![\"\"](\"https:\/\/fabricegrinda.com\/wp-content\/uploads\/2022\/01\/Fabrice-Post-Haut-Francois-5-1.png\")
<\/figure>\n<\/div>\nW podsumowaniu roku 2020<\/a> wyja\u015bni\u0142em, jak Revelstoke poruszy\u0142o moje serce i sta\u0142o si\u0119 niesamowit\u0105 mekk\u0105 zimowych i letnich sport\u00f3w g\u00f3rskich. Nie mia\u0142em natychmiastowych plan\u00f3w wcielenia tej wizji w \u017cycie, zw\u0142aszcza \u017ce kanadyjskie granice zosta\u0142y zamkni\u0119te od marca 2020 r. do wrze\u015bnia 2021 r. W tamtym dniu natkn\u0105\u0142em si\u0119 na jedyny dom, kt\u00f3ry pasowa\u0142 do mojej osobistej wsp\u00f3\u0142czesnej estetyki. Wyobra\u017ca\u0142em sobie, \u017ce odwiedz\u0119 to miejsce, gdy granice zostan\u0105 ponownie otwarte. S\u0142ysza\u0142em jednak, \u017ce w\u0142a\u015bciciele otrzymali ofert\u0119, kt\u00f3r\u0105 zamierzaj\u0105 przyj\u0105\u0107. Po\u015bpiesznie zorganizowa\u0142em wizyt\u0119 na Facetime i ostatecznie kupi\u0142em dom. Zamkn\u0105\u0142em j\u0105 w czerwcu i w ko\u0144cu mog\u0142em j\u0105 odwiedzi\u0107 we wrze\u015bniu, kiedy granica zosta\u0142a ponownie otwarta. Przyznaj\u0119, \u017ce obawia\u0142em si\u0119, poniewa\u017c nieruchomo\u015bci cz\u0119sto wygl\u0105daj\u0105 lepiej na zdj\u0119ciach ni\u017c na \u017cywo. Jednak by\u0142em zdumiony. Dom jest pi\u0119kniejszy i wspanialszy ni\u017c si\u0119 spodziewa\u0142em i nie m\u00f3g\u0142bym by\u0107 bardziej zadowolony z zakupu. Po\u015bpiesznie go umeblowali\u015bmy i mogli\u015bmy przyjecha\u0107 na tydzie\u0144 jazdy na nartach w ostatnim tygodniu roku i \u015bwi\u0119towa\u0107 nowy rok w otoczeniu \u015bniegu.<\/p>\n Poza tym \u017cycie wr\u00f3ci\u0142o do normy i nauczyli\u015bmy si\u0119 radzi\u0107 sobie z niedogodno\u015bciami zwi\u0105zanymi z podr\u00f3\u017cowaniem w czasach COVID. Odkry\u0142em Nosar\u0119 w Kostaryce. Pojecha\u0142em odwiedzi\u0107 mojego tat\u0119 w Crans-Montana w Szwajcarii. Odnowi\u0142em wiz\u0119 ameryka\u0144sk\u0105 na Bahamach. Pojecha\u0142em na wega\u0144skie odosobnienie na Formenterze. Latem zwiedza\u0142em Jackson Hole. W lipcu zabra\u0142em Fran\u00e7ois na spotkanie z rodzin\u0105 w Nicei. Wspaniale by\u0142o wr\u00f3ci\u0107 po prawie dw\u00f3ch latach nieobecno\u015bci.<\/p>\n Poza podr\u00f3\u017cami, wdro\u017cy\u0142em sw\u00f3j plan \u017cycia na przemian w Nowym Jorku i na Turks & Caicos. Nowy Jork powr\u00f3ci\u0142 do \u017cycia i ponownie sta\u0142 si\u0119 przystani\u0105 intelektualnej, spo\u0142ecznej, zawodowej i artystycznej stymulacji. Zacz\u0105\u0142em nawet ponownie organizowa\u0107 moje osobiste salony intelektualne.<\/p>\n Turcy zapewnili mi idealn\u0105 r\u00f3wnowag\u0119, pozwalaj\u0105c mi pracowa\u0107 w ci\u0105gu dnia, ale tak\u017ce puszcza\u0107 latawce, gra\u0107 w tenisa i padla oraz naprawd\u0119 po\u015bwi\u0119ci\u0107 czas na czytanie, refleksj\u0119 i \u0142adowanie baterii.