![\"\"](\"https:\/\/fabricegrinda.com\/wp-content\/uploads\/2022\/12\/Nice.jpg\")
<\/figure>\n<\/div>\nEnquanto est\u00e1vamos l\u00e1, meu irm\u00e3o Olivier e eu fizemos duas semanas de treinamento na Mouratoglou Tennis Academy<\/a> em Sophia Antipolis, o que foi divertido, desafiador e um \u00f3timo momento de uni\u00e3o entre irm\u00e3os. Tamb\u00e9m jogamos em alguns torneios de padel e at\u00e9 ganhamos um. Tamb\u00e9m nos divertimos muito jogando e terminando o Elden Ring<\/a> juntos.<\/p>\n Tamb\u00e9m tive a oportunidade de me relacionar com a fam\u00edlia de Kevin Ryan<\/a> em Provence. Esse foi um dos destaques do meu ano e foi um momento de descanso incrivelmente necess\u00e1rio ap\u00f3s lidar com os problemas de sa\u00fade da minha fam\u00edlia. Sou muito grato por ter sido t\u00e3o bem recebido por sua fam\u00edlia.<\/p>\n Antes de minha passagem pela Fran\u00e7a, o ano come\u00e7ou incrivelmente bem. Tendo acabado de comprar um chal\u00e9 em Revelstoke via FaceTime, como expliquei em 2021: Best Year Ever!<\/a>, passei os dois primeiros meses do ano l\u00e1. Recebi in\u00fameros amigos de esqui, pratiquei heli-ski como um louco e at\u00e9 mesmo organizei o brainstorming semestral da FJ Labs l\u00e1.<\/p>\n Depois disso, fui para a Noruega para treinar para minha expedi\u00e7\u00e3o polar na Ant\u00e1rtica, em janeiro de 2023. Kevin Ryan me convidou para me juntar a ele no patroc\u00ednio da INSPIRE 22<\/a>, uma expedi\u00e7\u00e3o de pesquisa que passa mais de 50 dias no gelo, da costa ao polo, caminhando 1.100 km da enseada Hercules at\u00e9 o polo sul. Eles est\u00e3o estudando o impacto do g\u00eanero e da dieta em condi\u00e7\u00f5es extremas. Como patrocinadores, voc\u00ea pode participar dos \u00faltimos 10 dias da viagem.<\/p>\n\n Fui para Finse, na Noruega, para treinar. Devo admitir que foi diferente de tudo o que eu j\u00e1 havia feito antes. Embora eu tenha feito muito treinamento de sobreviv\u00eancia em climas tropicais, lidar com o frio trouxe um componente totalmente novo para mim. Tive que comprar uma quantidade absurda de equipamentos especializados. Depois, tive que aprender a us\u00e1-lo:<\/p>\n\n Enquanto estava na regi\u00e3o, decidi dar um pulo na Su\u00e9cia para fazer heli-ski em Niekhu. No caminho para l\u00e1, passei a noite no hotel de gelo em Kiruna. Fran\u00e7ois adorou as duas experi\u00eancias e gostou muito do heli-skiing, cantando e cantando quanto mais r\u00e1pido eu ia. Ele s\u00f3 expressava descontentamento quando eu diminu\u00eda a velocidade ou parava.<\/p>\n Nunca passei muito tempo nas montanhas no ver\u00e3o. Como eu j\u00e1 estava na Fran\u00e7a, decidi conhecer as lindas montanhas de Saint Moritz e fazer canyoning nas Gorges du Verdon. Depois disso, fui para Revelstoke para ver o que voc\u00ea achava de l\u00e1 no ver\u00e3o. Eu adorei e pretendo voltar todo m\u00eas de agosto. Foi uma aventura multiesportiva de um m\u00eas de intenso ciclismo de montanha, caminhadas, standup paddle boarding e ATVs em um cen\u00e1rio deslumbrante. Parecia um campo de treinamento, mas eu me diverti muito.