{"id":51253,"date":"2025-01-24T14:28:31","date_gmt":"2025-01-24T14:28:31","guid":{"rendered":"https:\/\/fabricegrinda.com\/?p=51253"},"modified":"2025-01-24T14:29:48","modified_gmt":"2025-01-24T14:29:48","slug":"lekcje-z-ponad-1100-inwestycji-w-startupy","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/grinda.org\/pl\/lekcje-z-ponad-1100-inwestycji-w-startupy\/","title":{"rendered":"Lekcje z ponad 1100 inwestycji w startupy"},"content":{"rendered":"\n<p>Mia\u0142em przyjemno\u015b\u0107 rozmawia\u0107 z <a href=\"https:\/\/www.youtube.com\/playlist?list=PL6qJengz3CRysl7j2iNNbQkwVV9-Himpb\" target=\"_blank\" data-type=\"link\" data-id=\"https:\/\/www.youtube.com\/playlist?list=PL6qJengz3CRysl7j2iNNbQkwVV9-Himpb\" rel=\"noreferrer noopener\">VNTR Podcast<\/a>. Podzieli\u0142em si\u0119 swoj\u0105 podr\u00f3\u017c\u0105 od uruchomienia startup\u00f3w do stania si\u0119 jednym z najbardziej aktywnych anio\u0142\u00f3w biznesu na \u015bwiecie. Om\u00f3wili\u015bmy moje podej\u015bcie do inwestowania na wczesnym etapie, znaczenie rozpoznawania wzorc\u00f3w i moj\u0105 filozofi\u0119 oceny mo\u017cliwo\u015bci. Oferuj\u0119 r\u00f3wnie\u017c spostrze\u017cenia na temat ewolucji globalnych ekosystem\u00f3w technologicznych, pojawiaj\u0105cych si\u0119 trend\u00f3w na rynkach i sztucznej inteligencji oraz praktyczne porady dla przedsi\u0119biorc\u00f3w radz\u0105cych sobie z dzisiejszymi wyzwaniami.   <\/p>\n\n<p>Rozdzia\u0142y:<\/p>\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>00:00 Wprowadzenie<\/li>\n\n\n\n<li>09:37 Za\u0142o\u017cenie OLX<\/li>\n\n\n\n<li>19:53 Nowa era dla platform handlowych<\/li>\n\n\n\n<li>30:45 Zast\u0105pienie siebie sztuczn\u0105 inteligencj\u0105<\/li>\n\n\n\n<li>41:00 Najbardziej ekscytuj\u0105cy przypadek u\u017cycia sztucznej inteligencji<\/li>\n\n\n\n<li>49:00 Najlepsza inwestycja<\/li>\n\n\n\n<li>1:00:43 Rodzicielstwo<\/li>\n<\/ul>\n\n<figure class=\"wp-block-embed is-type-video is-provider-youtube wp-block-embed-youtube wp-embed-aspect-16-9 wp-has-aspect-ratio\"><div class=\"wp-block-embed__wrapper\"> \n<iframe loading=\"lazy\" title=\"Lessons from 1,100+ startup investments with Fabrice Grinda\" width=\"840\" height=\"473\" src=\"https:\/\/www.youtube.com\/embed\/1AIVIMuZ1Zg?feature=oembed\" frameborder=\"0\" allow=\"accelerometer; autoplay; clipboard-write; encrypted-media; gyroscope; picture-in-picture; web-share\" referrerpolicy=\"strict-origin-when-cross-origin\" allowfullscreen><\/iframe>\n <\/div><\/figure>\n\n<p>Je\u015bli wolisz, mo\u017cesz ods\u0142ucha\u0107 odcinek we wbudowanym odtwarzaczu podcast\u00f3w.<br\/><\/p>\n\n<iframe allow=\"autoplay *; encrypted-media *; fullscreen *; clipboard-write\" frameborder=\"0\" height=\"175\" style=\"width:100%;max-width:660px;overflow:hidden;border-radius:10px;\" sandbox=\"allow-forms allow-popups allow-same-origin allow-scripts allow-storage-access-by-user-activation allow-top-navigation-by-user-activation\" src=\"https:\/\/embed.podcasts.apple.com\/us\/podcast\/lessons-from-1-100-startup-investments-with-fabrice-grinda\/id1747364168?i=1000681300044\"><\/iframe>\n\n<p>Opr\u00f3cz powy\u017cszego filmu na YouTube i wbudowanego odtwarzacza podcast\u00f3w, mo\u017cesz tak\u017ce s\u0142ucha\u0107 podcastu w <a href=\"https:\/\/podcasts.apple.com\/us\/podcast\/lessons-from-1-100-startup-investments-with-fabrice-grinda\/id1747364168?i=1000681300044\" data-type=\"link\" data-id=\"https:\/\/podcasts.apple.com\/us\/podcast\/lessons-from-1-100-startup-investments-with-fabrice-grinda\/id1747364168?i=1000681300044\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">iTunes<\/a> i <a href=\"https:\/\/open.spotify.com\/episode\/7hXtVELv7QykRatYrR37RT\" data-type=\"link\" data-id=\"https:\/\/open.spotify.com\/episode\/7hXtVELv7QykRatYrR37RT\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">Spotify<\/a>.<\/p>\n\n<p><strong>Transkrypcja<\/strong><\/p>\n\n<p><strong>Niko Leon:<\/strong> Witamy w Venture Podcast prezentowanym przez VNTR, wiod\u0105c\u0105 na \u015bwiecie spo\u0142eczno\u015b\u0107 inwestor\u00f3w, miejsce, w kt\u00f3rym mo\u017cna uczy\u0107 si\u0119 od VC i alokator\u00f3w kapita\u0142u.<\/p>\n\n<p><strong>Fabrice Grinda:<\/strong> A ja na to: wiesz co? Musisz to po prostu zbudowa\u0107 w staro\u015bwiecki spos\u00f3b. Zainwestowa\u0142em wszystko, co mia\u0142em, po\u017cyczy\u0142em sto tysi\u0119cy na kartach kredytowych, w ci\u0105gu dw\u00f3ch lat nie zap\u0142aci\u0142em 27 razy.  <\/p>\n\n<p>Ale zebra\u0142em 1,4 miliona w odst\u0119pach 5 i 10 tysi\u0119cy. Spotka\u0142bym kogo\u015b w stylu: Hej, mam \u015bwietny startup. Musisz zainwestowa\u0107. Dostawa\u0142em 5 tysi\u0119cy tu, 10 tysi\u0119cy tam. I zarabia\u0142em tylko dzi\u0119ki tym pi\u0119ciu, dziesi\u0119ciu tysi\u0105com, kt\u00f3re znajdowa\u0142em tu i tam. Ale w ko\u0144cu, i zaj\u0119\u0142o to du\u017co czasu, aby uzyska\u0107 pierwsze licencje muzyczne, zdoby\u0107 pierwszego operatora, ale potem stali si\u0119 lemingami.      <\/p>\n\n<p>A kiedy ju\u017c go mia\u0142em, wszyscy chcieli go podpisa\u0107. I tak powsta\u0142 wspania\u0142y efekt kuli \u015bnie\u017cnej. Przychody wzros\u0142y z miliona w 2002 roku do 5 milion\u00f3w w 2003 roku. 5 milion\u00f3w w 2003 roku, ale prawie wszystko to w czwartym kwartale, wi\u0119c pierwsze dziewi\u0119\u0107 miesi\u0119cy by\u0142o bardzo bolesne. Ale 15 sierpnia 2003 r. osi\u0105gn\u0119li\u015bmy rentowno\u015b\u0107 przep\u0142yw\u00f3w pieni\u0119\u017cnych, stali\u015bmy si\u0119 panami w\u0142asnego losu, a spanie na kanapie w biurze, \u017cyj\u0105c z makaronu ramen, co robi\u0142em przez prawie dwa lata, dobieg\u0142o ko\u0144ca.    <\/p>\n\n<p>To by\u0142o jak, tak, mog\u0119 zap\u0142aci\u0107 pracownikom, mog\u0119 sp\u0142aci\u0107 zad\u0142u\u017cenie na karcie kredytowej, mog\u0119 kupi\u0107 mieszkanie, zap\u0142aci\u0107 czynsz itp. A potem w 2004 roku osi\u0105gn\u0119li\u015bmy 50 milion\u00f3w. 200 milion\u00f3w w 05. Wi\u0119c od jednego do 200 milion\u00f3w przychod\u00f3w i w ci\u0105gu czterech lat zebrali\u015bmy tylko 1,4 miliona, jak nasiona, g\u0142upcy, przyjaciele i pieni\u0105dze rodziny.    <\/p>\n\n<p><strong>Yuri Rabinovich:<\/strong> Witajcie w podca\u015bcie VNTR. Dzisiaj go\u015bcimy Fabrice Grinda, za\u0142o\u017cyciela i partnera zarz\u0105dzaj\u0105cego w FJ labs Fabrice, witaj. Przedstaw si\u0119 prosz\u0119. Przygotowali\u015bmy te\u017c fajne pytania, kt\u00f3re zadamy ci w trakcie podcastu.   <\/p>\n\n<p><strong>Fabrice Grinda:<\/strong> Dzi\u0119kuj\u0119 za zaproszenie. Tylko kr\u00f3tkie t\u0142o. Pochodz\u0119 z Francji. <\/p>\n\n<p>By\u0142em za\u0142o\u017cycielem i inwestorem technologicznym przez ostatnie 26 lat. Zbudowa\u0142em wiele firm wspieranych przez venture. Najwi\u0119ksz\u0105 z nich jest firma OLX, kt\u00f3ra zatrudnia ponad 10 000 pracownik\u00f3w w 30 krajach. To jak Craigslist dla reszty \u015bwiata. Jestem inwestorem w 1100 startupach, a z 300 z nich uda\u0142o mi si\u0119 wyj\u015b\u0107.    <\/p>\n\n<p>Tak wi\u0119c, zar\u00f3wno jako za\u0142o\u017cyciel, jak i inwestor, radzi\u0142em sobie do\u015b\u0107 dobrze i by\u0142a to niesamowita przeja\u017cd\u017cka, kt\u00f3ra trwa do dzi\u015b.<\/p>\n\n<p><strong>Yuri Rabinovich<\/strong>: Niesamowite do\u015bwiadczenie. Dzi\u0119ki.<\/p>\n\n<p><strong>Fabrice Grinda<\/strong>: To znaczy, je\u015bli chcesz bardziej szczeg\u00f3\u0142owej podr\u00f3\u017cy, z przyjemno\u015bci\u0105 to zrobi\u0119. To by\u0142o jak winda, je\u015bli chcesz pozna\u0107 wszystkie szczeg\u00f3\u0142y i dowiedzie\u0107 si\u0119, jak zosta\u0142em inwestorem itp. <\/p>\n\n<p>Z przyjemno\u015bci\u0105 to zrobi\u0119.<\/p>\n\n<p><strong>Yuri Rabinovich<\/strong>: Zacznijmy wi\u0119c od Twojej podr\u00f3\u017cy przedsi\u0119biorcy. Rozpocz\u0105\u0142e\u015b wiele przedsi\u0119wzi\u0119\u0107, z kt\u00f3rych najwi\u0119kszym jest OLX. Ale jaka jest twoja podr\u00f3\u017c? Jak zacz\u0105\u0142e\u015b jako przedsi\u0119biorca?   <\/p>\n\n<p><strong>Fabrice Grinda<\/strong>: Powiedzia\u0142bym, \u017ce wszystko zacz\u0119\u0142o si\u0119 troch\u0119 przypadkowo w 1984 roku, gdy mia\u0142em 10 lat. Dosta\u0142em sw\u00f3j pierwszy komputer i by\u0142a to mi\u0142o\u015b\u0107 od pierwszego klikni\u0119cia. <\/p>\n\n<p>Wiesz, dosta\u0142em komputer i wiedzia\u0142em, \u017ce mamy by\u0107 razem na zawsze. Uwielbiam ide\u0119 programowania. Tworzy\u0142em systemy pok\u0142adowe. Chcia\u0142em, to znaczy, to by\u0142o jak komputer PC. To by\u0142 kompaktowy 8088. I jasne, bardzo szybko zda\u0142em sobie spraw\u0119, \u017ce to niesamowity spos\u00f3b na wyra\u017cenie mojej kreatywno\u015bci i ambicji.     <\/p>\n\n<p>W tamtym czasie moimi wzorami do na\u015bladowania byli Bill Gates i Steve Jobs. Chodzi\u0142em do najlepszej szko\u0142y we Francji. Wygrywa\u0142em wszystkie olimpiady i tak dalej. A oni pytali: Hej, co chcesz robi\u0107, gdy doro\u015bniesz? A ja na to, \u017ce chc\u0119 by\u0107 za\u0142o\u017cycielem firmy technologicznej, jak moi idole i wzory do na\u015bladowania. A oni na to: Co?     <\/p>\n\n<p>Zdradzi\u0142by\u015b idea\u0142y francuskiej rewolucji socjalistycznej. A ja my\u015bla\u0142em, \u017ce \u017cartuj\u0105. Za\u015bmia\u0142em si\u0119 g\u0142o\u015bno. I oczywi\u015bcie nie \u017cartowali. Pomy\u015bla\u0142em, \u017ce musz\u0119 wyjecha\u0107 do Stan\u00f3w Zjednoczonych, \u017ceby spe\u0142ni\u0107 sw\u00f3j ameryka\u0144ski sen. Wi\u0119c w 92 roku mia\u0142em 17 lat. Poszed\u0142em do Princeton na studia i ju\u017c zna\u0142em si\u0119 na technologii, wiesz, w rzeczywisto\u015bci b\u0119d\u0105c o wiele bardziej ni\u017c nikt inny, jak odlewnia technologii w tym momencie.     <\/p>\n\n<p>Wi\u0119c wiesz co, zamierzam studiowa\u0107 ekonomi\u0119 i matematyk\u0119, poniewa\u017c A, dla mnie, to wyja\u015bnia spos\u00f3b, w jaki dzia\u0142a \u015bwiat. I my\u015bl\u0119, \u017ce to intelektualnie interesuj\u0105ce, \u017ce studiowa\u0142em wszystko i cokolwiek. I w tym momencie, wiesz, sie\u0107 zacz\u0119\u0142a eksplodowa\u0107, prawda? Gopher, Mosaic, Netscape, Amazon zosta\u0142y wydane, a ja wiedzia\u0142em, \u017ce chc\u0119 by\u0107 za\u0142o\u017cycielem technologii, ale kiedy sko\u0144czy\u0142em studia, mia\u0142em 21 lat, by\u0142em najlepszy w swojej klasie w 96 roku.   <\/p>\n\n<p>Mam 21 lat, jestem nie\u015bmia\u0142y. Jestem introwertyczny. Nigdy tak naprawd\u0119 nie zbudowa\u0142em ma\u0142ego startupu technologicznego, ale by\u0142a to jednoosobowa dzia\u0142alno\u015b\u0107 gospodarcza, bez pracownik\u00f3w. Pomog\u0142o mi to op\u0142aci\u0107 studia, ale nie by\u0142o to nic wielkiego. Je\u015bli zbuduj\u0119 co\u015b wi\u0119kszego, prawdopodobnie ponios\u0119 pora\u017ck\u0119. Dlaczego nie p\u00f3jd\u0119 do McKinsey? To jak szko\u0142a biznesu, tyle \u017ce ci p\u0142ac\u0105.      <\/p>\n\n<p>Wi\u0119c poszed\u0142em do McKinsey. A tak przy okazji, mog\u0142em stworzy\u0107 firm\u0119, prawdopodobnie by mi si\u0119 nie uda\u0142o, wiele bym si\u0119 nauczy\u0142, m\u00f3g\u0142bym do\u0142\u0105czy\u0107 do firmy. Mia\u0142em 21 lat. Nie potraktowaliby mnie powa\u017cnie, ale wiesz, uczysz si\u0119 w pracy. My\u015bl\u0119 wi\u0119c, \u017ce wszystkie trzy \u015bcie\u017cki by\u0142yby mo\u017cliwe. W ka\u017cdym razie, wybierz szko\u0142\u0119 biznesow\u0105 McKinsey, z wyj\u0105tkiem tego, \u017ce ci p\u0142ac\u0105.     <\/p>\n\n<p>Nauczy\u0107 si\u0119 tego, czego potrzebuj\u0119 w zakresie umiej\u0119tno\u015bci komunikacji ustnej i pisemnej, umiej\u0119tno\u015bci analizy biznesowej, budowania prezentacji, budowania zespo\u0142u itp. I nie jeste\u015bmy w stanie rozpocz\u0105\u0107 dzia\u0142alno\u015bci. Tak wi\u0119c w 98 roku nie mia\u0142em \u017cadnych genialnych pomys\u0142\u00f3w, ale pomy\u015bla\u0142em, wiesz, lubi\u0119 rynki i widz\u0119 t\u0119 rzecz zwan\u0105 eBay, kt\u00f3ra tworzy p\u0142ynno\u015b\u0107 i przejrzysto\u015b\u0107 oraz nieprzejrzyste, rozdrobnione rynki.  <\/p>\n\n<p>Nie robi\u0105 tego w reszcie \u015bwiata. Zamierzam wykorzysta\u0107 ten pomys\u0142 i przenie\u015b\u0107 go do Francji. W ten spos\u00f3b przyczyni\u0142em si\u0119 do rewolucji internetowej we Francji i w ca\u0142ej Europie. Mia\u0142em 23 lata, zebra\u0142em 63 miliony w funduszach venture, rozwin\u0105\u0142em firm\u0119 do 10 milion\u00f3w miesi\u0119cznie, zatrudnia\u0142em 150 pracownik\u00f3w, niestety z\u0142apa\u0142em pora\u017ck\u0119 ze szcz\u0119k zwyci\u0119stwa.   <\/p>\n\n<p>Chocia\u017c przeszed\u0142em od zera do stu, jak od zera do bohatera, ba\u0144ka p\u0119k\u0142a, firma, kt\u00f3ra nas kupi\u0142a, zobaczy\u0142a, \u017ce jej akcje spad\u0142y o 99. 98 procent z 10 miliard\u00f3w do 30 milion\u00f3w, straci\u0142a wszystko. Pomy\u015bla\u0142em, \u017ce to na moj\u0105 obron\u0119, chcia\u0142em sprzeda\u0107 eBay za got\u00f3wk\u0119. A m\u00f3j wi\u0119kszo\u015bciowy inwestor powiedzia\u0142 &#8222;nie&#8221;, dlatego niestety wyci\u0105gn\u0119li\u015bmy pora\u017ck\u0119 ze szcz\u0119k zwyci\u0119stwa.   <\/p>\n\n<p>I my\u015bl\u0119 sobie, wiesz co? Nie zrobi\u0142em tego dla pieni\u0119dzy. Lubi\u0119 by\u0107 w bran\u017cy technologicznej. Lubi\u0119 co\u015b budowa\u0107. Zamierzam pozosta\u0107 w bran\u017cy technologicznej, nawet je\u015bli internet b\u0119dzie niszow\u0105 ma\u0142\u0105 rzecz\u0105 bez pieni\u0119dzy. To nie ma znaczenia. To miejsce, w kt\u00f3rym chc\u0119 by\u0107. A w 2001 roku zastanawiam si\u0119, co mog\u0119 zbudowa\u0107 z ograniczeniami kapita\u0142owymi, w kt\u00f3rych nie b\u0119dzie dost\u0119pny \u017caden kapita\u0142.       <\/p>\n\n<p>Potrzebuj\u0119 czego\u015b, na czym m\u00f3g\u0142bym szybko zarobi\u0107. Widzia\u0142em, \u017ce dzwonki by\u0142y popularne w Europie i Azji, ale nie by\u0142o ich jeszcze w Stanach Zjednoczonych. Pozw\u00f3l mi wr\u00f3ci\u0107 do USA. Zbudujmy firm\u0119 produkuj\u0105c\u0105 dzwonki i zdob\u0105d\u017amy licencje, wiesz, pierwsze lata dzia\u0142alno\u015bci operator\u00f3w by\u0142y niezwykle trudne, prawda?  <\/p>\n\n<p>Gdybym m\u00f3g\u0142 zebra\u0107 jednego dolara pieni\u0119dzy z VC, nie s\u0105dz\u0119, \u017cebym zako\u0144czy\u0142 rozmow\u0119, tak jakby si\u0119 roz\u0142\u0105czyli, poniewa\u017c ka\u017cda firma BTC w USA lub na \u015bwiecie upad\u0142a eToys, Webvan, Cosmo, Pets.com bardzo znane i szczerze m\u00f3wi\u0105c ka\u017cda firma Telco upad\u0142a, jak MCI, WorldCom i tak dalej. Nie by\u0142o wi\u0119c pieni\u0119dzy z VC. <\/p>\n\n<p>A ja na to: wiesz co, po prostu zbudujesz to w staro\u015bwiecki spos\u00f3b, zainwestowa\u0142em wszystko, co mia\u0142em, po\u017cyczy\u0142em sto tysi\u0119cy na kartach kredytowych, przegapi\u0142em w ci\u0105gu dw\u00f3ch lat, p\u0142ac\u0105c 27 razy. Ale zebra\u0142em 1,4 miliona w odst\u0119pach 5 i 10 tysi\u0119cy. Spotka\u0142bym kogo\u015b w stylu: &#8222;Hej, mam \u015bwietny startup.   <\/p>\n\n<p>Musisz zainwestowa\u0107. Tak wi\u0119c, aby uzyska\u0107 5 tysi\u0119cy tutaj, 10 tysi\u0119cy tam. A ja zarabia\u0142em tylko dzi\u0119ki tym 5-10 tysi\u0105com, kt\u00f3re znajdowa\u0142em tu i tam. Ale w ko\u0144cu. Du\u017co czasu zaj\u0119\u0142o zdobycie pierwszych licencji muzycznych, zdobycie pierwszego operatora, ale potem stali si\u0119 lemingami. A kiedy ju\u017c go mia\u0142em, wszyscy chcieli podpisa\u0107 umow\u0119.     <\/p>\n\n<p>Stworzy\u0142o to wspania\u0142y efekt kuli \u015bnie\u017cnej. Tak wi\u0119c przychody wzros\u0142y z 1 000 000 w 2002 r. do 5 000 000 w 2003 r., ale prawie wszystko to w Q4. Pierwsze dziewi\u0119\u0107 miesi\u0119cy by\u0142o wi\u0119c bardzo bolesne. Ale 15 sierpnia 2003 r. osi\u0105gn\u0119li\u015bmy rentowno\u015b\u0107 przep\u0142yw\u00f3w pieni\u0119\u017cnych. Stali\u015bmy si\u0119 panami w\u0142asnego losu i sko\u0144czy\u0142o si\u0119 spanie na kanapie w biurze, \u017cycie z makaronu ramen, co robi\u0142em przez prawie dwa lata.    <\/p>\n\n<p>To tak, jakbym m\u00f3g\u0142 zap\u0142aci\u0107 pracownikom. Mog\u0119 sp\u0142aci\u0107 moj\u0105 kart\u0119 kredytow\u0105, dzi\u0119ki czemu b\u0119d\u0119 m\u00f3g\u0142 kupi\u0107 mieszkanie, zap\u0142aci\u0107 czynsz itp. A potem poszli\u015bmy do 50 milion\u00f3w w 04, 200 milion\u00f3w w 05. Tak wi\u0119c od jednego do 200 milion\u00f3w przychod\u00f3w i w ci\u0105gu czterech lat zebrali\u015bmy tylko 1,4 miliona w postaci nasion, pieni\u0119dzy przyjaci\u00f3\u0142 i rodziny. I tym razem sprzedali\u015bmy troch\u0119 firmy, stali\u015bmy si\u0119 rentowni.     <\/p>\n\n<p>Zarobili\u015bmy wi\u0119c oko\u0142o 4 milion\u00f3w w ci\u0105gu pi\u0119ciu lat, wiem, czterech i siedmiu lub o\u015bmiu w ci\u0105gu pi\u0119ciu lat, sprzedali\u015bmy firm\u0119 troch\u0119 za wcze\u015bnie, ale tym razem za got\u00f3wk\u0119 i lepiej naprawd\u0119 ni\u017c za p\u00f3\u017ano, jak nauczy\u0142em si\u0119 wcze\u015bniej. Tym razem uda\u0142o mi si\u0119 wyrwa\u0107 zwyci\u0119stwo z paszczy pora\u017cki. Sprzeda\u0142em j\u0105 za 80 milion\u00f3w w czerwcu 2004 roku konkurentowi notowanemu na gie\u0142dzie.  <\/p>\n\n<p>I faktycznie by\u0142o fajnie. Zosta\u0142em przez 18 miesi\u0119cy. Rozkr\u0119cali\u015bmy si\u0119 z dnia na dzie\u0144. Byli\u015bmy rakiet\u0105 no\u015bn\u0105. Przeszli\u015bmy od 25 pracownik\u00f3w, przez 50, 100, 200 do 250. Dodawali\u015bmy kolejne kategorie produkt\u00f3w. Przygotowujemy si\u0119 do przej\u015bcia na smartfony. Ale ostatecznie ludzie, kt\u00f3rzy mnie kupili, nie pokochali mnie.       <\/p>\n\n<p>  Mog\u0142em kupi\u0107 Shazam za milion dolar\u00f3w. M\u00f3g\u0142bym, jest tyle mo\u017cliwo\u015bci. A oni powiedzieli, nie, nie, nie, ode\u015blij zyski z powrotem do Japonii. Po 18 miesi\u0105cach pomy\u015bla\u0142em, wiesz co? Lubi\u0119 marketplace&#8217;y. Powinienem wr\u00f3ci\u0107 do mojej pierwszej prawdziwej mi\u0142o\u015bci, a Craigslist osi\u0105gn\u0105\u0142 pe\u0142noletno\u015b\u0107 i jestem jak, wiesz, Craigslist jest niesamowity, ale naruszaj\u0105 zasady \u015bwiadczenia odpowiednich us\u0142ug publicznych dla spo\u0142eczno\u015bci, nie moderuj\u0105c, nie eliminuj\u0105c oszustw i phishingu, a tak\u017ce nie modernizuj\u0105c interfejsu u\u017cytkownika UX.     <\/p>\n\n<p>Zaproponowa\u0142em wi\u0119c, \u017ce je kupi\u0119. Odm\u00f3wili. Zaproponowa\u0142em, \u017ce uruchomi\u0119 je za darmo. Odm\u00f3wili. Wi\u0119c pomy\u015bla\u0142em: wiesz co, zbuduj\u0119 lepsz\u0105 wersj\u0119 Craigslist dla reszty \u015bwiata. I tak powsta\u0142 OLX. Najpierw uruchomili\u015bmy go w 100 krajach. Naprawd\u0119, naprawd\u0119 zadzia\u0142a\u0142o w czterech, kt\u00f3rymi by\u0142y Portugalia i Pakistan.       <\/p>\n\n<p>No i oczywi\u015bcie Indie i Brazylia. Skupiamy si\u0119 wi\u0119c na tych czterech krajach. Wykorzystujemy te cztery kraje i czerpiemy z nich zyski, by nast\u0119pnie rozszerzy\u0107 nasz\u0105 dzia\u0142alno\u015b\u0107 na 30 kraj\u00f3w z 300 milionami unikalnych u\u017cytkownik\u00f3w miesi\u0119cznie. Jeste\u015bmy cz\u0119\u015bci\u0105 spo\u0142ecze\u0144stwa, podobnie jak Brazylia i prawie ca\u0142a Ameryka \u0141aci\u0144ska, Zjednoczone Emiraty Arabskie, ca\u0142y Bliski Wsch\u00f3d, Indie, Pakistan, wi\u0119kszo\u015b\u0107 Azji Po\u0142udniowo-Wschodniej i ca\u0142a Europa Wschodnia.   <\/p>\n\n<p>Mamy 50 milion\u00f3w ludzi, kt\u00f3rzy utrzymuj\u0105 si\u0119 z tego serwisu. To ogromna liczba. Aby jednak wygra\u0107, poniewa\u017c zwyci\u0119zca bierze wszystko, musieli\u015bmy stoczy\u0107 ogromn\u0105 wojn\u0119 z du\u017cym konkurentem notowanym na gie\u0142dzie. W 2010 roku poszed\u0142em do moich ameryka\u0144skich VC i powiedzia\u0142em: hej, potrzebujemy setek milion\u00f3w na reklamy telewizyjne i cokolwiek w Pakistanie, a oni nie byli zachwyceni tym pomys\u0142em.   <\/p>\n\n<p>My\u015bl\u0119, \u017ce w 2015 roku, nawiasem m\u00f3wi\u0105c, to by zadzia\u0142a\u0142o. Sko\u0144czy\u0142o si\u0119 na wsp\u00f3\u0142pracy z notowan\u0105 na gie\u0142dzie sp\u00f3\u0142k\u0105 medialn\u0105 z RPA o nazwie NASPERS, obecnie Process, kt\u00f3ra zainwestowa\u0142a setki milion\u00f3w w t\u0119 firm\u0119. Dali mi \u015brodki, by stoczy\u0107 wojn\u0119. Wi\u0119c stoczy\u0142em wojn\u0119, wygra\u0142em, po\u0142\u0105czy\u0142em 51 49 dla nas z naszym najwi\u0119kszym konkurentem.   <\/p>\n\n<p>A potem w 2013 roku. Pozornie na szczycie \u015bwiata, ale poczu\u0142em, \u017ce ta du\u017ca firma, w kt\u00f3rej obr\u00f3t publiczny nie jest ju\u017c tak naprawd\u0119 zabawny. Chc\u0119 wr\u00f3ci\u0107 do budynku, kt\u00f3ry sprzeda\u0142em NASPERS i wyruszy\u0107 w kolejn\u0105 podr\u00f3\u017c. Tak wi\u0119c, poniewa\u017c VC wspar\u0142o star\u0105 podr\u00f3\u017c do 2013 roku.   <\/p>\n\n<p><strong>Yuri Rabinovich:<\/strong> Wi\u0119c w pewnym sensie zrezygnowa\u0142e\u015b z budowania.<\/p>\n\n<p><strong>Fabrice Grinda<\/strong>: Nie zgadzam si\u0119. Nie budowa\u0142em po to, by si\u0119 podda\u0107 i budowa\u0107 z dw\u00f3ch powod\u00f3w. Po pierwsze, co zrobi\u0142em p\u00f3\u017aniej? Nie poszed\u0142em po prostu do\u0142\u0105czy\u0107 do funduszu. Wiesz, mog\u0142em do\u0142\u0105czy\u0107 do Sequoia czy czegokolwiek innego. Nie, postanowi\u0142em zbudowa\u0107 fundusz. Budowanie funduszu jest jak budowanie startupu. Trzeba zebra\u0107 kapita\u0142. Trzeba zatrudni\u0107 zesp\u00f3\u0142.        <\/p>\n\n<p>Musisz znale\u017a\u0107 tez\u0119 i strategi\u0119. Musisz znale\u017a\u0107 kultur\u0119. Chodzi mi o to, \u017ce jest to startup, w kt\u00f3rym tracisz pieni\u0105dze przez pierwsze, cokolwiek, tyle lat, kt\u00f3rych nie pokrywasz op\u0142atami za zarz\u0105dzanie, kosztami operacji. A ja lubi\u0119 budowa\u0107 firmy. Dlatego w ramach funduszu prowadzimy dzia\u0142alno\u015b\u0107 studyjn\u0105, w kt\u00f3rej pomagamy budowa\u0107 firmy.    <\/p>\n\n<p>Sko\u0144czy\u0142o si\u0119 na stworzeniu mobilnej firmy og\u0142oszeniowej. Nazywa\u0142a si\u0119 Sell It, a ostatecznie przekszta\u0142ci\u0142em j\u0105 w mobiln\u0105 firm\u0119 og\u0142oszeniow\u0105 w Hiszpanii o nazwie Wallapop. Zosta\u0142em dyrektorem generalnym w Stanach Zjednoczonych, a nast\u0119pnie po\u0142\u0105czyli\u015bmy j\u0105 z LetGo, kt\u00f3re nast\u0119pnie po\u0142\u0105czy\u0142o si\u0119 z OfferUp. Zbudowa\u0142em w ten spos\u00f3b bardzo du\u017c\u0105 firm\u0119.   <\/p>\n\n<p>Wallopop jest naprawd\u0119 wart miliard, cokolwiek. A ostatnio, a przez lata zbudowali\u015bmy oko\u0142o 10 firm, w\u0142a\u015bnie zbudowa\u0142em stabiln\u0105 monet\u0119 przynosz\u0105c\u0105 zyski i firm\u0119 tokenizacyjn\u0105 o nazwie Midas. Wpad\u0142em na pomys\u0142, zatrudni\u0142em zesp\u00f3\u0142 i tak dalej. Wi\u0119c nadal buduj\u0119 i nadal buduj\u0119 w moim funduszu.   <\/p>\n\n<p>Opr\u00f3cz bycia inwestorem.<\/p>\n\n<p><strong>Yuri Rabinovich:<\/strong> \u017bartowa\u0142em.<\/p>\n\n<p><strong>Fabrice Grinda:<\/strong> Nie, ale to s\u0142uszna uwaga. D\u0142ugo zastanawia\u0142em si\u0119, czy powinienem i\u015b\u0107 i zbudowa\u0107 kolejn\u0105 firm\u0119 wspieran\u0105 przez venture? I w\u0142a\u015bciwie podoba mi si\u0119 ten pomys\u0142. Problem polega na tym, \u017ce po osi\u0105gni\u0119ciu pewnego poziomu sukcesu nie boj\u0119 si\u0119 pora\u017cki.   <\/p>\n\n<p>Wiesz, nie uda\u0142o mi si\u0119 osi\u0105gn\u0105\u0107 sukcesu. Aby uzasadni\u0107 koszt alternatywny mojego czasu, musi on by\u0107 du\u017cy. A problem polega na tym, \u017ce przed, przed, przed czasem, jak X i T, trudno jest wiedzie\u0107, czy co\u015b b\u0119dzie wi\u0119ksze, czy nie, prawda? Na przyk\u0142ad Uber by\u0142 pocz\u0105tkowo us\u0142ug\u0105 czarnego samochodu dla bogatych ludzi.   <\/p>\n\n<p>Nie wydawa\u0142o si\u0119 to zbyt du\u017ce, dlatego Garrett zdecydowa\u0142 si\u0119 na potkni\u0119cie i da\u0142 Ubera Travisowi. Albo Airbnb, to jak nadmuchiwane materace w salonach ludzi. Nie wydawa\u0142y si\u0119 du\u017ce, ale w obu przypadkach okaza\u0142y si\u0119 znacznie wi\u0119kszymi pomys\u0142ami. I tak nigdy nie znalaz\u0142em pomys\u0142u, kt\u00f3ry powiedzia\u0142bym: Och, musz\u0119 i\u015b\u0107 na ca\u0142o\u015b\u0107, zrobi\u0107 co\u015b innego ni\u017c go sprzeda\u0107.   <\/p>\n\n<p>Wiesz, Wallapop przez jaki\u015b czas. Lubi\u0119 inwestowa\u0107. Lubi\u0119 budowa\u0107. Tak wi\u0119c laboratoria sta\u0142y si\u0119 moj\u0105 struktur\u0105 do tego celu.   <\/p>\n\n<p><strong>Niko Leon:<\/strong> I powiedzia\u0142e\u015b wcze\u015bniej, \u017ce zainwestowa\u0142e\u015b w 1100 startup\u00f3w w ci\u0105gu jak d\u0142ugiego czasu, to musi by\u0107 jaki\u015b rekord dla VC.<\/p>\n\n<p><strong>Fabrice Grinda:<\/strong> Tak. A tak przy okazji, jako konstruktor, zbudowa\u0142em ostatnio w\u0142asn\u0105 sztuczn\u0105 inteligencj\u0119 dla zabawy.<\/p>\n\n<p>Czyli 1100 startup\u00f3w. Zacz\u0105\u0142em inwestowa\u0107 w anio\u0142y, kiedy zosta\u0142em za\u0142o\u017cycielem w 98 roku. Ale wi\u0119kszo\u015b\u0107 inwestor\u00f3w pojawi\u0142a si\u0119, gdy mia\u0142em ju\u017c pieni\u0105dze. Ale w 98 roku by\u0142em CEO, bardzo publicznym CEO, na ok\u0142adce ka\u017cdego magazynu. Tak wi\u0119c wielu innych za\u0142o\u017cycieli zacz\u0119\u0142o si\u0119 do mnie zwraca\u0107 i m\u00f3wi\u0142o: &#8222;Hej, hej, czy mo\u017cesz zainwestowa\u0107 w nasze startupy?&#8221;.    <\/p>\n\n<p>Oczywi\u015bcie nie mia\u0142em pieni\u0119dzy. Wi\u0119c to by\u0142o tak: s\u0142uchaj, z przyjemno\u015bci\u0105 wezm\u0119 udzia\u0142y doradcze za pomoc i wypisywanie drobnych czek\u00f3w. Ale naprawd\u0119 nie mog\u0119 zrobi\u0107 zbyt wiele. D\u0142ugo zastanawia\u0142em si\u0119, czy powinienem by\u0107 anio\u0142em biznesu r\u00f3wnolegle z byciem CEO? Chodzi mi o to, \u017ce bycie anio\u0142em-inwestorem w oczywisty spos\u00f3b odwraca uwag\u0119 od mojego podstawowego mandatu za\u0142o\u017cyciela.    <\/p>\n\n<p>I ostatecznie my\u015bl\u0119 sobie: wiesz co, je\u015bli mog\u0119 wyartyku\u0142owa\u0107 wyci\u0105gni\u0119te wnioski innym, to znaczy, \u017ce je zinternalizowa\u0142em. I rozumiem, \u017ce naprawd\u0119 je zrozumia\u0142em. Po drugie, w tym czasie prowadzi\u0142em najpierw Auckland, a nast\u0119pnie OLX, kt\u00f3re s\u0105 horyzontalnymi serwisami og\u0142oszeniowymi i aukcyjnymi obejmuj\u0105cymi wiele kategorii.  <\/p>\n\n<p>  Spotykanie si\u0119 ze wszystkimi pionami i zrozumienie trend\u00f3w w pionach oraz trzymanie palc\u00f3w na pulsie rynku r\u00f3wnie\u017c czyni mnie lepszym za\u0142o\u017cycielem. Wi\u0119c tak d\u0142ugo, jak nie trwa to zbyt d\u0142ugo, jak godzinne spotkanie i zdecydowa\u0142em tak lub nie, jest w porz\u0105dku, o ile skupiam si\u0119 tylko na moim kursie. Tak wi\u0119c w 98 roku pomy\u015bla\u0142em, \u017ce mog\u0119 by\u0107 anio\u0142em biznesu, je\u015bli chodzi o rynki.  <\/p>\n\n<p>W ci\u0105gu godzinnego spotkania m\u00f3wi\u0119 &#8222;tak&#8221; lub &#8222;nie&#8221;. W ten spos\u00f3b stworzy\u0142em cztery kryteria wyboru inwestycji, z kt\u00f3rych korzystam do dzi\u015b. Teraz s\u0105 to dwa 1-godzinne spotkania. Kiedy\u015b by\u0142o to jedno godzinne spotkanie. Ale teraz oferty s\u0105 filtrowane, zanim trafi\u0105 do mnie. I tak zacz\u0105\u0142em inwestowa\u0107 w anio\u0142y w 98 r. Do 2013 r., kiedy opu\u015bci\u0142em OLX, mia\u0142em ju\u017c oko\u0142o 173 inwestycji. Mieli\u015bmy 37 wyj\u015b\u0107 z inwestycji. Lubi\u0119 budowa\u0107 firmy. Lubi\u0119 inwestowa\u0107 w firmy. Stw\u00f3rzmy FJ Labs pierwotnie jako biuro rodzinne, aby budowa\u0107 i inwestowa\u0107 w firmy technologiczne. I to zacz\u0119\u0142o \u017cy\u0107 w\u0142asnym \u017cyciem. Inni ludzie zacz\u0119li m\u00f3wi\u0107: &#8222;Hej, chcemy ekspozycji.           <\/p>\n\n<p>Co robisz? Co pozwoli\u0142o nam pozyska\u0107 pierwsze formalne fundusze venture w FJ Labs 1 w 2016 roku z 50 milionami kapita\u0142u zewn\u0119trznego. Ale skala wolumenu wzros\u0142a. Pr\u0119dko\u015b\u0107 jest wi\u0119ksza. Teraz inwestujemy w oko\u0142o 150-200 firm rocznie, ale przez wiele, wiele lat by\u0142o to 5, 10, 20, 30, 40.    <\/p>\n\n<p>Wi\u0119c tak, zainwestowali\u015bmy w 1100 firm, prawdopodobnie nie tak jak w tradycyjnym VC lub VC na etapie zal\u0105\u017ckowym. Ale jest kilka takich modeli, Kyma, BoxGroup i oczywi\u015bcie YC jest o wiele bardziej p\u0142odny, poniewa\u017c ka\u017cda partia YC to setki firm. Tak wi\u0119c podej\u015bcie high velocity jest do\u015b\u0107 wyj\u0105tkowe, ale prawdopodobnie nie jeste\u015bmy najbardziej p\u0142odnym inwestorem, ale tak, to wszystko trwa ju\u017c ponad 26 lat, ale wi\u0119kszo\u015b\u0107 inwestor\u00f3w, powiedzia\u0142bym, pojawi\u0142a si\u0119 w ci\u0105gu ostatnich sze\u015bciu.  <\/p>\n\n<p><strong>Yuri Rabinovich<\/strong>: A czy zalecasz innym za\u0142o\u017cycielom, by zacz\u0119li inwestowa\u0107 wcze\u015bnie, tak jak Ty to zrobi\u0142e\u015b, czy te\u017c na jakim etapie zalecasz im nieco zdywersyfikowa\u0107 inwestycje?<\/p>\n\n<p><strong>Fabrice Grinda<\/strong>: Najlepszym momentem na rozpocz\u0119cie inwestycji jest posiadanie kapita\u0142u i czasu. Wi\u0119c po wyj\u015bciu, kiedy jeste\u015b za\u0142o\u017cycielem po wyj\u015bciu i do\u0142\u0105czy\u0142e\u015b do VNTR lub czegokolwiek innego, swojej spo\u0142eczno\u015bci, to jest czas, aby zacz\u0105\u0107 inwestowa\u0107. Lubi\u0142em to robi\u0107, poniewa\u017c my\u015bl\u0119, \u017ce jest to odzwierciedlenie mojej intelektualnej ciekawo\u015bci.  <\/p>\n\n<p>Na \u015bwiecie jest tak wiele problem\u00f3w, a wszyscy ci za\u0142o\u017cyciele s\u0105 niesamowici i pr\u00f3buj\u0105 je rozwi\u0105za\u0107. Ka\u017cdy problem jest rozwi\u0105zywany przez jednego za\u0142o\u017cyciela, a w\u0142a\u015bciwie przez wielu za\u0142o\u017cycieli. By\u0142 to wi\u0119c spos\u00f3b na zaspokojenie mojej intelektualnej ciekawo\u015bci na temat tego, co dzieje si\u0119 na \u015bwiecie.  <\/p>\n\n<p>By\u0142 to spos\u00f3b na trzymanie r\u0119ki na pulsie rynku, poniewa\u017c kiedy masz g\u0142ow\u0119 spuszczon\u0105, tak naprawd\u0119 nie zdajesz sobie sprawy ze zmian, kt\u00f3re tam zachodz\u0105. Nie s\u0105dz\u0119 wi\u0119c, by by\u0142o to rozwi\u0105zanie dla wi\u0119kszo\u015bci ludzi. Trzeba umie\u0107 prze\u0142\u0105cza\u0107 si\u0119 mi\u0119dzy kontekstami. Musisz mie\u0107 czas, aby go przydzieli\u0107 i by\u0107 gotowym do podejmowania decyzji na podstawie niedoskona\u0142ych informacji w bardzo ograniczonym czasie.   <\/p>\n\n<p>My\u015bl\u0119 wi\u0119c, \u017ce wi\u0119kszo\u015b\u0107 za\u0142o\u017cycieli powiedzia\u0142aby: poczekaj, a\u017c wyjdziesz. Ale dla kilku z nich, wiesz, dlaczego nie? <\/p>\n\n<p><strong>Yuri Rabinovich<\/strong>: Tak wi\u0119c wyj\u015bcie z inwestycji mo\u017ce by\u0107 r\u00f3wnie\u017c jak wyp\u0142ata got\u00f3wki na etapie wzrostu.<\/p>\n\n<p><strong>Fabrice Grinda:<\/strong> Tak. Mo\u017ce by\u0107 tak, \u017ce zw\u0142aszcza je\u015bli masz wi\u0119cej, wiesz, zw\u0142aszcza je\u015bli masz wi\u0119cej czasu, masz dyrektora finansowego, masz dyrektora operacyjnego, wiesz, nie pracujesz ju\u017c sto godzin tygodniowo.<\/p>\n\n<p>Pracujesz tylko 60 godzin tygodniowo, wi\u0119c co zamierzasz robi\u0107 przez pozosta\u0142e 40 godzin, wiesz, inwestowa\u0107 w anio\u0142y. Ale mog\u0119 ci powiedzie\u0107, \u017ce kiedy prowadzi\u0142em OLX, to tylko tysi\u0105ce pracownik\u00f3w w 30 krajach i anio\u0142owie inwestuj\u0105cy jak szaleni. To nie by\u0142 najbardziej zalecany styl \u017cycia.  <\/p>\n\n<p>To znaczy, lata\u0142em, pracowa\u0142em. Ponad sto godzin tygodniowo, siedem dni w tygodniu, przez lata. Wi\u0119c zasadniczo mia\u0142em dwie pe\u0142noetatowe prace.  <\/p>\n\n<p><strong>Yuri Rabinovich<\/strong>: Mia\u0142e\u015b wtedy rodzin\u0119 czy by\u0142e\u015b samotny?<\/p>\n\n<p><strong>Fabrice Grinda:<\/strong> Nie, oczywi\u015bcie, \u017ce nie. \u017badnej dziewczyny, \u017cadnych dzieci. Musisz wi\u0119c by\u0107 w odpowiednim miejscu w \u017cyciu.  <\/p>\n\n<p><strong>Yuri Rabinovich:<\/strong> Tak. A jak zdefiniowa\u0142e\u015b swoj\u0105 tez\u0119 inwestycyjn\u0105? Wspomnia\u0142e\u015b, \u017ce mia\u0142e\u015b pasj\u0119 do rynk\u00f3w, ale jak to si\u0119 kszta\u0142towa\u0142o przez lata?  <\/p>\n\n<p><strong>Fabrice Grinda:<\/strong> Tak, lubi\u0119 rynki. Z wykszta\u0142cenia jestem ekonomist\u0105.  Studiowa\u0142em projektowanie rynku w college&#8217;u. Podoba mi si\u0119 fakt, \u017ce chodzi o tworzenie p\u0142ynno\u015bci. A je\u015bli stworzysz p\u0142ynno\u015b\u0107, odblokujesz ogromn\u0105 warto\u015b\u0107. <\/p>\n\n<p>I wiem, jak rozwi\u0105za\u0107 problem kury i jajka, na przyk\u0142ad, czy zacz\u0105\u0107 poda\u017c czy popyt? Jak je dopasowa\u0107? Jak zmierzy\u0107 elastyczno\u015b\u0107 poda\u017cy i popytu itp. A je\u015bli masz 23 lata, o wiele \u0142atwiej jest zbudowa\u0107 rynek ni\u017c Amazon, gdzie potrzebujesz miliard\u00f3w dolar\u00f3w na zapasy, \u0142a\u0144cuch dostaw, magazyny lub eTrade, gdzie potrzebujesz licencji bankowej itp.   <\/p>\n\n<p>Wi\u0119c by\u0142o to r\u00f3wnie\u017c ca\u0142kiem odpowiednie dla mnie. A poniewa\u017c prowadzi\u0142em witryn\u0119 horyzontaln\u0105, musz\u0119 by\u0107 na bie\u017c\u0105co z tym, co dzieje si\u0119 w pionie. Tak wi\u0119c teza zawsze dotyczy\u0142a efektu sieci i firm rynkowych, poniewa\u017c s\u0105 one efektywne kapita\u0142owo, a zwyci\u0119zca bierze najwi\u0119cej, ale szczeg\u00f3\u0142y ewoluowa\u0142y z czasem.  <\/p>\n\n<p>Na pocz\u0105tku by\u0142y to rynki wertykalne, wi\u0119c zamiast eBay&#8217;a by\u0142 to StubHub, Airbnb, Uber czy cokolwiek innego. Nast\u0119pnie zacz\u0119to zmienia\u0107 dynamik\u0119 dzia\u0142ania rynku. Wi\u0119c na pocz\u0105tku, wiesz, to jest multi, je\u015bli jeste\u015b na li\u015bcie Angie lub Upwork, to jest tak, \u017ce m\u00f3wisz, czego potrzebujesz, a setki ludzi aplikuj\u0105, a nast\u0119pnie przeprowadzasz z nimi rozmow\u0119 kwalifikacyjn\u0105 i wybierasz ich.  <\/p>\n\n<p>To znaczy, to cholernie du\u017co pracy. To rynek z podw\u00f3jnym zobowi\u0105zaniem. Nowoczesny model to model specyfikacji rynkowej. M\u00f3wisz, czego potrzebujesz. Rynek m\u00f3wi, to jest osoba dla ciebie. Uber w pewnym sensie nale\u017cy do tej kategorii. Nie wybierasz swojego kierowcy. Uber wybiera kierowc\u0119 za Ciebie, ale mo\u017cna to zrobi\u0107 w ka\u017cdej kategorii.       <\/p>\n\n<p>Mo\u017cesz to zrobi\u0107 dla instalacji HVAC, instalacji pompy ciep\u0142a.<\/p>\n\n<p><strong>Yuri Rabinovich:<\/strong> Masa\u017c.<\/p>\n\n<p><strong>Fabrice Grinda:<\/strong> Dok\u0142adnie. Mo\u017cesz to zrobi\u0107 dla ka\u017cdej mo\u017cliwej bran\u017cy, w tym tak\u017ce dla produkt\u00f3w, na przyk\u0142ad powiedzie\u0107 Ci, jakiego produktu potrzebujesz i znale\u017a\u0107 go dla Ciebie, zamiast dawa\u0107 Ci 27 000 opcji, kt\u00f3re musisz wybra\u0107. Tak wi\u0119c modele wyboru na rynku, a ostatnio s\u0105 to rynki B2B, prawda? Podobnie jak w \u017cyciu konsumenckim, jako\u015b\u0107 \u017cycia jest niezwyk\u0142a, prawda? Masz DoorDash i Instacart, Uber, Airbnb i Amazon, mo\u017cesz dosta\u0107 wszystko, co chcesz, w ci\u0105gu maksymalnie dw\u00f3ch dni, a cz\u0119sto nawet 30 minut lub 15, je\u015bli idziesz tutaj lub cokolwiek innego, a jednak w \u015bwiecie biznesu nic nie zosta\u0142o zrobione, prawda?    <\/p>\n\n<p>Je\u015bli chc\u0119 zam\u00f3wi\u0107 produkty petrochemiczne, nie ma listy dost\u0119pnych produkt\u00f3w, nie ma nawet przycisku zakupu online. Nie ma \u0142\u0105czno\u015bci z fabryk\u0105, aby zrozumie\u0107 zdolno\u015b\u0107 produkcyjn\u0105 i op\u00f3\u017anienia.  Nie ma mo\u017cliwo\u015bci sk\u0142adania zam\u00f3wie\u0144 online. Dost\u0119pna jest p\u0142atno\u015b\u0107 online. Nie ma mo\u017cliwo\u015bci \u015bledzenia. Nie ma finansowania.  <\/p>\n\n<p>Musi to nast\u0105pi\u0107 w ka\u017cdej kategorii, w ka\u017cdej bran\u017cy i w ka\u017cdym regionie geograficznym. Tak wi\u0119c wszystkie dane wej\u015bciowe musz\u0105 by\u0107 zdigitalizowane. A to jest penetracja na poziomie poni\u017cej 1 procenta. A to s\u0105 biliony i biliony GMV, na przyk\u0142ad stal, cz\u0119\u015bci maszyn i tak dalej. Dwa. Cyfryzacja ma\u0142ych i \u015brednich przedsi\u0119biorstw, prawda? Jak ka\u017cdy w\u0142a\u015bciciel ma\u0142ej firmy, znamy w\u0142a\u015bciciela restauracji.      <\/p>\n\n<p>Dlaczego zosta\u0142 w\u0142a\u015bcicielem restauracji? Och, lubi\u0119 gotowa\u0107. Chc\u0119 pogada\u0107 z moimi pracownikami. A co robisz dzisiaj? Tworz\u0119 stron\u0119 internetow\u0105. Zarz\u0105dzam relacjami z Open Table, TripAdvisor i Yelp. I musz\u0119 zarz\u0105dza\u0107 flot\u0105 dostawcz\u0105. Musz\u0119 negocjowa\u0107 Uber i DoorDash. Musz\u0119 zdoby\u0107 POS, taki jak Toast.        <\/p>\n\n<p>Musz\u0119 prowadzi\u0107 ksi\u0119gowo\u015b\u0107 zarz\u0105dzania zapasami. Chodzi mi o to, \u017ce jest to zestaw umiej\u0119tno\u015bci, kt\u00f3rych nie maj\u0105. Tak wi\u0119c w\u0142\u0105czenie ma\u0142ych i \u015brednich przedsi\u0119biorstw, cyfryzacja, a nast\u0119pnie ca\u0142e \u0142a\u0144cuchy dostaw, kt\u00f3re by\u0142y bardzo r\u0119czne. Musz\u0105 zosta\u0107 zdigitalizowane i pe\u0142ne r\u00f3\u017cnych po\u015brednik\u00f3w. Tak wi\u0119c jest to naprawd\u0119 cyfryzacja \u0142a\u0144cuch\u00f3w dostaw B2B, kt\u00f3ra jest po\u0142\u0105czeniem rynk\u00f3w pracy B2B, handlu elektronicznego B2B, rynk\u00f3w umo\u017cliwiaj\u0105cych ma\u0142ym i \u015brednim przedsi\u0119biorstwom odkrywanie czynnik\u00f3w produkcji oraz przenoszenie \u0142a\u0144cuch\u00f3w dostaw z Chin i ich cyfryzacja, a tak\u017ce wszystkie p\u0142atno\u015bci i infrastruktura wok\u00f3\u0142 nich, takie jak cyfrowy spedytor, taki jak Flexport, jest tym, na czym si\u0119 teraz skupiamy.    <\/p>\n\n<p>  I wszystko pozostaje do zrobienia. Jeste\u015bmy jak dzie\u0144 zero cyfryzacji \u015bwiata B2B.<\/p>\n\n<p><strong>Yuri Rabinovich<\/strong>: Wi\u0119c nie s\u0142yszeli\u015bmy \u017cadnej sztucznej inteligencji w tym, co m\u00f3wi\u0142e\u015b Wi\u0119c jak sztuczna inteligencja pasuje do tego wszystkiego?<\/p>\n\n<p><strong>Fabrice Grinda<\/strong>: C\u00f3\u017c, kilka rzeczy. Po pierwsze, my\u015bl\u0119, \u017ce w \u017cyciu dobrze jest by\u0107 kontrarianinem. W 2021 r., kiedy wszyscy inni inwestowali jak szaleni, napisa\u0142em wpis na blogu zatytu\u0142owany &#8222;Welcome to the Everything Bubble&#8221;. Z powodu zbyt lu\u017anej polityki fiskalnej i monetarnej wszystko jest przewarto\u015bciowane.   <\/p>\n\n<p>Naprawd\u0119 mia\u0142em na my\u015bli wszystkie nieruchomo\u015bci, obligacje, akcje, SPAC, NFT, kryptowaluty, publiczne, prywatne i jestem jak, je\u015bli nie jest zakotwiczony w ziemi, sprzedaj go. I oczywi\u015bcie to zrobili\u015bmy. C\u00f3\u017c, wszyscy inni szaleli i kupowali po szalonych cenach. My sprzedawali\u015bmy na rynku wt\u00f3rnym. W latach 23 i 24 wszyscy inni m\u00f3wili: &#8222;Jestem przeeksponowany na venture, od szczytu do do\u0142ka, 75-procentowy spadek inwestycji venture&#8221;.    <\/p>\n\n<p>Wi\u0119c m\u00f3wi\u0119: nie, teraz jest czas, aby inwestowa\u0107 jak szalony w obszarach, na kt\u00f3rych nikt inny si\u0119 nie koncentruje, takich jak rynki B2B, i unika\u0107 sztucznej inteligencji, poniewa\u017c tam s\u0105 wszystkie lemingi. Jak wszyscy inni s\u0105 AI, AI, AI, AI przez ca\u0142y czas. Teraz nadszed\u0142 czas, aby zainwestowa\u0107 w sztuczn\u0105 inteligencj\u0119. W rzeczywisto\u015bci by\u0142o to pi\u0119\u0107 lat temu, kiedy nikt inny si\u0119 na tym nie skupia\u0142.   <\/p>\n\n<p>My\u015bl\u0119, \u017ce zainwestowali\u015bmy w DeepMind do\u015b\u0107 wcze\u015bnie. Nie zainwestowali\u015bmy w Open AI z wielu powod\u00f3w, ale wiele z nich by\u0142o strukturalnych, jak nie dla zysku, gdzie za\u0142o\u017cyciele maj\u0105 jakikolwiek kapita\u0142. Wiele rzeczy nie mia\u0142o wi\u0119kszego sensu. I dopiero teraz zaczynamy mie\u0107 sens.   <\/p>\n\n<p>A teraz prawdopodobnie jest ju\u017c dla nas za p\u00f3\u017ano. Ale podobnie jak ludzie, kt\u00f3rzy przegapili OpenAI lub DeepMind, byli jak: Och, musimy teraz zainwestowa\u0107. I inwestuj\u0105 w niezr\u00f3\u017cnicowane LLM bez r\u00f3\u017cnicowania danych. Brak jasnego modelu biznesowego, brak prawdziwych tryb\u00f3w w szalonych cenach.   <\/p>\n\n<p>Mediana seed\u00f3w wynosi 3 i 9 pre. Mediana A to 7-18 pre. Mediana, \u015brednia jest wy\u017csza ni\u017c \u015brednia jest jak trzy na 12 i jak 10 do 30 pre na A, ale jak w AI, widz\u0119 oferty jak sto pre 200, 300, lub jak nic. I sko\u0144czy si\u0119 to \u0142zami z wielu powod\u00f3w. Za ka\u017cdym razem, gdy otwarta sztuczna inteligencja wydaje now\u0105 wersj\u0119, zabija coraz wi\u0119cej tych firm.    <\/p>\n\n<p>Wiele z nich jest niezr\u00f3\u017cnicowanych i nie ma prawdziwej monetyzacji. Wi\u0119c nawet przej\u0119cie nie uratuje ci\u0119, je\u015bli podniesiesz cen\u0119 zbyt wysoko. Zabawne jest to, \u017ce wszystko, co robimy jako AI. Tak wi\u0119c ka\u017cda firma, w kt\u00f3r\u0105 inwestujemy, jest wczesnym u\u017cytkownikiem sztucznej inteligencji. Tak wi\u0119c ka\u017cda firma, w kt\u00f3r\u0105 inwestujemy, wykorzystuje sztuczn\u0105 inteligencj\u0119 do poprawy obs\u0142ugi klienta.    <\/p>\n\n<p>Ka\u017cda firma, w kt\u00f3r\u0105 inwestujemy, wykorzystuje sztuczn\u0105 inteligencj\u0119 w celu usprawnienia program\u00f3w i zwi\u0119kszenia produktywno\u015bci. Wiele z nich wykorzystuje sztuczn\u0105 inteligencj\u0119 do usprawnienia przep\u0142yw\u00f3w. Tak wi\u0119c wiele z naszych rynk\u00f3w, w tym te zasiedzia\u0142e, s\u0105 jak, okej, u\u017cywamy ich, aby u\u0142atwi\u0107 sprzeda\u017c. Przyk\u0142adem mo\u017ce by\u0107 Rebag. Rebag to rynek torebek. Osi\u0105gaj\u0105 setki milion\u00f3w przychod\u00f3w.     <\/p>\n\n<p>Przynosz\u0105 zyski. Maj\u0105 wszystkie dane o wszystkich torebkach. Znaj\u0105 stan, cen\u0119, model. Wyobra\u017a sobie, \u017ce chcesz sprzeda\u0107 torebk\u0119 w serwisie eBay. Musisz zrobi\u0107 20 zdj\u0119\u0107. Musisz wybra\u0107 kategori\u0119. Musisz napisa\u0107 tytu\u0142. Musisz napisa\u0107 opis. Musisz znale\u017a\u0107 stan.        <\/p>\n\n<p>Tutaj musisz ustali\u0107 cen\u0119 ze sztuczn\u0105 inteligencj\u0105 o imieniu Claire. Robisz kilka zdj\u0119\u0107. Powie ci, \u017ce cena za stan modelu zosta\u0142a ustalona. Minuta, mo\u017ce 30 sekund. Dzieje si\u0119 tak w ka\u017cdej g\u0142\u00f3wnej bran\u017cy. Tak wi\u0119c sztuczna inteligencja jest integraln\u0105 cz\u0119\u015bci\u0105 wszystkich firm, w kt\u00f3re inwestujemy, ale nie okre\u015bli\u0142yby si\u0119 one jako firmy I, w kt\u00f3re inwestujemy.     <\/p>\n\n<p>Oko\u0142o 9 procent tego, w co zainwestowali\u015bmy w zesz\u0142ym roku, to sp\u00f3\u0142ki AI. A tak przy okazji, z ostatniej partii YC, my\u015bl\u0119, \u017ce by\u0142o to oko\u0142o 90 procent firm AI, prawda? Albo wiele funduszy to w 90 procentach AI. Zajmiemy si\u0119 sztuczn\u0105 inteligencj\u0105, gdy b\u0119dzie ona wertykalna, na zastrze\u017conych zbiorach danych w kategoriach z realnym modelem biznesowym i gotowo\u015bci\u0105 do zap\u0142aty przy wycenach, kt\u00f3re s\u0105 rozs\u0105dne i zbli\u017cone do normalnej mediany seed, wyceny i tak dalej.  <\/p>\n\n<p>By\u0142o wi\u0119c kilku takich inwestor\u00f3w w Photoroom, kt\u00f3ry by\u0142 sztuczn\u0105 inteligencj\u0105 do zmiany t\u0142a przedmiot\u00f3w. Zwi\u0119ksza to wska\u017anik sprzeda\u017cy na rynkach. Jeste\u015bmy inwestorem w Numerai, kt\u00f3ra jest jak firma typu funduszy hedgingowych, gdzie ludzie przesy\u0142aj\u0105 swoje modele. Walcz\u0105 z nimi, a nast\u0119pnie inwestuj\u0105 w nie, tworz\u0105c wirtualny fundusz hedgingowy bez \u017cadnego mened\u017cera, bez \u017cadnych analityk\u00f3w.   <\/p>\n\n<p>A nast\u0119pnie zwracaj\u0105 cz\u0119\u015b\u0107 zysk\u00f3w osobom, kt\u00f3re stworzy\u0142y modele, by\u0142y inwestorami w firmie o nazwie HeroStuff, kt\u00f3ra jest jak rynek sprzeda\u017cy za jednym klikni\u0119ciem za po\u015brednictwem sztucznej inteligencji, gdzie tworzy pi\u0119kne oferty na podstawie kilku zdj\u0119\u0107 i opisu g\u0142osowego. Zajmujemy si\u0119 wi\u0119c sztuczn\u0105 inteligencj\u0105, ale to 9 procent tego, co robimy. <\/p>\n\n<p>Zajmujemy si\u0119 te\u017c sztuczn\u0105 inteligencj\u0105, na przyk\u0142ad w Nexusie. Ale byli\u015bmy bardzo ostro\u017cni, poniewa\u017c wiele z nich to po prostu przypadkowy pilot bez warto\u015bci dodanej, szalona cena, brak ch\u0119ci do zap\u0142aty, to po prostu nie ma dla mnie sensu. A tak przy okazji, wiem du\u017co o sztucznej inteligencji, poniewa\u017c kodowa\u0142em w\u0142asn\u0105 sztuczn\u0105 inteligencj\u0119 przez ponad rok.  <\/p>\n\n<p>I przeszed\u0142em przez ca\u0142y, wiesz, u\u017cywam LangChain i Pinecone i to ledwo dzia\u0142a\u0142o, dzia\u0142a\u0142o o wiele lepiej ni\u017c GPT 3.<\/p>\n\n<p><strong>Niko Leon:<\/strong> Opowiedz nam o tym wi\u0119cej. Powiedz nam wi\u0119cej o swojej sztucznej inteligencji. <\/p>\n\n<p><strong>Fabrice Grinda<\/strong>: Zbudowa\u0142em Fabrice AI. To by\u0142o naprawd\u0119 \u0107wiczenie intelektualne. Chcia\u0142em zrozumie\u0107, co jest trudne, gdy ludzie mi to zlecaj\u0105.  <\/p>\n\n<p>Co jest \u0142atwe? Co jest zr\u00f3\u017cnicowane? Co mog\u0119, co ka\u017cdy mo\u017ce \u0142atwo powieli\u0107?  <\/p>\n\n<p>A poniewa\u017c regularnie wiele os\u00f3b zadaje mi pytania jako za\u0142o\u017cycielowi, jako ambasadorowi, to jak: Hej, jakie s\u0105 wyceny, na kt\u00f3re zbierali\u015bmy? Jak napisa\u0107 deck? Jakie s\u0105 twoje aktualne tezy? Jaka jest teza FJ Labs? Jak mog\u0119 zaprezentowa\u0107 FJ Labs? Wydawa\u0142o mi si\u0119, \u017ce w k\u00f3\u0142ko dostaj\u0119 te same pytania.   <\/p>\n\n<p>Prowadz\u0119 bloga, podcasty i w\u0142asny podcast. Mam wi\u0119c ca\u0142kiem sporo tre\u015bci. Wi\u0119c pomy\u015bla\u0142em: Hej, czy mog\u0119 stworzy\u0107 cyfrow\u0105 reprezentacj\u0119 siebie? Mog\u0142oby to odpowiedzie\u0107 na wszystkie pytania, kt\u00f3re otrzymuj\u0119, szczerze m\u00f3wi\u0105c, codziennie, aby sta\u0107 si\u0119 bardziej skalowalnym i wydajnym.   <\/p>\n\n<p>Tak wi\u0119c m\u00f3j blog i m\u00f3j podcast to tak naprawd\u0119 wszystko, co chcia\u0142em wiedzie\u0107, gdy mia\u0142em 23 lata i zaczyna\u0142em jako za\u0142o\u017cyciel, a co teraz wiem. I to by\u0142o jak, czy mog\u0119 to skodyfikowa\u0107 w sztucznej inteligencji? I tak mniej wi\u0119cej rok i trzy miesi\u0105ce temu pomy\u015bla\u0142em: okej, zobaczmy, czy uda mi si\u0119 zakodowa\u0107 Fabrice AI.  <\/p>\n\n<p>Poszed\u0142em wi\u0119c \u015bcie\u017ck\u0105 zbierania wszystkich moich tre\u015bci, digitalizowania ich, co najpierw zaj\u0119\u0142o niesko\u0144czon\u0105 ilo\u015b\u0107 czasu, poniewa\u017c musia\u0142em transkrybowa\u0107 ka\u017cdy podcast na tekst. U\u017cywam do tego sztucznej inteligencji. Oczywi\u015bcie musia\u0142em zakodowa\u0107, kto jest m\u00f3wc\u0105, aby upewni\u0107 si\u0119, \u017ce wie, kim jestem.  <\/p>\n\n<p>Dokona\u0142em transkrypcji, u\u017cywam Azure OCR do transkrypcji wszystkich moich plik\u00f3w PDF na teksty. U\u017cywam OpenAI, aby przet\u0142umaczy\u0107 wszystkie podcasty i inne j\u0119zyki, tak podstawowe jak j\u0119zyki ludzi na angielski, stworzy\u0142em magazyn danych. Nast\u0119pnie, gdy mam ju\u017c magazyn danych, utworzy\u0142em pliki JSON. I zacz\u0105\u0142em je przesy\u0142a\u0107, po prostu u\u017cywaj\u0105c API stworzonego przez GPT.   <\/p>\n\n<p>Pr\u00f3bowa\u0142em GPT3 i 3.5 i wyniki by\u0142y okropne. Absolutnie okropne. Wstydzi\u0142bym si\u0119 je tam umie\u015bci\u0107. Pr\u00f3bowa\u0142em wi\u0119c dalej i pracowa\u0142em. Nawiasem m\u00f3wi\u0105c, zacz\u0105\u0142em u\u017cywa\u0107 MongoDB do przechowywania i strukturyzowania danych we w\u0142a\u015bciwy spos\u00f3b.    <\/p>\n\n<p>Wtedy pomy\u015bla\u0142em, ok, spr\u00f3bujmy inaczej. Spr\u00f3bujmy Langchain. Spr\u00f3bujmy Pinecone. Wyniki by\u0142y nieco lepsze. Wtedy pomy\u015bla\u0142em, wiesz co, u\u017cyjmy GPT Builder, kt\u00f3ry stworzy\u0142em i zbudowa\u0142em. U\u017cywam go. Umie\u015bci\u0142em asystenta. Kwestia kreatora GPT polega oczywi\u015bcie na tym, \u017ce musisz mie\u0107 p\u0142atne otwarcie, a ja nie mog\u0119 by\u0107 u\u017cytkownikiem.       <\/p>\n\n<p>Nie mo\u017cna go osadzi\u0107 na stronie internetowej. Dzia\u0142a\u0142o to lepiej, ale nie tak dobrze. I w ko\u0144cu, po roku i czterech, wiesz, wypu\u015bcili. Stworzyli API, w kt\u00f3rym mog\u0142em po prostu przes\u0142a\u0107 wszystkie pliki JSON z mojej bazy danych MongoDB i wszystko zacz\u0119\u0142o dzia\u0142a\u0107. Wi\u0119c p\u00f3\u0142tora roku kodowania na nic.    <\/p>\n\n<p>Mog\u0142em po prostu poczeka\u0107 na 4.0, ale teraz mam 4.0 na FabriceAI i jest to wyj\u0105tkowo dobre, zniuansowane, przemy\u015blane odpowiedzi. Wyci\u0105ga wnioski, o kt\u00f3rych bym nie pomy\u015bla\u0142. Ale wszystko, wiesz, korzysta\u0142em z Open Source, ale stopniowo otwieraj\u0105c oczy zast\u0105pi\u0142em wszystkie moje zaplecza. Nawet m\u00f3j tekst na g\u0142os, m\u00f3j tekst g\u0142osowy by\u0142 produktem open source open source, ale Whisper jest wieloj\u0119zyczny i dzia\u0142a lepiej.   <\/p>\n\n<p>Wi\u0119c wtedy zakodowa\u0142em, to znaczy, to by\u0142a trudna integracja, poniewa\u017c nie dzia\u0142a natywnie w aplikacji internetowej. Zakodowa\u0142em integracj\u0119. Wi\u0119c jestem na Whisper i obecnie koduj\u0119 swoj\u0105 wersj\u0119 awatara z HN. I tak spojrza\u0142em na nasz\u0105, kiedy spojrza\u0142em na 20 konkurent\u00f3w, ca\u0142\u0105 prac\u0119, kt\u00f3r\u0105 wykonuj\u0119 z HN, jestem got\u00f3w za\u0142o\u017cy\u0107 si\u0119, \u017ce za sze\u015b\u0107 miesi\u0119cy, 12 miesi\u0119cy, 18 miesi\u0119cy, gdy wyjdzie GPD 5\/6, zintegruje go i b\u0119dzie to strata czasu. Ale tak naprawd\u0119 nie chodzi\u0142o nawet o stworzenie FabriceAI, chodzi\u0142o o zrozumienie, jak trudne jest to do zrobienia? Co jest \u0142atwe? Co jest trudne? Co jest replikowalne? Aby mie\u0107 wi\u0119ksz\u0105 wiedz\u0119 na temat tej przestrzeni i okazuje si\u0119, \u017ce jest ona cz\u0119sto u\u017cywana.        <\/p>\n\n<p>To znaczy, znowu, relatywnie rzecz bior\u0105c, ale prawdopodobnie mam wi\u0119kszy ruch na mojej sztucznej inteligencji ni\u017c na moim blogu. Poniewa\u017c my\u015bl\u0119, \u017ce ludzie s\u0105 leniwi i wol\u0105 zada\u0107 pytanie i uzyska\u0107 odpowied\u017a, ni\u017c czyta\u0107 d\u0142ugie posty, poniewa\u017c moje posty maj\u0105 oko\u0142o 20 000 s\u0142\u00f3w. I posz\u0142o naprawd\u0119 dobrze.  <\/p>\n\n<p>Wi\u0119c to, co obecnie koduj\u0119, to &#8222;Czy mo\u017cesz zaprezentowa\u0107 ka\u017cd\u0105 wypowied\u017a swojego startupu?&#8221;, Przesy\u0142asz swoj\u0105 tali\u0119, prezentujesz j\u0105, zadajesz wszystkie pytania. Nawiasem m\u00f3wi\u0105c, nie wiem, czy odnios\u0119 sukces. Korzystam wi\u0119c ze wszystkich pitch\u00f3w. FJ Labs przepisuje wszystkie sprawozdania lub sprawdza, czy mog\u0119 trenowa\u0107 oko w taki spos\u00f3b, aby\u015b m\u00f3g\u0142 je zaprezentowa\u0107, poniewa\u017c co tydzie\u0144, a nie rozmawiali\u015bmy o tym w pewnym momencie, powinni\u015bmy om\u00f3wi\u0107, jak oceniamy startupy.   <\/p>\n\n<p>Ale ka\u017cdego tygodnia otrzymujemy 300 ofert przychodz\u0105cych i odbieramy tylko 50 po\u0142\u0105cze\u0144. A poniewa\u017c inne s\u0105 poza zakresem lub jest ich zbyt wiele i robi\u0105 to samo, chcemy poczeka\u0107, albo robi\u0105 sprz\u0119t lub cokolwiek innego. A potem odbieramy drugie po\u0142\u0105czenia z mo\u017ce 10 z nich tygodniowo. A ja odbywam drugie rozmowy z pi\u0119cioma na tydzie\u0144.   <\/p>\n\n<p>Rozmawia\u0142em z 300 firmami, kt\u00f3re si\u0119 do nas zg\u0142osi\u0142y. Trzy lub pi\u0119\u0107 tygodniowo. I to by\u0142by spos\u00f3b, aby ludzie mogli z tob\u0105 porozmawia\u0107. Nawet je\u015bli uwa\u017camy, \u017ce to nie dla nas, mo\u017cemy uzyska\u0107 dobre opinie itp. Nie wiem, czy mi si\u0119 uda. Zajmie mi rok, aby uzyska\u0107 aktualizacj\u0119 lub jak to trenowa\u0107. Ale to super zabawa.      <\/p>\n\n<p>W mi\u0119dzyczasie my\u015bl\u0119, \u017ce to mo\u017ce by\u0107 lepszy inwestor AI, poniewa\u017c zda\u0142em sobie spraw\u0119, \u017ce wi\u0119kszo\u015b\u0107 pomys\u0142\u00f3w, kt\u00f3re ludzie mi przedstawiali, jak r\u00f3\u017cne kopiloty, jakbym m\u00f3g\u0142 to zakodowa\u0107 w tydzie\u0144, wiesz, jakby nic tam nie by\u0142o. To tylko chwyt marketingowy. To tylko gra sprzeda\u017cowa.  <\/p>\n\n<p><strong>Yuri Rabinovich<\/strong>: Czy kodujesz wszystko sam, czy masz zesp\u00f3\u0142 programist\u00f3w, kt\u00f3rzy ci\u0119 wspieraj\u0105?<\/p>\n\n<p><strong>Fabrice Grinda<\/strong>: Na pocz\u0105tku kodowa\u0142em g\u0142\u00f3wnie sam. Potem zacz\u0105\u0142em zatrudnia\u0107 kilka os\u00f3b do pomocy. Zw\u0142aszcza w obecnej wersji, kt\u00f3r\u0105 pr\u00f3bujemy wgra\u0107, staram si\u0119 nauczy\u0107 Fabrice&#8217;a AI, jak prowadzi\u0107 te same podsumowania, co my, i udziela\u0107 rekomendacji. Potrzebuj\u0119 du\u017co pomocy, poniewa\u017c musimy przesy\u0142a\u0107 dane.   <\/p>\n\n<p>Musimy po\u0142\u0105czy\u0107 si\u0119 z Affinity, kt\u00f3ry ma ca\u0142y nasz CRM, kt\u00f3ry ma wszystkie nasze raporty, kt\u00f3ry ma wszystkie talie. A wi\u0119c nie robi\u0119 tego sam. Zatrudni\u0142em zesp\u00f3\u0142 w Indiach, kt\u00f3ry mi w tym pomaga. Ale wiele z nich zakodowa\u0142em sam.   <\/p>\n\n<p>A tak przy okazji, w dzisiejszych czasach \u0142atwiej jest kodowa\u0107. Je\u015bli masz pytanie dotycz\u0105ce kodowania, zapytaj GPT. Wiesz, nie jestem ju\u017c dobrym koderem. Ilekro\u0107 czego\u015b zapomn\u0119, to jest jak, hej, chc\u0119 to zrobi\u0107. Wy\u015blij mi kod. I dos\u0142ownie w dzisiejszych czasach, mam na my\u015bli, znowu, nic wielkiego. Konkretne pytania, a nie programy, na przyk\u0142ad jak zmieni\u0107 ten embed YouTube z pionowego na poziomy. Jak to zrobi\u0107? Daje ci pi\u0119\u0107 rzeczy, bierzesz jedn\u0105.        <\/p>\n\n<p><strong>Yuri Rabinovich<\/strong>: W jakim j\u0119zyku kodujesz?<\/p>\n\n<p><strong>Fabrice Grinda<\/strong>: To zale\u017cy, ale g\u0142\u00f3wnie PHP i MySQL.<\/p>\n\n<p><strong>Yuri Rabinovich:<\/strong> Super.<\/p>\n\n<p><strong>Fabrice Grinda:<\/strong> A ja korzystam z WordPressa dla mojego bloga.<\/p>\n\n<p><strong>Niko Leon:<\/strong> Tak, wi\u0119c tak jak wspomnia\u0142e\u015b, by\u0142oby \u015bwietnie zrozumie\u0107, jak przej\u015b\u0107 od 300 do 50, a nast\u0119pnie 10 i 5, je\u015bli masz \u015bcis\u0142y zestaw zasad, czy po prostu czujesz.<\/p>\n\n<p><strong>Fabrice Grinda:<\/strong> Nie, mamy \u015bcis\u0142y zestaw zasad. Tak wi\u0119c trzy, 300 inbound\u00f3w na sto pochodzi z innych EC. Setka pochodzi od za\u0142o\u017cycieli, kt\u00f3rych wsparli\u015bmy w przesz\u0142o\u015bci, wi\u0119c jest to oko\u0142o 2000 za\u0142o\u017cycieli w 1100 firmach.  <\/p>\n\n<p>A sto to zimny inbound, g\u0142\u00f3wnie na m\u00f3j LinkedIn, ale wiesz, wsz\u0119dzie, e-mail, cokolwiek. Je\u015bli jest to rodzaj rzeczy, na kt\u00f3re patrzymy, marketplace seed i A lub B dalej lub bardziej prawdopodobne jest, \u017ce go przyjmiemy. Ale otrzymujemy wiele wst\u0119pnych seed\u00f3w, kt\u00f3re s\u0105 bardziej selektywne, poniewa\u017c cz\u0119sto zdarza si\u0119, \u017ce widzimy 10 os\u00f3b zmieniaj\u0105cych ten sam pomys\u0142 w tym samym czasie i wolimy poczeka\u0107, a\u017c zorientujemy si\u0119, kt\u00f3rego z nich nie poprzemy u konkurencji.  <\/p>\n\n<p>Chcemy wi\u0119c poczeka\u0107, a\u017c pojawi si\u0119 jeden, kt\u00f3ry wy\u0142oni si\u0119 jako zwyci\u0119zca, zanim zaczniemy czeka\u0107. Tak wi\u0119c przed zal\u0105\u017ckiem cz\u0119sto m\u00f3wimy, \u017ce tak, poczekamy, zw\u0142aszcza je\u015bli jest to troch\u0119 poza zakresem, a potem ca\u0142a reszta, jak sprz\u0119t, biotechnologia, zielone technologie. Przestrze\u0144 kosmiczna, cokolwiek, je\u015bli nie ma elementu efektu sieci rynkowej, po prostu nie b\u0119dziemy dzwoni\u0107, poniewa\u017c to nie jest dla nas.  <\/p>\n\n<p>Spo\u015br\u00f3d 50 spraw, kt\u00f3re otrzymujemy tygodniowo, kt\u00f3re s\u0105 dla nas w toku, wykonujemy telefon, w kt\u00f3rym mamy 10 os\u00f3b w zespole inwestycyjnym, ich transakcje zosta\u0142y losowo przydzielone jednej z 10 os\u00f3b i wykonujemy godzinn\u0105 rozmow\u0119. Podczas tej godzinnej rozmowy oceniamy cztery rzeczy. Oceniamy &#8222;czy podoba nam si\u0119 zesp\u00f3\u0142?&#8221;. Oczywi\u015bcie ka\u017cdy VC na \u015bwiecie powie ci &#8222;och, inwestuj\u0119 tylko w wyj\u0105tkowych ludzi&#8221;. Rzecz w tym, \u017ce to nie mo\u017ce by\u0107 jak porno. Nie mo\u017ce by\u0107. Znam to. Wiem, kiedy to widz\u0119. Musisz by\u0107 w stanie wyartyku\u0142owa\u0107, co to jest. Tak wi\u0119c dla nas niezwyk\u0142y za\u0142o\u017cyciel to kto\u015b, kto jest zar\u00f3wno niezwyk\u0142ym, super elokwentnym, wizjonerskim sprzedawc\u0105, jak i wie, jak wykona\u0107.         <\/p>\n\n<p>Chcemy wi\u0119c, aby diagram Venna przecina\u0142 sprzedawc\u00f3w, kt\u00f3rzy s\u0105 bardzo elokwentni i wiedz\u0105, jak dzia\u0142a\u0107. A spos\u00f3b, w jaki sprawdzam lub sprawdzamy, czy potrafi\u0105 wykona\u0107 zadanie w ci\u0105gu godzinnej rozmowy, jest drugim kryterium wyboru. &#8222;Czy podoba nam si\u0119 ten biznes?&#8221; Jaki jest ca\u0142kowity adresowalny rozmiar rynku? Jaka jest ekonomika jednostki? Nawet przed uruchomieniem oczekujemy, \u017ce za\u0142o\u017cyciele b\u0119d\u0105 w stanie wyartyku\u0142owa\u0107: &#8222;Och, przyjrza\u0142em si\u0119 analizie s\u0142\u00f3w kluczowych oraz Google i Facebookowi, kt\u00f3re s\u0105 moim g\u0142\u00f3wnym p\u0142atnym kana\u0142em pozyskiwania klient\u00f3w&#8221;.     <\/p>\n\n<p>To jest g\u0119sto\u015b\u0107 s\u0142\u00f3w kluczowych. To jest \u015brednie CPC. To jest strona docelowa. Powiem, \u017ce wydali\u015bmy tysi\u0105c dolar\u00f3w. Tak wygl\u0105da\u0142a strona docelowa. Wsp\u00f3\u0142czynnik wersji wyni\u00f3s\u0142 X procent. Spodziewamy si\u0119 Y procent abide. To s\u0105, a przy okazji, ten Y procent powinien by\u0107 \u015bredni\u0105 w bran\u017cy. A spos\u00f3b, w jaki por\u00f3wnuje si\u0119, no wiesz, ekonomi\u0119, to \u015brednia.        <\/p>\n\n<p>Warto\u015b\u0107 zam\u00f3wienia. Spodziewamy si\u0119 tej listy z t\u0105 powtarzalno\u015bci\u0105, kt\u00f3ra lepiej, \u017ceby zn\u00f3w by\u0142a \u015brednia w bran\u017cy, a nie pi\u0119\u0107 razy lepsza. I z nast\u0119puj\u0105c\u0105 struktur\u0105 mar\u017cy, i zale\u017cy mi na odzyskaniu w pe\u0142ni obci\u0105\u017conych koszt\u00f3w na mar\u017cy sk\u0142adki, dw\u00f3ch bazach w ci\u0105gu sze\u015bciu miesi\u0119cy, trzech wypadkach w ci\u0105gu 18 miesi\u0119cy. Zale\u017cy mi wi\u0119c na dobrej ekonomice jednostkowej, a ludzie, kt\u00f3rzy potrafi\u0105 j\u0105 wyartyku\u0142owa\u0107, zazwyczaj dobrze rozumiej\u0105 sw\u00f3j biznes.   <\/p>\n\n<p>A je\u015bli ich tam nie ma, potrzebuj\u0119 wyja\u015bnienia, dlaczego z czasem si\u0119 tam znajd\u0105. Kt\u00f3re. W miar\u0119 zwi\u0119kszania zag\u0119szczenia, si\u0142y nabywczej, cokolwiek, mo\u017cesz by\u0107 w stanie poprawi\u0107 je z czasem, je\u015bli nie jeste\u015b tam dzisiaj. Po pierwsze, &#8222;czy podoba mi si\u0119 zesp\u00f3\u0142?&#8221;. Po drugie, &#8222;czy podoba mi si\u0119 biznes?&#8221;.    <\/p>\n\n<p>Po trzecie, &#8222;czy podobaj\u0105 mi si\u0119 warunki umowy?&#8221;. W bran\u017cy technologicznej nic nie jest tanie, ale czy jest uczciwe? Czy jest to uczciwe w \u015bwietle zespo\u0142u, trakcji, mo\u017cliwo\u015bci? I numer cztery: &#8222;czy podoba mi si\u0119 teza?&#8221;. Czy jest to pomys\u0142, na kt\u00f3rym mi zale\u017cy, w kategorii, na kt\u00f3rej mi zale\u017cy, zgodnie z moj\u0105 wizj\u0105 przysz\u0142o\u015bci? I mam jasne tezy na temat przysz\u0142o\u015bci mobilno\u015bci, nieruchomo\u015bci, \u017cywno\u015bci, transportu, mo\u017cna to nazwa\u0107 rozwi\u0105zywaniem jednego z trzech problem\u00f3w, na kt\u00f3rych si\u0119 teraz skupiam, czyli nier\u00f3wno\u015bci szans, zmian klimatycznych oraz kryzysu dobrostanu psychicznego i fizycznego.     <\/p>\n\n<p>I potrzebuj\u0119, aby wszystkie cztery by\u0142y prawdziwe. Wi\u0119c nie chodzi o trzy z czterech, ale o wszystkie cztery. Musimy polubi\u0107 zesp\u00f3\u0142. Biznes, warunki i teza, a je\u015bli wszystkie cztery s\u0105 prawdziwe, to przechodzimy do drugiej rozmowy. Zanurzamy si\u0119 g\u0142\u0119biej i dochodzimy do rzeczy \u015brodowiskowych, kt\u00f3re nie by\u0142y jasne, gdzie zamierzaj\u0105 dotrze\u0107 ze zbi\u00f3rk\u0105 funduszy, a je\u015bli nam si\u0119 podobaj\u0105, to inwestujemy.    <\/p>\n\n<p>Inwestujemy wi\u0119c w dwa godzinne spotkania w ci\u0105gu tygodnia. Jeste\u015bmy tak, jakby\u015bmy byli na miejscu. A je\u015bli nas nie ma, a wielu VC, kt\u00f3rych nie rozumiem, nie jest uprzejmych, ignoruj\u0105 ludzi. Ale je\u015bli nie jeste\u015bmy zainteresowani, powiemy ci, dlaczego nie jeste\u015bmy i co musimy zmieni\u0107, aby\u015bmy zmienili zdanie.   <\/p>\n\n<p>Wsp\u00f3\u0142czynnik konwersji wynosi oko\u0142o 1%. 300 transakcji, 3 inwestycje tygodniowo. Tak wi\u0119c 1 procent od pitchu, transakcji przychodz\u0105cej do nas do naszej inwestycji. To oko\u0142o 150 nowych inwestycji rocznie, ale z uwzgl\u0119dnieniem dalszych dzia\u0142a\u0144 itp. To oko\u0142o 200 do 250 inwestycji rocznie.    <\/p>\n\n<p><strong>Niko Leon:<\/strong> Jaka jest \u015brednia wielko\u015b\u0107 czeku?<\/p>\n\n<p><strong>Fabrice Grinda<\/strong>: Jeste\u015bmy bardzo dogmatyczni.<\/p>\n\n<p>W ten sam spos\u00f3b, w jaki jeste\u015bmy programistyczni w sposobie oceny, jeste\u015bmy do\u015b\u0107 programistyczni w sposobie inwestowania. Nasz wst\u0119pny seed to 150, nasz seed to 300, nasz A to 500, a nasz B to 700. Czasami mo\u017cemy to podwoi\u0107, podwoi\u0107, je\u015bli mamy super przekonanie. Tak wi\u0119c \u015brednia wielko\u015b\u0107 czeku wynosi 400 tys. Poniewa\u017c dzia\u0142amy g\u0142\u00f3wnie w segmencie seed i A, jeste\u015bmy r\u00f3wnie\u017c g\u0142\u00f3wnie ameryka\u0144scy.    <\/p>\n\n<p>Mamy wi\u0119c 70% nasion i A, 20% B i 10% pre-seed. Stanowimy 50% USA i Kanady, 25% Europy Zachodniej, 10% Brazylii i Indii, 15% reszty \u015bwiata. <\/p>\n\n<p><strong>Niko Leon:<\/strong> Wspomnia\u0142e\u015b wcze\u015bniej, \u017ce najlepszy czas na inwestowanie w sztuczn\u0105 inteligencj\u0119 by\u0142 pi\u0119\u0107 lat temu. Tak z ciekawo\u015bci, co jest dzi\u015b rzecz\u0105, kt\u00f3ra Twoim zdaniem za pi\u0119\u0107 lat b\u0119dzie AI? <\/p>\n\n<p><strong>Fabrice Grinda<\/strong>: Najbardziej ekscytuj\u0105c\u0105 sp\u00f3\u0142k\u0105 w moim portfelu jest firma zajmuj\u0105ca si\u0119 sztuczn\u0105 inteligencj\u0105. S\u0105dz\u0119, \u017ce mo\u017ce ona sta\u0107 si\u0119 sp\u00f3\u0142k\u0105 wart\u0105 bilion dolar\u00f3w, ale uwa\u017cam te\u017c, \u017ce jest ju\u017c za p\u00f3\u017ano, by w ni\u0105 inwestowa\u0107. <\/p>\n\n<p>Ale jest to firma o nazwie Figure AI, kt\u00f3ra jest wiod\u0105c\u0105 firm\u0105 zajmuj\u0105c\u0105 si\u0119 robotyk\u0105 humanoidaln\u0105 na \u015bwiecie. Zatrudnili oni najlepsze talenty w dziedzinie sztucznej inteligencji i robotyki, aby stworzy\u0107 Figure 2, kt\u00f3ry ju\u017c dzia\u0142a w fabryce BMW, zast\u0119puj\u0105c grup\u0119 mechanik\u00f3w i radz\u0105c sobie naprawd\u0119 dobrze. <\/p>\n\n<p>Ale zesp\u00f3\u0142 jest niezwyk\u0142y. A bior\u0105c pod uwag\u0119 trajektori\u0119, na kt\u00f3rej si\u0119 znajduj\u0105, mog\u0119 sobie wyobrazi\u0107, \u017ce za kilka lat pojawi si\u0119 rysunek 3, o wiele lepszy i ta\u0144szy. I rysunek 4, kilka lat p\u00f3\u017aniej. I widz\u0119 \u015bcie\u017ck\u0119, na kt\u00f3rej w niedalekiej przysz\u0142o\u015bci, oko\u0142o czterech lub pi\u0119ciu lat, b\u0119dziemy mie\u0107 niedrogie humanoidalne roboty, kt\u00f3re b\u0119d\u0105 powszechne w milionach zar\u00f3wno w fabrykach, jak i w domach. I my\u015bl\u0119, \u017ce Figure AI prawdopodobnie wyprzedza Tesl\u0119 o rok w grze, oferuj\u0105c znacznie lepsze produkty i sztuczn\u0105 inteligencj\u0119 oraz o lata wyprzedzaj\u0105c innych graczy w Chinach. My\u015bl\u0119 wi\u0119c, \u017ce ta firma jest jedyna w swoim rodzaju i jest bardzo wyj\u0105tkowa.     <\/p>\n\n<p>A za\u0142o\u017cyciel jest niezwyk\u0142y. To zdecydowanie najbardziej ekscytuj\u0105ca firma w portfolio z perspektywy sztucznej inteligencji, ale wiesz, obecna, je\u015bli mia\u0142by\u015b teraz zainwestowa\u0107, to prawdopodobnie, to znaczy, nie wiem, jaka b\u0119dzie nast\u0119pna runda, ale ostatnia runda to ju\u017c 3 miliardy. Wi\u0119c to b\u0119dzie du\u017co.  <\/p>\n\n<p><strong>Yuri Rabinovich<\/strong>: Mi\u0142o. Wspomnia\u0142e\u015b, \u017ce istnieje wiele zimnych zasi\u0119g\u00f3w.  Tak. Jaki jest stosunek inwestycji w zimny zasi\u0119g do polece\u0144?<\/p>\n\n<p><strong>Fabrice Grinda:<\/strong> Po pierwsze, faktycznie patrzymy na cold outreach i inwestujemy w nie, co nie ma miejsca w przypadku 99% VC, gdzie np. transakcje w Sequoia prawdopodobnie trafiaj\u0105 prosto do folderu spamu, kt\u00f3ry nigdy nie jest czytany i nigdy nie zostanie przejrzany.<\/p>\n\n<p>I mo\u017ce to naprawd\u0119 uniemo\u017cliwi\u0107 inwestowanie w ciebie w przysz\u0142o\u015bci. Niekt\u00f3re z naszych najlepszych transakcji by\u0142y zimne, poniewa\u017c dzieje si\u0119 tak, je\u015bli jeste\u015b za\u0142o\u017cycielem po raz pierwszy z nietradycyjnej geografii, wiesz, jeste\u015b w Albany w Nowym Jorku, jeste\u015b w Belo Horizonte w Brazylii. Oczywi\u015bcie, je\u015bli studiowa\u0142e\u015b informatyk\u0119 w Sanford, b\u0119dziesz zna\u0142 ludzi z TAC i VC.  <\/p>\n\n<p>B\u0119dziesz w stanie uzyska\u0107 ciep\u0142e wprowadzenie. Ale je\u015bli jeste\u015b w tym samym miejscu, je\u015bli jeste\u015b w Sao Paulo lub gdziekolwiek indziej, ale je\u015bli jeste\u015b w Belo Horizonte lub Albany i chodzi\u0142e\u015b do szko\u0142y \u015bredniej, mo\u017cesz nie mie\u0107 \u0142\u0105czno\u015bci. W rezultacie jeste\u015b bardziej odporny. Idziesz o wiele dalej, masz o wiele mniej kapita\u0142u, a my w ko\u0144cu inwestujemy w niekt\u00f3re z tych firm.   <\/p>\n\n<p>Mam znacznie ni\u017csz\u0105 wycen\u0119, znacznie wy\u017csz\u0105 trakcj\u0119. Zainwestowali\u015bmy w niekt\u00f3re z nich oko\u0142o 2 milion\u00f3w miesi\u0119cznie w przychody rz\u0119du 10 przed, co by\u0142oby trakcj\u0105 na poziomie serii B. Pozyskaliby\u015bmy 15 przy 50, a nie 2 przy 10. Jeste\u015bmy te\u017c bardziej w pozycji ogranicznik\u00f3w, ale odpowiadaj\u0105c na pytanie, poniewa\u017c zapyta\u0142e\u015b o stosunek.   <\/p>\n\n<p>Tak wi\u0119c jedna trzecia transakcji pochodzi od funduszy venture capital. To oko\u0142o 55 procent firm, w kt\u00f3re inwestujemy. Jedna trzecia transakcji pochodzi od za\u0142o\u017cycieli. To oko\u0142o 30 procent transakcji, w kt\u00f3re inwestujemy, a jedna trzecia to transakcje zimne, co stanowi oko\u0142o 15 procent transakcji, w kt\u00f3re inwestujemy.   <\/p>\n\n<p>Wsp\u00f3\u0142czynnik jest wi\u0119c ni\u017cszy. To jest sto transakcji, c\u00f3\u017c, z 300 transakcji, robimy trzy, ale tylko, wiesz, 15 procent z tych trzech, je\u015bli chcesz w ci\u0105gu roku, my\u015bl\u0119, \u017ce po prostu u\u0142atwi\u0119 matematyk\u0119. Przeprowadzamy 200 transakcji, a z 200 transakcji ka\u017cdego roku 30 pochodzi z zimna.  <\/p>\n\n<p><strong>Yuri Rabinovich<\/strong>: Wi\u0119c zalecasz za\u0142o\u017cycielom, aby kontaktowali si\u0119 z Tob\u0105 r\u00f3wnie\u017c w zimny spos\u00f3b?<\/p>\n\n<p><strong>Fabrice Grinda<\/strong>: Nie, zalecam, aby spr\u00f3bowali uzyska\u0107 ciep\u0142e wprowadzenie. Najlepiej od innego VC lub za\u0142o\u017cyciela, ale je\u015bli nie masz sposobu, aby si\u0119 do mnie dosta\u0107, poniewa\u017c nie jeste\u015b w swojej sieci, mo\u017cesz wys\u0142a\u0107 mi e-mail, LinkedIn w mailu, ale odpowiem tylko wtedy, gdy w tej wiadomo\u015bci wyja\u015bnisz, co budujesz, jak\u0105 masz trakcj\u0119 i do\u0142\u0105czysz pok\u0142ad. <\/p>\n\n<p>Je\u015bli napiszesz: Mam \u015bwietny pomys\u0142, chcia\u0142bym z tob\u0105 o tym porozmawia\u0107, nie otrzymasz odpowiedzi. Musz\u0119 by\u0107 w stanie podj\u0105\u0107 decyzj\u0119, czy odebra\u0107 po\u0142\u0105czenie na podstawie wys\u0142anej wiadomo\u015bci. Nie mam czasu na pogaw\u0119dki. Musisz wi\u0119c poda\u0107 mi wystarczaj\u0105c\u0105 ilo\u015b\u0107 informacji, abym m\u00f3g\u0142 oceni\u0107, czy dana sprawa uzasadnia wykonanie po\u0142\u0105czenia w wys\u0142anej do mnie wiadomo\u015bci.  <\/p>\n\n<p><strong>Yuri Rabinovich<\/strong>: A wi\u0119c wspomnia\u0142e\u015b o innych radach, kt\u00f3rych chcia\u0142by\u015b udzieli\u0107 innym za\u0142o\u017cycielom, kiedy buduj\u0105 startupy, prawda? Teraz budowanie nowych przedsi\u0119wzi\u0119\u0107 sta\u0142o si\u0119 bardzo tanie, prawda? Ty sam budujesz Fabrice AI w swoim gara\u017cu.  <\/p>\n\n<p><strong>Fabrice Grinda:<\/strong> Tak, wiesz, wi\u0119c r\u00f3wnie\u017c zero modelu biznesowego. To nie jest biznes. Tak, to znaczy, po prostu zr\u00f3b to dobrze. Na przyk\u0142ad tutaj jest b\u0142\u0105d. Wielu za\u0142o\u017cycieli go pope\u0142nia. M\u00f3wi\u0105: &#8222;Och, musz\u0119 zebra\u0107 milion dolar\u00f3w, aby uruchomi\u0107 startup&#8221;. To bardzo z\u0142y znak. Pre-seed, czyli pre VC, czyli pe\u0142na rodzina trans. Powiniene\u015b by\u0107 w stanie zaj\u015b\u0107 bardzo daleko z bardzo ma\u0142ym kapita\u0142em.        <\/p>\n\n<p>I jest bardzo niewiele funduszy pre-seed. Jest ich kilka, prawda? S\u0105 cztery, jest amplify i tak dalej, kt\u00f3re wypisuj\u0105 dwa czeki na 50 tysi\u0119cy. Ale w wi\u0119kszo\u015bci przypadk\u00f3w powiniene\u015b by\u0107 w stanie prawie bez kapita\u0142u. Tak jak dzisiaj, m\u00f3g\u0142bym zbudowa\u0107, a ty dasz mi 20 tysi\u0119cy. Mog\u0119 zbudowa\u0107 wszystko. I to zatrudniaj\u0105c zewn\u0119trzny zesp\u00f3\u0142 programist\u00f3w lub cokolwiek innego w Upwork.      <\/p>\n\n<p>Wiele rzeczy, kt\u00f3re mo\u017cna zakodowa\u0107 bez kodu, wygl\u0105da dobrze. Na przyk\u0142ad, je\u015bli buduj\u0119 obecnie rynek, zamierzam u\u017cy\u0107 Shopify. I tak, potrzebujesz komponentu sprzedawcy, w kt\u00f3rym musisz zakodowa\u0107 spos\u00f3b, w jaki ludzie mog\u0105 wystawia\u0107 listy, ale u\u017cy\u0142bym wi\u0119kszo\u015bci dost\u0119pnych narz\u0119dzi. Z p\u00f3\u0142ki, udowodni\u0107, \u017ce ekonomia dzia\u0142a i tak naprawd\u0119 nie zastanawia\u0107 si\u0119 nad tym.   <\/p>\n\n<p>Wi\u0119c je\u015bli przychodzisz do mnie i m\u00f3wisz: Potrzebuj\u0119 miliona dolar\u00f3w, \u017ceby to zbudowa\u0107. To quasi-automatyczna przepustka. Tak, idziesz i budujesz. Zbuduj go, zdob\u0105d\u017a troch\u0119 produktu, poka\u017c, \u017ce masz troch\u0119 dopasowania produktu do rynku. To, co VC chc\u0105 finansowa\u0107, to skala. Chcemy ci\u0119 skalowa\u0107. Je\u015bli m\u00f3wisz: &#8222;Och, zebra\u0142em, cokolwiek, 500 tysi\u0119cy od przyjaci\u00f3\u0142 i rodziny.      <\/p>\n\n<p>Dzia\u0142amy. Osi\u0105gamy 20 tysi\u0119cy MRR miesi\u0119cznie. A teraz wiem, kt\u00f3ry kana\u0142 pozyskiwania klient\u00f3w dzia\u0142a. I nie obchodzi mnie, jaki to kana\u0142. Mo\u017ce to by\u0107 TikTok. Mo\u017ce by\u0107 p\u0142atny. Mo\u017ce to by\u0107 SEO. Mog\u0105 to by\u0107 influencerzy.        Mo\u017ce to by\u0107 zesp\u00f3\u0142 sprzeda\u017cy. Mo\u017ce to by\u0107 iBound. Potrzebujesz skalowalnego, powtarzalnego kana\u0142u akwizycji z dobr\u0105 ekonomi\u0105. <\/p>\n\n<p>A ty my\u015blisz, \u017ce teraz zbieram seed, zbieram 3 i 9 pre, aby skalowa\u0107 z 20, 30 tysi\u0119cy w MRR do 150 tysi\u0119cy miesi\u0119cznie w MRR. To ma dla mnie sens. Tak wi\u0119c uruchomienie jest efektywne kapita\u0142owo, udowadnia dopasowanie produktu do rynku. Nast\u0119pnie udaj si\u0119 do VC. Nie id\u017a do VC, m\u00f3wi\u0105c, \u017ce potrzebuj\u0119 pieni\u0119dzy na uruchomienie, co dowodzi, \u017ce nie wiesz, o czym m\u00f3wisz.    <\/p>\n\n<p>To poddaje w w\u0105tpliwo\u015b\u0107 twoj\u0105 zdolno\u015b\u0107 do realizacji i sprawia, \u017ce niekoniecznie wierzymy, \u017ce ci si\u0119 uda. Oczywi\u015bcie, je\u015bli jeste\u015b za\u0142o\u017cycielem po raz drugi lub trzeci, robi\u0142e\u015b to ju\u017c wcze\u015bniej, uwierzymy, \u017ce b\u0119dziesz w stanie to zrobi\u0107. Ale jako za\u0142o\u017cyciel po raz pierwszy, udowodnij to.  <\/p>\n\n<p><strong>Niko Leon:<\/strong> M\u00f3wi\u0105c o twoich najlepszych inwestycjach do tej pory, powiedzia\u0142e\u015b, \u017ce mia\u0142e\u015b 300 wyj\u015b\u0107 z 1,100 do tej pory, co jest naprawd\u0119 dobrym wska\u017anikiem. Jakie by\u0142y Twoje najlepsze inwestycje i czy ju\u017c wtedy wiedzia\u0142e\u015b, \u017ce b\u0119d\u0105 one najlepsze, czy te\u017c by\u0142y one dla Ciebie zaskakuj\u0105ce? <\/p>\n\n<p><strong>Fabrice Grinda<\/strong>: Po pierwsze, czym jest najlepsza inwestycja, prawda?<\/p>\n\n<p>Najlepsz\u0105 inwestycj\u0105 mo\u017ce by\u0107 wielokrotno\u015b\u0107, bezwzgl\u0119dne dolary i IR, z kt\u00f3rych wszystkie s\u0105 r\u00f3\u017cnymi wska\u017anikami i r\u00f3\u017cnymi firmami. Zdecydowanie nie s\u0105dzi\u0142em, \u017ce b\u0119dzie to najlepsza inwestycja pod wzgl\u0119dem wielokrotno\u015bci. By\u0142a to firma z bran\u017cy gier z Turcji, w kt\u00f3r\u0105 zainwestowali\u015bmy, poniewa\u017c nasi analitycy, kt\u00f3rzy w\u0142a\u015bnie do\u0142\u0105czyli, powiedzieli, \u017ce musicie zainwestowa\u0107 w t\u0119 firm\u0119, nawet w te gry, nawet w Turcji, a spos\u00f3b dzia\u0142ania naszego komitetu inwestycyjnego jest taki, \u017ce nie wymagamy konsensusu. Nie wymagamy nawet wi\u0119kszo\u015bci. Je\u015bli kto\u015b, ktokolwiek, nawet przysz\u0142y analityk, kt\u00f3ry ma 21 lat i jest to jego pierwsza praca, powie, \u017ce musimy zainwestowa\u0107 i wali w st\u00f3\u0142, zainwestujemy. Zmierzymy ich wielko\u015b\u0107, zainwestujemy. Tak wi\u0119c zainwestowali\u015bmy w t\u0119 firm\u0119 o nazwie Gram Games, kt\u00f3ra pr\u00f3buje zbudowa\u0107 Clash of Clans lub Supercell na rynki wschodz\u0105ce na Androida.      <\/p>\n\n<p>Nie uda\u0142o si\u0119, firma w zasadzie zbankrutowa\u0142a. My\u015bl\u0119, \u017ce jeden z in\u017cynier\u00f3w podpisa\u0142 dokumenty likwidacyjne dla zabawy. Stworzy\u0142em t\u0119 malutk\u0105 gr\u0119, a oni powiedzieli: &#8222;Hej, wypu\u015b\u0107my j\u0105. Nigdy nic nie wiadomo&#8221;. I natychmiast globaln\u0105 sensacj\u0105 sta\u0142a si\u0119 gra o nazwie 1010. To co\u015b w rodzaju 2048. Firma zda\u0142a sobie spraw\u0119, \u017ce po co tworzy\u0107 z\u0142o\u017cone gry z aktorami, histori\u0105 i grafik\u0105, skoro mo\u017cna tworzy\u0107 gry casualowe?     <\/p>\n\n<p>Stali si\u0119 wydawc\u0105 i deweloperem gier casualowych, a po prawie \u015bmierci, dos\u0142ownie, musieli\u015bmy podpisa\u0107 dokumenty likwidacyjne. Firma ros\u0142a w si\u0142\u0119. Zynga kupi\u0142a j\u0105 za 250 milion\u00f3w plus trzy lata zysk\u00f3w. I my\u015bl\u0119, \u017ce zyski wynosi\u0142y 35, 100 i 250, prawda? Zarobek by\u0142 wi\u0119kszy ni\u017c wykup.    <\/p>\n\n<p>To znaczy, to niesamowite. Z\u0142o\u017cyli\u015bmy go tylko na 50 tysi\u0119cy, poniewa\u017c by\u0142 to malutki czek, poniewa\u017c nalegali\u015bmy na analityk\u00f3w. A te 50 tysi\u0119cy sta\u0142o si\u0119 20 milionami. Wi\u0119c wielokrotno\u015b\u0107 zdecydowanie si\u0119 tego nie spodziewa\u0142a. Gdyby\u015b poprosi\u0142 nas o uszeregowanie firmy wiele razy, powiedzia\u0142by\u015b, \u017ce jest to dolne 5 procent naszych sp\u00f3\u0142ek portfelowych, a jednak okaza\u0142o si\u0119, \u017ce jest to najwy\u017csza wielokrotno\u015b\u0107 w historii.    <\/p>\n\n<p>Wi\u0119c masz szcz\u0119\u015bcie. Lepiej mie\u0107 szcz\u0119\u015bcie ni\u017c szcz\u0119\u015bcie, a rzeczy zaskakuj\u0105 i zaskakuj\u0105 w obu kierunkach. Masz firmy, kt\u00f3re by\u0142y jak miliardowe jednoro\u017cce, kt\u00f3re je mia\u017cd\u017c\u0105 i umieraj\u0105. A firmy, kt\u00f3re umieraj\u0105, jak to rozgry\u017a\u0107 i jak wystartowa\u0107 i wyj\u015b\u0107. Inne bardzo du\u017ce absolutne sukcesy dolarowe to Alibaba.    <\/p>\n\n<p>Studiowa\u0142em mandary\u0144ski na Beijing Global University w 94 roku, kiedy by\u0142em w Princeton. Spotka\u0142em si\u0119, rozmawia\u0142em z Jackiem Ma w 99 roku, pr\u00f3bowa\u0142em kupi\u0107 od niego domen\u0119 alibaba.com, poniewa\u017c chcia\u0142em, aby by\u0142a to domena dla mojego eBay w Europie. Jak mo\u017cna sobie wyobrazi\u0107, nie przekona\u0142em go. A p\u00f3\u017aniej zainwestowa\u0142em do\u015b\u0107 p\u00f3\u017ano, na przyk\u0142ad przy wycenie 15 miliard\u00f3w dolar\u00f3w za akcj\u0119 lub cokolwiek innego.   <\/p>\n\n<p>Ale by\u0142o dla mnie oczywiste, \u017ce to b\u0119dzie co\u015b wielkiego, a mo\u017cliwo\u015bci s\u0105 ogromne. Zacz\u0119li zarabia\u0107, a w ko\u0144cu weszli na gie\u0142d\u0119 i rozro\u015bli si\u0119 jeszcze bardziej. I tak, wiesz, m\u00f3j, my\u015bl\u0119, \u017ce w\u0142o\u017cy\u0142em go w milion, kt\u00f3ry sta\u0142 si\u0119 50 milionami lub cokolwiek innego. A potem Coupang, to samo. Zacz\u0119\u0142o si\u0119 jako korea\u0144ski Groupon.    <\/p>\n\n<p>Tak wi\u0119c przeszli\u015bmy, a nast\u0119pnie sta\u0142 si\u0119 jednym z wielu Amazon\u00f3w w Korei. Przeszli\u015bmy, a nast\u0119pnie stali\u015bmy si\u0119 wiod\u0105cym graczem w Korei w kategorii Amazon. Zainwestowali\u015bmy wi\u0119c i ostatecznie weszli\u015bmy na gie\u0142d\u0119 bardzo dobrze, bardzo udanie pod wzgl\u0119dem warto\u015bci bezwzgl\u0119dnej w dolarach, ale nie wielokrotno\u015bci, poniewa\u017c na pocz\u0105tku zainwestowali\u015bmy do\u015b\u0107 wysok\u0105 wycen\u0119, my\u015bl\u0119, \u017ce mo\u017ce miliard na pocz\u0105tek.  <\/p>\n\n<p>I tak, sprzedali\u015bmy za 50 miliard\u00f3w, ale. Wiesz, zainwestowali\u015bmy miliard. <\/p>\n\n<p><strong>Yuri Rabinovich<\/strong>: Wi\u0119c nie masz nic przeciwko inwestowaniu w miliardy wycen?<\/p>\n\n<p><strong>Fabrice Grinda<\/strong>: Czekamy, a\u017c pojawi si\u0119 wyra\u017any zwyci\u0119zca. Tak wi\u0119c, jak powiedzia\u0142em wcze\u015bniej, nie inwestujemy w konkurent\u00f3w. Nie chc\u0119 inwestowa\u0107 w podwodn\u0105 ekonomi\u0119.  <\/p>\n\n<p>Wi\u0119c to nie jest chleb i mas\u0142o, prawda? Albo chlebem powszednim jest seed i A, ale powiedzmy, \u017ce w A jest siedem firm, kt\u00f3re robi\u0105 to samo. Wszystkie radz\u0105 sobie dobrze z niesamowitymi zespo\u0142ami. Je\u015bli zainwestuj\u0119 w niew\u0142a\u015bciw\u0105. Na zawsze strac\u0119 mo\u017cliwo\u015b\u0107 inwestowania w t\u0119 kategori\u0119. Wi\u0119c czekam. W przypadku Coupang zauwa\u017cyli\u015bmy to wcze\u015bnie.      <\/p>\n\n<p>Widzieli\u015bmy to wcze\u015bniej. Po prostu nie by\u0142o sensu inwestowa\u0107 wcze\u015bniej. To by\u0142 Groupon, nie podoba\u0142 nam si\u0119 model Groupona. To by\u0142 jeden z pi\u0119ciu Amazon\u00f3w, nie by\u0142o jasne. W ko\u0144cu przyszed\u0142 czas na inwestycj\u0119. IRR by\u0142 taki, \u017ce zainwestowali\u015bmy w Skip the Dishes, czyli DoorDash dla Kanady. Zostali przej\u0119ci sze\u015b\u0107 miesi\u0119cy p\u00f3\u017aniej. Nie wiem, pi\u0119\u0107 X, 10 X w ci\u0105gu sze\u015bciu miesi\u0119cy.       <\/p>\n\n<p>To by\u0142o jakie\u015b 10,000 IRR, cokolwiek. Posz\u0142o mi naprawd\u0119 dobrze. Ponownie, nie dlatego zainwestowali\u015bmy. Nie spodziewali\u015bmy si\u0119 tak szybkiej akceptacji, ale byli\u015bmy w stanie im pom\u00f3c. Byli bardzo zadowoleni z inwestycji. My byli\u015bmy bardzo zadowoleni. Wsparli\u015bmy ich kolejne firmy. I tak, wi\u0119c nie, te rzeczy zaskakuj\u0105 ci\u0119 w obu kierunkach.       <\/p>\n\n<p><strong>Yuri Rabinovich<\/strong>: A jak monitorujesz te sp\u00f3\u0142ki, kt\u00f3re ci si\u0119 podoba\u0142y, ale nie by\u0142e\u015b gotowy, by w nie zainwestowa\u0107? Chodzi o to, jak je wszystkie \u015bledzi\u0107. <\/p>\n\n<p><strong>Fabrice Grinda:<\/strong> Tak. Wi\u0119c kiedy przechodzimy do firmy, mamy wiele stan\u00f3w. Wi\u0119c pod koniec komitetu inwestycyjnego, robimy komitet inwestycyjny w ka\u017cdy wtorek przez dwie godziny. <\/p>\n\n<p>Wi\u0119c mieli\u015bmy dzisiaj jeden, zainwestowali\u015bmy w kilka firm. Mamy status, jakby\u015bmy zainwestowali, wi\u0119c przechodzimy do portfolio. C\u00f3\u017c, odchodzimy na zawsze. Nie podoba\u0142 nam si\u0119 za\u0142o\u017cyciel, nie podoba\u0142o nam si\u0119 cokolwiek, albo mijamy i \u0142\u0105czymy si\u0119 ponownie i aktywujemy za sze\u015b\u0107 miesi\u0119cy, dziewi\u0119\u0107 miesi\u0119cy, rok. Po\u0142\u0105czmy si\u0119 ponownie, aby sprawdzi\u0107, gdzie si\u0119 znajduj\u0105.    <\/p>\n\n<p>Czasami robimy to siedem razy, a\u017c w ko\u0144cu inwestujemy.<\/p>\n\n<p><strong>Yuri Rabinovich<\/strong>: A za\u0142o\u017cyciele s\u0105 gotowi do ponownego po\u0142\u0105czenia za ka\u017cdym razem?<\/p>\n\n<p><strong>Fabrice Grinda:<\/strong> Tak, poniewa\u017c traktujemy ich dobrze. M\u00f3wimy, s\u0142uchaj, to jest pow\u00f3d, dla kt\u00f3rego tego nie robimy i zwykle jest to logiczne, ale chcieliby\u015bmy, nie wszyscy s\u0105 na to gotowi, niekt\u00f3rzy ludzie s\u0105 wkurzeni, poniewa\u017c zda\u0142e\u015b, ale jeste\u015bmy uczciwi i transparentni. <\/p>\n\n<p>Wielu VC po prostu ci\u0119 ignoruje, wi\u0119c tak, nie, s\u0105 szcz\u0119\u015bliwi, \u017ce mog\u0105 ponownie nawi\u0105za\u0107 kontakt.<\/p>\n\n<p><strong>Yuri Rabinovich<\/strong>: Tak, znowu, to budowanie relacji, prawda? Wi\u0119c z czasem mo\u017cesz inwestowa\u0107 w tego samego za\u0142o\u017cyciela raz za razem, prawda? <\/p>\n\n<p><strong>Fabrice Grinda<\/strong>: Och, robili\u015bmy to wiele razy. Tak. Tak wi\u0119c w rzeczywisto\u015bci mamy niecentryczn\u0105 polityk\u0119, kt\u00f3ra brzmi. Je\u015bli zrobi\u0142e\u015b dla nas co\u015b dobrego, b\u0119dziemy ci\u0119 wspiera\u0107 bez wzgl\u0119du na to, co zrobisz dalej. Wsparli\u015bmy wi\u0119c Bretta Adcocka w jego pierwszym startupie, kt\u00f3rym by\u0142 Vetteri, rynek pracy dla programist\u00f3w, kt\u00f3ry osi\u0105gn\u0105\u0142 sprzeda\u017c w wysoko\u015bci stu milion\u00f3w.  <\/p>\n\n<p>Sprzedali\u015bmy j\u0105 Adecco za sto milion\u00f3w. Zarobili\u015bmy osiem X lub inwestora w ci\u0105gu kilku lat. Bardzo szcz\u0119\u015bliwy. A on na to: &#8222;Dobra, buduj\u0119 lataj\u0105c\u0105 elektryczn\u0105 taks\u00f3wk\u0119 o nazwie Archer&#8221;. Ja na to: ok, oto nasz czek. Nawet nie odebrali\u015bmy telefonu. Nawet nie spojrzeli\u015bmy na pok\u0142ad, po prostu przelali\u015bmy pieni\u0105dze.      <\/p>\n\n<p>A potem, wiesz, upubliczni\u0142 to, zrobi\u0142 to bardzo dobrze. A potem powiedzia\u0142, \u017ce teraz buduj\u0119 firm\u0119 produkuj\u0105c\u0105 humanoidalne roboty. M\u00f3wi\u0119, okej, oto twoje pieni\u0105dze. Niewa\u017cne warunki, niewa\u017cne, we\u017a je. A wi\u0119c je\u015bli dobrze nam posz\u0142o, b\u0119dziemy ci\u0119 wspiera\u0107 raz za razem, bez wzgl\u0119du na wszystko.    <\/p>\n\n<p><strong>Yuri Rabinovich:<\/strong> Niesamowite. Na jakim etapie poczu\u0142e\u015b, \u017ce jeste\u015b gotowy na za\u0142o\u017cenie rodziny, prawda? Widzia\u0142em, \u017ce masz ma\u0142e dzieci i to jest tak, jakby\u015b by\u0142 szalony, ci\u0119\u017cko pracuj\u0105c, aby to osi\u0105gn\u0105\u0107, prawda? Tak,   <\/p>\n\n<p><strong>Fabrice Grinda:<\/strong> To znaczy, nigdy nie my\u015bla\u0142em, \u017ce chc\u0119 mie\u0107 rodzin\u0119. My\u015bla\u0142em, \u017ce dane na \u015bwiecie, kiedy jeste\u015b super ambitnym, szcz\u0119\u015bliwym facetem. Wiesz, rozmawiasz z przyjaci\u00f3\u0142mi, kt\u00f3rzy maj\u0105 dzieci. A tak\u017ce &#8222;A. znikaj\u0105 z twojego \u017cycia&#8221; &#8222;B. Przestaj\u0105 by\u0107 jednostk\u0105 lub nawet par\u0105, aby sta\u0107 si\u0119 rodzicem&#8221;. I &#8222;C. kiedy ich spotykasz, co jest bardzo rzadkie, to jest jak co 2 miesi\u0105ce. To jak, och, nie spa\u0142em i moje \u017cycie jest do bani. Nie mog\u0119 robi\u0107 nic fajnego.       <\/p>\n\n<p>Moje dzieci to, moje dzieci tamto. To nie by\u0142o zbyt przekonuj\u0105ce, prawda?&#8221;. Tak, to nie dla mnie. Nie chc\u0119 mie\u0107 dzieci. Kocham swoje \u017cycie. Jest idealne. Tak jak ja, i sta\u0142o si\u0119 to troch\u0119 przypadkowo. Poszed\u0142em, przypadkowo zrobi\u0142em ceremoni\u0119 ayahuasca. I znowu, wiele os\u00f3b robi ceremoni\u0119 ayahuasca, poniewa\u017c szukaj\u0105 celu swojego \u017cycia lub pr\u00f3buj\u0105 wyleczy\u0107 traum\u0119 z przesz\u0142o\u015bci, i tak dalej, jestem super szcz\u0119\u015bliwy, jestem jak, tak si\u0119 z\u0142o\u017cy\u0142o, jak czas, kt\u00f3ry mog\u0142em sp\u0119dzi\u0107 10 dni przed przygotowaniem jazdy, jak bez kofeiny, bez seksu, spania, medytacji, bez mi\u0119sa na czczo, jak naprawd\u0119 tworz\u0105c odpowiednie \u015brodowisko.       <\/p>\n\n<p>Zrobi\u0142em to w g\u0142\u0119bokiej d\u017cungli Bushwick, wi\u0119c nie musia\u0142em jecha\u0107 zbyt daleko. I wiesz, dlaczego nie? A ja, a dlaczego nie? To samo dotyczy mnie, jedn\u0105 z moich cech jest ciekawo\u015b\u0107. Jaka jest natura rzeczywisto\u015bci? To mo\u017ce by\u0107 zabawne i interesuj\u0105ce. Niczego si\u0119 po tym nie spodziewa\u0142em.      <\/p>\n\n<p>Moja babcia przyjecha\u0142a mnie odwiedzi\u0107. Babcia, \u017ceby by\u0142o jasne, zmar\u0142a jakie\u015b 20 lat wcze\u015bniej. Wiadomo\u015b\u0107, kt\u00f3r\u0105 otrzyma\u0142em, by\u0142a niesamowita. To tak, jakby\u015b \u017cy\u0142 zgodnie ze swoim \u017cyciowym celem. Wszystko jest niesamowite. Jeste\u015b spe\u0142niony. Robisz to, co powiniene\u015b robi\u0107. Nie wiem, czy to jest ale, ale zdecydowanie jest to &#8222;i&#8221; lub &#8222;lub&#8221;, ale oto kilka pomys\u0142\u00f3w dla ciebie na marginesie. Po pierwsze, jeste\u015b si\u0142\u0105 natury. Je\u015bli chcesz, aby co\u015b si\u0119 wydarzy\u0142o, mo\u017cesz to zrobi\u0107, ale kiedy co\u015b pr\u00f3bujesz i nie dzia\u0142a, nie zmuszaj ich. To nie jest przeznaczone dla ciebie.          <\/p>\n\n<p>Teraz to dzia\u0142a tylko wtedy, gdy naprawd\u0119 si\u0119 stara\u0142e\u015b, a ja naprawd\u0119 stara\u0142em si\u0119 zbudowa\u0107 spo\u0142eczno\u015b\u0107 i studio na Dominikanie, a tam by\u0142o po\u0142\u0105czenie korupcji, przest\u0119pczo\u015bci, chor\u00f3b tropikalnych, jakby nic nie sz\u0142o dobrze. Dlatego te\u017c przenios\u0142em swoje drugie miejsce zamieszkania z Dominikany na Turks i Caicos i by\u0142a to najlepsza decyzja w moim \u017cyciu. <\/p>\n\n<p>Ale powiedzia\u0142a: &#8222;Hej, powiniene\u015b wr\u00f3ci\u0107 do sprawy dziecka&#8221;. Wi\u0119c powodem, dla kt\u00f3rego nie jeste\u015b zmuszony, jest to, \u017ce twoje \u017cycie jest niesamowite. Jest bogate w przygody, przyja\u017a\u0144 i mi\u0142o\u015b\u0107.   Tak. A ty masz swoje psy i biznes, jakby wszystko by\u0142o \u015bwietnie. I my\u015blisz, \u017ce to b\u0119dzie tylko negatywne, jak wszyscy twoi przyjaciele. <\/p>\n\n<p>Racja. Ale powiedzia\u0142a: &#8222;Koszty posiadania dzieci mog\u0105 by\u0107 ni\u017csze, ni\u017c ci si\u0119 wydaje&#8221;, co oznacza, i nie mam na my\u015bli koszt\u00f3w finansowych. Te s\u0105 zawsze wysokie. Kosztem jako\u015bci \u017cycia jest to, jak inni ludzie \u017cyj\u0105, gdy zaczynaj\u0105 mie\u0107 dzieci, zast\u0119puj\u0105 swoje \u017cycie byciem rodzicami. Ale dzieci mog\u0105 by\u0107 komplementem dla twojego \u017cycia.   <\/p>\n\n<p>Mo\u017cesz pojecha\u0107 na narty helikopterem i zabra\u0107 swoje dzieci. Mo\u017cesz uprawia\u0107 kitesurfing i zabra\u0107 swoje dzieci. Mo\u017cesz wybra\u0107 si\u0119 na w\u0119dr\u00f3wk\u0119 i zabra\u0107 swoje dzieci. Tak wi\u0119c nie musi to by\u0107 \u017cycie bez dzieci. Mo\u017cesz robi\u0107 wszystko ze swoimi dzie\u0107mi i nadal by\u0107 osob\u0105, par\u0105 i rodzicem. I nie musisz, a znaj\u0105c swoj\u0105 osobowo\u015b\u0107, nie musisz by\u0107, nigdy nie b\u0119dziesz rodzicem helikopterem.     <\/p>\n\n<p>Wiesz, b\u0119dziesz mniej rozpalony, nie b\u0119dziesz chodzi\u0142 na ka\u017cdy mecz pi\u0142ki no\u017cnej. I to jest tak, jakby to nie by\u0142 ty i to nie musi by\u0107 ty. W rzeczywisto\u015bci spos\u00f3b, w jaki robi\u0105 to inni ludzie, jest naprawd\u0119 z\u0142y dla nich, z\u0142y dla dzieci i z\u0142y dla zwi\u0105zku. Wi\u0119c A, koszty s\u0105 ni\u017csze ni\u017c sobie wyobra\u017casz i B, korzy\u015bci s\u0105 wi\u0119ksze ni\u017c sobie wyobra\u017casz. Jakby\u015b chcia\u0142 przemawia\u0107. Chcia\u0142by\u015b uczy\u0107. Chcia\u0142by\u015b prezentowa\u0107. Prowadzisz zaj\u0119cia w r\u00f3\u017cnych szko\u0142ach biznesu. Tworzysz bloga i podcast, aby nie musie\u0107 by\u0107 bardziej skalowalnym. Nauczanie dzieci b\u0119dzie jeszcze bardziej niesamowite, poniewa\u017c pozwoli ci zachowa\u0107 m\u0142odo\u015b\u0107.         <\/p>\n\n<p>Rozpoznasz w tym siebie i uznasz to za niezwykle przekonuj\u0105ce. Tak wi\u0119c ostatecznie koszty s\u0105 ni\u017csze, a korzy\u015bci wi\u0119ksze. To b\u0119dzie komplement dla twojego \u017cycia. Zast\u0105pi\u0119 to. Powiniene\u015b spr\u00f3bowa\u0107. Wyszed\u0142em z tej ceremonii ayahuasca i pomy\u015bla\u0142em: ok, robimy to.      <\/p>\n\n<p>Powiedzia\u0142a te\u017c, \u017ce musz\u0119 mie\u0107 syna i c\u00f3rk\u0119, przynajmniej po jednym z nich, poniewa\u017c s\u0105 r\u00f3\u017cni lub relacja mi\u0119dzy nimi jest inna. I tak, tak. Mia\u0142a na imi\u0119 Francoise. By\u0142a moj\u0105 babci\u0105 ze strony ojca. Mia\u0142a bardzo silny wp\u0142yw na moje \u017cycie. W rezultacie m\u00f3j syn ma na imi\u0119 Francoise i ma teraz trzy lata.     <\/p>\n\n<p>Zaj\u0119\u0142o mi to troch\u0119 czasu, poniewa\u017c chcia\u0142am si\u0119 upewni\u0107, \u017ce wybra\u0142am odpowiedniego partnera. Mam dawczyni\u0119 kom\u00f3rek jajowych i tak dalej. Wi\u0119c to skomplikowane. Ale teraz mam trzylatka i o\u015bmiomiesi\u0119czne dziecko i jest idealnie. Chodzi mi o to, \u017ce na pocz\u0105tku przesypiali ca\u0142e noce. Kochamy si\u0119.     <\/p>\n\n<p>Mamy ca\u0142\u0105 zabaw\u0119. Zabra\u0142em syna, wsadzi\u0142em go do e-filmu, zabra\u0142em go na kitesurfing, zabra\u0142em go na narty heli, wspinaczk\u0119 ska\u0142kow\u0105. \u015awietnie si\u0119 bawili\u015bmy.  <\/p>\n\n<p>M\u00f3j syn kilka tygodni temu poprosi\u0142 o brata, ma trzy lata, ale ludzie nie potraktowaliby tego powa\u017cnie, ale ja na to: wiesz co? Postrzegam to jako znak tego, czego chce wszech\u015bwiat i faktycznie odby\u0142em z nim d\u0142ug\u0105 rozmow\u0119 i powiedzia\u0142em: zdajesz sobie spraw\u0119, \u017ce je\u015bli b\u0119dziemy mieli brata, to nie wyjdzie on w pe\u0142ni ukszta\u0142towany, gotowy do zabawy. <\/p>\n\n<p>To tak, jakby mia\u0142o by\u0107, no wiesz, karmione piersi\u0105 przez osiem lat i niefunkcjonalne. On na to: rozumiem, ale w ko\u0144cu b\u0119dzie dobrze, b\u0119dzie tam, chc\u0119 mie\u0107 brata. Ja na to: ok, robimy to. Wi\u0119c teraz jestem jak surogatka i wszystkie te rzeczy i to jest niesamowite. Nawiasem m\u00f3wi\u0105c, podczas tej samej ceremonii odwiedzi\u0142 mnie bia\u0142y wilk, kt\u00f3ry powiedzia\u0142: &#8222;Hej, zdajesz sobie spraw\u0119, \u017ce duch strasznego wilka Johna Snowa jest nie tylko fikcyjny, ale oparty na prawdziwym psie.    <\/p>\n\n<p>To bia\u0142y owczarek niemiecki i powiniene\u015b mnie mie\u0107. Jeste\u015b epickim facetem. Potrzebujesz epickiego psa, a ja jestem psem dla ciebie. Poszed\u0142em wi\u0119c znale\u017a\u0107 hodowc\u0119 i mam teraz mojego bia\u0142ego wilka Angel. I wszystko si\u0119 od tego zacz\u0119\u0142o. Wi\u0119c tak, ale zdecydowa\u0142em si\u0119 na ten trop, zdecydowa\u0142em si\u0119 na to wszystko, ta ceremonia odby\u0142a si\u0119 w listopadzie 2018 roku.     <\/p>\n\n<p>Przygotowania zaj\u0119\u0142y mi troch\u0119 czasu. Wi\u0119c mam syna w wieku 21 lat, psa w wieku 23 lat, c\u00f3rk\u0119 w wieku 24 lat. I przypuszczam, \u017ce m\u00f3j nast\u0119pny syn b\u0119dzie. Tak, prawdopodobnie w 26. Wi\u0119c nawet nie mam zarodka. Reszty nie musz\u0119 planowa\u0107. Ale tak, pracuj\u0119 nad tym. Wi\u0119c doszed\u0142em do tego p\u00f3\u017ano w \u017cyciu, ale to by\u0142o niesamowite.       <\/p>\n\n<p>Nie \u017ca\u0142uj\u0119, \u017ce przyszed\u0142em tu p\u00f3\u017ano. To znaczy, my\u015bl\u0119, \u017ce to by\u0142 dla mnie w\u0142a\u015bciwy czas, ale teraz jestem nawr\u00f3cony. My\u015bl\u0119, \u017ce rodziny s\u0105 niesamowite. Dzieci s\u0105 niesamowite. Gdybym m\u00f3g\u0142 mie\u0107 100, to bym je mia\u0142, ale chc\u0119 te\u017c by\u0107 \u015bwietnym ojcem, by\u0107 obecny i dobrze si\u0119 bawi\u0107. Wi\u0119c my\u015bl\u0119, \u017ce to b\u0119dzie tr\u00f3jka. W pewnym sensie mam te\u017c adoptowanego 17-latka, wi\u0119c my\u015bl\u0119, \u017ce cztery plus pies i to jest niesamowite.      <\/p>\n\n<p><strong>Yuri Rabinovich:<\/strong> Tak. Wygl\u0105da na to, \u017ce prowadzisz przyjemny tryb \u017cycia. <\/p>\n\n<p><strong>Fabrice Grinda:<\/strong> Tak, kocham swoje \u017cycie.<\/p>\n\n<p><strong>Yuri Rabinovich<\/strong>: Jeste\u015b tak\u017ce budowniczym spo\u0142eczno\u015bci, prawda? Widz\u0119, \u017ce organizujesz wiele rekolekcji i spotka\u0144 oraz nawi\u0105zujesz kontakty. Jaki jest tw\u00f3j ulubiony sport?  <\/p>\n\n<p><strong>Fabrice Grinda<\/strong>: Jak wiele rzeczy w \u017cyciu, nie mam ulubionej rzeczy. Mam wiele rzeczy, kt\u00f3re lubi\u0119. <\/p>\n\n<p>Jestem zmotywowany. Lubi\u0119 ciekawo\u015b\u0107 i r\u00f3\u017cnorodno\u015b\u0107. W moim przypadku r\u00f3\u017cnorodno\u015b\u0107 jest przypraw\u0105 \u017cycia. S\u0105 wi\u0119c trzy sporty, kt\u00f3re uprawiam dobrze i cz\u0119sto, a s\u0105 to padel, sport rakietowy z hiszpa\u0144skiego padla i tenisa, w kt\u00f3re gram bardzo dobrze. Kitesurfing, kt\u00f3ry uprawiam bardzo cz\u0119sto. Obecnie ucz\u0119 si\u0119 wing foilingu, aby uzupe\u0142ni\u0107 m\u00f3j kitesurfing w oparciu o pr\u0119dko\u015b\u0107 wiatru i narciarstwo biegowe.     <\/p>\n\n<p>Kocham wszystkie te trzy rzeczy i robi\u0119 to intensywnie, ale czytam te\u017c 1500 ksi\u0105\u017cek rocznie. Gram te\u017c w gry wideo. Gram te\u017c w ping ponga i robi\u0119 wiele r\u00f3\u017cnych rzeczy. Koduj\u0119 moj\u0105 sztuczn\u0105 inteligencj\u0119 i organizuj\u0119 wiele spotka\u0144, salon\u00f3w intelektualnych. My\u015bl\u0119, \u017ce spo\u0142eczno\u015b\u0107 wok\u00f3\u0142 mnie, moje nazwisko to Grinda. Nazywamy j\u0105 Grindaverse. To rodzina, kt\u00f3r\u0105 mam i kt\u00f3r\u0105 wybra\u0142em. To przyjaciele i rodzina, w kt\u00f3rej s\u0105 setki ludzi. I wiesz, na ka\u017cde Bo\u017ce Narodzenie, tak jak teraz, przychodzi tu oko\u0142o 50 os\u00f3b i sp\u0119dzamy razem czas. Na moich urodzinach zesz\u0142ego lata by\u0142o 120 os\u00f3b. Tak, to niesamowite.          <\/p>\n\n<p><strong>Yuri Rabinovich:<\/strong> Nie, to \u015bwietnie, \u017ce masz wok\u00f3\u0142 siebie niesamowitych ludzi. \u015awietnie. Fabrice, bardzo dzi\u0119kuj\u0119 za do\u0142\u0105czenie do nas dzisiaj. Podzieli\u0142e\u015b si\u0119 z nami wieloma niesamowitymi spostrze\u017ceniami. Chcieliby\u015bmy zaprosi\u0107 Ci\u0119 na nasz przysz\u0142oroczny globalny szczyt inwestor\u00f3w w Lizbonie 12 listopada. Mam nadziej\u0119, \u017ce do nas do\u0142\u0105czysz.     <\/p>\n\n<p><strong>Fabrice Grinda<\/strong>: Ma\u0142o prawdopodobne.<\/p>\n\n<p><strong>Yuri Rabinovich:<\/strong> Ale spr\u00f3bujmy. Umo\u017cliwimy gr\u0119 w padla, tenisa i surfing. <\/p>\n\n<p><strong>Fabrice Grinda:<\/strong> Tak. S\u0142uchaj, jednym z moich kluczy w \u017cyciu jest to, \u017ce bior\u0119 udzia\u0142 w konferencjach tylko wtedy, gdy ju\u017c tam jestem i jestem g\u0142\u00f3wnym m\u00f3wc\u0105, tak jak podr\u00f3\u017cowanie do pracy nie jest czym\u015b, czego nie mog\u0119 si\u0119 doczeka\u0107. Wi\u0119c uk\u0142adam swoje \u017cycie w bardzo nietradycyjny spos\u00f3b mi\u0119dzy Nowym Jorkiem, Turks i Caicos a Kanad\u0105. <\/p>\n\n<p>Poniewa\u017c wszystkie trzy, czyli pla\u017ca, g\u00f3ry i miasto, wzajemnie si\u0119 uzupe\u0142niaj\u0105, prawda? Nowy Jork to raj dla intelektualist\u00f3w, artyst\u00f3w i profesjonalist\u00f3w. Ale je\u015bli co\u015b robisz, to nie my\u015blisz. Po dw\u00f3ch miesi\u0105cach pracy 24\/7 my\u015bl\u0119 sobie, \u017ce potrzebuj\u0119 przerwy. Id\u0119 do Turk\u00f3w. Pracuj\u0119 w ci\u0105gu dnia.     <\/p>\n\n<p>Jestem teraz w Turcji. Robimy podcasty, dzwonimy, wysy\u0142amy e-maile itp. Ale kiedy tego nie robi\u0119, pisz\u0119, czytam, pisz\u0119, medytuj\u0119, uprawiam kiting, gram w paddle, gram w tenisa. A zim\u0105 lubi\u0119 je\u017adzi\u0107 na nartach backcountry. Robi\u0119 wi\u0119c to samo, co Turcy, tyle \u017ce w g\u00f3rach.    <\/p>\n\n<p>  A tak\u017ce w sierpniu. Tak wygl\u0105da moja rotacja: Nowy Jork, Turcy, Revelstoke. Musia\u0142em odwiedzi\u0107 rodzin\u0119 w Nicei. Lizbona, listopad, mo\u017ce, ale ma\u0142o prawdopodobne, chyba \u017ce z jakiego\u015b powodu b\u0119d\u0119 ju\u017c w Europie.    Prawda? Jakbym m\u00f3g\u0142 przep\u0142yn\u0105\u0107 Atlantyk. Nie, ale je\u015bli ju\u017c jestem w Europie, bo odwiedzam rodzin\u0119 lub jest tam co\u015b istotnego dla mnie. W Europie jest inaczej, bo z Nicei do Lizbony leci si\u0119 p\u00f3\u0142torej godziny.  <\/p>\n\n<p><strong>Yuri Rabinovich:<\/strong> B\u0119dziemy szcz\u0119\u015bliwi mog\u0105c go\u015bci\u0107 ci\u0119 na jednym z naszych ponad 150 wydarze\u0144 w przysz\u0142ym roku.<\/p>\n\n<p><strong>Fabrice Grinda:<\/strong> Z przyjemno\u015bci\u0105! Czy robi\u0142e\u015b co\u015b w Stanach Zjednoczonych? W Nowym Jorku?  <\/p>\n\n<p><strong>Yuri Rabinovich<\/strong>: Oczywi\u015bcie, \u017ce tak.<\/p>\n\n<p><strong>Fabrice Grinda:<\/strong> Zobacz, nowojorskie wydarzenia, kt\u00f3re z przyjemno\u015bci\u0105 robi\u0119!<\/p>\n\n<p><strong>Yuri Rabinovich:<\/strong> Dok\u0142adnie. Wi\u0119c na pewno spotkamy si\u0119 w przysz\u0142ym roku gdzie\u015b na \u015bwiecie. Tak, mi\u0142o ci\u0119 pozna\u0107 i dzi\u0119kuj\u0119 za do\u0142\u0105czenie do nas dzisiaj.  <\/p>\n\n<p>Dzi\u0119ki, Nico, i do zobaczenia wkr\u00f3tce.<\/p>\n\n<p><strong>Fabrice Grinda:<\/strong> Dzi\u0119kuj\u0119 za zaproszenie.<\/p>\n\n<p><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Mia\u0142em przyjemno\u015b\u0107 rozmawia\u0107 z VNTR Podcast. Podzieli\u0142em si\u0119 swoj\u0105 podr\u00f3\u017c\u0105 od uruchomienia startup\u00f3w do stania si\u0119 jednym z najbardziej aktywnych anio\u0142\u00f3w biznesu na \u015bwiecie. Om\u00f3wili\u015bmy moje podej\u015bcie do inwestowania na &hellip; <a href=\"https:\/\/www.fabricegrinda.org\/pl\/lekcje-z-ponad-1100-inwestycji-w-startupy\/\" class=\"more-link\">Czytaj dalej<span class=\"screen-reader-text\"> \u201eLekcje z ponad 1100 inwestycji w startupy\u201d<\/span><\/a><\/p>\n","protected":false},"author":9,"featured_media":51183,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[717],"tags":[],"class_list":["post-51253","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-wywiady-i-rozmowy-przy-kominku"],"acf":[],"contentUpdated":"Lekcje z ponad 1100 inwestycji w startupy. Categories - Wywiady i rozmowy przy kominku. Date-Posted - 2025-01-24T14:28:31 . \n Mia\u0142em przyjemno\u015b\u0107 rozmawia\u0107 z VNTR Podcast. Podzieli\u0142em si\u0119 swoj\u0105 podr\u00f3\u017c\u0105 od uruchomienia startup\u00f3w do stania si\u0119 jednym z najbardziej aktywnych anio\u0142\u00f3w biznesu na \u015bwiecie. Om\u00f3wili\u015bmy moje podej\u015bcie do inwestowania na wczesnym etapie, znaczenie rozpoznawania wzorc\u00f3w i moj\u0105 filozofi\u0119 oceny mo\u017cliwo\u015bci. Oferuj\u0119 r\u00f3wnie\u017c spostrze\u017cenia na temat ewolucji globalnych ekosystem\u00f3w technologicznych, pojawiaj\u0105cych si\u0119 trend\u00f3w na rynkach i sztucznej inteligencji oraz praktyczne porady dla przedsi\u0119biorc\u00f3w radz\u0105cych sobie z dzisiejszymi wyzwaniami.   \n Rozdzia\u0142y:\n 00:00 Wprowadzenie\n 09:37 Za\u0142o\u017cenie OLX\n 19:53 Nowa era dla platform handlowych\n 30:45 Zast\u0105pienie siebie sztuczn\u0105 inteligencj\u0105\n 41:00 Najbardziej ekscytuj\u0105cy przypadek u\u017cycia sztucznej inteligencji\n 49:00 Najlepsza inwestycja\n 1:00:43 Rodzicielstwo\n  \n  \n Je\u015bli wolisz, mo\u017cesz ods\u0142ucha\u0107 odcinek we wbudowanym odtwarzaczu podcast\u00f3w.\n Opr\u00f3cz powy\u017cszego filmu na YouTube i wbudowanego odtwarzacza podcast\u00f3w, mo\u017cesz tak\u017ce s\u0142ucha\u0107 podcastu w iTunes i Spotify.\n Transkrypcja\n Niko Leon: Witamy w Venture Podcast prezentowanym przez VNTR, wiod\u0105c\u0105 na \u015bwiecie spo\u0142eczno\u015b\u0107 inwestor\u00f3w, miejsce, w kt\u00f3rym mo\u017cna uczy\u0107 si\u0119 od VC i alokator\u00f3w kapita\u0142u.\n Fabrice Grinda: A ja na to: wiesz co? Musisz to po prostu zbudowa\u0107 w staro\u015bwiecki spos\u00f3b. Zainwestowa\u0142em wszystko, co mia\u0142em, po\u017cyczy\u0142em sto tysi\u0119cy na kartach kredytowych, w ci\u0105gu dw\u00f3ch lat nie zap\u0142aci\u0142em 27 razy.  \n Ale zebra\u0142em 1,4 miliona w odst\u0119pach 5 i 10 tysi\u0119cy. Spotka\u0142bym kogo\u015b w stylu: Hej, mam \u015bwietny startup. Musisz zainwestowa\u0107. Dostawa\u0142em 5 tysi\u0119cy tu, 10 tysi\u0119cy tam. I zarabia\u0142em tylko dzi\u0119ki tym pi\u0119ciu, dziesi\u0119ciu tysi\u0105com, kt\u00f3re znajdowa\u0142em tu i tam. Ale w ko\u0144cu, i zaj\u0119\u0142o to du\u017co czasu, aby uzyska\u0107 pierwsze licencje muzyczne, zdoby\u0107 pierwszego operatora, ale potem stali si\u0119 lemingami.      \n A kiedy ju\u017c go mia\u0142em, wszyscy chcieli go podpisa\u0107. I tak powsta\u0142 wspania\u0142y efekt kuli \u015bnie\u017cnej. Przychody wzros\u0142y z miliona w 2002 roku do 5 milion\u00f3w w 2003 roku. 5 milion\u00f3w w 2003 roku, ale prawie wszystko to w czwartym kwartale, wi\u0119c pierwsze dziewi\u0119\u0107 miesi\u0119cy by\u0142o bardzo bolesne. Ale 15 sierpnia 2003 r. osi\u0105gn\u0119li\u015bmy rentowno\u015b\u0107 przep\u0142yw\u00f3w pieni\u0119\u017cnych, stali\u015bmy si\u0119 panami w\u0142asnego losu, a spanie na kanapie w biurze, \u017cyj\u0105c z makaronu ramen, co robi\u0142em przez prawie dwa lata, dobieg\u0142o ko\u0144ca.    \n To by\u0142o jak, tak, mog\u0119 zap\u0142aci\u0107 pracownikom, mog\u0119 sp\u0142aci\u0107 zad\u0142u\u017cenie na karcie kredytowej, mog\u0119 kupi\u0107 mieszkanie, zap\u0142aci\u0107 czynsz itp. A potem w 2004 roku osi\u0105gn\u0119li\u015bmy 50 milion\u00f3w. 200 milion\u00f3w w 05. Wi\u0119c od jednego do 200 milion\u00f3w przychod\u00f3w i w ci\u0105gu czterech lat zebrali\u015bmy tylko 1,4 miliona, jak nasiona, g\u0142upcy, przyjaciele i pieni\u0105dze rodziny.    \n Yuri Rabinovich: Witajcie w podca\u015bcie VNTR. Dzisiaj go\u015bcimy Fabrice Grinda, za\u0142o\u017cyciela i partnera zarz\u0105dzaj\u0105cego w FJ labs Fabrice, witaj. Przedstaw si\u0119 prosz\u0119. Przygotowali\u015bmy te\u017c fajne pytania, kt\u00f3re zadamy ci w trakcie podcastu.   \n Fabrice Grinda: Dzi\u0119kuj\u0119 za zaproszenie. Tylko kr\u00f3tkie t\u0142o. Pochodz\u0119 z Francji. \n By\u0142em za\u0142o\u017cycielem i inwestorem technologicznym przez ostatnie 26 lat. Zbudowa\u0142em wiele firm wspieranych przez venture. Najwi\u0119ksz\u0105 z nich jest firma OLX, kt\u00f3ra zatrudnia ponad 10 000 pracownik\u00f3w w 30 krajach. To jak Craigslist dla reszty \u015bwiata. Jestem inwestorem w 1100 startupach, a z 300 z nich uda\u0142o mi si\u0119 wyj\u015b\u0107.    \n Tak wi\u0119c, zar\u00f3wno jako za\u0142o\u017cyciel, jak i inwestor, radzi\u0142em sobie do\u015b\u0107 dobrze i by\u0142a to niesamowita przeja\u017cd\u017cka, kt\u00f3ra trwa do dzi\u015b.\n Yuri Rabinovich: Niesamowite do\u015bwiadczenie. Dzi\u0119ki.\n Fabrice Grinda: To znaczy, je\u015bli chcesz bardziej szczeg\u00f3\u0142owej podr\u00f3\u017cy, z przyjemno\u015bci\u0105 to zrobi\u0119. To by\u0142o jak winda, je\u015bli chcesz pozna\u0107 wszystkie szczeg\u00f3\u0142y i dowiedzie\u0107 si\u0119, jak zosta\u0142em inwestorem itp. \n Z przyjemno\u015bci\u0105 to zrobi\u0119.\n Yuri Rabinovich: Zacznijmy wi\u0119c od Twojej podr\u00f3\u017cy przedsi\u0119biorcy. Rozpocz\u0105\u0142e\u015b wiele przedsi\u0119wzi\u0119\u0107, z kt\u00f3rych najwi\u0119kszym jest OLX. Ale jaka jest twoja podr\u00f3\u017c? Jak zacz\u0105\u0142e\u015b jako przedsi\u0119biorca?   \n Fabrice Grinda: Powiedzia\u0142bym, \u017ce wszystko zacz\u0119\u0142o si\u0119 troch\u0119 przypadkowo w 1984 roku, gdy mia\u0142em 10 lat. Dosta\u0142em sw\u00f3j pierwszy komputer i by\u0142a to mi\u0142o\u015b\u0107 od pierwszego klikni\u0119cia. \n Wiesz, dosta\u0142em komputer i wiedzia\u0142em, \u017ce mamy by\u0107 razem na zawsze. Uwielbiam ide\u0119 programowania. Tworzy\u0142em systemy pok\u0142adowe. Chcia\u0142em, to znaczy, to by\u0142o jak komputer PC. To by\u0142 kompaktowy 8088. I jasne, bardzo szybko zda\u0142em sobie spraw\u0119, \u017ce to niesamowity spos\u00f3b na wyra\u017cenie mojej kreatywno\u015bci i ambicji.     \n W tamtym czasie moimi wzorami do na\u015bladowania byli Bill Gates i Steve Jobs. Chodzi\u0142em do najlepszej szko\u0142y we Francji. Wygrywa\u0142em wszystkie olimpiady i tak dalej. A oni pytali: Hej, co chcesz robi\u0107, gdy doro\u015bniesz? A ja na to, \u017ce chc\u0119 by\u0107 za\u0142o\u017cycielem firmy technologicznej, jak moi idole i wzory do na\u015bladowania. A oni na to: Co?     \n Zdradzi\u0142by\u015b idea\u0142y francuskiej rewolucji socjalistycznej. A ja my\u015bla\u0142em, \u017ce \u017cartuj\u0105. Za\u015bmia\u0142em si\u0119 g\u0142o\u015bno. I oczywi\u015bcie nie \u017cartowali. Pomy\u015bla\u0142em, \u017ce musz\u0119 wyjecha\u0107 do Stan\u00f3w Zjednoczonych, \u017ceby spe\u0142ni\u0107 sw\u00f3j ameryka\u0144ski sen. Wi\u0119c w 92 roku mia\u0142em 17 lat. Poszed\u0142em do Princeton na studia i ju\u017c zna\u0142em si\u0119 na technologii, wiesz, w rzeczywisto\u015bci b\u0119d\u0105c o wiele bardziej ni\u017c nikt inny, jak odlewnia technologii w tym momencie.     \n Wi\u0119c wiesz co, zamierzam studiowa\u0107 ekonomi\u0119 i matematyk\u0119, poniewa\u017c A, dla mnie, to wyja\u015bnia spos\u00f3b, w jaki dzia\u0142a \u015bwiat. I my\u015bl\u0119, \u017ce to intelektualnie interesuj\u0105ce, \u017ce studiowa\u0142em wszystko i cokolwiek. I w tym momencie, wiesz, sie\u0107 zacz\u0119\u0142a eksplodowa\u0107, prawda? Gopher, Mosaic, Netscape, Amazon zosta\u0142y wydane, a ja wiedzia\u0142em, \u017ce chc\u0119 by\u0107 za\u0142o\u017cycielem technologii, ale kiedy sko\u0144czy\u0142em studia, mia\u0142em 21 lat, by\u0142em najlepszy w swojej klasie w 96 roku.   \n Mam 21 lat, jestem nie\u015bmia\u0142y. Jestem introwertyczny. Nigdy tak naprawd\u0119 nie zbudowa\u0142em ma\u0142ego startupu technologicznego, ale by\u0142a to jednoosobowa dzia\u0142alno\u015b\u0107 gospodarcza, bez pracownik\u00f3w. Pomog\u0142o mi to op\u0142aci\u0107 studia, ale nie by\u0142o to nic wielkiego. Je\u015bli zbuduj\u0119 co\u015b wi\u0119kszego, prawdopodobnie ponios\u0119 pora\u017ck\u0119. Dlaczego nie p\u00f3jd\u0119 do McKinsey? To jak szko\u0142a biznesu, tyle \u017ce ci p\u0142ac\u0105.      \n Wi\u0119c poszed\u0142em do McKinsey. A tak przy okazji, mog\u0142em stworzy\u0107 firm\u0119, prawdopodobnie by mi si\u0119 nie uda\u0142o, wiele bym si\u0119 nauczy\u0142, m\u00f3g\u0142bym do\u0142\u0105czy\u0107 do firmy. Mia\u0142em 21 lat. Nie potraktowaliby mnie powa\u017cnie, ale wiesz, uczysz si\u0119 w pracy. My\u015bl\u0119 wi\u0119c, \u017ce wszystkie trzy \u015bcie\u017cki by\u0142yby mo\u017cliwe. W ka\u017cdym razie, wybierz szko\u0142\u0119 biznesow\u0105 McKinsey, z wyj\u0105tkiem tego, \u017ce ci p\u0142ac\u0105.     \n Nauczy\u0107 si\u0119 tego, czego potrzebuj\u0119 w zakresie umiej\u0119tno\u015bci komunikacji ustnej i pisemnej, umiej\u0119tno\u015bci analizy biznesowej, budowania prezentacji, budowania zespo\u0142u itp. I nie jeste\u015bmy w stanie rozpocz\u0105\u0107 dzia\u0142alno\u015bci. Tak wi\u0119c w 98 roku nie mia\u0142em \u017cadnych genialnych pomys\u0142\u00f3w, ale pomy\u015bla\u0142em, wiesz, lubi\u0119 rynki i widz\u0119 t\u0119 rzecz zwan\u0105 eBay, kt\u00f3ra tworzy p\u0142ynno\u015b\u0107 i przejrzysto\u015b\u0107 oraz nieprzejrzyste, rozdrobnione rynki.  \n Nie robi\u0105 tego w reszcie \u015bwiata. Zamierzam wykorzysta\u0107 ten pomys\u0142 i przenie\u015b\u0107 go do Francji. W ten spos\u00f3b przyczyni\u0142em si\u0119 do rewolucji internetowej we Francji i w ca\u0142ej Europie. Mia\u0142em 23 lata, zebra\u0142em 63 miliony w funduszach venture, rozwin\u0105\u0142em firm\u0119 do 10 milion\u00f3w miesi\u0119cznie, zatrudnia\u0142em 150 pracownik\u00f3w, niestety z\u0142apa\u0142em pora\u017ck\u0119 ze szcz\u0119k zwyci\u0119stwa.   \n Chocia\u017c przeszed\u0142em od zera do stu, jak od zera do bohatera, ba\u0144ka p\u0119k\u0142a, firma, kt\u00f3ra nas kupi\u0142a, zobaczy\u0142a, \u017ce jej akcje spad\u0142y o 99. 98 procent z 10 miliard\u00f3w do 30 milion\u00f3w, straci\u0142a wszystko. Pomy\u015bla\u0142em, \u017ce to na moj\u0105 obron\u0119, chcia\u0142em sprzeda\u0107 eBay za got\u00f3wk\u0119. A m\u00f3j wi\u0119kszo\u015bciowy inwestor powiedzia\u0142 &#8222;nie&#8221;, dlatego niestety wyci\u0105gn\u0119li\u015bmy pora\u017ck\u0119 ze szcz\u0119k zwyci\u0119stwa.   \n I my\u015bl\u0119 sobie, wiesz co? Nie zrobi\u0142em tego dla pieni\u0119dzy. Lubi\u0119 by\u0107 w bran\u017cy technologicznej. Lubi\u0119 co\u015b budowa\u0107. Zamierzam pozosta\u0107 w bran\u017cy technologicznej, nawet je\u015bli internet b\u0119dzie niszow\u0105 ma\u0142\u0105 rzecz\u0105 bez pieni\u0119dzy. To nie ma znaczenia. To miejsce, w kt\u00f3rym chc\u0119 by\u0107. A w 2001 roku zastanawiam si\u0119, co mog\u0119 zbudowa\u0107 z ograniczeniami kapita\u0142owymi, w kt\u00f3rych nie b\u0119dzie dost\u0119pny \u017caden kapita\u0142.       \n Potrzebuj\u0119 czego\u015b, na czym m\u00f3g\u0142bym szybko zarobi\u0107. Widzia\u0142em, \u017ce dzwonki by\u0142y popularne w Europie i Azji, ale nie by\u0142o ich jeszcze w Stanach Zjednoczonych. Pozw\u00f3l mi wr\u00f3ci\u0107 do USA. Zbudujmy firm\u0119 produkuj\u0105c\u0105 dzwonki i zdob\u0105d\u017amy licencje, wiesz, pierwsze lata dzia\u0142alno\u015bci operator\u00f3w by\u0142y niezwykle trudne, prawda?  \n Gdybym m\u00f3g\u0142 zebra\u0107 jednego dolara pieni\u0119dzy z VC, nie s\u0105dz\u0119, \u017cebym zako\u0144czy\u0142 rozmow\u0119, tak jakby si\u0119 roz\u0142\u0105czyli, poniewa\u017c ka\u017cda firma BTC w USA lub na \u015bwiecie upad\u0142a eToys, Webvan, Cosmo, Pets.com bardzo znane i szczerze m\u00f3wi\u0105c ka\u017cda firma Telco upad\u0142a, jak MCI, WorldCom i tak dalej. Nie by\u0142o wi\u0119c pieni\u0119dzy z VC. \n A ja na to: wiesz co, po prostu zbudujesz to w staro\u015bwiecki spos\u00f3b, zainwestowa\u0142em wszystko, co mia\u0142em, po\u017cyczy\u0142em sto tysi\u0119cy na kartach kredytowych, przegapi\u0142em w ci\u0105gu dw\u00f3ch lat, p\u0142ac\u0105c 27 razy. Ale zebra\u0142em 1,4 miliona w odst\u0119pach 5 i 10 tysi\u0119cy. Spotka\u0142bym kogo\u015b w stylu: &#8222;Hej, mam \u015bwietny startup.   \n Musisz zainwestowa\u0107. Tak wi\u0119c, aby uzyska\u0107 5 tysi\u0119cy tutaj, 10 tysi\u0119cy tam. A ja zarabia\u0142em tylko dzi\u0119ki tym 5-10 tysi\u0105com, kt\u00f3re znajdowa\u0142em tu i tam. Ale w ko\u0144cu. Du\u017co czasu zaj\u0119\u0142o zdobycie pierwszych licencji muzycznych, zdobycie pierwszego operatora, ale potem stali si\u0119 lemingami. A kiedy ju\u017c go mia\u0142em, wszyscy chcieli podpisa\u0107 umow\u0119.     \n Stworzy\u0142o to wspania\u0142y efekt kuli \u015bnie\u017cnej. Tak wi\u0119c przychody wzros\u0142y z 1 000 000 w 2002 r. do 5 000 000 w 2003 r., ale prawie wszystko to w Q4. Pierwsze dziewi\u0119\u0107 miesi\u0119cy by\u0142o wi\u0119c bardzo bolesne. Ale 15 sierpnia 2003 r. osi\u0105gn\u0119li\u015bmy rentowno\u015b\u0107 przep\u0142yw\u00f3w pieni\u0119\u017cnych. Stali\u015bmy si\u0119 panami w\u0142asnego losu i sko\u0144czy\u0142o si\u0119 spanie na kanapie w biurze, \u017cycie z makaronu ramen, co robi\u0142em przez prawie dwa lata.    \n To tak, jakbym m\u00f3g\u0142 zap\u0142aci\u0107 pracownikom. Mog\u0119 sp\u0142aci\u0107 moj\u0105 kart\u0119 kredytow\u0105, dzi\u0119ki czemu b\u0119d\u0119 m\u00f3g\u0142 kupi\u0107 mieszkanie, zap\u0142aci\u0107 czynsz itp. A potem poszli\u015bmy do 50 milion\u00f3w w 04, 200 milion\u00f3w w 05. Tak wi\u0119c od jednego do 200 milion\u00f3w przychod\u00f3w i w ci\u0105gu czterech lat zebrali\u015bmy tylko 1,4 miliona w postaci nasion, pieni\u0119dzy przyjaci\u00f3\u0142 i rodziny. I tym razem sprzedali\u015bmy troch\u0119 firmy, stali\u015bmy si\u0119 rentowni.     \n Zarobili\u015bmy wi\u0119c oko\u0142o 4 milion\u00f3w w ci\u0105gu pi\u0119ciu lat, wiem, czterech i siedmiu lub o\u015bmiu w ci\u0105gu pi\u0119ciu lat, sprzedali\u015bmy firm\u0119 troch\u0119 za wcze\u015bnie, ale tym razem za got\u00f3wk\u0119 i lepiej naprawd\u0119 ni\u017c za p\u00f3\u017ano, jak nauczy\u0142em si\u0119 wcze\u015bniej. Tym razem uda\u0142o mi si\u0119 wyrwa\u0107 zwyci\u0119stwo z paszczy pora\u017cki. Sprzeda\u0142em j\u0105 za 80 milion\u00f3w w czerwcu 2004 roku konkurentowi notowanemu na gie\u0142dzie.  \n I faktycznie by\u0142o fajnie. Zosta\u0142em przez 18 miesi\u0119cy. Rozkr\u0119cali\u015bmy si\u0119 z dnia na dzie\u0144. Byli\u015bmy rakiet\u0105 no\u015bn\u0105. Przeszli\u015bmy od 25 pracownik\u00f3w, przez 50, 100, 200 do 250. Dodawali\u015bmy kolejne kategorie produkt\u00f3w. Przygotowujemy si\u0119 do przej\u015bcia na smartfony. Ale ostatecznie ludzie, kt\u00f3rzy mnie kupili, nie pokochali mnie.       \n   Mog\u0142em kupi\u0107 Shazam za milion dolar\u00f3w. M\u00f3g\u0142bym, jest tyle mo\u017cliwo\u015bci. A oni powiedzieli, nie, nie, nie, ode\u015blij zyski z powrotem do Japonii. Po 18 miesi\u0105cach pomy\u015bla\u0142em, wiesz co? Lubi\u0119 marketplace&#8217;y. Powinienem wr\u00f3ci\u0107 do mojej pierwszej prawdziwej mi\u0142o\u015bci, a Craigslist osi\u0105gn\u0105\u0142 pe\u0142noletno\u015b\u0107 i jestem jak, wiesz, Craigslist jest niesamowity, ale naruszaj\u0105 zasady \u015bwiadczenia odpowiednich us\u0142ug publicznych dla spo\u0142eczno\u015bci, nie moderuj\u0105c, nie eliminuj\u0105c oszustw i phishingu, a tak\u017ce nie modernizuj\u0105c interfejsu u\u017cytkownika UX.     \n Zaproponowa\u0142em wi\u0119c, \u017ce je kupi\u0119. Odm\u00f3wili. Zaproponowa\u0142em, \u017ce uruchomi\u0119 je za darmo. Odm\u00f3wili. Wi\u0119c pomy\u015bla\u0142em: wiesz co, zbuduj\u0119 lepsz\u0105 wersj\u0119 Craigslist dla reszty \u015bwiata. I tak powsta\u0142 OLX. Najpierw uruchomili\u015bmy go w 100 krajach. Naprawd\u0119, naprawd\u0119 zadzia\u0142a\u0142o w czterech, kt\u00f3rymi by\u0142y Portugalia i Pakistan.       \n No i oczywi\u015bcie Indie i Brazylia. Skupiamy si\u0119 wi\u0119c na tych czterech krajach. Wykorzystujemy te cztery kraje i czerpiemy z nich zyski, by nast\u0119pnie rozszerzy\u0107 nasz\u0105 dzia\u0142alno\u015b\u0107 na 30 kraj\u00f3w z 300 milionami unikalnych u\u017cytkownik\u00f3w miesi\u0119cznie. Jeste\u015bmy cz\u0119\u015bci\u0105 spo\u0142ecze\u0144stwa, podobnie jak Brazylia i prawie ca\u0142a Ameryka \u0141aci\u0144ska, Zjednoczone Emiraty Arabskie, ca\u0142y Bliski Wsch\u00f3d, Indie, Pakistan, wi\u0119kszo\u015b\u0107 Azji Po\u0142udniowo-Wschodniej i ca\u0142a Europa Wschodnia.   \n Mamy 50 milion\u00f3w ludzi, kt\u00f3rzy utrzymuj\u0105 si\u0119 z tego serwisu. To ogromna liczba. Aby jednak wygra\u0107, poniewa\u017c zwyci\u0119zca bierze wszystko, musieli\u015bmy stoczy\u0107 ogromn\u0105 wojn\u0119 z du\u017cym konkurentem notowanym na gie\u0142dzie. W 2010 roku poszed\u0142em do moich ameryka\u0144skich VC i powiedzia\u0142em: hej, potrzebujemy setek milion\u00f3w na reklamy telewizyjne i cokolwiek w Pakistanie, a oni nie byli zachwyceni tym pomys\u0142em.   \n My\u015bl\u0119, \u017ce w 2015 roku, nawiasem m\u00f3wi\u0105c, to by zadzia\u0142a\u0142o. Sko\u0144czy\u0142o si\u0119 na wsp\u00f3\u0142pracy z notowan\u0105 na gie\u0142dzie sp\u00f3\u0142k\u0105 medialn\u0105 z RPA o nazwie NASPERS, obecnie Process, kt\u00f3ra zainwestowa\u0142a setki milion\u00f3w w t\u0119 firm\u0119. Dali mi \u015brodki, by stoczy\u0107 wojn\u0119. Wi\u0119c stoczy\u0142em wojn\u0119, wygra\u0142em, po\u0142\u0105czy\u0142em 51 49 dla nas z naszym najwi\u0119kszym konkurentem.   \n A potem w 2013 roku. Pozornie na szczycie \u015bwiata, ale poczu\u0142em, \u017ce ta du\u017ca firma, w kt\u00f3rej obr\u00f3t publiczny nie jest ju\u017c tak naprawd\u0119 zabawny. Chc\u0119 wr\u00f3ci\u0107 do budynku, kt\u00f3ry sprzeda\u0142em NASPERS i wyruszy\u0107 w kolejn\u0105 podr\u00f3\u017c. Tak wi\u0119c, poniewa\u017c VC wspar\u0142o star\u0105 podr\u00f3\u017c do 2013 roku.   \n Yuri Rabinovich: Wi\u0119c w pewnym sensie zrezygnowa\u0142e\u015b z budowania.\n Fabrice Grinda: Nie zgadzam si\u0119. Nie budowa\u0142em po to, by si\u0119 podda\u0107 i budowa\u0107 z dw\u00f3ch powod\u00f3w. Po pierwsze, co zrobi\u0142em p\u00f3\u017aniej? Nie poszed\u0142em po prostu do\u0142\u0105czy\u0107 do funduszu. Wiesz, mog\u0142em do\u0142\u0105czy\u0107 do Sequoia czy czegokolwiek innego. Nie, postanowi\u0142em zbudowa\u0107 fundusz. Budowanie funduszu jest jak budowanie startupu. Trzeba zebra\u0107 kapita\u0142. Trzeba zatrudni\u0107 zesp\u00f3\u0142.        \n Musisz znale\u017a\u0107 tez\u0119 i strategi\u0119. Musisz znale\u017a\u0107 kultur\u0119. Chodzi mi o to, \u017ce jest to startup, w kt\u00f3rym tracisz pieni\u0105dze przez pierwsze, cokolwiek, tyle lat, kt\u00f3rych nie pokrywasz op\u0142atami za zarz\u0105dzanie, kosztami operacji. A ja lubi\u0119 budowa\u0107 firmy. Dlatego w ramach funduszu prowadzimy dzia\u0142alno\u015b\u0107 studyjn\u0105, w kt\u00f3rej pomagamy budowa\u0107 firmy.    \n Sko\u0144czy\u0142o si\u0119 na stworzeniu mobilnej firmy og\u0142oszeniowej. Nazywa\u0142a si\u0119 Sell It, a ostatecznie przekszta\u0142ci\u0142em j\u0105 w mobiln\u0105 firm\u0119 og\u0142oszeniow\u0105 w Hiszpanii o nazwie Wallapop. Zosta\u0142em dyrektorem generalnym w Stanach Zjednoczonych, a nast\u0119pnie po\u0142\u0105czyli\u015bmy j\u0105 z LetGo, kt\u00f3re nast\u0119pnie po\u0142\u0105czy\u0142o si\u0119 z OfferUp. Zbudowa\u0142em w ten spos\u00f3b bardzo du\u017c\u0105 firm\u0119.   \n Wallopop jest naprawd\u0119 wart miliard, cokolwiek. A ostatnio, a przez lata zbudowali\u015bmy oko\u0142o 10 firm, w\u0142a\u015bnie zbudowa\u0142em stabiln\u0105 monet\u0119 przynosz\u0105c\u0105 zyski i firm\u0119 tokenizacyjn\u0105 o nazwie Midas. Wpad\u0142em na pomys\u0142, zatrudni\u0142em zesp\u00f3\u0142 i tak dalej. Wi\u0119c nadal buduj\u0119 i nadal buduj\u0119 w moim funduszu.   \n Opr\u00f3cz bycia inwestorem.\n Yuri Rabinovich: \u017bartowa\u0142em.\n Fabrice Grinda: Nie, ale to s\u0142uszna uwaga. D\u0142ugo zastanawia\u0142em si\u0119, czy powinienem i\u015b\u0107 i zbudowa\u0107 kolejn\u0105 firm\u0119 wspieran\u0105 przez venture? I w\u0142a\u015bciwie podoba mi si\u0119 ten pomys\u0142. Problem polega na tym, \u017ce po osi\u0105gni\u0119ciu pewnego poziomu sukcesu nie boj\u0119 si\u0119 pora\u017cki.   \n Wiesz, nie uda\u0142o mi si\u0119 osi\u0105gn\u0105\u0107 sukcesu. Aby uzasadni\u0107 koszt alternatywny mojego czasu, musi on by\u0107 du\u017cy. A problem polega na tym, \u017ce przed, przed, przed czasem, jak X i T, trudno jest wiedzie\u0107, czy co\u015b b\u0119dzie wi\u0119ksze, czy nie, prawda? Na przyk\u0142ad Uber by\u0142 pocz\u0105tkowo us\u0142ug\u0105 czarnego samochodu dla bogatych ludzi.   \n Nie wydawa\u0142o si\u0119 to zbyt du\u017ce, dlatego Garrett zdecydowa\u0142 si\u0119 na potkni\u0119cie i da\u0142 Ubera Travisowi. Albo Airbnb, to jak nadmuchiwane materace w salonach ludzi. Nie wydawa\u0142y si\u0119 du\u017ce, ale w obu przypadkach okaza\u0142y si\u0119 znacznie wi\u0119kszymi pomys\u0142ami. I tak nigdy nie znalaz\u0142em pomys\u0142u, kt\u00f3ry powiedzia\u0142bym: Och, musz\u0119 i\u015b\u0107 na ca\u0142o\u015b\u0107, zrobi\u0107 co\u015b innego ni\u017c go sprzeda\u0107.   \n Wiesz, Wallapop przez jaki\u015b czas. Lubi\u0119 inwestowa\u0107. Lubi\u0119 budowa\u0107. Tak wi\u0119c laboratoria sta\u0142y si\u0119 moj\u0105 struktur\u0105 do tego celu.   \n Niko Leon: I powiedzia\u0142e\u015b wcze\u015bniej, \u017ce zainwestowa\u0142e\u015b w 1100 startup\u00f3w w ci\u0105gu jak d\u0142ugiego czasu, to musi by\u0107 jaki\u015b rekord dla VC.