<\/p>\n W 2020 roku zorganizowa\u0142em rodzinne spotkanie bo\u017conarodzeniowe, o\u017cywiaj\u0105c rodzinn\u0105 tradycj\u0119 mojej babci Fran\u00e7oise. Przyby\u0142o na ni\u0105 27 przyjaci\u00f3\u0142 i rodzina, a my bawili\u015bmy si\u0119 \u015bwietnie. W tym roku przyby\u0142o nas 43, w tym trzy pokolenia Grindas\u00f3w w wieku od 7 miesi\u0119cy do 85 lat! Ca\u0142a ta rado\u015b\u0107 i \u015bmiech rozgrza\u0142y moje serce i zamierzam kontynuowa\u0107 t\u0119 tradycj\u0119 przez wiele lat.<\/p>\n By\u0142em smutny, \u017ce moja mama nie mog\u0142a do nas do\u0142\u0105czy\u0107 z powod\u00f3w zdrowotnych, wi\u0119c przywioz\u0142em jej Fran\u00e7ois i pojecha\u0142em do niej tydzie\u0144 przed Bo\u017cym Narodzeniem, aby upewni\u0107 si\u0119, \u017ce o niej my\u015blimy, kochamy j\u0105 i t\u0119sknimy za ni\u0105. Naprawd\u0119 mam nadziej\u0119, \u017ce uda jej si\u0119 to w przysz\u0142ym roku!<\/p>\n Zawodowo rok 2021 by\u0142 niezwykle pracowity. Dokonali\u015bmy pierwszego zamkni\u0119cia FJ Labs III i rozpocz\u0119li\u015bmy wdra\u017canie kapita\u0142u z nowego funduszu. Wsp\u00f3\u0142pracowali\u015bmy z moim by\u0142ym wsp\u00f3\u0142za\u0142o\u017cycielem OLX, Alecem Oxenfordem, przy SPAC oraz z Greentrail Capital przy innym SPAC. Pomogli\u015bmy za\u0142o\u017cy\u0107 5 startup\u00f3w. Sp\u0119dzamy r\u00f3wnie\u017c coraz wi\u0119cej czasu w kryptowalutach.<\/p>\n Og\u00f3lnie rzecz bior\u0105c, FJ Labs nadal daje czadu. Rok 2021 by\u0142 naszym najbardziej p\u0142odnym rokiem w historii. Zesp\u00f3\u0142 powi\u0119kszy\u0142 si\u0119 do 31 os\u00f3b, a dw\u00f3ch naszych wieloletnich pracownik\u00f3w zosta\u0142o partnerami. Wdro\u017cyli\u015bmy 99 milion\u00f3w dolar\u00f3w. Dokonali\u015bmy 281 inwestycji, 180 inwestycji po raz pierwszy i 101 inwestycji kontynuacyjnych. Mieli\u015bmy 41 wyj\u015b\u0107 z inwestycji, z czego 24 zako\u0144czy\u0142y si\u0119 sukcesem, w tym IPO Coupang na NYSE, IPO Infracommerce na brazylijskiej gie\u0142dzie B3, przej\u0119cia Drizly przez Uber, Returnly przez Affirm i Apostrophe! przez hims & hers.<\/p>\n\n Odk\u0105d Jose i ja zacz\u0119li\u015bmy inwestowa\u0107 w anio\u0142y 23 lata temu, zainwestowali\u015bmy w 835 unikalnych firm, mieli\u015bmy 259 wyj\u015b\u0107 (w tym cz\u0119\u015bciowe wyj\u015bcia), a obecnie mamy 614 aktywnych inwestycji w unikalne firmy. Zrealizowali\u015bmy zwroty na poziomie 45% IRR i \u015bredni\u0105 wielokrotno\u015b\u0107 4,4x. W sumie wdro\u017cyli\u015bmy 430 mln USD, z czego 148 mln USD pochodzi\u0142o ode mnie i Jose.<\/p>\n By\u0142em tak zaj\u0119ty zawodowo, \u017ce nie mia\u0142em czasu pisa\u0107 tyle, ile bym chcia\u0142. Moje najlepsze artyku\u0142y to:<\/p>\n\n Podobnie, nie mia\u0142em wystarczaj\u0105co du\u017co czasu, aby po\u015bwi\u0119ci\u0107 si\u0119 mojemu programowi na \u017cywo, Playing With Unicorns<\/a>, ale uwielbia\u0142em zastanawia\u0107 si\u0119 nad tym, co dzieje si\u0119 w \u015bwiecie kryptowalut<\/a> i trendami technologicznymi na nast\u0119pn\u0105 dekad\u0119<\/a>. Odby\u0142em r\u00f3wnie\u017c fascynuj\u0105c\u0105 rozmow\u0119 z moim przyjacielem Christianem Angermayerem<\/a>, podczas kt\u00f3rej rozmawiali\u015bmy o wszystkim: sensie \u017cycia, szcz\u0119\u015bciu, duchowo\u015bci, d\u0142ugowieczno\u015bci, kryptowalutach, psychodelikach i wielu innych kwestiach.