على مدى الأسابيع القليلة الماضية، ظهرت رواية متنامية تُجادل بأن الذكاء الاصطناعي قد يُزعزع استقرار الاقتصاد ويُعطّل نماذج الأعمال بأكملها. في الأسبوع الماضي، نشرتُ رأيي بأن الذكاء الاصطناعي من المرجح أن يكون ثورة إنتاجية أكثر من كونه انهيارًا اقتصاديًا.

ولكن ماذا يعني هذا تحديدًا بالنسبة للأسواق؟

يتساءل العديد من المؤسسين:

• هل ستستحوذ نماذج اللغات الكبيرة (LLMs) على الاكتشاف؟
• هل سيضغط الذكاء الاصطناعي على معدلات العمولة؟
• هل سيتحول الزوار بعيدًا عن المنصات؟
• ما مدى حصانة الأسواق في عالم يعتمد على الذكاء الاصطناعي؟

في هذه الحلقة، سأُفصّل:

• لماذا مُعظم المخاوف حول قيام الذكاء الاصطناعي بإلغاء الوساطة في الأسواق مُبالغ فيها.
• أين يُهدد الذكاء الاصطناعي هوامش ربح الأسواق.
• المزايا الهيكلية التي تحتفظ بها الأسواق.
• الفرص الفورية التي يُنشئها الذكاء الاصطناعي للسيولة، والتجارة عبر الحدود، والربحية.
• ما الذي يجب على المؤسسين فعله الآن.

إذا كنت تُنشئ أو تستثمر في أو تُدير سوقًا، فهذه الحلقة لك!

كمرجع لك، أقوم بتضمين الشرائح التي استخدمتها خلال الحلقة.

إذا كنت تفضل ذلك، يمكنك الاستماع إلى الحلقة في مشغل البودكاست المدمج.

بالإضافة إلى مقطع فيديو YouTube أعلاه ومشغل البودكاست المضمن، يمكنك أيضًا الاستماع إلى البودكاست على iTunes و Spotify .

نسخة طبق الأصل

مرحباً بالجميع. أتمنى أن تقضي أسبوعا رائعا. في الأساس، شهدت الأسابيع القليلة الماضية الكثير من الضجة والمخاوف من أن الذكاء الاصطناعي سيستولي على العالم. سيكون هناك بطالة بنسبة 90%، كساد عظيم، وما إلى ذلك، وأنا أختلف اختلافًا جوهريًا مع هذه الأطروحة ووجهة النظر.

لذلك، في الأسبوع الماضي، قضيتُ الوقت في كتابة تدوينة حول تأثير الذكاء الاصطناعي وحقيقة أنه من المرجح أن يؤدي إلى ثورة إنتاجية بدلاً من الانهيار. الآن، السؤال التبعي الذي يطرحه الناس في مجال التكنولوجيا والأسواق هو: ما هو تأثير الذكاء الاصطناعي على الأسواق؟

وما كنت أركز عليه وأُعيد التفكير فيه هو، حسنًا، في عالم يقلق فيه الجميع ويركزون على نماذج اللغات الكبيرة (LLMs)، ويقلق الناس بالفعل من أنها ستحل محل الجزء العلوي من مسار المبيعات، وما إلى ذلك، ما هو التأثير الفعلي؟ وقد أدركت أن أطروحتي ووجهة نظري، وما أراه على أرض الواقع كل يوم، يختلفان اختلافًا عميقًا عما يتصوره الناس في أسوأ السيناريوهات.

لذا أردتُ مشاركة تأثير الذكاء الاصطناعي في الأسواق. بدون مزيد من اللغط، لنبدأ.

مرحباً بكم في الحلقة 52، الأسواق وعصر الذكاء الاصطناعي.

لذا دعوني أبدأ بعرض تقديمي لأُعطيكم فكرة عما يحدث. حسنًا. لنبدأ بفهم أين يقع السوق. ومن الواضح أننا في خضم فقاعة الذكاء الاصطناعي حيث كل شيء يدور حول الذكاء الاصطناعي طوال الوقت. لذا إذا تراجعت خطوة للوراء ونظرت إلى وضع السوق، فإن دولارات رأس المال الاستثماري تتعافى.

وقد زادت من أدنى مستوياتها في عام 2022، على سبيل المثال. ولكن في الغالب في الولايات المتحدة وكلها تقريبًا في مجال الذكاء الاصطناعي. لذا، كل شيء كان يرتفع، مثل أحجام الجولات، والتقييمات، وما إلى ذلك، ولكن مدفوعًا بالذكاء الاصطناعي. لذا، إذا نظرت إلى الأشهر التسعة الأولى من العام الماضي، فإن 75% من الدولارات المستثمرة ذهبت إلى شركات الذكاء الاصطناعي الناشئة.

لقد كان الأمر جنونيًا للغاية. وعلى المستوى العالمي، كان حوالي 50% من التمويل في مجال الذكاء الاصطناعي، وهذه زيادة هائلة. وإذا نظرت إلى YC، أعتقد أن 95% من الشركات الناشئة في YC العام الماضي كانت شركات مرتبطة بالذكاء الاصطناعي. والآن، المثير للاهتمام هو أن معظم رأس المال كان يذهب إلى عدد قليل جدًا من الشركات، مثل Anthropic وOpenAI، ولكن أيضًا Cursor وLovable، وما إلى ذلك.

لذا، فإن أكثر من نصف رأس المال ذهب إلى الجولات التي تزيد عن 500 مليون دولار. لقد كان الأمر كله يدور حول الذكاء الاصطناعي طوال الوقت، حيث تستحوذ أكبر الشركات على أكبر قدر من القيمة أو أكبر قدر من التمويل. من الواضح أنه كانت هناك جولة ضخمة لـ OpenAI للتو. وهناك جولة قيد الإعداد حاليًا لـ Anthropic.

لذا لا يزال التركيز عاليًا. نعم، في الغالب النماذج الأساسية.

الآن، الأشياء التي نراها من منظور الاتجاهات فيما يتعلق بما يستثمر فيه الناس خارج النماذج الأساسية، مثل Lovable وCursive لـ X. لذا، فإن البرمجة المرئية على مستوى عمودي أو البرمجة شبه بدون كود للمواقع على مستوى عمودي بدأت تظهر.

أصبح استخدام الذكاء الاصطناعي لتحسين إنتاجية الصناعات القائمة أكبر وأكبر. لذا تخيل شركات الذكاء الاصطناعي لمساعدة سير العمل في البناء حيث يمكن للمقاولين العامين والمقاولين الفرعيين أن يكونوا على نفس الصفحة ويروا بالضبط من يفعل ماذا وتبسيط جميع عمليات العمل.

الوكلاء الذين يديرون وكلاء آخرين، ثم أشياء عامة في الامتثال، والثقة، وما إلى ذلك. وأكبر اتجاه في الأسابيع القليلة الماضية، أو الشهر، كان OpenClaw. OpenClaw، هذا المصدر المفتوح المحلي، يمكن أن يكون على جهاز كمبيوتر محلي، يمكن أن يكون على خادم افتراضي خاص.