<\/p>\n Fiquei empolgado com o retorno do Burning Man em 2022, ap\u00f3s um hiato de dois anos. Este ano foi especial para mim, pois fui com meu irm\u00e3o Olivier, para quem foi a primeira vez. Adorei mostrar a ele o caminho, passear pela arte e, de modo geral, me conectar ainda mais com ele.<\/p>\n Finalmente me mudei de volta para meu apartamento em Nova York em setembro, depois de anos de reformas devido a danos causados pela \u00e1gua. Estou feliz por ter deixado isso para tr\u00e1s e por finalmente estar em casa. O apartamento realmente me faz sentir em casa e desempenha um papel significativo em meu equil\u00edbrio entre trabalho e vida pessoal, permitindo-me equilibrar a intensa vida intelectual, social, profissional e art\u00edstica de Nova York com uma vida mais atl\u00e9tica e espiritual em Turks & Caicos e Revelstoke. Foi um prazer absoluto poder organizar sal\u00f5es intelectuais novamente e tive o privil\u00e9gio de receber pessoas incr\u00edveis como Daniel Kahneman<\/a>, Joe Stiglitz<\/a> e Nicholas Thompson<\/a>. Para minha grande satisfa\u00e7\u00e3o, o padel finalmente chegou a Nova York. Passei in\u00fameras horas na Padel Haus<\/a>, que fica convenientemente localizada a 12 minutos da minha casa.<\/p>\n Voltei a Turks em novembro e dezembro, acompanhado por um elenco rotativo de personagens superdivertidos para soltar pipa, jogar padel, t\u00eanis e, de modo geral, ser feliz. O Grindaverse come\u00e7ou a chegar em 10 de dezembro com meus pais, meu tio, meu irm\u00e3o do meio, Chris, e meus primos, antes de receber outros membros da fam\u00edlia com crian\u00e7as a partir de 16 de dezembro. Embora este seja o terceiro ano em que fazemos isso, este ano foi especial. \u00c9 muito raro que, com 30 pessoas, n\u00e3o haja drama, mas sim gratid\u00e3o e amor. Foi muito bom para mim ver todos saud\u00e1veis e felizes, e espero que ainda mais membros do Grindaverse participem no pr\u00f3ximo ano!<\/p>\n N\u00e3o posso escrever uma postagem no blog sobre a import\u00e2ncia da fam\u00edlia sem mencionar como tem sido incr\u00edvel ter Fran\u00e7ois em minha vida e v\u00ea-lo crescer. Presumi que n\u00e3o aproveitaria os dois primeiros anos de sua vida, pois ele n\u00e3o seria muito interativo. Nada poderia estar mais longe da verdade. Estou adorando cada minuto: v\u00ea-lo aprender a engatinhar, dar seus primeiros passos, come\u00e7ar a correr como um louco, aprender novas palavras e conceitos em um ritmo incr\u00edvel, tudo isso. Ele tamb\u00e9m \u00e9 extremamente comunicativo e expressivo, e \u00e9 muito f\u00e1cil entender exatamente o que ele quer. Posso passar horas com ele apenas rolando um carro entre n\u00f3s ou observando-o brincar. Suponho que tamb\u00e9m ajuda o fato de eu parecer ter ganhado na loteria dos beb\u00eas. Ele \u00e9 incrivelmente agrad\u00e1vel, nunca chora, dorme a noite toda e parece estar sempre feliz.<\/p>\n Profissionalmente, 2022 continuou extraordinariamente ocupado. Percebemos corretamente que uma bolha estava inflando em 2021 e passamos grande parte daquele ano buscando oportunidades de sa\u00edda. Em 2022, quando todos os outros estavam se retraindo, decidimos ser contr\u00e1rios e investir agressivamente.