<\/p>\n\n Nie by\u0142em tak p\u0142odnym czytelnikiem jak zwykle, ale ulubionymi ksi\u0105\u017ckami, kt\u00f3re przeczyta\u0142em w tym roku by\u0142y:<\/p>\n\n Przeczyta\u0142em te\u017c dwie bardzo zabawne ksi\u0105\u017cki o ojcostwie: ” Home Game<\/a> ” Michaela Lewisa i ” Dad is Fat<\/a> ” Jima Gaffigana, z kt\u00f3rych tej drugiej wys\u0142ucha\u0142em na Audible.<\/p>\n\n W ubieg\u0142ym roku martwi\u0142em si\u0119, \u017ce ujemne realne stopy procentowe i agresywna ekspansywna polityka fiskalna, cho\u0107 konieczne do powstrzymania katastrofy gospodarczej, nap\u0119dzaj\u0105 ba\u0144k\u0119 w ka\u017cdej klasie aktyw\u00f3w. W 2020 r. by\u0142 on najbardziej widoczny w SPAC i na rynkach publicznych. Zaczyna si\u0119 to poprawia\u0107, poniewa\u017c oczekiwanie na podwy\u017cki st\u00f3p procentowych prowadzi do kompresji wielokrotno\u015bci. Ba\u0144ka SPAC p\u0119k\u0142a w 2021 r., a 40% akcji na Nasdaq spad\u0142o o ponad 50% w stosunku do 52-tygodniowego maksimum. Wci\u0105\u017c jednak obserwuj\u0119 du\u017c\u0105 gor\u0105czk\u0119 w inwestycjach technologicznych na p\u00f3\u017anym etapie i pe\u0142noprawn\u0105 ba\u0144k\u0119 w artystycznych NFT.<\/p>\n\n W 2021 r., gdy gospodarka zacz\u0119\u0142a kwitn\u0105\u0107, a inflacja zacz\u0119\u0142a rosn\u0105\u0107, martwi\u0142em si\u0119, \u017ce decydenci polityczni nie b\u0119d\u0105 mieli odwagi podnie\u015b\u0107 st\u00f3p procentowych, co doprowadzi do powt\u00f3rki z lat siedemdziesi\u0105tych, zw\u0142aszcza \u017ce niekt\u00f3rzy wzywali do kontroli cen, kt\u00f3ra by\u0142a zar\u00f3wno szkodliwa ekonomicznie, jak i nieskuteczna. Do pewnego stopnia obawy te os\u0142ab\u0142y. Mam wi\u0119ksz\u0105 nadziej\u0119, \u017ce b\u0119dziemy w stanie kontrolowa\u0107 inflacj\u0119 przy jednoczesnym utrzymaniu niskiego bezrobocia, kt\u00f3re w grudniu osi\u0105gn\u0119\u0142o 3,9%, blisko 50-letniego minimum na poziomie 3,5% osi\u0105gni\u0119tego w lutym 2020 roku.<\/p>\n\n Nie oznacza to, \u017ce czeka nas mi\u0119kkie l\u0105dowanie. Konieczne b\u0119dzie uporanie si\u0119 z nadzwyczajnymi poziomami nagromadzonego d\u0142ugu publicznego. W najbli\u017cszym czasie historycznie niskie stopy procentowe sprawiaj\u0105, \u017ce rekordowe poziomy zad\u0142u\u017cenia s\u0105 mo\u017cliwe do opanowania. Jednak ogromny nawis zad\u0142u\u017cenia b\u0119dzie wymaga\u0142 delikatnego zarz\u0105dzania makroekonomicznego, aby unikn\u0105\u0107 powa\u017cnego kryzysu finansowego. Rz\u0105dy i uwaga opinii publicznej s\u0105 troch\u0119 jak Oko Saurona: mog\u0105 skupi\u0107 si\u0119 na jednej rzeczy na raz. Przez d\u0142ugi czas by\u0142 to Trump, potem COVID, a ostatnio inflacja i zak\u0142\u00f3cenia w \u0142a\u0144cuchu dostaw. W pewnym momencie uwaga skupi si\u0119 na zarz\u0105dzaniu d\u0142ugiem publicznym. To, jak sobie z tym poradzimy, prawdopodobnie ustawi scen\u0119 dla warunk\u00f3w makroekonomicznych, dobrych lub z\u0142ych, na nadchodz\u0105ce dziesi\u0119ciolecia. Jak wspomnia\u0142em w Welcome to the Everything Bubble<\/a>, istnieje wiele sposob\u00f3w na wyj\u015bcie z kryzysu zad\u0142u\u017cenia publicznego. Istniej\u0105 precedensy skutecznego zarz\u0105dzania nim, tak jak zrobi\u0142y to Stany Zjednoczone po II wojnie \u015bwiatowej, jednak mo\u017cliwe s\u0105 r\u00f3wnie\u017c gorsze alternatywy.