الوكيل الذي يعمل كمساعد شخصي لك هو فائق القدرة ويمكنه القيام بالكثير من الأشياء الأخرى. لا يزال إعداده صعبًا بشكل معقول ويتطلب قدرًا كبيرًا من التدريب. وهناك أيضًا مخاوف أمنية أساسية جدًا، ولكن مؤسس OpenClaw تم توظيفه للتو من قبل OpenAI.

وأنا متأكد تمامًا من أن جميع النماذج الأساسية الرئيسية سيكون لها ما يعادل OpenClaw، حيث سيكون لديك مساعدك الذكي للغاية الذي يشبه Jarvis تحت تصرفك في الأسابيع والأشهر القادمة، وما إلى ذلك.

تتعافى عمليات التخارج في السوق، ومن الواضح أننا نتوقع المزيد من عمليات الاندماج والاستحواذ والمزيد من الاكتتابات العامة الأولية، خاصة مع قدوم SpaceX وربما OpenAI وغيرها.

لذا، تتحسن ظروف السوق في المشاريع وعمليات التخارج ككل، ولكن بصراحة في قطاع فرعي واحد فقط. وهو الذكاء الاصطناعي، والذي لم يكن رائعًا للشركات الأخرى، بما في ذلك الأسواق، لأن الناس كانوا يرون شركات الذكاء الاصطناعي تنتقل من صفر إلى مائة مليون دولار إيرادات إلى مليار دولار إيرادات في وقت قياسي، وشركات الأسواق الناشئة التي تنتقل من بضعة ملايين إلى 10 ملايين إلى 30 مليونًا لم تعد تبدو مثيرة جدًا. علاوة على ذلك، يقلق الناس بشكل مضحك من أن الذكاء الاصطناعي سيعطل السوق بشكل أساسي. لذا كان من الصعب جمع التمويل في الأسواق. بقدر ما كنا مخالفين للتيار وكنا انتقائيين للغاية، فقد كنا نستثمر في الذكاء الاصطناعي التطبيقي وسأتحدث عما يعنيه ذلك بالنسبة لنا.

أريد حقًا أن تستمر فقاعة الذكاء الاصطناعي لأنني أخشى أنه إذا انهارت، فسيتم التخلص من الجيد مع السيئ. وحتى الشركات التي حافظت على انضباطها، والشركات التي تتمتع باقتصاديات وحدة رائعة وتنمو بشكل جيد، والتي تواجه بالفعل صعوبة في جمع التمويل، ستجد صعوبة أكبر في جمع التمويل في المستقبل.

لذا قلت إن الكثير من الاكتتابات العامة الأولية قادمة إلى الواجهة، لذا تبدو ظروف السوق إيجابية بشكل معقول. الآن، هذه فقاعة. من غير الواضح والصعب تحديد متى ستنتهي الفقاعة. لذا سنرى، آمل أن تستمر لسنوات عديدة قادمة. فقط لأنها تضع أسس ثورة إنتاجية حيث يمكنني أن أتخيل أن الأمور ستستمر في أن تصبح أرخص وأفضل وأسرع، كما كانت على مدى القرنين الماضيين، مما يسمح لنا بجودة حياة أعلى، وساعات عمل أقل في المستقبل.

بنفس الطريقة التي وضعت بها فقاعة أواخر التسعينيات الأسس، مثل الألياف الضوئية وما إلى ذلك، مما أدى إلى ثورة الإنترنت في الألفينيات. آمل أن تستمر هذه الفقاعة لفترة كافية لكي نتمكن من الوصول إلى معرفة الذكاء الاصطناعي المدعومة بطريقة ما.

لأن معظم هذه الشركات حاليًا لديها هوامش ربح إجمالية سلبية بحيث يمكننا بناء شركات مذهلة على المدى الطويل.

نعم، بدأت الأسواق الثانوية أيضًا في الانتعاش، في الواقع، إنها تقود الكثير من الأعمال المثيرة للاهتمام لأنه كان هناك عدد قليل جدًا من عمليات التخارج خارج الذكاء الاصطناعي.

أحد الاتجاهات المثيرة للاهتمام في التمويل وفي رأس المال الاستثماري هو أن الناس، وهم يعلمون أنهم يشترون أسهمًا ثانوية في شركات مختلفة، وخاصة الشركات الكبرى، مثل Sweets وAnthropic، ولكن هناك فئة أصول كاملة يتم إنشاؤها حيث يقول الشركاء المحدودون (LPs) أو المستثمرون الرئيسيون: ”مرحباً! لدينا شركاء محدودون في صناديق رأس المال الاستثماري هذه كانوا فيها لمدة 10 سنوات، 12 سنة، ولم يحققوا العديد من عمليات التخارج بعد. إنهم يريدون السيولة، ولذا فهم على استعداد للبيع بخصم 20، 30، 40% من صافي قيمة الأصول.“ ولذا فإن الكثير من المستثمرين لم يكونوا يشترون حصص الشركاء المحدودين في المراحل المتأخرة في رأس المال الاستثماري، وهي في الواقع فئة أصول مثيرة للاهتمام لأنني أظن أنه يمكنك الحصول على خصم جيد جدًا.

وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن تحدث السيولة قريبًا نظرًا لانفتاح أسواق الاندماج والاستحواذ، وانفتاح أسواق الاكتتابات العامة الأولية. لذا، إنها فئة أصول مثيرة للاهتمام.

الآن دعونا نتحدث عن تأثير الذكاء الاصطناعي في الأسواق. لذا، فإن أكبر خوف لدى الناس هو أن الذكاء الاصطناعي سيستحوذ على الجزء العلوي من مسار المبيعات.

سيذهب الجميع إلى ChatGPT، أو Gemini، أو Claw، وسيقولون: أريد شراء هذا، وستتم المعاملة بالكامل هناك. ولن تزور eBay، Amazon، DoorDash، Uber booking، وما إلى ذلك بعد الآن. وأنا أظن أن هذا، أولاً وقبل كل شيء، خطأ. الجزء العلوي من مسار المبيعات لن ينتقل إلى نماذج اللغات الكبيرة (LLMs).

ودعني أشرح لك لماذا، عندما تفكر في سلوك المستخدم الفعلي، لماذا يذهب الناس ويزورون هذه المواقع المختلفة وما هو نمط تفكيرهم؟ وعندما يذهب الناس إلى هذه الأسواق، هناك عادة ثلاثة أساليب لكيفية ومتى ولماذا يذهبون إلى هناك.

لذا، إذا ذهبت إلى موقع مثل Vinted، فإن الناس لا يذهبون إلى هناك وهم يعرفون ما يريدون شراءه. إنه أشبه بالتسوق كترفيه. إنه مثل أنني سأتمشى في برودواي في سوهو وسأدخل متاجرهم دون أن يكون لدي شعور واضح بما أبحث عنه، وإذا كان هناك شيء يثير اهتمامي، فسأشتريه.

ولذا ترى أن التفاعل في هذه المواقع هو حوالي 20 صفحة لكل زيارة. يقول الناس 10، 20 دقيقة، 30 دقيقة على الموقع في كل مرة يزورونه، ويأتون عدة مرات في الشهر. ولأن نماذج اللغات الكبيرة (LLMs) تدور حول الكفاءة وتقديم الشيء الوحيد الذي تريده. هذا ليس كذلك. لا يوجد أي خطر على الإطلاق من تعطيل هذا.