<\/p>\n\n De modo geral, o FJ Labs continuou a se destacar. 2022 foi nosso ano mais prol\u00edfico de todos os tempos. A equipe cresceu para 32 pessoas, acrescentando fun\u00e7\u00f5es importantes como Chefe de Rela\u00e7\u00f5es com Investidores e Chefe de Portf\u00f3lio. Aplicamos US$ 100 milh\u00f5es. Fizemos 308 investimentos, 182 investimentos iniciais e 126 investimentos subsequentes. Tivemos 33 sa\u00eddas, das quais 16 foram bem-sucedidas, incluindo as vendas secund\u00e1rias da Animoca<\/a> e da Clearco<\/a>, e as aquisi\u00e7\u00f5es da TCGPlayer<\/a> pelo eBay, da Viajanet<\/a> pela Despegar e da AdoreMe<\/a> pela Victoria’s Secret. A AdoreMe foi especial para n\u00f3s, pois foi a primeira empresa que incubamos formalmente e foi a g\u00eanese do nosso programa EIR (Entrepreneur in Residence).<\/p>\n\n Desde que Jose e eu come\u00e7amos a investir em anjos, h\u00e1 24 anos, investimos em 989 empresas \u00fanicas, tivemos 266 sa\u00eddas (incluindo sa\u00eddas parciais) e atualmente temos 749 investimentos ativos em empresas \u00fanicas. Tivemos retornos realizados de 39% de TIR e um m\u00faltiplo m\u00e9dio de 4,0x. No total, implantamos US$ 530 milh\u00f5es, dos quais US$ 173 milh\u00f5es foram fornecidos por mim e pelo Jose.<\/p>\n Muitas vezes me senti inspirado a escrever em 2022. Voltei a me concentrar em quest\u00f5es macroecon\u00f4micas quando entramos em um per\u00edodo em que o macro superou o micro. Tamb\u00e9m escrevi sobre por que fa\u00e7o muitas das coisas que fa\u00e7o. Meus melhores artigos foram:<\/p>\n\n Fui menos prol\u00edfico com o Playing with Unicorns porque n\u00e3o tinha meu equipamento de streaming enquanto estava na Fran\u00e7a cuidando do meu pai. No entanto, adorei mergulhar fundo no ecossistema de fintech da \u00cdndia<\/a>. Tamb\u00e9m tive uma conversa fascinante com meu amigo Oskar Hartmann<\/a>.<\/p>\n\n Como sempre, eu era um leitor muito prol\u00edfico. Meus livros favoritos foram:<\/p>\n\n Meu prazer culpado do ano foi a s\u00e9rie de novelas de fic\u00e7\u00e3o cient\u00edfica Backyard Starship<\/a>. <\/p>\n\n Minhas previs\u00f5es para 2022 foram um sucesso ou um fracasso. Previ corretamente que as avalia\u00e7\u00f5es de tecnologia em est\u00e1gio avan\u00e7ado seriam corrigidas e que a bolha dos NFTs de arte estouraria. Achei que as criptomoedas estariam expostas ao ambiente macroecon\u00f4mico e aos choques end\u00f3genos dos EUA, mas me preocupei com o Tether em vez do Terra e do FTX.<\/p>\n\n Tamb\u00e9m desconsiderei a probabilidade de guerra na Ucr\u00e2nia. Escrevi que “um acidente com a China sobre Taiwan ou com a R\u00fassia sobre a Ucr\u00e2nia, embora de baixa probabilidade, continua sendo uma possibilidade”, mas n\u00e3o achei que fosse acontecer.<\/p>\n\n No final de 2021, perguntei-me se o fato de o consenso ser pessimista significava que, na verdade, n\u00e3o conseguir\u00edamos controlar a infla\u00e7\u00e3o e manter o desemprego baixo. No entanto, fiz um hard pivot no decorrer do ano e conclu\u00ed que o consenso n\u00e3o era suficientemente baixista. Como destaquei em Winter is Coming (O inverno est\u00e1 chegando<\/a>), h\u00e1 agora nove fatores que est\u00e3o levando \u00e0 minha tend\u00eancia de baixa:<\/p>\n\n Qualquer um desses nove fatores seria suficiente para criar uma recess\u00e3o global. O que me preocupa \u00e9 que todos eles est\u00e3o acontecendo e se desenrolando simultaneamente, o que sugere que uma repeti\u00e7\u00e3o da Grande Recess\u00e3o de 2007-2008 pode estar pr\u00f3xima.