<\/p>\n\n Warto wspomnie\u0107, \u017ce cho\u0107 nacisk k\u0142adziony jest na polityk\u0119 gospodarcz\u0105, nie jeste\u015bmy chronieni przed ryzykiem geopolitycznym i jego konsekwencjami gospodarczymi. Wypadek z Chinami nad Tajwanem lub z Rosj\u0105 nad Ukrain\u0105, cho\u0107 ma\u0142o prawdopodobny, pozostaje mo\u017cliwo\u015bci\u0105.<\/p>\n\n Kryptowaluty r\u00f3wnie\u017c mo\u017ce czeka\u0107 szok. Niedawna korekta cen kryptowalut sugeruje, \u017ce kryptowaluty s\u0105 nadal silnie skorelowane z innymi spekulacyjnymi klasami aktyw\u00f3w i wra\u017cliwe na ameryka\u0144skie stopy procentowe. Wszyscy w kryptowalutach spodziewaj\u0105 si\u0119 kryptowalutowej zimy. Sta\u0142o si\u0119 to konsensusem do tego stopnia, \u017ce kontrarianin we mnie podejrzewa, \u017ce mo\u017ce do tego nie doj\u015b\u0107. Mog\u0105 jednak wyst\u0105pi\u0107 wstrz\u0105sy endogeniczne (upadek Tether? P\u0119kni\u0119cie ba\u0144ki NFT?) lub egzogeniczne (og\u00f3lny szok makro? kontrproduktywne ameryka\u0144skie regulacje dotycz\u0105ce stabilnych monet?).<\/p>\n\n Wci\u0105\u017c obserwujemy zak\u0142\u00f3cenia w \u0142a\u0144cuchu dostaw, poniewa\u017c Amerykanie przestawili si\u0119 z zamawiania us\u0142ug na kupowanie fizycznych towar\u00f3w na bezprecedensowym poziomie, zw\u0142aszcza w po\u0142\u0105czeniu z niedostatecznymi inwestycjami w nasz\u0105 infrastruktur\u0119. Mia\u0142em nadziej\u0119, \u017ce COVID ju\u017c si\u0119 sko\u0144czy, ale tak si\u0119 nie sta\u0142o. Jednak Omnicron jest tak zara\u017aliwy, ale mniej \u015bmiertelny, \u017ce przyspiesza przej\u015bcie od pandemii do endemii. Mam nadziej\u0119, \u017ce w 2022 r. b\u0119dziemy mogli wreszcie zapomnie\u0107 o pandemii COVID i powr\u00f3ci\u0107 do normalno\u015bci. Wzrost konsumpcji us\u0142ug z\u0142agodzi\u0142by problemy zwi\u0105zane z \u0142a\u0144cuchem dostaw i pom\u00f3g\u0142by obni\u017cy\u0107 inflacj\u0119. Technologia mo\u017ce r\u00f3wnie\u017c odgrywa\u0107 pewn\u0105 rol\u0119. Ryan Peterson, dyrektor generalny Flexport, jednej z naszych sp\u00f3\u0142ek portfelowych, przedstawi\u0142 wiele sugestii dotycz\u0105cych naprawy sytuacji<\/a>.<\/p>\n\n Poza tym, gdy COVID przeni\u00f3s\u0142 nasze \u017cycie do sieci, obserwujemy bezprecedensow\u0105 fal\u0119 innowacji w kategoriach, kt\u00f3re do tej pory nie zosta\u0142y dotkni\u0119te rewolucj\u0105 technologiczn\u0105, z post\u0119pami poczynionymi w edukacji, opiece zdrowotnej, us\u0142ugach publicznych i B2B. To niesamowite, \u017ce w ko\u0144cu jeste\u015bmy w stanie wykorzysta\u0107 deflacyjn\u0105 moc technologii i jej lepsze do\u015bwiadczenia u\u017cytkownik\u00f3w w wi\u0119kszej liczbie kategorii ni\u017c kiedykolwiek wcze\u015bniej. Jestem coraz bardziej przekonany, \u017ce