في قائمة أولويات OpenAI الألف الأولى، لا يوجد تحليل نمط التسوق للفرد X وإنشاء موجز تصفح لأشياء يمكن أن تُسليه لمجرد النظر إليها بمعدل شراء منخفض جدًا. هذا ليس حتى في الاعتبار. المواقع مثل Vinted، أرى أنها لا تواجه أي خطر من التعطيل لأن الناس ليسوا هناك ليكونوا فعالين.

لقد كانوا هناك للتصفح ورؤية ما هو متاح. لذا، طالما أن لديك ذيلًا طويلًا جدًا، والكثير من العناصر المختلفة التي يمكنك النظر إليها والتي يجدها الناس جذابة، لا أرى أن الجزء العلوي من مسار المبيعات سيتغير بأي شكل من الأشكال.

النمط الكبير الثاني الآخر حيث يشتري الناس أو يبحثون عن معاملات في السوق هو البحث.

لذا، إذا كنت تعرف بالضبط ما تبحث عنه، فإن الكثير من الناس يذهبون مباشرة إلى أمازون ويكتبون ما يبحثون عنه ويكتبون LG C3 65 EVO TV. وفجأة! نتيجة واحدة، يشترونها. ولا يذهبون حتى إلى محركات البحث عادةً، بل يذهبون مباشرة إلى أمازون أو eBay.

الآن، حتى لو لم تبدأ من هناك وبدأت على نموذج لغوي كبير (LLM)، أو بدأت على جوجل، نظرًا لأن هذه الأسواق تتمتع بحصة سوقية عالية، فإن النتائج التي ستحصل عليها ستظل تأتي من الأسواق الأساسية. لذا إذا ذهبت إلى جوجل اليوم وكتبت اسم منتج معين، فإن جميع النتائج تقريبًا تأتي من eBay وأمازون لأن

مجتمعين، لديهم حصة سوقية تبلغ 43% من التجارة الإلكترونية. وحتى لو ذهبت إلى نموذج لغوي كبير (LLM) وقلت، أريد شراء LG C3 65 بوصة Evo جديد أو مستعمل، فإن معظم النتائج ستأتي على الأرجح من eBay وأمازون. لذا بغض النظر، ربما هناك القليل من استخلاص القيمة في الأعلى، ولكن لا ينبغي أن يختلف ذلك عن استخلاص القيمة الذي يقوم به جوجل.

عندما كان الناس يشترون علامتهم التجارية. ولأن OpenAI في نهاية المطاف لن تقوم بخدمة العملاء، والتنفيذ، والشحن، والمدفوعات، والمرتجعات، والتمويل، وما إلى ذلك. لذا أولاً وقبل كل شيء، لا أعتقد أن معظم حركة المرور، إذا كنت تعرف بالضبط ما تبحث عنه، فليس هناك أي سبب حقيقي يجعلك تذهب إلى نموذج لغوي كبير (LLM). يمكنك الذهاب مباشرة إلى أمازون، أو eBay، أو موقع عمودي حيث تبحث عما تريده. وفجأة، تحصل عليه. لا يوجد سبب للبحث في جوجل أيضًا في هذا الشأن. ومع ذلك، يوضح هذا أن نماذج اللغات الكبيرة (LLMs) بشكل عام، أو تهديد وجودي لجوجل لأنه بدلاً من الحصول على الكثير من النتائج، فإنك تحصل على نتيجة واحدة أفضل.

لذا لو كنت جوجل، لكنت قلقًا. قلقًا بشكل مضحك بشأن تأثير نماذج اللغات الكبيرة (LLMs)، ولهذا السبب ينشرون في Gemini. ولكن إذا كنت، على سبيل المثال، eBay، فلن أكون قلقًا إلى هذا الحد لأن المشكلة التي يحاولون حلها والقيمة التي يقدمونها مختلفة تمامًا في نهاية المطاف.

الآن، نمط السلوك الثالث ينطوي على مخاطر أكبر قليلاً. لذا، فإن نمط السلوك الكبير الآخر الذي لديك للبحث هو ما يسمى بالشراء المدروس. أنت تبحث، تريد شراء شيء ما، لكنك لست متأكدًا مما هو بالضبط. لذا كان هناك عدد من المواقع التي لديها مستشارون بشريون، لذا هناك أربعة للسفر، وهناك موقع منسق، إذا كنت ترغب في شراء، على سبيل المثال، معدات تزلج راقية، ولكنها توسعت.

أو لديك Stitch Fix حيث لديك مستشار أزياء يخبرك بما تريده. ولكن بخلاف ذلك، يمكنك أن تتخيل أن هناك مشتريات مدروسة إذا كنت ترغب في شراء سيارة، إذا كنت ترغب في شراء منزل. وهناك يمكنك القول إن نماذج اللغات الكبيرة (LLMs) التي تعرفك جيدًا ستلعب دورًا عميقًا جدًا في تقديم المشورة لك بشأن أفضل حي للعيش فيه، وأفضل سيارة بالنسبة لاحتياجاتك، وما إلى ذلك.

الآن، هذا جزء من السبب الذي يجعل بعض هذه المواقع مثل Curated، أعتقد أنها بيعت بمبلغ 300 مليون دولار، لكنها جمعت 200 مليون دولار، لذا لم تكن أصلًا جيدًا جدًا. ولكن حتى في هذه الحالة، ليس مضمونًا تمامًا أن تنتقل إلى نماذج اللغات الكبيرة (LLMs). يمكنك القول إن تطبيق الذكاء الاصطناعي الذي لديك داخل موقعك، مثل توصية وصفات Instacart أو Rufus لأمازون.

لأنهم متخصصون في هذه الفئة. ويمكنك أن ترى محرك توصيات الذكاء الاصطناعي يتم بناؤه بواسطة Zillow أو يتم بناؤه بواسطة Trulia ويتم بناؤه بواسطة Carvana. قد يكون جيدًا، إن لم يكن أفضل من تلك الموجودة في نموذج اللغة الكبير (LLM). لذا هناك مخاطر أكبر بكثير للتعطيل هنا. ولكن مرة أخرى، المشتريات المدروسة هي نسبة صغيرة من نمط التسوق العام الذي يتبعه الناس في الأسواق.

الهاجس الأول، هل سينتقل الجزء العلوي من مسار المبيعات بالكامل إلى نماذج اللغات الكبيرة (LLMs)؟ أعتقد أن الإجابة هي لا. أعتقد أنه ربما إذا انتقل جزء صغير منه إلى هناك، ولكن حتى لو حدث ذلك، لا أعتقد أنه سيستحوذ على الكثير من القيمة. أولاً، نعم، لا أعتقد أن الجزء العلوي من مسار المبيعات سينتقل إلى نماذج اللغات الكبيرة (LLMs).

ثانيًا، إذا انتقل إلى نماذج اللغات الكبيرة (LLMs). لذا دعنا نفترض أسوأ السيناريوهات. ما هو مدى تأثر السوق؟ هناك، أعتقد أن هناك الكثير من الفروق الدقيقة اعتمادًا على من هو السوق وماذا يفعل وكم القيمة التي يقدمها حقًا بشكل أساسي. لذا أولاً وقبل كل شيء، كم العمل الذي يقوم به السوق؟

إذا كان السوق يقتصر على مطابقة المشتري والبائع، مثل Angie’s List أو Zillow أو Thumbtack. فإنه لا يقوم بالكثير من العمل. في الواقع، أنت، المستخدم، عليك القيام بالكثير من العمل لأنك تنظر إلى القوائم، وتختار المناسبة منها. أو إذا كنت تضع عرضًا، تذهب إلى Thumbtack وتطلب من الناس تقديم عروض على وظيفة، ثم تحصل على 20 عرضًا. عليك اختيار واحد. أنت تقوم بالكثير من العمل.