<\/p>\n\n Em geral, sou a pessoa mais otimista da sala, e n\u00e3o estava t\u00e3o pessimista desde 2006. Ainda penso em termos probabil\u00edsticos, mas agora acho que a probabilidade de uma recess\u00e3o grave supera a probabilidade de uma recess\u00e3o leve, que, por sua vez, supera qualquer resultado otimista.<\/p>\n\n Para concluir, vale a pena mencionar os aspectos que me fariam reavaliar minha probabilidade de ponderar resultados mais otimistas. Se o conflito entre a Ucr\u00e2nia e a R\u00fassia chegasse a um fim definitivo, com a infla\u00e7\u00e3o controlada, eu ficaria muito mais otimista.<\/p>\n\n Tamb\u00e9m estou extremamente pessimista em rela\u00e7\u00e3o \u00e0s criptomoedas no curto prazo. Embora 2022 tenha sido um annus horribilis, v\u00e1rias espadas de Damocles ainda pairam sobre a criptografia:<\/p>\n\n Continuamos extremamente otimistas em rela\u00e7\u00e3o ao potencial da tecnologia de blockchain, mas estamos aguardando que algumas das quest\u00f5es acima sejam esclarecidas e que o cen\u00e1rio macroecon\u00f4mico se estabele\u00e7a antes de entrar no mercado de forma mais agressiva. Sa\u00edmos corretamente da maioria de nossas posi\u00e7\u00f5es entre novembro de 2021 e janeiro de 2022 e agora temos 96% de dinheiro em nossa estrat\u00e9gia de criptomoedas. Suspeito que voltaremos a entrar quando algumas das minhas preocupa\u00e7\u00f5es se concretizarem, as taxas de juros come\u00e7arem a cair e quando nos aproximarmos da pr\u00f3xima redu\u00e7\u00e3o do BTC pela metade, em meados de 2024.<\/p>\n\n Apesar da minha tend\u00eancia geral de baixa em termos macroecon\u00f4micos, estou extremamente otimista em rela\u00e7\u00e3o \u00e0s startups em est\u00e1gio inicial. As avalia\u00e7\u00f5es s\u00e3o razo\u00e1veis. Os fundadores est\u00e3o se concentrando na economia de suas unidades. Eles est\u00e3o limitando a queima de caixa para n\u00e3o ter que ir ao mercado por pelo menos dois anos. As startups enfrentam custos mais baixos de aquisi\u00e7\u00e3o de clientes e muito menos concorr\u00eancia. Embora as sa\u00eddas sejam atrasadas e os m\u00faltiplos de sa\u00edda sejam menores do que nos \u00faltimos anos, isso deve ser compensado por pre\u00e7os de entrada mais baixos e pelo fato de que os vencedores ganhar\u00e3o toda a sua categoria.<\/p>\n\n A macroeconomia que importa para essas startups \u00e9 a que ocorrer\u00e1 daqui a 6 a 8 anos, quando elas estiverem buscando sa\u00eddas, e n\u00e3o o ambiente atual. Por enquanto, tudo o que importa \u00e9 que eles levantem dinheiro suficiente e cres\u00e7am o suficiente para conseguir a pr\u00f3xima capta\u00e7\u00e3o de recursos.<\/p>\n\n Vale a pena ser contrarian e investir quando todos os outros est\u00e3o se retraindo. Os melhores investimentos em startups da \u00faltima d\u00e9cada foram feitos entre 2008 e 2011 (Uber, Airbnb, Whatsapp, Instagram), e suspeito que os investimentos mais interessantes da d\u00e9cada de 2020 ser\u00e3o feitos entre 2022 e 2024.