sprostamy wyzwaniomXXI<\/sup> wieku i wykorzystamy technologi\u0119 do rozwi\u0105zania trzech g\u0142\u00f3wnych problem\u00f3w, przed kt\u00f3rymi stoimy: zmian klimatycznych, nier\u00f3wno\u015bci szans\/niesprawiedliwo\u015bci spo\u0142ecznej oraz kryzysu zdrowia psychicznego i fizycznego. Niesamowite jest r\u00f3wnie\u017c to, \u017ce coraz wi\u0119cej os\u00f3b decyduje si\u0119 zosta\u0107 przedsi\u0119biorcami i tw\u00f3rcami, aby prowadzi\u0107 bardziej celowe \u017cycie.<\/p>\n\n Jestem niezmiernie wdzi\u0119czny za ten rok, w kt\u00f3rym urodzi\u0142 mi si\u0119 syn, prze\u017cy\u0142em niezliczone przygody i mog\u0142em uczestniczy\u0107 w tworzeniu lepszego \u015bwiata jutra. Mam nadziej\u0119, \u017ce rok 2022 przyniesie wi\u0119cej niezwyk\u0142ych przyg\u00f3d. Z niecierpliwo\u015bci\u0105 czekam na rozw\u00f3j mojego syna w ci\u0105gu najbli\u017cszych 12 miesi\u0119cy. Ciekawie b\u0119dzie r\u00f3wnie\u017c zobaczy\u0107, co my\u015bl\u0119 o moim nowym \u017cyciu podzielonym mi\u0119dzy Revelstoke, Turks i Nowy Jork, z miesi\u0105cem w Nicei latem. Rok 2022 powinien wreszcie oznacza\u0107 koniec mojego remontu w Nowym Jorku. Nie mog\u0119 si\u0119 doczeka\u0107 powrotu!<\/p>\n\n Jestem r\u00f3wnie\u017c podekscytowany powrotem na Burning Man i rozpocz\u0119ciem treningu do wyprawy na nartach biegowych na biegun po\u0142udniowy w 2023 roku. Mam r\u00f3wnie\u017c nadziej\u0119, \u017ce moja ma\u0142a rodzina powi\u0119kszy si\u0119 w tym roku o nowego cz\u0142onka. By\u0142em zdruzgotany utrat\u0105 Bagheery w 2017<\/a> roku do tego stopnia, \u017ce nie mog\u0142em sobie wyobrazi\u0107 posiadania innego psa. Czuj\u0119 jednak, \u017ce nadszed\u0142 czas. Przy odrobinie szcz\u0119\u015bcia latem 2022 roku powitam w moim \u017cyciu bia\u0142ego owczarka niemieckiego Angel.<\/p>\n\n Jestem uprzywilejowany, \u017ce mam tak wiele niesamowitych mo\u017cliwo\u015bci osobistych i zawodowych. W 2022 roku musz\u0119 lepiej m\u00f3wi\u0107 „nie”, aby skupi\u0107 si\u0119 na tym, co naprawd\u0119 wa\u017cne.<\/p>\n\n Szcz\u0119\u015bliwego Nowego Roku!<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"![\"\"](\"https:\/\/fabricegrinda.com\/wp-content\/uploads\/2022\/01\/Revelstoke-1320863-3-1.png\")
<\/figure>\n<\/div>\n![\"\"](\"https:\/\/fabricegrinda.com\/wp-content\/uploads\/2022\/01\/Travel-1320-x-900-px-1-1.png\")
<\/figure>\n<\/div>\n![\"\"](\"https:\/\/fabricegrinda.com\/wp-content\/uploads\/2022\/01\/New-York-1320-x-900-px-1.png\")
<\/figure>\n<\/div>\n![\"\"](\"https:\/\/fabricegrinda.com\/wp-content\/uploads\/2022\/01\/Turks-1320-x-900-px-1.png\")
<\/figure>\n<\/div>\n![\"\"](\"https:\/\/fabricegrinda.com\/wp-content\/uploads\/2022\/01\/Grinda-Christmas-1300616-1.png\")
<\/figure>\n<\/div>\n![\"\"](\"https:\/\/fabricegrinda.com\/wp-content\/uploads\/2022\/01\/Visit-Mom-in-Nice-1.png\")
<\/figure>\n<\/div>\n![\"\"](\"https:\/\/fabricegrinda.com\/wp-content\/uploads\/2022\/01\/SPAC.png\")
<\/figure>\n<\/div>\n![\"\"](\"https:\/\/fabricegrinda.com\/wp-content\/uploads\/2022\/01\/Fj-Labs-433-1-1.png\")
<\/figure>\n<\/div>\n\n
\n