في هذه الحالة، حيث يكون مستوى العمل أو الإدارة الذي يتم في السوق منخفضًا. هناك مخاطر أكبر بكثير من التعطيل بطريقة ما. ولهذا السبب تكون العمولات في هذه الأسواق أقل بشكل عام. ولكن إذا كنت تقوم بإدارة المخزون، والتوصيل في الميل الأخير، والتقاط وتعبئة، والتوصيل في الميل الأخير.

التمويل، المدفوعات، المرتجعات، وما إلى ذلك. مخاطر التعطيل أقل بكثير. لذا حتى لو انتقل الجزء العلوي من مسار المبيعات إلى هناك، لا أرى شركات مثل DoorDash، أو Uber، أو Amazon تواجه أي خطر على الإطلاق نظرًا لحجم العمل الذي تقوم به. لذا، فإن حجم الإدارة التي تتم مهم. وبالمناسبة، كان الاتجاه في الأسواق على مدى الـ 25 عامًا الماضية هو أن الأسواق الأكثر حداثة وجديدة تفعل المزيد والمزيد. وفي الواقع، يمكنك استخدام الذكاء الاصطناعي للقيام بالمزيد وللقيام بأشياء لم تكن ممكنة من قبل. لذا، كلما كان السوق أكثر إدارة، قل خطر استخلاص القيمة من قبل نموذج اللغة الكبير (LLM) في الجزء العلوي من مسار المبيعات إذا انتقلت حركة المرور إلى هناك. وكما قلت، لا أتوقع أن ينتقل الكثير منها إلى هناك.

ثانيًا، كم العمل الذي تقوم به من منظور العرض؟ الآن بالطبع إذا كنت Expedia وتقوم بالسفر ومعظم شركات الطيران، هناك خمس شركات طيران لديها معظم الحجم وهي بالفعل لا تدفع لك عمولات عالية، فمن السهل جدًا تكرار ذلك. لذا يمكنني أن أرى كيف يمكنك الذهاب إلى ChatGPT والقول: ”مرحباً، احجز لي رحلة من نيويورك إلى سولت ليك سيتي.“

ويمكنه القيام بذلك بفعالية كبيرة لأنه لا يوجد سوى خمس شركات طيران يجب أن ينظر إليها، وبدرجة أقل، ولكن لا يزال ممكنًا. شيء مثل booking.com للفنادق. هناك العديد من الفنادق ذات الذيل الطويل، والتي كانت في الواقع نقطة قوة booking. ولكن السلاسل الكبيرة التي يخلص إليها الناس مثل Hilton وHyatt، لديها حصة سوقية كبيرة.

ونتيجة لذلك، إذا كنت تحجز في أماكن لديك فيها نقاط ولاء، مثل Hyatt أو Hilton، فيمكنهم في الواقع تكرار ذلك بشكل معقول. لذا يمكنك بالفعل الذهاب إلى نموذج اللغة الكبير (LLM) الخاص بك والقول: مرحبًا، احجز لي رحلة إلى سولت ليك سيتي ثم احجز لي في فندق Hyatt في سولت ليك سيتي.

ويمكنه القيام بذلك بفعالية معقولة، أو على الأقل سيكون قادرًا على القيام بذلك بفعالية معقولة، لذا لا يبدو الأمر كذلك، في هذه الحالة، كمية العرض ليست فريدة من نوعها. الآن، إذا أخذت مثالًا متطرفًا آخر، الطرف الآخر من ذلك، مثل Airbnb أو DoorDash، حيث يوجد.

الآلاف، وربما مئات الآلاف من المطاعم الصغيرة العائلية وقوائم الأفراد، حيث يكون العرض فريدًا جدًا، ومجزأ جدًا، وذو ذيل طويل جدًا. هذه ليست وظيفة تريد نماذج اللغات الكبيرة (LLMs) القيام بها بأي شكل من الأشكال. لذا فهي محمية ومنتجة أكثر بكثير، ونفس الشيء بالنسبة لأمازون.

أمازون هي سوق بالفعل، بالمناسبة. معظم الموردين. هناك الآلاف والآلاف من الموردين على أمازون أو في Etsy. وفي Uber الآن، تكامل العرض، السائقون، هناك عدد لا بأس به من السائقين. ولكن مرة أخرى، في عالم القيادة الذاتية، ربما يتغير ذلك.

لذا إذا فكرت في المكان الذي ستكون فيه محميًا، فكلما زاد العمل الذي تقوم به. وكلما كان لديك عرض فردي وفريد ومجزأ ومفتت، كلما كنت أكثر حماية. ولهذا السبب، بصراحة، لا أقلق على الإطلاق بشأن شركات مثل DoorDash وAirbnb وما إلى ذلك، أو أمازون في العالم، وأكثر قلقًا بشأن، على سبيل المثال، Expedia وTripAdvisor في العالم.

أقل. الشيء التالي الذي يجب التفكير فيه هو: كم العمل الذي تقوم به بالنسبة للمستهلك، وإلى أي مدى تكون المعاملة لمرة واحدة، فأنت تشتري سيارة كل خمس سنوات فقط، وتشتري منزلًا كل سبع أو ثماني سنوات فقط. ثم إن الشراء المدروس والذهاب إلى نماذج اللغات الكبيرة (LLMs) والتفاعل معها ربما يكون منطقيًا جدًا.

ولكن بقدر ما تستخدم شيئًا مثل Uber كل يوم، فإن نماذج اللغات الكبيرة (LLMs) لا تريد التعامل مع خدمة العملاء وحقيقة أن المستخدم نسي هاتفه في السيارة أو تم إنزاله في المكان الخطأ، أو DoorDash، تم توصيل الطعام الخطأ وكان الناس يطلبون هذه الأشياء عدة مرات في الأسبوع غالبًا، وبالتأكيد عدة مرات في الشهر.

وكلما زادت التكرارية وانخفضت قيمة متوسط الطلب، زادت التردد. لذا كلما انخفض السعر وزادت المعاملات المتصورة، قل اهتمام نماذج اللغات الكبيرة (LLMs) بالتعامل مع ذلك. ولهذا السبب، مرة أخرى، أعتقد أن Uber وDoorDash وUber Eats وAmazon في العالم محمية جدًا.

لأنها ذات تردد عالٍ وسعر منخفض بشكل معقول. على عكس Zillow، على سبيل المثال، أو بصراحة حتى قيادة طائرة، وهو ما لا يفعله معظم الناس بشكل منتظم. والحجة الأولى، كما قلت، هي أنني لا أعتقد أن الجزء العلوي من مسار المبيعات سينتقل إلى نماذج اللغات الكبيرة (LLMs)، ولكن حتى لو حدث ذلك، هناك مجموعة من الأسواق والشركات المحمية بشكل معقول لأن لديها عرضًا فريدًا ومجزأ. إنها تقوم بالكثير من العمل، لذا فهي سوق أكثر إدارة. لديها تردد عالٍ، وقيمة طلب متوسطة منخفضة، مما يخلق حافزًا للناس لعدم القيام بذلك.