<\/p>\n\n Al\u00e9m disso, ainda estamos no in\u00edcio da revolu\u00e7\u00e3o tecnol\u00f3gica. Estou entusiasmado com o fato de estarmos em uma posi\u00e7\u00e3o que nos permite aplicar o poder deflacion\u00e1rio da tecnologia \u00e0s categorias at\u00e9 ent\u00e3o intocadas pela revolu\u00e7\u00e3o tecnol\u00f3gica: B2B, educa\u00e7\u00e3o, sa\u00fade e servi\u00e7os p\u00fablicos, ao mesmo tempo em que continuamos a tornar as energias renov\u00e1veis mais baratas e vi\u00e1veis para enfrentar a crise clim\u00e1tica.<\/p>\n\n Sou extremamente grato pelo ano que tive. Estou muito feliz que todos os membros da minha fam\u00edlia tenham ficado saud\u00e1veis e que eu ainda tenha conseguido viver aventuras incr\u00edveis, fazer um trabalho significativo e reunir o Grindaverse para as festas de fim de ano.<\/p>\n\n Estou animado para 2023. O ano deve come\u00e7ar com um estrondo, pois embarcarei em minha jornada para o Polo Sul, que envolver\u00e1 a desconex\u00e3o total do mundo em geral por duas semanas, algo que nunca fiz na vida. Espero que seja um desafio f\u00edsico, um despertar espiritual e um tempo incr\u00edvel sozinho com meus pensamentos, al\u00e9m de uma experi\u00eancia de uni\u00e3o com meus colegas de equipe. Al\u00e9m disso, estou planejando levar minha m\u00e3e ao Burning Man, que estou convencido de que ela vai adorar. Eu s\u00f3 preciso construir um carro de arte apropriado para lev\u00e1-la. Tamb\u00e9m estou ansioso por mais aventuras malucas com Fran\u00e7ois. No momento, estou planejando encontrar uma maneira de prend\u00ea-lo \u00e0s minhas costas enquanto pratico kitesurf, o que certamente deixar\u00e1 sua av\u00f3 horrorizada. Al\u00e9m disso, estou planejando aprender a fazer wingfoil. Tamb\u00e9m espero que o Grindaverse se expanda com pelo menos um novo membro, pois espero finalmente receber Angel, um pastor alem\u00e3o branco, na fam\u00edlia na primavera de 2023.<\/p>\n\n O ano deve terminar com outra reuni\u00e3o familiar. Desta vez, minha passagem pela Turquia n\u00e3o ser\u00e1 abreviada por uma aventura polar. Estou mantendo o Triton<\/a> at\u00e9 janeiro, o que deve permitir que mais membros da fam\u00edlia com crian\u00e7as fa\u00e7am a viagem da Europa. N\u00e3o vejo a hora de contar a eles um filme sobre a hist\u00f3ria da fam\u00edlia. Olivier e eu encomendamos o filme como um presente para a fam\u00edlia. O filme apresentar\u00e1 nossos not\u00e1veis ancestrais, al\u00e9m de ser uma carta de amor aos nossos pais, ao irm\u00e3o Christopher e \u00e0 fam\u00edlia em geral. Ele celebra suas contribui\u00e7\u00f5es e \u00e9 uma forma de expressarmos nossa gratid\u00e3o pelo papel que desempenharam para nos ajudar a nos tornarmos os homens que nos tornamos.<\/p>\n\n Um brinde a um 2023 fant\u00e1stico. Feliz Ano Novo!<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"![\"\"](\"https:\/\/fabricegrinda.com\/wp-content\/uploads\/2022\/12\/mouratoglou-ete.jpg\")
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