n\n<p>\u0218i acest lucru trebuie s\u0103 se \u00eent\u00e2mple \u00een fiecare categorie \u0219i \u00een fiecare vertical\u0103 \u0219i \u00een fiecare zon\u0103 geografic\u0103. Deci, pentru toate intr\u0103rile, trebuie s\u0103 fii digitalizat. \u0218i asta \u00eenseamn\u0103 o penetrare de sub 1%. \u0218i asta \u00eenseamn\u0103 trilioane \u0219i trilioane de GMV \u0219i cum ar fi o\u021bel \u0219i piese de ma\u0219ini \u0219i orice altceva. Doi. Digitalizarea IMM-urilor, nu? Ca fiecare proprietar de afaceri mici, \u0219tim ca un proprietar de restaurant.      <\/p>\n\n<p>De ce a devenit proprietarul unui restaurant? Oh, \u00eemi place s\u0103 g\u0103tesc. Vreau s\u0103 stau de vorb\u0103 cu angaja\u021bii mei. \u0218i totu\u0219i, ce face\u021bi ast\u0103zi? Oh, creez un site web. \u00cemi gestionez rela\u021bia cu Open Table \u0219i TripAdvisor \u0219i Yelp. \u0218i trebuie s\u0103 gestionez o flot\u0103 de livr\u0103ri. Trebuie s\u0103 negociez cu Uber \u0219i DoorDash. Trebuie s\u0103 ob\u021bin un POS precum Toast.        <\/p>\n\n<p>Trebuie s\u0103 fac contabilitatea gestion\u0103rii stocurilor. Adic\u0103, acesta este un set de competen\u021be pe care nu le au. Deci, abilitarea IMM-urilor, digitalizarea \u0219i apoi \u00eentregul lan\u021b de aprovizionare, care a fost foarte manual. \u0218i, \u0219i obtuz \u0219i plin de diferi\u021bi intermediari trebuie s\u0103 fie digitalizate. Deci, aceasta este cu adev\u0103rat digitalizarea lan\u021burilor de aprovizionare B2B \u00een general, care este o combina\u021bie de pie\u021be de munc\u0103 B2B, comer\u021b electronic B2B, pie\u021be de abilitare a IMM-urilor pentru descoperirea de intr\u0103ri \u0219i, \u0219i, \u0219i mutarea lan\u021burilor de aprovizionare din China \u0219i digitalizarea acestora \u0219i toate pl\u0103\u021bile \u0219i infrastructura strat t\u00e2rziu \u00een jurul acestuia, cum ar fi expeditor de m\u0103rfuri digitale, cum ar fi Flexport este ceea ce ne concentr\u0103m pe acum.    <\/p>\n\n<p>  \u0218i totul r\u0103m\u00e2ne de f\u0103cut. Suntem ca \u00een ziua zero a digitaliz\u0103rii lumii B2B.<\/p>\n\n<p><strong>Yuri Rabinovich:<\/strong> Deci nu am auzit nicio IA \u00een ceea ce ne spunea\u021bi. Deci cum se \u00eencadreaz\u0103 IA \u00een toate acestea?<\/p>\n\n<p><strong>Fabrice Grinda:<\/strong> Ei bine, c\u00e2teva lucruri. \u00cen primul r\u00e2nd, \u00een via\u021b\u0103, cred c\u0103 este bine s\u0103 fii contrarian . \u00cen 2021, c\u00e2nd to\u021bi ceilal\u021bi investeau ca nebunii, \u00een 21 februarie, am scris o postare pe blog intitulat\u0103 &#8222;Bine a\u021bi venit la bula Everything&#8221;. Din cauza politicii fiscale \u0219i monetare excesiv de relaxate, totul este supraevaluat.   <\/p>\n\n<p>Chiar am vrut s\u0103 spun tot ce \u00eenseamn\u0103 imobiliare, obliga\u021biuni, ac\u021biuni, SPACs, NFTs, cripto, publice, private, \u0219i sunt ca, dac\u0103 nu este ancorat la p\u0103m\u00e2nt, vinde-l. E\u0219ti \u0219i, evident, am f\u0103cut asta. Ei bine, to\u021bi ceilal\u021bi o luau razna \u0219i cump\u0103rau la pre\u021buri nebune\u0219ti. Noi parc\u0103 vindeam \u00een secundar. \u00cen 23 \u0219i 24, toat\u0103 lumea a fost ca, eu sunt supraexpus la risc, ca v\u00e2rf la jgheab, ca 75 la sut\u0103 declin \u00een investi\u021biile de risc.    <\/p>\n\n<p>A\u0219a c\u0103 eu zic, nu, acum este momentul s\u0103 investe\u0219ti ca un nebun \u00een domenii \u00een care nimeni altcineva nu se concentreaz\u0103, cum ar fi pie\u021bele B2B \u0219i s\u0103 evi\u021bi inteligen\u021ba artificial\u0103, pentru c\u0103 acolo sunt to\u021bi &#8222;lemingii&#8221;. Ca \u0219i cum to\u021bi ceilal\u021bi sunt AI, AI, AI, AI tot timpul. Acum este momentul s\u0103 investe\u0219ti \u00een IA. De fapt, este acum cinci ani, c\u00e2nd nimeni altcineva nu se concentra pe ea.   <\/p>\n\n<p>\u0218i cred c\u0103 am investit \u00een DeepMind destul de devreme. Nu am investit \u00een Open AI din mai multe motive, dar multe dintre acestea erau structurale, f\u0103r\u0103 scop lucrativ, \u00een care fondatorii nu aveau nicio participa\u021bie. A fost ca \u0219i cum, \u0219i o mul\u021bime de lucruri nu au prea mult sens. \u0218i abia acum \u00eencep s\u0103 aib\u0103 sens.   <\/p>\n\n<p>Iar acum este probabil prea t\u00e2rziu pentru noi. Dar, la fel ca oamenii care au ratat barca pe OpenAI sau DeepMind, ei au fost ca, Oh, trebuie s\u0103 investim acum. \u0218i investesc \u00een LLM-uri nediferen\u021biate, f\u0103r\u0103 nicio diferen\u021biere a datelor. Niciun model de afaceri clar, niciun mod real la pre\u021buri nebune\u0219ti.   <\/p>\n\n<p>\u0218tii, s\u0103m\u00e2n\u021ba median\u0103 este 3 \u0219i 9 pre. Mediana A este de 7-18 pre. Mediana, media este mai mare dec\u00e2t media este ca trei la 12 \u0219i ca 10 la 30 pre pe A, dar ca \u00een AI, am v\u0103zut oferte de ca o sut\u0103 pre 200, 300, sau ca nimic. \u0218i, \u0219i se va termina \u00een lacrimi pentru mai multe motive. A de fiecare dat\u0103 c\u00e2nd AI deschis face o nou\u0103 versiune, este ca ucide mai mult \u0219i mai mult de aceste companii.    <\/p>\n\n<p>Multe dintre acestea sunt nediferen\u021biate \u0219i nu exist\u0103 o monetizare real\u0103. \u0218i astfel, chiar \u0219i o achizi\u021bie nu v\u0103 va salva dac\u0103 ridica\u021bi pre\u021bul prea mare. Deci, dar lucrul amuzant este c\u0103 tot ceea ce facem ca AI. Deci, fiecare companie \u00een care investim adopt\u0103 din timp IA. Deci, fiecare companie \u00een care investim folose\u0219te inteligen\u021ba artificial\u0103 pentru a \u00eembun\u0103t\u0103\u021bi asisten\u021ba pentru clien\u021bi.    <\/p>\n\n<p>Fiecare companie \u00een care investim utilizeaz\u0103 inteligen\u021ba artificial\u0103 pentru a \u00eembun\u0103t\u0103\u021bi programul \u0219i productivitatea. Multe utilizeaz\u0103 inteligen\u021ba artificial\u0103 pentru a \u00eembun\u0103t\u0103\u021bi fluxurile. Deci, multe dintre pie\u021bele noastre, inclusiv cele existente, sunt de genul, bine, o folosim pentru a face mai u\u0219oar\u0103 v\u00e2nzarea. Deci Rebag este un exemplu. Rebag este o pia\u021b\u0103 de gen\u021bi de m\u00e2n\u0103. Realizeaz\u0103 venituri de sute de milioane de euro.     <\/p>\n\n<p>Sunt profitabile. Au toate datele despre toate gen\u021bile de m\u00e2n\u0103. \u0218tiu starea, pre\u021bul, modelul. A\u0219a c\u0103 imagineaz\u0103-\u021bi c\u0103 vrei s\u0103 vinzi o geant\u0103 pe eBay. Trebuie s\u0103 faci 20 de poze. Trebuie s\u0103 alegi o categorie. Trebuie s\u0103 scrii titlul. Trebuie s\u0103 scrii o descriere. Trebuie s\u0103 g\u0103si\u021bi starea.        <\/p>\n\n<p>Aici trebuie s\u0103 stabile\u0219ti un pre\u021b cu AI-ul numit Claire. Faci c\u00e2teva fotografii. \u00ce\u021bi spune Model condi\u021bie pre\u021b v\u00e2nzare f\u0103cut. Un minut, poate 30 de secunde. \u0218i acest lucru se \u00eent\u00e2mpl\u0103 \u00een fiecare vertical\u0103 major\u0103. A\u0219adar, inteligen\u021ba artificial\u0103 face parte integrant\u0103 din toate companiile \u00een care investim, dar acestea nu se definesc ca fiind companii \u00een care investim.     <\/p>\n\n<p>Companiile \u00een care am investit anul trecut reprezint\u0103 aproximativ 9% din ceea ce am investit anul trecut. \u0218i apropo, din ultimul lot de YC, cred c\u0103 90% erau companii cu inteligen\u021b\u0103 artificial\u0103, nu? Sau multe dintre fonduri sunt 90% AI. Vom face AI atunci c\u00e2nd este vertical, pe seturi de date de proprietate cu \u00een categorii cu un model de afaceri viabil \u0219i dorin\u021ba de a pl\u0103ti la evalu\u0103ri care sunt rezonabile \u0219i o aproape de semin\u021be median\u0103 normal\u0103, o et cetera, evaluare.  <\/p>\n\n<p>Astfel, au existat c\u00e2\u021biva investitori \u00een Photoroom, care a fost un AI pentru a schimba fundalul articolelor. Astfel, cre\u0219te rata de v\u00e2nzare a pie\u021belor. Suntem investitori \u00een Numerai, care este ca o companie de tip fonduri speculative \u00een care oamenii \u00ee\u0219i \u00eencarc\u0103 modelele. Ei se lupt\u0103 cu ele \u0219i apoi investesc al\u0103turi de ele, cre\u00e2nd un fond speculativ virtual f\u0103r\u0103 niciun manager, f\u0103r\u0103 niciun analist.   <\/p>\n\n<p>\u0218i apoi pl\u0103tesc o parte din profituri oamenilor care au creat modelele au fost investitori \u00eentr-o companie numit\u0103 HeroStuff, care este ca o pia\u021b\u0103 cu un singur clic pentru v\u00e2nzarea prin AI, unde creeaz\u0103 liste frumoase pe baza c\u00e2torva fotografii \u0219i a unei descrieri vocale. Deci, facem AI, dar din nou, este 9 la sut\u0103 din ceea ce facem. <\/p>\n\n<p>\u0218i facem, de asemenea, picuri \u0219i lope\u021bi de AI, cum ar fi c\u0103 suntem \u00een Nexus \u0219i lucruri de genul \u0103sta. Dar am fost foarte aten\u021bi, pentru c\u0103 multe dintre ele sunt ca un copilot la \u00eent\u00e2mplare, f\u0103r\u0103 valoare ad\u0103ugat\u0103, cu un pre\u021b nebunesc, f\u0103r\u0103 dorin\u021ba de a pl\u0103ti, pur \u0219i simplu nu au sens pentru mine. \u0218i, apropo, \u0219tiu multe despre inteligen\u021ba artificial\u0103, pentru c\u0103 am codat propria mea inteligen\u021b\u0103 artificial\u0103 timp de peste un an.  <\/p>\n\n<p>\u0218i am trecut prin \u00eentreaga, \u0219tii, am folosit LangChain \u0219i Pinecone \u0219i abia a lucrat, a lucrat mult mai bine dec\u00e2t GPT 3.<\/p>\n\n<p><strong>Niko Leon:<\/strong> Spune-ne mai multe despre asta. Spune-ne mai multe despre inteligen\u021ba ta artificial\u0103. <\/p>\n\n<p><strong>Fabrice Grinda:<\/strong> Am creat Fabrice AI. A fost \u00eentr-adev\u0103r un exerci\u021biu intelectual. \u0218i m\u0103 g\u00e2ndeam, \u0219tii, vreau s\u0103 \u00een\u021beleg c\u00e2nd oamenii \u00eemi fac propuneri, ce este greu?  <\/p>\n\n<p>Ce este u\u0219or? Ce este diferen\u021biat? Ce a\u0219 putea eu, ce ar putea oricine s\u0103 reproduc\u0103 cu u\u0219urin\u021b\u0103?  <\/p>\n\n<p>\u0218i pentru c\u0103, \u00een mod regulat, o mul\u021bime de oameni \u00eemi pun \u00eentreb\u0103ri \u00een calitate de fondator, de ambasador, de genul: &#8222;Hei, care sunt evalu\u0103rile la care am crescut? Cum scriu o punte? Care sunt tezele dumneavoastr\u0103 actuale? Care este teza FJ Labs? Cum pot prezenta FJ Labs? Mi se p\u0103rea c\u0103 primesc mereu acelea\u0219i \u00eentreb\u0103ri.   <\/p>\n\n<p>De fapt, am un blog, particip la podcasturi \u0219i am propriul meu podcast. A\u0219a c\u0103 am destul de mult con\u021binut. A\u0219a c\u0103 mi-am zis: &#8222;Hei, pot s\u0103 creez o reprezentare digital\u0103 a mea? Asta ar putea r\u0103spunde la toate \u00eentreb\u0103rile pe care le primesc, sincer, zilnic, pentru a m\u0103 face mai scalabil \u0219i mai eficient.   <\/p>\n\n<p>Astfel, blogul \u0219i podcastul meu reprezint\u0103 tot ceea ce a\u0219 fi vrut, a\u0219 fi vrut s\u0103 \u0219tiu c\u00e2nd aveam 23 de ani \u0219i eram la \u00eenceput ca fondator, ceea ce \u0219tiu acum. \u0218i m-am \u00eentrebat dac\u0103 pot codifica asta \u00eentr-un AI? A\u0219a c\u0103 acum un an \u0219i trei luni, mi-am zis, bine, hai s\u0103 vedem dac\u0103 pot codifica Fabrice AI.  <\/p>\n\n<p>A\u0219a c\u0103 am pornit pe calea prelu\u0103rii \u00eentregului meu con\u021binut, digitaliz\u00e2ndu-l, ceea ce mi-a luat o perioad\u0103 infinit\u0103 de timp, pentru c\u0103 a trebuit s\u0103 transcriu fiecare podcast \u00een text. \u0218i am folosit inteligen\u021ba artificial\u0103 pentru asta. Evident, a trebuit s\u0103 codific cine este vorbitorul pentru a m\u0103 asigura c\u0103 acesta \u00ee\u0219i d\u0103 seama cine sunt eu.  <\/p>\n\n<p>Am transcris, am folosit Azure OCR pentru a transcrie toate PDF-urile mele \u00een texte. Am folosit OpenAI pentru a traduce toate podcasturile \u0219i alte limbi, precum limbile de baz\u0103 ale oamenilor \u00een englez\u0103, am creat magazinul de date. Apoi, odat\u0103 ce am stocul de date, am creat un fi\u0219ier JSON. \u0218i am \u00eenceput s\u0103 le \u00eencarc, folosind doar API-ul creat de GPT.   <\/p>\n\n<p>\u0218i am \u00eencercat GPT3 \u0219i 3.5 \u0219i rezultatele au fost groaznice. Absolut \u00eengrozitoare. C\u0103 mi-ar fi ru\u0219ine s\u0103 pun acolo. A\u0219a c\u0103 am continuat s\u0103 \u00eencerc \u0219i s\u0103 lucrez. Apropo, am \u00eenceput s\u0103 folosesc MongoDB pentru stocarea \u0219i structurarea datelor \u00een mod corect.    <\/p>\n\n<p>Apoi mi-am zis, bine, hai s\u0103 \u00eencerc\u0103m altceva. S\u0103 \u00eencerc\u0103m Langchain. S\u0103 \u00eencerc\u0103m Pinecone. Rezultatele au fost un pic mai bune. Apoi am zis, \u0219tii ce, hai s\u0103 folosim constructorul GPT pe care l-am creat \u00een deschidere \u0219i am construit un constructor. \u00cel folosesc. Am pus un asistent. Problema constructorului GPT este c\u0103, desigur, trebuie s\u0103 ai o deschidere pl\u0103tit\u0103 a nu pot s\u0103 fiu utilizator.       <\/p>\n\n<p>Nu \u00eel pute\u021bi \u00eencorpora pe site. A func\u021bionat mai bine, dar nu at\u00e2t de bine. \u0218i apoi, \u00een cele din urm\u0103, un an \u0219i un, \u0219tii tu, patru au fost lansate. Ei au creat un API \u00een care am putut \u00eenc\u0103rca toate fi\u0219ierele JSON din baza mea de date MongoDB \u0219i totul a \u00eenceput s\u0103 func\u021bioneze. Deci, un an \u0219i jum\u0103tate de codare pentru nimic.    <\/p>\n\n<p>A\u0219 putea a\u0219tepta doar 4.0, dar acum am 4.0 pe FabriceAI \u0219i sunt r\u0103spunsuri extraordinar de bune, nuan\u021bate, g\u00e2ndite. Face deduc\u021bii la care nu m-a\u0219 fi g\u00e2ndit. Dar, \u0219tii, \u00eemi pl\u0103cea s\u0103 folosesc Open Source, dar, pu\u021bin c\u00e2te pu\u021bin, deschiderea ochilor mi-a \u00eenlocuit toate back-end-urile. Chiar \u0219i textul meu vocal, textul meu vocal era un produs open source, dar Whisper este multilingv \u0219i func\u021bioneaz\u0103 mai bine.   <\/p>\n\n<p>A\u0219a c\u0103 apoi am codificat, adic\u0103 a fost o integrare dificil\u0103, deoarece nu func\u021bioneaz\u0103 nativ \u00een aplica\u021bia web. Am codificat integrarea. Deci sunt pe Whisper \u0219i \u00een prezent codific o versiune avatar a mea cu HN. \u0218i a\u0219a m-am uitat la noi, c\u00e2nd m-am uitat la 20 de concuren\u021bi, toat\u0103 munca pe care o fac cu HN, sunt dispus s\u0103 pariez c\u0103 \u00een \u0219ase luni, 12 luni, 18 luni, GPD 5 \/ 6 iese, se va integra \u0219i va fi o pierdere de timp. Dar ideea nu a fost de fapt nici m\u0103car s\u0103 creez FabriceAI, ideea a fost s\u0103 \u00een\u021beleg c\u00e2t de greu este de f\u0103cut? Ce este u\u0219or? Ce este greu? Ce este reproductibil? Pentru a m\u0103 face un cunosc\u0103tor mai bun al spa\u021biului \u0219i, de asemenea, se pare c\u0103 este folosit foarte mult.        <\/p>\n\n<p>Adic\u0103, din nou, relativ vorbind, dar probabil c\u0103 am mai mult trafic pe AI-ul meu dec\u00e2t pe blogul meu. Pentru c\u0103 eu cred c\u0103 oamenii sunt lene\u0219i \u0219i prefer\u0103 s\u0103 pun\u0103 o \u00eentrebare \u0219i s\u0103 primeasc\u0103 r\u0103spunsul dec\u00e2t s\u0103 citeasc\u0103 post\u0103ri lungi, pentru c\u0103 post\u0103rile mele au cam 20.000 de cuvinte. \u0218i a mers foarte bine.  <\/p>\n\n<p>Deci, ceea ce codific \u00een prezent este &#8222;Po\u021bi s\u0103 te prezin\u021bi pentru fiecare cuv\u00e2nt al startup-ului t\u0103u?&#8221;, \u00ee\u021bi \u00eencarci deck-ul, \u00eel prezin\u021bi, pui toate \u00eentreb\u0103rile. Nu \u0219tiu dac\u0103 voi reu\u0219i, apropo. A\u0219a c\u0103 folosesc toate pitch-urile. FJ Labs prime\u0219te toate debriefurile rescrise sau pentru a vedea dac\u0103 pot antrena ochiul \u00eentr-un mod \u00een care \u00eel po\u021bi lansa, deoarece \u00een fiecare s\u0103pt\u0103m\u00e2n\u0103 \u0219i nu am vorbit despre asta la un moment dat, ar trebui s\u0103 acoperim modul \u00een care evalu\u0103m startup-urile.   <\/p>\n\n<p>Dar \u00een fiecare s\u0103pt\u0103m\u00e2n\u0103 primim 300 de oferte de intrare \u0219i r\u0103spundem doar la 50 de apeluri. \u0218i pentru c\u0103 celelalte sunt \u00een afara domeniului de aplicare sau sunt prea multe care fac acela\u0219i lucru, vrem s\u0103 a\u0219tept\u0103m \u0219i sau ei fac hardware sau orice altceva. \u0218i apoi lu\u0103m al doilea apel cu poate 10 dintre ei pe s\u0103pt\u0103m\u00e2n\u0103. Iar eu r\u0103spund la al doilea apel cu vreo cinci pe s\u0103pt\u0103m\u00e2n\u0103.   <\/p>\n\n<p>Deci, din cele 300 de companii care ne-au prezentat oferta, am vorbit cu. Trei sau cinci pe s\u0103pt\u0103m\u00e2n\u0103. \u0218i aceasta ar fi o modalitate prin care oamenii s\u0103 vorbeasc\u0103 cu tine. Chiar dac\u0103 noi credem c\u0103 nu este pentru noi, pute\u021bi ob\u021bine un feedback bun, et cetera. Nu \u0219tiu dac\u0103 voi reu\u0219i. \u00cemi va lua un an s\u0103 ob\u021bin o actualizare sau s\u0103 o antrenez. Dar este, este super distractiv.      <\/p>\n\n<p>\u00centre timp, cred c\u0103 este un investitor mai bun \u00een inteligen\u021b\u0103 artificial\u0103, pentru c\u0103 mi-am dat seama c\u0103 majoritatea ideilor pe care mi le ofereau oamenii pentru diverse co-pilo\u021bi, cum ar fi c\u0103 a\u0219 putea s\u0103 le codez \u00eentr-o s\u0103pt\u0103m\u00e2n\u0103, nu au nimic. Este doar un discurs de v\u00e2nz\u0103ri. Este un joc de v\u00e2nz\u0103ri.  <\/p>\n\n<p><strong>Yuri Rabinovich:<\/strong> Ai codat totul singur sau ai o echip\u0103 de dezvoltatori care te sprijin\u0103?<\/p>\n\n<p><strong>Fabrice Grinda:<\/strong> La \u00eenceput, am codat \u00een mare parte singur. Apoi am \u00eenceput s\u0103 angajez o gr\u0103mad\u0103 de oameni care s\u0103 m\u0103 ajute. A\u0219a c\u0103, mai ales \u00een cazul versiunii actuale, \u00een care \u00eencerc\u0103m s\u0103 o \u00eenc\u0103rc\u0103m, \u00eencerc s\u0103 \u00eel \u00eenv\u0103\u021b pe Fabrice s\u0103 foloseasc\u0103 inteligen\u021ba artificial\u0103 pentru a face acelea\u0219i rapoarte pe care le facem noi \u0219i pentru a da recomand\u0103ri. Am nevoie de mult ajutor pentru c\u0103 trebuie s\u0103 \u00eenc\u0103rc\u0103m.   <\/p>\n\n<p>Trebuie s\u0103 ne conect\u0103m la Affinity, care are toate CRM-urile noastre, care are toate debrief\u0103rile noastre, care are toate pun\u021bile. \u0218i asta nu o fac singur. Am angajat o echip\u0103 \u00een India pentru a m\u0103 ajuta cu asta. Dar o mare parte din ele le-am codificat singur.   <\/p>\n\n<p>\u0218i apropo, este mai u\u0219or s\u0103 codifici \u00een zilele noastre. Dac\u0103 ai o \u00eentrebare legat\u0103 de codare, \u00eentreab\u0103-l pe GPT. \u0218tii, eu nu mai sunt un bun programator. De fiecare dat\u0103 c\u00e2nd uit ceva, e ca \u0219i cum, hei, vreau s\u0103 fac asta. Trimite-mi codul. \u0218i literalmente \u00een aceste zile, adic\u0103, din nou, nu e mare lucru. \u00centreb\u0103ri specifice, nu programe, cum ar fi cum s\u0103, orice a\u0219 vrea s\u0103 schimb acest embed al YouTube de la portret vertical la peisaj. Cum fac asta? \u00ce\u021bi d\u0103 cinci lucruri, tu iei unul.        <\/p>\n\n<p><strong>Yuri Rabinovich:<\/strong> \u00cen ce limb\u0103 codifica\u021bi?<\/p>\n\n<p><strong>Fabrice Grinda:<\/strong> Depinde, dar mai ales PHP \u0219i MySQL.<\/p>\n\n<p><strong>Yuri Rabinovich:<\/strong> Super.<\/p>\n\n<p><strong>Fabrice Grinda:<\/strong> \u0218i sunt pe WordPress pentru blogul meu.<\/p>\n\n<p><strong>Niko Leon:<\/strong> Da, a\u0219a cum ai men\u021bionat, ar fi grozav s\u0103 \u00een\u021belegem cum ajungi de la 300 la 50 \u0219i apoi la 10 \u0219i 5, dac\u0103 ai un set strict de reguli sau dac\u0103 doar sim\u021bi.<\/p>\n\n<p><strong>Fabrice Grinda:<\/strong> Nu, avem un set strict de reguli. A\u0219adar, cele trei, cele 300 de intr\u0103ri cu o sut\u0103 provin de la alte CE. O sut\u0103 provin de la fondatorii pe care i-am sprijinit \u00een trecut, deci sunt aproximativ 2 000 de fondatori \u00een 1 100 de companii.  <\/p>\n\n<p>\u0218i o sut\u0103 este ca rece inbound, mai ales la LinkedIn mea, dar, \u0219tii, un fel de peste tot, e-mail, orice. Dac\u0103 este tipul de lucruri la care ne uit\u0103m, o s\u0103m\u00e2n\u021b\u0103 de pia\u021b\u0103 \u0219i A sau B mai departe sau mai mult ca sigur c\u0103 nu o va lua. Dar primim o mul\u021bime de semin\u021be pre au fost mai selective, deoarece ceea ce se \u00eent\u00e2mpl\u0103 de multe ori este c\u0103 vedem 10 oameni de comutare aceea\u0219i idee \u00een acela\u0219i timp, \u0219i ne-ar a\u0219tepta mai degrab\u0103 p\u00e2n\u0103 c\u00e2nd ne d\u0103m seama care dintre noi nu sus\u021binem concuren\u021bii.  <\/p>\n\n<p>Deci, vrem s\u0103 a\u0219tept\u0103m p\u00e2n\u0103 c\u00e2nd exist\u0103 unul care apare ca fiind c\u00e2\u0219tig\u0103tor \u00eenainte de a a\u0219tepta. Deci, \u00eenainte de lansare, ne g\u00e2ndim adesea c\u0103 da, vom a\u0219tepta, mai ales dac\u0103 este un pic \u00een afara domeniului de aplicare \u0219i apoi toate celelalte, cum ar fi hardware, biotehnologie, tehnologie verde. Spa\u021biu, orice, dac\u0103 nu are o component\u0103 de efect de re\u021bea pe pia\u021b\u0103, pur \u0219i simplu nu vom lua o decizie pentru c\u0103 nu este pentru noi.  <\/p>\n\n<p>Din cele 50 de lucruri pe care le primim pe s\u0103pt\u0103m\u00e2n\u0103 \u0219i care sunt \u00een curs de desf\u0103\u0219urare pentru noi, lu\u0103m un apel \u00een care avem 10 persoane din echipa de investi\u021bii, afacerile lor au fost atribuite aleatoriu uneia dintre cele 10 persoane \u0219i lu\u0103m un apel de o or\u0103. \u00cen timpul convorbirii de o or\u0103, evalu\u0103m patru lucruri. Evalu\u0103m &#8222;ne place echipa?&#8221; Acum, desigur, fiecare VC din lume v\u0103 va spune &#8222;oh, eu investesc doar \u00een oameni extraordinari&#8221;. Chestia este c\u0103 nu poate fi ca \u00een pornografie. Nu poate fi. Oh, eu \u0219tiu asta. \u0218tiu c\u00e2nd o v\u0103d. Trebuie s\u0103 fii capabil s\u0103 articulezi ce este asta. Deci, pentru noi, un fondator extraordinar este cineva care este at\u00e2t un v\u00e2nz\u0103tor extraordinar, super elocvent, vizionar, \u0219i nu sau, \u0219i \u0219tie cum s\u0103 execute.         <\/p>\n\n<p>A\u0219adar, ne dorim o intersec\u021bie \u00een diagrama Venn a oamenilor de v\u00e2nz\u0103ri care sunt foarte elocven\u021bi \u0219i care \u0219tiu cum s\u0103 execute. Iar modul \u00een care \u00eemi dau seama, sau ne d\u0103m seama cum, dac\u0103 pot executa \u00eentr-un apel de o or\u0103 este criteriul de selec\u021bie num\u0103rul doi. &#8222;Ne place afacerea?&#8221; Care este dimensiunea total\u0103 a pie\u021bei abordabile? Care sunt economiile unitare? Chiar \u0219i \u00eenainte de lansare, ne a\u0219tept\u0103m ca fondatorii s\u0103 fie capabili s\u0103 articuleze: &#8222;Oh, m-am uitat la cum ar fi analiza cuvintelor cheie \u0219i Google \u0219i Facebook, care este principalul meu canal de achizi\u021bie pl\u0103tit.     <\/p>\n\n<p>Aceasta este densitatea cuvintelor cheie. Acesta este CPC mediu. Aceasta este pagina de destina\u021bie. \u0218i voi spune c\u0103 am cheltuit o mie de dolari. Iat\u0103 cum ar\u0103ta pagina de destina\u021bie. Rata versiunii dvs. a fost de X procente. Ne a\u0219tept\u0103m la o eroare de Y%. Acestea sunt, \u0219i apropo, acel procent Y ar fi bine s\u0103 fie media industriei. \u0218i modul \u00een care se compar\u0103 pentru, \u0219ti\u021bi, economie este media.        <\/p>\n\n<p>Valoarea comenzii. Ne a\u0219tept\u0103m la aceast\u0103 list\u0103 cu aceast\u0103 recuren\u021b\u0103, care ar fi bine s\u0103 fie din nou media industriei, nu de cinci ori mai bun\u0103. \u0218i cu urm\u0103toarea structur\u0103 a marjei, \u0219i \u00eemi pas\u0103 de recuperarea costurilor complet \u00eenc\u0103rcate pe o marj\u0103 de contribu\u021bie, dou\u0103 baze \u00een \u0219ase luni, trei accidente \u00een 18 luni. A\u0219adar, vreau o economie unitar\u0103 bun\u0103, iar oamenii care pot articula economia unitar\u0103 \u00ee\u0219i \u00een\u021beleg de obicei bine activitatea.   <\/p>\n\n<p>\u0218i dac\u0103 nu sunt acolo, am nevoie s\u0103 mi se explice de ce vor ajunge acolo, \u00een timp. Care. Pe m\u0103sur\u0103 ce ob\u021bine\u021bi mai mult\u0103 densitate, putere de cump\u0103rare sau orice altceva, este posibil s\u0103 le pute\u021bi \u00eembun\u0103t\u0103\u021bi \u00een timp dac\u0103 nu sunte\u021bi acolo ast\u0103zi. Deci, num\u0103rul unu, &#8222;\u00eemi place echipa?&#8221; Num\u0103rul doi, &#8222;\u00eemi place afacerea?&#8221;    <\/p>\n\n<p>Num\u0103rul trei: &#8222;\u00cemi plac termenii \u00een\u021belegerii?&#8221; Nimic nu este ieftin \u00een tehnologie, dar este corect? Este corect \u00een lumina echipei, a trac\u021biunii, a oportunit\u0103\u021bii? \u0218i num\u0103rul patru, &#8222;\u00eemi place teza?&#8221; Este o idee care m\u0103 intereseaz\u0103 \u00eentr-o categorie care m\u0103 intereseaz\u0103, \u00een conformitate cu viziunea mea asupra viitorului? \u0218i am teze clare privind viitorul mobilit\u0103\u021bii, al propriet\u0103\u021bii imobiliare, al alimentelor, al transportului, orice altceva care rezolv\u0103 una dintre cele trei probleme pe care m\u0103 concentrez acum, \u0219i anume inegalitatea de \u0219anse, schimb\u0103rile climatice \u0219i criza bun\u0103st\u0103rii mentale \u0219i fizice.     <\/p>\n\n<p>\u0218i am nevoie ca toate patru s\u0103 fie adev\u0103rate. Deci nu e vorba de trei din patru, ci de toate patru. Trebuie s\u0103 ne plac\u0103 echipa. Afacerea, termenii \u0219i teza, iar dac\u0103 toate cele patru sunt adev\u0103rate, atunci merge pe un al doilea apel pe al doilea apel. Ne scufund\u0103m mai ad\u00e2nc \u0219i ajungem la lucruri de mediu care nu erau clare unde vor ajunge cu str\u00e2ngerea de fonduri, iar dac\u0103 ne plac, atunci investim.    <\/p>\n\n<p>A\u0219a c\u0103 investim \u00een dou\u0103 \u00eent\u00e2lniri de o or\u0103 pe parcursul unei s\u0103pt\u0103m\u00e2ni. Suntem ca \u0219i cum am fi \u00een erau la. \u0218i dac\u0103 nu suntem \u00een, \u0219i mul\u021bi VCs nu \u00een\u021beleg, ca ei nu sunt politico\u0219i, ei fantom\u0103 oameni. Dar dac\u0103 nu suntem \u00een, v\u0103 vom spune de ce nu suntem \u0219i ce trebuie s\u0103 ne schimb\u0103m pentru a ne r\u0103zg\u00e2ndi.   <\/p>\n\n<p>\u0218i este vorba despre o rat\u0103 de conversie de 1%. 300 de afaceri, 3 investi\u021bii pe s\u0103pt\u0103m\u00e2n\u0103. A\u0219adar, 1 la sut\u0103 de la o propunere, o afacere care vine la noi, la o investi\u021bie a noastr\u0103. Ceea ce \u00eenseamn\u0103 aproximativ 150 de investi\u021bii noi pe an, dar cu follow on-uri, etc. Este vorba despre 200 p\u00e2n\u0103 la 250 de investi\u021bii pe an.    <\/p>\n\n<p><strong>Niko Leon:<\/strong> \u0218i care este m\u0103rimea medie a cecului?<\/p>\n\n<p><strong>Fabrice Grinda:<\/strong> Suntem foarte dogmatici.<\/p>\n\n<p>Deci, la fel cum suntem programatici \u00een modul \u00een care evalu\u0103m, suntem destul de programatici \u00een modul \u00een care investim. Prioritatea noastr\u0103 este 150, prioritatea noastr\u0103 este 300, A este 500, iar B este 700. \u0218i uneori putem dubla aceast\u0103 sum\u0103, dac\u0103 suntem foarte convin\u0219i. Astfel, m\u0103rimea medie a cecurilor este de 400.000 de dolari. Deoarece suntem \u00een mare parte seed \u0219i A, suntem, de asemenea, \u00een mare parte americani.    <\/p>\n\n<p>A\u0219adar, suntem 70 % semin\u021be \u0219i A, 20 % B \u00een continuare, 10 % pre-semin\u021be. Suntem 50 % SUA \u0219i Canada, 25 % Europa de Vest, 10 % Brazilia \u0219i India, 15 % restul lumii. <\/p>\n\n<p><strong>Niko Leon:<\/strong> \u0218i ai men\u021bionat mai devreme c\u0103 cel mai bun moment pentru a investi \u00een IA a fost acum cinci ani. Doar din interes, care este lucrul de ast\u0103zi care crezi c\u0103 peste cinci ani va fi IA? <\/p>\n\n<p><strong>Fabrice Grinda:<\/strong> Cea mai interesant\u0103 companie din portofoliul meu este o companie de inteligen\u021b\u0103 artificial\u0103. \u0218i cred c\u0103 ar putea foarte bine s\u0103 devin\u0103 o companie de un trilion de dolari, dar cred, de asemenea, c\u0103 este prea t\u00e2rziu pentru a investi acum. <\/p>\n\n<p>Dar este vorba de o companie numit\u0103 Figure AI \u0219i este cea mai important\u0103 companie de robotic\u0103 umanoid\u0103 din lume. Ei au angajat cele mai bune talente \u00een AI \u0219i robotic\u0103 pentru a crea un Figure 2 chiar acum, care este deja func\u021bional \u00een fabrica de la BMW, \u00eenlocuind o gr\u0103mad\u0103 de mecanici \u0219i f\u0103c\u00e2nd foarte bine. <\/p>\n\n<p>Dar echipa este extraordinar\u0103. \u0218i av\u00e2nd \u00een vedere traiectoria pe care se afl\u0103, \u00eemi pot imagina c\u0103 va exista o figur\u0103 3, mult mai bun\u0103 \u0219i mai ieftin\u0103, \u00een c\u00e2\u021biva ani. \u0218i o figur\u0103 4, la c\u00e2\u021biva ani dup\u0103 aceea. \u0218i pot vedea o cale \u00een care, nu peste mult timp, cam peste patru sau cinci ani, vom avea robo\u021bi umanoizi la pre\u021buri accesibile, care vor fi obi\u0219nui\u021bi cu milioanele, at\u00e2t \u00een fabric\u0103, c\u00e2t \u0219i acas\u0103. \u0218i cred c\u0103 figura AI este probabil cu un an \u00eenaintea Tesla \u00een joc, cu produse \u0219i AI mult mai bune \u0219i cu ani \u00eenaintea celorlal\u021bi juc\u0103tori din China. A\u0219a c\u0103 eu cred c\u0103 aceast\u0103 companie este unic\u0103 \u0219i special\u0103.     <\/p>\n\n<p>Iar fondatorul este extraordinar. Este cu siguran\u021b\u0103 cea mai interesant\u0103 companie din portofoliu din perspectiva inteligen\u021bei artificiale, dar \u0219ti\u021bi, dac\u0103 a\u021bi investi acum, este probabil, adic\u0103, nu \u0219tiu care va fi urm\u0103toarea rund\u0103, dar ultima rund\u0103 este deja de 3 miliarde. Deci va fi mult.  <\/p>\n\n<p><strong>Yuri Rabinovich:<\/strong> Frumos. A\u021bi men\u021bionat c\u0103 exist\u0103 o mul\u021bime de contacte la rece.  Da. Care este ponderea investi\u021biilor \u00een contactarea la rece fa\u021b\u0103 de recomand\u0103ri?<\/p>\n\n<p><strong>Fabrice Grinda:<\/strong> Deci, \u00een primul r\u00e2nd, chiar ne uit\u0103m la contactele la rece \u0219i investim \u00een ele, ceea ce nu este deloc cazul a 99% dintre societ\u0103\u021bile de capital de risc, unde, cum ar fi tranzac\u021biile de la Sequoia, probabil c\u0103 se duc direct \u00eentr-un dosar de junk mail care nu este citit niciodat\u0103 \u0219i nu va fi niciodat\u0103 analizat.<\/p>\n\n<p>\u0218i poate c\u0103, \u00een mod real, te \u00eempiedic\u0103 s\u0103 fii investit vreodat\u0103 \u00een viitor. Unele dintre cele mai bune afaceri ale noastre au fost reci, pentru c\u0103 ceea ce se \u00eent\u00e2mpl\u0103 este c\u0103 dac\u0103 e\u0219ti un fondator pentru prima dat\u0103 dintr-o geografie netradi\u021bional\u0103, \u0219tii, e\u0219ti \u00een Albany, New York, e\u0219ti \u00een Belo Horizonte \u00een Brazilia. Nu te-ai dus la Sanford, \u0219tii, desigur, dac\u0103 te-ai dus la Sanford \u0219i la informatic\u0103, vei cunoa\u0219te oameni \u00een TAC \u0219i VC.  <\/p>\n\n<p>Vei putea primi o introducere cald\u0103. Dar dac\u0103 e\u0219ti \u00een acela\u0219i loc, dac\u0103 e\u0219ti \u00een Sao Paulo sau \u00een alt\u0103 parte, dar dac\u0103 e\u0219ti \u00een Belo Horizonte sau Albany, \u0219i ai mers la \u0219coala secundar\u0103, s-ar putea s\u0103 nu ai aceast\u0103 conectivitate. Ceea ce se \u00eent\u00e2mpl\u0103 p\u00e2n\u0103 la urm\u0103 este c\u0103 e\u0219ti mai rezistent. Mergi mult mai departe, cu mult mai pu\u021bin capital, iar noi ajungem s\u0103 investim \u00een unele dintre aceste companii.   <\/p>\n\n<p>Sunt o evaluare mult mai mic\u0103, o trac\u021biune mult mai mare. Am investit \u00een unele dintre acestea aproximativ 2 milioane pe lun\u0103 \u00een venituri de aproximativ 10 pre, \u0219tii, care ar fi o serie B nivel de trac\u021biune. \u0218i ai str\u00e2nge 15 la 50, nu 2 la 10. \u0218i, de asemenea, suntem mai mult \u00eentr-o pozi\u021bie de limitatori, dar pentru a r\u0103spunde la \u00eentrebare, pentru c\u0103 a\u021bi \u00eentrebat raportul.   <\/p>\n\n<p>Deci, o treime din tranzac\u021bii provin de la societ\u0103\u021bile de capital de risc. \u0218i este vorba despre 55% din companiile \u00een care investim. O treime din afaceri vin de la fondatori. Asta \u00eenseamn\u0103 aproximativ 30 % din afacerile \u00een care investim, iar o treime din afacerile care vin de la rece \u00eenseamn\u0103 aproximativ 15 % din afacerile \u00een care investim.   <\/p>\n\n<p>Deci raportul este mai mic. Este vorba de o sut\u0103 de tranzac\u021bii, bine, din cele 300 de tranzac\u021bii, facem trei, dar numai, \u0219tii, 15 la sut\u0103 din cele trei, dac\u0103 vrei pe parcursul anului, cred c\u0103 voi face matematica mai u\u0219oar\u0103. Facem 200 de tranzac\u021bii, iar din cele 200 de tranzac\u021bii din fiecare an, 30 vin de la rece.  <\/p>\n\n<p><strong>Yuri Rabinovich:<\/strong> Deci le recomanda\u021bi fondatorilor s\u0103 v\u0103 contacteze \u0219i \u00een mod rece?<\/p>\n\n<p><strong>Fabrice Grinda:<\/strong> Nu, le recomand s\u0103 \u00eencerce s\u0103 ob\u021bin\u0103 o introducere cald\u0103. De preferin\u021b\u0103 de la un alt VC sau de la un fondator, dar dac\u0103 nu ave\u021bi o modalitate de a ajunge la mine pentru c\u0103 nu sunte\u021bi, nu este re\u021beaua dvs., \u00eemi pute\u021bi trimite un e-mail, un LinkedIn in mail, dar voi r\u0103spunde numai dac\u0103 \u00een acel mesaj explica\u021bi ce construi\u021bi, trac\u021biunea pe care o ave\u021bi \u0219i include\u021bi deck-ul. <\/p>\n\n<p>Dac\u0103 spui &#8222;Am o idee grozav\u0103, a\u0219 vrea s\u0103 discut\u0103m despre ea&#8221;, nu vei primi niciun r\u0103spuns. Trebuie s\u0103 fiu \u00een m\u0103sur\u0103 s\u0103 iau decizia de a r\u0103spunde sau nu la un apel pe baza mesajului pe care mi-l trimi\u021bi. Nu am timp pentru, \u0219tii tu, chat-uri. A\u0219adar, \u00een mesajul pe care mi-l trimite\u021bi, trebuie s\u0103 \u00eemi oferi\u021bi suficiente informa\u021bii pentru a evalua dac\u0103 merit\u0103 sau nu un apel.  <\/p>\n\n<p><strong>Yuri Rabinovich:<\/strong> \u0218i a\u021bi men\u021bionat ce alt sfat a\u021bi dori s\u0103 da\u021bi altor fondatori atunci c\u00e2nd construiesc startup-uri, nu? Este un fel de acum, acum a devenit super ieftin s\u0103 construie\u0219ti noi \u00eentreprinderi, nu? Tu \u00eensu\u021bi ai construit Fabrice AI, \u0219tii, \u00een garajul t\u0103u.  <\/p>\n\n<p><strong>Fabrice Grinda:<\/strong> Da, \u0219tii, deci \u0219i un model de afaceri zero. Nu este o afacere. Da, vreau s\u0103 spun, doar f\u0103-o cum trebuie. Iat\u0103 o gre\u0219eal\u0103. Mi se pare c\u0103 mul\u021bi fondatori o fac. Au spus: &#8222;Trebuie s\u0103 str\u00e2ng un milion de dolari ca s\u0103 lansez un startup. Acesta este un semn foarte r\u0103u. Pre-seed, care este pre VC, care este plin de familie trans. Ar trebui s\u0103 pute\u021bi ajunge foarte departe cu foarte pu\u021bin capital.        <\/p>\n\n<p>\u0218i exist\u0103 foarte pu\u021bine fonduri de pre-seminare. Sunt c\u00e2teva, nu? Exist\u0103 patru, exist\u0103 amplify, etc., care scriu dou\u0103 cecuri de 50.000 de dolari. Dar, \u00een cea mai mare parte, ar trebui s\u0103 fii capabil cu aproape nici un capital. Ca ast\u0103zi, a\u0219 putea construi \u0219i tu \u00eemi dai 20K. A\u0219 putea construi orice. \u0218i asta este angajarea unei echipe externe de dezvoltatori sau orice altceva pe Upwork.      <\/p>\n\n<p>\u0218i, \u0219i, \u0219i multe lucruri care pot fi codificate f\u0103r\u0103 cod arat\u0103 bine. De exemplu, dac\u0103 construiesc o pia\u021b\u0103 \u00een zilele noastre, voi folosi Shopify. \u0218i da, ave\u021bi nevoie de componenta de v\u00e2nz\u0103tor \u00een care trebuie s\u0103 codifica\u021bi o modalitate prin care oamenii s\u0103 listeze, dar a\u0219 folosi majoritatea instrumentelor de acolo. De pe raft, s\u0103 dovedesc c\u0103 economia func\u021bioneaz\u0103 \u0219i s\u0103 nu m\u0103 g\u00e2ndesc prea mult la asta.   <\/p>\n\n<p>Deci, dac\u0103 vii la mine \u0219i \u00eemi spui: &#8222;Am nevoie de un milion de dolari ca s\u0103 o construiesc&#8221;. Este o trecere cvasi-automat\u0103. Ca \u0219i cum, da, te duci \u0219i o construie\u0219ti. O construie\u0219ti, ob\u021bii un pic de produs, ar\u0103\u021bi c\u0103 ai un pic de potrivire a produsului cu pia\u021ba. Ceea ce vor s\u0103 finan\u021beze fondurile de capital de risc este extinderea. Vrem s\u0103 te m\u0103rim. Dac\u0103 spui: &#8222;Am str\u00e2ns 500 de mii de dolari de la prieteni \u0219i familie.      <\/p>\n\n<p>Suntem \u00een direct. Facem 20 de mii pe lun\u0103 de MRR. \u0218i acum, dar eu \u0219tiu ce canal de achizi\u021bie a clien\u021bilor func\u021bioneaz\u0103. \u0218i nu-mi pas\u0103 care este canalul. Ar putea fi TikTok. Ar putea fi pl\u0103tit. Ar putea fi SEO. Ar putea fi influenceri.        Ar putea fi o echip\u0103 de v\u00e2nz\u0103ri. Ar putea fi iBound. Ave\u021bi nevoie de un canal de achizi\u021bie scalabil, repetabil \u0219i cu o rentabilitate bun\u0103. <\/p>\n\n<p>\u0218i te g\u00e2nde\u0219ti c\u0103 acum voi str\u00e2nge un capital ini\u021bial, 3 \u0219i 9 pre pentru a trece de la 20, 30 de mii \u00een MRR la 150 de mii pe lun\u0103 \u00een MRR. Asta are sens pentru mine. \u0218i astfel, lansarea s\u0103 fie eficient\u0103 din punct de vedere al capitalului, s\u0103 dovedeasc\u0103 potrivirea produsului cu pia\u021ba. Apoi te duci la capitalul de risc. Nu v\u0103 duce\u021bi la societ\u0103\u021bile de capital de risc spun\u00e2nd c\u0103 am nevoie de bani pentru a lansa, ceea ce dovede\u0219te c\u0103 nu \u0219ti\u021bi despre ce vorbi\u021bi.    <\/p>\n\n<p>\u0218i pune la \u00eendoial\u0103 capacitatea ta de a executa \u0219i ne face s\u0103 nu credem neap\u0103rat c\u0103 vei ajunge acolo. Acum, desigur, dac\u0103 e\u0219ti fondator pentru a doua sau a treia oar\u0103, ai mai f\u0103cut-o \u00eenainte, vom crede c\u0103 vei fi capabil s\u0103 execu\u021bi. Dar ca fondator pentru prima dat\u0103, dovedi\u021bi-o.  <\/p>\n\n<p><strong>Niko Leon:<\/strong> Vorbind despre investi\u021biile de top de p\u00e2n\u0103 acum, ai spus c\u0103 ai avut 300 de ie\u0219iri din cele 1.100 de p\u00e2n\u0103 acum, ceea ce este un raport foarte bun. Care au fost cele mai bune \u0219i \u0219tia\u021bi c\u0103 vor fi cele mai bune la momentul respectiv sau v-au surprins? <\/p>\n\n<p><strong>Fabrice Grinda:<\/strong> Deci, \u00een primul r\u00e2nd, ce este o investi\u021bie de top, nu?<\/p>\n\n<p>Cea mai bun\u0103 investi\u021bie ar putea fi \u00een func\u021bie de multiplu, de dolarii absolu\u021bi \u0219i de RI, toate acestea fiind metrici diferite \u0219i companii diferite. A\u0219adar, \u00een ceea ce prive\u0219te prima investi\u021bie \u00een func\u021bie de multiplu, cu siguran\u021b\u0103 nu am crezut c\u0103 va fi cea mai bun\u0103 investi\u021bie \u00een func\u021bie de multiplu. A fost o companie de jocuri de noroc din Turcia, \u00een care am investit pentru c\u0103 anali\u0219tii no\u0219tri care tocmai s-au al\u0103turat au spus c\u0103 trebuie s\u0103 investe\u0219ti \u00een companie, chiar \u0219i \u00een jocurile de noroc, chiar \u0219i \u00een Turcia, modul \u00een care func\u021bioneaz\u0103 comitetul nostru de investi\u021bii este c\u0103 nu este nevoie de consens. Nici m\u0103car nu avem nevoie de o majoritate. Dac\u0103 cineva, oricine, chiar \u0219i analistul nou venit care are 21 de ani \u0219i, \u0219i este primul s\u0103u loc de munc\u0103 spune c\u0103 trebuie s\u0103 investim \u0219i lire sterline masa, vom investi. \u00cei vom dimensiona, vom investi. A\u0219a c\u0103 am investit \u00een aceast\u0103 companie de jocuri numit\u0103 Gram Games \u0219i ei \u00eencearc\u0103 s\u0103 construiasc\u0103 un, Clash of Clans sau Supercell pentru pie\u021bele emergente pe Android.      <\/p>\n\n<p>\u0218i a e\u0219uat lamentabil, compania era practic \u00een faliment. \u0218i cred c\u0103 unul dintre ingineri a semnat documentele de lichidare pentru distrac\u021bie. Am construit acest joc micu\u021b \u0219i ei au spus, &#8222;Hei, hai s\u0103-l lans\u0103m. Nu se \u0219tie niciodat\u0103&#8221;. \u0218i senza\u021bia global\u0103 instantanee este un joc numit 1010. E un fel de 2048. Iar compania \u0219i-a dat seama c\u0103 de ce s\u0103 construiasc\u0103 jocuri complexe, cu actori, pove\u0219ti \u0219i grafic\u0103, c\u00e2nd poate construi jocuri casual?     <\/p>\n\n<p>Au devenit un editor \u0219i dezvoltator de jocuri casual \u0219i, dup\u0103 ce aproape au murit, la propriu, a trebuit s\u0103 semn\u0103m documentele de lichidare. A mers de la putere la putere. Zynga a cump\u0103rat-o pentru 250 de milioane plus trei ani de profituri. \u0218i cred c\u0103 profiturile au fost ca, 35, 100 \u0219i 250, nu? Ca \u0219i cum c\u00e2\u0219tigul a fost mai mare dec\u00e2t buyout-ul.    <\/p>\n\n<p>Adic\u0103, e uluitor. \u0218i am pus-o doar pentru 50 de mii pentru c\u0103 era un cec mic, pentru c\u0103 suntem anali\u0219ti insisten\u021bi. \u0218i cei 50 de mii s-au transformat \u00een 20 de milioane. Deci, un multiplu cu siguran\u021b\u0103 nu se a\u0219tepta la asta. Dac\u0103 ne-ai fi cerut s\u0103 clasific\u0103m compania de mai multe ori, am fi spus ultimele 5 procente din portofoliul nostru de companii, \u0219i totu\u0219i a ajuns s\u0103 fie cel mai mare multiplu vreodat\u0103.    <\/p>\n\n<p>A\u0219a c\u0103 ai noroc. Mai bine norocos dec\u00e2t bun \u0219i lucrurile te surprind \u0219i te surprind \u00een ambele direc\u021bii. Ai companii care erau unicorni de miliarde de dolari \u0219i care mor. \u0218i companii care sunt pe moarte, care \u00ee\u0219i dau seama, decoleaz\u0103 \u0219i ies. Alte succese foarte mari, \u00een valoare absolut\u0103 de dolari, au fost Alibaba.    <\/p>\n\n<p>Am studiat mandarina la Beijing Global University \u00een 94, \u00een timp ce eram la Princeton. L-am \u00eent\u00e2lnit, am vorbit cu Jack Ma \u00een 99, am \u00eencercat s\u0103 cump\u0103r domeniul alibaba.com de la el, pentru c\u0103 voiam s\u0103 fie domeniul pentru eBay-ul meu din Europa. Nu l-am convins, dup\u0103 cum v\u0103 pute\u021bi imagina. Apoi, mai t\u00e2rziu, am ajuns s\u0103 investesc destul de t\u00e2rziu, la o evaluare de 15 miliarde de dolari pe ac\u021biune sau ceva de genul \u0103sta.   <\/p>\n\n<p>Dar era evident pentru mine c\u0103 va fi ceva mare \u0219i c\u0103 oportunitatea este uria\u0219\u0103. \u0218i a \u00eenceput s\u0103 se monetizeze \u0219i, \u00een cele din urm\u0103, au devenit publice \u0219i au crescut \u0219i mai mult. \u0218i da, \u0219tii, cred c\u0103 am pus cam un milion care a devenit 50 de milioane sau mai \u0219tiu eu ce. \u0218i apoi Coupang, acela\u0219i lucru. A \u00eenceput ca un Groupon al Coreei.    <\/p>\n\n<p>A\u0219a c\u0103 am trecut, apoi a devenit unul dintre numeroasele Amazon din Coreea. A\u0219a c\u0103 am trecut \u0219i apoi am devenit principalul juc\u0103tor din Coreea \u00een categoria Amazon. A\u0219a c\u0103 am investit \u0219i apoi, \u00een cele din urm\u0103, am devenit public foarte bine, foarte de succes \u00een dolari absolu\u021bi, \u00een termeni de dolari absolu\u021bi, dar nu un multiplu, deoarece am investit o evaluare destul de mare la \u00eenceput, cred c\u0103 poate un miliard pentru a \u00eencepe.  <\/p>\n\n<p>A\u0219a c\u0103, da, am v\u00e2ndut pentru 50 de miliarde, dar. \u0218tii, am investit un miliard. <\/p>\n\n<p><strong>Yuri Rabinovich:<\/strong> Deci nu v\u0103 deranjeaz\u0103 s\u0103 investi\u021bi \u0219i \u00een evalu\u0103ri de miliarde?<\/p>\n\n<p><strong>Fabrice Grinda:<\/strong> A\u0219tept\u0103m p\u00e2n\u0103 c\u00e2nd exist\u0103 un c\u00e2\u0219tig\u0103tor clar. Deci noi, a\u0219a cum am spus mai devreme, nu investim \u00een concuren\u021bi. \u0218i astfel, \u0219i nu vreau s\u0103 investesc \u00een economia subacvatic\u0103.  <\/p>\n\n<p>Deci nu este ca p\u00e2inea \u0219i untul, nu? Sau p\u00e2inea \u0219i untul sunt seed \u0219i A, dar s\u0103 spunem c\u0103 la A sunt \u0219apte companii care fac acela\u0219i lucru. Toate se descurc\u0103 bine, cu echipe uimitoare. Dac\u0103 investesc \u00een cea gre\u0219it\u0103. Pierd ocazia de a investi \u00een categorie pentru totdeauna. A\u0219a c\u0103 a\u0219tept. \u0218i \u00een cazul Coupang, am v\u0103zut-o devreme.      <\/p>\n\n<p>Am v\u0103zut-o mai devreme. Pur \u0219i simplu nu avea sens s\u0103 investim mai devreme. A fost Groupon, nu ne-a pl\u0103cut modelul Groupon. A fost unul dintre cele cinci Amazon, nu a fost clar. Apoi, \u00een cele din urm\u0103, a fost timpul s\u0103 investim. IRR a fost c\u0103 am investit \u00een Skip the Dishes, care este un DoorDash pentru Canada. \u0218i au fost achizi\u021biona\u021bi \u0219ase luni mai t\u00e2rziu, \u0219tii. Nu \u0219tiu, cinci X, 10 X \u00een \u0219ase luni.       <\/p>\n\n<p>A fost cam 10.000 IRR, m\u0103 rog. Am f\u0103cut foarte, foarte bine. Din nou, nu acesta a fost motivul pentru care am investit. Nu ne a\u0219teptam s\u0103 accept\u0103m at\u00e2t de repede, dar am reu\u0219it s\u0103 \u00eei ajut\u0103m. Au fost foarte mul\u021bumi\u021bi de investi\u021bie. Noi am fost foarte mul\u021bumi\u021bi. I-am sprijinit \u00een urm\u0103toarele companii. \u0218i da, deci nu, aceste lucruri te surprind \u00een ambele direc\u021bii.       <\/p>\n\n<p><strong>Yuri Rabinovich:<\/strong> \u0218i cum monitoriza\u021bi aceste companii care v-au pl\u0103cut, dar nu era\u021bi preg\u0103ti\u021bi s\u0103 investi\u021bi? Este un fel de, cum \u021bii eviden\u021ba tuturor acestora. <\/p>\n\n<p><strong>Fabrice Grinda:<\/strong> Da. Deci, atunci c\u00e2nd trecem \u00eentr-o companie, noi, avem mai multe state. Deci, la sf\u00e2r\u0219itul comitetului de investi\u021bii, facem un comitet de investi\u021bii \u00een fiecare mar\u021bi timp de dou\u0103 ore. <\/p>\n\n<p>Ast\u0103zi am avut una, am investit \u00een c\u00e2teva companii. Avem un statut, cum ar fi am investit, deci ne mut\u0103m \u00een portofoliu. Ei bine, trecem pentru totdeauna. Nu ne-a pl\u0103cut fondatorul, nu ne-a pl\u0103cut orice, sau trecem \u0219i ne reconect\u0103m \u0219i punem un activ \u00een \u0219ase luni, nou\u0103 luni, un an. S\u0103 ne reconect\u0103m pentru a ob\u021bine, a verifica unde sunt.    <\/p>\n\n<p>\u0218i uneori facem asta de \u0219apte ori p\u00e2n\u0103 c\u00e2nd, \u00een cele din urm\u0103, investim.<\/p>\n\n<p><strong>Yuri Rabinovich:<\/strong> \u0218i fondatorii sunt gata s\u0103 se reconecteze de fiecare dat\u0103?<\/p>\n\n<p><strong>Fabrice Grinda:<\/strong> Da, pentru c\u0103 \u00eei trat\u0103m bine. Le spunem, uite, acesta este motivul pentru care nu o facem \u0219i de obicei este logic, dar ne-ar pl\u0103cea, nu toat\u0103 lumea este de acord, unii oameni se enerveaz\u0103 pentru c\u0103 ai trecut, dar suntem one\u0219ti \u0219i transparen\u021bi. <\/p>\n\n<p>Mul\u021bi investitori \u00een capital de risc te vor abandona, \u0219tii tu, a\u0219a c\u0103 da, nu, sunt ferici\u021bi, sunt mai ales ferici\u021bi s\u0103 se reconecteze.<\/p>\n\n<p><strong>Yuri Rabinovich:<\/strong> Da, din nou, este vorba de construirea unei rela\u021bii, nu? A\u0219a c\u0103, \u00een timp, ai putea investi \u00een acela\u0219i fondator din nou \u0219i din nou, nu? <\/p>\n\n<p><strong>Fabrice Grinda:<\/strong> Oh, am f\u0103cut-o de multe ori. Da. Deci, de fapt, avem o politic\u0103 necentrat\u0103, care este. Dac\u0103 a\u021bi f\u0103cut bine cu noi, v\u0103 vom sprijini indiferent de ceea ce face\u021bi \u00een continuare. A\u0219a c\u0103 l-am sprijinit pe Brett Adcock \u00een primul s\u0103u start-up, care a fost la Vetteri, o pia\u021b\u0103 a muncii pentru programatori, care a ajuns la v\u00e2nz\u0103ri de o sut\u0103 de milioane.  <\/p>\n\n<p>Am v\u00e2ndut-o la Adecco pentru o sut\u0103 de milioane. Am f\u0103cut opt X sau investitor \u00een c\u00e2\u021biva ani. Foarte fericit. Apoi a zis: &#8222;Bine, construiesc o companie de taxiuri electrice zbur\u0103toare numit\u0103 Archer. I-am spus, bine, iat\u0103 cecul nostru. Nici m\u0103car nu am luat un telefon. Nici m\u0103car nu ne-am uitat pe punte, doar am virat banii.      <\/p>\n\n<p>\u0218i apoi, \u0219tii tu, a f\u0103cut-o public\u0103, i-a mers foarte bine. \u0218i apoi a zis, acum construiesc o companie de robo\u021bi umanoizi. Eu sunt ca, bine, aici sunt banii t\u0103i. Nu conteaz\u0103 termenii, nu conteaz\u0103, ia-i. \u0218i, \u0219i a\u0219a, dac\u0103 te-ai descurcat bine cu noi, te vom sprijini din nou \u0219i din nou \u0219i din nou, indiferent de situa\u021bie.    <\/p>\n\n<p><strong>Yuri Rabinovich:<\/strong> Uimitor. \u0218i deci \u00een ce stadiu ai sim\u021bit c\u0103 e\u0219ti preg\u0103tit pentru o familie, nu? E ca \u0219i cum te-am v\u0103zut, ai copii mici \u0219i e ca \u0219i cum ai fi muncit din greu pentru a ajunge acolo, nu? Da, a\u0219a e,   <\/p>\n\n<p><strong>Fabrice Grinda:<\/strong> Adic\u0103, eu, eu nu am crezut niciodat\u0103 c\u0103 vreau o familie s\u0103 fie clar. Am crezut c\u0103 datele \u00een, \u00een lume c\u00e2nd e\u0219ti un tip fericit super ambi\u021bios. \u0218tii, vorbe\u0219ti cu prietenii t\u0103i care au copii. \u0218i, de asemenea, &#8222;A. dispar din via\u021ba ta&#8221; &#8222;B. \u00eenceteaz\u0103 s\u0103 mai fie individul sau chiar cuplul pentru a deveni p\u0103rinte&#8221;. \u0218i &#8222;C. c\u00e2nd \u00eei \u00eent\u00e2lne\u0219ti, ceea ce este foarte rar, cam o dat\u0103 la 2 luni. E ca \u0219i cum, oh, nu am dormit \u0219i via\u021ba mea e na\u0219pa. Nu pot face nimic distractiv.       <\/p>\n\n<p>\u0218i copiii mei asta, copiii mei aia. Nu a fost un pitch foarte conving\u0103tor, nu?&#8221; Ca, da, nu pentru mine. Eu nu vreau copii. \u00cemi iubesc via\u021ba. E perfect\u0103. \u0218i s-a \u00eent\u00e2mplat cam la \u00eent\u00e2mplare. M-am dus, am f\u0103cut la \u00eent\u00e2mplare o ceremonie ayahuasca. \u0218i, din nou, mul\u021bi oameni fac ceremonia ayahuasca pentru c\u0103 sunt, cum ar fi, \u00een c\u0103utarea scopului vie\u021bii lor, sau cum ar fi, \u00eencercarea de a vindeca trauma trecut, etc, cum ar fi, eu sunt super fericit, eu sunt ca, a\u0219a sa \u00eent\u00e2mplat, cum ar fi, timpul am putut petrece 10 zile \u00eenainte de a preg\u0103ti plimbare, cum ar fi f\u0103r\u0103 cofein\u0103, f\u0103r\u0103 sex, dormit, medita\u021bie, f\u0103r\u0103 carne complet rapid, ca \u00eentr-adev\u0103r crearea mediului potrivit.       <\/p>\n\n<p>Am fost, am f\u0103cut-o \u00eentr-o jungl\u0103 ad\u00e2nc\u0103 din Bushwick, \u0219tii, a\u0219a c\u0103 nu a trebuit s\u0103 merg foarte departe. \u0218i m\u0103 g\u00e2ndeam, \u0219tii, de ce nu? \u0218i eu, \u0219i de ce nu? Acela\u0219i lucru pe mea, una dintre tr\u0103s\u0103turile mele definitorii este curiozitatea. Ce exist\u0103 \u00een natura realit\u0103\u021bii? Acest lucru ar putea fi distractiv \u0219i interesant. Nu m\u0103 a\u0219teptam la nimic din asta.      <\/p>\n\n<p>\u0218i bunica mea a venit s\u0103 m\u0103 viziteze. Bunica, ca s\u0103 fie clar, murise cu 20 de ani mai devreme. \u0218i mesajul pe care l-am primit a fost uimitor. E ca \u0219i cum, \u00ee\u021bi tr\u0103ie\u0219ti scopul vie\u021bii tale. Totul e uimitor. E\u0219ti \u00eemplinit\u0103. Faci ceea ce ar trebui s\u0103 faci. Nu \u0219tiu dac\u0103 este dar, dar cu siguran\u021b\u0103 este &#8222;\u0219i&#8221; sau &#8222;sau&#8221; dar, iat\u0103 c\u00e2teva idei pentru tine pe margine. Deci, \u00een primul r\u00e2nd, e\u0219ti o for\u021b\u0103 a naturii. Dac\u0103 vrei s\u0103 faci ceva s\u0103 se \u00eent\u00e2mple, po\u021bi face s\u0103 se \u00eent\u00e2mple, dar c\u00e2nd lucrurile pe care le \u00eencerci \u0219i nu func\u021bioneaz\u0103, nu le for\u021ba. Nu este menit s\u0103 fie a\u0219a pentru tine.          <\/p>\n\n<p>Acum, func\u021bioneaz\u0103 doar dac\u0103 ai \u00eencercat din greu, iar eu am \u00eencercat din greu s\u0103 construiesc o comunitate \u0219i un studio \u00een Republica Dominican\u0103, iar acolo era o combina\u021bie de corup\u021bie, criminalitate, boli tropicale, nimic nu mergea bine. A\u0219a c\u0103 mesajul a fost s\u0103 trec mai departe, motiv pentru care mi-am mutat re\u0219edin\u021ba secundar\u0103 din Republica Dominican\u0103 \u00een Turks \u0219i Caicos \u0219i a fost cea mai bun\u0103 decizie. <\/p>\n\n<p>Dar ea a spus: &#8222;Hei, ar trebui s\u0103 revizuie\u0219ti chestia cu copilul&#8221;. Deci, motivul pentru care nu e\u0219ti constr\u00e2ns este c\u0103 via\u021ba ta este uimitoare. Este bogat\u0103 \u00een aventuri, prietenie \u0219i iubire.   Da. \u0218i ai c\u00e2inii \u0219i afacerea ta, ca \u0219i cum totul ar fi minunat. \u0218i crezi c\u0103 va fi doar un lucru negativ, ca to\u021bi prietenii t\u0103i. <\/p>\n\n<p>Da. Dar ea a spus: &#8222;Costul de a avea copii ar putea fi mai mic dec\u00e2t crezi tu&#8221;, adic\u0103, \u0219i nu m\u0103 refer la costurile financiare. Acestea sunt \u00eentotdeauna ridicate. Costul pentru calitatea vie\u021bii tale este cum tr\u0103iesc al\u021bi oameni odat\u0103 ce \u00eencep s\u0103 aib\u0103 copii, \u00ee\u0219i substituie via\u021ba pentru a fi p\u0103rin\u021bi. Dar copiii pot fi un compliment pentru via\u021ba ta.   <\/p>\n\n<p>Pute\u021bi merge la schi cu elicopterul \u0219i v\u0103 pute\u021bi lua copiii. Pute\u021bi face kite surfing \u0219i v\u0103 pute\u021bi lua copiii. Pute\u021bi face drume\u021bii \u0219i v\u0103 pute\u021bi lua copiii. A\u0219a c\u0103 nu trebuie s\u0103 fie neap\u0103rat o sau pute\u021bi continua s\u0103 tr\u0103i\u021bi. Pute\u021bi face totul cu copiii vo\u0219tri \u0219i pute\u021bi continua s\u0103 fi\u021bi individul, cuplul \u0219i p\u0103rintele. \u0218i nu trebuie, \u0219i cunosc\u00e2ndu-v\u0103 personalitatea, nu trebuie s\u0103 fi\u021bi, nu ve\u021bi fi niciodat\u0103 un p\u0103rinte elicopter.     <\/p>\n\n<p>\u0218tii, vei fi mai pu\u021bin focos de aventuri, nu vei merge la fiecare meci de fotbal. Iar asta nu e stilul t\u0103u \u0219i nu trebuie s\u0103 fie stilul t\u0103u. De fapt, modul \u00een care ceilal\u021bi oameni o fac, este foarte r\u0103u pentru ei \u0219i r\u0103u pentru copii \u0219i r\u0103u pentru rela\u021bie. Deci A, costurile sunt mai mici dec\u00e2t v\u0103 imagina\u021bi \u0219i B, beneficiile sunt mai mari dec\u00e2t v\u0103 imagina\u021bi. Cum \u021bi-ar pl\u0103cea s\u0103 vorbe\u0219ti. \u021ai-ar pl\u0103cea s\u0103 predai. \u021ai-ar pl\u0103cea s\u0103 prezin\u021bi. Preda\u021bi cursuri la diferite \u0219coli de afaceri. Creezi un blog \u0219i un podcast pentru a nu fi nevoit s\u0103 te duci s\u0103 fii mai scalabil. S\u0103 le predai copiilor t\u0103i va fi \u0219i mai uimitor pentru c\u0103 te va men\u021bine t\u00e2n\u0103r.         <\/p>\n\n<p>O s\u0103 v\u0103 recunoa\u0219te\u021bi \u00een ea \u0219i o s\u0103 o g\u0103si\u021bi extraordinar de conving\u0103toare. A\u0219a c\u0103, \u00een cele din urm\u0103, prezentarea a devenit costurile sunt mai mici, beneficiile sunt mai mari. Va fi un compliment pentru via\u021ba ta. \u00cel voi \u00eenlocui. Ar trebui s\u0103 o \u00eencerca\u021bi. Am plecat de la acea ceremonie ayahuasca \u0219i mi-am zis: &#8222;Bine, facem asta.      <\/p>\n\n<p>\u0218i a mai spus c\u0103 trebuie s\u0103 am un fiu \u0219i o fiic\u0103, cel pu\u021bin unul din fiecare, deoarece sunt diferi\u021bi sau rela\u021bia dintre ei este diferit\u0103. \u0218i a\u0219a, da. Numele ei era Francoise. Ea a fost bunica mea patern\u0103. Ea a fost o influen\u021b\u0103 foarte puternic\u0103 \u00een via\u021ba mea. Ca urmare, pe fiul meu \u00eel cheam\u0103 Francoise \u0219i are acum trei ani.     <\/p>\n\n<p>\u0218i mi-a luat ceva timp, pentru c\u0103 am vrut s\u0103 m\u0103 asigur c\u0103 aleg partenerul potrivit. S\u0103 ob\u021bin o donatoare de ovule \u0219i toate cele. A\u0219a c\u0103 e complicat. Dar acum am un copil de trei ani \u0219i unul de opt luni \u0219i este, este perfect. Adic\u0103, au dormit nop\u021bile la \u00eenceput. Ne iubim unul pe cel\u0103lalt.     <\/p>\n\n<p>Noi avem parte de toat\u0103 distrac\u021bia. L-am luat pe fiul meu, l-am pus \u00een e foil, l-am dus la kite surfing, l-am dus la heli-ski, la escalad\u0103. Ne-am distrat de minune.  <\/p>\n\n<p>Acum c\u00e2teva s\u0103pt\u0103m\u00e2ni, fiul meu a cerut un frate \u0219i are trei ani, dar, \u0219i oamenii nu ar lua asta \u00een serios, dar eu sunt ca, \u0219tii ce? Eu v\u0103d asta ca pe un semn a ceea ce vrea universul \u0219i chiar am avut o conversa\u021bie lung\u0103 cu el \u0219i i-am spus: &#8222;\u00ce\u021bi dai seama c\u0103 dac\u0103 vom avea un frate, el nu va ie\u0219i complet format, gata de joac\u0103. <\/p>\n\n<p>E ca \u0219i cum, va fi, \u0219tii tu, al\u0103ptat timp de opt ani, \u0219i nefunc\u021bional. El zice, \u00eemi dau seama, dar \u00een cele din urm\u0103 va fi bine, va fi acolo, vreau un frate. Eu sunt ca, bine, o facem. A\u0219a c\u0103 acum \u00eemi iau o mam\u0103 surogat \u0219i toate chestiile astea \u0219i e uimitor. \u0218i \u00een aceea\u0219i ceremonie, apropo, am fost vizitat de un lup alb care mi-a spus: Hei, tu, \u00ee\u021bi dai seama c\u0103 fantoma lupului groaznic al lui John Snow nu este doar fictiv\u0103, ci se bazeaz\u0103 pe un c\u00e2ine real.    <\/p>\n\n<p>Este un ciob\u0103nesc german alb \u0219i ar trebui s\u0103 m\u0103 ai. E\u0219ti un tip epic. Ai nevoie de un c\u00e2ine epic \u0219i eu sunt c\u00e2inele pentru tine. A\u0219a c\u0103 m-am dus \u0219i eu s\u0103 caut un cresc\u0103tor \u0219i acum \u00eel am pe lupul meu alb Angel. \u0218i totul a pornit de la asta. A\u0219a c\u0103 da, dar am decis acea pist\u0103, am decis toate acestea, acea ceremonie a fost \u00een noiembrie 2018.     <\/p>\n\n<p>Mi-am luat, a durat ceva timp s\u0103 preg\u0103tesc totul. A\u0219a c\u0103 mi-am luat fiul la 21 de ani, c\u00e2inele la 23, fiica la 24. \u0218i cred c\u0103 urm\u0103torul meu fiu va fi fie. Da, probabil \u00een 26 de ani. Deci nici m\u0103car nu am un embrion. Nu am restul trebuie s\u0103 fie planificat. Dar da, lucrez la asta. A\u0219a c\u0103 am ajuns la asta t\u00e2rziu \u00een via\u021b\u0103, dar a fost uimitor.       <\/p>\n\n<p>Nu regret c\u0103 am venit aici t\u00e2rziu. Adic\u0103, cred c\u0103 a fost momentul potrivit pentru mine, dar acum sunt un convertit. Cred c\u0103 familiile sunt uimitoare. Copiii sunt extraordinari. Dac\u0103 a\u0219 putea avea 100, a\u0219 avea 100, dar vreau, de asemenea, s\u0103 fiu un tat\u0103 minunat \u0219i prezent \u0219i m\u0103 distrez foarte mult. A\u0219a c\u0103 cred c\u0103 vor fi trei. Am un fel de, am, de asemenea, un fel de au adoptat 17 ani, a\u0219a c\u0103 cred c\u0103 patru plus c\u00e2inele \u0219i este uimitor.      <\/p>\n\n<p><strong>Yuri Rabinovich:<\/strong> Da. Se pare c\u0103 ave\u021bi un stil de via\u021b\u0103 pl\u0103cut. <\/p>\n\n<p><strong>Fabrice Grinda:<\/strong> Da, \u00eemi iubesc via\u021ba.<\/p>\n\n<p><strong>Yuri Rabinovich:<\/strong> Sunte\u021bi \u0219i constructor de comunit\u0103\u021bi, nu? V\u0103d c\u0103 g\u0103zdui\u021bi o mul\u021bime de retrageri \u0219i \u00eent\u00e2lniri \u0219i, \u0219tii tu, re\u021bele. Care este sportul t\u0103u preferat?  <\/p>\n\n<p><strong>Fabrice Grinda:<\/strong> Ca multe lucruri \u00een via\u021b\u0103, nu am un favorit, favorit. Am o mul\u021bime de lucruri care \u00eemi plac. <\/p>\n\n<p>Sunt determinat\u0103. \u00cemi plac curiozitatea \u0219i diversitatea. \u00centr-adev\u0103r, \u00een cazul meu, diversitatea este condimentul vie\u021bii. A\u0219adar, exist\u0103 trei sporturi pe care le practic bine \u0219i des, \u0219i anume padel, sportul cu rachet\u0103 din Spania \u0219i tenisul, pe care le practic foarte bine. Kite surfing, pe care \u00eel practic foarte des. \u00cen prezent, \u00eenv\u0103\u021b s\u0103 fac wing foil pentru a-mi completa surfingul cu zmeu \u00een func\u021bie de viteza v\u00e2ntului \u0219i schiul pe teren accidentat.     <\/p>\n\n<p>\u0218i le iubesc pe toate trei \u0219i le fac pe toate trei \u00een mod extensiv, dar citesc \u0219i 1 500 de c\u0103r\u021bi pe an. De asemenea, joc jocuri video. De asemenea, joc ping pong \u0219i, \u0219ti\u021bi, fac o mul\u021bime de lucruri diferite. \u00cemi codez inteligen\u021ba artificial\u0103 \u0219i organizez o mul\u021bime de \u00eent\u00e2lniri, saloane intelectuale. Cred c\u0103 comunitatea din jurul meu, numele meu de familie este Grinda. Cred c\u0103 o numim Grindaverse. \u0218i este familia pe care o am \u0219i familia pe care mi-o aleg. Deci sunt prieteni \u0219i familie \u0219i sunt sute de oameni \u00een ea. \u0218i \u0219tii, pentru fiecare Cr\u0103ciun, cum ar fi acum, sunt aproximativ 50 de oameni care vin aici \u0219i ne petrecem timpul \u00eempreun\u0103. Pentru ziua mea de na\u0219tere, vara trecut\u0103, au fost 120 de persoane. \u0218i da, este uimitor.          <\/p>\n\n<p><strong>Yuri Rabinovich:<\/strong> Nu, este grozav c\u0103 ai oameni extraordinari \u00een jurul t\u0103u. Minunat. Fabrice, \u00ee\u021bi mul\u021bumesc foarte mult pentru c\u0103 ni te-ai al\u0103turat ast\u0103zi. Ne-ai \u00eemp\u0103rt\u0103\u0219it o mul\u021bime de informa\u021bii uimitoare. Ne-ar pl\u0103cea s\u0103 te invit\u0103m la summitul nostru global al investitorilor de anul viitor, la Lisabona, pe 12 noiembrie. Sper c\u0103 ni te vei al\u0103tura.     <\/p>\n\n<p><strong>Fabrice Grinda:<\/strong> Pu\u021bin probabil.<\/p>\n\n<p><strong>Yuri Rabinovich:<\/strong> Dar hai s\u0103 \u00eencerc\u0103m. Vom permite jocuri cu v\u00e2sle \u0219i tenis \u0219i surfing. <\/p>\n\n<p><strong>Fabrice Grinda:<\/strong> Da. Uite, una dintre cheile vie\u021bii mele este c\u0103 particip la conferin\u021be doar dac\u0103 se \u00eent\u00e2mpl\u0103 s\u0103 fiu deja acolo \u0219i s\u0103 \u021bin discursul de deschidere, de exemplu, c\u0103l\u0103toriile \u00een interes de serviciu nu sunt ceva ce abia a\u0219tept s\u0103 fac. A\u0219a c\u0103 \u00eemi structurez via\u021ba \u00eentr-un mod foarte netradi\u021bional \u00eentre New York, Turks \u0219i Caicos \u0219i Canada. <\/p>\n\n<p>Pentru c\u0103 toate cele trei, deci plaja, muntele \u0219i ora\u0219ul, se completeaz\u0103 reciproc, nu? \u00cen New York, este ca un paradis al eforturilor intelectuale, artistice \u0219i profesionale. Dar dac\u0103 faci, nu g\u00e2nde\u0219ti. \u0218i dup\u0103 vreo dou\u0103 luni \u00een care am lucrat 24 ore din 24, 7 zile din 7, mi-am zis c\u0103 am nevoie de o pauz\u0103. M\u0103 duc la Turks. Lucrez \u00een timpul zilei.     <\/p>\n\n<p>Sunt \u00een Turcia chiar acum. Facem podcasturi, apeluri, e-mailuri etc. Dar c\u00e2nd nu fac asta, scriu, citesc, scriu, meditez, fac kiting, joc padel, joc tenis. \u0218i apoi, \u00een timpul iernii, \u00eemi place, de asemenea, s\u0103 merg la schi fond. A\u0219adar, fac acela\u0219i lucru ca turcii, doar c\u0103 \u00een mun\u021bi.    <\/p>\n\n<p>  \u0218i mai fac asta \u0219i \u00een august. Cam asta e rota\u021bia mea: New York, Turks, Revelstoke. A trebuit s\u0103 merg s\u0103-mi v\u0103d familia \u00een Nisa. Lisabona, \u00een noiembrie, poate, dar este pu\u021bin probabil dac\u0103, din nu \u0219tiu ce motiv, se \u00eent\u00e2mpl\u0103 s\u0103 fiu deja \u00een Europa.    Nu-i a\u0219a? De exemplu, a\u0219 putea traversa Atlanticul. Nu, dar dac\u0103 sunt deja \u00een Europa pentru c\u0103 \u00eemi vizitez familia sau pentru c\u0103 e ceva relevant pentru mine acolo. \u0218tii, \u00een Europa este diferit pentru c\u0103, de exemplu, de la Nisa la Lisabona, este cam o or\u0103 \u0219i jum\u0103tate.  <\/p>\n\n<p><strong>Yuri Rabinovich:<\/strong> Vom fi bucuro\u0219i s\u0103 v\u0103 g\u0103zduim anul viitor la unul dintre cele peste 150 de evenimente ale noastre.<\/p>\n\n<p><strong>Fabrice Grinda:<\/strong> Cu pl\u0103cere! A\u021bi f\u0103cut ceva \u00een SUA? \u00cen New York?  <\/p>\n\n<p><strong>Yuri Rabinovich: Cu<\/strong> siguran\u021b\u0103, da.<\/p>\n\n<p><strong>Fabrice Grinda:<\/strong> Vede\u021bi, evenimente new-yorkeze, pe care sunt fericit s\u0103 le fac!<\/p>\n\n<p><strong>Yuri Rabinovich:<\/strong> Exact. Deci ne vom \u00eent\u00e2lni anul viitor, cu siguran\u021b\u0103, undeva prin lume. Da, m\u0103 bucur s\u0103 te cunosc \u0219i \u00ee\u021bi mul\u021bumesc c\u0103 ni te-ai al\u0103turat ast\u0103zi.  <\/p>\n\n<p>Mul\u021bumesc, Nico, \u0219i, \u0219i ne vedem \u00een cur\u00e2nd.<\/p>\n\n<p><strong>Fabrice Grinda<\/strong>: V\u0103 mul\u021bumesc c\u0103 m-a\u021bi primit.<\/p>\n\n<p><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Am avut pl\u0103cerea de a discuta cu cei de la VNTR Podcast. Am \u00eemp\u0103rt\u0103\u0219it c\u0103l\u0103toria mea de la lansarea de startup-uri p\u00e2n\u0103 la a deveni unul dintre cei mai activi &hellip; <a href=\"https:\/\/www.fabricegrinda.com\/ro\/lectii-din-peste-1-100-de-investitii-in-startup-uri\/\" class=\"more-link\">Continu\u0103 lectura<span class=\"screen-reader-text\"> \u201eLec\u021bii din peste 1.100 de investi\u021bii \u00een startup-uri\u201d<\/span><\/a><\/p>\n","protected":false},"author":9,"featured_media":51186,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[218],"tags":[],"class_list":["post-51280","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-interviuri-si-discutii-pe-marginea-focului"],"acf":[],"contentUpdated":"Lec\u021bii din peste 1.100 de investi\u021bii \u00een startup-uri. Categories - Interviuri \u0219i discu\u021bii pe marginea focului. Date-Posted - 2025-01-24T14:28:33 . \n Am avut pl\u0103cerea de a discuta cu cei de la VNTR Podcast. Am \u00eemp\u0103rt\u0103\u0219it c\u0103l\u0103toria mea de la lansarea de startup-uri p\u00e2n\u0103 la a deveni unul dintre cei mai activi investitori angelici din lume. Am discutat despre abordarea mea \u00een ceea ce prive\u0219te investi\u021biile \u00een stadii incipiente, despre importan\u021ba recunoa\u0219terii modelelor \u0219i despre filosofia mea \u00een evaluarea oportunit\u0103\u021bilor. De asemenea, am oferit informa\u021bii despre evolu\u021bia ecosistemelor tehnologice globale, tendin\u021bele emergente din pie\u021be \u0219i IA \u0219i sfaturi utile pentru antreprenorii care navigheaz\u0103 printre provoc\u0103rile actuale.   \n Capitole:\n 00:00 Introducere\n 09:37 Fondarea OLX\n 19:53 O nou\u0103 er\u0103 pentru pie\u021be\n 30:45 \u00cenlocuirea ta cu AI\n 41:00 Cel mai interesant caz de utilizare a IA\n 49:00 Cea mai bun\u0103 investi\u021bie\n 1:00:43 Parenthood\n  \n  \n Dac\u0103 prefera\u021bi, pute\u021bi asculta episodul \u00een playerul podcast \u00eencorporat.\n Pe l\u00e2ng\u0103 videoclipul YouTube de mai sus \u0219i playerul de podcast \u00eencorporat, pute\u021bi asculta podcastul \u0219i pe iTunes \u0219i Spotify.\n Transcriere\n Niko Leon: Bine a\u021bi venit la Venture Podcast prezentat de VNTR, cea mai important\u0103 comunitate de investitori din lume, locul \u00een care pute\u021bi \u00eenv\u0103\u021ba de la CV \u0219i alocatori de capital.\n Fabrice Grinda: \u0218i mi-am zis, \u0219tii ce? Trebuie s\u0103 o construie\u0219ti pe calea clasic\u0103. Am investit tot ce aveam, am \u00eemprumutat o sut\u0103 de mii de euro de pe cardurile mele de credit, am ratat \u00een decurs de doi ani plata salariilor de 27 de ori.  \n Dar am str\u00e2ns 1,4 milioane \u00een tran\u0219e de 5 \u0219i 10 mii. M\u0103 \u00eent\u00e2lneam cu cineva care \u00eemi spunea: &#8222;Hei, am un startup grozav. Trebuie s\u0103 investe\u0219ti. A\u0219 ob\u021bine 5.000 aici, 10.000 acolo. \u0218i a\u0219 face salarii doar prin cei 5, 10 mii pe care i-a\u0219 g\u0103si aici \u0219i acolo. Dar \u00een cele din urm\u0103, \u0219i a durat mult timp s\u0103 ob\u021bin primele licen\u021be muzicale, s\u0103 ob\u021bin primul operator, dar apoi au devenit un fel de lemingi.      \n \u0218i odat\u0103 ce am avut unul, to\u021bi au vrut s\u0103 semneze. \u0218i astfel s-a creat un efect minunat de bulg\u0103re de z\u0103pad\u0103. A\u0219a c\u0103 veniturile au crescut de la un milion \u00een 2002. 5 milioane \u00een 2003, dar aproape toate acestea \u00een Q4, astfel \u00eenc\u00e2t primele nou\u0103 luni au fost foarte dureroase. Dar pe 15 august 2003, am devenit profitabili din punct de vedere al fluxului de numerar, am devenit st\u0103p\u00e2nii propriului nostru destin, iar dormitul pe canapeaua de la birou, tr\u0103ind din t\u0103i\u021bei ramen, pe care \u00eel f\u0103cusem timp de aproape doi ani, a luat sf\u00e2r\u0219it.    \n A fost ca \u0219i cum, da, pot pl\u0103ti angaja\u021bii, pot pl\u0103ti datoriile la cardurile de credit, pot ob\u021bine un apartament, pot pl\u0103ti chiria etc. \u0218i apoi am ajuns la 50 de milioane \u00een 2004. 200 de milioane \u00een 2005. Deci, unul la 200 de milioane de venituri \u0219i \u00een patru ani a ridicat doar 1. 4 milioane \u0219i ca semin\u021be, pro\u0219ti, prieteni, \u0219i bani de familie.    \n Yuri Rabinovich: Salut b\u0103ie\u021bi, bine a\u021bi venit la podcastul VNTR. Iar ast\u0103zi \u00eel g\u0103zduim pe Fabrice Grinda, fondator \u0219i managing partner la FJ labs Fabrice, bine ai venit. Te rog s\u0103 te prezin\u021bi. \u0218i am preg\u0103tit \u00eentreb\u0103ri interesante pe care s\u0103 \u021bi le punem \u00een podcast.   \n Fabrice Grinda: V\u0103 mul\u021bumesc c\u0103 m-a\u021bi primit. Doar un scurt istoric. Sunt de origine francez\u0103, totu\u0219i. \n Am fost fondator \u0219i investitor \u00een tehnologie \u00een ultimii 26 de ani. Am construit mai multe companii sus\u021binute de capital de risc. Cea mai mare dintre acestea este o companie numit\u0103 OLX, care are peste 10 000 de angaja\u021bi \u00een 30 de \u021b\u0103ri. Este ca un fel de Craigslist pe plimbare pentru restul lumii. Sunt investitor \u00een 1100 de startup-uri \u0219i am ie\u0219it din 300 dintre ele.    \n A\u0219a c\u0103 m-am descurcat destul de bine, at\u00e2t ca fondator, c\u00e2t \u0219i ca investitor, \u0219i a fost o c\u0103l\u0103torie uimitoare, care continu\u0103 \u0219i ast\u0103zi.\n Yuri Rabinovich: O experien\u021b\u0103 uimitoare. Mul\u021bumesc.\n Fabrice Grinda: Adic\u0103, uite, dac\u0103 vrei o c\u0103l\u0103torie mai detaliat\u0103, sunt bucuros s\u0103 fac \u0219i asta. Asta a fost ca un lift, dac\u0103 dori\u021bi s\u0103 vede\u021bi totul \u00een detaliu \u0219i cum am devenit investitor, etc. \n Sunt mai mult dec\u00e2t fericit s\u0103 fac \u0219i asta.\n Yuri Rabinovich: Deci, s\u0103 \u00eencepem cu c\u0103l\u0103toria dvs. antreprenorial\u0103. A\u021bi \u00eenfiin\u021bat mai multe \u00eentreprinderi, cea mai mare fiind OLX. Dar care, care este c\u0103l\u0103toria ta? Cum ai \u00eenceput ca antreprenor?   \n Fabrice Grinda: A\u0219 spune c\u0103 totul a \u00eenceput oarecum \u00eent\u00e2mpl\u0103tor \u00een 1984, aveam 10 ani. Am primit primul meu PC \u0219i a fost dragoste la primul click. \n \u0218tii, mi-am luat PC-ul \u0219i am \u0219tiut c\u0103 suntem meni\u021bi s\u0103 fim \u00eempreun\u0103 pentru totdeauna. \u00cemi place ideea de programare. Am construit \u00een sisteme de bord. Mi-ar pl\u0103cea, adic\u0103, a fost ca \u0219i cum ar fi fost un PC. Era un 8088 compact. \u0218i clar, foarte rapid realizat c\u0103 a fost o modalitate uimitoare de a-mi exprima creativitatea \u0219i ambi\u021bia.     \n La vremea respectiv\u0103, modelele mele erau Bill Gates \u0219i Steve Jobs. \u0218i am mers la cea mai bun\u0103 \u0219coal\u0103 din Fran\u021ba. A\u0219a c\u0103 am c\u00e2\u0219tigat toate olimpiadele, et cetera. Iar ei \u00eemi spuneau: &#8222;Hei, ce vrei s\u0103 faci c\u00e2nd vei fi mare? Iar eu le-am spus: &#8222;Vreau s\u0103 fiu fondator de tehnologie, ca modelele \u0219i idolii mei&#8221;. Iar ei mi-au spus, &#8222;Ce?     \n A\u021bi tr\u0103da idealurile revolu\u021biei socialiste franceze. \u0218i am crezut c\u0103 glumesc. Am r\u00e2s \u00een hohote. \u0218i bine\u00een\u021beles c\u0103 nu glumeau. Mi-am zis, bine, trebuie s\u0103 merg \u00een SUA s\u0103 tr\u0103iesc visul american. A\u0219a c\u0103 \u00een 92, aveam 17 ani. M-am dus la Princeton pentru colegiu \u0219i \u0219tiam deja tehnologie, \u0219tii, ca, de fapt, fiind mult mai mult dec\u00e2t ca, nimeni altcineva nu a fost ca turn\u0103torie tech la acel moment \u00een timp.     \n A\u0219a c\u0103, \u0219tii ce, voi studia economia \u0219i matematica pentru c\u0103 A, pentru mine, explic\u0103 modul \u00een care func\u021bioneaz\u0103 lumea. \u0218i cred c\u0103 este interesant din punct de vedere intelectual c\u0103 am studiat totul \u0219i orice. \u0218i \u00een acel moment, \u0219tii, web-ul a \u00eenceput s\u0103 explodeze, nu? Ca, deci Gopher, Mosaic, Netscape, Amazon a fost lansat, \u0219i am \u0219tiut c\u0103 am vrut s\u0103 fiu fondator de tehnologie, dar c\u00e2nd am absolvit, aveam 21 de ani, am fost primul din clasa mea \u00een 96.   \n Am 21 de ani, sunt timid. Sunt introvertit. Niciodat\u0103, am construit un mic start-up de tehnologie, dar a fost ca un singur proprietar, f\u0103r\u0103 angaja\u021bi. M-a ajutat s\u0103-mi pl\u0103tesc facultatea, dar nu a fost mare lucru. Dac\u0103 construiesc ceva mai mare, probabil voi e\u0219ua. De ce nu m\u0103 duc la McKinsey? E ca o \u0219coal\u0103 de afaceri, doar c\u0103 ei te pl\u0103tesc.      \n A\u0219a c\u0103 m-am dus la McKinsey. \u0218i, apropo, calea pe care a\u0219 fi putut s\u0103 creez o companie, probabil a\u0219 fi e\u0219uat, a\u0219 fi \u00eenv\u0103\u021bat multe, a\u0219 fi putut s\u0103 m\u0103 al\u0103tur unei companii. Aveam 21 de ani. Nu m-ar fi luat \u00een serios, dar \u0219tii, \u00eenve\u021bi la locul de munc\u0103. Deci cred c\u0103 toate cele trei c\u0103i ar fi fost viabile. Oricum, alege \u0219coala de afaceri McKinsey, doar c\u0103 ei te pl\u0103tesc.     \n S\u0103 \u00eenv\u0103\u021b ceea ce trebuie s\u0103 \u00eenv\u0103\u021b \u00een ceea ce prive\u0219te abilit\u0103\u021bile de comunicare oral\u0103 \u0219i scris\u0103, abilit\u0103\u021bile de analiz\u0103 de afaceri, construirea prezent\u0103rii, construirea echipei etc. \u0218i nu suntem capabili s\u0103 pornim. Deci, \u00een 98 nu a avut nici o idee genial\u0103, dar eu sunt ca, \u0219tii, \u00eemi plac pie\u021bele \u0219i v\u0103d acest lucru numit eBay \u0219i ei creeaz\u0103 lichiditate \u0219i transparen\u021b\u0103 \u0219i pie\u021be fragmentate opace.  \n Nu se fac \u00een restul lumii. Am de g\u00e2nd s\u0103 iau ideea \u0219i s\u0103 o aduc \u00een Fran\u021ba. \u0218i astfel, \u00een esen\u021b\u0103, am contribuit la revolu\u021bia internetului \u00een Fran\u021ba \u0219i \u00een \u00eentreaga Europ\u0103. Aveam 23 de ani, am str\u00e2ns 63 de milioane \u00een bani de risc, am crescut compania la 10 milioane pe lun\u0103, 150 de angaja\u021bi \u0219i, din p\u0103cate, am luat \u00eenfr\u00e2ngerea din f\u0103lcile victoriei.   \n Chiar dac\u0103 am trecut de la zero la o sut\u0103, ca de la zero la erou, bula a explodat, compania care ne-a cump\u0103rat \u0219i-a v\u0103zut ac\u021biunile sc\u0103z\u00e2nd cu 99. 98% de la 10 miliarde la 30 de milioane, au pierdut totul. \u0218i m-am g\u00e2ndit, bine a fost \u00een ap\u0103rarea mea, a\u0219 fi vrut s\u0103-l v\u00e2nd\u0103 pentru eBay pentru numerar. \u0218i investitorul meu majoritar a spus nu, motiv pentru care, din p\u0103cate, am apucat \u00eenfr\u00e2ngerea din f\u0103lcile victoriei.   \n \u0218i mi-am zis, \u0219tii ce? Nu am f\u0103cut asta pentru bani la sf\u00e2r\u0219itul zilei. \u00cemi place s\u0103 fiu \u00een tehnologie. \u00cemi place s\u0103 construiesc ceva. Am de g\u00e2nd s\u0103 r\u0103m\u00e2n \u00een tehnologie, chiar dac\u0103 internetul va fi o chestie de ni\u0219\u0103 f\u0103r\u0103 bani. Nu conteaz\u0103. E acolo unde vreau s\u0103 fiu. Iar \u00een 2001, m\u0103 \u00eentreb ce pot construi cu constr\u00e2ngerile de capital acolo unde nu va fi disponibil niciun capital.       \n Am nevoie de ceva ce pot face profitabil destul de repede. \u0218i v\u0103zusem c\u0103 tonurile de apel erau mari \u00een Europa \u0219i Asia, dar nu erau \u00eenc\u0103 \u00een SUA. A\u0219a c\u0103 mi-am zis, \u0219tii ce? Las\u0103-m\u0103 s\u0103 m\u0103 \u00eentorc \u00een S.U.A. S\u0103 mergem s\u0103 construim o companie de tonuri de apel \u0219i s\u0103 ob\u021binem licen\u021bele, \u0219tii, primii ani ai operatorilor au fost extraordinar de grei, nu?  \n Eu pot ridica un singur dolar VC bani nu cred c\u0103 a\u0219 termina apelul c\u0103, cum ar fi au \u00eenchis pentru c\u0103 fiecare companie BTC \u00een SUA sau \u00een lume am plecat sub eToys, Webvan, Cosmo, Pets.com foarte celebru \u0219i sincer fiecare companie Telco a plecat sub ca MCI, WorldCom, et cetera. A\u0219adar, nu existau fonduri de capital de risc. \n \u0218i mi-am zis, \u0219tii ce, o s\u0103 o construie\u0219ti \u00een mod tradi\u021bional, am investit tot ce aveam, am \u00eemprumutat o sut\u0103 de mii pe cardurile mele de credit, am ratat pe parcursul a doi ani, am pl\u0103tit salariile de 27 de ori. Dar am str\u00e2ns 1,4 milioane \u00een tran\u0219e de 5 \u0219i 10 mii. M\u0103 \u00eent\u00e2lneam cu cineva care \u00eemi spunea: &#8222;Hei, am acest startup grozav.   \n Trebuie s\u0103 investe\u0219ti. Deci, pentru a ob\u021bine 5.000 aici, 10.000 acolo. \u0218i a\u0219 face salarii doar prin cele 5-10k pe care le-a\u0219 g\u0103si aici \u0219i acolo. Dar \u00een cele din urm\u0103. Mi-a luat mult timp s\u0103 ob\u021bin primele licen\u021be muzicale, s\u0103 ob\u021bin primul operator, dar apoi au devenit un fel de lemingi. \u0218i odat\u0103 ce am avut unul, to\u021bi au vrut s\u0103 semneze.     \n \u0218i astfel s-a creat un minunat efect de bulg\u0103re de z\u0103pad\u0103. Astfel, veniturile au crescut de la 1.000.000 \u00een 2002, la 5.000.000 \u00een 2003, dar aproape toate \u00een Q4. A\u0219a c\u0103 primele nou\u0103 luni au fost foarte dureroase. Dar pe 15 august 2003, am devenit profitabili din punct de vedere al fluxului de numerar. Am devenit st\u0103p\u00e2nii propriului nostru destin, iar dormitul pe canapeaua de la birou, tr\u0103ind din t\u0103i\u021bei ramen, pe care \u00eel f\u0103cusem timp de aproape doi ani, a luat sf\u00e2r\u0219it.    \n E ca \u0219i cum, da, pot pl\u0103ti angaja\u021bii. Pot s\u0103-mi pl\u0103tesc cardul de credit \u0219i pot s\u0103-mi iau un apartament, s\u0103 pl\u0103tesc chiria etcetera. Apoi am ajuns la 50 de milioane \u00een 2004, 200 de milioane \u00een 2005. Deci, de la unu la 200 de milioane de venituri \u0219i \u00een patru ani am str\u00e2ns doar 1,4 milioane \u00een semin\u021be, bani de la prieteni \u0219i familie. \u0218i de data aceasta am v\u00e2ndut compania un pic, am devenit profitabili.     \n Deci, am f\u0103cut ca 4 milioane de profituri \u00een, \u0219tii tu, cinci, \u0219tii, \u0219tiu patru \u0219i ca \u0219apte sau opt \u00een, \u0219tii tu, cinci v\u00e2ndut compania un pic prea devreme, dar de data aceasta pentru numerar \u0219i mai bine cu adev\u0103rat dec\u00e2t prea t\u00e2rziu, a\u0219a cum am \u00eenv\u0103\u021bat \u00eenainte. Deci, de data aceasta a apucat victoria din f\u0103lcile \u00eenfr\u00e2ngerii. \u0218i am v\u00e2ndut-o pentru 80 de milioane \u00een iunie 2004 unui concurent tranzac\u021bionat public.  \n \u0218i chiar a fost distractiv. Am r\u0103mas aici timp de 18 luni. Mergeam din putere \u00een putere. Eram o nav\u0103-rachet\u0103. A\u0219a c\u0103 am trecut de la 25 de angaja\u021bi la 50, la 100, la 200, la 250. Am ad\u0103ugat categorii de produse. Ne preg\u0103tim pentru tranzi\u021bia c\u0103tre smartphone-uri. Dar, \u00een cele din urm\u0103, oamenii care m-au cump\u0103rat nu m-au iubit.       \n   A\u0219 fi putut cump\u0103ra Shazam pentru un milion de dolari. A\u0219 fi putut, sunt at\u00e2t de multe oportunit\u0103\u021bi. Iar ei au spus, nu, nu, nu, trimite profiturile \u00eenapoi \u00een Japonia. Dup\u0103 18 luni, mi-am zis, \u0219tii ce? \u00cemi plac pie\u021bele. Ar trebui s\u0103 m\u0103 \u00eentorc la prima mea dragoste adev\u0103rat\u0103, iar Craigslist a ajuns la maturitate \u0219i am spus, \u0219tii, Craigslist este uimitor, dar \u00eencalc\u0103 principiile furniz\u0103rii unui serviciu public adecvat comunit\u0103\u021bii prin faptul c\u0103 nu modereaz\u0103, nu elimin\u0103 \u00een\u0219el\u0103ciunile \u0219i phishing-ul \u0219i, de asemenea, nu modernizeaz\u0103 interfa\u021ba UX.     \n A\u0219a c\u0103 m-am oferit s\u0103 le cump\u0103r. Ei au spus nu. M-am oferit s\u0103 le folosesc gratuit. Ei au spus nu. A\u0219a c\u0103 mi-am zis, \u0219tii ce, voi construi o versiune mai bun\u0103 a Craigslist pentru restul lumii. A\u0219a c\u0103 am continuat s\u0103 creez OLX. Am lansat prima dat\u0103 \u00een 100 de \u021b\u0103ri. A func\u021bionat foarte, foarte bine \u00een patru, care erau Portugalia \u0219i Pakistan.       \n \u0218i apoi, desigur, India \u0219i Brazilia. A\u0219a c\u0103 ne concentr\u0103m pe aceste patru \u021b\u0103ri. Folosi\u021bi-o pe cea de acolo \u0219i folosi\u021bi profiturile de acolo pentru a ne extinde apoi la 30 de \u021b\u0103ri la final, cu 300 de milioane de vizitatori unici pe lun\u0103. Facem parte din \u021bes\u0103tura societ\u0103\u021bii \u0219i la fel ca Brazilia \u0219i aproape toat\u0103 America Latin\u0103 \u0219i Emiratele Arabe Unite \u0219i tot Orientul Mijlociu \u0219i India \u0219i Pakistan \u0219i cea mai mare parte a Asiei de Sud-Est \u0219i toat\u0103 Europa de Est.   \n Avem 50 de milioane de oameni care tr\u0103iesc de pe urma site-ului. Vreau s\u0103 spun, este ginormous. Totu\u0219i, pentru a c\u00e2\u0219tiga, deoarece c\u00e2\u0219tig\u0103torul ia totul, a trebuit s\u0103 purt\u0103m un r\u0103zboi uria\u0219 cu un mare concurent cotat la burs\u0103. \u00cen 2010, m-am dus la companiile americane de capital de risc \u0219i le-am spus: &#8222;Avem nevoie de sute de milioane de euro pe care s\u0103 le cheltuim pe reclame TV \u0219i orice altceva \u00een Pakistan&#8221;, iar ideea nu i-a entuziasmat.   \n Cred c\u0103 \u00een 2015, apropo, ar fi func\u021bionat. A\u0219a c\u0103 am ajuns s\u0103 m\u0103 asociez cu o companie media cotat\u0103 la burs\u0103 din Africa de Sud numit\u0103 NASPERS, numit\u0103 acum Process, \u0219i au investit sute de milioane \u00een companie. Mi-au dat mijloacele de a lupta \u00een r\u0103zboi. A\u0219a c\u0103 am luptat \u00een r\u0103zboi, am c\u00e2\u0219tigat, am fuzionat 51 49 pentru noi fa\u021b\u0103 de cel mai mare concurent al nostru.   \n \u0218i apoi \u00een 2013. Aparent \u00een v\u00e2rful lumii, dar am fost ca, \u0219tii, aceast\u0103 companie mare \u00een cazul \u00een care tranzac\u021bionate public nu mai este cu adev\u0103rat distractiv. Vreau s\u0103 m\u0103 \u00eentorc la cl\u0103direa pe care am v\u00e2ndut-o la NASPERS \u0219i am pornit \u00een urm\u0103toarea mea c\u0103l\u0103torie. Deci, deoarece VC a sprijinit o c\u0103l\u0103torie veche p\u00e2n\u0103 \u00een 2013.   \n Yuri Rabinovich: Deci a\u021bi cam renun\u021bat la construc\u021bie.\n Fabrice Grinda: Nu sunt de acord. Nu am construit pentru a renun\u021ba \u0219i construirea ai putea din dou\u0103 motive. Unul este ce am f\u0103cut dup\u0103 aceea? Nu m-am dus pur \u0219i simplu s\u0103 m\u0103 al\u0103tur unui fond. \u0218tii, a\u0219 fi putut s\u0103 m\u0103 al\u0103tur Sequoia sau orice altceva. Nu, am decis s\u0103 merg s\u0103 construiesc un fond. Construirea unui fond este ca \u0219i construirea unui start-up. Trebuie s\u0103 str\u00e2ngi capital. Trebuie s\u0103 angajezi echipa.        \n Trebuie s\u0103 g\u0103si\u021bi o tez\u0103 \u0219i o strategie. Ai nevoie de o, trebuie s\u0103 g\u0103se\u0219ti o cultur\u0103. Adic\u0103, este un start-up \u00een care pierzi bani pentru primii, nu \u0219tiu c\u00e2\u021bi, mul\u021bi ani \u00een care nu acoperi cu taxele de administrare, costul opera\u021biunilor. \u0218i \u00eemi place s\u0103 construiesc companii. \u0218i astfel, ca parte a fondului, avem un studio de afaceri \u00een care ajut\u0103m la construirea de companii.    \n A\u0219a c\u0103 am ajuns s\u0103 construiesc o companie de anun\u021buri mobile. Se numea Sell It \u0219i am sf\u00e2r\u0219it prin a deveni o companie de anun\u021buri mobile \u00een Spania numit\u0103 Wallapop. Am devenit CEO al SUA, pre\u0219edinte al Spaniei, \u0219i apoi am fuzionat cu LetGo, care apoi a fuzionat cu OfferUp. A\u0219a c\u0103 am construit asta \u0219i nu \u00eentr-o companie foarte mare.   \n Wallopop chiar valoreaz\u0103 un miliard, m\u0103 rog. \u0218i apoi, mai recent, \u0219i am construit vreo 10 companii de-a lungul anilor, tocmai am construit o companie de tokenizare \u0219i monede stabile cu rulmen\u021bi de randament numit\u0103 Midas. Am venit cu ideea, am angajat echipa, et cetera. A\u0219a c\u0103 \u00eenc\u0103 mai construiesc \u0219i \u00eenc\u0103 mai construiesc la fondul meu.   \n \u00cen plus fa\u021b\u0103 de a fi un investitor.\n Yuri Rabinovich: Te tachinam.\n Fabrice Grinda: Nu, dar, uite, este un punct de vedere corect. \u0218i m-am g\u00e2ndit mult \u0219i bine, cum ar fi, ar trebui s\u0103 merg \u0219i s\u0103 construiesc o alt\u0103 companie sus\u021binut\u0103 de risc? \u0218i chiar \u00eemi place ideea de a face asta. Problema este c\u0103, odat\u0103 ce ai atins un anumit nivel de succes, nu mi-e team\u0103 s\u0103 e\u0219uez.   \n Ca \u0219i cum, \u0219tii tu, am e\u0219uat \u00een drumul meu spre succes. Este mai mult, pentru a justifica costul de oportunitate al timpului meu, trebuie s\u0103 fie mare. Iar problema este c\u0103 \u00eenainte de, \u00eenainte de, \u00eenainte de timp, cum ar fi X \u0219i T, este greu de \u0219tiut dac\u0103 ceva va fi mai mare sau nu, nu? Uber a fost ini\u021bial un serviciu de ma\u0219ini negre pentru oamenii boga\u021bi.   \n Nu p\u0103rea foarte mare, motiv pentru care Garrett a ales s\u0103 fac\u0103 stumble upon \u0219i i-a dat Uber lui Travis. Sau Airbnb, care este ca saltelele gonflabile din camerele de zi ale oamenilor. Nu se sim\u021bea mare, doar c\u0103 mare a sf\u00e2r\u0219it prin a fi, \u00een ambele cazuri, idei mult mai mari. A\u0219a c\u0103 nu am g\u0103sit niciodat\u0103 o idee care s\u0103 m\u0103 fac\u0103 s\u0103 m\u0103 g\u00e2ndesc: &#8222;Trebuie s\u0103 intru cu totul, s\u0103 fac altceva dec\u00e2t s\u0103 o v\u00e2nd&#8221;.   \n \u0218tii tu, Wallapop pentru o vreme. \u0218i \u00eemi place s\u0103 investesc. \u00cemi place s\u0103 construiesc. A\u0219a c\u0103, de fapt, laboratoarele au devenit structura mea pentru asta.   \n Niko Leon: \u0218i a\u021bi spus mai devreme c\u0103 a\u021bi investit \u00een 1100 de startup-uri de-a lungul timpului, ceea ce trebuie s\u0103 fie un fel de record pentru VC.\n Fabrice Grinda: Da. \u0218i apropo, \u00een calitate de constructor, mi-am construit recent propria IA pentru distrac\u021bie.\n Deci, 1100 de startup-uri. Am \u00eenceput s\u0103 investesc \u00een \u00eengeri c\u00e2nd am devenit fondator \u00een 1998. Deci, dar majoritatea investitorilor au venit dup\u0103 ce am avut bani \u00een timp. Dar \u00een 98, eram CEO, un CEO foarte public, pe coperta tuturor revistelor. A\u0219a c\u0103 mul\u021bi al\u021bi fondatori au \u00eenceput s\u0103 m\u0103 contacteze \u0219i s\u0103-mi spun\u0103: &#8222;Hei, hei, po\u021bi s\u0103 investe\u0219ti \u00een startup-urile noastre?    \n Desigur, nu aveam bani. A\u0219a c\u0103, uite, m\u0103 bucur s\u0103 primesc ni\u0219te ac\u021biuni de consultan\u021b\u0103, s\u0103 ajut \u0219i s\u0103 scriu cecuri mici. Dar nu pot face prea multe din astea. \u0218i m-am g\u00e2ndit mult \u0219i bine, ar trebui s\u0103 fiu un investitor angel \u00een paralel cu a fi un CEO? Vreau s\u0103 spun c\u0103, \u00een mod clar, este o distragere a aten\u021biei de la mandatul meu principal de fondator s\u0103 fiu un investitor angel.    \n \u0218i, \u00een cele din urm\u0103, m\u0103 g\u00e2ndesc, \u0219tii ce, dac\u0103 pot articula lec\u021biile \u00eenv\u0103\u021bate pentru al\u021bii, \u00eenseamn\u0103 c\u0103 le-am internalizat. \u0218i am \u00een\u021beles c\u0103 le-am \u00een\u021beles cu adev\u0103rat. \u0218i, \u00een al doilea r\u00e2nd, \u00een acel moment conduceam mai \u00eent\u00e2i Auckland, apoi OLX, care sunt site-uri orizontale cu mai multe categorii de anun\u021buri \u0219i site-uri de licita\u021bii.  \n   \u00cent\u00e2lnirea cu toate verticalele \u0219i \u00een\u021belegerea tendin\u021belor verticale \u0219i men\u021binerea degetelor pe pulsul pie\u021bei m\u0103 face, de asemenea, un fondator mai bun. Deci, at\u00e2ta timp c\u00e2t nu dureaz\u0103 prea mult, ca o \u00eent\u00e2lnire de o or\u0103 \u0219i am decis da sau nu, este bine at\u00e2ta timp c\u00e2t m\u0103 concentrez doar pe cursul meu. Deci, \u00een anul 1998, mi-am spus c\u0103 pot fi un investitor angel dac\u0103 este vorba de pie\u021be.  \n \u0218i \u00eentr-o \u00eent\u00e2lnire de o or\u0103, spun da sau nu. Astfel, am creat cele patru criterii de selec\u021bie a investi\u021biilor de atunci, pe care le folosesc \u0219i \u00een prezent. Acum sunt dou\u0103 \u00eent\u00e2lniri de o or\u0103. \u00cenainte era o \u00eent\u00e2lnire de o or\u0103. Dar acum ofertele erau filtrate \u00eenainte de a ajunge la mine. A\u0219a c\u0103 am \u00eenceput s\u0103 investesc \u00een \u00eenger \u00een anul 98. P\u00e2n\u0103 \u00een 2013, c\u00e2nd am p\u0103r\u0103sit OLX, am avut deja 173 de investi\u021bii. Am avut 37 de ie\u0219iri, a fost grozav. A\u0219a c\u0103 \u00eemi place s\u0103 construiesc companii. \u00cemi place s\u0103 investesc \u00een companii. S\u0103 cre\u0103m FJ Labs ini\u021bial ca un family office care s\u0103 construiasc\u0103 \u0219i s\u0103 investeasc\u0103 \u00een companii de tehnologie. \u0218i care a luat o via\u021b\u0103 de propria sa. \u0218i al\u021bi oameni au \u00eenceput s\u0103 spun\u0103: &#8222;Hei, vrem expunere.           \n Ce face\u021bi? Ceea ce ne-a permis s\u0103 str\u00e2ngem primele fonduri formale de risc la FJ Labs 1 \u00een 2016 cu 50 de milioane de capital extern. Dar amploarea volumului este crescut\u0103. Viteza a crescut. Acum investim \u00een jur de 150-200 de companii pe an, dar timp de mul\u021bi, mul\u021bi ani, a fost ca 5, 10, 20, 30, 40.    \n Deci, da, am investit \u00een 1 100 de companii, probabil nu la fel de mult ca un VC tradi\u021bional sau ca un VC \u00een stadiul de \u00eenceput. Dar exist\u0103 c\u00e2teva modele de acest gen, Kyma, BoxGroup \u0219i, bine\u00een\u021beles, YC este mult mai prolific, deoarece fiecare dintre loturile YC reprezint\u0103 sute \u0219i sute de companii. Deci, abordarea de mare vitez\u0103 este unic\u0103, dar probabil c\u0103 nu suntem cel mai prolific investitor de acolo, dar da, deci totul a durat peste 26 de ani, dar majoritatea investitorilor, a\u0219 spune, au venit \u00een ultimii \u0219ase.  \n Yuri Rabinovich: \u0218i le recomanda\u021bi altor fondatori s\u0103 \u00eenceap\u0103 s\u0103 investeasc\u0103 devreme, a\u0219a cum a\u021bi f\u0103cut dumneavoastr\u0103, sau \u00een ce etap\u0103 le recomanda\u021bi s\u0103 diversifice pu\u021bin?\n Fabrice Grinda: Deci, uite, cel mai bun moment pentru a \u00eencepe s\u0103 investe\u0219ti este atunci c\u00e2nd ai capital \u0219i timp. Deci, dup\u0103 ce ie\u0219i, c\u00e2nd e\u0219ti un fondator post-ie\u0219ire \u0219i te-ai al\u0103turat VNTR sau orice altceva, comunitatea ta, acela este momentul s\u0103 \u00eencepi s\u0103 investe\u0219ti. Mi-a pl\u0103cut s\u0103 fac asta pentru c\u0103 cred c\u0103 este o reflectare a curiozit\u0103\u021bii mele intelectuale.  \n Exist\u0103 at\u00e2t de multe probleme \u00een lume \u0219i to\u021bi ace\u0219ti fondatori sunt extraordinari \u0219i \u00eencearc\u0103 s\u0103 rezolve problemele. \u0218i fiecare problem\u0103 este rezolvat\u0103 de un fondator sau, \u00een medie, de mai mul\u021bi fondatori. A\u0219a c\u0103 a fost o modalitate de a-mi satisface curiozitatea intelectual\u0103 cu privire la ceea ce se \u00eent\u00e2mpl\u0103 \u00een lume.  \n \u0218i a fost o modalitate de a \u021bine pasul cu pulsul pie\u021bei, pentru c\u0103 atunci c\u00e2nd e\u0219ti cu capul plecat, nu-\u021bi dai seama care sunt schimb\u0103rile care au loc acolo. A\u0219a c\u0103 nu cred c\u0103 este pentru majoritatea oamenilor. Trebuie s\u0103 fii capabil s\u0103 schimbi contextul. Trebuie s\u0103 ai timpul necesar pentru a aloca acest lucru \u0219i s\u0103 fii dispus s\u0103 iei decizii cu informa\u021bii imperfecte \u00eentr-un timp foarte limitat.   \n A\u0219adar, cred c\u0103 majoritatea fondatorilor ar trebui s\u0103 a\u0219tepte p\u00e2n\u0103 la ie\u0219ire. Dar pentru c\u00e2\u021biva dintre ei, \u0219ti\u021bi, de ce nu? \n Yuri Rabinovich: Deci, ie\u0219irea ar putea fi, de asemenea, ca ni\u0219te numerar \u00een stadiul de cre\u0219tere.\n Fabrice Grinda: Da. S-ar putea ca, mai ales dac\u0103 ave\u021bi mai mult timp, mai ales dac\u0103 ave\u021bi un director financiar, un director de opera\u021biuni, s\u0103 nu mai lucra\u021bi o sut\u0103 de ore pe s\u0103pt\u0103m\u00e2n\u0103.\n Lucrezi doar 60 de ore pe s\u0103pt\u0103m\u00e2n\u0103, \u0219tii, atunci ce ai de g\u00e2nd s\u0103 faci \u00een celelalte 40 de ore, \u0219tii, s\u0103 faci investi\u021bii angel. Dar pot s\u0103 v\u0103 spun c\u0103 atunci c\u00e2nd conduceam OLX, erau doar mii de angaja\u021bi \u00een 30 de \u021b\u0103ri \u0219i investeam angel ca un nebun. Asta nu a fost cea mai recomandat\u0103 alegere de stil de via\u021b\u0103.  \n Adic\u0103, am zburat, am lucrat. Peste o sut\u0103 de ore pe s\u0103pt\u0103m\u00e2n\u0103, \u0219apte zile pe s\u0103pt\u0103m\u00e2n\u0103, \u0219tii tu, timp de ani de zile. Deci, pentru c\u0103, \u00een esen\u021b\u0103, am avut dou\u0103 locuri de munc\u0103 cu norm\u0103 \u00eentreag\u0103.  \n Yuri Rabinovich: Avea\u021bi familie la acea vreme sau era\u021bi singur?\n Fabrice Grinda: Nu, bine\u00een\u021beles c\u0103 nu. F\u0103r\u0103 iubit\u0103, f\u0103r\u0103 copii. Deci trebuie s\u0103 fii la locul potrivit pentru asta \u0219i \u00een via\u021b\u0103.  \n Yuri Rabinovich: Da. \u0218i cum v-a\u021bi definit teza investi\u021bional\u0103? A\u021bi men\u021bionat c\u0103 avea\u021bi o pasiune pentru pie\u021be, dar cum s-a conturat aceasta de-a lungul anilor?  \n Fabrice Grinda: Da, \u00eemi plac pie\u021bele. Sunt economist de forma\u021bie.  Am studiat designul de pia\u021b\u0103 \u00een facultate. \u00cemi place faptul c\u0103 este vorba despre crearea de lichidit\u0103\u021bi. Iar dac\u0103 creezi lichidit\u0103\u021bi, deblochezi o valoare masiv\u0103. \n \u0218i \u0219tiu cum s\u0103 rezolv problema oului \u0219i a g\u0103inii, cum ar fi, s\u0103 \u00eencepi cu oferta sau cu cererea? Cum le potrive\u0219ti? Cum m\u0103sori elasticitatea ofertei \u0219i a cererii etc. De asemenea, dac\u0103 ai 23 de ani, este mult mai u\u0219or s\u0103 construie\u0219ti o pia\u021b\u0103 dec\u00e2t s\u0103 construie\u0219ti un Amazon, unde ai nevoie de miliarde de dolari pentru inventar, lan\u021b de aprovizionare, depozite sau eTrade, unde ai nevoie de o licen\u021b\u0103 bancar\u0103 etc.   \n A\u0219a c\u0103 a fost, de asemenea, destul de potrivit pentru mine. \u0218i pentru c\u0103 am fost difuzate un site orizontal, eu sunt ca, \u0219tii, am nevoie pentru a p\u0103stra o tendin\u021b\u0103 degetele mele pe ceea ce se \u00eent\u00e2mpl\u0103 pe vertical\u0103. Deci, teza, a fost \u00eentotdeauna \u00een jurul efectului de re\u021bea \u0219i afaceri de pia\u021b\u0103, deoarece acestea sunt eficiente de capital \u0219i c\u00e2\u0219tig\u0103torul ia cele mai multe, dar detaliile au evoluat de-a lungul timpului.  \n La \u00eenceput a fost vorba de verticale, \u0219tii tu, deci \u00een loc de eBay, este ca StubHub sau Airbnb sau Uber sau orice altceva. Apoi, a devenit schimbarea dinamicii prin care func\u021bioneaz\u0103 pia\u021ba. Deci, la \u00eenceput, \u0219tii, este un multi, dac\u0103 e\u0219ti pe Angie&#8217;s list sau Upwork, este ca \u0219i cum ai spune ce ai nevoie \u0219i sute de oameni aplic\u0103 \u0219i apoi \u00eei intervievezi \u0219i \u00eei alegi.  \n Adic\u0103, este o ton\u0103 de munc\u0103. Este o pia\u021b\u0103 cu dublu angajament. Modelul modern este modelul spec al pie\u021bei. Tu spui ce ai nevoie. Pia\u021ba spune, aceasta este persoana potrivit\u0103 pentru tine. Uber se cam \u00eencadreaz\u0103 \u00een aceast\u0103 categorie. Tu nu-\u021bi alegi \u0219oferul. Uber alege \u0219oferul pentru tine, dar asta se poate face \u00een orice categorie.       \n Ai putea s\u0103 o faci pentru instalarea HVAC, instalarea pompei de c\u0103ldur\u0103.\n Yuri Rabinovich: Masaj.\n Fabrice Grinda: Exact. Pute\u021bi face acest lucru pentru fiecare vertical\u0103 posibil\u0103, inclusiv pentru produse, cum ar fi s\u0103 v\u0103 spun\u0103 de ce produs ave\u021bi nevoie \u0219i s\u0103 \u00eel g\u0103seasc\u0103 pentru dvs. \u00een loc s\u0103 v\u0103 ofere 27 000 de op\u021biuni pe care trebuie s\u0103 le alege\u021bi. Deci, modelele de selectare ale pie\u021bei \u0219i, mai recent, pie\u021bele B2B, nu? Ca \u00een via\u021ba de consumator, calitatea vie\u021bii este extraordinar\u0103, nu? Ave\u021bi DoorDash \u0219i Instacart \u0219i Uber \u0219i Airbnb \u0219i Amazon, pute\u021bi ob\u021bine orice dori\u021bi \u00een maxim dou\u0103 zile \u0219i de multe ori \u00een 30 de minute Exact sau 15 dac\u0103 merge\u021bi s\u0103 ajunge\u021bi aici sau orice altceva \u0219i totu\u0219i \u00een lumea afacerilor nu s-a f\u0103cut nimic, nu?    \n Dac\u0103 vreau s\u0103 comand produse petrochimice, nu exist\u0103 nicio list\u0103 cu ceea ce este disponibil, doar o list\u0103, nici m\u0103car un buton de cump\u0103rare online. Nu exist\u0103 conectivitate la fabric\u0103 pentru a \u00een\u021belege capacitatea de produc\u021bie \u0219i \u00eent\u00e2rzierile.  Nu exist\u0103 comenzi online. Exist\u0103 plat\u0103 online. Nu exist\u0103 urm\u0103rire. Nu exist\u0103 finan\u021bare.  \n \u0218i acest lucru trebuie s\u0103 se \u00eent\u00e2mple \u00een fiecare categorie \u0219i \u00een fiecare vertical\u0103 \u0219i \u00een fiecare zon\u0103 geografic\u0103. Deci, pentru toate intr\u0103rile, trebuie s\u0103 fii digitalizat. \u0218i asta \u00eenseamn\u0103 o penetrare de sub 1%. \u0218i asta \u00eenseamn\u0103 trilioane \u0219i trilioane de GMV \u0219i cum ar fi o\u021bel \u0219i piese de ma\u0219ini \u0219i orice altceva. Doi. Digitalizarea IMM-urilor, nu? Ca fiecare proprietar de afaceri mici, \u0219tim ca un proprietar de restaurant.      \n De ce a devenit proprietarul unui restaurant? Oh, \u00eemi place s\u0103 g\u0103tesc. Vreau s\u0103 stau de vorb\u0103 cu angaja\u021bii mei. \u0218i totu\u0219i, ce face\u021bi ast\u0103zi? Oh, creez un site web. \u00cemi gestionez rela\u021bia cu Open Table \u0219i TripAdvisor \u0219i Yelp. \u0218i trebuie s\u0103 gestionez o flot\u0103 de livr\u0103ri. Trebuie s\u0103 negociez cu Uber \u0219i DoorDash. Trebuie s\u0103 ob\u021bin un POS precum Toast.        \n Trebuie s\u0103 fac contabilitatea gestion\u0103rii stocurilor. Adic\u0103, acesta este un set de competen\u021be pe care nu le au. Deci, abilitarea IMM-urilor, digitalizarea \u0219i apoi \u00eentregul lan\u021b de aprovizionare, care a fost foarte manual. \u0218i, \u0219i obtuz \u0219i plin de diferi\u021bi intermediari trebuie s\u0103 fie digitalizate. Deci, aceasta este cu adev\u0103rat digitalizarea lan\u021burilor de aprovizionare B2B \u00een general, care este o combina\u021bie de pie\u021be de munc\u0103 B2B, comer\u021b electronic B2B, pie\u021be de abilitare a IMM-urilor pentru descoperirea de intr\u0103ri \u0219i, \u0219i, \u0219i mutarea lan\u021burilor de aprovizionare din China \u0219i digitalizarea acestora \u0219i toate pl\u0103\u021bile \u0219i infrastructura strat t\u00e2rziu \u00een jurul acestuia, cum ar fi expeditor de m\u0103rfuri digitale, cum ar fi Flexport este ceea ce ne concentr\u0103m pe acum.    \n   \u0218i totul r\u0103m\u00e2ne de f\u0103cut. Suntem ca \u00een ziua zero a digitaliz\u0103rii lumii B2B.\n Yuri Rabinovich: Deci nu am auzit nicio IA \u00een ceea ce ne spunea\u021bi. Deci cum se \u00eencadreaz\u0103 IA \u00een toate acestea?\n Fabrice Grinda: Ei bine, c\u00e2teva lucruri. \u00cen primul r\u00e2nd, \u00een via\u021b\u0103, cred c\u0103 este bine s\u0103 fii contrarian . \u00cen 2021, c\u00e2nd to\u021bi ceilal\u021bi investeau ca nebunii, \u00een 21 februarie, am scris o postare pe blog intitulat\u0103 &#8222;Bine a\u021bi venit la bula Everything&#8221;. Din cauza politicii fiscale \u0219i monetare excesiv de relaxate, totul este supraevaluat.   \n Chiar am vrut s\u0103 spun tot ce \u00eenseamn\u0103 imobiliare, obliga\u021biuni, ac\u021biuni, SPACs, NFTs, cripto, publice, private, \u0219i sunt ca, dac\u0103 nu este ancorat la p\u0103m\u00e2nt, vinde-l. E\u0219ti \u0219i, evident, am f\u0103cut asta. Ei bine, to\u021bi ceilal\u021bi o luau razna \u0219i cump\u0103rau la pre\u021buri nebune\u0219ti. Noi parc\u0103 vindeam \u00een secundar. \u00cen 23 \u0219i 24, toat\u0103 lumea a fost ca, eu sunt supraexpus la risc, ca v\u00e2rf la jgheab, ca 75 la sut\u0103 declin \u00een investi\u021biile de risc.    \n A\u0219a c\u0103 eu zic, nu, acum este momentul s\u0103 investe\u0219ti ca un nebun \u00een domenii \u00een care nimeni altcineva nu se concentreaz\u0103, cum ar fi pie\u021bele B2B \u0219i s\u0103 evi\u021bi inteligen\u021ba artificial\u0103, pentru c\u0103 acolo sunt to\u021bi &#8222;lemingii&#8221;. Ca \u0219i cum to\u021bi ceilal\u021bi sunt AI, AI, AI, AI tot timpul. Acum este momentul s\u0103 investe\u0219ti \u00een IA. De fapt, este acum cinci ani, c\u00e2nd nimeni altcineva nu se concentra pe ea.   \n \u0218i cred c\u0103 am investit \u00een DeepMind destul de devreme. Nu am investit \u00een Open AI din mai multe motive, dar multe dintre acestea erau structurale, f\u0103r\u0103 scop lucrativ, \u00een care fondatorii nu aveau nicio participa\u021bie. A fost ca \u0219i cum, \u0219i o mul\u021bime de lucruri nu au prea mult sens. \u0218i abia acum \u00eencep s\u0103 aib\u0103 sens.   \n Iar acum este probabil prea t\u00e2rziu pentru noi. Dar, la fel ca oamenii care au ratat barca pe OpenAI sau DeepMind, ei au fost ca, Oh, trebuie s\u0103 investim acum. \u0218i investesc \u00een LLM-uri nediferen\u021biate, f\u0103r\u0103 nicio diferen\u021biere a datelor. Niciun model de afaceri clar, niciun mod real la pre\u021buri nebune\u0219ti.   \n \u0218tii, s\u0103m\u00e2n\u021ba median\u0103 este 3 \u0219i 9 pre. Mediana A este de 7-18 pre. Mediana, media este mai mare dec\u00e2t media este ca trei la 12 \u0219i ca 10 la 30 pre pe A, dar ca \u00een AI, am v\u0103zut oferte de ca o sut\u0103 pre 200, 300, sau ca nimic. \u0218i, \u0219i se va termina \u00een lacrimi pentru mai multe motive. A de fiecare dat\u0103 c\u00e2nd AI deschis face o nou\u0103 versiune, este ca ucide mai mult \u0219i mai mult de aceste companii.    \n Multe dintre acestea sunt nediferen\u021biate \u0219i nu exist\u0103 o monetizare real\u0103. \u0218i astfel, chiar \u0219i o achizi\u021bie nu v\u0103 va salva dac\u0103 ridica\u021bi pre\u021bul prea mare. Deci, dar lucrul amuzant este c\u0103 tot ceea ce facem ca AI. Deci, fiecare companie \u00een care investim adopt\u0103 din timp IA. Deci, fiecare companie \u00een care investim folose\u0219te inteligen\u021ba artificial\u0103 pentru a \u00eembun\u0103t\u0103\u021bi asisten\u021ba pentru clien\u021bi.    \n Fiecare companie \u00een care investim utilizeaz\u0103 inteligen\u021ba artificial\u0103 pentru a \u00eembun\u0103t\u0103\u021bi programul \u0219i productivitatea. Multe utilizeaz\u0103 inteligen\u021ba artificial\u0103 pentru a \u00eembun\u0103t\u0103\u021bi fluxurile. Deci, multe dintre pie\u021bele noastre, inclusiv cele existente, sunt de genul, bine, o folosim pentru a face mai u\u0219oar\u0103 v\u00e2nzarea. Deci Rebag este un exemplu. Rebag este o pia\u021b\u0103 de gen\u021bi de m\u00e2n\u0103. Realizeaz\u0103 venituri de sute de milioane de euro.     \n Sunt profitabile. Au toate datele despre toate gen\u021bile de m\u00e2n\u0103. \u0218tiu starea, pre\u021bul, modelul. A\u0219a c\u0103 imagineaz\u0103-\u021bi c\u0103 vrei s\u0103 vinzi o geant\u0103 pe eBay. Trebuie s\u0103 faci 20 de poze. Trebuie s\u0103 alegi o categorie. Trebuie s\u0103 scrii titlul. Trebuie s\u0103 scrii o descriere. Trebuie s\u0103 g\u0103si\u021bi starea.        \n Aici trebuie s\u0103 stabile\u0219ti un pre\u021b cu AI-ul numit Claire. Faci c\u00e2teva fotografii. \u00ce\u021bi spune Model condi\u021bie pre\u021b v\u00e2nzare f\u0103cut. Un minut, poate 30 de secunde. \u0218i acest lucru se \u00eent\u00e2mpl\u0103 \u00een fiecare vertical\u0103 major\u0103. A\u0219adar, inteligen\u021ba artificial\u0103 face parte integrant\u0103 din toate companiile \u00een care investim, dar acestea nu se definesc ca fiind companii \u00een care investim.     \n Companiile \u00een care am investit anul trecut reprezint\u0103 aproximativ 9% din ceea ce am investit anul trecut. \u0218i apropo, din ultimul lot de YC, cred c\u0103 90% erau companii cu inteligen\u021b\u0103 artificial\u0103, nu? Sau multe dintre fonduri sunt 90% AI. Vom face AI atunci c\u00e2nd este vertical, pe seturi de date de proprietate cu \u00een categorii cu un model de afaceri viabil \u0219i dorin\u021ba de a pl\u0103ti la evalu\u0103ri care sunt rezonabile \u0219i o aproape de semin\u021be median\u0103 normal\u0103, o et cetera, evaluare.  \n Astfel, au existat c\u00e2\u021biva investitori \u00een Photoroom, care a fost un AI pentru a schimba fundalul articolelor. Astfel, cre\u0219te rata de v\u00e2nzare a pie\u021belor. Suntem investitori \u00een Numerai, care este ca o companie de tip fonduri speculative \u00een care oamenii \u00ee\u0219i \u00eencarc\u0103 modelele. Ei se lupt\u0103 cu ele \u0219i apoi investesc al\u0103turi de ele, cre\u00e2nd un fond speculativ virtual f\u0103r\u0103 niciun manager, f\u0103r\u0103 niciun analist.   \n \u0218i apoi pl\u0103tesc o parte din profituri oamenilor care au creat modelele au fost investitori \u00eentr-o companie numit\u0103 HeroStuff, care este ca o pia\u021b\u0103 cu un singur clic pentru v\u00e2nzarea prin AI, unde creeaz\u0103 liste frumoase pe baza c\u00e2torva fotografii \u0219i a unei descrieri vocale. Deci, facem AI, dar din nou, este 9 la sut\u0103 din ceea ce facem. \n \u0218i facem, de asemenea, picuri \u0219i lope\u021bi de AI, cum ar fi c\u0103 suntem \u00een Nexus \u0219i lucruri de genul \u0103sta. Dar am fost foarte aten\u021bi, pentru c\u0103 multe dintre ele sunt ca un copilot la \u00eent\u00e2mplare, f\u0103r\u0103 valoare ad\u0103ugat\u0103, cu un pre\u021b nebunesc, f\u0103r\u0103 dorin\u021ba de a pl\u0103ti, pur \u0219i simplu nu au sens pentru mine. \u0218i, apropo, \u0219tiu multe despre inteligen\u021ba artificial\u0103, pentru c\u0103 am codat propria mea inteligen\u021b\u0103 artificial\u0103 timp de peste un an.  \n \u0218i am trecut prin \u00eentreaga, \u0219tii, am folosit LangChain \u0219i Pinecone \u0219i abia a lucrat, a lucrat mult mai bine dec\u00e2t GPT 3.\n Niko Leon: Spune-ne mai multe despre asta. Spune-ne mai multe despre inteligen\u021ba ta artificial\u0103. \n Fabrice Grinda: Am creat Fabrice AI. A fost \u00eentr-adev\u0103r un exerci\u021biu intelectual. \u0218i m\u0103 g\u00e2ndeam, \u0219tii, vreau s\u0103 \u00een\u021beleg c\u00e2nd oamenii \u00eemi fac propuneri, ce este greu?  \n Ce este u\u0219or? Ce este diferen\u021biat? Ce a\u0219 putea eu, ce ar putea oricine s\u0103 reproduc\u0103 cu u\u0219urin\u021b\u0103?  \n \u0218i pentru c\u0103, \u00een mod regulat, o mul\u021bime de oameni \u00eemi pun \u00eentreb\u0103ri \u00een calitate de fondator, de ambasador, de genul: &#8222;Hei, care sunt evalu\u0103rile la care am crescut? Cum scriu o punte? Care sunt tezele dumneavoastr\u0103 actuale? Care este teza FJ Labs? Cum pot prezenta FJ Labs? Mi se p\u0103rea c\u0103 primesc mereu acelea\u0219i \u00eentreb\u0103ri.   \n De fapt, am un blog, particip la podcasturi \u0219i am propriul meu podcast. A\u0219a c\u0103 am destul de mult con\u021binut. A\u0219a c\u0103 mi-am zis: &#8222;Hei, pot s\u0103 creez o reprezentare digital\u0103 a mea? Asta ar putea r\u0103spunde la toate \u00eentreb\u0103rile pe care le primesc, sincer, zilnic, pentru a m\u0103 face mai scalabil \u0219i mai eficient.   \n Astfel, blogul \u0219i podcastul meu reprezint\u0103 tot ceea ce a\u0219 fi vrut, a\u0219 fi vrut s\u0103 \u0219tiu c\u00e2nd aveam 23 de ani \u0219i eram la \u00eenceput ca fondator, ceea ce \u0219tiu acum. \u0218i m-am \u00eentrebat dac\u0103 pot codifica asta \u00eentr-un AI? A\u0219a c\u0103 acum un an \u0219i trei luni, mi-am zis, bine, hai s\u0103 vedem dac\u0103 pot codifica Fabrice AI.  \n A\u0219a c\u0103 am pornit pe calea prelu\u0103rii \u00eentregului meu con\u021binut, digitaliz\u00e2ndu-l, ceea ce mi-a luat o perioad\u0103 infinit\u0103 de timp, pentru c\u0103 a trebuit s\u0103 transcriu fiecare podcast \u00een text. \u0218i am folosit inteligen\u021ba artificial\u0103 pentru asta. Evident, a trebuit s\u0103 codific cine este vorbitorul pentru a m\u0103 asigura c\u0103 acesta \u00ee\u0219i d\u0103 seama cine sunt eu.  \n Am transcris, am folosit Azure OCR pentru a transcrie toate PDF-urile mele \u00een texte. Am folosit OpenAI pentru a traduce toate podcasturile \u0219i alte limbi, precum limbile de baz\u0103 ale oamenilor \u00een englez\u0103, am creat magazinul de date. Apoi, odat\u0103 ce am stocul de date, am creat un fi\u0219ier JSON. \u0218i am \u00eenceput s\u0103 le \u00eencarc, folosind doar API-ul creat de GPT.   \n \u0218i am \u00eencercat GPT3 \u0219i 3.5 \u0219i rezultatele au fost groaznice. Absolut \u00eengrozitoare. C\u0103 mi-ar fi ru\u0219ine s\u0103 pun acolo. A\u0219a c\u0103 am continuat s\u0103 \u00eencerc \u0219i s\u0103 lucrez. Apropo, am \u00eenceput s\u0103 folosesc MongoDB pentru stocarea \u0219i structurarea datelor \u00een mod corect.    \n Apoi mi-am zis, bine, hai s\u0103 \u00eencerc\u0103m altceva. S\u0103 \u00eencerc\u0103m Langchain. S\u0103 \u00eencerc\u0103m Pinecone. Rezultatele au fost un pic mai bune. Apoi am zis, \u0219tii ce, hai s\u0103 folosim constructorul GPT pe care l-am creat \u00een deschidere \u0219i am construit un constructor. \u00cel folosesc. Am pus un asistent. Problema constructorului GPT este c\u0103, desigur, trebuie s\u0103 ai o deschidere pl\u0103tit\u0103 a nu pot s\u0103 fiu utilizator.       \n Nu \u00eel pute\u021bi \u00eencorpora pe site. A func\u021bionat mai bine, dar nu at\u00e2t de bine. \u0218i apoi, \u00een cele din urm\u0103, un an \u0219i un, \u0219tii tu, patru au fost lansate. Ei au creat un API \u00een care am putut \u00eenc\u0103rca toate fi\u0219ierele JSON din baza mea de date MongoDB \u0219i totul a \u00eenceput s\u0103 func\u021bioneze. Deci, un an \u0219i jum\u0103tate de codare pentru nimic.    \n A\u0219 putea a\u0219tepta doar 4.0, dar acum am 4.0 pe FabriceAI \u0219i sunt r\u0103spunsuri extraordinar de bune, nuan\u021bate, g\u00e2ndite. Face deduc\u021bii la care nu m-a\u0219 fi g\u00e2ndit. Dar, \u0219tii, \u00eemi pl\u0103cea s\u0103 folosesc Open Source, dar, pu\u021bin c\u00e2te pu\u021bin, deschiderea ochilor mi-a \u00eenlocuit toate back-end-urile. Chiar \u0219i textul meu vocal, textul meu vocal era un produs open source, dar Whisper este multilingv \u0219i func\u021bioneaz\u0103 mai bine.   \n A\u0219a c\u0103 apoi am codificat, adic\u0103 a fost o integrare dificil\u0103, deoarece nu func\u021bioneaz\u0103 nativ \u00een aplica\u021bia web. Am codificat integrarea. Deci sunt pe Whisper \u0219i \u00een prezent codific o versiune avatar a mea cu HN. \u0218i a\u0219a m-am uitat la noi, c\u00e2nd m-am uitat la 20 de concuren\u021bi, toat\u0103 munca pe care o fac cu HN, sunt dispus s\u0103 pariez c\u0103 \u00een \u0219ase luni, 12 luni, 18 luni, GPD 5 \/ 6 iese, se va integra \u0219i va fi o pierdere de timp. Dar ideea nu a fost de fapt nici m\u0103car s\u0103 creez FabriceAI, ideea a fost s\u0103 \u00een\u021beleg c\u00e2t de greu este de f\u0103cut? Ce este u\u0219or? Ce este greu? Ce este reproductibil? Pentru a m\u0103 face un cunosc\u0103tor mai bun al spa\u021biului \u0219i, de asemenea, se pare c\u0103 este folosit foarte mult.        \n Adic\u0103, din nou, relativ vorbind, dar probabil c\u0103 am mai mult trafic pe AI-ul meu dec\u00e2t pe blogul meu. Pentru c\u0103 eu cred c\u0103 oamenii sunt lene\u0219i \u0219i prefer\u0103 s\u0103 pun\u0103 o \u00eentrebare \u0219i s\u0103 primeasc\u0103 r\u0103spunsul dec\u00e2t s\u0103 citeasc\u0103 post\u0103ri lungi, pentru c\u0103 post\u0103rile mele au cam 20.000 de cuvinte. \u0218i a mers foarte bine.  \n Deci, ceea ce codific \u00een prezent este &#8222;Po\u021bi s\u0103 te prezin\u021bi pentru fiecare cuv\u00e2nt al startup-ului t\u0103u?&#8221;, \u00ee\u021bi \u00eencarci deck-ul, \u00eel prezin\u021bi, pui toate \u00eentreb\u0103rile. Nu \u0219tiu dac\u0103 voi reu\u0219i, apropo. A\u0219a c\u0103 folosesc toate pitch-urile. FJ Labs prime\u0219te toate debriefurile rescrise sau pentru a vedea dac\u0103 pot antrena ochiul \u00eentr-un mod \u00een care \u00eel po\u021bi lansa, deoarece \u00een fiecare s\u0103pt\u0103m\u00e2n\u0103 \u0219i nu am vorbit despre asta la un moment dat, ar trebui s\u0103 acoperim modul \u00een care evalu\u0103m startup-urile.   \n Dar \u00een fiecare s\u0103pt\u0103m\u00e2n\u0103 primim 300 de oferte de intrare \u0219i r\u0103spundem doar la 50 de apeluri. \u0218i pentru c\u0103 celelalte sunt \u00een afara domeniului de aplicare sau sunt prea multe care fac acela\u0219i lucru, vrem s\u0103 a\u0219tept\u0103m \u0219i sau ei fac hardware sau orice altceva. \u0218i apoi lu\u0103m al doilea apel cu poate 10 dintre ei pe s\u0103pt\u0103m\u00e2n\u0103. Iar eu r\u0103spund la al doilea apel cu vreo cinci pe s\u0103pt\u0103m\u00e2n\u0103.   \n Deci, din cele 300 de companii care ne-au prezentat oferta, am vorbit cu. Trei sau cinci pe s\u0103pt\u0103m\u00e2n\u0103. \u0218i aceasta ar fi o modalitate prin care oamenii s\u0103 vorbeasc\u0103 cu tine. Chiar dac\u0103 noi credem c\u0103 nu este pentru noi, pute\u021bi ob\u021bine un feedback bun, et cetera. Nu \u0219tiu dac\u0103 voi reu\u0219i. \u00cemi va lua un an s\u0103 ob\u021bin o actualizare sau s\u0103 o antrenez. Dar este, este super distractiv.      \n \u00centre timp, cred c\u0103 este un investitor mai bun \u00een inteligen\u021b\u0103 artificial\u0103, pentru c\u0103 mi-am dat seama c\u0103 majoritatea ideilor pe care mi le ofereau oamenii pentru diverse co-pilo\u021bi, cum ar fi c\u0103 a\u0219 putea s\u0103 le codez \u00eentr-o s\u0103pt\u0103m\u00e2n\u0103, nu au nimic. Este doar un discurs de v\u00e2nz\u0103ri. Este un joc de v\u00e2nz\u0103ri.  \n Yuri Rabinovich: Ai codat totul singur sau ai o echip\u0103 de dezvoltatori care te sprijin\u0103?\n Fabrice Grinda: La \u00eenceput, am codat \u00een mare parte singur. Apoi am \u00eenceput s\u0103 angajez o gr\u0103mad\u0103 de oameni care s\u0103 m\u0103 ajute. A\u0219a c\u0103, mai ales \u00een cazul versiunii actuale, \u00een care \u00eencerc\u0103m s\u0103 o \u00eenc\u0103rc\u0103m, \u00eencerc s\u0103 \u00eel \u00eenv\u0103\u021b pe Fabrice s\u0103 foloseasc\u0103 inteligen\u021ba artificial\u0103 pentru a face acelea\u0219i rapoarte pe care le facem noi \u0219i pentru a da recomand\u0103ri. Am nevoie de mult ajutor pentru c\u0103 trebuie s\u0103 \u00eenc\u0103rc\u0103m.   \n Trebuie s\u0103 ne conect\u0103m la Affinity, care are toate CRM-urile noastre, care are toate debrief\u0103rile noastre, care are toate pun\u021bile. \u0218i asta nu o fac singur. Am angajat o echip\u0103 \u00een India pentru a m\u0103 ajuta cu asta. Dar o mare parte din ele le-am codificat singur.   \n \u0218i apropo, este mai u\u0219or s\u0103 codifici \u00een zilele noastre. Dac\u0103 ai o \u00eentrebare legat\u0103 de codare, \u00eentreab\u0103-l pe GPT. \u0218tii, eu nu mai sunt un bun programator. De fiecare dat\u0103 c\u00e2nd uit ceva, e ca \u0219i cum, hei, vreau s\u0103 fac asta. Trimite-mi codul. \u0218i literalmente \u00een aceste zile, adic\u0103, din nou, nu e mare lucru. \u00centreb\u0103ri specifice, nu programe, cum ar fi cum s\u0103, orice a\u0219 vrea s\u0103 schimb acest embed al YouTube de la portret vertical la peisaj. Cum fac asta? \u00ce\u021bi d\u0103 cinci lucruri, tu iei unul.        \n Yuri Rabinovich: \u00cen ce limb\u0103 codifica\u021bi?\n Fabrice Grinda: Depinde, dar mai ales PHP \u0219i MySQL.\n Yuri Rabinovich: Super.\n Fabrice Grinda: \u0218i sunt pe WordPress pentru blogul meu.\n Niko Leon: Da, a\u0219a cum ai men\u021bionat, ar fi grozav s\u0103 \u00een\u021belegem cum ajungi de la 300 la 50 \u0219i apoi la 10 \u0219i 5, dac\u0103 ai un set strict de reguli sau dac\u0103 doar sim\u021bi.\n Fabrice Grinda: Nu, avem un set strict de reguli. A\u0219adar, cele trei, cele 300 de intr\u0103ri cu o sut\u0103 provin de la alte CE. O sut\u0103 provin de la fondatorii pe care i-am sprijinit \u00een trecut, deci sunt aproximativ 2 000 de fondatori \u00een 1 100 de companii.  \n \u0218i o sut\u0103 este ca rece inbound, mai ales la LinkedIn mea, dar, \u0219tii, un fel de peste tot, e-mail, orice. Dac\u0103 este tipul de lucruri la care ne uit\u0103m, o s\u0103m\u00e2n\u021b\u0103 de pia\u021b\u0103 \u0219i A sau B mai departe sau mai mult ca sigur c\u0103 nu o va lua. Dar primim o mul\u021bime de semin\u021be pre au fost mai selective, deoarece ceea ce se \u00eent\u00e2mpl\u0103 de multe ori este c\u0103 vedem 10 oameni de comutare aceea\u0219i idee \u00een acela\u0219i timp, \u0219i ne-ar a\u0219tepta mai degrab\u0103 p\u00e2n\u0103 c\u00e2nd ne d\u0103m seama care dintre noi nu sus\u021binem concuren\u021bii.  \n Deci, vrem s\u0103 a\u0219tept\u0103m p\u00e2n\u0103 c\u00e2nd exist\u0103 unul care apare ca fiind c\u00e2\u0219tig\u0103tor \u00eenainte de a a\u0219tepta. Deci, \u00eenainte de lansare, ne g\u00e2ndim adesea c\u0103 da, vom a\u0219tepta, mai ales dac\u0103 este un pic \u00een afara domeniului de aplicare \u0219i apoi toate celelalte, cum ar fi hardware, biotehnologie, tehnologie verde. Spa\u021biu, orice, dac\u0103 nu are o component\u0103 de efect de re\u021bea pe pia\u021b\u0103, pur \u0219i simplu nu vom lua o decizie pentru c\u0103 nu este pentru noi.  \n Din cele 50 de lucruri pe care le primim pe s\u0103pt\u0103m\u00e2n\u0103 \u0219i care sunt \u00een curs de desf\u0103\u0219urare pentru noi, lu\u0103m un apel \u00een care avem 10 persoane din echipa de investi\u021bii, afacerile lor au fost atribuite aleatoriu uneia dintre cele 10 persoane \u0219i lu\u0103m un apel de o or\u0103. \u00cen timpul convorbirii de o or\u0103, evalu\u0103m patru lucruri. Evalu\u0103m &#8222;ne place echipa?&#8221; Acum, desigur, fiecare VC din lume v\u0103 va spune &#8222;oh, eu investesc doar \u00een oameni extraordinari&#8221;. Chestia este c\u0103 nu poate fi ca \u00een pornografie. Nu poate fi. Oh, eu \u0219tiu asta. \u0218tiu c\u00e2nd o v\u0103d. Trebuie s\u0103 fii capabil s\u0103 articulezi ce este asta. Deci, pentru noi, un fondator extraordinar este cineva care este at\u00e2t un v\u00e2nz\u0103tor extraordinar, super elocvent, vizionar, \u0219i nu sau, \u0219i \u0219tie cum s\u0103 execute.         \n A\u0219adar, ne dorim o intersec\u021bie \u00een diagrama Venn a oamenilor de v\u00e2nz\u0103ri care sunt foarte elocven\u021bi \u0219i care \u0219tiu cum s\u0103 execute. Iar modul \u00een care \u00eemi dau seama, sau ne d\u0103m seama cum, dac\u0103 pot executa \u00eentr-un apel de o or\u0103 este criteriul de selec\u021bie num\u0103rul doi. &#8222;Ne place afacerea?&#8221; Care este dimensiunea total\u0103 a pie\u021bei abordabile? Care sunt economiile unitare? Chiar \u0219i \u00eenainte de lansare, ne a\u0219tept\u0103m ca fondatorii s\u0103 fie capabili s\u0103 articuleze: &#8222;Oh, m-am uitat la cum ar fi analiza cuvintelor cheie \u0219i Google \u0219i Facebook, care este principalul meu canal de achizi\u021bie pl\u0103tit.     \n Aceasta este densitatea cuvintelor cheie. Acesta este CPC mediu. Aceasta este pagina de destina\u021bie. \u0218i voi spune c\u0103 am cheltuit o mie de dolari. Iat\u0103 cum ar\u0103ta pagina de destina\u021bie. Rata versiunii dvs. a fost de X procente. Ne a\u0219tept\u0103m la o eroare de Y%. Acestea sunt, \u0219i apropo, acel procent Y ar fi bine s\u0103 fie media industriei. \u0218i modul \u00een care se compar\u0103 pentru, \u0219ti\u021bi, economie este media.        \n Valoarea comenzii. Ne a\u0219tept\u0103m la aceast\u0103 list\u0103 cu aceast\u0103 recuren\u021b\u0103, care ar fi bine s\u0103 fie din nou media industriei, nu de cinci ori mai bun\u0103. \u0218i cu urm\u0103toarea structur\u0103 a marjei, \u0219i \u00eemi pas\u0103 de recuperarea costurilor complet \u00eenc\u0103rcate pe o marj\u0103 de contribu\u021bie, dou\u0103 baze \u00een \u0219ase luni, trei accidente \u00een 18 luni. A\u0219adar, vreau o economie unitar\u0103 bun\u0103, iar oamenii care pot articula economia unitar\u0103 \u00ee\u0219i \u00een\u021beleg de obicei bine activitatea.   \n \u0218i dac\u0103 nu sunt acolo, am nevoie s\u0103 mi se explice de ce vor ajunge acolo, \u00een timp. Care. Pe m\u0103sur\u0103 ce ob\u021bine\u021bi mai mult\u0103 densitate, putere de cump\u0103rare sau orice altceva, este posibil s\u0103 le pute\u021bi \u00eembun\u0103t\u0103\u021bi \u00een timp dac\u0103 nu sunte\u021bi acolo ast\u0103zi. Deci, num\u0103rul unu, &#8222;\u00eemi place echipa?&#8221; Num\u0103rul doi, &#8222;\u00eemi place afacerea?&#8221;    \n Num\u0103rul trei: &#8222;\u00cemi plac termenii \u00een\u021belegerii?&#8221; Nimic nu este ieftin \u00een tehnologie, dar este corect? Este corect \u00een lumina echipei, a trac\u021biunii, a oportunit\u0103\u021bii? \u0218i num\u0103rul patru, &#8222;\u00eemi place teza?&#8221; Este o idee care m\u0103 intereseaz\u0103 \u00eentr-o categorie care m\u0103 intereseaz\u0103, \u00een conformitate cu viziunea mea asupra viitorului? \u0218i am teze clare privind viitorul mobilit\u0103\u021bii, al propriet\u0103\u021bii imobiliare, al alimentelor, al transportului, orice altceva care rezolv\u0103 una dintre cele trei probleme pe care m\u0103 concentrez acum, \u0219i anume inegalitatea de \u0219anse, schimb\u0103rile climatice \u0219i criza bun\u0103st\u0103rii mentale \u0219i fizice.     \n \u0218i am nevoie ca toate patru s\u0103 fie adev\u0103rate. Deci nu e vorba de trei din patru, ci de toate patru. Trebuie s\u0103 ne plac\u0103 echipa. Afacerea, termenii \u0219i teza, iar dac\u0103 toate cele patru sunt adev\u0103rate, atunci merge pe un al doilea apel pe al doilea apel. Ne scufund\u0103m mai ad\u00e2nc \u0219i ajungem la lucruri de mediu care nu erau clare unde vor ajunge cu str\u00e2ngerea de fonduri, iar dac\u0103 ne plac, atunci investim.    \n A\u0219a c\u0103 investim \u00een dou\u0103 \u00eent\u00e2lniri de o or\u0103 pe parcursul unei s\u0103pt\u0103m\u00e2ni. Suntem ca \u0219i cum am fi \u00een erau la. \u0218i dac\u0103 nu suntem \u00een, \u0219i mul\u021bi VCs nu \u00een\u021beleg, ca ei nu sunt politico\u0219i, ei fantom\u0103 oameni. Dar dac\u0103 nu suntem \u00een, v\u0103 vom spune de ce nu suntem \u0219i ce trebuie s\u0103 ne schimb\u0103m pentru a ne r\u0103zg\u00e2ndi.   \n \u0218i este vorba despre o rat\u0103 de conversie de 1%. 300 de afaceri, 3 investi\u021bii pe s\u0103pt\u0103m\u00e2n\u0103. A\u0219adar, 1 la sut\u0103 de la o propunere, o afacere care vine la noi, la o investi\u021bie a noastr\u0103. Ceea ce \u00eenseamn\u0103 aproximativ 150 de investi\u021bii noi pe an, dar cu follow on-uri, etc. Este vorba despre 200 p\u00e2n\u0103 la 250 de investi\u021bii pe an.    \n Niko Leon: \u0218i care este m\u0103rimea medie a cecului?\n Fabrice Grinda: Suntem foarte dogmatici.\n Deci, la fel cum suntem programatici \u00een modul \u00een care evalu\u0103m, suntem destul de programatici \u00een modul \u00een care investim. Prioritatea noastr\u0103 este 150, prioritatea noastr\u0103 este 300, A este 500, iar B este 700. \u0218i uneori putem dubla aceast\u0103 sum\u0103, dac\u0103 suntem foarte convin\u0219i. Astfel, m\u0103rimea medie a cecurilor este de 400.000 de dolari. Deoarece suntem \u00een mare parte seed \u0219i A, suntem, de asemenea, \u00een mare parte americani.    \n A\u0219adar, suntem 70 % semin\u021be \u0219i A, 20 % B \u00een continuare, 10 % pre-semin\u021be. Suntem 50 % SUA \u0219i Canada, 25 % Europa de Vest, 10 % Brazilia \u0219i India, 15 % restul lumii. \n Niko Leon: \u0218i ai men\u021bionat mai devreme c\u0103 cel mai bun moment pentru a investi \u00een IA a fost acum cinci ani. Doar din interes, care este lucrul de ast\u0103zi care crezi c\u0103 peste cinci ani va fi IA? \n Fabrice Grinda: Cea mai interesant\u0103 companie din portofoliul meu este o companie de inteligen\u021b\u0103 artificial\u0103. \u0218i cred c\u0103 ar putea foarte bine s\u0103 devin\u0103 o companie de un trilion de dolari, dar cred, de asemenea, c\u0103 este prea t\u00e2rziu pentru a investi acum. \n Dar este vorba de o companie numit\u0103 Figure AI \u0219i este cea mai important\u0103 companie de robotic\u0103 umanoid\u0103 din lume. Ei au angajat cele mai bune talente \u00een AI \u0219i robotic\u0103 pentru a crea un Figure 2 chiar acum, care este deja func\u021bional \u00een fabrica de la BMW, \u00eenlocuind o gr\u0103mad\u0103 de mecanici \u0219i f\u0103c\u00e2nd foarte bine. \n Dar echipa este extraordinar\u0103. \u0218i av\u00e2nd \u00een vedere traiectoria pe care se afl\u0103, \u00eemi pot imagina c\u0103 va exista o figur\u0103 3, mult mai bun\u0103 \u0219i mai ieftin\u0103, \u00een c\u00e2\u021biva ani. \u0218i o figur\u0103 4, la c\u00e2\u021biva ani dup\u0103 aceea. \u0218i pot vedea o cale \u00een care, nu peste mult timp, cam peste patru sau cinci ani, vom avea robo\u021bi umanoizi la pre\u021buri accesibile, care vor fi obi\u0219nui\u021bi cu milioanele, at\u00e2t \u00een fabric\u0103, c\u00e2t \u0219i acas\u0103. \u0218i cred c\u0103 figura AI este probabil cu un an \u00eenaintea Tesla \u00een joc, cu produse \u0219i AI mult mai bune \u0219i cu ani \u00eenaintea celorlal\u021bi juc\u0103tori din China. A\u0219a c\u0103 eu cred c\u0103 aceast\u0103 companie este unic\u0103 \u0219i special\u0103.     \n Iar fondatorul este extraordinar. Este cu siguran\u021b\u0103 cea mai interesant\u0103 companie din portofoliu din perspectiva inteligen\u021bei artificiale, dar \u0219ti\u021bi, dac\u0103 a\u021bi investi acum, este probabil, adic\u0103, nu \u0219tiu care va fi urm\u0103toarea rund\u0103, dar ultima rund\u0103 este deja de 3 miliarde. Deci va fi mult.  \n Yuri Rabinovich: Frumos. A\u021bi men\u021bionat c\u0103 exist\u0103 o mul\u021bime de contacte la rece.  Da. Care este ponderea investi\u021biilor \u00een contactarea la rece fa\u021b\u0103 de recomand\u0103ri?\n Fabrice Grinda: Deci, \u00een primul r\u00e2nd, chiar ne uit\u0103m la contactele la rece \u0219i investim \u00een ele, ceea ce nu este deloc cazul a 99% dintre societ\u0103\u021bile de capital de risc, unde, cum ar fi tranzac\u021biile de la Sequoia, probabil c\u0103 se duc direct \u00eentr-un dosar de junk mail care nu este citit niciodat\u0103 \u0219i nu va fi niciodat\u0103 analizat.\n \u0218i poate c\u0103, \u00een mod real, te \u00eempiedic\u0103 s\u0103 fii investit vreodat\u0103 \u00een viitor. Unele dintre cele mai bune afaceri ale noastre au fost reci, pentru c\u0103 ceea ce se \u00eent\u00e2mpl\u0103 este c\u0103 dac\u0103 e\u0219ti un fondator pentru prima dat\u0103 dintr-o geografie netradi\u021bional\u0103, \u0219tii, e\u0219ti \u00een Albany, New York, e\u0219ti \u00een Belo Horizonte \u00een Brazilia. Nu te-ai dus la Sanford, \u0219tii, desigur, dac\u0103 te-ai dus la Sanford \u0219i la informatic\u0103, vei cunoa\u0219te oameni \u00een TAC \u0219i VC.  \n Vei putea primi o introducere cald\u0103. Dar dac\u0103 e\u0219ti \u00een acela\u0219i loc, dac\u0103 e\u0219ti \u00een Sao Paulo sau \u00een alt\u0103 parte, dar dac\u0103 e\u0219ti \u00een Belo Horizonte sau Albany, \u0219i ai mers la \u0219coala secundar\u0103, s-ar putea s\u0103 nu ai aceast\u0103 conectivitate. Ceea ce se \u00eent\u00e2mpl\u0103 p\u00e2n\u0103 la urm\u0103 este c\u0103 e\u0219ti mai rezistent. Mergi mult mai departe, cu mult mai pu\u021bin capital, iar noi ajungem s\u0103 investim \u00een unele dintre aceste companii.   \n Sunt o evaluare mult mai mic\u0103, o trac\u021biune mult mai mare. Am investit \u00een unele dintre acestea aproximativ 2 milioane pe lun\u0103 \u00een venituri de aproximativ 10 pre, \u0219tii, care ar fi o serie B nivel de trac\u021biune. \u0218i ai str\u00e2nge 15 la 50, nu 2 la 10. \u0218i, de asemenea, suntem mai mult \u00eentr-o pozi\u021bie de limitatori, dar pentru a r\u0103spunde la \u00eentrebare, pentru c\u0103 a\u021bi \u00eentrebat raportul.   \n Deci, o treime din tranzac\u021bii provin de la societ\u0103\u021bile de capital de risc. \u0218i este vorba despre 55% din companiile \u00een care investim. O treime din afaceri vin de la fondatori. Asta \u00eenseamn\u0103 aproximativ 30 % din afacerile \u00een care investim, iar o treime din afacerile care vin de la rece \u00eenseamn\u0103 aproximativ 15 % din afacerile \u00een care investim.   \n Deci raportul este mai mic. Este vorba de o sut\u0103 de tranzac\u021bii, bine, din cele 300 de tranzac\u021bii, facem trei, dar numai, \u0219tii, 15 la sut\u0103 din cele trei, dac\u0103 vrei pe parcursul anului, cred c\u0103 voi face matematica mai u\u0219oar\u0103. Facem 200 de tranzac\u021bii, iar din cele 200 de tranzac\u021bii din fiecare an, 30 vin de la rece.  \n Yuri Rabinovich: Deci le recomanda\u021bi fondatorilor s\u0103 v\u0103 contacteze \u0219i \u00een mod rece?\n Fabrice Grinda: Nu, le recomand s\u0103 \u00eencerce s\u0103 ob\u021bin\u0103 o introducere cald\u0103. De preferin\u021b\u0103 de la un alt VC sau de la un fondator, dar dac\u0103 nu ave\u021bi o modalitate de a ajunge la mine pentru c\u0103 nu sunte\u021bi, nu este re\u021beaua dvs., \u00eemi pute\u021bi trimite un e-mail, un LinkedIn in mail, dar voi r\u0103spunde numai dac\u0103 \u00een acel mesaj explica\u021bi ce construi\u021bi, trac\u021biunea pe care o ave\u021bi \u0219i include\u021bi deck-ul. \n Dac\u0103 spui &#8222;Am o idee grozav\u0103, a\u0219 vrea s\u0103 discut\u0103m despre ea&#8221;, nu vei primi niciun r\u0103spuns. Trebuie s\u0103 fiu \u00een m\u0103sur\u0103 s\u0103 iau decizia de a r\u0103spunde sau nu la un apel pe baza mesajului pe care mi-l trimi\u021bi. Nu am timp pentru, \u0219tii tu, chat-uri. A\u0219adar, \u00een mesajul pe care mi-l trimite\u021bi, trebuie s\u0103 \u00eemi oferi\u021bi suficiente informa\u021bii pentru a evalua dac\u0103 merit\u0103 sau nu un apel.  \n Yuri Rabinovich: \u0218i a\u021bi men\u021bionat ce alt sfat a\u021bi dori s\u0103 da\u021bi altor fondatori atunci c\u00e2nd construiesc startup-uri, nu? Este un fel de acum, acum a devenit super ieftin s\u0103 construie\u0219ti noi \u00eentreprinderi, nu? Tu \u00eensu\u021bi ai construit Fabrice AI, \u0219tii, \u00een garajul t\u0103u.  \n Fabrice Grinda: Da, \u0219tii, deci \u0219i un model de afaceri zero. Nu este o afacere. Da, vreau s\u0103 spun, doar f\u0103-o cum trebuie. Iat\u0103 o gre\u0219eal\u0103. Mi se pare c\u0103 mul\u021bi fondatori o fac. Au spus: &#8222;Trebuie s\u0103 str\u00e2ng un milion de dolari ca s\u0103 lansez un startup. Acesta este un semn foarte r\u0103u. Pre-seed, care este pre VC, care este plin de familie trans. Ar trebui s\u0103 pute\u021bi ajunge foarte departe cu foarte pu\u021bin capital.        \n \u0218i exist\u0103 foarte pu\u021bine fonduri de pre-seminare. Sunt c\u00e2teva, nu? Exist\u0103 patru, exist\u0103 amplify, etc., care scriu dou\u0103 cecuri de 50.000 de dolari. Dar, \u00een cea mai mare parte, ar trebui s\u0103 fii capabil cu aproape nici un capital. Ca ast\u0103zi, a\u0219 putea construi \u0219i tu \u00eemi dai 20K. A\u0219 putea construi orice. \u0218i asta este angajarea unei echipe externe de dezvoltatori sau orice altceva pe Upwork.      \n \u0218i, \u0219i, \u0219i multe lucruri care pot fi codificate f\u0103r\u0103 cod arat\u0103 bine. De exemplu, dac\u0103 construiesc o pia\u021b\u0103 \u00een zilele noastre, voi folosi Shopify. \u0218i da, ave\u021bi nevoie de componenta de v\u00e2nz\u0103tor \u00een care trebuie s\u0103 codifica\u021bi o modalitate prin care oamenii s\u0103 listeze, dar a\u0219 folosi majoritatea instrumentelor de acolo. De pe raft, s\u0103 dovedesc c\u0103 economia func\u021bioneaz\u0103 \u0219i s\u0103 nu m\u0103 g\u00e2ndesc prea mult la asta.   \n Deci, dac\u0103 vii la mine \u0219i \u00eemi spui: &#8222;Am nevoie de un milion de dolari ca s\u0103 o construiesc&#8221;. Este o trecere cvasi-automat\u0103. Ca \u0219i cum, da, te duci \u0219i o construie\u0219ti. O construie\u0219ti, ob\u021bii un pic de produs, ar\u0103\u021bi c\u0103 ai un pic de potrivire a produsului cu pia\u021ba. Ceea ce vor s\u0103 finan\u021beze fondurile de capital de risc este extinderea. Vrem s\u0103 te m\u0103rim. Dac\u0103 spui: &#8222;Am str\u00e2ns 500 de mii de dolari de la prieteni \u0219i familie.      \n Suntem \u00een direct. Facem 20 de mii pe lun\u0103 de MRR. \u0218i acum, dar eu \u0219tiu ce canal de achizi\u021bie a clien\u021bilor func\u021bioneaz\u0103. \u0218i nu-mi pas\u0103 care este canalul. Ar putea fi TikTok. Ar putea fi pl\u0103tit. Ar putea fi SEO. Ar putea fi influenceri.        Ar putea fi o echip\u0103 de v\u00e2nz\u0103ri. Ar putea fi iBound. Ave\u021bi nevoie de un canal de achizi\u021bie scalabil, repetabil \u0219i cu o rentabilitate bun\u0103. \n \u0218i te g\u00e2nde\u0219ti c\u0103 acum voi str\u00e2nge un capital ini\u021bial, 3 \u0219i 9 pre pentru a trece de la 20, 30 de mii \u00een MRR la 150 de mii pe lun\u0103 \u00een MRR. Asta are sens pentru mine. \u0218i astfel, lansarea s\u0103 fie eficient\u0103 din punct de vedere al capitalului, s\u0103 dovedeasc\u0103 potrivirea produsului cu pia\u021ba. Apoi te duci la capitalul de risc. Nu v\u0103 duce\u021bi la societ\u0103\u021bile de capital de risc spun\u00e2nd c\u0103 am nevoie de bani pentru a lansa, ceea ce dovede\u0219te c\u0103 nu \u0219ti\u021bi despre ce vorbi\u021bi.    \n \u0218i pune la \u00eendoial\u0103 capacitatea ta de a executa \u0219i ne face s\u0103 nu credem neap\u0103rat c\u0103 vei ajunge acolo. Acum, desigur, dac\u0103 e\u0219ti fondator pentru a doua sau a treia oar\u0103, ai mai f\u0103cut-o \u00eenainte, vom crede c\u0103 vei fi capabil s\u0103 execu\u021bi. Dar ca fondator pentru prima dat\u0103, dovedi\u021bi-o.  \n Niko Leon: Vorbind despre investi\u021biile de top de p\u00e2n\u0103 acum, ai spus c\u0103 ai avut 300 de ie\u0219iri din cele 1.100 de p\u00e2n\u0103 acum, ceea ce este un raport foarte bun. Care au fost cele mai bune \u0219i \u0219tia\u021bi c\u0103 vor fi cele mai bune la momentul respectiv sau v-au surprins? \n Fabrice Grinda: Deci, \u00een primul r\u00e2nd, ce este o investi\u021bie de top, nu?\n Cea mai bun\u0103 investi\u021bie ar putea fi \u00een func\u021bie de multiplu, de dolarii absolu\u021bi \u0219i de RI, toate acestea fiind metrici diferite \u0219i companii diferite. A\u0219adar, \u00een ceea ce prive\u0219te prima investi\u021bie \u00een func\u021bie de multiplu, cu siguran\u021b\u0103 nu am crezut c\u0103 va fi cea mai bun\u0103 investi\u021bie \u00een func\u021bie de multiplu. A fost o companie de jocuri de noroc din Turcia, \u00een care am investit pentru c\u0103 anali\u0219tii no\u0219tri care tocmai s-au al\u0103turat au spus c\u0103 trebuie s\u0103 investe\u0219ti \u00een companie, chiar \u0219i \u00een jocurile de noroc, chiar \u0219i \u00een Turcia, modul \u00een care func\u021bioneaz\u0103 comitetul nostru de investi\u021bii este c\u0103 nu este nevoie de consens. Nici m\u0103car nu avem nevoie de o majoritate. Dac\u0103 cineva, oricine, chiar \u0219i analistul nou venit care are 21 de ani \u0219i, \u0219i este primul s\u0103u loc de munc\u0103 spune c\u0103 trebuie s\u0103 investim \u0219i lire sterline masa, vom investi. \u00cei vom dimensiona, vom investi. A\u0219a c\u0103 am investit \u00een aceast\u0103 companie de jocuri numit\u0103 Gram Games \u0219i ei \u00eencearc\u0103 s\u0103 construiasc\u0103 un, Clash of Clans sau Supercell pentru pie\u021bele emergente pe Android.      \n \u0218i a e\u0219uat lamentabil, compania era practic \u00een faliment. \u0218i cred c\u0103 unul dintre ingineri a semnat documentele de lichidare pentru distrac\u021bie. Am construit acest joc micu\u021b \u0219i ei au spus, &#8222;Hei, hai s\u0103-l lans\u0103m. Nu se \u0219tie niciodat\u0103&#8221;. \u0218i senza\u021bia global\u0103 instantanee este un joc numit 1010. E un fel de 2048. Iar compania \u0219i-a dat seama c\u0103 de ce s\u0103 construiasc\u0103 jocuri complexe, cu actori, pove\u0219ti \u0219i grafic\u0103, c\u00e2nd poate construi jocuri casual?     \n Au devenit un editor \u0219i dezvoltator de jocuri casual \u0219i, dup\u0103 ce aproape au murit, la propriu, a trebuit s\u0103 semn\u0103m documentele de lichidare. A mers de la putere la putere. Zynga a cump\u0103rat-o pentru 250 de milioane plus trei ani de profituri. \u0218i cred c\u0103 profiturile au fost ca, 35, 100 \u0219i 250, nu? Ca \u0219i cum c\u00e2\u0219tigul a fost mai mare dec\u00e2t buyout-ul.    \n Adic\u0103, e uluitor. \u0218i am pus-o doar pentru 50 de mii pentru c\u0103 era un cec mic, pentru c\u0103 suntem anali\u0219ti insisten\u021bi. \u0218i cei 50 de mii s-au transformat \u00een 20 de milioane. Deci, un multiplu cu siguran\u021b\u0103 nu se a\u0219tepta la asta. Dac\u0103 ne-ai fi cerut s\u0103 clasific\u0103m compania de mai multe ori, am fi spus ultimele 5 procente din portofoliul nostru de companii, \u0219i totu\u0219i a ajuns s\u0103 fie cel mai mare multiplu vreodat\u0103.    \n A\u0219a c\u0103 ai noroc. Mai bine norocos dec\u00e2t bun \u0219i lucrurile te surprind \u0219i te surprind \u00een ambele direc\u021bii. Ai companii care erau unicorni de miliarde de dolari \u0219i care mor. \u0218i companii care sunt pe moarte, care \u00ee\u0219i dau seama, decoleaz\u0103 \u0219i ies. Alte succese foarte mari, \u00een valoare absolut\u0103 de dolari, au fost Alibaba.    \n Am studiat mandarina la Beijing Global University \u00een 94, \u00een timp ce eram la Princeton. L-am \u00eent\u00e2lnit, am vorbit cu Jack Ma \u00een 99, am \u00eencercat s\u0103 cump\u0103r domeniul alibaba.com de la el, pentru c\u0103 voiam s\u0103 fie domeniul pentru eBay-ul meu din Europa. Nu l-am convins, dup\u0103 cum v\u0103 pute\u021bi imagina. Apoi, mai t\u00e2rziu, am ajuns s\u0103 investesc destul de t\u00e2rziu, la o evaluare de 15 miliarde de dolari pe ac\u021biune sau ceva de genul \u0103sta.   \n Dar era evident pentru mine c\u0103 va fi ceva mare \u0219i c\u0103 oportunitatea este uria\u0219\u0103. \u0218i a \u00eenceput s\u0103 se monetizeze \u0219i, \u00een cele din urm\u0103, au devenit publice \u0219i au crescut \u0219i mai mult. \u0218i da, \u0219tii, cred c\u0103 am pus cam un milion care a devenit 50 de milioane sau mai \u0219tiu eu ce. \u0218i apoi Coupang, acela\u0219i lucru. A \u00eenceput ca un Groupon al Coreei.    \n A\u0219a c\u0103 am trecut, apoi a devenit unul dintre numeroasele Amazon din Coreea. A\u0219a c\u0103 am trecut \u0219i apoi am devenit principalul juc\u0103tor din Coreea \u00een categoria Amazon. A\u0219a c\u0103 am investit \u0219i apoi, \u00een cele din urm\u0103, am devenit public foarte bine, foarte de succes \u00een dolari absolu\u021bi, \u00een termeni de dolari absolu\u021bi, dar nu un multiplu, deoarece am investit o evaluare destul de mare la \u00eenceput, cred c\u0103 poate un miliard pentru a \u00eencepe.  \n A\u0219a c\u0103, da, am v\u00e2ndut pentru 50 de miliarde, dar. \u0218tii, am investit un miliard. \n Yuri Rabinovich: Deci nu v\u0103 deranjeaz\u0103 s\u0103 investi\u021bi \u0219i \u00een evalu\u0103ri de miliarde?\n Fabrice Grinda: A\u0219tept\u0103m p\u00e2n\u0103 c\u00e2nd exist\u0103 un c\u00e2\u0219tig\u0103tor clar. Deci noi, a\u0219a cum am spus mai devreme, nu investim \u00een concuren\u021bi. \u0218i astfel, \u0219i nu vreau s\u0103 investesc \u00een economia subacvatic\u0103.  \n Deci nu este ca p\u00e2inea \u0219i untul, nu? Sau p\u00e2inea \u0219i untul sunt seed \u0219i A, dar s\u0103 spunem c\u0103 la A sunt \u0219apte companii care fac acela\u0219i lucru. Toate se descurc\u0103 bine, cu echipe uimitoare. Dac\u0103 investesc \u00een cea gre\u0219it\u0103. Pierd ocazia de a investi \u00een categorie pentru totdeauna. A\u0219a c\u0103 a\u0219tept. \u0218i \u00een cazul Coupang, am v\u0103zut-o devreme.      \n Am v\u0103zut-o mai devreme. Pur \u0219i simplu nu avea sens s\u0103 investim mai devreme. A fost Groupon, nu ne-a pl\u0103cut modelul Groupon. A fost unul dintre cele cinci Amazon, nu a fost clar. Apoi, \u00een cele din urm\u0103, a fost timpul s\u0103 investim. IRR a fost c\u0103 am investit \u00een Skip the Dishes, care este un DoorDash pentru Canada. \u0218i au fost achizi\u021biona\u021bi \u0219ase luni mai t\u00e2rziu, \u0219tii. Nu \u0219tiu, cinci X, 10 X \u00een \u0219ase luni.       \n A fost cam 10.000 IRR, m\u0103 rog. Am f\u0103cut foarte, foarte bine. Din nou, nu acesta a fost motivul pentru care am investit. Nu ne a\u0219teptam s\u0103 accept\u0103m at\u00e2t de repede, dar am reu\u0219it s\u0103 \u00eei ajut\u0103m. Au fost foarte mul\u021bumi\u021bi de investi\u021bie. Noi am fost foarte mul\u021bumi\u021bi. I-am sprijinit \u00een urm\u0103toarele companii. \u0218i da, deci nu, aceste lucruri te surprind \u00een ambele direc\u021bii.       \n Yuri Rabinovich: \u0218i cum monitoriza\u021bi aceste companii care v-au pl\u0103cut, dar nu era\u021bi preg\u0103ti\u021bi s\u0103 investi\u021bi? Este un fel de, cum \u021bii eviden\u021ba tuturor acestora. \n Fabrice Grinda: Da. Deci, atunci c\u00e2nd trecem \u00eentr-o companie, noi, avem mai multe state. Deci, la sf\u00e2r\u0219itul comitetului de investi\u021bii, facem un comitet de investi\u021bii \u00een fiecare mar\u021bi timp de dou\u0103 ore. \n Ast\u0103zi am avut una, am investit \u00een c\u00e2teva companii. Avem un statut, cum ar fi am investit, deci ne mut\u0103m \u00een portofoliu. Ei bine, trecem pentru totdeauna. Nu ne-a pl\u0103cut fondatorul, nu ne-a pl\u0103cut orice, sau trecem \u0219i ne reconect\u0103m \u0219i punem un activ \u00een \u0219ase luni, nou\u0103 luni, un an. S\u0103 ne reconect\u0103m pentru a ob\u021bine, a verifica unde sunt.    \n \u0218i uneori facem asta de \u0219apte ori p\u00e2n\u0103 c\u00e2nd, \u00een cele din urm\u0103, investim.\n Yuri Rabinovich: \u0218i fondatorii sunt gata s\u0103 se reconecteze de fiecare dat\u0103?\n Fabrice Grinda: Da, pentru c\u0103 \u00eei trat\u0103m bine. Le spunem, uite, acesta este motivul pentru care nu o facem \u0219i de obicei este logic, dar ne-ar pl\u0103cea, nu toat\u0103 lumea este de acord, unii oameni se enerveaz\u0103 pentru c\u0103 ai trecut, dar suntem one\u0219ti \u0219i transparen\u021bi. \n Mul\u021bi investitori \u00een capital de risc te vor abandona, \u0219tii tu, a\u0219a c\u0103 da, nu, sunt ferici\u021bi, sunt mai ales ferici\u021bi s\u0103 se reconecteze.\n Yuri Rabinovich: Da, din nou, este vorba de construirea unei rela\u021bii, nu? A\u0219a c\u0103, \u00een timp, ai putea investi \u00een acela\u0219i fondator din nou \u0219i din nou, nu? \n Fabrice Grinda: Oh, am f\u0103cut-o de multe ori. Da. Deci, de fapt, avem o politic\u0103 necentrat\u0103, care este. Dac\u0103 a\u021bi f\u0103cut bine cu noi, v\u0103 vom sprijini indiferent de ceea ce face\u021bi \u00een continuare. A\u0219a c\u0103 l-am sprijinit pe Brett Adcock \u00een primul s\u0103u start-up, care a fost la Vetteri, o pia\u021b\u0103 a muncii pentru programatori, care a ajuns la v\u00e2nz\u0103ri de o sut\u0103 de milioane.  \n Am v\u00e2ndut-o la Adecco pentru o sut\u0103 de milioane. Am f\u0103cut opt X sau investitor \u00een c\u00e2\u021biva ani. Foarte fericit. Apoi a zis: &#8222;Bine, construiesc o companie de taxiuri electrice zbur\u0103toare numit\u0103 Archer. I-am spus, bine, iat\u0103 cecul nostru. Nici m\u0103car nu am luat un telefon. Nici m\u0103car nu ne-am uitat pe punte, doar am virat banii.      \n \u0218i apoi, \u0219tii tu, a f\u0103cut-o public\u0103, i-a mers foarte bine. \u0218i apoi a zis, acum construiesc o companie de robo\u021bi umanoizi. Eu sunt ca, bine, aici sunt banii t\u0103i. Nu conteaz\u0103 termenii, nu conteaz\u0103, ia-i. \u0218i, \u0219i a\u0219a, dac\u0103 te-ai descurcat bine cu noi, te vom sprijini din nou \u0219i din nou \u0219i din nou, indiferent de situa\u021bie.    \n Yuri Rabinovich: Uimitor. \u0218i deci \u00een ce stadiu ai sim\u021bit c\u0103 e\u0219ti preg\u0103tit pentru o familie, nu? E ca \u0219i cum te-am v\u0103zut, ai copii mici \u0219i e ca \u0219i cum ai fi muncit din greu pentru a ajunge acolo, nu? Da, a\u0219a e,   \n Fabrice Grinda: Adic\u0103, eu, eu nu am crezut niciodat\u0103 c\u0103 vreau o familie s\u0103 fie clar. Am crezut c\u0103 datele \u00een, \u00een lume c\u00e2nd e\u0219ti un tip fericit super ambi\u021bios. \u0218tii, vorbe\u0219ti cu prietenii t\u0103i care au copii. \u0218i, de asemenea, &#8222;A. dispar din via\u021ba ta&#8221; &#8222;B. \u00eenceteaz\u0103 s\u0103 mai fie individul sau chiar cuplul pentru a deveni p\u0103rinte&#8221;. \u0218i &#8222;C. c\u00e2nd \u00eei \u00eent\u00e2lne\u0219ti, ceea ce este foarte rar, cam o dat\u0103 la 2 luni. E ca \u0219i cum, oh, nu am dormit \u0219i via\u021ba mea e na\u0219pa. Nu pot face nimic distractiv.       \n \u0218i copiii mei asta, copiii mei aia. Nu a fost un pitch foarte conving\u0103tor, nu?&#8221; Ca, da, nu pentru mine. Eu nu vreau copii. \u00cemi iubesc via\u021ba. E perfect\u0103. \u0218i s-a \u00eent\u00e2mplat cam la \u00eent\u00e2mplare. M-am dus, am f\u0103cut la \u00eent\u00e2mplare o ceremonie ayahuasca. \u0218i, din nou, mul\u021bi oameni fac ceremonia ayahuasca pentru c\u0103 sunt, cum ar fi, \u00een c\u0103utarea scopului vie\u021bii lor, sau cum ar fi, \u00eencercarea de a vindeca trauma trecut, etc, cum ar fi, eu sunt super fericit, eu sunt ca, a\u0219a sa \u00eent\u00e2mplat, cum ar fi, timpul am putut petrece 10 zile \u00eenainte de a preg\u0103ti plimbare, cum ar fi f\u0103r\u0103 cofein\u0103, f\u0103r\u0103 sex, dormit, medita\u021bie, f\u0103r\u0103 carne complet rapid, ca \u00eentr-adev\u0103r crearea mediului potrivit.       \n Am fost, am f\u0103cut-o \u00eentr-o jungl\u0103 ad\u00e2nc\u0103 din Bushwick, \u0219tii, a\u0219a c\u0103 nu a trebuit s\u0103 merg foarte departe. \u0218i m\u0103 g\u00e2ndeam, \u0219tii, de ce nu? \u0218i eu, \u0219i de ce nu? Acela\u0219i lucru pe mea, una dintre tr\u0103s\u0103turile mele definitorii este curiozitatea. Ce exist\u0103 \u00een natura realit\u0103\u021bii? Acest lucru ar putea fi distractiv \u0219i interesant. Nu m\u0103 a\u0219teptam la nimic din asta.      \n \u0218i bunica mea a venit s\u0103 m\u0103 viziteze. Bunica, ca s\u0103 fie clar, murise cu 20 de ani mai devreme. \u0218i mesajul pe care l-am primit a fost uimitor. E ca \u0219i cum, \u00ee\u021bi tr\u0103ie\u0219ti scopul vie\u021bii tale. Totul e uimitor. E\u0219ti \u00eemplinit\u0103. Faci ceea ce ar trebui s\u0103 faci. Nu \u0219tiu dac\u0103 este dar, dar cu siguran\u021b\u0103 este &#8222;\u0219i&#8221; sau &#8222;sau&#8221; dar, iat\u0103 c\u00e2teva idei pentru tine pe margine. Deci, \u00een primul r\u00e2nd, e\u0219ti o for\u021b\u0103 a naturii. Dac\u0103 vrei s\u0103 faci ceva s\u0103 se \u00eent\u00e2mple, po\u021bi face s\u0103 se \u00eent\u00e2mple, dar c\u00e2nd lucrurile pe care le \u00eencerci \u0219i nu func\u021bioneaz\u0103, nu le for\u021ba. Nu este menit s\u0103 fie a\u0219a pentru tine.          \n Acum, func\u021bioneaz\u0103 doar dac\u0103 ai \u00eencercat din greu, iar eu am \u00eencercat din greu s\u0103 construiesc o comunitate \u0219i un studio \u00een Republica Dominican\u0103, iar acolo era o combina\u021bie de corup\u021bie, criminalitate, boli tropicale, nimic nu mergea bine. A\u0219a c\u0103 mesajul a fost s\u0103 trec mai departe, motiv pentru care mi-am mutat re\u0219edin\u021ba secundar\u0103 din Republica Dominican\u0103 \u00een Turks \u0219i Caicos \u0219i a fost cea mai bun\u0103 decizie. \n Dar ea a spus: &#8222;Hei, ar trebui s\u0103 revizuie\u0219ti chestia cu copilul&#8221;. Deci, motivul pentru care nu e\u0219ti constr\u00e2ns este c\u0103 via\u021ba ta este uimitoare. Este bogat\u0103 \u00een aventuri, prietenie \u0219i iubire.   Da. \u0218i ai c\u00e2inii \u0219i afacerea ta, ca \u0219i cum totul ar fi minunat. \u0218i crezi c\u0103 va fi doar un lucru negativ, ca to\u021bi prietenii t\u0103i. \n Da. Dar ea a spus: &#8222;Costul de a avea copii ar putea fi mai mic dec\u00e2t crezi tu&#8221;, adic\u0103, \u0219i nu m\u0103 refer la costurile financiare. Acestea sunt \u00eentotdeauna ridicate. Costul pentru calitatea vie\u021bii tale este cum tr\u0103iesc al\u021bi oameni odat\u0103 ce \u00eencep s\u0103 aib\u0103 copii, \u00ee\u0219i substituie via\u021ba pentru a fi p\u0103rin\u021bi. Dar copiii pot fi un compliment pentru via\u021ba ta.   \n Pute\u021bi merge la schi cu elicopterul \u0219i v\u0103 pute\u021bi lua copiii. Pute\u021bi face kite surfing \u0219i v\u0103 pute\u021bi lua copiii. Pute\u021bi face drume\u021bii \u0219i v\u0103 pute\u021bi lua copiii. A\u0219a c\u0103 nu trebuie s\u0103 fie neap\u0103rat o sau pute\u021bi continua s\u0103 tr\u0103i\u021bi. Pute\u021bi face totul cu copiii vo\u0219tri \u0219i pute\u021bi continua s\u0103 fi\u021bi individul, cuplul \u0219i p\u0103rintele. \u0218i nu trebuie, \u0219i cunosc\u00e2ndu-v\u0103 personalitatea, nu trebuie s\u0103 fi\u021bi, nu ve\u021bi fi niciodat\u0103 un p\u0103rinte elicopter.     \n \u0218tii, vei fi mai pu\u021bin focos de aventuri, nu vei merge la fiecare meci de fotbal. Iar asta nu e stilul t\u0103u \u0219i nu trebuie s\u0103 fie stilul t\u0103u. De fapt, modul \u00een care ceilal\u021bi oameni o fac, este foarte r\u0103u pentru ei \u0219i r\u0103u pentru copii \u0219i r\u0103u pentru rela\u021bie. Deci A, costurile sunt mai mici dec\u00e2t v\u0103 imagina\u021bi \u0219i B, beneficiile sunt mai mari dec\u00e2t v\u0103 imagina\u021bi. Cum \u021bi-ar pl\u0103cea s\u0103 vorbe\u0219ti. \u021ai-ar pl\u0103cea s\u0103 predai. \u021ai-ar pl\u0103cea s\u0103 prezin\u021bi. Preda\u021bi cursuri la diferite \u0219coli de afaceri. Creezi un blog \u0219i un podcast pentru a nu fi nevoit s\u0103 te duci s\u0103 fii mai scalabil. S\u0103 le predai copiilor t\u0103i va fi \u0219i mai uimitor pentru c\u0103 te va men\u021bine t\u00e2n\u0103r.         \n O s\u0103 v\u0103 recunoa\u0219te\u021bi \u00een ea \u0219i o s\u0103 o g\u0103si\u021bi extraordinar de conving\u0103toare. A\u0219a c\u0103, \u00een cele din urm\u0103, prezentarea a devenit costurile sunt mai mici, beneficiile sunt mai mari. Va fi un compliment pentru via\u021ba ta. \u00cel voi \u00eenlocui. Ar trebui s\u0103 o \u00eencerca\u021bi. Am plecat de la acea ceremonie ayahuasca \u0219i mi-am zis: &#8222;Bine, facem asta.      \n \u0218i a mai spus c\u0103 trebuie s\u0103 am un fiu \u0219i o fiic\u0103, cel pu\u021bin unul din fiecare, deoarece sunt diferi\u021bi sau rela\u021bia dintre ei este diferit\u0103. \u0218i a\u0219a, da. Numele ei era Francoise. Ea a fost bunica mea patern\u0103. Ea a fost o influen\u021b\u0103 foarte puternic\u0103 \u00een via\u021ba mea. Ca urmare, pe fiul meu \u00eel cheam\u0103 Francoise \u0219i are acum trei ani.     \n \u0218i mi-a luat ceva timp, pentru c\u0103 am vrut s\u0103 m\u0103 asigur c\u0103 aleg partenerul potrivit. S\u0103 ob\u021bin o donatoare de ovule \u0219i toate cele. A\u0219a c\u0103 e complicat. Dar acum am un copil de trei ani \u0219i unul de opt luni \u0219i este, este perfect. Adic\u0103, au dormit nop\u021bile la \u00eenceput. Ne iubim unul pe cel\u0103lalt.     \n Noi avem parte de toat\u0103 distrac\u021bia. L-am luat pe fiul meu, l-am pus \u00een e foil, l-am dus la kite surfing, l-am dus la heli-ski, la escalad\u0103. Ne-am distrat de minune.  \n Acum c\u00e2teva s\u0103pt\u0103m\u00e2ni, fiul meu a cerut un frate \u0219i are trei ani, dar, \u0219i oamenii nu ar lua asta \u00een serios, dar eu sunt ca, \u0219tii ce? Eu v\u0103d asta ca pe un semn a ceea ce vrea universul \u0219i chiar am avut o conversa\u021bie lung\u0103 cu el \u0219i i-am spus: &#8222;\u00ce\u021bi dai seama c\u0103 dac\u0103 vom avea un frate, el nu va ie\u0219i complet format, gata de joac\u0103. \n E ca \u0219i cum, va fi, \u0219tii tu, al\u0103ptat timp de opt ani, \u0219i nefunc\u021bional. El zice, \u00eemi dau seama, dar \u00een cele din urm\u0103 va fi bine, va fi acolo, vreau un frate. Eu sunt ca, bine, o facem. A\u0219a c\u0103 acum \u00eemi iau o mam\u0103 surogat \u0219i toate chestiile astea \u0219i e uimitor. \u0218i \u00een aceea\u0219i ceremonie, apropo, am fost vizitat de un lup alb care mi-a spus: Hei, tu, \u00ee\u021bi dai seama c\u0103 fantoma lupului groaznic al lui John Snow nu este doar fictiv\u0103, ci se bazeaz\u0103 pe un c\u00e2ine real.    \n Este un ciob\u0103nesc german alb \u0219i ar trebui s\u0103 m\u0103 ai. E\u0219ti un tip epic. Ai nevoie de un c\u00e2ine epic \u0219i eu sunt c\u00e2inele pentru tine. A\u0219a c\u0103 m-am dus \u0219i eu s\u0103 caut un cresc\u0103tor \u0219i acum \u00eel am pe lupul meu alb Angel. \u0218i totul a pornit de la asta. A\u0219a c\u0103 da, dar am decis acea pist\u0103, am decis toate acestea, acea ceremonie a fost \u00een noiembrie 2018.     \n Mi-am luat, a durat ceva timp s\u0103 preg\u0103tesc totul. A\u0219a c\u0103 mi-am luat fiul la 21 de ani, c\u00e2inele la 23, fiica la 24. \u0218i cred c\u0103 urm\u0103torul meu fiu va fi fie. Da, probabil \u00een 26 de ani. Deci nici m\u0103car nu am un embrion. Nu am restul trebuie s\u0103 fie planificat. Dar da, lucrez la asta. A\u0219a c\u0103 am ajuns la asta t\u00e2rziu \u00een via\u021b\u0103, dar a fost uimitor.       \n Nu regret c\u0103 am venit aici t\u00e2rziu. Adic\u0103, cred c\u0103 a fost momentul potrivit pentru mine, dar acum sunt un convertit. Cred c\u0103 familiile sunt uimitoare. Copiii sunt extraordinari. Dac\u0103 a\u0219 putea avea 100, a\u0219 avea 100, dar vreau, de asemenea, s\u0103 fiu un tat\u0103 minunat \u0219i prezent \u0219i m\u0103 distrez foarte mult. A\u0219a c\u0103 cred c\u0103 vor fi trei. Am un fel de, am, de asemenea, un fel de au adoptat 17 ani, a\u0219a c\u0103 cred c\u0103 patru plus c\u00e2inele \u0219i este uimitor.      \n Yuri Rabinovich: Da. Se pare c\u0103 ave\u021bi un stil de via\u021b\u0103 pl\u0103cut. \n Fabrice Grinda: Da, \u00eemi iubesc via\u021ba.\n Yuri Rabinovich: Sunte\u021bi \u0219i constructor de comunit\u0103\u021bi, nu? V\u0103d c\u0103 g\u0103zdui\u021bi o mul\u021bime de retrageri \u0219i \u00eent\u00e2lniri \u0219i, \u0219tii tu, re\u021bele. Care este sportul t\u0103u preferat?  \n Fabrice Grinda: Ca multe lucruri \u00een via\u021b\u0103, nu am un favorit, favorit. Am o mul\u021bime de lucruri care \u00eemi plac. \n Sunt determinat\u0103. \u00cemi plac curiozitatea \u0219i diversitatea. \u00centr-adev\u0103r, \u00een cazul meu, diversitatea este condimentul vie\u021bii. A\u0219adar, exist\u0103 trei sporturi pe care le practic bine \u0219i des, \u0219i anume padel, sportul cu rachet\u0103 din Spania \u0219i tenisul, pe care le practic foarte bine. Kite surfing, pe care \u00eel practic foarte des. \u00cen prezent, \u00eenv\u0103\u021b s\u0103 fac wing foil pentru a-mi completa surfingul cu zmeu \u00een func\u021bie de viteza v\u00e2ntului \u0219i schiul pe teren accidentat.     \n \u0218i le iubesc pe toate trei \u0219i le fac pe toate trei \u00een mod extensiv, dar citesc \u0219i 1 500 de c\u0103r\u021bi pe an. De asemenea, joc jocuri video. De asemenea, joc ping pong \u0219i, \u0219ti\u021bi, fac o mul\u021bime de lucruri diferite. \u00cemi codez inteligen\u021ba artificial\u0103 \u0219i organizez o mul\u021bime de \u00eent\u00e2lniri, saloane intelectuale. Cred c\u0103 comunitatea din jurul meu, numele meu de familie este Grinda. Cred c\u0103 o numim Grindaverse. \u0218i este familia pe care o am \u0219i familia pe care mi-o aleg. Deci sunt prieteni \u0219i familie \u0219i sunt sute de oameni \u00een ea. \u0218i \u0219tii, pentru fiecare Cr\u0103ciun, cum ar fi acum, sunt aproximativ 50 de oameni care vin aici \u0219i ne petrecem timpul \u00eempreun\u0103. Pentru ziua mea de na\u0219tere, vara trecut\u0103, au fost 120 de persoane. \u0218i da, este uimitor.          \n Yuri Rabinovich: Nu, este grozav c\u0103 ai oameni extraordinari \u00een jurul t\u0103u. Minunat. Fabrice, \u00ee\u021bi mul\u021bumesc foarte mult pentru c\u0103 ni te-ai al\u0103turat ast\u0103zi. Ne-ai \u00eemp\u0103rt\u0103\u0219it o mul\u021bime de informa\u021bii uimitoare. Ne-ar pl\u0103cea s\u0103 te invit\u0103m la summitul nostru global al investitorilor de anul viitor, la Lisabona, pe 12 noiembrie. Sper c\u0103 ni te vei al\u0103tura.     \n Fabrice Grinda: Pu\u021bin probabil.\n Yuri Rabinovich: Dar hai s\u0103 \u00eencerc\u0103m. Vom permite jocuri cu v\u00e2sle \u0219i tenis \u0219i surfing. \n Fabrice Grinda: Da. Uite, una dintre cheile vie\u021bii mele este c\u0103 particip la conferin\u021be doar dac\u0103 se \u00eent\u00e2mpl\u0103 s\u0103 fiu deja acolo \u0219i s\u0103 \u021bin discursul de deschidere, de exemplu, c\u0103l\u0103toriile \u00een interes de serviciu nu sunt ceva ce abia a\u0219tept s\u0103 fac. A\u0219a c\u0103 \u00eemi structurez via\u021ba \u00eentr-un mod foarte netradi\u021bional \u00eentre New York, Turks \u0219i Caicos \u0219i Canada. \n Pentru c\u0103 toate cele trei, deci plaja, muntele \u0219i ora\u0219ul, se completeaz\u0103 reciproc, nu? \u00cen New York, este ca un paradis al eforturilor intelectuale, artistice \u0219i profesionale. Dar dac\u0103 faci, nu g\u00e2nde\u0219ti. \u0218i dup\u0103 vreo dou\u0103 luni \u00een care am lucrat 24 ore din 24, 7 zile din 7, mi-am zis c\u0103 am nevoie de o pauz\u0103. M\u0103 duc la Turks. Lucrez \u00een timpul zilei.     \n Sunt \u00een Turcia chiar acum. Facem podcasturi, apeluri, e-mailuri etc. Dar c\u00e2nd nu fac asta, scriu, citesc, scriu, meditez, fac kiting, joc padel, joc tenis. \u0218i apoi, \u00een timpul iernii, \u00eemi place, de asemenea, s\u0103 merg la schi fond. A\u0219adar, fac acela\u0219i lucru ca turcii, doar c\u0103 \u00een mun\u021bi.    \n   \u0218i mai fac asta \u0219i \u00een august. Cam asta e rota\u021bia mea: New York, Turks, Revelstoke. A trebuit s\u0103 merg s\u0103-mi v\u0103d familia \u00een Nisa. Lisabona, \u00een noiembrie, poate, dar este pu\u021bin probabil dac\u0103, din nu \u0219tiu ce motiv, se \u00eent\u00e2mpl\u0103 s\u0103 fiu deja \u00een Europa.    Nu-i a\u0219a? De exemplu, a\u0219 putea traversa Atlanticul. Nu, dar dac\u0103 sunt deja \u00een Europa pentru c\u0103 \u00eemi vizitez familia sau pentru c\u0103 e ceva relevant pentru mine acolo. \u0218tii, \u00een Europa este diferit pentru c\u0103, de exemplu, de la Nisa la Lisabona, este cam o or\u0103 \u0219i jum\u0103tate.  \n Yuri Rabinovich: Vom fi bucuro\u0219i s\u0103 v\u0103 g\u0103zduim anul viitor la unul dintre cele peste 150 de evenimente ale noastre.\n Fabrice Grinda: Cu pl\u0103cere! A\u021bi f\u0103cut ceva \u00een SUA? \u00cen New York?  \n Yuri Rabinovich: Cu siguran\u021b\u0103, da.\n Fabrice Grinda: Vede\u021bi, evenimente new-yorkeze, pe care sunt fericit s\u0103 le fac!\n Yuri Rabinovich: Exact. Deci ne vom \u00eent\u00e2lni anul viitor, cu siguran\u021b\u0103, undeva prin lume. Da, m\u0103 bucur s\u0103 te cunosc \u0219i \u00ee\u021bi mul\u021bumesc c\u0103 ni te-ai al\u0103turat ast\u0103zi.  \n Mul\u021bumesc, Nico, \u0219i, \u0219i ne vedem \u00een cur\u00e2nd.\n Fabrice Grinda: V\u0103 mul\u021bumesc c\u0103 m-a\u021bi primit.\n ","Category":["Interviuri \u0219i discu\u021bii pe marginea focului"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/grinda.org\/ro\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/51280","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/grinda.org\/ro\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/grinda.org\/ro\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/grinda.org\/ro\/wp-json\/wp\/v2\/users\/9"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/grinda.org\/ro\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=51280"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/grinda.org\/ro\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/51280\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":51282,"href":"https:\/\/grinda.org\/ro\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/51280\/revisions\/51282"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/grinda.org\/ro\/wp-json\/wp\/v2\/media\/51186"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/grinda.org\/ro\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=51280"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/grinda.org\/ro\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=51280"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/grinda.org\/ro\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=51280"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}