لذا، لا أرى معظم هذه الشركات معرضة لخطر إلغاء الوساطة أو ضغط الهامش. فماذا يجب أن تفعل الأسواق؟ وهذا يختلف تمامًا عن التكتيكات التي أعتقد أنها يجب أن تنفذها من منظور الإعلان، والتي سأغطيها قريبًا، بل هو أكثر من ذلك. لذا، إذا كانت نماذج اللغات الكبيرة (LLMs) لا تستطيع القيام بأشياء مثل الانتقاء والتعبئة والتوصيل في الميل الأخير وتجميع العرض طويل الذيل والقيام بالتمويل وضمانات التمويل، وما إلى ذلك، فافعل ذلك. يمين؟

تأكد من أن عرضك فريد ومختلف ومتميز، وهو ما تريد القيام به على أي حال عند بناء سوق، أليس كذلك؟ لا تريد عرضًا مركزًا غير متميز. يجب عليك بناء ذكائك الاصطناعي الخاص بك. لذا أعطيت مثال Rufus لأمازون. لذا لو كنت Carvana، سأبني محرك توصيات الذكاء الاصطناعي الخاص بي.

وبالمناسبة، على المدى الطويل، إذا فكرت من منظور تجربة المستخدم وواجهة المستخدم، اليوم، لديك مربع بحث واحد حيث يكتب الناس ما يبحثون عنه، ومربع بحث منفصل للأسئلة الطويلة التي هي نماذج لغوية كبيرة (LLME)، لست متأكدًا من أن هذا منطقي. ربما سأمتلك مربع بحث واحد. وإذا كان سؤالًا طويلًا، فإنك تجيب عليه بإجابة من نوع الذكاء الاصطناعي.

وإذا كان سؤالًا قصيرًا مثل، LGC 5 65، C3 65 بوصة، فجأة، تحصل على نتيجة البحث، واستفد بوضوح من قوتك، والتي عادة ما تكون لديك حصة سوقية عالية. لذا فكر في الأمر. ربما سأفهرس نفسي في نماذج اللغات الكبيرة (LLMs) للحصول على حركة المرور المجانية وسأتحدث عن حجم هذه الحركة المرورية المجانية، لكنني لن أسمح لهم باستخدامك لبيانات التدريب.

لذا هناك فارق دقيق. افهرس، ولكن لا تُستخدم لبيانات التدريب. تحكم في تجربة العملاء، وهي شيئان. أ) امتلك NPS (صافي نقاط الترويج) عاليًا ومذهلاً، ولكن ب) لا تبالغ في تحقيق الدخل، لا ترفع الأسعار، أليس كذلك؟ كن عادلاً فيما يتعلق بمدى تحقيق الدخل. وفكر في أن تكاليف اكتساب العملاء قد ترتفع أو ستتغير بالفعل وستنتقل من SEM، وربما SEO، إلى أشياء مثل نماذج اللغات الكبيرة (LLMs).

لذا هناك الكثير من الأشياء التي يمكنك القيام بها لحماية نفسك. الآن، قال العديد من الأشخاص القلقين: ”أوه، لن أفهرس نفسي في نماذج اللغات الكبيرة (LLMs)“، وقد اتخذت eBay مؤخرًا قرارًا بعدم فهرسة نفسها في نماذج اللغات الكبيرة (LLMs) بينما Leboncoin، وهو موقع إعلانات مبوبة كبير في فرنسا، فعل العكس ودمج نفسه بالكامل.

والحجة التي سأقدمها هي أنه يجب عليك فهرسة نفسك. لا يختلف الأمر عن فهرسة نفسك في جوجل. إذا كنت تفهرس نفسك بالفعل في جوجل، فلا يوجد سبب يمنعك من فهرسة نفسك في نماذج اللغات الكبيرة (LLMs). الآن، إذا أخبرتني أن لديك 99% من حصة السوق في فئتك، وأنك اللاعب المهيمن، ولا تريد أن يبدأ الناس البحث في رحلتهم في أي مكان آخر غير موقعك لأنك تتحكم في هذه التجربة.

بالطبع، لا تفهرس نفسك في جوجل أو نماذج اللغات الكبيرة (LLMs)، ولكن على المستوى العالمي. نسبة الشركات الناشئة التي تتمتع بهذه الحصة السوقية الكبيرة والتحكم الذي يسمح لها بعدم الفهرسة والحصول على حركة مرور مجانية من جوجل أو نماذج اللغات الكبيرة (LLMs)، أعتقد أنها منخفضة جدًا. لذا بالنسبة لـ 99% من الأسواق الموجودة، التوصية هي فهرسة نفسك في نماذج اللغات الكبيرة (LLMs). أذهب خلفها.

ربما يستدعي الإصلاح أو الحماية أو التخفيف. لذا، كان الكثير من الناس يقولون: ”أوه، حركة البحث تتناقص.“ أولاً وقبل كل شيء، هذا ليس صحيحًا. إنها ثابتة بشكل أساسي. لذا فإن حركة مرور تحسين محركات البحث (SEO) التي تحصل عليها ثابتة. لذا استمر في العمل على تحسين محركات البحث، لا تتجاهلها. ولكن لا تتجاهل نماذج اللغات الكبيرة (LLMs).

في الوقت الحالي، تبلغ حركة المرور من الذكاء الاصطناعي حوالي 34%، أي ثلث الحجم. لذا فهي ضخمة وتنمو بسرعة كبيرة. لذا إذا لم تفهرس نفسك، فإنك تحرم موقعك من كل هذه الحركة المرورية الإضافية. لذا أعتقد أن eBay ارتكبت خطأ، بعبارة أخرى. وبالمناسبة، هل هي أكبر بكثير عادة؟

إنها في الغالب متنقلة. وأخبار جيدة أو ليست بالضرورة أخبارًا جيدة لهم. ربما معظم الشركات القائمة لا تتحرك بسرعة كبيرة، ولم تكن ذكية جدًا. لكن جوجل كانت قوية جدًا وقد أدركت أن البحث، آسف. نماذج اللغات الكبيرة (LLMs) والذكاء الاصطناعي يمثلان تهديدًا وجوديًا لهم.

ولذا فقد بدأوا بالفعل في تضمين المقتطفات وعرض نتائج الذكاء الاصطناعي أولاً، وكانوا على استعداد لتقليل عدد الروابط المدعومة التي تظهر. لذا فإن جوجل تتطور بالتأكيد لتكون أولاً بالذكاء الاصطناعي، لذا يجب عليك بالتأكيد، كما قلت، فهرسة نفسك هناك.

