{"id":49669,"date":"2024-12-17T15:01:26","date_gmt":"2024-12-17T15:01:26","guid":{"rendered":"https:\/\/fabricegrinda.com\/?p=49669"},"modified":"2024-12-17T15:02:48","modified_gmt":"2024-12-17T15:02:48","slug":"episodio-47-tendencias-do-mercado","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/grinda.org\/pt-br\/episodio-47-tendencias-do-mercado\/","title":{"rendered":"Epis\u00f3dio 47: Tend\u00eancias do mercado"},"content":{"rendered":"\n<p>Como venho construindo e investindo em marketplaces h\u00e1 26 anos, voc\u00ea pode pensar que tudo o que precisava ser constru\u00eddo j\u00e1 o foi, mas nada poderia estar mais longe da verdade. De muitas maneiras, ainda estamos no in\u00edcio da revolu\u00e7\u00e3o do mercado, com muitas tend\u00eancias novas e empolgantes. <\/p>\n\n<p>Neste epis\u00f3dio, falo sobre voc\u00ea:<\/p>\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Com\u00e9rcio internacional.<\/li>\n\n\n\n<li>Com\u00e9rcio ao vivo.<\/li>\n\n\n\n<li>Novos produtos verticais apoiados por camadas de servi\u00e7os.<\/li>\n\n\n\n<li>Modelos de neg\u00f3cios com alta taxa de aceita\u00e7\u00e3o baseados em conveni\u00eancia.<\/li>\n\n\n\n<li>Tecnologia clim\u00e1tica.<\/li>\n\n\n\n<li>Mercados habilitados para IA.<\/li>\n\n\n\n<li>Mercados B2B:\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Mercado de insumos.<\/li>\n\n\n\n<li>Capacita\u00e7\u00e3o de SMBs.<\/li>\n\n\n\n<li>Friendshoring.<\/li>\n\n\n\n<li>Mercados de trabalho B2B.<\/li>\n\n\n\n<li>Infraestrutura de neg\u00f3cios.<\/li>\n\n\n\n<li>Com\u00e9rcio eletr\u00f4nico B2B.<\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<\/ul>\n\n<p>O epis\u00f3dio foi altamente interativo, com dezenas de perguntas do p\u00fablico. Aqui est\u00e3o algumas das perguntas que respondi: <\/p>\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Que tipos de mercados podem funcionar no setor imobili\u00e1rio?<\/li>\n\n\n\n<li>Quais s\u00e3o os m\u00faltiplos de avalia\u00e7\u00e3o que estou vendo no investimento e na sa\u00edda?<\/li>\n\n\n\n<li>Qual \u00e9 a melhor plataforma para voc\u00ea criar um marketplace?<\/li>\n<\/ul>\n\n<figure class=\"wp-block-embed aligncenter is-type-video is-provider-youtube wp-block-embed-youtube wp-embed-aspect-16-9 wp-has-aspect-ratio\"><div class=\"wp-block-embed__wrapper\">\n<iframe loading=\"lazy\" title=\"Episode 47: Marketplace Trends\" width=\"840\" height=\"473\" src=\"https:\/\/www.youtube.com\/embed\/KeYTNqq2Gkk?feature=oembed\" frameborder=\"0\" allow=\"accelerometer; autoplay; clipboard-write; encrypted-media; gyroscope; picture-in-picture; web-share\" referrerpolicy=\"strict-origin-when-cross-origin\" allowfullscreen><\/iframe>\n<\/div><\/figure>\n\n<p>Para voc\u00ea ter uma refer\u00eancia, estou incluindo os slides que usei durante o epis\u00f3dio.<\/p>\n\n\t\t<div class=\"wppdfemb-frame-container-1\" style=\"-webkit-overflow-scrolling:auto;\">\n\t\t\t<iframe class=\"pdfembed-iframe nonfullscreen wppdf-emb-iframe-1\"\n\t\t\t\tsrc=\"https:\/\/grinda.org\/pt-br\/?pdfemb-data=eyJwZGZJRCI6NDk2MjYsInVybCI6Imh0dHBzOlwvXC9mYWJyaWNlZ3JpbmRhLmNvbVwvd3AtY29udGVudFwvdXBsb2Fkc1wvMjAyNFwvMTJcL01hcmtldHBsYWNlLXRyZW5kcy1EZWNlbWJlci0yMDI0LnBkZiIsImhlaWdodCI6IjQ1MCIsIm1vYmlsZXdpZHRoIjoiNDUwIiwiaW5kZXgiOjF9\"\n\t\t\t\tdata-pdf-id=\"49626\"\n\t\t\t\tdata-pdf-index=\"1\"\n\t\t\t\tstyle=\"border:none;width:100%;max-width:100%;height:450px;\"\n\t\t\t\tscrolling=\"yes\">\n\t\t\t<\/iframe>\n\t\t<\/div>\n\n\t\t\n<p>Se preferir, voc\u00ea pode ouvir o epis\u00f3dio no player de podcast incorporado.<\/p>\n\n<iframe loading=\"lazy\" title=\"Incorporar o player\" src=\"https:\/\/play.libsyn.com\/embed\/episode\/id\/34472960\/height\/128\/theme\/modern\/size\/standard\/thumbnail\/yes\/custom-color\/000000\/time-start\/00:00:00\/playlist-height\/200\/direction\/backward\/hide-subscribe\/yes\/hide-share\/yes\/font-color\/FFFFFF\" height=\"128\" width=\"100%\" scrolling=\"no\" allowfullscreen=\"\" webkitallowfullscreen=\"true\" mozallowfullscreen=\"true\" oallowfullscreen=\"true\" msallowfullscreen=\"true\" style=\"border: none;\"><\/iframe>\n\n<p>Al\u00e9m do v\u00eddeo do YouTube acima e do player de podcast incorporado, voc\u00ea tamb\u00e9m pode ouvir o podcast no <a href=\"https:\/\/podcasts.apple.com\/us\/podcast\/47-marketplace-trends\/id1532336635?i=1000680596586\" target=\"_blank\" data-type=\"link\" data-id=\"https:\/\/podcasts.apple.com\/us\/podcast\/47-marketplace-trends\/id1532336635?i=1000680596586\" rel=\"noreferrer noopener\">iTunes<\/a> e no <a href=\"https:\/\/open.spotify.com\/episode\/6N7O89OitWhTLSJQywblzV?si=5d1becfb850b4fa7\" target=\"_blank\" data-type=\"link\" data-id=\"https:\/\/open.spotify.com\/episode\/6N7O89OitWhTLSJQywblzV?si=5d1becfb850b4fa7\" rel=\"noreferrer noopener\">Spotify<\/a>.<\/p>\n\n<p>Se voc\u00ea preferir ler o conte\u00fado, aqui est\u00e1 uma transcri\u00e7\u00e3o do epis\u00f3dio.<\/p>\n\n<p>Ol\u00e1, pessoal. Espero que voc\u00ea tenha uma semana maravilhosa. Portanto, o motivo pelo qual eu queria fazer esse epis\u00f3dio especificamente \u00e9 que, obviamente, o t\u00f3pico do momento tem sido IA, IA, tudo IA, o tempo todo. E, de muitas maneiras, h\u00e1 uma sensa\u00e7\u00e3o de que tudo o que precisava ser feito nos mercados j\u00e1 foi feito. Mas acho que nada poderia estar mais longe da verdade.  <\/p>\n\n<p>Ainda estamos no in\u00edcio. Por isso, quero compartilhar algumas das coisas que t\u00eam acontecido e por que ainda estamos animados com o que est\u00e1 acontecendo nos marketplaces e com o que est\u00e1 por vir. Portanto, sem mais delongas, vamos come\u00e7ar. Bem-vindo ao epis\u00f3dio 47, Tend\u00eancias do Marketplace.   <\/p>\n\n<p>Portanto, antes de explicar a voc\u00ea qual \u00e9 a nossa tese atual no espa\u00e7o do marketplace, quero dar a voc\u00ea ou compartilhar alguns exemplos de coisas interessantes que t\u00eam acontecido no mundo dos marketplaces, n\u00e3o sei se aleatoriamente, mas como novas evolu\u00e7\u00f5es e inova\u00e7\u00f5es diferentes que estamos vendo e que s\u00e3o espec\u00edficas da empresa, mas que provavelmente podem ser generalizadas.<\/p>\n\n<p>Portanto, algumas tend\u00eancias gerais. Em primeiro lugar, como uma categoria geral, o com\u00e9rcio internacional est\u00e1 finalmente se tornando uma realidade, certo? No in\u00edcio, havia um sonho de que na Europa voc\u00ea poderia ser uma empresa francesa e vender em toda a Europa. Mas a realidade \u00e9 que isso n\u00e3o aconteceu at\u00e9 recentemente.   <\/p>\n\n<p>Mas agora voc\u00ea tem empresas como a Vinted, por exemplo, que \u00e9 uma empresa lituana e seus l\u00edderes est\u00e3o no Reino Unido e na Fran\u00e7a, mas, francamente, s\u00e3o grandes em toda a Europa. E o que eles fazem \u00e9 pegar suas listagens em alguns pa\u00edses, traduzi-las automaticamente e coloc\u00e1-las em outros pa\u00edses. E quando voc\u00ea est\u00e1 conversando com um comprador ou vendedor, a tradu\u00e7\u00e3o \u00e9 feita automaticamente.  <\/p>\n\n<p>Assim, voc\u00ea tem a sensa\u00e7\u00e3o de que \u00e9 totalmente integrado. E eles integraram pagamentos e remessas, entre outros. Assim, eles realmente criaram o primeiro verdadeiro mercado internacional de CDC entre fronteiras. Tamb\u00e9m estamos vendo isso em outras categorias. Temos o Ovoko, que est\u00e1 fazendo isso para pe\u00e7as de autom\u00f3veis. Mais uma vez, eles est\u00e3o obtendo e protegendo principalmente pe\u00e7as de autom\u00f3veis na Europa Oriental e depois as vendem na Fran\u00e7a.     <\/p>\n\n<p>Mas, francamente, em toda a Europa, somos investidores na Wallapop, que tamb\u00e9m est\u00e1 usando sua posi\u00e7\u00e3o de lideran\u00e7a no mercado de classificados CDC na Espanha para atacar em Portugal e na It\u00e1lia. E voc\u00ea est\u00e1 pensando em outros mercados. Portanto, o com\u00e9rcio internacional est\u00e1 finalmente se tornando uma realidade. E, francamente, at\u00e9 mesmo dos EUA. As pessoas agora podem enviar dos EUA para outros pa\u00edses de maneira muito mais f\u00e1cil do que antes. Estamos vendo que o eBay agora tem uma grande porcentagem, cada vez maior, de receitas de remessas dos EUA para fora dos EUA e est\u00e1 ajudando seus vendedores a fazer remessas internacionais tamb\u00e9m. O segundo grande desenvolvimento \u00e9 que j\u00e1 estamos vendo o com\u00e9rcio de v\u00eddeo ao vivo amadurecer na China.      <\/p>\n\n<p>Ele \u00e9 grande h\u00e1 muito tempo. Ent\u00e3o voc\u00ea tem o Taobao ao vivo. Obviamente, \u00e9 o mercado de CDC do Alibaba, onde cerca de 25% dos pedidos s\u00e3o provenientes de v\u00eddeo ao vivo. Nos EUA, havia apenas uma categoria em que era grande no passado, que era a Whatnot, que est\u00e1 na categoria de colecion\u00e1veis, onde as pessoas vinham regularmente e compravam colecion\u00e1veis.   <\/p>\n\n<p>Mas, al\u00e9m do Whatnot, nada havia realmente decolado. Mas agora estamos vendo novas itera\u00e7\u00f5es e inova\u00e7\u00f5es nesse sentido. Recentemente, investimos na Palmstreet, que \u00e9 um mercado de com\u00e9rcio ativo para plantas raras. Agora, plantas raras parecem ser um nicho, mas na verdade \u00e9 uma categoria de 5 bilh\u00f5es. E, francamente, essa tamb\u00e9m \u00e9 a estrat\u00e9gia de entrada para o lan\u00e7amento de outras categorias.    <\/p>\n\n<p>E, desde ent\u00e3o, eles lan\u00e7aram lagartixas, cristais, cer\u00e2mica, etc. E tenho certeza de que eles se expandir\u00e3o mais al\u00e9m disso. Agora, o motivo pelo qual o com\u00e9rcio ao vivo funciona aqui \u00e9 que os vendedores ou prosumidores e as pequenas lojas t\u00eam uma hist\u00f3ria para contar. Cada planta vem de algum lugar e precisa ser cuidada de uma maneira espec\u00edfica.   <\/p>\n\n<p>Assim, a maioria das lojas est\u00e1 fazendo duas transmiss\u00f5es por semana. Elas est\u00e3o vendendo mais de 10 mil por m\u00eas. E est\u00e3o indo muito, muito bem. E as pessoas que est\u00e3o comprando esses produtos est\u00e3o criando uma conex\u00e3o emocional especial com as plantas e a empresa est\u00e1 tendo um desempenho fant\u00e1stico. J\u00e1 estamos falando de dezenas de milh\u00f5es de GMV, lan\u00e7ados h\u00e1 pouco tempo e crescendo muito rapidamente.    <\/p>\n\n<p>Portanto, voc\u00ea est\u00e1 muito animado com isso e pensando em quais outras categorias isso pode ser aplicado em uma base futura. Geralmente, novas verticais est\u00e3o sendo criadas com a adi\u00e7\u00e3o de uma camada de servi\u00e7os. Vou dar a voc\u00ea alguns exemplos disso em outras verticais ou categorias que encontram outras macrotend\u00eancias, como a ecologiza\u00e7\u00e3o do mundo.  <\/p>\n\n<p>Mas, neste caso, trata-se de uma empresa chamada Alpaga. Ela \u00e9 um mercado de equipamentos usados para restaurantes. Portanto, no passado, se voc\u00ea estivesse abrindo um restaurante, forneceria tudo para voc\u00ea. E voc\u00ea o usaria at\u00e9 que estivesse totalmente depreciado porque, na verdade, n\u00e3o havia nenhum lugar para vender o equipamento, em parte porque n\u00e3o havia ningu\u00e9m para instal\u00e1-lo, ningu\u00e9m para envi\u00e1-lo, etc.   <\/p>\n\n<p>Assim, a inova\u00e7\u00e3o aqui \u00e9 que eles criaram uma rede distribu\u00edda de instaladores e transportadores para todos os equipamentos usados de restaurantes. Assim, de repente, voc\u00ea tem um desbloqueio. E para obter o suprimento, eles trabalham com cozinhas comerciais como a Marriott e obt\u00eam o equipamento delas. O que acontece e o que eles perceberam \u00e9 que, na verdade, os restaurantes mudam muito.   <\/p>\n\n<p>Eles mudam de cozinha, mudam de escala e os pratos que oferecemos podem mudar com o tempo. Portanto, se voc\u00ea estiver abrindo um novo restaurante, antes de mais nada, prefere n\u00e3o comprar um novo e pagar um pre\u00e7o de usado com desconto. E se voc\u00ea estiver mudando a cozinha, etc., prefere estar em posi\u00e7\u00e3o de ter flexibilidade.  <\/p>\n\n<p>Assim, ao trabalhar com instaladores e distribuidores, na verdade, eles n\u00e3o est\u00e3o cobrando por isso. Isso \u00e9 uma passagem. E eles n\u00e3o s\u00e3o funcion\u00e1rios. Eles s\u00e3o como parceiros. Eles conseguiram desbloquear e criar um mercado novamente, crescendo para milh\u00f5es por m\u00eas em vendas e, aos poucos, come\u00e7ando a se internacionalizar.    <\/p>\n\n<p>O interessante \u00e9 que havia alguns corretores off-line. Voc\u00ea poderia pensar que esses corretores off-line sentiriam que est\u00e3o sendo perturbados ou que est\u00e3o sendo atacados por essa empresa. Mas como eles n\u00e3o gostam de fazer a instala\u00e7\u00e3o da remessa, est\u00e3o dispostos a colocar seu estoque na Alpaga e crescer com ela.  <\/p>\n\n<p>Assim, tem sido uma rela\u00e7\u00e3o simbi\u00f3tica bem-sucedida, cooptando os atuais participantes para crescer na categoria. A pr\u00f3xima tend\u00eancia interessante \u00e9 que estamos vendo o surgimento de novos modelos de neg\u00f3cios. Portanto, h\u00e1 um mercado na Fran\u00e7a chamado La Bourse aux Livres, e eles t\u00eam uma taxa de aceita\u00e7\u00e3o de 90%. Voc\u00ea sabe, a maioria dos marketplaces de B2B tem talvez tr\u00eas, cinco, sete por cento e, no C2C para consumidores, eles t\u00eam 10%, 15%, 20%, talvez 25% de taxa de aceita\u00e7\u00e3o na parte mais alta, porque \u00e9 claro que os vendedores devem ser recompensados pelas coisas que est\u00e3o vendendo.   <\/p>\n\n<p>Mas La Bourse aux Livres n\u00e3o \u00e9, na verdade, um jogo de &#8220;Oh, vamos fazer voc\u00ea ganhar dinheiro&#8221;, \u00e9 um jogo de conveni\u00eancia. Se voc\u00ea for um novo pai, ter\u00e1 que trocar todos os seus livros todos os anos. E h\u00e1 muitos deles e voc\u00ea simplesmente n\u00e3o tem espa\u00e7o em sua casa. E sim, voc\u00ea poderia vend\u00ea-los na Amazon, um por um. Voc\u00ea pega o livro, digitaliza-o e o lista.    <\/p>\n\n<p>E quando o produto \u00e9 vendido, voc\u00ea o envia, mas isso d\u00e1 bastante trabalho. E eles perceberam que as pessoas n\u00e3o estavam dispostas a fazer isso por alguns d\u00f3lares. Ent\u00e3o, o que voc\u00ea faz com a la bourse au livre \u00e9 digitalizar todos os seus livros, o que leva um minuto para cerca de 50 livros. Voc\u00ea os coloca em uma caixa, eles lhe d\u00e3o uma etiqueta de remessa, ent\u00e3o voc\u00ea coloca a etiqueta de remessa e a envia para eles.   <\/p>\n\n<p>Eles imediatamente d\u00e3o a voc\u00ea um valor de 10%, um cupom para comprar livros na plataforma deles, e eles se encarregam de vend\u00ea-los. E, como resultado, eles se tornaram lucrativos em tempo recorde, novamente, milh\u00f5es em vendas, o que ajuda quando voc\u00ea tem uma taxa de aceita\u00e7\u00e3o de 90%, pois fica mais f\u00e1cil fazer a economia funcionar. Eles se tornaram um dos principais, se n\u00e3o o principal mercado de livros usados na Fran\u00e7a, o que est\u00e1 sendo aproveitado para se tornar um distribuidor de livros novos.  <\/p>\n\n<p>Eles est\u00e3o aproveitando para se tornar uma editora de livros. Ent\u00e3o, se voc\u00ea pensar em algumas categorias, e eu posso pensar em algumas, quero dizer, se voc\u00ea olhar para o Craigslist em rela\u00e7\u00e3o aos EUA, uma das maiores categorias \u00e9 a gratuita. Assim, voc\u00ea pode imaginar que h\u00e1 categorias em que as pessoas est\u00e3o dispostas a se desfazer das coisas se n\u00e3o houver sofrimento ou aborrecimento.  <\/p>\n\n<p>Agora, voc\u00ea pode criar um marketplace em cima disso? Bem, se for algo como m\u00f3veis, n\u00e3o tenho certeza, pois os custos de armazenamento e envio podem ser muito altos. Mas fazer isso para livros \u00e9 genial, e tenho certeza de que h\u00e1 outras categorias em que as pessoas querem apenas se livrar de coisas, e se voc\u00ea puder encontrar uma maneira de tornar isso conveniente, etc,  <\/p>\n\n<p>voc\u00ea pode ter uma taxa de lucro muito grande. A pr\u00f3xima grande tend\u00eancia de mendic\u00e2ncia tem sido a tecnologia clim\u00e1tica e, obviamente, nos EUA, isso foi impulsionado pelo I.R.A., a Lei de Redu\u00e7\u00e3o da Infla\u00e7\u00e3o. Mas, francamente, vai muito al\u00e9m disso, no sentido de que as pessoas gostariam de economizar dinheiro nas contas de eletricidade e aquecimento.  <\/p>\n\n<p>E se a economia funcionar, eles v\u00e3o fazer isso. Portanto, somos investidores, uma empresa chamada Tetra. E a inova\u00e7\u00e3o aqui \u00e9 que ela facilita muito a instala\u00e7\u00e3o de sua bomba de calor, certo? A maneira antiga de fazer isso era acessar a Angie&#8217;s List ou a Thumbtack, onde voc\u00ea encontrava diferentes instaladores.   <\/p>\n\n<p>Voc\u00ea recebia uma cota\u00e7\u00e3o, eles vinham e visitavam voc\u00ea para fazer a cota\u00e7\u00e3o. Assim, voc\u00ea pede a 5 ou 10 empreiteiros que venham at\u00e9 voc\u00ea, recebe um or\u00e7amento, n\u00e3o sabe como avali\u00e1-los, mas escolhe um, talvez o de melhor pre\u00e7o. E ent\u00e3o eles fazem o trabalho, geralmente ultrapassando lentamente o or\u00e7amento, e voc\u00ea fica bastante insatisfeito e a experi\u00eancia d\u00e1 muito trabalho.  <\/p>\n\n<p>E tamb\u00e9m para os empreiteiros \u00e9 uma quantidade razo\u00e1vel de trabalho, porque 10 deles est\u00e3o chegando e apenas um est\u00e1 conseguindo o trabalho. Assim, a maneira como a Tetra est\u00e1 fazendo isso \u00e9 automatizando o processo e escolhendo o subcontratado para voc\u00ea. Assim, para voc\u00ea, o consumidor, parece que a Tetra est\u00e1 fazendo o trabalho.   <\/p>\n\n<p>Como no Uber, voc\u00ea n\u00e3o escolhe o motorista, o Uber escolhe o motorista, mas na verdade os motoristas n\u00e3o trabalham diretamente para o Uber. Assim, o que a Tetra fez foi automatizar a maneira de definir pre\u00e7os e selecionar os melhores subcontratados. E, a prop\u00f3sito, ningu\u00e9m vir\u00e1 visitar sua casa.  <\/p>\n\n<p>Dessa forma, dentro do prazo e do or\u00e7amento, voc\u00ea obt\u00e9m uma experi\u00eancia incr\u00edvel ao tornar sua casa mais verde. Portanto, voc\u00ea se enquadra nessa outra tend\u00eancia de adicionar uma camada de servi\u00e7os para alterar o resultado e criar uma categoria que n\u00e3o existia antes. E voc\u00ea est\u00e1 reinventando os casos de uso dos mercados existentes, certo?  <\/p>\n\n<p>Se voc\u00ea for ao Upwork para contratar algu\u00e9m. Voc\u00ea coloca um trabalho, centenas de pessoas se candidatam, voc\u00ea precisa entrevistar um monte delas e escolhe uma. Novamente, voc\u00ea s\u00f3 quer dar voz \u00e0s pessoas.    \u00c9 muito trabalhoso. A nova maneira e a maneira moderna s\u00e3o realmente o mercado que deve escolher para voc\u00ea, porque eles sabem quem far\u00e1 o trabalho melhor com base nas suas especifica\u00e7\u00f5es.<\/p>\n\n<p>Se voc\u00ea fez certo. Obviamente, isso se aplica mais a verticais e, portanto, a sites horizontais, mas esse modelo de escolha de marketplace para projetar marketplaces \u00e9 definitivamente uma megatend\u00eancia. A pr\u00f3xima coisa que abordei no \u00faltimo podcast, no qual falei sobre as tend\u00eancias em IA e o que estamos fazendo e por que estamos controlando, \u00e9 que a IA est\u00e1 chegando aos marketplaces e todos a est\u00e3o usando, \u00e9 claro, para melhorar o atendimento ao cliente e a produtividade da programa\u00e7\u00e3o, mas ela est\u00e1 come\u00e7ando a aparecer na pr\u00f3pria UX UI.  <\/p>\n\n<p>Ent\u00e3o, a maneira antiga de listar coisas, certo? Voc\u00ea vai ao eBay, tira algumas fotos do item, escreve um t\u00edtulo. Voc\u00ea escreve uma descri\u00e7\u00e3o, seleciona uma categoria, seleciona um pre\u00e7o, ouve e espera que o item seja vendido, o que leva um tempo e o processo \u00e9 bastante complicado, especialmente no eBay, um pouco menos inventado.  <\/p>\n\n<p>Assim, a Hero ou Hero Stuff criou uma nova maneira de vender, criando um sistema de v\u00e1rias categorias em que voc\u00ea tira uma foto e, em seguida, \u00e9 solicitado que voc\u00ea grave um v\u00eddeo de 30 segundos para contar a hist\u00f3ria. Ah, eu comprei isso h\u00e1 tr\u00eas anos. Essas s\u00e3o as especifica\u00e7\u00f5es, etc. E, na verdade, voc\u00ea transcreve sua voz para palavras-chave, que s\u00e3o marcadas para criar uma listagem.   <\/p>\n\n<p>E, como resultado, voc\u00ea pode criar uma listagem bonita e de v\u00e1rias categorias em um minuto, sem precisar de muito trabalho. Em seguida, ele cria um pequeno v\u00eddeo de 15 segundos que voc\u00ea pode publicar no TikTok, no Instagram e em outros lugares para vender.  Agora. Voc\u00ea vai conseguir coloc\u00e1-los l\u00e1? Com certeza. Mas, quando penso no futuro dos mercados de produtos usados, \u00e9 claro que essa \u00e9 provavelmente a interface do usu\u00e1rio que far\u00e1 sentido e ter\u00e1 maior repercuss\u00e3o.  <\/p>\n\n<p>E tamb\u00e9m estamos vendo isso com os operadores hist\u00f3ricos implementando-o. Por isso, somos investidores em uma empresa chamada Rebag. A Rebag \u00e9 o principal mercado de bolsas. E, como resultado, ela tem todo o hist\u00f3rico. Eles t\u00eam todos os dados. Eles t\u00eam tudo o que \u00e9 necess\u00e1rio, basicamente, para criar isso. Assim, eles criaram uma IA chamada Clair e, com ela, voc\u00ea tira algumas fotos da bolsa e ela informa o modelo, a marca, a condi\u00e7\u00e3o e o pre\u00e7o.      <\/p>\n\n<p>E, basicamente, em um minuto, voc\u00ea pode vender sua bolsa. Agora, \u00e9 claro, voc\u00ea ainda est\u00e1 enviando a bolsa para a Rebag e eles a autenticam depois. Mas isso funciona e funciona muito bem. E, \u00e9 claro, esse \u00e9 um caso em que a empresa estabelecida est\u00e1 em uma posi\u00e7\u00e3o melhor para fazer isso porque tem os dados, mas tamb\u00e9m est\u00e1 implementando, certo?   <\/p>\n\n<p>Muitas vezes, as empresas estabelecidas s\u00e3o lentas e n\u00e3o est\u00e3o implementando as tecnologias mais recentes. Ent\u00e3o, tudo isso para dizer que estamos realmente no in\u00edcio, como se ainda fossem categorias estabelecidas ou existentes que est\u00e3o sendo reinventadas. E estamos vendo essa reinven\u00e7\u00e3o em todas as \u00e1reas, desde o com\u00e9rcio internacional at\u00e9 o com\u00e9rcio de vida e a implementa\u00e7\u00e3o.  <\/p>\n\n<p>E, \u00e9 claro, a grande novidade para n\u00f3s agora \u00e9 o B2B. Por isso, temos uma tese completa sobre o mercado B2B que quero compartilhar agora mesmo. Portanto, a raz\u00e3o pela qual o B2B tem sido a \u00e1rea em que mais nos concentramos e tem sido a mais atraente \u00e9 que, se voc\u00ea pensar na vida do consumidor, sua vida de consumidor \u00e9 extraordin\u00e1ria, certo?  <\/p>\n\n<p>Por exemplo, na sua vida de consumidor, voc\u00ea pode pegar um Uber em tr\u00eas minutos. Posso pedir comida e receb\u00ea-la no DoorDash em 15 ou 20 minutos. Posso pedir comida no Instacart. Posso fazer reservas no Booking.com ou no Airbnb. Posso receber qualquer coisa na Amazon em uma grande cidade em no m\u00e1ximo dois dias, geralmente no mesmo dia.     <\/p>\n\n<p>\u00c9 incr\u00edvel. Nossas vidas foram digitalizadas quando se trata de consumidores, mas no mundo B2B, ainda somos como papel e caneta. E isso \u00e9 verdade. Tanto as pequenas e m\u00e9dias empresas estavam gerenciando seus estoques com papel e caneta, mas, francamente, at\u00e9 mesmo as grandes empresas, certo?  <\/p>\n\n<p>Por exemplo, se voc\u00ea quiser fazer um pedido de produtos petroqu\u00edmicos, n\u00e3o h\u00e1 um cat\u00e1logo on-line onde voc\u00ea possa ver uma lista do que est\u00e1 dispon\u00edvel. E estou dizendo apenas uma lista, como se voc\u00ea n\u00e3o tivesse nem mesmo um bot\u00e3o de comprar agora, um bot\u00e3o de pagamento on-line. Estou dizendo apenas o que est\u00e1 dispon\u00edvel e que n\u00e3o est\u00e1 conectado \u00e0 f\u00e1brica. Assim, voc\u00ea n\u00e3o v\u00ea a capacidade de fabrica\u00e7\u00e3o e os atrasos na entrega.   <\/p>\n\n<p>Depois, \u00e9 claro, sem pedidos on-line, sem pagamento on-line, sem rastreamento do pedido e sem financiamento final do pedido. E isso precisa acontecer em todas as verticais, em todas as categorias, em todas as regi\u00f5es geogr\u00e1ficas. Voc\u00ea sabe, a penetra\u00e7\u00e3o do digital na maioria das cadeias de suprimentos B2B \u00e9 inferior a 1%.  <\/p>\n\n<p>E, obviamente, isso ter\u00e1 que chegar a 50, 60, 70% na pr\u00f3xima d\u00e9cada. Portanto, quando voc\u00ea pensa na maior parte do PIB, s\u00e3o essas enormes categorias B2B que ainda n\u00e3o foram digitalizadas, seja na categoria de insumos ou nas PMEs, e tudo ainda precisa ser feito. E, como eu disse, essas coisas s\u00e3o enormes.  <\/p>\n\n<p>Quero dizer, a constru\u00e7\u00e3o civil custa 13 trilh\u00f5es por ano, e acho que os produtos petroqu\u00edmicos, que mencionei recentemente, custam cerca de 5 trilh\u00f5es por ano. Energia, 2 trilh\u00f5es, ou seja, trilh\u00f5es e trilh\u00f5es de d\u00f3lares que ainda precisam ser digitalizados e que precisam acontecer. E a raz\u00e3o pela qual isso acontece agora \u00e9 que h\u00e1 uma transi\u00e7\u00e3o nos cargos de lideran\u00e7a de todas essas empresas, sejam elas de grande porte ou PMEs, francamente, onde elas s\u00e3o dirigidas e gerenciadas por esses baby boomers que gostam de fazer as coisas do seu pr\u00f3prio jeito.  <\/p>\n\n<p>Eles n\u00e3o s\u00e3o nativos digitais e faziam RF, RFPs ou FQs. Mas, como h\u00e1 uma transi\u00e7\u00e3o de propriedade nas PMEs e uma transi\u00e7\u00e3o de gerenciamento das grandes empresas para a gera\u00e7\u00e3o do mil\u00eanio e para os mais jovens, estamos vendo uma mudan\u00e7a em que eles preferem fazer pedidos em mercados on-line em vez de RFQs. Agora, isso n\u00e3o quer dizer que o B2B sempre funciona, certo? H\u00e1 algumas categorias em que ele n\u00e3o funciona. O ideal, \u00e9 claro, \u00e9 que voc\u00ea queira um alto valor m\u00e9dio de pedido e uma alta frequ\u00eancia de compra. Portanto, o ACV para carros \u00e9 um exemplo disso. Um aumento de trabalho em que voc\u00ea est\u00e1 contratando trabalhadores de servi\u00e7os de petr\u00f3leo ou de energia solar, etc. Se voc\u00ea tiver um baixo AOV e uma baixa frequ\u00eancia, \u00e9 claro que isso n\u00e3o funcionar\u00e1. A economia n\u00e3o funciona.        <\/p>\n\n<p>Mas o ideal \u00e9 que voc\u00ea queira alta frequ\u00eancia e IAOV. Mas, no m\u00ednimo, voc\u00ea precisa de um desses dois para que a economia funcione. E mesmo assim nem sempre funciona, certo? \u00c0s vezes, h\u00e1 categorias em que n\u00e3o h\u00e1 disposi\u00e7\u00e3o para pagar. H\u00e1 uma elasticidade enorme da demanda e da oferta.    <\/p>\n\n<p>Portanto, voc\u00ea n\u00e3o consegue obter uma taxa de aceita\u00e7\u00e3o em lugar algum. Ou talvez haja muita concentra\u00e7\u00e3o no mercado, de modo que voc\u00ea n\u00e3o esteja realmente construindo um mercado, realmente construindo um distribuidor para os grandes players. Portanto, parte do motivo pelo qual ningu\u00e9m conseguiu monetizar a distribui\u00e7\u00e3o de alimentos para restaurantes \u00e9 que, nos EUA, voc\u00ea tem grandes empresas como a Cisco. Portanto, os Choco&#8217;s e os Recce&#8217;s do mundo n\u00e3o conseguiram realmente obter uma taxa de lucro. Somos investidores em um mercado de cascalho na Alemanha. Trata-se de um mercado de tr\u00eas lados entre canteiros de obras, as empresas que fornecem a areia ou o cascalho e os motoristas de caminh\u00e3o.     <\/p>\n\n<p>E quando voc\u00ea olha para ele em um n\u00edvel macro, voc\u00ea pensa, sim, consultas, voc\u00ea sabe, eles s\u00e3o bonitos, ningu\u00e9m possui mais de 1% do mercado. Ele \u00e9 totalmente fragmentado. Normalmente, os caminhoneiros s\u00e3o independentes e os canteiros de obras n\u00e3o s\u00e3o muito grandes. Voc\u00ea acha que esse \u00e9 um lugar onde o mercado pode funcionar.   <\/p>\n\n<p>E funciona na Alemanha. No entanto, n\u00e3o funciona nos EUA, porque o que aconteceu foi que as empresas de capital privado reuniram todas as consultas em uma base de c\u00f3digo postal. Assim, cada c\u00f3digo postal tem apenas uma ou duas consultas. Portanto, \u00e9 um tipo de monop\u00f3lio, duop\u00f3lio ou oligop\u00f3lio, e voc\u00ea n\u00e3o tem poder de fixa\u00e7\u00e3o de pre\u00e7os.    <\/p>\n\n<p>Portanto, nos EUA, embora em um n\u00edvel macro, pare\u00e7a fragmentado, na verdade \u00e9 altamente concentrado. Obviamente, voc\u00ea n\u00e3o est\u00e1 enviando cascalho da Calif\u00f3rnia para Nova York. Voc\u00ea est\u00e1 comprando apenas consultas locais. Portanto, essa nuance fundamental no mercado significa que n\u00e3o \u00e9 poss\u00edvel ter um modelo de neg\u00f3cios e ter uma taxa de aceita\u00e7\u00e3o, o que torna imposs\u00edvel trabalhar.   <\/p>\n\n<p>A mesma coisa, \u00e0s vezes o setor simplesmente n\u00e3o est\u00e1 pronto, certo? Como se voc\u00ea n\u00e3o tivesse experi\u00eancia em tecnologia. Eles n\u00e3o est\u00e3o dispostos a fazer a transi\u00e7\u00e3o, e \u00e9 por isso que, a prop\u00f3sito, muitos dos fundadores dessas empresas n\u00e3o s\u00e3o os t\u00edpicos jovens de 25 anos formados em ci\u00eancia da computa\u00e7\u00e3o em Stanford.  <\/p>\n\n<p>Eles t\u00eam mais de 45 ou 50 anos de idade. Eles est\u00e3o no setor h\u00e1 muito tempo. Eles entendem os problemas e t\u00eam a credibilidade e a legitimidade para mudar o comportamento. Mas muitas delas fracassaram. Muitas continuar\u00e3o fracassando.    <\/p>\n\n<p>Ent\u00e3o, aqui est\u00e1 a tese atual de voc\u00eas. Na verdade, s\u00e3o cinco subteses e algumas outras tend\u00eancias que estamos observando e que s\u00e3o interessantes. <\/p>\n\n<p>Portanto, uma delas \u00e9 a digitaliza\u00e7\u00e3o de entradas. Assim, voc\u00ea traz todos os instrumentos que v\u00e3o para a fabrica\u00e7\u00e3o de outras coisas. Portanto, Knowde para petroqu\u00edmicos. Schuttflix para banco de materiais de cascalho. Eles podem at\u00e9 ser produtos acabados para dar a eles algo mais. Podem ser pe\u00e7as de m\u00e1quinas, coisas como fict\u00edcias.     <\/p>\n\n<p>A segunda grande tend\u00eancia \u00e9 a capacita\u00e7\u00e3o de PMEs. Falarei mais sobre isso. A terceira \u00e9 a orienta\u00e7\u00e3o francesa. Portanto, deslocar as cadeias de suprimentos da China para pa\u00edses amigos, como a \u00cdndia, ou para o M\u00e9xico, ou para onde quer que voc\u00ea esteja construindo. Voltarei a falar sobre isso.    <\/p>\n\n<p>Depois, os mercados de trabalho para isso. Para n\u00f3s, eles n\u00e3o s\u00e3o tanto uma tese de tribunal, mas com certeza estamos vendo uma megatend\u00eancia e toda a infraestrutura que d\u00e1 suporte a eles. Ent\u00e3o, vou me aprofundar em cada um deles. Mercado B2B para insumos.   <\/p>\n\n<p>Voc\u00ea falou sobre isso agora mesmo. Voc\u00ea n\u00e3o tem cat\u00e1logo, conectividade com o ERP, ainda entende os atrasos na fabrica\u00e7\u00e3o, etc. Portanto, estamos vendo isso sendo desenvolvido em todas as categorias. Portanto, a Knowde para petroqu\u00edmicos, o fundador veio do setor qu\u00edmico. Schuttflix, eu disse um mercado de tr\u00eas lados na Alemanha para cascalho e na Europa em geral.    <\/p>\n\n<p>Provavelmente, eles buscam categorias muito grandes. O modelo de neg\u00f3cios, a prop\u00f3sito, em alguns desses casos, a disposi\u00e7\u00e3o de pagar \u00e9 t\u00e3o baixa que voc\u00ea n\u00e3o consegue obter uma taxa de lucro. A raz\u00e3o de seu mercado \u00e9 que eles est\u00e3o combinando compradores e vendedores. Mas, na verdade, o modelo de neg\u00f3cios pode muito bem ser uma taxa de venda ou uma taxa de financiamento ou uma taxa de gerenciamento para o envio, etc.   <\/p>\n\n<p>Portanto, a forma como voc\u00ea conheceu e financiou essas quest\u00f5es na Europa foi por meio de investidores na Metaloop, que \u00e9 um mercado de a\u00e7o, mas, como os setores s\u00e3o razoavelmente infinitos, ainda \u00e9 muito cedo aqui. Houve muitas, muitas mortes, mas h\u00e1 categorias em que isso faz muito sentido. <\/p>\n\n<p>A segunda, e \u00e9 provavelmente onde houve o maior impulso at\u00e9 o momento, porque, de certa forma, \u00e9 a que mais se parece com o mundo do consumidor. Ela est\u00e1 ajudando as PMEs a fazer seu trabalho. E quando voc\u00ea pensa, por exemplo, em Luigi, que criou sua pizzaria, por que ele criou sua pizzaria? Ele adora cozinhar pizza. Ele adora conversar com seus clientes.    <\/p>\n\n<p>E, no entanto, qual \u00e9 o trabalho que ele acaba fazendo hoje? Bem, ele est\u00e1 criando um site. Ele est\u00e1 negociando com o Uber e o DoorDash. Ele est\u00e1 respondendo a coment\u00e1rios no Google, no Yelp e no TripAdvisor. Ele est\u00e1 gerenciando uma frota de entregas. Ele est\u00e1 atendendo, basicamente, a um call center e est\u00e1 atendendo a chamadas para gerenciar pedidos por telefone.     <\/p>\n\n<p>Ele est\u00e1 adquirindo um PDV. Ele est\u00e1 gerenciando seu invent\u00e1rio. Est\u00e1 gerenciando seus funcion\u00e1rios. Ele est\u00e1 fazendo a contabilidade. Ou seja, 90% do trabalho n\u00e3o \u00e9, na verdade, o motivo pelo qual ele entrou no neg\u00f3cio para come\u00e7ar. Assim, uma empresa como a Slice, que para os n\u00e3o treinados e n\u00e3o iniciados pode parecer que \u00e9 apenas: &#8220;Ah, \u00e9 uma vertical da DoorDash.     <\/p>\n\n<p>\u00c9 como o DoorDash para pizza. Mas, na verdade, n\u00e3o, essa n\u00e3o \u00e9 a genialidade. A genialidade \u00e9 o que eles fazem para as pizzarias. Eles pegam o telefone. Eles criam o site. Eles, se voc\u00ea quiser, fornecer\u00e3o os suprimentos. Eles fornecem o servi\u00e7o de ponto de venda, etc. E o tamanho agora \u00e9 enorme. Estamos falando de mais de um bilh\u00e3o em GMV, 20.000 pizzarias na plataforma, lucrativas, indo muito bem.        <\/p>\n\n<p>E isso est\u00e1 acontecendo em todas as principais categorias de pequenas e m\u00e9dias empresas. Portanto, a Momence est\u00e1 ajudando os est\u00fadios de ioga e os est\u00fadios de fitness a fazer reservas, criar um site e tudo mais. E assim por diante. A Cents est\u00e1 ajudando as lavanderias a gerenciar a frota de entrega. Eles fornecem um PDV e fornecem suprimentos para voc\u00ea. A Fresha est\u00e1 fazendo isso para barbearias e sal\u00f5es de beleza.     <\/p>\n\n<p>O que \u00e9 interessante aqui \u00e9 que algumas pessoas disseram: &#8220;Espere, por que s\u00e3o quatro empresas diferentes? Bem, a realidade \u00e9 que o que voc\u00ea precisa fazer para cada um desses casos \u00e9 bastante diferente. Fresha, por exemplo, para barbearias, o propriet\u00e1rio do sal\u00e3o de cabeleireiro tem assentos. Em seguida, ele sublocou os assentos para os cabeleireiros que s\u00e3o subcontratados e que, por sua vez, t\u00eam seus pr\u00f3prios clientes.   <\/p>\n\n<p>Portanto, voc\u00ea precisa combinar os assentos com o cliente, com o sal\u00e3o no momento certo. E os modelos de neg\u00f3cios para todos eles variam completamente. A Slice cobra uma taxa por pedido mais uma comiss\u00e3o sobre os pedidos. A Cents \u00e9 um PDV, onde eles cobram 4% da receita. A Fresha ganha dinheiro com o PDV, mas oferece todo o resto gratuitamente.    <\/p>\n\n<p>Portanto, isso tamb\u00e9m varia muito. A Momence, se bem me lembro, \u00e9 uma taxa de SaaS B2B. Portanto, a abordagem varia. E, a prop\u00f3sito, ela varia at\u00e9 mesmo dentro da mesma categoria. Portanto, somos investidores na Chowbus, que \u00e9 um PDV para o setor de alimentos chin\u00eas. E voc\u00ea deve estar pensando: espere um pouco, por que a Slice n\u00e3o est\u00e1 trabalhando com comida chinesa?     <\/p>\n\n<p>Bem, acontece que suas necessidades s\u00e3o bem diferentes. Os propriet\u00e1rios dos restaurantes de comida chinesa geralmente s\u00e3o chineses. Eles preferem falar com algu\u00e9m que fale chin\u00eas e os entenda melhor. E as nuances s\u00e3o maiores do que as pessoas esperam. Por isso, estamos vendo verticais at\u00e9 mesmo dentro de categorias como comida na categoria.    <\/p>\n\n<p>Mas eles j\u00e1 cresceram razoavelmente. Fresha, por exemplo, dezenas de milhares de barbearias na plataforma que eles gerenciam, ou bilh\u00f5es de volumes de pagamento que passam pela plataforma e est\u00e3o indo muito bem. E sim, Lily, a constru\u00e7\u00e3o est\u00e1 realmente pronta para a inova\u00e7\u00e3o, tanto no geral, como nos canteiros de obras, mas tamb\u00e9m na sua experi\u00eancia como consumidor.   <\/p>\n\n<p>Quando voc\u00ea quer reformar sua casa, etc., a experi\u00eancia atual \u00e9 horr\u00edvel. Portanto, facilitar isso para o usu\u00e1rio final faz muito sentido. <\/p>\n\n<p>A terceira grande categoria com a qual nos preocupamos, e que tamb\u00e9m tem um vento a favor geopol\u00edtico, \u00e9 a transfer\u00eancia das cadeias de suprimentos para fora da China. Agora, \u00e9 claro, estamos no meio da Segunda Guerra Fria, e esperamos que ela nunca se transforme em uma guerra quente, em que voc\u00ea tem o Ocidente de um lado e, do outro, a China, a R\u00fassia, o Ir\u00e3 e a Coreia do Norte, que est\u00e3o em uma verdadeira competi\u00e7\u00e3o geopol\u00edtica com a China atualmente.  <\/p>\n\n<p>Por esse motivo, muitas empresas est\u00e3o cautelosas em continuar e est\u00e3o pensando: &#8220;ok, onde construiremos?&#8221;. E o problema \u00e9 que a maioria dos pa\u00edses n\u00e3o tem escala para produzir milh\u00f5es ou dezenas de milh\u00f5es de unidades. Assim, embora voc\u00ea possa ir para o Vietn\u00e3, Indon\u00e9sia, Mal\u00e1sia etc., para a maioria das pessoas, a \u00fanica resposta real \u00e9 a \u00cdndia.<\/p>\n\n<p>E \u00e9 por isso que agora muitos iPhones est\u00e3o sendo fabricados na \u00cdndia. E acho que talvez at\u00e9 mais na \u00cdndia do que na China. Mas estamos ajudando as f\u00e1bricas na \u00cdndia a assumir basicamente essa tend\u00eancia macro. E, mais uma vez, as pequenas f\u00e1bricas na \u00cdndia geralmente s\u00e3o de propriedade de m\u00e3es e pais. Elas possuem uma f\u00e1brica.    <\/p>\n\n<p>E o que o propriet\u00e1rio da f\u00e1brica quer fazer? Ele quer fabricar. O que ele n\u00e3o quer fazer? Bem, encontrar um cliente, responder a RFQs e RFPs, lidar com alf\u00e2ndega e faturamento, etc. Por isso, estamos vendo a cria\u00e7\u00e3o de uma s\u00e9rie de mercados que fazem tudo isso para os propriet\u00e1rios de pequenas f\u00e1bricas. Assim, a Zyod, por exemplo, \u00e9 um mercado de vestu\u00e1rio na \u00cdndia que est\u00e1 ajudando os fabricantes indianos a vender marcas no Ocidente.     <\/p>\n\n<p>E eles est\u00e3o fazendo a prototipagem, est\u00e3o fazendo o faturamento. A prop\u00f3sito, eles aparecem para a marca no Ocidente como o vendedor, embora na verdade estejam basicamente escolhendo a f\u00e1brica em seu nome. Agora, os invasores que est\u00e3o se aproximando da categoria Ximkart s\u00e3o os de cer\u00e2mica e mat\u00e9rias-primas. E, nessa categoria, os compradores do Ocidente realmente querem uma conex\u00e3o direta com a f\u00e1brica subjacente.   <\/p>\n\n<p>Portanto, o modelo de neg\u00f3cios \u00e9 diferente. Voc\u00ea n\u00e3o est\u00e1 recebendo comiss\u00e3o. Na verdade, eles est\u00e3o apenas vendendo os produtos para os fabricantes de cer\u00e2mica na \u00cdndia ou combust\u00edvel para operar as f\u00e1bricas, etc.  <\/p>\n\n<p>Estamos vendo isso em empresas como a Doocan, de estofados, mas essa \u00e9 uma megatend\u00eancia. \u00c9 claro que o nearshoring e a transfer\u00eancia de produtos para o M\u00e9xico s\u00e3o tend\u00eancias conjuntas. <\/p>\n\n<p>Mas, \u00e9 claro, voc\u00ea n\u00e3o tem a mesma escala e est\u00e1 fazendo isso na \u00cdndia. E tamb\u00e9m est\u00e1 ocorrendo algum tipo de terceiriza\u00e7\u00e3o para coisas como a constru\u00e7\u00e3o de chips de categorias que s\u00e3o mais sens\u00edveis e mais estrat\u00e9gicas. <\/p>\n\n<p>A pr\u00f3xima grande tend\u00eancia, \u00e9 claro, \u00e9 que para dar suporte a tudo isso voc\u00ea precisa de m\u00e3o de obra. Voc\u00ea precisa de m\u00e3o de obra que realmente possa fazer todos esses trabalhos. <\/p>\n\n<p>Assim, somos investidores na Trusted Health, que \u00e9 como as enfermeiras itinerantes. Somos investidores em um emprego na cidade, que \u00e9 como trabalhadores de colarinho azul na Espanha, ou na WorkRise, que \u00e9 originalmente trabalhadores de servi\u00e7os petrol\u00edferos para empresas como a Schlumberger, etc. Mas agora est\u00e1 se expandindo para coisas como constru\u00e7\u00e3o solar, etc.  <\/p>\n\n<p>Mas estamos vendo um aumento do trabalho remoto, em grande escala, especialmente quando se trata de tecnologia. Estamos vendo uma combina\u00e7\u00e3o de ag\u00eancias criativas e de talentos que est\u00e3o surgindo on-line. Voc\u00ea est\u00e1 vendo plataformas de gerenciamento de influenciadores, etc. E, assim, voc\u00ea pode criar mercados de trabalho para apoiar essa tend\u00eancia geral de digitaliza\u00e7\u00e3o das cadeias de suprimentos B2B.   <\/p>\n\n<p>Agora, o motivo pelo qual gostamos dele um pouco perdido, embora seja uma megatend\u00eancia central, \u00e9 que \u00e0s vezes \u00e9 mais dif\u00edcil fazer a economia funcionar aqui porque as pessoas n\u00e3o necessariamente trabalham por tempo suficiente. Agora, ou voc\u00ea pode cobrar apenas uma taxa de coloca\u00e7\u00e3o em vez de cobrar uma porcentagem da receita, certo? Se for um modelo de contrata\u00e7\u00e3o de pessoal, talvez voc\u00ea possa ficar com 10% da receita para sempre.  <\/p>\n\n<p>Se voc\u00ea fornecer valor suficiente, se o trabalho foi realizado por tempo suficiente, pode funcionar. Mas se voc\u00ea estiver apenas colocando algu\u00e9m. Voc\u00ea quer ter certeza de que n\u00e3o \u00e9 apenas uma ag\u00eancia de talentos que recebe uma taxa \u00fanica e pronto. E mesmo isso \u00e9 muito menos escal\u00e1vel. Portanto, criar plataformas escalon\u00e1veis de tecnologia na categoria \u00e9 realmente a chave, e muitas delas n\u00e3o foram escalonadas al\u00e9m de um certo tempo. S\u00e3o \u00f3timos neg\u00f3cios, mas n\u00e3o necessariamente escalonam. \u00c9 por isso que essa \u00e9 mais uma tese secund\u00e1ria para n\u00f3s. Muitos desses sites de contrata\u00e7\u00e3o ou emprego parecem mais uma arbitragem publicit\u00e1ria: &#8220;Ah, sabemos como fazer um marketing melhor no Google para contrat\u00e1-lo e conseguir candidatos, ent\u00e3o os vendemos a voc\u00ea por esse pre\u00e7o e isso nos custa essa quantia de dinheiro e ganhamos dinheiro no meio&#8221;. Mas isso \u00e9 como um neg\u00f3cio de arbitragem de publicidade. Voc\u00ea sabe, acho que os recrutadores de z\u00edperes provavelmente se enquadram nessa categoria.         <\/p>\n\n<p>N\u00e3o \u00e9 realmente um mercado, porque eles precisam exigir clientes de ambos os lados regularmente. Mas \u00e9 um bom neg\u00f3cio. S\u00f3 n\u00e3o \u00e9 t\u00e3o empolgante quanto os neg\u00f3cios que t\u00eam verdadeiros efeitos de rede. Agora, a Workrise, por ser, de certa forma, a empresa vinculada da categoria, tem verdadeiros efeitos de rede.   <\/p>\n\n<p>Portanto, se voc\u00ea puder criar, se puder ser o LinkedIn da categoria, ou seja, se voc\u00ea for uma rede e, por acaso, tiver um site de empregos, isso ser\u00e1 muito mais atraente, mas \u00e9 dif\u00edcil de fazer. E isso s\u00f3 aconteceu em algumas categorias diferentes. <\/p>\n\n<p>A quinta grande megatend\u00eancia, \u00e9 claro, \u00e9 toda a infraestrutura que nos d\u00e1 suporte, certo? Se voc\u00ea est\u00e1 enviando produtos da China ou da \u00cdndia para os EUA, voc\u00ea tem uma empresa de transporte da f\u00e1brica para o local de distribui\u00e7\u00e3o. Voc\u00ea tem outra empresa de caminh\u00f5es no local de distribui\u00e7\u00e3o at\u00e9 o porto. Em seguida, voc\u00ea entra em um navio de cont\u00eaineres e ele \u00e9 enviado para um porto, digamos, em Los Angeles.   <\/p>\n\n<p>Em seguida, \u00e9 entregue no local de distribui\u00e7\u00e3o. Em seguida, s\u00e3o novamente caminh\u00f5es para trabalhar na \u00faltima milha de coleta e embalagem e, ent\u00e3o, \u00e9 novamente entregue na \u00faltima milha para o cliente. Assim, voc\u00ea tem v\u00e1rias empresas que est\u00e3o ajudando com tudo isso, como a ShipBob, que est\u00e1 fazendo a coleta e a embalagem na \u00faltima milha, e a Shippo, que ajuda as PMEs com pagamentos. A Flexport, que \u00e9 o agente de carga digital.   <\/p>\n\n<p>Al\u00e9m disso, voc\u00ea precisa de pagamentos semelhantes para funcionar. Assim, o Rapyd, que \u00e9 uma solu\u00e7\u00e3o de pagamento de mercado de Israel, est\u00e1 indo muito bem. O Stripe, \u00e9 claro, \u00e9 bem conhecido neste momento, pois est\u00e1 ajudando todas as PMEs on-line a pagar ou cobrar por tudo. E estamos vendo uma mega tend\u00eancia na infraestrutura de robotiza\u00e7\u00e3o e automa\u00e7\u00e3o.   <\/p>\n\n<p>Portanto, somos investidores na IA da Figure, que \u00e9 extraordin\u00e1ria. Eles est\u00e3o construindo esses rob\u00f4s humanoides que. Podem trabalhar 20 horas por dia. Eles substitu\u00edram centenas de milhares de d\u00f3lares por ano de custos com m\u00e1quinas e operadores neste momento. Eles est\u00e3o na f\u00e1brica da BMW, na Alemanha, fazendo muito, muito bem.    <\/p>\n\n<p>E, \u00e0 medida que continuarem melhorando em termos de barateamento e produtividade, assumir\u00e3o cada vez mais fun\u00e7\u00f5es e trabalhos, inclusive, em algum momento nos pr\u00f3ximos 2 a 5 anos, entrar\u00e3o em nossas casas. Portanto, estamos \u00e0 beira de uma revolu\u00e7\u00e3o rob\u00f3tica que transformar\u00e1 a maneira como fabricamos e a maneira como vivemos e interagimos dentro de casa. <\/p>\n\n<p>Ent\u00e3o, posso imaginar que voc\u00ea finalmente ter\u00e1 uma combina\u00e7\u00e3o de Jarvis com os Jetsons, um rob\u00f4 dos Jetsons em casa para ajud\u00e1-lo com tudo. Assim, como um Jarvis personificado, se voc\u00ea quiser. A Formic \u00e9 outra empresa do portf\u00f3lio. Ela ajuda as empresas a se automatizarem. Ent\u00e3o, eles entram, analisam o que pode ser automatizado e, basicamente, fazem grande parte do trabalho para voc\u00ea.    <\/p>\n\n<p>Portanto, h\u00e1 outras duas tend\u00eancias a serem mencionadas na cadeia de suprimentos B2B. Portanto, essa \u00e9, francamente, uma subcategoria da infraestrutura dos neg\u00f3cios. Somos investidores em uma empresa chamada Portless. E, na verdade, o que eles est\u00e3o fazendo \u00e9 comentar outra empresa do portf\u00f3lio, que \u00e9 uma das melhores empresas que temos, chamada Quincy. A Quincy \u00e9 uma empresa de luxo acess\u00edvel. Eles est\u00e3o fazendo centenas de milh\u00f5es de vendas e s\u00e3o extremamente ricos. Eles come\u00e7aram vendendo caxemira de grau A triplo da China para os EUA. Assim, voc\u00ea compra um su\u00e9ter de cashmere lindo e incr\u00edvel por US$ 100 e cerca de 20 unidades.       <\/p>\n\n<p>E o que eles estavam fazendo era construir esses centros de distribui\u00e7\u00e3o onde basicamente recebiam o estoque na China, enviavam-no para os EUA de avi\u00e3o e o distribu\u00edam. Assim, do pedido \u00e0 entrega s\u00e3o cerca de cinco dias, e o estoque n\u00e3o fica preso em navios porta-cont\u00eaineres por 60 ou 90 dias. Mas, na verdade, esse \u00e9 um problema comum.  <\/p>\n\n<p>Todas as marcas diretas ao consumidor no mundo est\u00e3o vendo grande parte de seu estoque preso em cont\u00eaineres. Assim, a Portless est\u00e1 criando um armaz\u00e9m de coleta e embalagem na China, mas agora est\u00e1 lan\u00e7ando no Vietn\u00e3, na \u00cdndia, etc., para basicamente enviar tudo para os EUA por via a\u00e9rea de forma econ\u00f4mica. <\/p>\n\n<p>Como resultado, voc\u00ea est\u00e1 desbloqueando, est\u00e1 girando seu estoque muito mais r\u00e1pido, o que o torna muito mais vi\u00e1vel e melhora drasticamente a economia. E, francamente, os requisitos de capital, certo? Por exemplo, o problema para muitas empresas de venda direta ao consumidor \u00e9 que, \u00e0 medida que crescem, elas precisam de mais capital para ter mais estoque.  <\/p>\n\n<p>Mas se voc\u00ea puder girar seu estoque mais rapidamente, suas necessidades de capital e seu capital diminuem e sua efici\u00eancia de capital melhora drasticamente. Portanto, outra grande megatend\u00eancia aqui. <\/p>\n\n<p>E, por \u00faltimo, mas n\u00e3o menos importante, o com\u00e9rcio eletr\u00f4nico em B2B. Ent\u00e3o, \u00e9 claro, o com\u00e9rcio eletr\u00f4nico tem sido uma das maiores tend\u00eancias. Voc\u00ea sabe, os mercados de produtos usados. Portanto, somos investidores da Vinted no setor de consumo, certo? Eles est\u00e3o se saindo bem. Bilh\u00f5es em GMV e esmagando a moda na Europa, mas estamos vendo isso em todas as principais verticais. Essa \u00e9 uma tend\u00eancia que, de certa forma, tem sido feita no setor de consumo, mas agora estamos vendo-a amadurecer e aparecer no setor B2B tamb\u00e9m.      <\/p>\n\n<p>Assim, temos uma empresa como a Ghost, que permite que as pessoas tenham acesso ao estoque. No passado, se voc\u00ea tinha acesso ao estoque de moda, vendia-o em lojas de outlet, como a Century 21, ou em qualquer outro lugar. Agora, com a Ghost, as marcas podem vend\u00ea-lo a pequenas lojas de pequeno porte que, no passado, s\u00f3 podiam comprar subunidades.  <\/p>\n\n<p>Voc\u00ea s\u00f3 venderia, Oh, eu quero vender um milh\u00e3o de d\u00f3lares de invent\u00e1rio. \u00c9 mais f\u00e1cil distribuir por fantasmas, o que facilita o suficiente para que agora voc\u00ea possa realmente maximizar o valor do seu estoque de acesso. Se voc\u00ea \u00e9 uma loja, tem acesso a esse estoque diferenciado que \u00e9 barato e no qual pode fazer promo\u00e7\u00f5es como as da Black Friday, etc.  <\/p>\n\n<p>Assim, o com\u00e9rcio eletr\u00f4nico para B2B est\u00e1 chegando. A Ghost \u00e9 um exemplo disso. Eles est\u00e3o se saindo muito bem. E muitos outros ainda est\u00e3o por vir. Ent\u00e3o, vou fazer uma pausa aqui. Isso foi realmente o que vimos no Marketplace e nas tend\u00eancias do Marketplace no \u00faltimo ano, francamente. Tudo isso para dizer que ainda h\u00e1 muito mais por vir.      <\/p>\n\n<p>Ent\u00e3o. Com isso, farei uma pausa. Voc\u00ea pode fazer perguntas. <\/p>\n\n<p>Acho que voc\u00ea fez uma pergunta antes do programa. Ent\u00e3o, deixe-me respond\u00ea-la. &#8220;Quais s\u00e3o os mercados que podem funcionar no setor imobili\u00e1rio? H\u00e1 exemplos que voc\u00ea v\u00ea funcionando? E o que voc\u00ea acha que pode funcionar?&#8221;  <\/p>\n\n<p>Portanto, houve uma s\u00e9rie de modelos de neg\u00f3cios no setor imobili\u00e1rio. Na verdade, eles se sa\u00edram razoavelmente bem, mas talvez n\u00e3o t\u00e3o bem quanto as pessoas esperavam. Os modelos \u00f3bvios que as pessoas conhecem, \u00e9 claro, s\u00e3o o Discovery of Real Estate. Assim, voc\u00ea tem o Zillow Trulia do mundo. E, novamente, eles est\u00e3o se saindo muito bem. Seu modelo de neg\u00f3cios \u00e9 cobrar dos sites e ag\u00eancias imobili\u00e1rias para que sejam listados l\u00e1.     <\/p>\n\n<p>E esse \u00e9 um modelo classificado da velha guarda. Funciona muito bem. A margem \u00e9 muito alta, mas o T Crate efetivo em cada transa\u00e7\u00e3o \u00e9 muito baixo. Agora, o neg\u00f3cio fica melhor em pa\u00edses sem MLS. Portanto, nos Estados Unidos, todos os an\u00fancios s\u00e3o p\u00fablicos. Portanto, embora voc\u00ea tenha alguns vencedores, como a Zillow, que tamb\u00e9m \u00e9 propriet\u00e1ria da Trulia, a capacidade de monetiza\u00e7\u00e3o \u00e9 razoavelmente limitada.     <\/p>\n\n<p>Em pa\u00edses como o Reino Unido, onde n\u00e3o h\u00e1 MLS, basicamente o site imobili\u00e1rio l\u00edder \u00e9 o gato l\u00edder de um jogador e ganha.<\/p>\n\n<p>Vou fazer uma pausa por um segundo. Vou responder ao usu\u00e1rio do LinkedIn. A apresenta\u00e7\u00e3o estar\u00e1 em meu blog na pr\u00f3xima ter\u00e7a-feira. Vou postar este v\u00eddeo com a transcri\u00e7\u00e3o, tanto o v\u00eddeo real, uma vers\u00e3o de \u00e1udio do podcast, uma transcri\u00e7\u00e3o da conversa, e vou postar tamb\u00e9m o PowerPoint no blog. Voc\u00ea deve estar ao vivo na ter\u00e7a-feira e o endere\u00e7o \u00e9 fabricegrinda.com.    <\/p>\n\n<p>Certo, ent\u00e3o um, sites de descoberta, Zillow, Trulia. Eles funcionam, comprovadamente. O n\u00famero dois s\u00e3o as corretoras on-line ou tecnologicamente habilitadas. Assim, voc\u00ea pensa na Compass no setor imobili\u00e1rio. Eles tamb\u00e9m se saem razoavelmente bem, porque, \u00e9 claro, corretores de im\u00f3veis ou empresas que j\u00e1 existem e s\u00e3o vi\u00e1veis.    <\/p>\n\n<p>O problema, \u00e9 claro, \u00e9 que se trata de um tipo de neg\u00f3cio habilitado para a tecnologia. N\u00e3o se trata de uma empresa puramente on-line. Por isso, eles se sa\u00edram bem, mas talvez n\u00e3o t\u00e3o bem quanto outros poderiam esperar. Portanto, os m\u00faltiplos que eles comandam. N\u00e3o s\u00e3o t\u00e3o extraordin\u00e1rios quanto os m\u00faltiplos que voc\u00ea pode ver em neg\u00f3cios digitais puramente on-line, que s\u00e3o muito escal\u00e1veis e com margem muito maior.    <\/p>\n\n<p>A categoria n\u00famero tr\u00eas, \u00e9 claro, tem sido a de portas abertas, em que eles compram e vendem casas, e essa tem sido mais dif\u00edcil, especialmente em um ambiente em que os pre\u00e7os dos im\u00f3veis n\u00e3o aumentaram tanto e em que as taxas de juros t\u00eam sido altas. E, mais uma vez, voc\u00ea tem a impress\u00e3o de que se trata de um neg\u00f3cio tradicional, como uma camada de tecnologia, em vez de um neg\u00f3cio puramente on-line. <\/p>\n\n<p>Agora, os neg\u00f3cios mais interessantes, creio eu, surgiram em torno disso. Estamos vendo empresas de administra\u00e7\u00e3o de im\u00f3veis, como a Belong, que est\u00e3o modernizando a maneira como voc\u00ea interage com os propriet\u00e1rios do pr\u00e9dio em que est\u00e1. Assim, se voc\u00ea quiser alugar a casa, poder\u00e1 simplesmente obter uma senha para abrir uma porta virtual caso precise de um servi\u00e7o.  <\/p>\n\n<p>Tudo \u00e9 feito on-line, em vez de, por exemplo, voc\u00ea ter que procurar o porteiro. Pagar o aluguel manualmente com o cheque, etc. Portanto, eles est\u00e3o modernizando a experi\u00eancia do locat\u00e1rio. Acho que isso \u00e9 realmente interessante e um belo neg\u00f3cio. E isso acontece em mais pa\u00edses. A penetra\u00e7\u00e3o precisa aumentar e o pertencimento \u00e9 um dos v\u00e1rios exemplos aqui.     <\/p>\n\n<p>H\u00e1 outra chamada Mynd, MYND, que na verdade foi comprada por outra empresa do portf\u00f3lio, que \u00e9 um v\u00edrus chamado Roofstock, que permite que voc\u00ea compre propriedades de investimento. Esse modelo tamb\u00e9m \u00e9 muito interessante. Outro modelo interessante no setor imobili\u00e1rio foi a descoberta de B2B.  <\/p>\n\n<p>Assim, empresas como a Crexi est\u00e3o se saindo muito bem. Deixando tudo isso de lado, acho que h\u00e1 muito a ser feito no setor imobili\u00e1rio, especialmente n\u00e3o na transa\u00e7\u00e3o principal na \u00e1rea residencial do consumidor, mas em toda a camada de servi\u00e7os em torno dela e no espa\u00e7o B2B e no setor imobili\u00e1rio comercial, onde muito pouco \u00e9 realmente feito. <\/p>\n\n<p>Deixe-me examinar algumas das perguntas. &#8220;Exemplos de servi\u00e7os profissionais, por exemplo, servi\u00e7os jur\u00eddicos.&#8221; Havia alguns sites b\u00e1sicos, certo? Como o legal zoom ou qualquer outro que se preocupasse em ajudar voc\u00ea a incorporar o que estamos vendo agora. Isso \u00e9 mais interessante. H\u00e1 uma tend\u00eancia de Oh, na verdade, vamos executar um processo inteiro para voc\u00ea.     <\/p>\n\n<p>E compartilhar parte das receitas. Isso est\u00e1 acontecendo em alguns setores verticais, tanto nos EUA quanto no Brasil e em outros pa\u00edses. N\u00e3o conhe\u00e7o os principais participantes aqui. Sei que, na verdade, somos investidores em alguns deles, mas n\u00e3o deixei os neg\u00f3cios. Portanto, isso est\u00e1 come\u00e7ando a acontecer, mas n\u00e3o est\u00e1 acontecendo em processos judiciais espec\u00edficos, nos quais h\u00e1 d\u00f3lares associados, nos quais voc\u00ea pode obter uma porcentagem dos ganhos.    <\/p>\n\n<p>Ainda n\u00e3o est\u00e1 acontecendo e, por exemplo, &#8220;Ah, vamos criar todos os seus, criamos um escrit\u00f3rio jur\u00eddico on-line e estamos criando seus documentos jur\u00eddicos por um custo de relat\u00f3rio fracion\u00e1rio ou algo assim&#8221;. Provavelmente, isso ainda est\u00e1 por vir. A IA ter\u00e1 um papel importante nisso, mas ainda n\u00e3o chegamos l\u00e1.  <\/p>\n\n<p>&#8220;Quais s\u00e3o os m\u00faltiplos de avalia\u00e7\u00e3o que voc\u00ea est\u00e1 vendo para sa\u00eddas de investimentos, considerando o ajuste de 2023 a 2024?&#8221;<\/p>\n\n<p>Portanto, basicamente voltamos aos m\u00faltiplos de 2019, tanto no investimento quanto na sa\u00edda. Portanto, a m\u00e9dia de pr\u00e9-semente agora \u00e9 de 1 a 5 pr\u00e9. A semente m\u00e9dia \u00e9 de 3 a 9 pr\u00e9 a 3 a 12 pr\u00e9. E, nesse ponto, se voc\u00ea for um mercado de consumo com uma taxa de aceita\u00e7\u00e3o de 15%, provavelmente ter\u00e1 150 mil por m\u00eas em GMV.   <\/p>\n\n<p>Se voc\u00ea \u00e9 uma empresa de SaaS B2B, provavelmente est\u00e1 faturando de 25 a 30 mil por m\u00eas em MRR com uma margem de 90%. Portanto, a s\u00e9rie A mediana \u00e9 de 718 pre, voc\u00ea est\u00e1 faturando 750 mil por m\u00eas em GMV se tiver uma taxa de aceita\u00e7\u00e3o de 15%, talvez esteja faturando 2 milh\u00f5es se tiver uma taxa de aceita\u00e7\u00e3o de 5%, e est\u00e1 faturando 150 mil por m\u00eas em MRR se for uma empresa de SaaS B2B. <\/p>\n\n<p>E a mediana de B \u00e9 de 15 milh\u00f5es a 50 pre. Voc\u00ea est\u00e1 fazendo cerca de 2,5 milh\u00f5es em GMV se tiver uma taxa de aceita\u00e7\u00e3o de 15%, talvez 7 a 10 milh\u00f5es se tiver uma taxa de aceita\u00e7\u00e3o menor e 600 a 700 mil em MRR se for uma empresa de SaaS B2B. Observe que essa \u00e9 a mediana. A m\u00e9dia \u00e9 significativamente maior. O motivo pelo qual a m\u00e9dia, como a m\u00e9dia A neste momento, \u00e9 provavelmente de 10 a 30 pre.     <\/p>\n\n<p>E o motivo pelo qual a m\u00e9dia \u00e9 mais alta \u00e9 que os fundadores da segunda vez se comprometem com um pre\u00e7o mais alto. E h\u00e1 categorias como criptografia ou IA que est\u00e3o muito em alta, nas quais voc\u00ea est\u00e1 levantando a pre\u00e7os significativamente mais altos. Dito isso, tentamos nos ater \u00e0 mediana e tamb\u00e9m evitamos as categorias muito quentes, nas quais as pessoas est\u00e3o pagando a mais.  <\/p>\n\n<p>Os m\u00faltiplos de sa\u00edda tamb\u00e9m s\u00e3o reduzidos. A prop\u00f3sito, isso n\u00e3o me incomoda muito, porque o m\u00faltiplo de entrada \u00e9 menor, o m\u00faltiplo de sa\u00edda \u00e9 menor, mas h\u00e1 muito menos concorr\u00eancia, certo? Em 21, qualquer boa ideia agora tinha cerca de 20 pessoas atr\u00e1s dela, todas equipes incr\u00edveis, todas bem financiadas, e isso realmente levaria a um comportamento n\u00e3o econ\u00f4mico.  <\/p>\n\n<p>As pessoas estavam gastando muito dinheiro, a economia estava de cabe\u00e7a para baixo. Agora, sim, a avalia\u00e7\u00e3o de entrada \u00e9 menor e a avalia\u00e7\u00e3o de sa\u00edda \u00e9 menor, mas \u00e9 muito mais prov\u00e1vel que voc\u00ea ven\u00e7a a categoria inteira. Portanto, voc\u00ea est\u00e1 bastante otimista em rela\u00e7\u00e3o ao grupo de empresas. E investimos na 23, 24 e 25. E espero que os mercados de sa\u00edda realmente se abram novamente.    <\/p>\n\n<p>Houve uma limita\u00e7\u00e3o. A, os mercados de IPO estavam fechados e B, a M&amp;A era realmente limitada. Por exemplo, o antitruste era tal que a Meta, o Google e outros n\u00e3o tinham permiss\u00e3o para comprar. Espero que isso mude. 25, 26. Obviamente, a TBD \u00e9 muito cedo para dizer, mas espero que pare\u00e7a razoavelmente promissor e que haja uma mudan\u00e7a no ambiente geral \u00e0 medida que as taxas ca\u00edrem.     <\/p>\n\n<p>E, \u00e0 medida que o governo muda, talvez o antitruste, agora que isso n\u00e3o est\u00e1 claro, eles o fa\u00e7am. Certo. Tenho certeza de que Trump \u00e9 muito contr\u00e1rio \u00e0s empresas de tecnologia liberais, como Google Meta, etc. Portanto, talvez voc\u00ea tamb\u00e9m n\u00e3o permita fus\u00f5es e aquisi\u00e7\u00f5es. Mas veremos a TBD. Estou cautelosamente otimista.   <\/p>\n\n<p>Filali: N\u00f3s nos conhecemos h\u00e1 alguns anos na NOAH, em Londres. A MarocAnnonces agora \u00e9 lucrativa, com um crescimento de receita de +170% este ano, e voc\u00ea est\u00e1 pensando em desmembr\u00e1-la, um quadro de empregos aut\u00f4nomo que se afaste das outras categorias para gerar receita zero. Gostaria de saber o que voc\u00ea pensa.  <\/p>\n\n<p>A resposta, \u00e9 claro, \u00e9 que depende. A Craigslist obt\u00e9m a maior parte de sua receita com empregos. E, em parte, a raz\u00e3o pela qual eles obtiveram a vit\u00f3ria na categoria de empregos e na categoria de empregos de cor azul \u00e9 porque as pessoas entram na categoria de bens de consumo para bens de consumo, onde est\u00e3o negociando regularmente. E, por acaso, elas tamb\u00e9m entram na outra categoria. A estrat\u00e9gia da OLX sempre foi ganhar na categoria de bens de consumo, porque as pessoas fazem transa\u00e7\u00f5es o tempo todo, mesmo que n\u00e3o ganhemos dinheiro com isso, embora muitas vezes possamos ganhar dinheiro com isso.    <\/p>\n\n<p>E ent\u00e3o, no nosso caso, vamos para carros CDC, carros BTC, CDC, im\u00f3veis, etc. E, \u00e0s vezes, empregos. Na verdade, nunca nos dedicamos muito a empregos. Portanto, depende de quais s\u00e3o suas fontes de tr\u00e1fego e por que elas est\u00e3o chegando l\u00e1. Se eles estiverem acessando apenas para empregos e conhecerem voc\u00ea como o site de empregos, etc., ent\u00e3o sim, poderia ser apenas um site de empregos.    <\/p>\n\n<p>Mas se, na verdade, as pessoas v\u00e3o at\u00e9 l\u00e1 para comprar e vender telefones, e acabam usando voc\u00ea tamb\u00e9m para empregos, talvez fa\u00e7a sentido mant\u00ea-lo e fazer parte de uma categoria cruzada. E, a prop\u00f3sito, acho que h\u00e1 maneiras de monetizar as outras categorias. A tend\u00eancia das transa\u00e7\u00f5es e do CDC no momento \u00e9: voc\u00ea faz transa\u00e7\u00f5es, cobra do comprador, faz o envio, o dep\u00f3sito e o seguro, etc. Assim, voc\u00ea pode monetizar a carga. E a Espanha \u00e9 um \u00f3timo exemplo disso, pois eles passaram de um modelo puramente baseado em listagem com o modelo antigo de taxas de coloca\u00e7\u00e3o e aumento, etc., para um modelo transacional. A grande maioria das receitas \u00e9 transacional. Portanto, \u00e9 claro que a resposta \u00e9: depende.      <\/p>\n\n<p>Mas eu poderia argumentar a favor de ambos, dependendo da quantidade de tr\u00e1fego gratuito que voc\u00ea est\u00e1 obtendo das outras categorias. E mesmo que voc\u00ea n\u00e3o esteja monetizando muito, talvez isso n\u00e3o importe. <\/p>\n\n<p>Ao analisar essas tend\u00eancias, voc\u00ea observa principalmente as demandas ou problemas no mercado dos EUA ou tamb\u00e9m no mercado europeu.<\/p>\n\n<p>Muitas dessas tend\u00eancias s\u00e3o globais. Por exemplo, o life commerce tornou-se uma tend\u00eancia na China antes de se tornar uma tend\u00eancia nos EUA. Portanto, olhei para isso de uma perspectiva global, mas \u00e9 claro que 50% de nossos investimentos est\u00e3o nos EUA. Mas, como mencionei anteriormente, o cross border \u00e9 uma tend\u00eancia mais europeia do que americana, onde finalmente est\u00e1 amadurecendo. Portanto, acho que a resposta \u00e9: ambos. Provavelmente, prestei um pouco mais de aten\u00e7\u00e3o ao mercado europeu do que ao mercado dos EUA, mas, sem d\u00favida, observo ambos e fico empolgado em ver o que est\u00e1 acontecendo em todas as partes do mundo. E as tend\u00eancias s\u00e3o que, quando as coisas est\u00e3o no ar, elas tendem a acontecer. As pessoas tendem a acontecer em todos os lugares ao mesmo tempo. Portanto, quando algu\u00e9m me apresenta uma ideia inovadora, geralmente, em um ou dois meses, 10 outras pessoas est\u00e3o apresentando a mesma ideia, o que sugere que, sim, a ideia est\u00e1 no ar, chegou a hora, seja cultural, tecnol\u00f3gica ou o que for, quando o mercado estiver pronto, muitas pessoas ter\u00e3o a mesma ideia ao mesmo tempo.        <\/p>\n\n<p>Isso \u00e9 algo que tenho visto acontecer repetidamente nos \u00faltimos 26 anos em que tenho feito isso e suspeito que continuar\u00e1 a acontecer. E \u00e9 evidente que algo que funciona em um pa\u00eds, funciona em outro pa\u00eds. Agora, voc\u00ea n\u00e3o pode simplesmente copiar e colar na internet.   <\/p>\n\n<p>Na verdade, voc\u00ea precisa se adaptar \u00e0s nuances do pa\u00eds, mas, no final das contas, n\u00f3s, humanos, queremos nos divertir. Queremos ter um senso de prop\u00f3sito. Queremos nos socializar e nos comunicar, e ideias que atendam a uma ou mais dessas necessidades. Tenho a tend\u00eancia de trabalhar em todos os lugares. \u00c9 sangrento.  <\/p>\n\n<p>Devo acrescentar que voc\u00ea \u00e9 o fundador da MarocAnnonces, a plataforma n\u00famero 1 do Marrocos para candidatos a emprego e um centro de confian\u00e7a para ag\u00eancias de recrutamento com mais de 5 mil pessoas.<\/p>\n\n<p>Bem, parab\u00e9ns por voc\u00ea liderar o mercado de trabalho no Marrocos. Normalmente, voc\u00ea est\u00e1 em uma posi\u00e7\u00e3o muito boa. O vencedor leva a maior parte, ningu\u00e9m vai entrar e gastar dinheiro para adquirir empregadores e candidatos em potencial contra voc\u00ea, e as margens que voc\u00ea deve conseguir comandar s\u00e3o muito altas. Portanto, parab\u00e9ns pelo sucesso e desejo a voc\u00ea sucesso cont\u00ednuo no futuro.   <\/p>\n\n<p>Ent\u00e3o, vou fazer uma pausa aqui e me diga se voc\u00ea tem mais alguma pergunta antes. Eu paro e, se n\u00e3o, provavelmente faremos um pr\u00f3ximo epis\u00f3dio no in\u00edcio do ano que vem, no qual farei outro &#8220;pergunte-me qualquer coisa&#8221;. Parece que j\u00e1 faz um ano que n\u00e3o fazemos isso. Ele abordar\u00e1 qualquer coisa que possa ser minha e relevante para voc\u00eas. Com base na experi\u00eancia que tenho com a IA de Fabrice, na pr\u00f3xima aventura maluca que vou fazer, nas tend\u00eancias que estou vendo em outras categorias, etc.    <\/p>\n\n<p>Andrei Joosten, que acabou de se conectar, at\u00e9 que ponto voc\u00ea v\u00ea a IA perturbando o espa\u00e7o do mercado?<\/p>\n\n<p>Na verdade, esse assunto foi abordado detalhadamente no \u00faltimo epis\u00f3dio, talvez h\u00e1 duas ou tr\u00eas semanas. Definitivamente, a IA est\u00e1 acontecendo e causando um impacto nos mercados de v\u00e1rias maneiras. Agora, todas as empresas do setor est\u00e3o usando-a para melhorar o atendimento ao cliente. Todas as empresas est\u00e3o usando-a para aumentar a produtividade dos programadores e, em algumas categorias, est\u00e3o usando-a para mudar os fluxos.   <\/p>\n\n<p>Portanto, o fluxo de vendedores \u00e9 o mais \u00f3bvio, onde as pessoas o est\u00e3o usando, onde voc\u00ea simplesmente tira uma foto do item e pronto, a listagem \u00e9 criada, funciona extraordinariamente bem. E em, em coisas como hist\u00f3rias em quadrinhos ou cart\u00f5es de troca e mais algumas empresas do portf\u00f3lio, como com\u00e9rcio de quadris ou jogador de TCG que foi comprado pelo eBay ou que o utiliza para isso, ou chama X na categoria de colecion\u00e1veis. <\/p>\n\n<p>Estamos vendo isso em bolsas com a Rebag com a Claire, estamos vendo isso com a Hero Stuff, que est\u00e1 criando listas gerais. Essa \u00e9, sem d\u00favida, uma tend\u00eancia e o lugar onde isso ainda n\u00e3o aconteceu, mas suspeito que ter\u00e1 um papel importante, \u00e9 nas compras consideradas. Ent\u00e3o, \u00e9 claro, se voc\u00ea sabe o que est\u00e1 procurando, basta fazer uma busca equivalente \u00e0 da Amazon.  <\/p>\n\n<p>Se voc\u00ea quiser navegar como a Vinted. Basta voc\u00ea dar uma olhada na listagem. Ent\u00e3o, isso \u00e9 entretenimento. Na verdade, voc\u00ea n\u00e3o precisa de IA para melhorar o fluxo, porque voc\u00ea nem sabe o que est\u00e1 procurando. \u00c9 como fazer compras como entretenimento. Agora, se voc\u00ea quiser comprar um carro, onde a compra \u00e9 considerada, ou uma casa, um consultor como a IA provavelmente far\u00e1 muito mais sentido.     <\/p>\n\n<p>Assim, no caso de viagens, que atualmente usa consultores humanos, voc\u00ea pode trocar os consultores de IA ou a Curated.Com por equipamentos de ponta, como equipamentos de esqui. E vejo a IA desempenhando um papel muito importante nisso. E tamb\u00e9m vejo a IA sendo usada para fazer uma melhor correspond\u00eancia entre oferta e demanda, seja em sites de emprego ou na compra e venda de diferentes categorias.  <\/p>\n\n<p>Portanto, isso melhorar\u00e1 drasticamente aqui, mas estamos nos primeiros dias dessa parte em rela\u00e7\u00e3o \u00e0 experi\u00eancia do usu\u00e1rio, \u00e0 interface do usu\u00e1rio e ao processo de venda que j\u00e1 est\u00e1 sendo implementado. E a maioria, a maioria das startups j\u00e1 est\u00e1 implementando, mas voc\u00ea definitivamente assistiu ao \u00faltimo epis\u00f3dio, que foi o epis\u00f3dio 46 sobre o impacto da IA nos mercados e nossa tese sobre IA, que \u00e9 razoavelmente contr\u00e1ria. <\/p>\n\n<p>Sua \u00faltima apresenta\u00e7\u00e3o sobre mercado e IA. Voc\u00ea pode me aconselhar a usar a IA durante o suporte ao cliente. Voc\u00ea tamb\u00e9m pode usar a IA para vender vendedores e se concentrar nas vendas para reduzir a rotatividade. Tenho uma pergunta diferente. Quais s\u00e3o as dificuldades que voc\u00eas est\u00e3o enfrentando? Estamos lutando para integrar os vendedores. Por exemplo, a Apple e o tempo de embarque \u00e9 de cinco meses.      <\/p>\n\n<p>Portanto, na maioria dos mercados, conseguir vendedores \u00e9 mais f\u00e1cil porque eles est\u00e3o financeiramente motivados por estarem na plataforma. Agora, eu n\u00e3o sei exatamente o que voc\u00ea est\u00e1 vendendo. Acho que se a Apple for uma fornecedora para voc\u00ea, quero dizer, estar na loja de aplicativos \u00e9 uma coisa. Se eles est\u00e3o vendendo para voc\u00ea porque h\u00e1 um vendedor na sua plataforma, isso \u00e9 outra coisa.   <\/p>\n\n<p>Veja bem, quanto maior a empresa, mais longo \u00e9 o ciclo de vendas. Portanto, n\u00e3o estou completamente surpreso com isso. Mas, uma vez que voc\u00ea os tenha, n\u00e3o \u00e9, mais uma vez, historicamente, mais dif\u00edcil conseguir compradores do que vendedores, porque os vendedores s\u00e3o financeiramente motivados a estar l\u00e1. E o problema \u00e9 que, se seus vendedores s\u00e3o empresas gigantescas como a Apple, voc\u00ea est\u00e1 bem abaixo na lista de prioridades, talvez n\u00e3o seja o ideal do ponto de vista do mercado, certo?   <\/p>\n\n<p>Como os mercados funcionam melhor quando. S\u00e3o vendedores fragmentados, idealmente, onde voc\u00ea \u00e9 significativo para eles e compradores fragmentados, onde voc\u00ea pode mostrar, encontrar coisas que eles n\u00e3o conseguem encontrar em outro lugar. E, novamente, mais atraente.  <\/p>\n\n<p>Estamos executando no WooCommerce uma nova plataforma. Estamos pensando em customizar ou Magento. Para que voc\u00ea possa ter um CTO ousado. Eles n\u00e3o t\u00eam certeza de qual \u00e9 a melhor fonte. Estamos com 3,1 milh\u00f5es em 23, esperamos oito, 10 milh\u00f5es no pr\u00f3ximo ano. Portanto, pode ser um milagre. Eu diria que o milagre \u00e9 muito caro para a escala de voc\u00eas e provavelmente muito complicado. Vou dar a voc\u00ea uma resposta n\u00e3o padr\u00e3o, ou uma resposta n\u00e3o \u00f3bvia. Talvez voc\u00ea queira considerar o Shopify.        <\/p>\n\n<p>A Rebag est\u00e1 no Shopify e tem quase 200 milh\u00f5es em receitas. Sim, a Shopify est\u00e1 principalmente na Rebag. A experi\u00eancia para os compradores, certo? Tipo, ent\u00e3o n\u00e3o \u00e9, n\u00e3o tem componentes de mercado integrados, mas o Shopify, voc\u00ea constr\u00f3i os componentes do mercado, voc\u00ea codifica esses componentes e pode fazer mais sentido. Acho que isso acontece porque eles implementam muitas das ferramentas que facilitam sua vida.    <\/p>\n\n<p>Muitas outras de nossas startups est\u00e3o na Shopify, como voc\u00ea pode imaginar, inclusive as que faturam centenas de milh\u00f5es. Agora, \u00e9 claro, como eu disse, o Shopify n\u00e3o tem nenhum dos fluxos de venda, etc. Voc\u00ea ter\u00e1 de cri\u00e1-los, mas \u00e9 absolutamente poss\u00edvel. Voc\u00ea ter\u00e1 que cri\u00e1-los, mas \u00e9 absolutamente poss\u00edvel. E eu provavelmente n\u00e3o gastaria tanto tempo.   <\/p>\n\n<p>O Magento \u00e9 bom. Mas \u00e9 mais dif\u00edcil de codificar, mais dif\u00edcil de sair de um n\u00famero cada vez menor. Sim, h\u00e1 menos suporte para ele. Muitas empresas foram criadas com base no Magento. Mas eu diria que, atualmente, se eu fosse criar algo, provavelmente optaria pela Shopify.    <\/p>\n\n<p>Farei uma pausa de mais 30 segundos. Se n\u00e3o, encerraremos este programa. \u00c9 divertido, super engajado. Vejo mais de 100 pessoas como voc\u00ea assistindo atualmente, ent\u00e3o est\u00e1 muito bom tamb\u00e9m.   <\/p>\n\n<p>Ok, acho que j\u00e1 chegamos l\u00e1. Ent\u00e3o, boas festas a todos. Vejo voc\u00eas no ano novo, quando faremos uma sess\u00e3o de perguntas felizes em algum momento de janeiro.  <\/p>\n\n<p>Obrigado a voc\u00ea e fique bem.<\/p>\n\n<p><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Como venho construindo e investindo em marketplaces h\u00e1 26 anos, voc\u00ea pode pensar que tudo o que precisava ser constru\u00eddo j\u00e1 o foi, mas nada poderia estar mais longe da &hellip; <a href=\"https:\/\/www.fabricegrinda.com\/pt-br\/episodio-47-tendencias-do-mercado\/\" class=\"more-link\">Continue lendo<span class=\"screen-reader-text\"> &#8220;Epis\u00f3dio 47: Tend\u00eancias do mercado&#8221;<\/span><\/a><\/p>\n","protected":false},"author":9,"featured_media":49612,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[849,836,820],"tags":[],"class_list":["post-49669","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-mercados-pt-br","category-brincando-com-unicornios","category-laboratorios-fj-pt-br"],"acf":[],"contentUpdated":"Epis\u00f3dio 47: Tend\u00eancias do mercado. Categories - Mercados, Brincando com unic\u00f3rnios, Laborat\u00f3rios FJ. Date-Posted - 2024-12-17T15:01:26 . \n Como venho construindo e investindo em marketplaces h\u00e1 26 anos, voc\u00ea pode pensar que tudo o que precisava ser constru\u00eddo j\u00e1 o foi, mas nada poderia estar mais longe da verdade. De muitas maneiras, ainda estamos no in\u00edcio da revolu\u00e7\u00e3o do mercado, com muitas tend\u00eancias novas e empolgantes. \n Neste epis\u00f3dio, falo sobre voc\u00ea:\n Com\u00e9rcio internacional.\n Com\u00e9rcio ao vivo.\n Novos produtos verticais apoiados por camadas de servi\u00e7os.\n Modelos de neg\u00f3cios com alta taxa de aceita\u00e7\u00e3o baseados em conveni\u00eancia.\n Tecnologia clim\u00e1tica.\n Mercados habilitados para IA.\n Mercados B2B:\n Mercado de insumos.\n Capacita\u00e7\u00e3o de SMBs.\n Friendshoring.\n Mercados de trabalho B2B.\n Infraestrutura de neg\u00f3cios.\n Com\u00e9rcio eletr\u00f4nico B2B.\n O epis\u00f3dio foi altamente interativo, com dezenas de perguntas do p\u00fablico. Aqui est\u00e3o algumas das perguntas que respondi: \n Que tipos de mercados podem funcionar no setor imobili\u00e1rio?\n Quais s\u00e3o os m\u00faltiplos de avalia\u00e7\u00e3o que estou vendo no investimento e na sa\u00edda?\n Qual \u00e9 a melhor plataforma para voc\u00ea criar um marketplace?\n Para voc\u00ea ter uma refer\u00eancia, estou incluindo os slides que usei durante o epis\u00f3dio.\n \t\t\n \t\t\t\n \t\t\t\n \t\t\n \t\t\n Se preferir, voc\u00ea pode ouvir o epis\u00f3dio no player de podcast incorporado.\n Al\u00e9m do v\u00eddeo do YouTube acima e do player de podcast incorporado, voc\u00ea tamb\u00e9m pode ouvir o podcast no iTunes e no Spotify.\n Se voc\u00ea preferir ler o conte\u00fado, aqui est\u00e1 uma transcri\u00e7\u00e3o do epis\u00f3dio.\n Ol\u00e1, pessoal. Espero que voc\u00ea tenha uma semana maravilhosa. Portanto, o motivo pelo qual eu queria fazer esse epis\u00f3dio especificamente \u00e9 que, obviamente, o t\u00f3pico do momento tem sido IA, IA, tudo IA, o tempo todo. E, de muitas maneiras, h\u00e1 uma sensa\u00e7\u00e3o de que tudo o que precisava ser feito nos mercados j\u00e1 foi feito. Mas acho que nada poderia estar mais longe da verdade.  \n Ainda estamos no in\u00edcio. Por isso, quero compartilhar algumas das coisas que t\u00eam acontecido e por que ainda estamos animados com o que est\u00e1 acontecendo nos marketplaces e com o que est\u00e1 por vir. Portanto, sem mais delongas, vamos come\u00e7ar. Bem-vindo ao epis\u00f3dio 47, Tend\u00eancias do Marketplace.   \n Portanto, antes de explicar a voc\u00ea qual \u00e9 a nossa tese atual no espa\u00e7o do marketplace, quero dar a voc\u00ea ou compartilhar alguns exemplos de coisas interessantes que t\u00eam acontecido no mundo dos marketplaces, n\u00e3o sei se aleatoriamente, mas como novas evolu\u00e7\u00f5es e inova\u00e7\u00f5es diferentes que estamos vendo e que s\u00e3o espec\u00edficas da empresa, mas que provavelmente podem ser generalizadas.\n Portanto, algumas tend\u00eancias gerais. Em primeiro lugar, como uma categoria geral, o com\u00e9rcio internacional est\u00e1 finalmente se tornando uma realidade, certo? No in\u00edcio, havia um sonho de que na Europa voc\u00ea poderia ser uma empresa francesa e vender em toda a Europa. Mas a realidade \u00e9 que isso n\u00e3o aconteceu at\u00e9 recentemente.   \n Mas agora voc\u00ea tem empresas como a Vinted, por exemplo, que \u00e9 uma empresa lituana e seus l\u00edderes est\u00e3o no Reino Unido e na Fran\u00e7a, mas, francamente, s\u00e3o grandes em toda a Europa. E o que eles fazem \u00e9 pegar suas listagens em alguns pa\u00edses, traduzi-las automaticamente e coloc\u00e1-las em outros pa\u00edses. E quando voc\u00ea est\u00e1 conversando com um comprador ou vendedor, a tradu\u00e7\u00e3o \u00e9 feita automaticamente.  \n Assim, voc\u00ea tem a sensa\u00e7\u00e3o de que \u00e9 totalmente integrado. E eles integraram pagamentos e remessas, entre outros. Assim, eles realmente criaram o primeiro verdadeiro mercado internacional de CDC entre fronteiras. Tamb\u00e9m estamos vendo isso em outras categorias. Temos o Ovoko, que est\u00e1 fazendo isso para pe\u00e7as de autom\u00f3veis. Mais uma vez, eles est\u00e3o obtendo e protegendo principalmente pe\u00e7as de autom\u00f3veis na Europa Oriental e depois as vendem na Fran\u00e7a.     \n Mas, francamente, em toda a Europa, somos investidores na Wallapop, que tamb\u00e9m est\u00e1 usando sua posi\u00e7\u00e3o de lideran\u00e7a no mercado de classificados CDC na Espanha para atacar em Portugal e na It\u00e1lia. E voc\u00ea est\u00e1 pensando em outros mercados. Portanto, o com\u00e9rcio internacional est\u00e1 finalmente se tornando uma realidade. E, francamente, at\u00e9 mesmo dos EUA. As pessoas agora podem enviar dos EUA para outros pa\u00edses de maneira muito mais f\u00e1cil do que antes. Estamos vendo que o eBay agora tem uma grande porcentagem, cada vez maior, de receitas de remessas dos EUA para fora dos EUA e est\u00e1 ajudando seus vendedores a fazer remessas internacionais tamb\u00e9m. O segundo grande desenvolvimento \u00e9 que j\u00e1 estamos vendo o com\u00e9rcio de v\u00eddeo ao vivo amadurecer na China.      \n Ele \u00e9 grande h\u00e1 muito tempo. Ent\u00e3o voc\u00ea tem o Taobao ao vivo. Obviamente, \u00e9 o mercado de CDC do Alibaba, onde cerca de 25% dos pedidos s\u00e3o provenientes de v\u00eddeo ao vivo. Nos EUA, havia apenas uma categoria em que era grande no passado, que era a Whatnot, que est\u00e1 na categoria de colecion\u00e1veis, onde as pessoas vinham regularmente e compravam colecion\u00e1veis.   \n Mas, al\u00e9m do Whatnot, nada havia realmente decolado. Mas agora estamos vendo novas itera\u00e7\u00f5es e inova\u00e7\u00f5es nesse sentido. Recentemente, investimos na Palmstreet, que \u00e9 um mercado de com\u00e9rcio ativo para plantas raras. Agora, plantas raras parecem ser um nicho, mas na verdade \u00e9 uma categoria de 5 bilh\u00f5es. E, francamente, essa tamb\u00e9m \u00e9 a estrat\u00e9gia de entrada para o lan\u00e7amento de outras categorias.    \n E, desde ent\u00e3o, eles lan\u00e7aram lagartixas, cristais, cer\u00e2mica, etc. E tenho certeza de que eles se expandir\u00e3o mais al\u00e9m disso. Agora, o motivo pelo qual o com\u00e9rcio ao vivo funciona aqui \u00e9 que os vendedores ou prosumidores e as pequenas lojas t\u00eam uma hist\u00f3ria para contar. Cada planta vem de algum lugar e precisa ser cuidada de uma maneira espec\u00edfica.   \n Assim, a maioria das lojas est\u00e1 fazendo duas transmiss\u00f5es por semana. Elas est\u00e3o vendendo mais de 10 mil por m\u00eas. E est\u00e3o indo muito, muito bem. E as pessoas que est\u00e3o comprando esses produtos est\u00e3o criando uma conex\u00e3o emocional especial com as plantas e a empresa est\u00e1 tendo um desempenho fant\u00e1stico. J\u00e1 estamos falando de dezenas de milh\u00f5es de GMV, lan\u00e7ados h\u00e1 pouco tempo e crescendo muito rapidamente.    \n Portanto, voc\u00ea est\u00e1 muito animado com isso e pensando em quais outras categorias isso pode ser aplicado em uma base futura. Geralmente, novas verticais est\u00e3o sendo criadas com a adi\u00e7\u00e3o de uma camada de servi\u00e7os. Vou dar a voc\u00ea alguns exemplos disso em outras verticais ou categorias que encontram outras macrotend\u00eancias, como a ecologiza\u00e7\u00e3o do mundo.  \n Mas, neste caso, trata-se de uma empresa chamada Alpaga. Ela \u00e9 um mercado de equipamentos usados para restaurantes. Portanto, no passado, se voc\u00ea estivesse abrindo um restaurante, forneceria tudo para voc\u00ea. E voc\u00ea o usaria at\u00e9 que estivesse totalmente depreciado porque, na verdade, n\u00e3o havia nenhum lugar para vender o equipamento, em parte porque n\u00e3o havia ningu\u00e9m para instal\u00e1-lo, ningu\u00e9m para envi\u00e1-lo, etc.   \n Assim, a inova\u00e7\u00e3o aqui \u00e9 que eles criaram uma rede distribu\u00edda de instaladores e transportadores para todos os equipamentos usados de restaurantes. Assim, de repente, voc\u00ea tem um desbloqueio. E para obter o suprimento, eles trabalham com cozinhas comerciais como a Marriott e obt\u00eam o equipamento delas. O que acontece e o que eles perceberam \u00e9 que, na verdade, os restaurantes mudam muito.   \n Eles mudam de cozinha, mudam de escala e os pratos que oferecemos podem mudar com o tempo. Portanto, se voc\u00ea estiver abrindo um novo restaurante, antes de mais nada, prefere n\u00e3o comprar um novo e pagar um pre\u00e7o de usado com desconto. E se voc\u00ea estiver mudando a cozinha, etc., prefere estar em posi\u00e7\u00e3o de ter flexibilidade.  \n Assim, ao trabalhar com instaladores e distribuidores, na verdade, eles n\u00e3o est\u00e3o cobrando por isso. Isso \u00e9 uma passagem. E eles n\u00e3o s\u00e3o funcion\u00e1rios. Eles s\u00e3o como parceiros. Eles conseguiram desbloquear e criar um mercado novamente, crescendo para milh\u00f5es por m\u00eas em vendas e, aos poucos, come\u00e7ando a se internacionalizar.    \n O interessante \u00e9 que havia alguns corretores off-line. Voc\u00ea poderia pensar que esses corretores off-line sentiriam que est\u00e3o sendo perturbados ou que est\u00e3o sendo atacados por essa empresa. Mas como eles n\u00e3o gostam de fazer a instala\u00e7\u00e3o da remessa, est\u00e3o dispostos a colocar seu estoque na Alpaga e crescer com ela.  \n Assim, tem sido uma rela\u00e7\u00e3o simbi\u00f3tica bem-sucedida, cooptando os atuais participantes para crescer na categoria. A pr\u00f3xima tend\u00eancia interessante \u00e9 que estamos vendo o surgimento de novos modelos de neg\u00f3cios. Portanto, h\u00e1 um mercado na Fran\u00e7a chamado La Bourse aux Livres, e eles t\u00eam uma taxa de aceita\u00e7\u00e3o de 90%. Voc\u00ea sabe, a maioria dos marketplaces de B2B tem talvez tr\u00eas, cinco, sete por cento e, no C2C para consumidores, eles t\u00eam 10%, 15%, 20%, talvez 25% de taxa de aceita\u00e7\u00e3o na parte mais alta, porque \u00e9 claro que os vendedores devem ser recompensados pelas coisas que est\u00e3o vendendo.   \n Mas La Bourse aux Livres n\u00e3o \u00e9, na verdade, um jogo de &#8220;Oh, vamos fazer voc\u00ea ganhar dinheiro&#8221;, \u00e9 um jogo de conveni\u00eancia. Se voc\u00ea for um novo pai, ter\u00e1 que trocar todos os seus livros todos os anos. E h\u00e1 muitos deles e voc\u00ea simplesmente n\u00e3o tem espa\u00e7o em sua casa. E sim, voc\u00ea poderia vend\u00ea-los na Amazon, um por um. Voc\u00ea pega o livro, digitaliza-o e o lista.    \n E quando o produto \u00e9 vendido, voc\u00ea o envia, mas isso d\u00e1 bastante trabalho. E eles perceberam que as pessoas n\u00e3o estavam dispostas a fazer isso por alguns d\u00f3lares. Ent\u00e3o, o que voc\u00ea faz com a la bourse au livre \u00e9 digitalizar todos os seus livros, o que leva um minuto para cerca de 50 livros. Voc\u00ea os coloca em uma caixa, eles lhe d\u00e3o uma etiqueta de remessa, ent\u00e3o voc\u00ea coloca a etiqueta de remessa e a envia para eles.   \n Eles imediatamente d\u00e3o a voc\u00ea um valor de 10%, um cupom para comprar livros na plataforma deles, e eles se encarregam de vend\u00ea-los. E, como resultado, eles se tornaram lucrativos em tempo recorde, novamente, milh\u00f5es em vendas, o que ajuda quando voc\u00ea tem uma taxa de aceita\u00e7\u00e3o de 90%, pois fica mais f\u00e1cil fazer a economia funcionar. Eles se tornaram um dos principais, se n\u00e3o o principal mercado de livros usados na Fran\u00e7a, o que est\u00e1 sendo aproveitado para se tornar um distribuidor de livros novos.  \n Eles est\u00e3o aproveitando para se tornar uma editora de livros. Ent\u00e3o, se voc\u00ea pensar em algumas categorias, e eu posso pensar em algumas, quero dizer, se voc\u00ea olhar para o Craigslist em rela\u00e7\u00e3o aos EUA, uma das maiores categorias \u00e9 a gratuita. Assim, voc\u00ea pode imaginar que h\u00e1 categorias em que as pessoas est\u00e3o dispostas a se desfazer das coisas se n\u00e3o houver sofrimento ou aborrecimento.  \n Agora, voc\u00ea pode criar um marketplace em cima disso? Bem, se for algo como m\u00f3veis, n\u00e3o tenho certeza, pois os custos de armazenamento e envio podem ser muito altos. Mas fazer isso para livros \u00e9 genial, e tenho certeza de que h\u00e1 outras categorias em que as pessoas querem apenas se livrar de coisas, e se voc\u00ea puder encontrar uma maneira de tornar isso conveniente, etc,  \n voc\u00ea pode ter uma taxa de lucro muito grande. A pr\u00f3xima grande tend\u00eancia de mendic\u00e2ncia tem sido a tecnologia clim\u00e1tica e, obviamente, nos EUA, isso foi impulsionado pelo I.R.A., a Lei de Redu\u00e7\u00e3o da Infla\u00e7\u00e3o. Mas, francamente, vai muito al\u00e9m disso, no sentido de que as pessoas gostariam de economizar dinheiro nas contas de eletricidade e aquecimento.  \n E se a economia funcionar, eles v\u00e3o fazer isso. Portanto, somos investidores, uma empresa chamada Tetra. E a inova\u00e7\u00e3o aqui \u00e9 que ela facilita muito a instala\u00e7\u00e3o de sua bomba de calor, certo? A maneira antiga de fazer isso era acessar a Angie&#8217;s List ou a Thumbtack, onde voc\u00ea encontrava diferentes instaladores.   \n Voc\u00ea recebia uma cota\u00e7\u00e3o, eles vinham e visitavam voc\u00ea para fazer a cota\u00e7\u00e3o. Assim, voc\u00ea pede a 5 ou 10 empreiteiros que venham at\u00e9 voc\u00ea, recebe um or\u00e7amento, n\u00e3o sabe como avali\u00e1-los, mas escolhe um, talvez o de melhor pre\u00e7o. E ent\u00e3o eles fazem o trabalho, geralmente ultrapassando lentamente o or\u00e7amento, e voc\u00ea fica bastante insatisfeito e a experi\u00eancia d\u00e1 muito trabalho.  \n E tamb\u00e9m para os empreiteiros \u00e9 uma quantidade razo\u00e1vel de trabalho, porque 10 deles est\u00e3o chegando e apenas um est\u00e1 conseguindo o trabalho. Assim, a maneira como a Tetra est\u00e1 fazendo isso \u00e9 automatizando o processo e escolhendo o subcontratado para voc\u00ea. Assim, para voc\u00ea, o consumidor, parece que a Tetra est\u00e1 fazendo o trabalho.   \n Como no Uber, voc\u00ea n\u00e3o escolhe o motorista, o Uber escolhe o motorista, mas na verdade os motoristas n\u00e3o trabalham diretamente para o Uber. Assim, o que a Tetra fez foi automatizar a maneira de definir pre\u00e7os e selecionar os melhores subcontratados. E, a prop\u00f3sito, ningu\u00e9m vir\u00e1 visitar sua casa.  \n Dessa forma, dentro do prazo e do or\u00e7amento, voc\u00ea obt\u00e9m uma experi\u00eancia incr\u00edvel ao tornar sua casa mais verde. Portanto, voc\u00ea se enquadra nessa outra tend\u00eancia de adicionar uma camada de servi\u00e7os para alterar o resultado e criar uma categoria que n\u00e3o existia antes. E voc\u00ea est\u00e1 reinventando os casos de uso dos mercados existentes, certo?  \n Se voc\u00ea for ao Upwork para contratar algu\u00e9m. Voc\u00ea coloca um trabalho, centenas de pessoas se candidatam, voc\u00ea precisa entrevistar um monte delas e escolhe uma. Novamente, voc\u00ea s\u00f3 quer dar voz \u00e0s pessoas.    \u00c9 muito trabalhoso. A nova maneira e a maneira moderna s\u00e3o realmente o mercado que deve escolher para voc\u00ea, porque eles sabem quem far\u00e1 o trabalho melhor com base nas suas especifica\u00e7\u00f5es.\n Se voc\u00ea fez certo. Obviamente, isso se aplica mais a verticais e, portanto, a sites horizontais, mas esse modelo de escolha de marketplace para projetar marketplaces \u00e9 definitivamente uma megatend\u00eancia. A pr\u00f3xima coisa que abordei no \u00faltimo podcast, no qual falei sobre as tend\u00eancias em IA e o que estamos fazendo e por que estamos controlando, \u00e9 que a IA est\u00e1 chegando aos marketplaces e todos a est\u00e3o usando, \u00e9 claro, para melhorar o atendimento ao cliente e a produtividade da programa\u00e7\u00e3o, mas ela est\u00e1 come\u00e7ando a aparecer na pr\u00f3pria UX UI.  \n Ent\u00e3o, a maneira antiga de listar coisas, certo? Voc\u00ea vai ao eBay, tira algumas fotos do item, escreve um t\u00edtulo. Voc\u00ea escreve uma descri\u00e7\u00e3o, seleciona uma categoria, seleciona um pre\u00e7o, ouve e espera que o item seja vendido, o que leva um tempo e o processo \u00e9 bastante complicado, especialmente no eBay, um pouco menos inventado.  \n Assim, a Hero ou Hero Stuff criou uma nova maneira de vender, criando um sistema de v\u00e1rias categorias em que voc\u00ea tira uma foto e, em seguida, \u00e9 solicitado que voc\u00ea grave um v\u00eddeo de 30 segundos para contar a hist\u00f3ria. Ah, eu comprei isso h\u00e1 tr\u00eas anos. Essas s\u00e3o as especifica\u00e7\u00f5es, etc. E, na verdade, voc\u00ea transcreve sua voz para palavras-chave, que s\u00e3o marcadas para criar uma listagem.   \n E, como resultado, voc\u00ea pode criar uma listagem bonita e de v\u00e1rias categorias em um minuto, sem precisar de muito trabalho. Em seguida, ele cria um pequeno v\u00eddeo de 15 segundos que voc\u00ea pode publicar no TikTok, no Instagram e em outros lugares para vender.  Agora. Voc\u00ea vai conseguir coloc\u00e1-los l\u00e1? Com certeza. Mas, quando penso no futuro dos mercados de produtos usados, \u00e9 claro que essa \u00e9 provavelmente a interface do usu\u00e1rio que far\u00e1 sentido e ter\u00e1 maior repercuss\u00e3o.  \n E tamb\u00e9m estamos vendo isso com os operadores hist\u00f3ricos implementando-o. Por isso, somos investidores em uma empresa chamada Rebag. A Rebag \u00e9 o principal mercado de bolsas. E, como resultado, ela tem todo o hist\u00f3rico. Eles t\u00eam todos os dados. Eles t\u00eam tudo o que \u00e9 necess\u00e1rio, basicamente, para criar isso. Assim, eles criaram uma IA chamada Clair e, com ela, voc\u00ea tira algumas fotos da bolsa e ela informa o modelo, a marca, a condi\u00e7\u00e3o e o pre\u00e7o.      \n E, basicamente, em um minuto, voc\u00ea pode vender sua bolsa. Agora, \u00e9 claro, voc\u00ea ainda est\u00e1 enviando a bolsa para a Rebag e eles a autenticam depois. Mas isso funciona e funciona muito bem. E, \u00e9 claro, esse \u00e9 um caso em que a empresa estabelecida est\u00e1 em uma posi\u00e7\u00e3o melhor para fazer isso porque tem os dados, mas tamb\u00e9m est\u00e1 implementando, certo?   \n Muitas vezes, as empresas estabelecidas s\u00e3o lentas e n\u00e3o est\u00e3o implementando as tecnologias mais recentes. Ent\u00e3o, tudo isso para dizer que estamos realmente no in\u00edcio, como se ainda fossem categorias estabelecidas ou existentes que est\u00e3o sendo reinventadas. E estamos vendo essa reinven\u00e7\u00e3o em todas as \u00e1reas, desde o com\u00e9rcio internacional at\u00e9 o com\u00e9rcio de vida e a implementa\u00e7\u00e3o.  \n E, \u00e9 claro, a grande novidade para n\u00f3s agora \u00e9 o B2B. Por isso, temos uma tese completa sobre o mercado B2B que quero compartilhar agora mesmo. Portanto, a raz\u00e3o pela qual o B2B tem sido a \u00e1rea em que mais nos concentramos e tem sido a mais atraente \u00e9 que, se voc\u00ea pensar na vida do consumidor, sua vida de consumidor \u00e9 extraordin\u00e1ria, certo?  \n Por exemplo, na sua vida de consumidor, voc\u00ea pode pegar um Uber em tr\u00eas minutos. Posso pedir comida e receb\u00ea-la no DoorDash em 15 ou 20 minutos. Posso pedir comida no Instacart. Posso fazer reservas no Booking.com ou no Airbnb. Posso receber qualquer coisa na Amazon em uma grande cidade em no m\u00e1ximo dois dias, geralmente no mesmo dia.     \n \u00c9 incr\u00edvel. Nossas vidas foram digitalizadas quando se trata de consumidores, mas no mundo B2B, ainda somos como papel e caneta. E isso \u00e9 verdade. Tanto as pequenas e m\u00e9dias empresas estavam gerenciando seus estoques com papel e caneta, mas, francamente, at\u00e9 mesmo as grandes empresas, certo?  \n Por exemplo, se voc\u00ea quiser fazer um pedido de produtos petroqu\u00edmicos, n\u00e3o h\u00e1 um cat\u00e1logo on-line onde voc\u00ea possa ver uma lista do que est\u00e1 dispon\u00edvel. E estou dizendo apenas uma lista, como se voc\u00ea n\u00e3o tivesse nem mesmo um bot\u00e3o de comprar agora, um bot\u00e3o de pagamento on-line. Estou dizendo apenas o que est\u00e1 dispon\u00edvel e que n\u00e3o est\u00e1 conectado \u00e0 f\u00e1brica. Assim, voc\u00ea n\u00e3o v\u00ea a capacidade de fabrica\u00e7\u00e3o e os atrasos na entrega.   \n Depois, \u00e9 claro, sem pedidos on-line, sem pagamento on-line, sem rastreamento do pedido e sem financiamento final do pedido. E isso precisa acontecer em todas as verticais, em todas as categorias, em todas as regi\u00f5es geogr\u00e1ficas. Voc\u00ea sabe, a penetra\u00e7\u00e3o do digital na maioria das cadeias de suprimentos B2B \u00e9 inferior a 1%.  \n E, obviamente, isso ter\u00e1 que chegar a 50, 60, 70% na pr\u00f3xima d\u00e9cada. Portanto, quando voc\u00ea pensa na maior parte do PIB, s\u00e3o essas enormes categorias B2B que ainda n\u00e3o foram digitalizadas, seja na categoria de insumos ou nas PMEs, e tudo ainda precisa ser feito. E, como eu disse, essas coisas s\u00e3o enormes.  \n Quero dizer, a constru\u00e7\u00e3o civil custa 13 trilh\u00f5es por ano, e acho que os produtos petroqu\u00edmicos, que mencionei recentemente, custam cerca de 5 trilh\u00f5es por ano. Energia, 2 trilh\u00f5es, ou seja, trilh\u00f5es e trilh\u00f5es de d\u00f3lares que ainda precisam ser digitalizados e que precisam acontecer. E a raz\u00e3o pela qual isso acontece agora \u00e9 que h\u00e1 uma transi\u00e7\u00e3o nos cargos de lideran\u00e7a de todas essas empresas, sejam elas de grande porte ou PMEs, francamente, onde elas s\u00e3o dirigidas e gerenciadas por esses baby boomers que gostam de fazer as coisas do seu pr\u00f3prio jeito.  \n Eles n\u00e3o s\u00e3o nativos digitais e faziam RF, RFPs ou FQs. Mas, como h\u00e1 uma transi\u00e7\u00e3o de propriedade nas PMEs e uma transi\u00e7\u00e3o de gerenciamento das grandes empresas para a gera\u00e7\u00e3o do mil\u00eanio e para os mais jovens, estamos vendo uma mudan\u00e7a em que eles preferem fazer pedidos em mercados on-line em vez de RFQs. Agora, isso n\u00e3o quer dizer que o B2B sempre funciona, certo? H\u00e1 algumas categorias em que ele n\u00e3o funciona. O ideal, \u00e9 claro, \u00e9 que voc\u00ea queira um alto valor m\u00e9dio de pedido e uma alta frequ\u00eancia de compra. Portanto, o ACV para carros \u00e9 um exemplo disso. Um aumento de trabalho em que voc\u00ea est\u00e1 contratando trabalhadores de servi\u00e7os de petr\u00f3leo ou de energia solar, etc. Se voc\u00ea tiver um baixo AOV e uma baixa frequ\u00eancia, \u00e9 claro que isso n\u00e3o funcionar\u00e1. A economia n\u00e3o funciona.        \n Mas o ideal \u00e9 que voc\u00ea queira alta frequ\u00eancia e IAOV. Mas, no m\u00ednimo, voc\u00ea precisa de um desses dois para que a economia funcione. E mesmo assim nem sempre funciona, certo? \u00c0s vezes, h\u00e1 categorias em que n\u00e3o h\u00e1 disposi\u00e7\u00e3o para pagar. H\u00e1 uma elasticidade enorme da demanda e da oferta.    \n Portanto, voc\u00ea n\u00e3o consegue obter uma taxa de aceita\u00e7\u00e3o em lugar algum. Ou talvez haja muita concentra\u00e7\u00e3o no mercado, de modo que voc\u00ea n\u00e3o esteja realmente construindo um mercado, realmente construindo um distribuidor para os grandes players. Portanto, parte do motivo pelo qual ningu\u00e9m conseguiu monetizar a distribui\u00e7\u00e3o de alimentos para restaurantes \u00e9 que, nos EUA, voc\u00ea tem grandes empresas como a Cisco. Portanto, os Choco&#8217;s e os Recce&#8217;s do mundo n\u00e3o conseguiram realmente obter uma taxa de lucro. Somos investidores em um mercado de cascalho na Alemanha. Trata-se de um mercado de tr\u00eas lados entre canteiros de obras, as empresas que fornecem a areia ou o cascalho e os motoristas de caminh\u00e3o.     \n E quando voc\u00ea olha para ele em um n\u00edvel macro, voc\u00ea pensa, sim, consultas, voc\u00ea sabe, eles s\u00e3o bonitos, ningu\u00e9m possui mais de 1% do mercado. Ele \u00e9 totalmente fragmentado. Normalmente, os caminhoneiros s\u00e3o independentes e os canteiros de obras n\u00e3o s\u00e3o muito grandes. Voc\u00ea acha que esse \u00e9 um lugar onde o mercado pode funcionar.   \n E funciona na Alemanha. No entanto, n\u00e3o funciona nos EUA, porque o que aconteceu foi que as empresas de capital privado reuniram todas as consultas em uma base de c\u00f3digo postal. Assim, cada c\u00f3digo postal tem apenas uma ou duas consultas. Portanto, \u00e9 um tipo de monop\u00f3lio, duop\u00f3lio ou oligop\u00f3lio, e voc\u00ea n\u00e3o tem poder de fixa\u00e7\u00e3o de pre\u00e7os.    \n Portanto, nos EUA, embora em um n\u00edvel macro, pare\u00e7a fragmentado, na verdade \u00e9 altamente concentrado. Obviamente, voc\u00ea n\u00e3o est\u00e1 enviando cascalho da Calif\u00f3rnia para Nova York. Voc\u00ea est\u00e1 comprando apenas consultas locais. Portanto, essa nuance fundamental no mercado significa que n\u00e3o \u00e9 poss\u00edvel ter um modelo de neg\u00f3cios e ter uma taxa de aceita\u00e7\u00e3o, o que torna imposs\u00edvel trabalhar.   \n A mesma coisa, \u00e0s vezes o setor simplesmente n\u00e3o est\u00e1 pronto, certo? Como se voc\u00ea n\u00e3o tivesse experi\u00eancia em tecnologia. Eles n\u00e3o est\u00e3o dispostos a fazer a transi\u00e7\u00e3o, e \u00e9 por isso que, a prop\u00f3sito, muitos dos fundadores dessas empresas n\u00e3o s\u00e3o os t\u00edpicos jovens de 25 anos formados em ci\u00eancia da computa\u00e7\u00e3o em Stanford.  \n Eles t\u00eam mais de 45 ou 50 anos de idade. Eles est\u00e3o no setor h\u00e1 muito tempo. Eles entendem os problemas e t\u00eam a credibilidade e a legitimidade para mudar o comportamento. Mas muitas delas fracassaram. Muitas continuar\u00e3o fracassando.    \n Ent\u00e3o, aqui est\u00e1 a tese atual de voc\u00eas. Na verdade, s\u00e3o cinco subteses e algumas outras tend\u00eancias que estamos observando e que s\u00e3o interessantes. \n Portanto, uma delas \u00e9 a digitaliza\u00e7\u00e3o de entradas. Assim, voc\u00ea traz todos os instrumentos que v\u00e3o para a fabrica\u00e7\u00e3o de outras coisas. Portanto, Knowde para petroqu\u00edmicos. Schuttflix para banco de materiais de cascalho. Eles podem at\u00e9 ser produtos acabados para dar a eles algo mais. Podem ser pe\u00e7as de m\u00e1quinas, coisas como fict\u00edcias.     \n A segunda grande tend\u00eancia \u00e9 a capacita\u00e7\u00e3o de PMEs. Falarei mais sobre isso. A terceira \u00e9 a orienta\u00e7\u00e3o francesa. Portanto, deslocar as cadeias de suprimentos da China para pa\u00edses amigos, como a \u00cdndia, ou para o M\u00e9xico, ou para onde quer que voc\u00ea esteja construindo. Voltarei a falar sobre isso.    \n Depois, os mercados de trabalho para isso. Para n\u00f3s, eles n\u00e3o s\u00e3o tanto uma tese de tribunal, mas com certeza estamos vendo uma megatend\u00eancia e toda a infraestrutura que d\u00e1 suporte a eles. Ent\u00e3o, vou me aprofundar em cada um deles. Mercado B2B para insumos.   \n Voc\u00ea falou sobre isso agora mesmo. Voc\u00ea n\u00e3o tem cat\u00e1logo, conectividade com o ERP, ainda entende os atrasos na fabrica\u00e7\u00e3o, etc. Portanto, estamos vendo isso sendo desenvolvido em todas as categorias. Portanto, a Knowde para petroqu\u00edmicos, o fundador veio do setor qu\u00edmico. Schuttflix, eu disse um mercado de tr\u00eas lados na Alemanha para cascalho e na Europa em geral.    \n Provavelmente, eles buscam categorias muito grandes. O modelo de neg\u00f3cios, a prop\u00f3sito, em alguns desses casos, a disposi\u00e7\u00e3o de pagar \u00e9 t\u00e3o baixa que voc\u00ea n\u00e3o consegue obter uma taxa de lucro. A raz\u00e3o de seu mercado \u00e9 que eles est\u00e3o combinando compradores e vendedores. Mas, na verdade, o modelo de neg\u00f3cios pode muito bem ser uma taxa de venda ou uma taxa de financiamento ou uma taxa de gerenciamento para o envio, etc.   \n Portanto, a forma como voc\u00ea conheceu e financiou essas quest\u00f5es na Europa foi por meio de investidores na Metaloop, que \u00e9 um mercado de a\u00e7o, mas, como os setores s\u00e3o razoavelmente infinitos, ainda \u00e9 muito cedo aqui. Houve muitas, muitas mortes, mas h\u00e1 categorias em que isso faz muito sentido. \n A segunda, e \u00e9 provavelmente onde houve o maior impulso at\u00e9 o momento, porque, de certa forma, \u00e9 a que mais se parece com o mundo do consumidor. Ela est\u00e1 ajudando as PMEs a fazer seu trabalho. E quando voc\u00ea pensa, por exemplo, em Luigi, que criou sua pizzaria, por que ele criou sua pizzaria? Ele adora cozinhar pizza. Ele adora conversar com seus clientes.    \n E, no entanto, qual \u00e9 o trabalho que ele acaba fazendo hoje? Bem, ele est\u00e1 criando um site. Ele est\u00e1 negociando com o Uber e o DoorDash. Ele est\u00e1 respondendo a coment\u00e1rios no Google, no Yelp e no TripAdvisor. Ele est\u00e1 gerenciando uma frota de entregas. Ele est\u00e1 atendendo, basicamente, a um call center e est\u00e1 atendendo a chamadas para gerenciar pedidos por telefone.     \n Ele est\u00e1 adquirindo um PDV. Ele est\u00e1 gerenciando seu invent\u00e1rio. Est\u00e1 gerenciando seus funcion\u00e1rios. Ele est\u00e1 fazendo a contabilidade. Ou seja, 90% do trabalho n\u00e3o \u00e9, na verdade, o motivo pelo qual ele entrou no neg\u00f3cio para come\u00e7ar. Assim, uma empresa como a Slice, que para os n\u00e3o treinados e n\u00e3o iniciados pode parecer que \u00e9 apenas: &#8220;Ah, \u00e9 uma vertical da DoorDash.     \n \u00c9 como o DoorDash para pizza. Mas, na verdade, n\u00e3o, essa n\u00e3o \u00e9 a genialidade. A genialidade \u00e9 o que eles fazem para as pizzarias. Eles pegam o telefone. Eles criam o site. Eles, se voc\u00ea quiser, fornecer\u00e3o os suprimentos. Eles fornecem o servi\u00e7o de ponto de venda, etc. E o tamanho agora \u00e9 enorme. Estamos falando de mais de um bilh\u00e3o em GMV, 20.000 pizzarias na plataforma, lucrativas, indo muito bem.        \n E isso est\u00e1 acontecendo em todas as principais categorias de pequenas e m\u00e9dias empresas. Portanto, a Momence est\u00e1 ajudando os est\u00fadios de ioga e os est\u00fadios de fitness a fazer reservas, criar um site e tudo mais. E assim por diante. A Cents est\u00e1 ajudando as lavanderias a gerenciar a frota de entrega. Eles fornecem um PDV e fornecem suprimentos para voc\u00ea. A Fresha est\u00e1 fazendo isso para barbearias e sal\u00f5es de beleza.     \n O que \u00e9 interessante aqui \u00e9 que algumas pessoas disseram: &#8220;Espere, por que s\u00e3o quatro empresas diferentes? Bem, a realidade \u00e9 que o que voc\u00ea precisa fazer para cada um desses casos \u00e9 bastante diferente. Fresha, por exemplo, para barbearias, o propriet\u00e1rio do sal\u00e3o de cabeleireiro tem assentos. Em seguida, ele sublocou os assentos para os cabeleireiros que s\u00e3o subcontratados e que, por sua vez, t\u00eam seus pr\u00f3prios clientes.   \n Portanto, voc\u00ea precisa combinar os assentos com o cliente, com o sal\u00e3o no momento certo. E os modelos de neg\u00f3cios para todos eles variam completamente. A Slice cobra uma taxa por pedido mais uma comiss\u00e3o sobre os pedidos. A Cents \u00e9 um PDV, onde eles cobram 4% da receita. A Fresha ganha dinheiro com o PDV, mas oferece todo o resto gratuitamente.    \n Portanto, isso tamb\u00e9m varia muito. A Momence, se bem me lembro, \u00e9 uma taxa de SaaS B2B. Portanto, a abordagem varia. E, a prop\u00f3sito, ela varia at\u00e9 mesmo dentro da mesma categoria. Portanto, somos investidores na Chowbus, que \u00e9 um PDV para o setor de alimentos chin\u00eas. E voc\u00ea deve estar pensando: espere um pouco, por que a Slice n\u00e3o est\u00e1 trabalhando com comida chinesa?     \n Bem, acontece que suas necessidades s\u00e3o bem diferentes. Os propriet\u00e1rios dos restaurantes de comida chinesa geralmente s\u00e3o chineses. Eles preferem falar com algu\u00e9m que fale chin\u00eas e os entenda melhor. E as nuances s\u00e3o maiores do que as pessoas esperam. Por isso, estamos vendo verticais at\u00e9 mesmo dentro de categorias como comida na categoria.    \n Mas eles j\u00e1 cresceram razoavelmente. Fresha, por exemplo, dezenas de milhares de barbearias na plataforma que eles gerenciam, ou bilh\u00f5es de volumes de pagamento que passam pela plataforma e est\u00e3o indo muito bem. E sim, Lily, a constru\u00e7\u00e3o est\u00e1 realmente pronta para a inova\u00e7\u00e3o, tanto no geral, como nos canteiros de obras, mas tamb\u00e9m na sua experi\u00eancia como consumidor.   \n Quando voc\u00ea quer reformar sua casa, etc., a experi\u00eancia atual \u00e9 horr\u00edvel. Portanto, facilitar isso para o usu\u00e1rio final faz muito sentido. \n A terceira grande categoria com a qual nos preocupamos, e que tamb\u00e9m tem um vento a favor geopol\u00edtico, \u00e9 a transfer\u00eancia das cadeias de suprimentos para fora da China. Agora, \u00e9 claro, estamos no meio da Segunda Guerra Fria, e esperamos que ela nunca se transforme em uma guerra quente, em que voc\u00ea tem o Ocidente de um lado e, do outro, a China, a R\u00fassia, o Ir\u00e3 e a Coreia do Norte, que est\u00e3o em uma verdadeira competi\u00e7\u00e3o geopol\u00edtica com a China atualmente.  \n Por esse motivo, muitas empresas est\u00e3o cautelosas em continuar e est\u00e3o pensando: &#8220;ok, onde construiremos?&#8221;. E o problema \u00e9 que a maioria dos pa\u00edses n\u00e3o tem escala para produzir milh\u00f5es ou dezenas de milh\u00f5es de unidades. Assim, embora voc\u00ea possa ir para o Vietn\u00e3, Indon\u00e9sia, Mal\u00e1sia etc., para a maioria das pessoas, a \u00fanica resposta real \u00e9 a \u00cdndia.\n E \u00e9 por isso que agora muitos iPhones est\u00e3o sendo fabricados na \u00cdndia. E acho que talvez at\u00e9 mais na \u00cdndia do que na China. Mas estamos ajudando as f\u00e1bricas na \u00cdndia a assumir basicamente essa tend\u00eancia macro. E, mais uma vez, as pequenas f\u00e1bricas na \u00cdndia geralmente s\u00e3o de propriedade de m\u00e3es e pais. Elas possuem uma f\u00e1brica.    \n E o que o propriet\u00e1rio da f\u00e1brica quer fazer? Ele quer fabricar. O que ele n\u00e3o quer fazer? Bem, encontrar um cliente, responder a RFQs e RFPs, lidar com alf\u00e2ndega e faturamento, etc. Por isso, estamos vendo a cria\u00e7\u00e3o de uma s\u00e9rie de mercados que fazem tudo isso para os propriet\u00e1rios de pequenas f\u00e1bricas. Assim, a Zyod, por exemplo, \u00e9 um mercado de vestu\u00e1rio na \u00cdndia que est\u00e1 ajudando os fabricantes indianos a vender marcas no Ocidente.     \n E eles est\u00e3o fazendo a prototipagem, est\u00e3o fazendo o faturamento. A prop\u00f3sito, eles aparecem para a marca no Ocidente como o vendedor, embora na verdade estejam basicamente escolhendo a f\u00e1brica em seu nome. Agora, os invasores que est\u00e3o se aproximando da categoria Ximkart s\u00e3o os de cer\u00e2mica e mat\u00e9rias-primas. E, nessa categoria, os compradores do Ocidente realmente querem uma conex\u00e3o direta com a f\u00e1brica subjacente.   \n Portanto, o modelo de neg\u00f3cios \u00e9 diferente. Voc\u00ea n\u00e3o est\u00e1 recebendo comiss\u00e3o. Na verdade, eles est\u00e3o apenas vendendo os produtos para os fabricantes de cer\u00e2mica na \u00cdndia ou combust\u00edvel para operar as f\u00e1bricas, etc.  \n Estamos vendo isso em empresas como a Doocan, de estofados, mas essa \u00e9 uma megatend\u00eancia. \u00c9 claro que o nearshoring e a transfer\u00eancia de produtos para o M\u00e9xico s\u00e3o tend\u00eancias conjuntas. \n Mas, \u00e9 claro, voc\u00ea n\u00e3o tem a mesma escala e est\u00e1 fazendo isso na \u00cdndia. E tamb\u00e9m est\u00e1 ocorrendo algum tipo de terceiriza\u00e7\u00e3o para coisas como a constru\u00e7\u00e3o de chips de categorias que s\u00e3o mais sens\u00edveis e mais estrat\u00e9gicas. \n A pr\u00f3xima grande tend\u00eancia, \u00e9 claro, \u00e9 que para dar suporte a tudo isso voc\u00ea precisa de m\u00e3o de obra. Voc\u00ea precisa de m\u00e3o de obra que realmente possa fazer todos esses trabalhos. \n Assim, somos investidores na Trusted Health, que \u00e9 como as enfermeiras itinerantes. Somos investidores em um emprego na cidade, que \u00e9 como trabalhadores de colarinho azul na Espanha, ou na WorkRise, que \u00e9 originalmente trabalhadores de servi\u00e7os petrol\u00edferos para empresas como a Schlumberger, etc. Mas agora est\u00e1 se expandindo para coisas como constru\u00e7\u00e3o solar, etc.  \n Mas estamos vendo um aumento do trabalho remoto, em grande escala, especialmente quando se trata de tecnologia. Estamos vendo uma combina\u00e7\u00e3o de ag\u00eancias criativas e de talentos que est\u00e3o surgindo on-line. Voc\u00ea est\u00e1 vendo plataformas de gerenciamento de influenciadores, etc. E, assim, voc\u00ea pode criar mercados de trabalho para apoiar essa tend\u00eancia geral de digitaliza\u00e7\u00e3o das cadeias de suprimentos B2B.   \n Agora, o motivo pelo qual gostamos dele um pouco perdido, embora seja uma megatend\u00eancia central, \u00e9 que \u00e0s vezes \u00e9 mais dif\u00edcil fazer a economia funcionar aqui porque as pessoas n\u00e3o necessariamente trabalham por tempo suficiente. Agora, ou voc\u00ea pode cobrar apenas uma taxa de coloca\u00e7\u00e3o em vez de cobrar uma porcentagem da receita, certo? Se for um modelo de contrata\u00e7\u00e3o de pessoal, talvez voc\u00ea possa ficar com 10% da receita para sempre.  \n Se voc\u00ea fornecer valor suficiente, se o trabalho foi realizado por tempo suficiente, pode funcionar. Mas se voc\u00ea estiver apenas colocando algu\u00e9m. Voc\u00ea quer ter certeza de que n\u00e3o \u00e9 apenas uma ag\u00eancia de talentos que recebe uma taxa \u00fanica e pronto. E mesmo isso \u00e9 muito menos escal\u00e1vel. Portanto, criar plataformas escalon\u00e1veis de tecnologia na categoria \u00e9 realmente a chave, e muitas delas n\u00e3o foram escalonadas al\u00e9m de um certo tempo. S\u00e3o \u00f3timos neg\u00f3cios, mas n\u00e3o necessariamente escalonam. \u00c9 por isso que essa \u00e9 mais uma tese secund\u00e1ria para n\u00f3s. Muitos desses sites de contrata\u00e7\u00e3o ou emprego parecem mais uma arbitragem publicit\u00e1ria: &#8220;Ah, sabemos como fazer um marketing melhor no Google para contrat\u00e1-lo e conseguir candidatos, ent\u00e3o os vendemos a voc\u00ea por esse pre\u00e7o e isso nos custa essa quantia de dinheiro e ganhamos dinheiro no meio&#8221;. Mas isso \u00e9 como um neg\u00f3cio de arbitragem de publicidade. Voc\u00ea sabe, acho que os recrutadores de z\u00edperes provavelmente se enquadram nessa categoria.         \n N\u00e3o \u00e9 realmente um mercado, porque eles precisam exigir clientes de ambos os lados regularmente. Mas \u00e9 um bom neg\u00f3cio. S\u00f3 n\u00e3o \u00e9 t\u00e3o empolgante quanto os neg\u00f3cios que t\u00eam verdadeiros efeitos de rede. Agora, a Workrise, por ser, de certa forma, a empresa vinculada da categoria, tem verdadeiros efeitos de rede.   \n Portanto, se voc\u00ea puder criar, se puder ser o LinkedIn da categoria, ou seja, se voc\u00ea for uma rede e, por acaso, tiver um site de empregos, isso ser\u00e1 muito mais atraente, mas \u00e9 dif\u00edcil de fazer. E isso s\u00f3 aconteceu em algumas categorias diferentes. \n A quinta grande megatend\u00eancia, \u00e9 claro, \u00e9 toda a infraestrutura que nos d\u00e1 suporte, certo? Se voc\u00ea est\u00e1 enviando produtos da China ou da \u00cdndia para os EUA, voc\u00ea tem uma empresa de transporte da f\u00e1brica para o local de distribui\u00e7\u00e3o. Voc\u00ea tem outra empresa de caminh\u00f5es no local de distribui\u00e7\u00e3o at\u00e9 o porto. Em seguida, voc\u00ea entra em um navio de cont\u00eaineres e ele \u00e9 enviado para um porto, digamos, em Los Angeles.   \n Em seguida, \u00e9 entregue no local de distribui\u00e7\u00e3o. Em seguida, s\u00e3o novamente caminh\u00f5es para trabalhar na \u00faltima milha de coleta e embalagem e, ent\u00e3o, \u00e9 novamente entregue na \u00faltima milha para o cliente. Assim, voc\u00ea tem v\u00e1rias empresas que est\u00e3o ajudando com tudo isso, como a ShipBob, que est\u00e1 fazendo a coleta e a embalagem na \u00faltima milha, e a Shippo, que ajuda as PMEs com pagamentos. A Flexport, que \u00e9 o agente de carga digital.   \n Al\u00e9m disso, voc\u00ea precisa de pagamentos semelhantes para funcionar. Assim, o Rapyd, que \u00e9 uma solu\u00e7\u00e3o de pagamento de mercado de Israel, est\u00e1 indo muito bem. O Stripe, \u00e9 claro, \u00e9 bem conhecido neste momento, pois est\u00e1 ajudando todas as PMEs on-line a pagar ou cobrar por tudo. E estamos vendo uma mega tend\u00eancia na infraestrutura de robotiza\u00e7\u00e3o e automa\u00e7\u00e3o.   \n Portanto, somos investidores na IA da Figure, que \u00e9 extraordin\u00e1ria. Eles est\u00e3o construindo esses rob\u00f4s humanoides que. Podem trabalhar 20 horas por dia. Eles substitu\u00edram centenas de milhares de d\u00f3lares por ano de custos com m\u00e1quinas e operadores neste momento. Eles est\u00e3o na f\u00e1brica da BMW, na Alemanha, fazendo muito, muito bem.    \n E, \u00e0 medida que continuarem melhorando em termos de barateamento e produtividade, assumir\u00e3o cada vez mais fun\u00e7\u00f5es e trabalhos, inclusive, em algum momento nos pr\u00f3ximos 2 a 5 anos, entrar\u00e3o em nossas casas. Portanto, estamos \u00e0 beira de uma revolu\u00e7\u00e3o rob\u00f3tica que transformar\u00e1 a maneira como fabricamos e a maneira como vivemos e interagimos dentro de casa. \n Ent\u00e3o, posso imaginar que voc\u00ea finalmente ter\u00e1 uma combina\u00e7\u00e3o de Jarvis com os Jetsons, um rob\u00f4 dos Jetsons em casa para ajud\u00e1-lo com tudo. Assim, como um Jarvis personificado, se voc\u00ea quiser. A Formic \u00e9 outra empresa do portf\u00f3lio. Ela ajuda as empresas a se automatizarem. Ent\u00e3o, eles entram, analisam o que pode ser automatizado e, basicamente, fazem grande parte do trabalho para voc\u00ea.    \n Portanto, h\u00e1 outras duas tend\u00eancias a serem mencionadas na cadeia de suprimentos B2B. Portanto, essa \u00e9, francamente, uma subcategoria da infraestrutura dos neg\u00f3cios. Somos investidores em uma empresa chamada Portless. E, na verdade, o que eles est\u00e3o fazendo \u00e9 comentar outra empresa do portf\u00f3lio, que \u00e9 uma das melhores empresas que temos, chamada Quincy. A Quincy \u00e9 uma empresa de luxo acess\u00edvel. Eles est\u00e3o fazendo centenas de milh\u00f5es de vendas e s\u00e3o extremamente ricos. Eles come\u00e7aram vendendo caxemira de grau A triplo da China para os EUA. Assim, voc\u00ea compra um su\u00e9ter de cashmere lindo e incr\u00edvel por US$ 100 e cerca de 20 unidades.       \n E o que eles estavam fazendo era construir esses centros de distribui\u00e7\u00e3o onde basicamente recebiam o estoque na China, enviavam-no para os EUA de avi\u00e3o e o distribu\u00edam. Assim, do pedido \u00e0 entrega s\u00e3o cerca de cinco dias, e o estoque n\u00e3o fica preso em navios porta-cont\u00eaineres por 60 ou 90 dias. Mas, na verdade, esse \u00e9 um problema comum.  \n Todas as marcas diretas ao consumidor no mundo est\u00e3o vendo grande parte de seu estoque preso em cont\u00eaineres. Assim, a Portless est\u00e1 criando um armaz\u00e9m de coleta e embalagem na China, mas agora est\u00e1 lan\u00e7ando no Vietn\u00e3, na \u00cdndia, etc., para basicamente enviar tudo para os EUA por via a\u00e9rea de forma econ\u00f4mica. \n Como resultado, voc\u00ea est\u00e1 desbloqueando, est\u00e1 girando seu estoque muito mais r\u00e1pido, o que o torna muito mais vi\u00e1vel e melhora drasticamente a economia. E, francamente, os requisitos de capital, certo? Por exemplo, o problema para muitas empresas de venda direta ao consumidor \u00e9 que, \u00e0 medida que crescem, elas precisam de mais capital para ter mais estoque.  \n Mas se voc\u00ea puder girar seu estoque mais rapidamente, suas necessidades de capital e seu capital diminuem e sua efici\u00eancia de capital melhora drasticamente. Portanto, outra grande megatend\u00eancia aqui. \n E, por \u00faltimo, mas n\u00e3o menos importante, o com\u00e9rcio eletr\u00f4nico em B2B. Ent\u00e3o, \u00e9 claro, o com\u00e9rcio eletr\u00f4nico tem sido uma das maiores tend\u00eancias. Voc\u00ea sabe, os mercados de produtos usados. Portanto, somos investidores da Vinted no setor de consumo, certo? Eles est\u00e3o se saindo bem. Bilh\u00f5es em GMV e esmagando a moda na Europa, mas estamos vendo isso em todas as principais verticais. Essa \u00e9 uma tend\u00eancia que, de certa forma, tem sido feita no setor de consumo, mas agora estamos vendo-a amadurecer e aparecer no setor B2B tamb\u00e9m.      \n Assim, temos uma empresa como a Ghost, que permite que as pessoas tenham acesso ao estoque. No passado, se voc\u00ea tinha acesso ao estoque de moda, vendia-o em lojas de outlet, como a Century 21, ou em qualquer outro lugar. Agora, com a Ghost, as marcas podem vend\u00ea-lo a pequenas lojas de pequeno porte que, no passado, s\u00f3 podiam comprar subunidades.  \n Voc\u00ea s\u00f3 venderia, Oh, eu quero vender um milh\u00e3o de d\u00f3lares de invent\u00e1rio. \u00c9 mais f\u00e1cil distribuir por fantasmas, o que facilita o suficiente para que agora voc\u00ea possa realmente maximizar o valor do seu estoque de acesso. Se voc\u00ea \u00e9 uma loja, tem acesso a esse estoque diferenciado que \u00e9 barato e no qual pode fazer promo\u00e7\u00f5es como as da Black Friday, etc.  \n Assim, o com\u00e9rcio eletr\u00f4nico para B2B est\u00e1 chegando. A Ghost \u00e9 um exemplo disso. Eles est\u00e3o se saindo muito bem. E muitos outros ainda est\u00e3o por vir. Ent\u00e3o, vou fazer uma pausa aqui. Isso foi realmente o que vimos no Marketplace e nas tend\u00eancias do Marketplace no \u00faltimo ano, francamente. Tudo isso para dizer que ainda h\u00e1 muito mais por vir.      \n Ent\u00e3o. Com isso, farei uma pausa. Voc\u00ea pode fazer perguntas. \n Acho que voc\u00ea fez uma pergunta antes do programa. Ent\u00e3o, deixe-me respond\u00ea-la. &#8220;Quais s\u00e3o os mercados que podem funcionar no setor imobili\u00e1rio? H\u00e1 exemplos que voc\u00ea v\u00ea funcionando? E o que voc\u00ea acha que pode funcionar?&#8221;  \n Portanto, houve uma s\u00e9rie de modelos de neg\u00f3cios no setor imobili\u00e1rio. Na verdade, eles se sa\u00edram razoavelmente bem, mas talvez n\u00e3o t\u00e3o bem quanto as pessoas esperavam. Os modelos \u00f3bvios que as pessoas conhecem, \u00e9 claro, s\u00e3o o Discovery of Real Estate. Assim, voc\u00ea tem o Zillow Trulia do mundo. E, novamente, eles est\u00e3o se saindo muito bem. Seu modelo de neg\u00f3cios \u00e9 cobrar dos sites e ag\u00eancias imobili\u00e1rias para que sejam listados l\u00e1.     \n E esse \u00e9 um modelo classificado da velha guarda. Funciona muito bem. A margem \u00e9 muito alta, mas o T Crate efetivo em cada transa\u00e7\u00e3o \u00e9 muito baixo. Agora, o neg\u00f3cio fica melhor em pa\u00edses sem MLS. Portanto, nos Estados Unidos, todos os an\u00fancios s\u00e3o p\u00fablicos. Portanto, embora voc\u00ea tenha alguns vencedores, como a Zillow, que tamb\u00e9m \u00e9 propriet\u00e1ria da Trulia, a capacidade de monetiza\u00e7\u00e3o \u00e9 razoavelmente limitada.     \n Em pa\u00edses como o Reino Unido, onde n\u00e3o h\u00e1 MLS, basicamente o site imobili\u00e1rio l\u00edder \u00e9 o gato l\u00edder de um jogador e ganha.\n Vou fazer uma pausa por um segundo. Vou responder ao usu\u00e1rio do LinkedIn. A apresenta\u00e7\u00e3o estar\u00e1 em meu blog na pr\u00f3xima ter\u00e7a-feira. Vou postar este v\u00eddeo com a transcri\u00e7\u00e3o, tanto o v\u00eddeo real, uma vers\u00e3o de \u00e1udio do podcast, uma transcri\u00e7\u00e3o da conversa, e vou postar tamb\u00e9m o PowerPoint no blog. Voc\u00ea deve estar ao vivo na ter\u00e7a-feira e o endere\u00e7o \u00e9 fabricegrinda.com.    \n Certo, ent\u00e3o um, sites de descoberta, Zillow, Trulia. Eles funcionam, comprovadamente. O n\u00famero dois s\u00e3o as corretoras on-line ou tecnologicamente habilitadas. Assim, voc\u00ea pensa na Compass no setor imobili\u00e1rio. Eles tamb\u00e9m se saem razoavelmente bem, porque, \u00e9 claro, corretores de im\u00f3veis ou empresas que j\u00e1 existem e s\u00e3o vi\u00e1veis.    \n O problema, \u00e9 claro, \u00e9 que se trata de um tipo de neg\u00f3cio habilitado para a tecnologia. N\u00e3o se trata de uma empresa puramente on-line. Por isso, eles se sa\u00edram bem, mas talvez n\u00e3o t\u00e3o bem quanto outros poderiam esperar. Portanto, os m\u00faltiplos que eles comandam. N\u00e3o s\u00e3o t\u00e3o extraordin\u00e1rios quanto os m\u00faltiplos que voc\u00ea pode ver em neg\u00f3cios digitais puramente on-line, que s\u00e3o muito escal\u00e1veis e com margem muito maior.    \n A categoria n\u00famero tr\u00eas, \u00e9 claro, tem sido a de portas abertas, em que eles compram e vendem casas, e essa tem sido mais dif\u00edcil, especialmente em um ambiente em que os pre\u00e7os dos im\u00f3veis n\u00e3o aumentaram tanto e em que as taxas de juros t\u00eam sido altas. E, mais uma vez, voc\u00ea tem a impress\u00e3o de que se trata de um neg\u00f3cio tradicional, como uma camada de tecnologia, em vez de um neg\u00f3cio puramente on-line. \n Agora, os neg\u00f3cios mais interessantes, creio eu, surgiram em torno disso. Estamos vendo empresas de administra\u00e7\u00e3o de im\u00f3veis, como a Belong, que est\u00e3o modernizando a maneira como voc\u00ea interage com os propriet\u00e1rios do pr\u00e9dio em que est\u00e1. Assim, se voc\u00ea quiser alugar a casa, poder\u00e1 simplesmente obter uma senha para abrir uma porta virtual caso precise de um servi\u00e7o.  \n Tudo \u00e9 feito on-line, em vez de, por exemplo, voc\u00ea ter que procurar o porteiro. Pagar o aluguel manualmente com o cheque, etc. Portanto, eles est\u00e3o modernizando a experi\u00eancia do locat\u00e1rio. Acho que isso \u00e9 realmente interessante e um belo neg\u00f3cio. E isso acontece em mais pa\u00edses. A penetra\u00e7\u00e3o precisa aumentar e o pertencimento \u00e9 um dos v\u00e1rios exemplos aqui.     \n H\u00e1 outra chamada Mynd, MYND, que na verdade foi comprada por outra empresa do portf\u00f3lio, que \u00e9 um v\u00edrus chamado Roofstock, que permite que voc\u00ea compre propriedades de investimento. Esse modelo tamb\u00e9m \u00e9 muito interessante. Outro modelo interessante no setor imobili\u00e1rio foi a descoberta de B2B.  \n Assim, empresas como a Crexi est\u00e3o se saindo muito bem. Deixando tudo isso de lado, acho que h\u00e1 muito a ser feito no setor imobili\u00e1rio, especialmente n\u00e3o na transa\u00e7\u00e3o principal na \u00e1rea residencial do consumidor, mas em toda a camada de servi\u00e7os em torno dela e no espa\u00e7o B2B e no setor imobili\u00e1rio comercial, onde muito pouco \u00e9 realmente feito. \n Deixe-me examinar algumas das perguntas. &#8220;Exemplos de servi\u00e7os profissionais, por exemplo, servi\u00e7os jur\u00eddicos.&#8221; Havia alguns sites b\u00e1sicos, certo? Como o legal zoom ou qualquer outro que se preocupasse em ajudar voc\u00ea a incorporar o que estamos vendo agora. Isso \u00e9 mais interessante. H\u00e1 uma tend\u00eancia de Oh, na verdade, vamos executar um processo inteiro para voc\u00ea.     \n E compartilhar parte das receitas. Isso est\u00e1 acontecendo em alguns setores verticais, tanto nos EUA quanto no Brasil e em outros pa\u00edses. N\u00e3o conhe\u00e7o os principais participantes aqui. Sei que, na verdade, somos investidores em alguns deles, mas n\u00e3o deixei os neg\u00f3cios. Portanto, isso est\u00e1 come\u00e7ando a acontecer, mas n\u00e3o est\u00e1 acontecendo em processos judiciais espec\u00edficos, nos quais h\u00e1 d\u00f3lares associados, nos quais voc\u00ea pode obter uma porcentagem dos ganhos.    \n Ainda n\u00e3o est\u00e1 acontecendo e, por exemplo, &#8220;Ah, vamos criar todos os seus, criamos um escrit\u00f3rio jur\u00eddico on-line e estamos criando seus documentos jur\u00eddicos por um custo de relat\u00f3rio fracion\u00e1rio ou algo assim&#8221;. Provavelmente, isso ainda est\u00e1 por vir. A IA ter\u00e1 um papel importante nisso, mas ainda n\u00e3o chegamos l\u00e1.  \n &#8220;Quais s\u00e3o os m\u00faltiplos de avalia\u00e7\u00e3o que voc\u00ea est\u00e1 vendo para sa\u00eddas de investimentos, considerando o ajuste de 2023 a 2024?&#8221;\n Portanto, basicamente voltamos aos m\u00faltiplos de 2019, tanto no investimento quanto na sa\u00edda. Portanto, a m\u00e9dia de pr\u00e9-semente agora \u00e9 de 1 a 5 pr\u00e9. A semente m\u00e9dia \u00e9 de 3 a 9 pr\u00e9 a 3 a 12 pr\u00e9. E, nesse ponto, se voc\u00ea for um mercado de consumo com uma taxa de aceita\u00e7\u00e3o de 15%, provavelmente ter\u00e1 150 mil por m\u00eas em GMV.   \n Se voc\u00ea \u00e9 uma empresa de SaaS B2B, provavelmente est\u00e1 faturando de 25 a 30 mil por m\u00eas em MRR com uma margem de 90%. Portanto, a s\u00e9rie A mediana \u00e9 de 718 pre, voc\u00ea est\u00e1 faturando 750 mil por m\u00eas em GMV se tiver uma taxa de aceita\u00e7\u00e3o de 15%, talvez esteja faturando 2 milh\u00f5es se tiver uma taxa de aceita\u00e7\u00e3o de 5%, e est\u00e1 faturando 150 mil por m\u00eas em MRR se for uma empresa de SaaS B2B. \n E a mediana de B \u00e9 de 15 milh\u00f5es a 50 pre. Voc\u00ea est\u00e1 fazendo cerca de 2,5 milh\u00f5es em GMV se tiver uma taxa de aceita\u00e7\u00e3o de 15%, talvez 7 a 10 milh\u00f5es se tiver uma taxa de aceita\u00e7\u00e3o menor e 600 a 700 mil em MRR se for uma empresa de SaaS B2B. Observe que essa \u00e9 a mediana. A m\u00e9dia \u00e9 significativamente maior. O motivo pelo qual a m\u00e9dia, como a m\u00e9dia A neste momento, \u00e9 provavelmente de 10 a 30 pre.     \n E o motivo pelo qual a m\u00e9dia \u00e9 mais alta \u00e9 que os fundadores da segunda vez se comprometem com um pre\u00e7o mais alto. E h\u00e1 categorias como criptografia ou IA que est\u00e3o muito em alta, nas quais voc\u00ea est\u00e1 levantando a pre\u00e7os significativamente mais altos. Dito isso, tentamos nos ater \u00e0 mediana e tamb\u00e9m evitamos as categorias muito quentes, nas quais as pessoas est\u00e3o pagando a mais.  \n Os m\u00faltiplos de sa\u00edda tamb\u00e9m s\u00e3o reduzidos. A prop\u00f3sito, isso n\u00e3o me incomoda muito, porque o m\u00faltiplo de entrada \u00e9 menor, o m\u00faltiplo de sa\u00edda \u00e9 menor, mas h\u00e1 muito menos concorr\u00eancia, certo? Em 21, qualquer boa ideia agora tinha cerca de 20 pessoas atr\u00e1s dela, todas equipes incr\u00edveis, todas bem financiadas, e isso realmente levaria a um comportamento n\u00e3o econ\u00f4mico.  \n As pessoas estavam gastando muito dinheiro, a economia estava de cabe\u00e7a para baixo. Agora, sim, a avalia\u00e7\u00e3o de entrada \u00e9 menor e a avalia\u00e7\u00e3o de sa\u00edda \u00e9 menor, mas \u00e9 muito mais prov\u00e1vel que voc\u00ea ven\u00e7a a categoria inteira. Portanto, voc\u00ea est\u00e1 bastante otimista em rela\u00e7\u00e3o ao grupo de empresas. E investimos na 23, 24 e 25. E espero que os mercados de sa\u00edda realmente se abram novamente.    \n Houve uma limita\u00e7\u00e3o. A, os mercados de IPO estavam fechados e B, a M&amp;A era realmente limitada. Por exemplo, o antitruste era tal que a Meta, o Google e outros n\u00e3o tinham permiss\u00e3o para comprar. Espero que isso mude. 25, 26. Obviamente, a TBD \u00e9 muito cedo para dizer, mas espero que pare\u00e7a razoavelmente promissor e que haja uma mudan\u00e7a no ambiente geral \u00e0 medida que as taxas ca\u00edrem.     \n E, \u00e0 medida que o governo muda, talvez o antitruste, agora que isso n\u00e3o est\u00e1 claro, eles o fa\u00e7am. Certo. Tenho certeza de que Trump \u00e9 muito contr\u00e1rio \u00e0s empresas de tecnologia liberais, como Google Meta, etc. Portanto, talvez voc\u00ea tamb\u00e9m n\u00e3o permita fus\u00f5es e aquisi\u00e7\u00f5es. Mas veremos a TBD. Estou cautelosamente otimista.   \n Filali: N\u00f3s nos conhecemos h\u00e1 alguns anos na NOAH, em Londres. A MarocAnnonces agora \u00e9 lucrativa, com um crescimento de receita de +170% este ano, e voc\u00ea est\u00e1 pensando em desmembr\u00e1-la, um quadro de empregos aut\u00f4nomo que se afaste das outras categorias para gerar receita zero. Gostaria de saber o que voc\u00ea pensa.  \n A resposta, \u00e9 claro, \u00e9 que depende. A Craigslist obt\u00e9m a maior parte de sua receita com empregos. E, em parte, a raz\u00e3o pela qual eles obtiveram a vit\u00f3ria na categoria de empregos e na categoria de empregos de cor azul \u00e9 porque as pessoas entram na categoria de bens de consumo para bens de consumo, onde est\u00e3o negociando regularmente. E, por acaso, elas tamb\u00e9m entram na outra categoria. A estrat\u00e9gia da OLX sempre foi ganhar na categoria de bens de consumo, porque as pessoas fazem transa\u00e7\u00f5es o tempo todo, mesmo que n\u00e3o ganhemos dinheiro com isso, embora muitas vezes possamos ganhar dinheiro com isso.    \n E ent\u00e3o, no nosso caso, vamos para carros CDC, carros BTC, CDC, im\u00f3veis, etc. E, \u00e0s vezes, empregos. Na verdade, nunca nos dedicamos muito a empregos. Portanto, depende de quais s\u00e3o suas fontes de tr\u00e1fego e por que elas est\u00e3o chegando l\u00e1. Se eles estiverem acessando apenas para empregos e conhecerem voc\u00ea como o site de empregos, etc., ent\u00e3o sim, poderia ser apenas um site de empregos.    \n Mas se, na verdade, as pessoas v\u00e3o at\u00e9 l\u00e1 para comprar e vender telefones, e acabam usando voc\u00ea tamb\u00e9m para empregos, talvez fa\u00e7a sentido mant\u00ea-lo e fazer parte de uma categoria cruzada. E, a prop\u00f3sito, acho que h\u00e1 maneiras de monetizar as outras categorias. A tend\u00eancia das transa\u00e7\u00f5es e do CDC no momento \u00e9: voc\u00ea faz transa\u00e7\u00f5es, cobra do comprador, faz o envio, o dep\u00f3sito e o seguro, etc. Assim, voc\u00ea pode monetizar a carga. E a Espanha \u00e9 um \u00f3timo exemplo disso, pois eles passaram de um modelo puramente baseado em listagem com o modelo antigo de taxas de coloca\u00e7\u00e3o e aumento, etc., para um modelo transacional. A grande maioria das receitas \u00e9 transacional. Portanto, \u00e9 claro que a resposta \u00e9: depende.      \n Mas eu poderia argumentar a favor de ambos, dependendo da quantidade de tr\u00e1fego gratuito que voc\u00ea est\u00e1 obtendo das outras categorias. E mesmo que voc\u00ea n\u00e3o esteja monetizando muito, talvez isso n\u00e3o importe. \n Ao analisar essas tend\u00eancias, voc\u00ea observa principalmente as demandas ou problemas no mercado dos EUA ou tamb\u00e9m no mercado europeu.\n Muitas dessas tend\u00eancias s\u00e3o globais. Por exemplo, o life commerce tornou-se uma tend\u00eancia na China antes de se tornar uma tend\u00eancia nos EUA. Portanto, olhei para isso de uma perspectiva global, mas \u00e9 claro que 50% de nossos investimentos est\u00e3o nos EUA. Mas, como mencionei anteriormente, o cross border \u00e9 uma tend\u00eancia mais europeia do que americana, onde finalmente est\u00e1 amadurecendo. Portanto, acho que a resposta \u00e9: ambos. Provavelmente, prestei um pouco mais de aten\u00e7\u00e3o ao mercado europeu do que ao mercado dos EUA, mas, sem d\u00favida, observo ambos e fico empolgado em ver o que est\u00e1 acontecendo em todas as partes do mundo. E as tend\u00eancias s\u00e3o que, quando as coisas est\u00e3o no ar, elas tendem a acontecer. As pessoas tendem a acontecer em todos os lugares ao mesmo tempo. Portanto, quando algu\u00e9m me apresenta uma ideia inovadora, geralmente, em um ou dois meses, 10 outras pessoas est\u00e3o apresentando a mesma ideia, o que sugere que, sim, a ideia est\u00e1 no ar, chegou a hora, seja cultural, tecnol\u00f3gica ou o que for, quando o mercado estiver pronto, muitas pessoas ter\u00e3o a mesma ideia ao mesmo tempo.        \n Isso \u00e9 algo que tenho visto acontecer repetidamente nos \u00faltimos 26 anos em que tenho feito isso e suspeito que continuar\u00e1 a acontecer. E \u00e9 evidente que algo que funciona em um pa\u00eds, funciona em outro pa\u00eds. Agora, voc\u00ea n\u00e3o pode simplesmente copiar e colar na internet.   \n Na verdade, voc\u00ea precisa se adaptar \u00e0s nuances do pa\u00eds, mas, no final das contas, n\u00f3s, humanos, queremos nos divertir. Queremos ter um senso de prop\u00f3sito. Queremos nos socializar e nos comunicar, e ideias que atendam a uma ou mais dessas necessidades. Tenho a tend\u00eancia de trabalhar em todos os lugares. \u00c9 sangrento.  \n Devo acrescentar que voc\u00ea \u00e9 o fundador da MarocAnnonces, a plataforma n\u00famero 1 do Marrocos para candidatos a emprego e um centro de confian\u00e7a para ag\u00eancias de recrutamento com mais de 5 mil pessoas.\n Bem, parab\u00e9ns por voc\u00ea liderar o mercado de trabalho no Marrocos. Normalmente, voc\u00ea est\u00e1 em uma posi\u00e7\u00e3o muito boa. O vencedor leva a maior parte, ningu\u00e9m vai entrar e gastar dinheiro para adquirir empregadores e candidatos em potencial contra voc\u00ea, e as margens que voc\u00ea deve conseguir comandar s\u00e3o muito altas. Portanto, parab\u00e9ns pelo sucesso e desejo a voc\u00ea sucesso cont\u00ednuo no futuro.   \n Ent\u00e3o, vou fazer uma pausa aqui e me diga se voc\u00ea tem mais alguma pergunta antes. Eu paro e, se n\u00e3o, provavelmente faremos um pr\u00f3ximo epis\u00f3dio no in\u00edcio do ano que vem, no qual farei outro &#8220;pergunte-me qualquer coisa&#8221;. Parece que j\u00e1 faz um ano que n\u00e3o fazemos isso. Ele abordar\u00e1 qualquer coisa que possa ser minha e relevante para voc\u00eas. Com base na experi\u00eancia que tenho com a IA de Fabrice, na pr\u00f3xima aventura maluca que vou fazer, nas tend\u00eancias que estou vendo em outras categorias, etc.    \n Andrei Joosten, que acabou de se conectar, at\u00e9 que ponto voc\u00ea v\u00ea a IA perturbando o espa\u00e7o do mercado?\n Na verdade, esse assunto foi abordado detalhadamente no \u00faltimo epis\u00f3dio, talvez h\u00e1 duas ou tr\u00eas semanas. Definitivamente, a IA est\u00e1 acontecendo e causando um impacto nos mercados de v\u00e1rias maneiras. Agora, todas as empresas do setor est\u00e3o usando-a para melhorar o atendimento ao cliente. Todas as empresas est\u00e3o usando-a para aumentar a produtividade dos programadores e, em algumas categorias, est\u00e3o usando-a para mudar os fluxos.   \n Portanto, o fluxo de vendedores \u00e9 o mais \u00f3bvio, onde as pessoas o est\u00e3o usando, onde voc\u00ea simplesmente tira uma foto do item e pronto, a listagem \u00e9 criada, funciona extraordinariamente bem. E em, em coisas como hist\u00f3rias em quadrinhos ou cart\u00f5es de troca e mais algumas empresas do portf\u00f3lio, como com\u00e9rcio de quadris ou jogador de TCG que foi comprado pelo eBay ou que o utiliza para isso, ou chama X na categoria de colecion\u00e1veis. \n Estamos vendo isso em bolsas com a Rebag com a Claire, estamos vendo isso com a Hero Stuff, que est\u00e1 criando listas gerais. Essa \u00e9, sem d\u00favida, uma tend\u00eancia e o lugar onde isso ainda n\u00e3o aconteceu, mas suspeito que ter\u00e1 um papel importante, \u00e9 nas compras consideradas. Ent\u00e3o, \u00e9 claro, se voc\u00ea sabe o que est\u00e1 procurando, basta fazer uma busca equivalente \u00e0 da Amazon.  \n Se voc\u00ea quiser navegar como a Vinted. Basta voc\u00ea dar uma olhada na listagem. Ent\u00e3o, isso \u00e9 entretenimento. Na verdade, voc\u00ea n\u00e3o precisa de IA para melhorar o fluxo, porque voc\u00ea nem sabe o que est\u00e1 procurando. \u00c9 como fazer compras como entretenimento. Agora, se voc\u00ea quiser comprar um carro, onde a compra \u00e9 considerada, ou uma casa, um consultor como a IA provavelmente far\u00e1 muito mais sentido.     \n Assim, no caso de viagens, que atualmente usa consultores humanos, voc\u00ea pode trocar os consultores de IA ou a Curated.Com por equipamentos de ponta, como equipamentos de esqui. E vejo a IA desempenhando um papel muito importante nisso. E tamb\u00e9m vejo a IA sendo usada para fazer uma melhor correspond\u00eancia entre oferta e demanda, seja em sites de emprego ou na compra e venda de diferentes categorias.  \n Portanto, isso melhorar\u00e1 drasticamente aqui, mas estamos nos primeiros dias dessa parte em rela\u00e7\u00e3o \u00e0 experi\u00eancia do usu\u00e1rio, \u00e0 interface do usu\u00e1rio e ao processo de venda que j\u00e1 est\u00e1 sendo implementado. E a maioria, a maioria das startups j\u00e1 est\u00e1 implementando, mas voc\u00ea definitivamente assistiu ao \u00faltimo epis\u00f3dio, que foi o epis\u00f3dio 46 sobre o impacto da IA nos mercados e nossa tese sobre IA, que \u00e9 razoavelmente contr\u00e1ria. \n Sua \u00faltima apresenta\u00e7\u00e3o sobre mercado e IA. Voc\u00ea pode me aconselhar a usar a IA durante o suporte ao cliente. Voc\u00ea tamb\u00e9m pode usar a IA para vender vendedores e se concentrar nas vendas para reduzir a rotatividade. Tenho uma pergunta diferente. Quais s\u00e3o as dificuldades que voc\u00eas est\u00e3o enfrentando? Estamos lutando para integrar os vendedores. Por exemplo, a Apple e o tempo de embarque \u00e9 de cinco meses.      \n Portanto, na maioria dos mercados, conseguir vendedores \u00e9 mais f\u00e1cil porque eles est\u00e3o financeiramente motivados por estarem na plataforma. Agora, eu n\u00e3o sei exatamente o que voc\u00ea est\u00e1 vendendo. Acho que se a Apple for uma fornecedora para voc\u00ea, quero dizer, estar na loja de aplicativos \u00e9 uma coisa. Se eles est\u00e3o vendendo para voc\u00ea porque h\u00e1 um vendedor na sua plataforma, isso \u00e9 outra coisa.   \n Veja bem, quanto maior a empresa, mais longo \u00e9 o ciclo de vendas. Portanto, n\u00e3o estou completamente surpreso com isso. Mas, uma vez que voc\u00ea os tenha, n\u00e3o \u00e9, mais uma vez, historicamente, mais dif\u00edcil conseguir compradores do que vendedores, porque os vendedores s\u00e3o financeiramente motivados a estar l\u00e1. E o problema \u00e9 que, se seus vendedores s\u00e3o empresas gigantescas como a Apple, voc\u00ea est\u00e1 bem abaixo na lista de prioridades, talvez n\u00e3o seja o ideal do ponto de vista do mercado, certo?   \n Como os mercados funcionam melhor quando. S\u00e3o vendedores fragmentados, idealmente, onde voc\u00ea \u00e9 significativo para eles e compradores fragmentados, onde voc\u00ea pode mostrar, encontrar coisas que eles n\u00e3o conseguem encontrar em outro lugar. E, novamente, mais atraente.  \n Estamos executando no WooCommerce uma nova plataforma. Estamos pensando em customizar ou Magento. Para que voc\u00ea possa ter um CTO ousado. Eles n\u00e3o t\u00eam certeza de qual \u00e9 a melhor fonte. Estamos com 3,1 milh\u00f5es em 23, esperamos oito, 10 milh\u00f5es no pr\u00f3ximo ano. Portanto, pode ser um milagre. Eu diria que o milagre \u00e9 muito caro para a escala de voc\u00eas e provavelmente muito complicado. Vou dar a voc\u00ea uma resposta n\u00e3o padr\u00e3o, ou uma resposta n\u00e3o \u00f3bvia. Talvez voc\u00ea queira considerar o Shopify.        \n A Rebag est\u00e1 no Shopify e tem quase 200 milh\u00f5es em receitas. Sim, a Shopify est\u00e1 principalmente na Rebag. A experi\u00eancia para os compradores, certo? Tipo, ent\u00e3o n\u00e3o \u00e9, n\u00e3o tem componentes de mercado integrados, mas o Shopify, voc\u00ea constr\u00f3i os componentes do mercado, voc\u00ea codifica esses componentes e pode fazer mais sentido. Acho que isso acontece porque eles implementam muitas das ferramentas que facilitam sua vida.    \n Muitas outras de nossas startups est\u00e3o na Shopify, como voc\u00ea pode imaginar, inclusive as que faturam centenas de milh\u00f5es. Agora, \u00e9 claro, como eu disse, o Shopify n\u00e3o tem nenhum dos fluxos de venda, etc. Voc\u00ea ter\u00e1 de cri\u00e1-los, mas \u00e9 absolutamente poss\u00edvel. Voc\u00ea ter\u00e1 que cri\u00e1-los, mas \u00e9 absolutamente poss\u00edvel. E eu provavelmente n\u00e3o gastaria tanto tempo.   \n O Magento \u00e9 bom. Mas \u00e9 mais dif\u00edcil de codificar, mais dif\u00edcil de sair de um n\u00famero cada vez menor. Sim, h\u00e1 menos suporte para ele. Muitas empresas foram criadas com base no Magento. Mas eu diria que, atualmente, se eu fosse criar algo, provavelmente optaria pela Shopify.    \n Farei uma pausa de mais 30 segundos. Se n\u00e3o, encerraremos este programa. \u00c9 divertido, super engajado. Vejo mais de 100 pessoas como voc\u00ea assistindo atualmente, ent\u00e3o est\u00e1 muito bom tamb\u00e9m.   \n Ok, acho que j\u00e1 chegamos l\u00e1. Ent\u00e3o, boas festas a todos. Vejo voc\u00eas no ano novo, quando faremos uma sess\u00e3o de perguntas felizes em algum momento de janeiro.  \n Obrigado a voc\u00ea e fique bem.\n ","Category":["Mercados","Brincando com unic\u00f3rnios","Laborat\u00f3rios FJ"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/grinda.org\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/49669","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/grinda.org\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/grinda.org\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/grinda.org\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/users\/9"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/grinda.org\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=49669"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/grinda.org\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/49669\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":49678,"href":"https:\/\/grinda.org\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/49669\/revisions\/49678"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/grinda.org\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/media\/49612"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/grinda.org\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=49669"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/grinda.org\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=49669"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/grinda.org\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=49669"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}