\n Fabrice Grinda: Tak. A tak przy okazji, jako konstruktor, zbudowa\u0142em ostatnio w\u0142asn\u0105 sztuczn\u0105 inteligencj\u0119 dla zabawy.\n Czyli 1100 startup\u00f3w. Zacz\u0105\u0142em inwestowa\u0107 w anio\u0142y, kiedy zosta\u0142em za\u0142o\u017cycielem w 98 roku. Ale wi\u0119kszo\u015b\u0107 inwestor\u00f3w pojawi\u0142a si\u0119, gdy mia\u0142em ju\u017c pieni\u0105dze. Ale w 98 roku by\u0142em CEO, bardzo publicznym CEO, na ok\u0142adce ka\u017cdego magazynu. Tak wi\u0119c wielu innych za\u0142o\u017cycieli zacz\u0119\u0142o si\u0119 do mnie zwraca\u0107 i m\u00f3wi\u0142o: &#8222;Hej, hej, czy mo\u017cesz zainwestowa\u0107 w nasze startupy?&#8221;.    \n Oczywi\u015bcie nie mia\u0142em pieni\u0119dzy. Wi\u0119c to by\u0142o tak: s\u0142uchaj, z przyjemno\u015bci\u0105 wezm\u0119 udzia\u0142y doradcze za pomoc i wypisywanie drobnych czek\u00f3w. Ale naprawd\u0119 nie mog\u0119 zrobi\u0107 zbyt wiele. D\u0142ugo zastanawia\u0142em si\u0119, czy powinienem by\u0107 anio\u0142em biznesu r\u00f3wnolegle z byciem CEO? Chodzi mi o to, \u017ce bycie anio\u0142em-inwestorem w oczywisty spos\u00f3b odwraca uwag\u0119 od mojego podstawowego mandatu za\u0142o\u017cyciela.    \n I ostatecznie my\u015bl\u0119 sobie: wiesz co, je\u015bli mog\u0119 wyartyku\u0142owa\u0107 wyci\u0105gni\u0119te wnioski innym, to znaczy, \u017ce je zinternalizowa\u0142em. I rozumiem, \u017ce naprawd\u0119 je zrozumia\u0142em. Po drugie, w tym czasie prowadzi\u0142em najpierw Auckland, a nast\u0119pnie OLX, kt\u00f3re s\u0105 horyzontalnymi serwisami og\u0142oszeniowymi i aukcyjnymi obejmuj\u0105cymi wiele kategorii.  \n   Spotykanie si\u0119 ze wszystkimi pionami i zrozumienie trend\u00f3w w pionach oraz trzymanie palc\u00f3w na pulsie rynku r\u00f3wnie\u017c czyni mnie lepszym za\u0142o\u017cycielem. Wi\u0119c tak d\u0142ugo, jak nie trwa to zbyt d\u0142ugo, jak godzinne spotkanie i zdecydowa\u0142em tak lub nie, jest w porz\u0105dku, o ile skupiam si\u0119 tylko na moim kursie. Tak wi\u0119c w 98 roku pomy\u015bla\u0142em, \u017ce mog\u0119 by\u0107 anio\u0142em biznesu, je\u015bli chodzi o rynki.  \n W ci\u0105gu godzinnego spotkania m\u00f3wi\u0119 &#8222;tak&#8221; lub &#8222;nie&#8221;. W ten spos\u00f3b stworzy\u0142em cztery kryteria wyboru inwestycji, z kt\u00f3rych korzystam do dzi\u015b. Teraz s\u0105 to dwa 1-godzinne spotkania. Kiedy\u015b by\u0142o to jedno godzinne spotkanie. Ale teraz oferty s\u0105 filtrowane, zanim trafi\u0105 do mnie. I tak zacz\u0105\u0142em inwestowa\u0107 w anio\u0142y w 98 r. Do 2013 r., kiedy opu\u015bci\u0142em OLX, mia\u0142em ju\u017c oko\u0142o 173 inwestycji. Mieli\u015bmy 37 wyj\u015b\u0107 z inwestycji. Lubi\u0119 budowa\u0107 firmy. Lubi\u0119 inwestowa\u0107 w firmy. Stw\u00f3rzmy FJ Labs pierwotnie jako biuro rodzinne, aby budowa\u0107 i inwestowa\u0107 w firmy technologiczne. I to zacz\u0119\u0142o \u017cy\u0107 w\u0142asnym \u017cyciem. Inni ludzie zacz\u0119li m\u00f3wi\u0107: &#8222;Hej, chcemy ekspozycji.           \n Co robisz? Co pozwoli\u0142o nam pozyska\u0107 pierwsze formalne fundusze venture w FJ Labs 1 w 2016 roku z 50 milionami kapita\u0142u zewn\u0119trznego. Ale skala wolumenu wzros\u0142a. Pr\u0119dko\u015b\u0107 jest wi\u0119ksza. Teraz inwestujemy w oko\u0142o 150-200 firm rocznie, ale przez wiele, wiele lat by\u0142o to 5, 10, 20, 30, 40.    \n Wi\u0119c tak, zainwestowali\u015bmy w 1100 firm, prawdopodobnie nie tak jak w tradycyjnym VC lub VC na etapie zal\u0105\u017ckowym. Ale jest kilka takich modeli, Kyma, BoxGroup i oczywi\u015bcie YC jest o wiele bardziej p\u0142odny, poniewa\u017c ka\u017cda partia YC to setki firm. Tak wi\u0119c podej\u015bcie high velocity jest do\u015b\u0107 wyj\u0105tkowe, ale prawdopodobnie nie jeste\u015bmy najbardziej p\u0142odnym inwestorem, ale tak, to wszystko trwa ju\u017c ponad 26 lat, ale wi\u0119kszo\u015b\u0107 inwestor\u00f3w, powiedzia\u0142bym, pojawi\u0142a si\u0119 w ci\u0105gu ostatnich sze\u015bciu.  \n Yuri Rabinovich: A czy zalecasz innym za\u0142o\u017cycielom, by zacz\u0119li inwestowa\u0107 wcze\u015bnie, tak jak Ty to zrobi\u0142e\u015b, czy te\u017c na jakim etapie zalecasz im nieco zdywersyfikowa\u0107 inwestycje?\n Fabrice Grinda: Najlepszym momentem na rozpocz\u0119cie inwestycji jest posiadanie kapita\u0142u i czasu. Wi\u0119c po wyj\u015bciu, kiedy jeste\u015b za\u0142o\u017cycielem po wyj\u015bciu i do\u0142\u0105czy\u0142e\u015b do VNTR lub czegokolwiek innego, swojej spo\u0142eczno\u015bci, to jest czas, aby zacz\u0105\u0107 inwestowa\u0107. Lubi\u0142em to robi\u0107, poniewa\u017c my\u015bl\u0119, \u017ce jest to odzwierciedlenie mojej intelektualnej ciekawo\u015bci.  \n Na \u015bwiecie jest tak wiele problem\u00f3w, a wszyscy ci za\u0142o\u017cyciele s\u0105 niesamowici i pr\u00f3buj\u0105 je rozwi\u0105za\u0107. Ka\u017cdy problem jest rozwi\u0105zywany przez jednego za\u0142o\u017cyciela, a w\u0142a\u015bciwie przez wielu za\u0142o\u017cycieli. By\u0142 to wi\u0119c spos\u00f3b na zaspokojenie mojej intelektualnej ciekawo\u015bci na temat tego, co dzieje si\u0119 na \u015bwiecie.  \n By\u0142 to spos\u00f3b na trzymanie r\u0119ki na pulsie rynku, poniewa\u017c kiedy masz g\u0142ow\u0119 spuszczon\u0105, tak naprawd\u0119 nie zdajesz sobie sprawy ze zmian, kt\u00f3re tam zachodz\u0105. Nie s\u0105dz\u0119 wi\u0119c, by by\u0142o to rozwi\u0105zanie dla wi\u0119kszo\u015bci ludzi. Trzeba umie\u0107 prze\u0142\u0105cza\u0107 si\u0119 mi\u0119dzy kontekstami. Musisz mie\u0107 czas, aby go przydzieli\u0107 i by\u0107 gotowym do podejmowania decyzji na podstawie niedoskona\u0142ych informacji w bardzo ograniczonym czasie.   \n My\u015bl\u0119 wi\u0119c, \u017ce wi\u0119kszo\u015b\u0107 za\u0142o\u017cycieli powiedzia\u0142aby: poczekaj, a\u017c wyjdziesz. Ale dla kilku z nich, wiesz, dlaczego nie? \n Yuri Rabinovich: Tak wi\u0119c wyj\u015bcie z inwestycji mo\u017ce by\u0107 r\u00f3wnie\u017c jak wyp\u0142ata got\u00f3wki na etapie wzrostu.\n Fabrice Grinda: Tak. Mo\u017ce by\u0107 tak, \u017ce zw\u0142aszcza je\u015bli masz wi\u0119cej, wiesz, zw\u0142aszcza je\u015bli masz wi\u0119cej czasu, masz dyrektora finansowego, masz dyrektora operacyjnego, wiesz, nie pracujesz ju\u017c sto godzin tygodniowo.\n Pracujesz tylko 60 godzin tygodniowo, wi\u0119c co zamierzasz robi\u0107 przez pozosta\u0142e 40 godzin, wiesz, inwestowa\u0107 w anio\u0142y. Ale mog\u0119 ci powiedzie\u0107, \u017ce kiedy prowadzi\u0142em OLX, to tylko tysi\u0105ce pracownik\u00f3w w 30 krajach i anio\u0142owie inwestuj\u0105cy jak szaleni. To nie by\u0142 najbardziej zalecany styl \u017cycia.  \n To znaczy, lata\u0142em, pracowa\u0142em. Ponad sto godzin tygodniowo, siedem dni w tygodniu, przez lata. Wi\u0119c zasadniczo mia\u0142em dwie pe\u0142noetatowe prace.  \n Yuri Rabinovich: Mia\u0142e\u015b wtedy rodzin\u0119 czy by\u0142e\u015b samotny?\n Fabrice Grinda: Nie, oczywi\u015bcie, \u017ce nie. \u017badnej dziewczyny, \u017cadnych dzieci. Musisz wi\u0119c by\u0107 w odpowiednim miejscu w \u017cyciu.  \n Yuri Rabinovich: Tak. A jak zdefiniowa\u0142e\u015b swoj\u0105 tez\u0119 inwestycyjn\u0105? Wspomnia\u0142e\u015b, \u017ce mia\u0142e\u015b pasj\u0119 do rynk\u00f3w, ale jak to si\u0119 kszta\u0142towa\u0142o przez lata?  \n Fabrice Grinda: Tak, lubi\u0119 rynki. Z wykszta\u0142cenia jestem ekonomist\u0105.  Studiowa\u0142em projektowanie rynku w college&#8217;u. Podoba mi si\u0119 fakt, \u017ce chodzi o tworzenie p\u0142ynno\u015bci. A je\u015bli stworzysz p\u0142ynno\u015b\u0107, odblokujesz ogromn\u0105 warto\u015b\u0107. \n I wiem, jak rozwi\u0105za\u0107 problem kury i jajka, na przyk\u0142ad, czy zacz\u0105\u0107 poda\u017c czy popyt? Jak je dopasowa\u0107? Jak zmierzy\u0107 elastyczno\u015b\u0107 poda\u017cy i popytu itp. A je\u015bli masz 23 lata, o wiele \u0142atwiej jest zbudowa\u0107 rynek ni\u017c Amazon, gdzie potrzebujesz miliard\u00f3w dolar\u00f3w na zapasy, \u0142a\u0144cuch dostaw, magazyny lub eTrade, gdzie potrzebujesz licencji bankowej itp.   \n Wi\u0119c by\u0142o to r\u00f3wnie\u017c ca\u0142kiem odpowiednie dla mnie. A poniewa\u017c prowadzi\u0142em witryn\u0119 horyzontaln\u0105, musz\u0119 by\u0107 na bie\u017c\u0105co z tym, co dzieje si\u0119 w pionie. Tak wi\u0119c teza zawsze dotyczy\u0142a efektu sieci i firm rynkowych, poniewa\u017c s\u0105 one efektywne kapita\u0142owo, a zwyci\u0119zca bierze najwi\u0119cej, ale szczeg\u00f3\u0142y ewoluowa\u0142y z czasem.  \n Na pocz\u0105tku by\u0142y to rynki wertykalne, wi\u0119c zamiast eBay&#8217;a by\u0142 to StubHub, Airbnb, Uber czy cokolwiek innego. Nast\u0119pnie zacz\u0119to zmienia\u0107 dynamik\u0119 dzia\u0142ania rynku. Wi\u0119c na pocz\u0105tku, wiesz, to jest multi, je\u015bli jeste\u015b na li\u015bcie Angie lub Upwork, to jest tak, \u017ce m\u00f3wisz, czego potrzebujesz, a setki ludzi aplikuj\u0105, a nast\u0119pnie przeprowadzasz z nimi rozmow\u0119 kwalifikacyjn\u0105 i wybierasz ich.  \n To znaczy, to cholernie du\u017co pracy. To rynek z podw\u00f3jnym zobowi\u0105zaniem. Nowoczesny model to model specyfikacji rynkowej. M\u00f3wisz, czego potrzebujesz. Rynek m\u00f3wi, to jest osoba dla ciebie. Uber w pewnym sensie nale\u017cy do tej kategorii. Nie wybierasz swojego kierowcy. Uber wybiera kierowc\u0119 za Ciebie, ale mo\u017cna to zrobi\u0107 w ka\u017cdej kategorii.       \n Mo\u017cesz to zrobi\u0107 dla instalacji HVAC, instalacji pompy ciep\u0142a.\n Yuri Rabinovich: Masa\u017c.\n Fabrice Grinda: Dok\u0142adnie. Mo\u017cesz to zrobi\u0107 dla ka\u017cdej mo\u017cliwej bran\u017cy, w tym tak\u017ce dla produkt\u00f3w, na przyk\u0142ad powiedzie\u0107 Ci, jakiego produktu potrzebujesz i znale\u017a\u0107 go dla Ciebie, zamiast dawa\u0107 Ci 27 000 opcji, kt\u00f3re musisz wybra\u0107. Tak wi\u0119c modele wyboru na rynku, a ostatnio s\u0105 to rynki B2B, prawda? Podobnie jak w \u017cyciu konsumenckim, jako\u015b\u0107 \u017cycia jest niezwyk\u0142a, prawda? Masz DoorDash i Instacart, Uber, Airbnb i Amazon, mo\u017cesz dosta\u0107 wszystko, co chcesz, w ci\u0105gu maksymalnie dw\u00f3ch dni, a cz\u0119sto nawet 30 minut lub 15, je\u015bli idziesz tutaj lub cokolwiek innego, a jednak w \u015bwiecie biznesu nic nie zosta\u0142o zrobione, prawda?    \n Je\u015bli chc\u0119 zam\u00f3wi\u0107 produkty petrochemiczne, nie ma listy dost\u0119pnych produkt\u00f3w, nie ma nawet przycisku zakupu online. Nie ma \u0142\u0105czno\u015bci z fabryk\u0105, aby zrozumie\u0107 zdolno\u015b\u0107 produkcyjn\u0105 i op\u00f3\u017anienia.  Nie ma mo\u017cliwo\u015bci sk\u0142adania zam\u00f3wie\u0144 online. Dost\u0119pna jest p\u0142atno\u015b\u0107 online. Nie ma mo\u017cliwo\u015bci \u015bledzenia. Nie ma finansowania.  \n Musi to nast\u0105pi\u0107 w ka\u017cdej kategorii, w ka\u017cdej bran\u017cy i w ka\u017cdym regionie geograficznym. Tak wi\u0119c wszystkie dane wej\u015bciowe musz\u0105 by\u0107 zdigitalizowane. A to jest penetracja na poziomie poni\u017cej 1 procenta. A to s\u0105 biliony i biliony GMV, na przyk\u0142ad stal, cz\u0119\u015bci maszyn i tak dalej. Dwa. Cyfryzacja ma\u0142ych i \u015brednich przedsi\u0119biorstw, prawda? Jak ka\u017cdy w\u0142a\u015bciciel ma\u0142ej firmy, znamy w\u0142a\u015bciciela restauracji.      \n Dlaczego zosta\u0142 w\u0142a\u015bcicielem restauracji? Och, lubi\u0119 gotowa\u0107. Chc\u0119 pogada\u0107 z moimi pracownikami. A co robisz dzisiaj? Tworz\u0119 stron\u0119 internetow\u0105. Zarz\u0105dzam relacjami z Open Table, TripAdvisor i Yelp. I musz\u0119 zarz\u0105dza\u0107 flot\u0105 dostawcz\u0105. Musz\u0119 negocjowa\u0107 Uber i DoorDash. Musz\u0119 zdoby\u0107 POS, taki jak Toast.        \n Musz\u0119 prowadzi\u0107 ksi\u0119gowo\u015b\u0107 zarz\u0105dzania zapasami. Chodzi mi o to, \u017ce jest to zestaw umiej\u0119tno\u015bci, kt\u00f3rych nie maj\u0105. Tak wi\u0119c w\u0142\u0105czenie ma\u0142ych i \u015brednich przedsi\u0119biorstw, cyfryzacja, a nast\u0119pnie ca\u0142e \u0142a\u0144cuchy dostaw, kt\u00f3re by\u0142y bardzo r\u0119czne. Musz\u0105 zosta\u0107 zdigitalizowane i pe\u0142ne r\u00f3\u017cnych po\u015brednik\u00f3w. Tak wi\u0119c jest to naprawd\u0119 cyfryzacja \u0142a\u0144cuch\u00f3w dostaw B2B, kt\u00f3ra jest po\u0142\u0105czeniem rynk\u00f3w pracy B2B, handlu elektronicznego B2B, rynk\u00f3w umo\u017cliwiaj\u0105cych ma\u0142ym i \u015brednim przedsi\u0119biorstwom odkrywanie czynnik\u00f3w produkcji oraz przenoszenie \u0142a\u0144cuch\u00f3w dostaw z Chin i ich cyfryzacja, a tak\u017ce wszystkie p\u0142atno\u015bci i infrastruktura wok\u00f3\u0142 nich, takie jak cyfrowy spedytor, taki jak Flexport, jest tym, na czym si\u0119 teraz skupiamy.    \n   I wszystko pozostaje do zrobienia. Jeste\u015bmy jak dzie\u0144 zero cyfryzacji \u015bwiata B2B.\n Yuri Rabinovich: Wi\u0119c nie s\u0142yszeli\u015bmy \u017cadnej sztucznej inteligencji w tym, co m\u00f3wi\u0142e\u015b Wi\u0119c jak sztuczna inteligencja pasuje do tego wszystkiego?\n Fabrice Grinda: C\u00f3\u017c, kilka rzeczy. Po pierwsze, my\u015bl\u0119, \u017ce w \u017cyciu dobrze jest by\u0107 kontrarianinem. W 2021 r., kiedy wszyscy inni inwestowali jak szaleni, napisa\u0142em wpis na blogu zatytu\u0142owany &#8222;Welcome to the Everything Bubble&#8221;. Z powodu zbyt lu\u017anej polityki fiskalnej i monetarnej wszystko jest przewarto\u015bciowane.   \n Naprawd\u0119 mia\u0142em na my\u015bli wszystkie nieruchomo\u015bci, obligacje, akcje, SPAC, NFT, kryptowaluty, publiczne, prywatne i jestem jak, je\u015bli nie jest zakotwiczony w ziemi, sprzedaj go. I oczywi\u015bcie to zrobili\u015bmy. C\u00f3\u017c, wszyscy inni szaleli i kupowali po szalonych cenach. My sprzedawali\u015bmy na rynku wt\u00f3rnym. W latach 23 i 24 wszyscy inni m\u00f3wili: &#8222;Jestem przeeksponowany na venture, od szczytu do do\u0142ka, 75-procentowy spadek inwestycji venture&#8221;.    \n Wi\u0119c m\u00f3wi\u0119: nie, teraz jest czas, aby inwestowa\u0107 jak szalony w obszarach, na kt\u00f3rych nikt inny si\u0119 nie koncentruje, takich jak rynki B2B, i unika\u0107 sztucznej inteligencji, poniewa\u017c tam s\u0105 wszystkie lemingi. Jak wszyscy inni s\u0105 AI, AI, AI, AI przez ca\u0142y czas. Teraz nadszed\u0142 czas, aby zainwestowa\u0107 w sztuczn\u0105 inteligencj\u0119. W rzeczywisto\u015bci by\u0142o to pi\u0119\u0107 lat temu, kiedy nikt inny si\u0119 na tym nie skupia\u0142.   \n My\u015bl\u0119, \u017ce zainwestowali\u015bmy w DeepMind do\u015b\u0107 wcze\u015bnie. Nie zainwestowali\u015bmy w Open AI z wielu powod\u00f3w, ale wiele z nich by\u0142o strukturalnych, jak nie dla zysku, gdzie za\u0142o\u017cyciele maj\u0105 jakikolwiek kapita\u0142. Wiele rzeczy nie mia\u0142o wi\u0119kszego sensu. I dopiero teraz zaczynamy mie\u0107 sens.   \n A teraz prawdopodobnie jest ju\u017c dla nas za p\u00f3\u017ano. Ale podobnie jak ludzie, kt\u00f3rzy przegapili OpenAI lub DeepMind, byli jak: Och, musimy teraz zainwestowa\u0107. I inwestuj\u0105 w niezr\u00f3\u017cnicowane LLM bez r\u00f3\u017cnicowania danych. Brak jasnego modelu biznesowego, brak prawdziwych tryb\u00f3w w szalonych cenach.   \n Mediana seed\u00f3w wynosi 3 i 9 pre. Mediana A to 7-18 pre. Mediana, \u015brednia jest wy\u017csza ni\u017c \u015brednia jest jak trzy na 12 i jak 10 do 30 pre na A, ale jak w AI, widz\u0119 oferty jak sto pre 200, 300, lub jak nic. I sko\u0144czy si\u0119 to \u0142zami z wielu powod\u00f3w. Za ka\u017cdym razem, gdy otwarta sztuczna inteligencja wydaje now\u0105 wersj\u0119, zabija coraz wi\u0119cej tych firm.    \n Wiele z nich jest niezr\u00f3\u017cnicowanych i nie ma prawdziwej monetyzacji. Wi\u0119c nawet przej\u0119cie nie uratuje ci\u0119, je\u015bli podniesiesz cen\u0119 zbyt wysoko. Zabawne jest to, \u017ce wszystko, co robimy jako AI. Tak wi\u0119c ka\u017cda firma, w kt\u00f3r\u0105 inwestujemy, jest wczesnym u\u017cytkownikiem sztucznej inteligencji. Tak wi\u0119c ka\u017cda firma, w kt\u00f3r\u0105 inwestujemy, wykorzystuje sztuczn\u0105 inteligencj\u0119 do poprawy obs\u0142ugi klienta.    \n Ka\u017cda firma, w kt\u00f3r\u0105 inwestujemy, wykorzystuje sztuczn\u0105 inteligencj\u0119 w celu usprawnienia program\u00f3w i zwi\u0119kszenia produktywno\u015bci. Wiele z nich wykorzystuje sztuczn\u0105 inteligencj\u0119 do usprawnienia przep\u0142yw\u00f3w. Tak wi\u0119c wiele z naszych rynk\u00f3w, w tym te zasiedzia\u0142e, s\u0105 jak, okej, u\u017cywamy ich, aby u\u0142atwi\u0107 sprzeda\u017c. Przyk\u0142adem mo\u017ce by\u0107 Rebag. Rebag to rynek torebek. Osi\u0105gaj\u0105 setki milion\u00f3w przychod\u00f3w.     \n Przynosz\u0105 zyski. Maj\u0105 wszystkie dane o wszystkich torebkach. Znaj\u0105 stan, cen\u0119, model. Wyobra\u017a sobie, \u017ce chcesz sprzeda\u0107 torebk\u0119 w serwisie eBay. Musisz zrobi\u0107 20 zdj\u0119\u0107. Musisz wybra\u0107 kategori\u0119. Musisz napisa\u0107 tytu\u0142. Musisz napisa\u0107 opis. Musisz znale\u017a\u0107 stan.        \n Tutaj musisz ustali\u0107 cen\u0119 ze sztuczn\u0105 inteligencj\u0105 o imieniu Claire. Robisz kilka zdj\u0119\u0107. Powie ci, \u017ce cena za stan modelu zosta\u0142a ustalona. Minuta, mo\u017ce 30 sekund. Dzieje si\u0119 tak w ka\u017cdej g\u0142\u00f3wnej bran\u017cy. Tak wi\u0119c sztuczna inteligencja jest integraln\u0105 cz\u0119\u015bci\u0105 wszystkich firm, w kt\u00f3re inwestujemy, ale nie okre\u015bli\u0142yby si\u0119 one jako firmy I, w kt\u00f3re inwestujemy.     \n Oko\u0142o 9 procent tego, w co zainwestowali\u015bmy w zesz\u0142ym roku, to sp\u00f3\u0142ki AI. A tak przy okazji, z ostatniej partii YC, my\u015bl\u0119, \u017ce by\u0142o to oko\u0142o 90 procent firm AI, prawda? Albo wiele funduszy to w 90 procentach AI. Zajmiemy si\u0119 sztuczn\u0105 inteligencj\u0105, gdy b\u0119dzie ona wertykalna, na zastrze\u017conych zbiorach danych w kategoriach z realnym modelem biznesowym i gotowo\u015bci\u0105 do zap\u0142aty przy wycenach, kt\u00f3re s\u0105 rozs\u0105dne i zbli\u017cone do normalnej mediany seed, wyceny i tak dalej.  \n By\u0142o wi\u0119c kilku takich inwestor\u00f3w w Photoroom, kt\u00f3ry by\u0142 sztuczn\u0105 inteligencj\u0105 do zmiany t\u0142a przedmiot\u00f3w. Zwi\u0119ksza to wska\u017anik sprzeda\u017cy na rynkach. Jeste\u015bmy inwestorem w Numerai, kt\u00f3ra jest jak firma typu funduszy hedgingowych, gdzie ludzie przesy\u0142aj\u0105 swoje modele. Walcz\u0105 z nimi, a nast\u0119pnie inwestuj\u0105 w nie, tworz\u0105c wirtualny fundusz hedgingowy bez \u017cadnego mened\u017cera, bez \u017cadnych analityk\u00f3w.   \n A nast\u0119pnie zwracaj\u0105 cz\u0119\u015b\u0107 zysk\u00f3w osobom, kt\u00f3re stworzy\u0142y modele, by\u0142y inwestorami w firmie o nazwie HeroStuff, kt\u00f3ra jest jak rynek sprzeda\u017cy za jednym klikni\u0119ciem za po\u015brednictwem sztucznej inteligencji, gdzie tworzy pi\u0119kne oferty na podstawie kilku zdj\u0119\u0107 i opisu g\u0142osowego. Zajmujemy si\u0119 wi\u0119c sztuczn\u0105 inteligencj\u0105, ale to 9 procent tego, co robimy. \n Zajmujemy si\u0119 te\u017c sztuczn\u0105 inteligencj\u0105, na przyk\u0142ad w Nexusie. Ale byli\u015bmy bardzo ostro\u017cni, poniewa\u017c wiele z nich to po prostu przypadkowy pilot bez warto\u015bci dodanej, szalona cena, brak ch\u0119ci do zap\u0142aty, to po prostu nie ma dla mnie sensu. A tak przy okazji, wiem du\u017co o sztucznej inteligencji, poniewa\u017c kodowa\u0142em w\u0142asn\u0105 sztuczn\u0105 inteligencj\u0119 przez ponad rok.  \n I przeszed\u0142em przez ca\u0142y, wiesz, u\u017cywam LangChain i Pinecone i to ledwo dzia\u0142a\u0142o, dzia\u0142a\u0142o o wiele lepiej ni\u017c GPT 3.\n Niko Leon: Opowiedz nam o tym wi\u0119cej. Powiedz nam wi\u0119cej o swojej sztucznej inteligencji. \n Fabrice Grinda: Zbudowa\u0142em Fabrice AI. To by\u0142o naprawd\u0119 \u0107wiczenie intelektualne. Chcia\u0142em zrozumie\u0107, co jest trudne, gdy ludzie mi to zlecaj\u0105.  \n Co jest \u0142atwe? Co jest zr\u00f3\u017cnicowane? Co mog\u0119, co ka\u017cdy mo\u017ce \u0142atwo powieli\u0107?  \n A poniewa\u017c regularnie wiele os\u00f3b zadaje mi pytania jako za\u0142o\u017cycielowi, jako ambasadorowi, to jak: Hej, jakie s\u0105 wyceny, na kt\u00f3re zbierali\u015bmy? Jak napisa\u0107 deck? Jakie s\u0105 twoje aktualne tezy? Jaka jest teza FJ Labs? Jak mog\u0119 zaprezentowa\u0107 FJ Labs? Wydawa\u0142o mi si\u0119, \u017ce w k\u00f3\u0142ko dostaj\u0119 te same pytania.   \n Prowadz\u0119 bloga, podcasty i w\u0142asny podcast. Mam wi\u0119c ca\u0142kiem sporo tre\u015bci. Wi\u0119c pomy\u015bla\u0142em: Hej, czy mog\u0119 stworzy\u0107 cyfrow\u0105 reprezentacj\u0119 siebie? Mog\u0142oby to odpowiedzie\u0107 na wszystkie pytania, kt\u00f3re otrzymuj\u0119, szczerze m\u00f3wi\u0105c, codziennie, aby sta\u0107 si\u0119 bardziej skalowalnym i wydajnym.   \n Tak wi\u0119c m\u00f3j blog i m\u00f3j podcast to tak naprawd\u0119 wszystko, co chcia\u0142em wiedzie\u0107, gdy mia\u0142em 23 lata i zaczyna\u0142em jako za\u0142o\u017cyciel, a co teraz wiem. I to by\u0142o jak, czy mog\u0119 to skodyfikowa\u0107 w sztucznej inteligencji? I tak mniej wi\u0119cej rok i trzy miesi\u0105ce temu pomy\u015bla\u0142em: okej, zobaczmy, czy uda mi si\u0119 zakodowa\u0107 Fabrice AI.  \n Poszed\u0142em wi\u0119c \u015bcie\u017ck\u0105 zbierania wszystkich moich tre\u015bci, digitalizowania ich, co najpierw zaj\u0119\u0142o niesko\u0144czon\u0105 ilo\u015b\u0107 czasu, poniewa\u017c musia\u0142em transkrybowa\u0107 ka\u017cdy podcast na tekst. U\u017cywam do tego sztucznej inteligencji. Oczywi\u015bcie musia\u0142em zakodowa\u0107, kto jest m\u00f3wc\u0105, aby upewni\u0107 si\u0119, \u017ce wie, kim jestem.  \n Dokona\u0142em transkrypcji, u\u017cywam Azure OCR do transkrypcji wszystkich moich plik\u00f3w PDF na teksty. U\u017cywam OpenAI, aby przet\u0142umaczy\u0107 wszystkie podcasty i inne j\u0119zyki, tak podstawowe jak j\u0119zyki ludzi na angielski, stworzy\u0142em magazyn danych. Nast\u0119pnie, gdy mam ju\u017c magazyn danych, utworzy\u0142em pliki JSON. I zacz\u0105\u0142em je przesy\u0142a\u0107, po prostu u\u017cywaj\u0105c API stworzonego przez GPT.   \n Pr\u00f3bowa\u0142em GPT3 i 3.5 i wyniki by\u0142y okropne. Absolutnie okropne. Wstydzi\u0142bym si\u0119 je tam umie\u015bci\u0107. Pr\u00f3bowa\u0142em wi\u0119c dalej i pracowa\u0142em. Nawiasem m\u00f3wi\u0105c, zacz\u0105\u0142em u\u017cywa\u0107 MongoDB do przechowywania i strukturyzowania danych we w\u0142a\u015bciwy spos\u00f3b.    \n Wtedy pomy\u015bla\u0142em, ok, spr\u00f3bujmy inaczej. Spr\u00f3bujmy Langchain. Spr\u00f3bujmy Pinecone. Wyniki by\u0142y nieco lepsze. Wtedy pomy\u015bla\u0142em, wiesz co, u\u017cyjmy GPT Builder, kt\u00f3ry stworzy\u0142em i zbudowa\u0142em. U\u017cywam go. Umie\u015bci\u0142em asystenta. Kwestia kreatora GPT polega oczywi\u015bcie na tym, \u017ce musisz mie\u0107 p\u0142atne otwarcie, a ja nie mog\u0119 by\u0107 u\u017cytkownikiem.       \n Nie mo\u017cna go osadzi\u0107 na stronie internetowej. Dzia\u0142a\u0142o to lepiej, ale nie tak dobrze. I w ko\u0144cu, po roku i czterech, wiesz, wypu\u015bcili. Stworzyli API, w kt\u00f3rym mog\u0142em po prostu przes\u0142a\u0107 wszystkie pliki JSON z mojej bazy danych MongoDB i wszystko zacz\u0119\u0142o dzia\u0142a\u0107. Wi\u0119c p\u00f3\u0142tora roku kodowania na nic.    \n Mog\u0142em po prostu poczeka\u0107 na 4.0, ale teraz mam 4.0 na FabriceAI i jest to wyj\u0105tkowo dobre, zniuansowane, przemy\u015blane odpowiedzi. Wyci\u0105ga wnioski, o kt\u00f3rych bym nie pomy\u015bla\u0142. Ale wszystko, wiesz, korzysta\u0142em z Open Source, ale stopniowo otwieraj\u0105c oczy zast\u0105pi\u0142em wszystkie moje zaplecza. Nawet m\u00f3j tekst na g\u0142os, m\u00f3j tekst g\u0142osowy by\u0142 produktem open source open source, ale Whisper jest wieloj\u0119zyczny i dzia\u0142a lepiej.   \n Wi\u0119c wtedy zakodowa\u0142em, to znaczy, to by\u0142a trudna integracja, poniewa\u017c nie dzia\u0142a natywnie w aplikacji internetowej. Zakodowa\u0142em integracj\u0119. Wi\u0119c jestem na Whisper i obecnie koduj\u0119 swoj\u0105 wersj\u0119 awatara z HN. I tak spojrza\u0142em na nasz\u0105, kiedy spojrza\u0142em na 20 konkurent\u00f3w, ca\u0142\u0105 prac\u0119, kt\u00f3r\u0105 wykonuj\u0119 z HN, jestem got\u00f3w za\u0142o\u017cy\u0107 si\u0119, \u017ce za sze\u015b\u0107 miesi\u0119cy, 12 miesi\u0119cy, 18 miesi\u0119cy, gdy wyjdzie GPD 5\/6, zintegruje go i b\u0119dzie to strata czasu. Ale tak naprawd\u0119 nie chodzi\u0142o nawet o stworzenie FabriceAI, chodzi\u0142o o zrozumienie, jak trudne jest to do zrobienia? Co jest \u0142atwe? Co jest trudne? Co jest replikowalne? Aby mie\u0107 wi\u0119ksz\u0105 wiedz\u0119 na temat tej przestrzeni i okazuje si\u0119, \u017ce jest ona cz\u0119sto u\u017cywana.        \n To znaczy, znowu, relatywnie rzecz bior\u0105c, ale prawdopodobnie mam wi\u0119kszy ruch na mojej sztucznej inteligencji ni\u017c na moim blogu. Poniewa\u017c my\u015bl\u0119, \u017ce ludzie s\u0105 leniwi i wol\u0105 zada\u0107 pytanie i uzyska\u0107 odpowied\u017a, ni\u017c czyta\u0107 d\u0142ugie posty, poniewa\u017c moje posty maj\u0105 oko\u0142o 20 000 s\u0142\u00f3w. I posz\u0142o naprawd\u0119 dobrze.  \n Wi\u0119c to, co obecnie koduj\u0119, to &#8222;Czy mo\u017cesz zaprezentowa\u0107 ka\u017cd\u0105 wypowied\u017a swojego startupu?&#8221;, Przesy\u0142asz swoj\u0105 tali\u0119, prezentujesz j\u0105, zadajesz wszystkie pytania. Nawiasem m\u00f3wi\u0105c, nie wiem, czy odnios\u0119 sukces. Korzystam wi\u0119c ze wszystkich pitch\u00f3w. FJ Labs przepisuje wszystkie sprawozdania lub sprawdza, czy mog\u0119 trenowa\u0107 oko w taki spos\u00f3b, aby\u015b m\u00f3g\u0142 je zaprezentowa\u0107, poniewa\u017c co tydzie\u0144, a nie rozmawiali\u015bmy o tym w pewnym momencie, powinni\u015bmy om\u00f3wi\u0107, jak oceniamy startupy.   \n Ale ka\u017cdego tygodnia otrzymujemy 300 ofert przychodz\u0105cych i odbieramy tylko 50 po\u0142\u0105cze\u0144. A poniewa\u017c inne s\u0105 poza zakresem lub jest ich zbyt wiele i robi\u0105 to samo, chcemy poczeka\u0107, albo robi\u0105 sprz\u0119t lub cokolwiek innego. A potem odbieramy drugie po\u0142\u0105czenia z mo\u017ce 10 z nich tygodniowo. A ja odbywam drugie rozmowy z pi\u0119cioma na tydzie\u0144.   \n Rozmawia\u0142em z 300 firmami, kt\u00f3re si\u0119 do nas zg\u0142osi\u0142y. Trzy lub pi\u0119\u0107 tygodniowo. I to by\u0142by spos\u00f3b, aby ludzie mogli z tob\u0105 porozmawia\u0107. Nawet je\u015bli uwa\u017camy, \u017ce to nie dla nas, mo\u017cemy uzyska\u0107 dobre opinie itp. Nie wiem, czy mi si\u0119 uda. Zajmie mi rok, aby uzyska\u0107 aktualizacj\u0119 lub jak to trenowa\u0107. Ale to super zabawa.      \n W mi\u0119dzyczasie my\u015bl\u0119, \u017ce to mo\u017ce by\u0107 lepszy inwestor AI, poniewa\u017c zda\u0142em sobie spraw\u0119, \u017ce wi\u0119kszo\u015b\u0107 pomys\u0142\u00f3w, kt\u00f3re ludzie mi przedstawiali, jak r\u00f3\u017cne kopiloty, jakbym m\u00f3g\u0142 to zakodowa\u0107 w tydzie\u0144, wiesz, jakby nic tam nie by\u0142o. To tylko chwyt marketingowy. To tylko gra sprzeda\u017cowa.  \n Yuri Rabinovich: Czy kodujesz wszystko sam, czy masz zesp\u00f3\u0142 programist\u00f3w, kt\u00f3rzy ci\u0119 wspieraj\u0105?\n Fabrice Grinda: Na pocz\u0105tku kodowa\u0142em g\u0142\u00f3wnie sam. Potem zacz\u0105\u0142em zatrudnia\u0107 kilka os\u00f3b do pomocy. Zw\u0142aszcza w obecnej wersji, kt\u00f3r\u0105 pr\u00f3bujemy wgra\u0107, staram si\u0119 nauczy\u0107 Fabrice&#8217;a AI, jak prowadzi\u0107 te same podsumowania, co my, i udziela\u0107 rekomendacji. Potrzebuj\u0119 du\u017co pomocy, poniewa\u017c musimy przesy\u0142a\u0107 dane.   \n Musimy po\u0142\u0105czy\u0107 si\u0119 z Affinity, kt\u00f3ry ma ca\u0142y nasz CRM, kt\u00f3ry ma wszystkie nasze raporty, kt\u00f3ry ma wszystkie talie. A wi\u0119c nie robi\u0119 tego sam. Zatrudni\u0142em zesp\u00f3\u0142 w Indiach, kt\u00f3ry mi w tym pomaga. Ale wiele z nich zakodowa\u0142em sam.   \n A tak przy okazji, w dzisiejszych czasach \u0142atwiej jest kodowa\u0107. Je\u015bli masz pytanie dotycz\u0105ce kodowania, zapytaj GPT. Wiesz, nie jestem ju\u017c dobrym koderem. Ilekro\u0107 czego\u015b zapomn\u0119, to jest jak, hej, chc\u0119 to zrobi\u0107. Wy\u015blij mi kod. I dos\u0142ownie w dzisiejszych czasach, mam na my\u015bli, znowu, nic wielkiego. Konkretne pytania, a nie programy, na przyk\u0142ad jak zmieni\u0107 ten embed YouTube z pionowego na poziomy. Jak to zrobi\u0107? Daje ci pi\u0119\u0107 rzeczy, bierzesz jedn\u0105.        \n Yuri Rabinovich: W jakim j\u0119zyku kodujesz?\n Fabrice Grinda: To zale\u017cy, ale g\u0142\u00f3wnie PHP i MySQL.\n Yuri Rabinovich: Super.\n Fabrice Grinda: A ja korzystam z WordPressa dla mojego bloga.\n Niko Leon: Tak, wi\u0119c tak jak wspomnia\u0142e\u015b, by\u0142oby \u015bwietnie zrozumie\u0107, jak przej\u015b\u0107 od 300 do 50, a nast\u0119pnie 10 i 5, je\u015bli masz \u015bcis\u0142y zestaw zasad, czy po prostu czujesz.\n Fabrice Grinda: Nie, mamy \u015bcis\u0142y zestaw zasad. Tak wi\u0119c trzy, 300 inbound\u00f3w na sto pochodzi z innych EC. Setka pochodzi od za\u0142o\u017cycieli, kt\u00f3rych wsparli\u015bmy w przesz\u0142o\u015bci, wi\u0119c jest to oko\u0142o 2000 za\u0142o\u017cycieli w 1100 firmach.  \n A sto to zimny inbound, g\u0142\u00f3wnie na m\u00f3j LinkedIn, ale wiesz, wsz\u0119dzie, e-mail, cokolwiek. Je\u015bli jest to rodzaj rzeczy, na kt\u00f3re patrzymy, marketplace seed i A lub B dalej lub bardziej prawdopodobne jest, \u017ce go przyjmiemy. Ale otrzymujemy wiele wst\u0119pnych seed\u00f3w, kt\u00f3re s\u0105 bardziej selektywne, poniewa\u017c cz\u0119sto zdarza si\u0119, \u017ce widzimy 10 os\u00f3b zmieniaj\u0105cych ten sam pomys\u0142 w tym samym czasie i wolimy poczeka\u0107, a\u017c zorientujemy si\u0119, kt\u00f3rego z nich nie poprzemy u konkurencji.  \n Chcemy wi\u0119c poczeka\u0107, a\u017c pojawi si\u0119 jeden, kt\u00f3ry wy\u0142oni si\u0119 jako zwyci\u0119zca, zanim zaczniemy czeka\u0107. Tak wi\u0119c przed zal\u0105\u017ckiem cz\u0119sto m\u00f3wimy, \u017ce tak, poczekamy, zw\u0142aszcza je\u015bli jest to troch\u0119 poza zakresem, a potem ca\u0142a reszta, jak sprz\u0119t, biotechnologia, zielone technologie. Przestrze\u0144 kosmiczna, cokolwiek, je\u015bli nie ma elementu efektu sieci rynkowej, po prostu nie b\u0119dziemy dzwoni\u0107, poniewa\u017c to nie jest dla nas.  \n Spo\u015br\u00f3d 50 spraw, kt\u00f3re otrzymujemy tygodniowo, kt\u00f3re s\u0105 dla nas w toku, wykonujemy telefon, w kt\u00f3rym mamy 10 os\u00f3b w zespole inwestycyjnym, ich transakcje zosta\u0142y losowo przydzielone jednej z 10 os\u00f3b i wykonujemy godzinn\u0105 rozmow\u0119. Podczas tej godzinnej rozmowy oceniamy cztery rzeczy. Oceniamy &#8222;czy podoba nam si\u0119 zesp\u00f3\u0142?&#8221;. Oczywi\u015bcie ka\u017cdy VC na \u015bwiecie powie ci &#8222;och, inwestuj\u0119 tylko w wyj\u0105tkowych ludzi&#8221;. Rzecz w tym, \u017ce to nie mo\u017ce by\u0107 jak porno. Nie mo\u017ce by\u0107. Znam to. Wiem, kiedy to widz\u0119. Musisz by\u0107 w stanie wyartyku\u0142owa\u0107, co to jest. Tak wi\u0119c dla nas niezwyk\u0142y za\u0142o\u017cyciel to kto\u015b, kto jest zar\u00f3wno niezwyk\u0142ym, super elokwentnym, wizjonerskim sprzedawc\u0105, jak i wie, jak wykona\u0107.         \n Chcemy wi\u0119c, aby diagram Venna przecina\u0142 sprzedawc\u00f3w, kt\u00f3rzy s\u0105 bardzo elokwentni i wiedz\u0105, jak dzia\u0142a\u0107. A spos\u00f3b, w jaki sprawdzam lub sprawdzamy, czy potrafi\u0105 wykona\u0107 zadanie w ci\u0105gu godzinnej rozmowy, jest drugim kryterium wyboru. &#8222;Czy podoba nam si\u0119 ten biznes?&#8221; Jaki jest ca\u0142kowity adresowalny rozmiar rynku? Jaka jest ekonomika jednostki? Nawet przed uruchomieniem oczekujemy, \u017ce za\u0142o\u017cyciele b\u0119d\u0105 w stanie wyartyku\u0142owa\u0107: &#8222;Och, przyjrza\u0142em si\u0119 analizie s\u0142\u00f3w kluczowych oraz Google i Facebookowi, kt\u00f3re s\u0105 moim g\u0142\u00f3wnym p\u0142atnym kana\u0142em pozyskiwania klient\u00f3w&#8221;.     \n To jest g\u0119sto\u015b\u0107 s\u0142\u00f3w kluczowych. To jest \u015brednie CPC. To jest strona docelowa. Powiem, \u017ce wydali\u015bmy tysi\u0105c dolar\u00f3w. Tak wygl\u0105da\u0142a strona docelowa. Wsp\u00f3\u0142czynnik wersji wyni\u00f3s\u0142 X procent. Spodziewamy si\u0119 Y procent abide. To s\u0105, a przy okazji, ten Y procent powinien by\u0107 \u015bredni\u0105 w bran\u017cy. A spos\u00f3b, w jaki por\u00f3wnuje si\u0119, no wiesz, ekonomi\u0119, to \u015brednia.        \n Warto\u015b\u0107 zam\u00f3wienia. Spodziewamy si\u0119 tej listy z t\u0105 powtarzalno\u015bci\u0105, kt\u00f3ra lepiej, \u017ceby zn\u00f3w by\u0142a \u015brednia w bran\u017cy, a nie pi\u0119\u0107 razy lepsza. I z nast\u0119puj\u0105c\u0105 struktur\u0105 mar\u017cy, i zale\u017cy mi na odzyskaniu w pe\u0142ni obci\u0105\u017conych koszt\u00f3w na mar\u017cy sk\u0142adki, dw\u00f3ch bazach w ci\u0105gu sze\u015bciu miesi\u0119cy, trzech wypadkach w ci\u0105gu 18 miesi\u0119cy. Zale\u017cy mi wi\u0119c na dobrej ekonomice jednostkowej, a ludzie, kt\u00f3rzy potrafi\u0105 j\u0105 wyartyku\u0142owa\u0107, zazwyczaj dobrze rozumiej\u0105 sw\u00f3j biznes.   \n A je\u015bli ich tam nie ma, potrzebuj\u0119 wyja\u015bnienia, dlaczego z czasem si\u0119 tam znajd\u0105. Kt\u00f3re. W miar\u0119 zwi\u0119kszania zag\u0119szczenia, si\u0142y nabywczej, cokolwiek, mo\u017cesz by\u0107 w stanie poprawi\u0107 je z czasem, je\u015bli nie jeste\u015b tam dzisiaj. Po pierwsze, &#8222;czy podoba mi si\u0119 zesp\u00f3\u0142?&#8221;. Po drugie, &#8222;czy podoba mi si\u0119 biznes?&#8221;.    \n Po trzecie, &#8222;czy podobaj\u0105 mi si\u0119 warunki umowy?&#8221;. W bran\u017cy technologicznej nic nie jest tanie, ale czy jest uczciwe? Czy jest to uczciwe w \u015bwietle zespo\u0142u, trakcji, mo\u017cliwo\u015bci? I numer cztery: &#8222;czy podoba mi si\u0119 teza?&#8221;. Czy jest to pomys\u0142, na kt\u00f3rym mi zale\u017cy, w kategorii, na kt\u00f3rej mi zale\u017cy, zgodnie z moj\u0105 wizj\u0105 przysz\u0142o\u015bci? I mam jasne tezy na temat przysz\u0142o\u015bci mobilno\u015bci, nieruchomo\u015bci, \u017cywno\u015bci, transportu, mo\u017cna to nazwa\u0107 rozwi\u0105zywaniem jednego z trzech problem\u00f3w, na kt\u00f3rych si\u0119 teraz skupiam, czyli nier\u00f3wno\u015bci szans, zmian klimatycznych oraz kryzysu dobrostanu psychicznego i fizycznego.     \n I potrzebuj\u0119, aby wszystkie cztery by\u0142y prawdziwe. Wi\u0119c nie chodzi o trzy z czterech, ale o wszystkie cztery. Musimy polubi\u0107 zesp\u00f3\u0142. Biznes, warunki i teza, a je\u015bli wszystkie cztery s\u0105 prawdziwe, to przechodzimy do drugiej rozmowy. Zanurzamy si\u0119 g\u0142\u0119biej i dochodzimy do rzeczy \u015brodowiskowych, kt\u00f3re nie by\u0142y jasne, gdzie zamierzaj\u0105 dotrze\u0107 ze zbi\u00f3rk\u0105 funduszy, a je\u015bli nam si\u0119 podobaj\u0105, to inwestujemy.    \n Inwestujemy wi\u0119c w dwa godzinne spotkania w ci\u0105gu tygodnia. Jeste\u015bmy tak, jakby\u015bmy byli na miejscu. A je\u015bli nas nie ma, a wielu VC, kt\u00f3rych nie rozumiem, nie jest uprzejmych, ignoruj\u0105 ludzi. Ale je\u015bli nie jeste\u015bmy zainteresowani, powiemy ci, dlaczego nie jeste\u015bmy i co musimy zmieni\u0107, aby\u015bmy zmienili zdanie.   \n Wsp\u00f3\u0142czynnik konwersji wynosi oko\u0142o 1%. 300 transakcji, 3 inwestycje tygodniowo. Tak wi\u0119c 1 procent od pitchu, transakcji przychodz\u0105cej do nas do naszej inwestycji. To oko\u0142o 150 nowych inwestycji rocznie, ale z uwzgl\u0119dnieniem dalszych dzia\u0142a\u0144 itp. To oko\u0142o 200 do 250 inwestycji rocznie.    \n Niko Leon: Jaka jest \u015brednia wielko\u015b\u0107 czeku?\n Fabrice Grinda: Jeste\u015bmy bardzo dogmatyczni.\n W ten sam spos\u00f3b, w jaki jeste\u015bmy programistyczni w sposobie oceny, jeste\u015bmy do\u015b\u0107 programistyczni w sposobie inwestowania. Nasz wst\u0119pny seed to 150, nasz seed to 300, nasz A to 500, a nasz B to 700. Czasami mo\u017cemy to podwoi\u0107, podwoi\u0107, je\u015bli mamy super przekonanie. Tak wi\u0119c \u015brednia wielko\u015b\u0107 czeku wynosi 400 tys. Poniewa\u017c dzia\u0142amy g\u0142\u00f3wnie w segmencie seed i A, jeste\u015bmy r\u00f3wnie\u017c g\u0142\u00f3wnie ameryka\u0144scy.    \n Mamy wi\u0119c 70% nasion i A, 20% B i 10% pre-seed. Stanowimy 50% USA i Kanady, 25% Europy Zachodniej, 10% Brazylii i Indii, 15% reszty \u015bwiata. \n Niko Leon: Wspomnia\u0142e\u015b wcze\u015bniej, \u017ce najlepszy czas na inwestowanie w sztuczn\u0105 inteligencj\u0119 by\u0142 pi\u0119\u0107 lat temu. Tak z ciekawo\u015bci, co jest dzi\u015b rzecz\u0105, kt\u00f3ra Twoim zdaniem za pi\u0119\u0107 lat b\u0119dzie AI? \n Fabrice Grinda: Najbardziej ekscytuj\u0105c\u0105 sp\u00f3\u0142k\u0105 w moim portfelu jest firma zajmuj\u0105ca si\u0119 sztuczn\u0105 inteligencj\u0105. S\u0105dz\u0119, \u017ce mo\u017ce ona sta\u0107 si\u0119 sp\u00f3\u0142k\u0105 wart\u0105 bilion dolar\u00f3w, ale uwa\u017cam te\u017c, \u017ce jest ju\u017c za p\u00f3\u017ano, by w ni\u0105 inwestowa\u0107. \n Ale jest to firma o nazwie Figure AI, kt\u00f3ra jest wiod\u0105c\u0105 firm\u0105 zajmuj\u0105c\u0105 si\u0119 robotyk\u0105 humanoidaln\u0105 na \u015bwiecie. Zatrudnili oni najlepsze talenty w dziedzinie sztucznej inteligencji i robotyki, aby stworzy\u0107 Figure 2, kt\u00f3ry ju\u017c dzia\u0142a w fabryce BMW, zast\u0119puj\u0105c grup\u0119 mechanik\u00f3w i radz\u0105c sobie naprawd\u0119 dobrze. \n Ale zesp\u00f3\u0142 jest niezwyk\u0142y. A bior\u0105c pod uwag\u0119 trajektori\u0119, na kt\u00f3rej si\u0119 znajduj\u0105, mog\u0119 sobie wyobrazi\u0107, \u017ce za kilka lat pojawi si\u0119 rysunek 3, o wiele lepszy i ta\u0144szy. I rysunek 4, kilka lat p\u00f3\u017aniej. I widz\u0119 \u015bcie\u017ck\u0119, na kt\u00f3rej w niedalekiej przysz\u0142o\u015bci, oko\u0142o czterech lub pi\u0119ciu lat, b\u0119dziemy mie\u0107 niedrogie humanoidalne roboty, kt\u00f3re b\u0119d\u0105 powszechne w milionach zar\u00f3wno w fabrykach, jak i w domach. I my\u015bl\u0119, \u017ce Figure AI prawdopodobnie wyprzedza Tesl\u0119 o rok w grze, oferuj\u0105c znacznie lepsze produkty i sztuczn\u0105 inteligencj\u0119 oraz o lata wyprzedzaj\u0105c innych graczy w Chinach. My\u015bl\u0119 wi\u0119c, \u017ce ta firma jest jedyna w swoim rodzaju i jest bardzo wyj\u0105tkowa.     \n A za\u0142o\u017cyciel jest niezwyk\u0142y. To zdecydowanie najbardziej ekscytuj\u0105ca firma w portfolio z perspektywy sztucznej inteligencji, ale wiesz, obecna, je\u015bli mia\u0142by\u015b teraz zainwestowa\u0107, to prawdopodobnie, to znaczy, nie wiem, jaka b\u0119dzie nast\u0119pna runda, ale ostatnia runda to ju\u017c 3 miliardy. Wi\u0119c to b\u0119dzie du\u017co.  \n Yuri Rabinovich: Mi\u0142o. Wspomnia\u0142e\u015b, \u017ce istnieje wiele zimnych zasi\u0119g\u00f3w.  Tak. Jaki jest stosunek inwestycji w zimny zasi\u0119g do polece\u0144?\n Fabrice Grinda: Po pierwsze, faktycznie patrzymy na cold outreach i inwestujemy w nie, co nie ma miejsca w przypadku 99% VC, gdzie np. transakcje w Sequoia prawdopodobnie trafiaj\u0105 prosto do folderu spamu, kt\u00f3ry nigdy nie jest czytany i nigdy nie zostanie przejrzany.\n I mo\u017ce to naprawd\u0119 uniemo\u017cliwi\u0107 inwestowanie w ciebie w przysz\u0142o\u015bci. Niekt\u00f3re z naszych najlepszych transakcji by\u0142y zimne, poniewa\u017c dzieje si\u0119 tak, je\u015bli jeste\u015b za\u0142o\u017cycielem po raz pierwszy z nietradycyjnej geografii, wiesz, jeste\u015b w Albany w Nowym Jorku, jeste\u015b w Belo Horizonte w Brazylii. Oczywi\u015bcie, je\u015bli studiowa\u0142e\u015b informatyk\u0119 w Sanford, b\u0119dziesz zna\u0142 ludzi z TAC i VC.  \n B\u0119dziesz w stanie uzyska\u0107 ciep\u0142e wprowadzenie. Ale je\u015bli jeste\u015b w tym samym miejscu, je\u015bli jeste\u015b w Sao Paulo lub gdziekolwiek indziej, ale je\u015bli jeste\u015b w Belo Horizonte lub Albany i chodzi\u0142e\u015b do szko\u0142y \u015bredniej, mo\u017cesz nie mie\u0107 \u0142\u0105czno\u015bci. W rezultacie jeste\u015b bardziej odporny. Idziesz o wiele dalej, masz o wiele mniej kapita\u0142u, a my w ko\u0144cu inwestujemy w niekt\u00f3re z tych firm.   \n Mam znacznie ni\u017csz\u0105 wycen\u0119, znacznie wy\u017csz\u0105 trakcj\u0119. Zainwestowali\u015bmy w niekt\u00f3re z nich oko\u0142o 2 milion\u00f3w miesi\u0119cznie w przychody rz\u0119du 10 przed, co by\u0142oby trakcj\u0105 na poziomie serii B. Pozyskaliby\u015bmy 15 przy 50, a nie 2 przy 10. Jeste\u015bmy te\u017c bardziej w pozycji ogranicznik\u00f3w, ale odpowiadaj\u0105c na pytanie, poniewa\u017c zapyta\u0142e\u015b o stosunek.   \n Tak wi\u0119c jedna trzecia transakcji pochodzi od funduszy venture capital. To oko\u0142o 55 procent firm, w kt\u00f3re inwestujemy. Jedna trzecia transakcji pochodzi od za\u0142o\u017cycieli. To oko\u0142o 30 procent transakcji, w kt\u00f3re inwestujemy, a jedna trzecia to transakcje zimne, co stanowi oko\u0142o 15 procent transakcji, w kt\u00f3re inwestujemy.   \n Wsp\u00f3\u0142czynnik jest wi\u0119c ni\u017cszy. To jest sto transakcji, c\u00f3\u017c, z 300 transakcji, robimy trzy, ale tylko, wiesz, 15 procent z tych trzech, je\u015bli chcesz w ci\u0105gu roku, my\u015bl\u0119, \u017ce po prostu u\u0142atwi\u0119 matematyk\u0119. Przeprowadzamy 200 transakcji, a z 200 transakcji ka\u017cdego roku 30 pochodzi z zimna.  \n Yuri Rabinovich: Wi\u0119c zalecasz za\u0142o\u017cycielom, aby kontaktowali si\u0119 z Tob\u0105 r\u00f3wnie\u017c w zimny spos\u00f3b?\n Fabrice Grinda: Nie, zalecam, aby spr\u00f3bowali uzyska\u0107 ciep\u0142e wprowadzenie. Najlepiej od innego VC lub za\u0142o\u017cyciela, ale je\u015bli nie masz sposobu, aby si\u0119 do mnie dosta\u0107, poniewa\u017c nie jeste\u015b w swojej sieci, mo\u017cesz wys\u0142a\u0107 mi e-mail, LinkedIn w mailu, ale odpowiem tylko wtedy, gdy w tej wiadomo\u015bci wyja\u015bnisz, co budujesz, jak\u0105 masz trakcj\u0119 i do\u0142\u0105czysz pok\u0142ad. \n Je\u015bli napiszesz: Mam \u015bwietny pomys\u0142, chcia\u0142bym z tob\u0105 o tym porozmawia\u0107, nie otrzymasz odpowiedzi. Musz\u0119 by\u0107 w stanie podj\u0105\u0107 decyzj\u0119, czy odebra\u0107 po\u0142\u0105czenie na podstawie wys\u0142anej wiadomo\u015bci. Nie mam czasu na pogaw\u0119dki. Musisz wi\u0119c poda\u0107 mi wystarczaj\u0105c\u0105 ilo\u015b\u0107 informacji, abym m\u00f3g\u0142 oceni\u0107, czy dana sprawa uzasadnia wykonanie po\u0142\u0105czenia w wys\u0142anej do mnie wiadomo\u015bci.  \n Yuri Rabinovich: A wi\u0119c wspomnia\u0142e\u015b o innych radach, kt\u00f3rych chcia\u0142by\u015b udzieli\u0107 innym za\u0142o\u017cycielom, kiedy buduj\u0105 startupy, prawda? Teraz budowanie nowych przedsi\u0119wzi\u0119\u0107 sta\u0142o si\u0119 bardzo tanie, prawda? Ty sam budujesz Fabrice AI w swoim gara\u017cu.  \n Fabrice Grinda: Tak, wiesz, wi\u0119c r\u00f3wnie\u017c zero modelu biznesowego. To nie jest biznes. Tak, to znaczy, po prostu zr\u00f3b to dobrze. Na przyk\u0142ad tutaj jest b\u0142\u0105d. Wielu za\u0142o\u017cycieli go pope\u0142nia. M\u00f3wi\u0105: &#8222;Och, musz\u0119 zebra\u0107 milion dolar\u00f3w, aby uruchomi\u0107 startup&#8221;. To bardzo z\u0142y znak. Pre-seed, czyli pre VC, czyli pe\u0142na rodzina trans. Powiniene\u015b by\u0107 w stanie zaj\u015b\u0107 bardzo daleko z bardzo ma\u0142ym kapita\u0142em.        \n I jest bardzo niewiele funduszy pre-seed. Jest ich kilka, prawda? S\u0105 cztery, jest amplify i tak dalej, kt\u00f3re wypisuj\u0105 dwa czeki na 50 tysi\u0119cy. Ale w wi\u0119kszo\u015bci przypadk\u00f3w powiniene\u015b by\u0107 w stanie prawie bez kapita\u0142u. Tak jak dzisiaj, m\u00f3g\u0142bym zbudowa\u0107, a ty dasz mi 20 tysi\u0119cy. Mog\u0119 zbudowa\u0107 wszystko. I to zatrudniaj\u0105c zewn\u0119trzny zesp\u00f3\u0142 programist\u00f3w lub cokolwiek innego w Upwork.      \n Wiele rzeczy, kt\u00f3re mo\u017cna zakodowa\u0107 bez kodu, wygl\u0105da dobrze. Na przyk\u0142ad, je\u015bli buduj\u0119 obecnie rynek, zamierzam u\u017cy\u0107 Shopify. I tak, potrzebujesz komponentu sprzedawcy, w kt\u00f3rym musisz zakodowa\u0107 spos\u00f3b, w jaki ludzie mog\u0105 wystawia\u0107 listy, ale u\u017cy\u0142bym wi\u0119kszo\u015bci dost\u0119pnych narz\u0119dzi. Z p\u00f3\u0142ki, udowodni\u0107, \u017ce ekonomia dzia\u0142a i tak naprawd\u0119 nie zastanawia\u0107 si\u0119 nad tym.   \n Wi\u0119c je\u015bli przychodzisz do mnie i m\u00f3wisz: Potrzebuj\u0119 miliona dolar\u00f3w, \u017ceby to zbudowa\u0107. To quasi-automatyczna przepustka. Tak, idziesz i budujesz. Zbuduj go, zdob\u0105d\u017a troch\u0119 produktu, poka\u017c, \u017ce masz troch\u0119 dopasowania produktu do rynku. To, co VC chc\u0105 finansowa\u0107, to skala. Chcemy ci\u0119 skalowa\u0107. Je\u015bli m\u00f3wisz: &#8222;Och, zebra\u0142em, cokolwiek, 500 tysi\u0119cy od przyjaci\u00f3\u0142 i rodziny.      \n Dzia\u0142amy. Osi\u0105gamy 20 tysi\u0119cy MRR miesi\u0119cznie. A teraz wiem, kt\u00f3ry kana\u0142 pozyskiwania klient\u00f3w dzia\u0142a. I nie obchodzi mnie, jaki to kana\u0142. Mo\u017ce to by\u0107 TikTok. Mo\u017ce by\u0107 p\u0142atny. Mo\u017ce to by\u0107 SEO. Mog\u0105 to by\u0107 influencerzy.        Mo\u017ce to by\u0107 zesp\u00f3\u0142 sprzeda\u017cy. Mo\u017ce to by\u0107 iBound. Potrzebujesz skalowalnego, powtarzalnego kana\u0142u akwizycji z dobr\u0105 ekonomi\u0105. \n A ty my\u015blisz, \u017ce teraz zbieram seed, zbieram 3 i 9 pre, aby skalowa\u0107 z 20, 30 tysi\u0119cy w MRR do 150 tysi\u0119cy miesi\u0119cznie w MRR. To ma dla mnie sens. Tak wi\u0119c uruchomienie jest efektywne kapita\u0142owo, udowadnia dopasowanie produktu do rynku. Nast\u0119pnie udaj si\u0119 do VC. Nie id\u017a do VC, m\u00f3wi\u0105c, \u017ce potrzebuj\u0119 pieni\u0119dzy na uruchomienie, co dowodzi, \u017ce nie wiesz, o czym m\u00f3wisz.    \n To poddaje w w\u0105tpliwo\u015b\u0107 twoj\u0105 zdolno\u015b\u0107 do realizacji i sprawia, \u017ce niekoniecznie wierzymy, \u017ce ci si\u0119 uda. Oczywi\u015bcie, je\u015bli jeste\u015b za\u0142o\u017cycielem po raz drugi lub trzeci, robi\u0142e\u015b to ju\u017c wcze\u015bniej, uwierzymy, \u017ce b\u0119dziesz w stanie to zrobi\u0107. Ale jako za\u0142o\u017cyciel po raz pierwszy, udowodnij to.  \n Niko Leon: M\u00f3wi\u0105c o twoich najlepszych inwestycjach do tej pory, powiedzia\u0142e\u015b, \u017ce mia\u0142e\u015b 300 wyj\u015b\u0107 z 1,100 do tej pory, co jest naprawd\u0119 dobrym wska\u017anikiem. Jakie by\u0142y Twoje najlepsze inwestycje i czy ju\u017c wtedy wiedzia\u0142e\u015b, \u017ce b\u0119d\u0105 one najlepsze, czy te\u017c by\u0142y one dla Ciebie zaskakuj\u0105ce? \n Fabrice Grinda: Po pierwsze, czym jest najlepsza inwestycja, prawda?\n Najlepsz\u0105 inwestycj\u0105 mo\u017ce by\u0107 wielokrotno\u015b\u0107, bezwzgl\u0119dne dolary i IR, z kt\u00f3rych wszystkie s\u0105 r\u00f3\u017cnymi wska\u017anikami i r\u00f3\u017cnymi firmami. Zdecydowanie nie s\u0105dzi\u0142em, \u017ce b\u0119dzie to najlepsza inwestycja pod wzgl\u0119dem wielokrotno\u015bci. By\u0142a to firma z bran\u017cy gier z Turcji, w kt\u00f3r\u0105 zainwestowali\u015bmy, poniewa\u017c nasi analitycy, kt\u00f3rzy w\u0142a\u015bnie do\u0142\u0105czyli, powiedzieli, \u017ce musicie zainwestowa\u0107 w t\u0119 firm\u0119, nawet w te gry, nawet w Turcji, a spos\u00f3b dzia\u0142ania naszego komitetu inwestycyjnego jest taki, \u017ce nie wymagamy konsensusu. Nie wymagamy nawet wi\u0119kszo\u015bci. Je\u015bli kto\u015b, ktokolwiek, nawet przysz\u0142y analityk, kt\u00f3ry ma 21 lat i jest to jego pierwsza praca, powie, \u017ce musimy zainwestowa\u0107 i wali w st\u00f3\u0142, zainwestujemy. Zmierzymy ich wielko\u015b\u0107, zainwestujemy. Tak wi\u0119c zainwestowali\u015bmy w t\u0119 firm\u0119 o nazwie Gram Games, kt\u00f3ra pr\u00f3buje zbudowa\u0107 Clash of Clans lub Supercell na rynki wschodz\u0105ce na Androida.      \n Nie uda\u0142o si\u0119, firma w zasadzie zbankrutowa\u0142a. My\u015bl\u0119, \u017ce jeden z in\u017cynier\u00f3w podpisa\u0142 dokumenty likwidacyjne dla zabawy. Stworzy\u0142em t\u0119 malutk\u0105 gr\u0119, a oni powiedzieli: &#8222;Hej, wypu\u015b\u0107my j\u0105. Nigdy nic nie wiadomo&#8221;. I natychmiast globaln\u0105 sensacj\u0105 sta\u0142a si\u0119 gra o nazwie 1010. To co\u015b w rodzaju 2048. Firma zda\u0142a sobie spraw\u0119, \u017ce po co tworzy\u0107 z\u0142o\u017cone gry z aktorami, histori\u0105 i grafik\u0105, skoro mo\u017cna tworzy\u0107 gry casualowe?     \n Stali si\u0119 wydawc\u0105 i deweloperem gier casualowych, a po prawie \u015bmierci, dos\u0142ownie, musieli\u015bmy podpisa\u0107 dokumenty likwidacyjne. Firma ros\u0142a w si\u0142\u0119. Zynga kupi\u0142a j\u0105 za 250 milion\u00f3w plus trzy lata zysk\u00f3w. I my\u015bl\u0119, \u017ce zyski wynosi\u0142y 35, 100 i 250, prawda? Zarobek by\u0142 wi\u0119kszy ni\u017c wykup.    \n To znaczy, to niesamowite. Z\u0142o\u017cyli\u015bmy go tylko na 50 tysi\u0119cy, poniewa\u017c by\u0142 to malutki czek, poniewa\u017c nalegali\u015bmy na analityk\u00f3w. A te 50 tysi\u0119cy sta\u0142o si\u0119 20 milionami. Wi\u0119c wielokrotno\u015b\u0107 zdecydowanie si\u0119 tego nie spodziewa\u0142a. Gdyby\u015b poprosi\u0142 nas o uszeregowanie firmy wiele razy, powiedzia\u0142by\u015b, \u017ce jest to dolne 5 procent naszych sp\u00f3\u0142ek portfelowych, a jednak okaza\u0142o si\u0119, \u017ce jest to najwy\u017csza wielokrotno\u015b\u0107 w historii.    \n Wi\u0119c masz szcz\u0119\u015bcie. Lepiej mie\u0107 szcz\u0119\u015bcie ni\u017c szcz\u0119\u015bcie, a rzeczy zaskakuj\u0105 i zaskakuj\u0105 w obu kierunkach. Masz firmy, kt\u00f3re by\u0142y jak miliardowe jednoro\u017cce, kt\u00f3re je mia\u017cd\u017c\u0105 i umieraj\u0105. A firmy, kt\u00f3re umieraj\u0105, jak to rozgry\u017a\u0107 i jak wystartowa\u0107 i wyj\u015b\u0107. Inne bardzo du\u017ce absolutne sukcesy dolarowe to Alibaba.    \n Studiowa\u0142em mandary\u0144ski na Beijing Global University w 94 roku, kiedy by\u0142em w Princeton. Spotka\u0142em si\u0119, rozmawia\u0142em z Jackiem Ma w 99 roku, pr\u00f3bowa\u0142em kupi\u0107 od niego domen\u0119 alibaba.com, poniewa\u017c chcia\u0142em, aby by\u0142a to domena dla mojego eBay w Europie. Jak mo\u017cna sobie wyobrazi\u0107, nie przekona\u0142em go. A p\u00f3\u017aniej zainwestowa\u0142em do\u015b\u0107 p\u00f3\u017ano, na przyk\u0142ad przy wycenie 15 miliard\u00f3w dolar\u00f3w za akcj\u0119 lub cokolwiek innego.   \n Ale by\u0142o dla mnie oczywiste, \u017ce to b\u0119dzie co\u015b wielkiego, a mo\u017cliwo\u015bci s\u0105 ogromne. Zacz\u0119li zarabia\u0107, a w ko\u0144cu weszli na gie\u0142d\u0119 i rozro\u015bli si\u0119 jeszcze bardziej. I tak, wiesz, m\u00f3j, my\u015bl\u0119, \u017ce w\u0142o\u017cy\u0142em go w milion, kt\u00f3ry sta\u0142 si\u0119 50 milionami lub cokolwiek innego. A potem Coupang, to samo. Zacz\u0119\u0142o si\u0119 jako korea\u0144ski Groupon.    \n Tak wi\u0119c przeszli\u015bmy, a nast\u0119pnie sta\u0142 si\u0119 jednym z wielu Amazon\u00f3w w Korei. Przeszli\u015bmy, a nast\u0119pnie stali\u015bmy si\u0119 wiod\u0105cym graczem w Korei w kategorii Amazon. Zainwestowali\u015bmy wi\u0119c i ostatecznie weszli\u015bmy na gie\u0142d\u0119 bardzo dobrze, bardzo udanie pod wzgl\u0119dem warto\u015bci bezwzgl\u0119dnej w dolarach, ale nie wielokrotno\u015bci, poniewa\u017c na pocz\u0105tku zainwestowali\u015bmy do\u015b\u0107 wysok\u0105 wycen\u0119, my\u015bl\u0119, \u017ce mo\u017ce miliard na pocz\u0105tek.  \n I tak, sprzedali\u015bmy za 50 miliard\u00f3w, ale. Wiesz, zainwestowali\u015bmy miliard. \n Yuri Rabinovich: Wi\u0119c nie masz nic przeciwko inwestowaniu w miliardy wycen?\n Fabrice Grinda: Czekamy, a\u017c pojawi si\u0119 wyra\u017any zwyci\u0119zca. Tak wi\u0119c, jak powiedzia\u0142em wcze\u015bniej, nie inwestujemy w konkurent\u00f3w. Nie chc\u0119 inwestowa\u0107 w podwodn\u0105 ekonomi\u0119.  \n Wi\u0119c to nie jest chleb i mas\u0142o, prawda? Albo chlebem powszednim jest seed i A, ale powiedzmy, \u017ce w A jest siedem firm, kt\u00f3re robi\u0105 to samo. Wszystkie radz\u0105 sobie dobrze z niesamowitymi zespo\u0142ami. Je\u015bli zainwestuj\u0119 w niew\u0142a\u015bciw\u0105. Na zawsze strac\u0119 mo\u017cliwo\u015b\u0107 inwestowania w t\u0119 kategori\u0119. Wi\u0119c czekam. W przypadku Coupang zauwa\u017cyli\u015bmy to wcze\u015bnie.      \n Widzieli\u015bmy to wcze\u015bniej. Po prostu nie by\u0142o sensu inwestowa\u0107 wcze\u015bniej. To by\u0142 Groupon, nie podoba\u0142 nam si\u0119 model Groupona. To by\u0142 jeden z pi\u0119ciu Amazon\u00f3w, nie by\u0142o jasne. W ko\u0144cu przyszed\u0142 czas na inwestycj\u0119. IRR by\u0142 taki, \u017ce zainwestowali\u015bmy w Skip the Dishes, czyli DoorDash dla Kanady. Zostali przej\u0119ci sze\u015b\u0107 miesi\u0119cy p\u00f3\u017aniej. Nie wiem, pi\u0119\u0107 X, 10 X w ci\u0105gu sze\u015bciu miesi\u0119cy.       \n To by\u0142o jakie\u015b 10,000 IRR, cokolwiek. Posz\u0142o mi naprawd\u0119 dobrze. Ponownie, nie dlatego zainwestowali\u015bmy. Nie spodziewali\u015bmy si\u0119 tak szybkiej akceptacji, ale byli\u015bmy w stanie im pom\u00f3c. Byli bardzo zadowoleni z inwestycji. My byli\u015bmy bardzo zadowoleni. Wsparli\u015bmy ich kolejne firmy. I tak, wi\u0119c nie, te rzeczy zaskakuj\u0105 ci\u0119 w obu kierunkach.       \n Yuri Rabinovich: A jak monitorujesz te sp\u00f3\u0142ki, kt\u00f3re ci si\u0119 podoba\u0142y, ale nie by\u0142e\u015b gotowy, by w nie zainwestowa\u0107? Chodzi o to, jak je wszystkie \u015bledzi\u0107. \n Fabrice Grinda: Tak. Wi\u0119c kiedy przechodzimy do firmy, mamy wiele stan\u00f3w. Wi\u0119c pod koniec komitetu inwestycyjnego, robimy komitet inwestycyjny w ka\u017cdy wtorek przez dwie godziny. \n Wi\u0119c mieli\u015bmy dzisiaj jeden, zainwestowali\u015bmy w kilka firm. Mamy status, jakby\u015bmy zainwestowali, wi\u0119c przechodzimy do portfolio. C\u00f3\u017c, odchodzimy na zawsze. Nie podoba\u0142 nam si\u0119 za\u0142o\u017cyciel, nie podoba\u0142o nam si\u0119 cokolwiek, albo mijamy i \u0142\u0105czymy si\u0119 ponownie i aktywujemy za sze\u015b\u0107 miesi\u0119cy, dziewi\u0119\u0107 miesi\u0119cy, rok. Po\u0142\u0105czmy si\u0119 ponownie, aby sprawdzi\u0107, gdzie si\u0119 znajduj\u0105.    \n Czasami robimy to siedem razy, a\u017c w ko\u0144cu inwestujemy.\n Yuri Rabinovich: A za\u0142o\u017cyciele s\u0105 gotowi do ponownego po\u0142\u0105czenia za ka\u017cdym razem?\n Fabrice Grinda: Tak, poniewa\u017c traktujemy ich dobrze. M\u00f3wimy, s\u0142uchaj, to jest pow\u00f3d, dla kt\u00f3rego tego nie robimy i zwykle jest to logiczne, ale chcieliby\u015bmy, nie wszyscy s\u0105 na to gotowi, niekt\u00f3rzy ludzie s\u0105 wkurzeni, poniewa\u017c zda\u0142e\u015b, ale jeste\u015bmy uczciwi i transparentni. \n Wielu VC po prostu ci\u0119 ignoruje, wi\u0119c tak, nie, s\u0105 szcz\u0119\u015bliwi, \u017ce mog\u0105 ponownie nawi\u0105za\u0107 kontakt.\n Yuri Rabinovich: Tak, znowu, to budowanie relacji, prawda? Wi\u0119c z czasem mo\u017cesz inwestowa\u0107 w tego samego za\u0142o\u017cyciela raz za razem, prawda? \n Fabrice Grinda: Och, robili\u015bmy to wiele razy. Tak. Tak wi\u0119c w rzeczywisto\u015bci mamy niecentryczn\u0105 polityk\u0119, kt\u00f3ra brzmi. Je\u015bli zrobi\u0142e\u015b dla nas co\u015b dobrego, b\u0119dziemy ci\u0119 wspiera\u0107 bez wzgl\u0119du na to, co zrobisz dalej. Wsparli\u015bmy wi\u0119c Bretta Adcocka w jego pierwszym startupie, kt\u00f3rym by\u0142 Vetteri, rynek pracy dla programist\u00f3w, kt\u00f3ry osi\u0105gn\u0105\u0142 sprzeda\u017c w wysoko\u015bci stu milion\u00f3w.  \n Sprzedali\u015bmy j\u0105 Adecco za sto milion\u00f3w. Zarobili\u015bmy osiem X lub inwestora w ci\u0105gu kilku lat. Bardzo szcz\u0119\u015bliwy. A on na to: &#8222;Dobra, buduj\u0119 lataj\u0105c\u0105 elektryczn\u0105 taks\u00f3wk\u0119 o nazwie Archer&#8221;. Ja na to: ok, oto nasz czek. Nawet nie odebrali\u015bmy telefonu. Nawet nie spojrzeli\u015bmy na pok\u0142ad, po prostu przelali\u015bmy pieni\u0105dze.      \n A potem, wiesz, upubliczni\u0142 to, zrobi\u0142 to bardzo dobrze. A potem powiedzia\u0142, \u017ce teraz buduj\u0119 firm\u0119 produkuj\u0105c\u0105 humanoidalne roboty. M\u00f3wi\u0119, okej, oto twoje pieni\u0105dze. Niewa\u017cne warunki, niewa\u017cne, we\u017a je. A wi\u0119c je\u015bli dobrze nam posz\u0142o, b\u0119dziemy ci\u0119 wspiera\u0107 raz za razem, bez wzgl\u0119du na wszystko.    \n Yuri Rabinovich: Niesamowite. Na jakim etapie poczu\u0142e\u015b, \u017ce jeste\u015b gotowy na za\u0142o\u017cenie rodziny, prawda? Widzia\u0142em, \u017ce masz ma\u0142e dzieci i to jest tak, jakby\u015b by\u0142 szalony, ci\u0119\u017cko pracuj\u0105c, aby to osi\u0105gn\u0105\u0107, prawda? Tak,   \n Fabrice Grinda: To znaczy, nigdy nie my\u015bla\u0142em, \u017ce chc\u0119 mie\u0107 rodzin\u0119. My\u015bla\u0142em, \u017ce dane na \u015bwiecie, kiedy jeste\u015b super ambitnym, szcz\u0119\u015bliwym facetem. Wiesz, rozmawiasz z przyjaci\u00f3\u0142mi, kt\u00f3rzy maj\u0105 dzieci. A tak\u017ce &#8222;A. znikaj\u0105 z twojego \u017cycia&#8221; &#8222;B. Przestaj\u0105 by\u0107 jednostk\u0105 lub nawet par\u0105, aby sta\u0107 si\u0119 rodzicem&#8221;. I &#8222;C. kiedy ich spotykasz, co jest bardzo rzadkie, to jest jak co 2 miesi\u0105ce. To jak, och, nie spa\u0142em i moje \u017cycie jest do bani. Nie mog\u0119 robi\u0107 nic fajnego.       \n Moje dzieci to, moje dzieci tamto. To nie by\u0142o zbyt przekonuj\u0105ce, prawda?&#8221;. Tak, to nie dla mnie. Nie chc\u0119 mie\u0107 dzieci. Kocham swoje \u017cycie. Jest idealne. Tak jak ja, i sta\u0142o si\u0119 to troch\u0119 przypadkowo. Poszed\u0142em, przypadkowo zrobi\u0142em ceremoni\u0119 ayahuasca. I znowu, wiele os\u00f3b robi ceremoni\u0119 ayahuasca, poniewa\u017c szukaj\u0105 celu swojego \u017cycia lub pr\u00f3buj\u0105 wyleczy\u0107 traum\u0119 z przesz\u0142o\u015bci, i tak dalej, jestem super szcz\u0119\u015bliwy, jestem jak, tak si\u0119 z\u0142o\u017cy\u0142o, jak czas, kt\u00f3ry mog\u0142em sp\u0119dzi\u0107 10 dni przed przygotowaniem jazdy, jak bez kofeiny, bez seksu, spania, medytacji, bez mi\u0119sa na czczo, jak naprawd\u0119 tworz\u0105c odpowiednie \u015brodowisko.       \n Zrobi\u0142em to w g\u0142\u0119bokiej d\u017cungli Bushwick, wi\u0119c nie musia\u0142em jecha\u0107 zbyt daleko. I wiesz, dlaczego nie? A ja, a dlaczego nie? To samo dotyczy mnie, jedn\u0105 z moich cech jest ciekawo\u015b\u0107. Jaka jest natura rzeczywisto\u015bci? To mo\u017ce by\u0107 zabawne i interesuj\u0105ce. Niczego si\u0119 po tym nie spodziewa\u0142em.      \n Moja babcia przyjecha\u0142a mnie odwiedzi\u0107. Babcia, \u017ceby by\u0142o jasne, zmar\u0142a jakie\u015b 20 lat wcze\u015bniej. Wiadomo\u015b\u0107, kt\u00f3r\u0105 otrzyma\u0142em, by\u0142a niesamowita. To tak, jakby\u015b \u017cy\u0142 zgodnie ze swoim \u017cyciowym celem. Wszystko jest niesamowite. Jeste\u015b spe\u0142niony. Robisz to, co powiniene\u015b robi\u0107. Nie wiem, czy to jest ale, ale zdecydowanie jest to &#8222;i&#8221; lub &#8222;lub&#8221;, ale oto kilka pomys\u0142\u00f3w dla ciebie na marginesie. Po pierwsze, jeste\u015b si\u0142\u0105 natury. Je\u015bli chcesz, aby co\u015b si\u0119 wydarzy\u0142o, mo\u017cesz to zrobi\u0107, ale kiedy co\u015b pr\u00f3bujesz i nie dzia\u0142a, nie zmuszaj ich. To nie jest przeznaczone dla ciebie.          \n Teraz to dzia\u0142a tylko wtedy, gdy naprawd\u0119 si\u0119 stara\u0142e\u015b, a ja naprawd\u0119 stara\u0142em si\u0119 zbudowa\u0107 spo\u0142eczno\u015b\u0107 i studio na Dominikanie, a tam by\u0142o po\u0142\u0105czenie korupcji, przest\u0119pczo\u015bci, chor\u00f3b tropikalnych, jakby nic nie sz\u0142o dobrze. Dlatego te\u017c przenios\u0142em swoje drugie miejsce zamieszkania z Dominikany na Turks i Caicos i by\u0142a to najlepsza decyzja w moim \u017cyciu. \n Ale powiedzia\u0142a: &#8222;Hej, powiniene\u015b wr\u00f3ci\u0107 do sprawy dziecka&#8221;. Wi\u0119c powodem, dla kt\u00f3rego nie jeste\u015b zmuszony, jest to, \u017ce twoje \u017cycie jest niesamowite. Jest bogate w przygody, przyja\u017a\u0144 i mi\u0142o\u015b\u0107.   Tak. A ty masz swoje psy i biznes, jakby wszystko by\u0142o \u015bwietnie. I my\u015blisz, \u017ce to b\u0119dzie tylko negatywne, jak wszyscy twoi przyjaciele. \n Racja. Ale powiedzia\u0142a: &#8222;Koszty posiadania dzieci mog\u0105 by\u0107 ni\u017csze, ni\u017c ci si\u0119 wydaje&#8221;, co oznacza, i nie mam na my\u015bli koszt\u00f3w finansowych. Te s\u0105 zawsze wysokie. Kosztem jako\u015bci \u017cycia jest to, jak inni ludzie \u017cyj\u0105, gdy zaczynaj\u0105 mie\u0107 dzieci, zast\u0119puj\u0105 swoje \u017cycie byciem rodzicami. Ale dzieci mog\u0105 by\u0107 komplementem dla twojego \u017cycia.   \n Mo\u017cesz pojecha\u0107 na narty helikopterem i zabra\u0107 swoje dzieci. Mo\u017cesz uprawia\u0107 kitesurfing i zabra\u0107 swoje dzieci. Mo\u017cesz wybra\u0107 si\u0119 na w\u0119dr\u00f3wk\u0119 i zabra\u0107 swoje dzieci. Tak wi\u0119c nie musi to by\u0107 \u017cycie bez dzieci. Mo\u017cesz robi\u0107 wszystko ze swoimi dzie\u0107mi i nadal by\u0107 osob\u0105, par\u0105 i rodzicem. I nie musisz, a znaj\u0105c swoj\u0105 osobowo\u015b\u0107, nie musisz by\u0107, nigdy nie b\u0119dziesz rodzicem helikopterem.     \n Wiesz, b\u0119dziesz mniej rozpalony, nie b\u0119dziesz chodzi\u0142 na ka\u017cdy mecz pi\u0142ki no\u017cnej. I to jest tak, jakby to nie by\u0142 ty i to nie musi by\u0107 ty. W rzeczywisto\u015bci spos\u00f3b, w jaki robi\u0105 to inni ludzie, jest naprawd\u0119 z\u0142y dla nich, z\u0142y dla dzieci i z\u0142y dla zwi\u0105zku. Wi\u0119c A, koszty s\u0105 ni\u017csze ni\u017c sobie wyobra\u017casz i B, korzy\u015bci s\u0105 wi\u0119ksze ni\u017c sobie wyobra\u017casz. Jakby\u015b chcia\u0142 przemawia\u0107. Chcia\u0142by\u015b uczy\u0107. Chcia\u0142by\u015b prezentowa\u0107. Prowadzisz zaj\u0119cia w r\u00f3\u017cnych szko\u0142ach biznesu. Tworzysz bloga i podcast, aby nie musie\u0107 by\u0107 bardziej skalowalnym. Nauczanie dzieci b\u0119dzie jeszcze bardziej niesamowite, poniewa\u017c pozwoli ci zachowa\u0107 m\u0142odo\u015b\u0107.         \n Rozpoznasz w tym siebie i uznasz to za niezwykle przekonuj\u0105ce. Tak wi\u0119c ostatecznie koszty s\u0105 ni\u017csze, a korzy\u015bci wi\u0119ksze. To b\u0119dzie komplement dla twojego \u017cycia. Zast\u0105pi\u0119 to. Powiniene\u015b spr\u00f3bowa\u0107. Wyszed\u0142em z tej ceremonii ayahuasca i pomy\u015bla\u0142em: ok, robimy to.      \n Powiedzia\u0142a te\u017c, \u017ce musz\u0119 mie\u0107 syna i c\u00f3rk\u0119, przynajmniej po jednym z nich, poniewa\u017c s\u0105 r\u00f3\u017cni lub relacja mi\u0119dzy nimi jest inna. I tak, tak. Mia\u0142a na imi\u0119 Francoise. By\u0142a moj\u0105 babci\u0105 ze strony ojca. Mia\u0142a bardzo silny wp\u0142yw na moje \u017cycie. W rezultacie m\u00f3j syn ma na imi\u0119 Francoise i ma teraz trzy lata.     \n Zaj\u0119\u0142o mi to troch\u0119 czasu, poniewa\u017c chcia\u0142am si\u0119 upewni\u0107, \u017ce wybra\u0142am odpowiedniego partnera. Mam dawczyni\u0119 kom\u00f3rek jajowych i tak dalej. Wi\u0119c to skomplikowane. Ale teraz mam trzylatka i o\u015bmiomiesi\u0119czne dziecko i jest idealnie. Chodzi mi o to, \u017ce na pocz\u0105tku przesypiali ca\u0142e noce. Kochamy si\u0119.     \n Mamy ca\u0142\u0105 zabaw\u0119. Zabra\u0142em syna, wsadzi\u0142em go do e-filmu, zabra\u0142em go na kitesurfing, zabra\u0142em go na narty heli, wspinaczk\u0119 ska\u0142kow\u0105. \u015awietnie si\u0119 bawili\u015bmy.  \n M\u00f3j syn kilka tygodni temu poprosi\u0142 o brata, ma trzy lata, ale ludzie nie potraktowaliby tego powa\u017cnie, ale ja na to: wiesz co? Postrzegam to jako znak tego, czego chce wszech\u015bwiat i faktycznie odby\u0142em z nim d\u0142ug\u0105 rozmow\u0119 i powiedzia\u0142em: zdajesz sobie spraw\u0119, \u017ce je\u015bli b\u0119dziemy mieli brata, to nie wyjdzie on w pe\u0142ni ukszta\u0142towany, gotowy do zabawy. \n To tak, jakby mia\u0142o by\u0107, no wiesz, karmione piersi\u0105 przez osiem lat i niefunkcjonalne. On na to: rozumiem, ale w ko\u0144cu b\u0119dzie dobrze, b\u0119dzie tam, chc\u0119 mie\u0107 brata. Ja na to: ok, robimy to. Wi\u0119c teraz jestem jak surogatka i wszystkie te rzeczy i to jest niesamowite. Nawiasem m\u00f3wi\u0105c, podczas tej samej ceremonii odwiedzi\u0142 mnie bia\u0142y wilk, kt\u00f3ry powiedzia\u0142: &#8222;Hej, zdajesz sobie spraw\u0119, \u017ce duch strasznego wilka Johna Snowa jest nie tylko fikcyjny, ale oparty na prawdziwym psie.    \n To bia\u0142y owczarek niemiecki i powiniene\u015b mnie mie\u0107. Jeste\u015b epickim facetem. Potrzebujesz epickiego psa, a ja jestem psem dla ciebie. Poszed\u0142em wi\u0119c znale\u017a\u0107 hodowc\u0119 i mam teraz mojego bia\u0142ego wilka Angel. I wszystko si\u0119 od tego zacz\u0119\u0142o. Wi\u0119c tak, ale zdecydowa\u0142em si\u0119 na ten trop, zdecydowa\u0142em si\u0119 na to wszystko, ta ceremonia odby\u0142a si\u0119 w listopadzie 2018 roku.     \n Przygotowania zaj\u0119\u0142y mi troch\u0119 czasu. Wi\u0119c mam syna w wieku 21 lat, psa w wieku 23 lat, c\u00f3rk\u0119 w wieku 24 lat. I przypuszczam, \u017ce m\u00f3j nast\u0119pny syn b\u0119dzie. Tak, prawdopodobnie w 26. Wi\u0119c nawet nie mam zarodka. Reszty nie musz\u0119 planowa\u0107. Ale tak, pracuj\u0119 nad tym. Wi\u0119c doszed\u0142em do tego p\u00f3\u017ano w \u017cyciu, ale to by\u0142o niesamowite.       \n Nie \u017ca\u0142uj\u0119, \u017ce przyszed\u0142em tu p\u00f3\u017ano. To znaczy, my\u015bl\u0119, \u017ce to by\u0142 dla mnie w\u0142a\u015bciwy czas, ale teraz jestem nawr\u00f3cony. My\u015bl\u0119, \u017ce rodziny s\u0105 niesamowite. Dzieci s\u0105 niesamowite. Gdybym m\u00f3g\u0142 mie\u0107 100, to bym je mia\u0142, ale chc\u0119 te\u017c by\u0107 \u015bwietnym ojcem, by\u0107 obecny i dobrze si\u0119 bawi\u0107. Wi\u0119c my\u015bl\u0119, \u017ce to b\u0119dzie tr\u00f3jka. W pewnym sensie mam te\u017c adoptowanego 17-latka, wi\u0119c my\u015bl\u0119, \u017ce cztery plus pies i to jest niesamowite.      \n Yuri Rabinovich: Tak. Wygl\u0105da na to, \u017ce prowadzisz przyjemny tryb \u017cycia. \n Fabrice Grinda: Tak, kocham swoje \u017cycie.\n Yuri Rabinovich: Jeste\u015b tak\u017ce budowniczym spo\u0142eczno\u015bci, prawda? Widz\u0119, \u017ce organizujesz wiele rekolekcji i spotka\u0144 oraz nawi\u0105zujesz kontakty. Jaki jest tw\u00f3j ulubiony sport?  \n Fabrice Grinda: Jak wiele rzeczy w \u017cyciu, nie mam ulubionej rzeczy. Mam wiele rzeczy, kt\u00f3re lubi\u0119. \n Jestem zmotywowany. Lubi\u0119 ciekawo\u015b\u0107 i r\u00f3\u017cnorodno\u015b\u0107. W moim przypadku r\u00f3\u017cnorodno\u015b\u0107 jest przypraw\u0105 \u017cycia. S\u0105 wi\u0119c trzy sporty, kt\u00f3re uprawiam dobrze i cz\u0119sto, a s\u0105 to padel, sport rakietowy z hiszpa\u0144skiego padla i tenisa, w kt\u00f3re gram bardzo dobrze. Kitesurfing, kt\u00f3ry uprawiam bardzo cz\u0119sto. Obecnie ucz\u0119 si\u0119 wing foilingu, aby uzupe\u0142ni\u0107 m\u00f3j kitesurfing w oparciu o pr\u0119dko\u015b\u0107 wiatru i narciarstwo biegowe.     \n Kocham wszystkie te trzy rzeczy i robi\u0119 to intensywnie, ale czytam te\u017c 1500 ksi\u0105\u017cek rocznie. Gram te\u017c w gry wideo. Gram te\u017c w ping ponga i robi\u0119 wiele r\u00f3\u017cnych rzeczy. Koduj\u0119 moj\u0105 sztuczn\u0105 inteligencj\u0119 i organizuj\u0119 wiele spotka\u0144, salon\u00f3w intelektualnych. My\u015bl\u0119, \u017ce spo\u0142eczno\u015b\u0107 wok\u00f3\u0142 mnie, moje nazwisko to Grinda. Nazywamy j\u0105 Grindaverse. To rodzina, kt\u00f3r\u0105 mam i kt\u00f3r\u0105 wybra\u0142em. To przyjaciele i rodzina, w kt\u00f3rej s\u0105 setki ludzi. I wiesz, na ka\u017cde Bo\u017ce Narodzenie, tak jak teraz, przychodzi tu oko\u0142o 50 os\u00f3b i sp\u0119dzamy razem czas. Na moich urodzinach zesz\u0142ego lata by\u0142o 120 os\u00f3b. Tak, to niesamowite.          \n Yuri Rabinovich: Nie, to \u015bwietnie, \u017ce masz wok\u00f3\u0142 siebie niesamowitych ludzi. \u015awietnie. Fabrice, bardzo dzi\u0119kuj\u0119 za do\u0142\u0105czenie do nas dzisiaj. Podzieli\u0142e\u015b si\u0119 z nami wieloma niesamowitymi spostrze\u017ceniami. Chcieliby\u015bmy zaprosi\u0107 Ci\u0119 na nasz przysz\u0142oroczny globalny szczyt inwestor\u00f3w w Lizbonie 12 listopada. Mam nadziej\u0119, \u017ce do nas do\u0142\u0105czysz.     \n Fabrice Grinda: Ma\u0142o prawdopodobne.\n Yuri Rabinovich: Ale spr\u00f3bujmy. Umo\u017cliwimy gr\u0119 w padla, tenisa i surfing. \n Fabrice Grinda: Tak. S\u0142uchaj, jednym z moich kluczy w \u017cyciu jest to, \u017ce bior\u0119 udzia\u0142 w konferencjach tylko wtedy, gdy ju\u017c tam jestem i jestem g\u0142\u00f3wnym m\u00f3wc\u0105, tak jak podr\u00f3\u017cowanie do pracy nie jest czym\u015b, czego nie mog\u0119 si\u0119 doczeka\u0107. Wi\u0119c uk\u0142adam swoje \u017cycie w bardzo nietradycyjny spos\u00f3b mi\u0119dzy Nowym Jorkiem, Turks i Caicos a Kanad\u0105. \n Poniewa\u017c wszystkie trzy, czyli pla\u017ca, g\u00f3ry i miasto, wzajemnie si\u0119 uzupe\u0142niaj\u0105, prawda? Nowy Jork to raj dla intelektualist\u00f3w, artyst\u00f3w i profesjonalist\u00f3w. Ale je\u015bli co\u015b robisz, to nie my\u015blisz. Po dw\u00f3ch miesi\u0105cach pracy 24\/7 my\u015bl\u0119 sobie, \u017ce potrzebuj\u0119 przerwy. Id\u0119 do Turk\u00f3w. Pracuj\u0119 w ci\u0105gu dnia.     \n Jestem teraz w Turcji. Robimy podcasty, dzwonimy, wysy\u0142amy e-maile itp. Ale kiedy tego nie robi\u0119, pisz\u0119, czytam, pisz\u0119, medytuj\u0119, uprawiam kiting, gram w paddle, gram w tenisa. A zim\u0105 lubi\u0119 je\u017adzi\u0107 na nartach backcountry. Robi\u0119 wi\u0119c to samo, co Turcy, tyle \u017ce w g\u00f3rach.    \n   A tak\u017ce w sierpniu. Tak wygl\u0105da moja rotacja: Nowy Jork, Turcy, Revelstoke. Musia\u0142em odwiedzi\u0107 rodzin\u0119 w Nicei. Lizbona, listopad, mo\u017ce, ale ma\u0142o prawdopodobne, chyba \u017ce z jakiego\u015b powodu b\u0119d\u0119 ju\u017c w Europie.    Prawda? Jakbym m\u00f3g\u0142 przep\u0142yn\u0105\u0107 Atlantyk. Nie, ale je\u015bli ju\u017c jestem w Europie, bo odwiedzam rodzin\u0119 lub jest tam co\u015b istotnego dla mnie. W Europie jest inaczej, bo z Nicei do Lizbony leci si\u0119 p\u00f3\u0142torej godziny.  \n Yuri Rabinovich: B\u0119dziemy szcz\u0119\u015bliwi mog\u0105c go\u015bci\u0107 ci\u0119 na jednym z naszych ponad 150 wydarze\u0144 w przysz\u0142ym roku.\n Fabrice Grinda: Z przyjemno\u015bci\u0105! Czy robi\u0142e\u015b co\u015b w Stanach Zjednoczonych? W Nowym Jorku?  \n Yuri Rabinovich: Oczywi\u015bcie, \u017ce tak.\n Fabrice Grinda: Zobacz, nowojorskie wydarzenia, kt\u00f3re z przyjemno\u015bci\u0105 robi\u0119!\n Yuri Rabinovich: Dok\u0142adnie. Wi\u0119c na pewno spotkamy si\u0119 w przysz\u0142ym roku gdzie\u015b na \u015bwiecie. Tak, mi\u0142o ci\u0119 pozna\u0107 i dzi\u0119kuj\u0119 za do\u0142\u0105czenie do nas dzisiaj.  \n Dzi\u0119ki, Nico, i do zobaczenia wkr\u00f3tce.\n Fabrice Grinda: Dzi\u0119kuj\u0119 za zaproszenie.\n ","Category":["Wywiady i rozmowy przy kominku"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/grinda.org\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/51253","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/grinda.org\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/grinda.org\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/grinda.org\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/users\/9"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/grinda.org\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=51253"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/grinda.org\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/51253\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":51255,"href":"https:\/\/grinda.org\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/51253\/revisions\/51255"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/grinda.org\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/media\/51183"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/grinda.org\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=51253"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/grinda.org\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=51253"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/grinda.org\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=51253"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}