ولكن حتى يومنا هذا، على الرغم من كل الضجيج حول أن كلود أفضل، وما إلى ذلك. إن أمر كلود هو في الواقع توجه موجه للشركات (B2B) – وهو أمر مهم بشكل مضحك بالمناسبة – أكثر من كونه توجهًا للمستهلكين في الوقت الحالي. على صعيد المستهلكين، لا يزال ChatGPT يمتلك حصة سوقية تبلغ 86%، نعم، كانت مئة بالمئة، والآن هي 86%، وجيميني وكلود يكتسبان حصة، ولكن من قاعدة منخفضة نسبيًا، أجد صعوبة في رؤية ذلك يتغير ما لم يحدث شيء سيء للغاية في OpenAI. أن ينفد تمويلهم لأي سبب كان، وهو ما لا أراه يحدث. أو بطريقة ما تحدث ثورة حقيقية في أحد نماذج اللغات الكبيرة (LLMs) ولكنني لا أرى ذلك يحدث حقًا. وجزء من السبب الذي يجعلني أجد أن الحصص السوقية ثابتة، بالمناسبة، هو أنه بقدر ما تكون لديك مئة بالمئة من محادثاتك التاريخية مع نموذج لغوي كبير واحد، فإن لديهم الكثير من المعرفة عنك وعن هويتك وما تريده. إن التغيير إلى أي مكان آخر، حتى لو كان النموذج أفضل، سيؤدي إلى نتائج أسوأ. وهكذا في هذه المرحلة في حالتي، لدي الكثير من التاريخ مع ChatGPT.

من الصعب جدًا عليّ الانتقال إلى أي مكان آخر لأن جودة الإجابات، والفروق الدقيقة، وما إلى ذلك، مختلفة بشكل كبير. ومع ذلك، هناك أشياء تستخدمها لأغراض مختلفة، أليس كذلك؟ فكلود أفضل في البرمجة الآن، لذا إذا كنت تبرمج، استخدم مزيجًا من كلود أو كيرسور. أنا في الواقع أحب إنشاء الفيديو بسورا مع وجهك على iOS من ChatGPT.

لذا بالنسبة للفيديو، أستخدم ChatGPT بالفعل. ثم بالطبع للصور. من المثير للاهتمام، كنت أستخدم Midjourney بنسبة مئة بالمئة. وأنا أستخدم GPT أكثر فأكثر بالإضافة إلى Midjourney. لذا سنرى كيف سيتطور الأمر. ولكن مثل الفيديو، وبالطبع أنا لست مصور فيديو محترفًا. كنت ألعب بـ Runway والآن تحولت بنسبة مئة بالمئة إلى Source.

لذا من المثير للاهتمام أيضًا كيف تتطور هذه الأشياء بمرور الوقت مع تغير القدرات. ولكن من منظور الإجابة على الأسئلة الأساسية، من الصعب تخيل انتقال الناس بالقدر الذي استخدموه فيه كثيرًا. الآن، هذا يقال. معظم الناس لم يستخدموه كثيرًا. في منشوري الأسبوع الماضي حول استخدام الذكاء الاصطناعي، ما زلنا في المراحل المبكرة جدًا.

أعتقد أن 80% من سكان العالم لم يستخدموا الذكاء الاصطناعي بأي شكل من الأشكال. ومعظم البقية هم مستخدمون مجانيون لأحد نماذج اللغات الكبيرة المختلفة، وهو استخدام ذو جودة منخفضة نسبيًا، وما إلى ذلك. لذا فإن مستوى الاستخدام أقل بكثير مما يعتقده الناس. الأمر هو أننا في مجال التكنولوجيا، أو الأشخاص في مجال التمويل، هم المستخدمون الأوائل والمستخدمون الخارقون.

لكن هذا ليس صحيحًا. يقول ماكس: مرحبًا، يمكنك استكشاف الذاكرة أيضًا وإجراء تقرير بيانات كامل من OpenAI، وهو ما يمكنك فعله. لكن ذلك يتطلب مستوى معينًا من التعقيد التقني لا يمتلكه الأشخاص العاديون، أليس كذلك؟ مثل نفس الشيء مثل إعداد OpenClaw الخاص بك حيث يتعين عليك الذهاب إلى ملفه الأساسي وتحديد جميع الشخصيات والأساليب والطريقة التي تريد أن يتصرف بها ثم الاتصال بالواجهة الخلفية، مرة أخرى.

إذا كنت شخصًا عاديًا، فهذا لن يحدث. لا ينبغي لأي شخص عادي إعداد OpenClaw. أعتقد أنه سيأتي. ومع ذلك، أظن أن أصدقائنا في Open AI وغيرهم قد لا يسمحون لك بتصدير الذاكرة الكاملة في المستقبل لأن هذا هو قفلهم. ولكن سنرى كيف سيتطور الأمر.

إذا احتفظوا بهذا المستوى من الحصة السوقية، أعتقد أنهم لن يفعلوا ذلك. إذا لم يفعلوا، فربما سيفعلون. الكعكة تكبر، وهذا هو ما كنت أقوله سابقًا. البحث لم ينخفض بعد حقًا. قد ينخفض ولكن أقصى ما رأيته هو انخفاض بنسبة 3% في بعض فئات المواقع.

لذا استمر في تحسين محركات البحث (SEO). استمر في التسويق عبر محركات البحث (SEM). وقم بفهرسة نفسك في نماذج اللغات الكبيرة (LLMs). أنا ماكس. لا تقلق. النص الكامل لهذا سيكون متاحًا الأسبوع المقبل على مدونتي، بما في ذلك عرض PowerPoint، بالمناسبة، أو العرض التقديمي الذي أقدمه. والمرحلة التالية، بالطبع، الشيء الأكثر أهمية إذا كنت مؤسس سوق، هو ما سيأتي بعد ذلك بالفعل.

وما سيأتي بعد ذلك هو، حسنًا. لذا إذا لم تكن قلقًا بشأن الاضطراب في الأسواق. من قبل نماذج اللغات الكبيرة لأنها لا تستحوذ على الجزء العلوي من القمع التسويقي. وحتى لو استحوذت على الجزء العلوي من القمع التسويقي. فإنها لا تستحوذ على الكثير من القيمة لأن لديك في النهاية عرضًا فريدًا. أنت تقوم بالكثير من العمل الذي لا يرغبون في القيام به، وما إلى ذلك.

ماذا أيضًا يجب أن تفعله اليوم والذي سيؤثر بشكل كامل على عملك؟ وهناك ستة أشياء مضحكة، أعتقد أنه يجب عليك كمؤسس سوق أن تفعلها اليوم والتي ستحول عملك بالكامل نحو الأفضل.

لذا، الأول هو التجارة الإلكترونية عبر الحدود بين الشركات والمستهلكين (B2C). الثاني هو القوائم المبسطة. الثالث هو جودة القوائم المحسنة. الرابع هو مجرد تحسين الإنتاجية، والتحسين في شركتك، وتحسين برامج رعاية العملاء، وما إلى ذلك. الخامس، تحسين الإيرادات، والسادس، ربما تتبع عبر الاقتصاد الدائري. لذا دعني أشرح ما أعنيه بكل الستة. الرقم واحد، التجارة عبر الحدود.

إذا كنت في أوروبا في الماضي، مثل الأيام التي كنت أدير فيها OLX، كان لدينا موقع بولندي وموقع روماني وموقع أوكراني. في الواقع، كانت هذه المواقع لا تزال اللاعبين الرائدين في بلدانهم. لكن أوروبا لم تكن أوروبا. كانت أوروبا تحالفًا من دول مختلفة وكانت جميعها مستقلة.

لذا كان لديك جانب فرنسي وجانب ألماني وموقع بريطاني. ولكن في هذه الأيام مع الذكاء الاصطناعي، يمكنك القيام ببعض الأشياء الرائعة حقًا. يمكنك ترجمة القوائم تلقائيًا بحيث قد تكون في فرنسا، حيث يمكن أن تأتي القائمة من ليتوانيا أو بولندا أو رومانيا. ويمكنك ترجمة المحادثات بين المستخدمين.

لذا يمكنك أن يكون لديك مشترون وبائعون من بلدان مختلفة يتحدثون بلغتهم الأم بطريقة سلسة تمامًا. لذا يسمح لك الذكاء الاصطناعي لأول مرة، وهذا يعني مرة أخرى أن لديك شحنًا ومدفوعات متكاملة. لذا ليس لدى جميع الشركات ذلك، ولكن الشركات مثل Wallapop أو Vintage أو Ovoko في سوق قطع غيار السيارات لديها ذلك.

إذا نظرت إلى Vinted، فتبلغ قيمتها حوالي 10 مليارات في إجمالي قيمة البضائع (GMV) وربما مليار في صافي الإيرادات وتنمو بشكل جنوني ومربحة جدًا. قوتهم كانت في استخدام السيولة من بلد يهيمنون عليه، مثل فرنسا، ثم الدخول إلى البلدان التي يدخلونها وامتلاك العرض والمنتجات للبيع منذ البداية.

الآن، هذا يعمل فقط لأنه، كما قلت، لقد قاموا بدمج الدفع والشحن بفعالية كبيرة، لكنه يساعد حتى لو لم تطمح. فمن الواضح أن Vinted تطمح لتكون شركة ضخمة عابرة للحدود والفئات، بقيمة 50 مليار دولار، وربما حتى مئة مليار دولار.

ولكن حتى لو كنت اللاعب المهيمن الوحيد في بلدك الأساسي، مثل Wallapop في إسبانيا والبرتغال، أو Subito في إيطاليا. ولكن لديهم عرض من إسبانيا فريد ومثير للاهتمام للأشخاص في تلك البلدان. لذا فقد أطلقوا بالفعل في إيطاليا، في إسبانيا، في البرتغال، في فرنسا. وهذا مصدر لإيرادات إضافية وزيادة.

لقد فعلت Ovoko الشيء نفسه في قطع غيار السيارات. فهم يستوردون من بولندا وليتوانيا ويبيعون إلى فرنسا، ولكن التجارة عبر الحدود وحتى في التجارة بين الشركات (B2B) تحدث حيث يستثمر المستثمرون في شركة تسمى CarOnSale، وهي سوق كبير للسيارات المستعملة بين التجار، و30% من حجم المبيعات بالفعل عبر الحدود.

الاتجاه الكبير الثاني والأشياء التي يجب على الناس فعلها هو تبسيط عملية الإدراج، أليس كذلك؟ فالطريقة القديمة للإدراج على، لنقل، eBay هي أن ألتقط 20 صورة لهاتفي. أكتب عنوانًا، أكتب وصفًا. أختار فئة، أختار سعرًا. إنه عمل كثير وقد لا تعرف في الواقع بالضبط ما هي أفضل فئة.

قد لا تعرف أفضل طريقة للبيع لوصفه. قد لا تعرف ما هو التسعير الصحيح لذلك العنصر، ولكن في هذه الأيام، خاصة في بعض القطاعات، يمكنك فقط التقاط صورة وبوم، تلقائيًا. يتم إنشاء القائمة لك. بعض الأمثلة كنا مستثمرين في شركة تسمى Rebag و Rebag وهي سوق للحقائب الفاخرة المستعملة.

لديهم هذا الذكاء الاصطناعي المسمى Clear. تلتقط صورة ويخبرك بالصنع والطراز والسعر، يمكنك الحصول على CollX وهي أداة تفحص جميع بطاقات التداول الخاصة بك، وتخبرك أي منها ذو قيمة، وتسمح لك بإدراجها على الفور. ثانية واحدة. ”لكن Vinted تأتي إلى الولايات المتحدة وتسأل الناس عما إذا كانوا يريدون فتح ”متجر طرود“ ومعظم الأمريكيين ”يقولون ماذا؟“. لذا هناك اختلافات ثقافية. ألا تحتاج إلى شركة قابضة محلية؟“

نعم. لذا، قد ينجح أو لا ينجح دخول Vinted إلى الولايات المتحدة، يا كوني. الفرق بين الولايات المتحدة وأوروبا هو: أولاً وقبل كل شيء، في أوروبا يمكنك الشحن من فرنسا إلى ليتوانيا، على سبيل المثال، مقابل يوروين. تكاليف الشحن المتكاملة في الولايات المتحدة مرتفعة جدًا في الواقع. متوسط المسافة التي يتم شحن سلعة عبر eBay، أعتقد أنها حوالي 2000 ميل، ومتوسط تكلفة الشحن هو 7 أو 8 دولارات، بينما متوسط السعر على Vinted هو حوالي 30 أو 40 يورو، أي ما يعادل 30-50 دولارًا. لذا لا يدعم ذلك تكلفة شحن تبلغ 7 دولارات.

وبعض الطرق، وأيضًا بسبب التعريفات الجمركية وتكاليف الشحن من أوروبا إلى الولايات المتحدة، فإن السيولة التي تمتلكها Vinted في أوروبا لا تسمح لك باستخدام القوائم الفرنسية لإطلاقها في الولايات المتحدة. الشحن مكلف للغاية، بالإضافة إلى الإزعاج والتعريفات الجمركية، وما إلى ذلك، لذا فإن هذه الميزة الأساسية غير موجودة.

لذا أعتقد أنهم يبحثون عن، أوه، ربما لدينا وجهات محلية حيث يمكنك الاستلام والتسليم أو الاستلام بسعر أرخص مما لو كنت تستخدم، مما لو كنت تشحن عبر UPS أو FedEx. لذا فهم يختبرون النموذج. في هذه الأثناء، هناك لاعب اشترته eBay للتو.

إنها تسمى Depop، وهي تعمل بشكل جيد نسبيًا أو جيد جدًا في الولايات المتحدة في الوقت الحالي. الآن سنرى ما إذا كانت eBay ستكون راعيًا جيدًا لـ Depop على أساس مستمر. لن أراهن ضد Vinted. لأنهم لا ينجحون بالضرورة في المرة الأولى. مثل المرات القليلة الأولى أو الخمس أو العشر التي دخلوا فيها المملكة المتحدة، فشلوا.

لكنهم في النهاية اكتشفوا الأمر وسيطروا على السوق وسحقوا المنافسين الحاليين. ولديهم الكثير من المال. إنهم أذكياء جدًا، وهم مزود بتكلفة منخفضة. ويديرها مساعدي السابق الذي هو، مُصلحي. وقد ساعد في بناء وتحويل Wallapop معي أيضًا.

اسمه توماس. إنه مذهل. لن أكون، من الواضح أننا متحيزون. أنا أحب توماس، وباء. إنه أحد الفائزين في محفظة F4 FJ Labs، وأعتقد أن Vinted يمكن أن تعيد نسبة ضخمة من المحفظة. أنا متفائل جدًا. لا أعرف ما إذا كانوا سيفوزون في الولايات المتحدة، لكنني لن أراهن ضدهم.

تمام. القوائم المبسطة، كما قلت. الآن، يمكنك باستخدام الجديد، خاصة في القطاعات المتخصصة، التقاط صورة وفجأة. تحصل على القائمة، يجب عليك فعل ذلك تمامًا لأنه في الأسواق، 99% من الزوار هم مشترون. إنها نسبة صغيرة فقط من البائعين، لذا عادة ما تكون 99 من واحد، تقريبًا.

وإذا جعلت البيع أسهل بكثير لأنه مجرد صورة واحدة، فجأة يمكنك تحسين نسبة الزوار الذين هم بائعون. وبالتالي إذا تمكنت بالفعل من زيادة حجم العرض، فهذا أمر رائع. كيف تجني Vinted المال؟ حسنًا، الطريقة التي تجني بها Vinted المال هي أنها مجانية.

يمكنك أن تكون مجانيًا بنسبة مئة بالمئة على Vinted، حيث لا يجنون أي أموال. الآن نموذج عملهم متعدد الأوجه. أنت، المشتري، لديك. الفرق هو أن معظم الأسواق في الماضي كانت تقول، أوه، سآخذ عمولة 15%، عمولة 20% من البائع. ما أدركوه هو، خاصة في أوروبا حيث توجد مرونة في العرض، لذا إذا أخذت عمولة كبيرة، فإن حجم عرضك ينخفض.

لم يكونوا مجانيين. نحن لا نأخذ شيئًا من البائع. بدلاً من ذلك، سنحقق الدخل من الأشخاص الذين يحصلون على قيمة. لذا إذا كنت مشتريًا وقلت، أوه، أريد، أريد ضمانًا لأنني لست متأكدًا من أنني أرغب في إعادته، وأريد أن يكون لدي، لا أريد، أريد أن يتم شحنه إليّ وأريد أن أدفع وأريد أن أدفع ببطاقة الائتمان بدلاً من اللقاء في الشارع والدفع نقدًا.

ستدفع فوق ذلك. وعادة ما يفرضون 5% بالإضافة إلى رسوم ثابتة، بالإضافة إلى تكلفة الشحن. لذا فهم يأخذون فعليًا 9% من المشتري. وقد اختار معظم المشترين في البلدان التي لديهم فيها انتشار جيد القيام بذلك. ثم بالإضافة إلى ذلك، يمكن للبائعين اختيار أن يكونوا مرئيين للدفع مقابل الفتحات القليلة الأولى، وعندما تجمع كل ذلك، يمكن أن يكون لديهم معدل استقطاع فعال يبلغ حوالي 10%.

كما قلت، 10 مليارات دولار من إجمالي قيمة البضائع (GMV) ومليار دولار من صافي الإيرادات، ونعم، يبيع الكثير من الناس أو يعرضون على Vinted لأنهم يفضلون عدم رميها والعثور على منزل رائع لها. لذا يبيعون الأشياء مقابل 3 دولارات، لكن معظم الناس لا يبيعون مقابل 3 دولارات. كما قلت، متوسط قيمة الطلب في ING حوالي 40.

وهو مصدر للترفيه ومصدر للدخل ويسمح للناس بتدوير أو تغيير التكلفة على أساس فعال للغاية. لكنهم بنوا بنية تحتية بأقل تكلفة، سواء في جانب تطوير البرمجيات، أو جانب رعاية العملاء، أو جانب الشحن، أو جانب الدفع، مما يسمح لهم بتحقيق الأرباح حتى مع انخفاض متوسط قيمة الطلب.

حسنًا، إذن رقم اثنين، استخدم الذكاء الاصطناعي لتبسيط القوائم. رقم ثلاثة، يمكنك تحسين قائمتك. لذا ليس الأمر مجرد التقاط صورة ثم الحصول على القائمة، بل يمكن للذكاء الاصطناعي أن يفكر في الأمر. حسنًا؟ هذه مجوهرات. لا تلتقط صورة فقط على الطاولة. سيكتشف الجانب الذي تبيع عليه ويغير الخلفية.

لذا في بعض الأحيان ينشئ خلفية بيضاء فقط، ولكن في بعض الأحيان يضعها في الطبيعة أو يضعها في مكان ما أو أي شيء آخر لزيادة معدل التحويل. وهناك شركات مثل PhotoRoom تقوم بذلك لك أو يمكنها البيع للأسواق بحيث يمكنها تحسين جودة الصور لزيادة معدلات التحويل.

مرة أخرى، كل هذه الأشياء تمامًا مثل عملك، فمجرد التوسع عبر الحدود يمكن أن يزيد عملك بنسبة 30% اليوم. تحسين جودة القوائم، وتبسيط القوائم يمكن أن يزيد، يمكن أن يضاعف أو يثلث عدد القوائم التي لديك اليوم، أليس كذلك؟ لذا هذا ليس شيئًا سيحدث بعد عام أو عامين أو ثلاثة أعوام.

إنه يغير عملك بشكل مضحك تمامًا ويغير معدل البيع، ومعدل زيارتك للشراء من 2% أو 3% هو أمر هائل. لذا كل هذه الأشياء هي الأولوية القصوى. هي ما يجعل الأمر منطقيًا، وما يجب القيام به. رقم أربعة، الآن، الجميع يفعل هذا ولكن الاستخدام الرئيسي للذكاء الاصطناعي هو تحسين رعاية العملاء.

وهكذا ترى ذلك، لقد استثمرنا في شركة، في الواقع هي الشريحة التالية، تسمى Ace Waves. إنهم نظام إدارة علاقات العملاء (CRM) للأسواق. لقد تم دمجهم في العديد من أسواقنا وقد خفضوا تكاليف رعاية العملاء بنسبة 50، 60% في ستة أشهر. لذا يمكنك في الواقع خفض تكاليف رعاية العملاء في نفس الوقت مع تحسين صافي نقاط الترويج (NPS) الآن في نفس الوقت.

ما هو مثير للاهتمام هو أننا لا نرى في الواقع انخفاضًا في الطلب على المبرمجين. بل نرى زيادة في إنتاجية المبرمجين. لذا فإن المبرمجين الحاليين يقومون بالمزيد لأنهم يستخدمون Cursor و GitHub Copilot وبالتالي فهم يبرمجون أسرع بكثير من ذي قبل.

لذا حسّن إنتاجية مبرمجيك، وخفّض تكاليف رعاية العملاء، وحسّن صافي نقاط الترويج (NPS) لديك، واستخدم الأدوات لتحسين إنتاجيتك. ومرة أخرى، في الأمور الثلاثة الأولى التي ناقشناها، كنا نزيد الحجم والإيرادات، وما إلى ذلك. هنا نحن نخفض التكاليف مع تحسين صافي نقاط الترويج (NPS).

الشيء الخامس هو اتجاه كبير آخر في الأسواق، وهو الآن بالإضافة إلى أي عمولة قد تأخذها على الشراء والبيع، يبيع الناس الإعلانات.

والإعلان هو منتج بهامش ربح إجمالي يبلغ 95%. لذا إذا نظرت إلى Instacart، فإن الجزء الأكبر من الإيرادات يأتي في الواقع من العلامات التجارية التي تشتري الإعلانات لجعل منتجاتها تظهر أولاً، وهذا صحيح على Amazon، لم يعد هو المصدر الرئيسي للإيرادات، ولكنه مصدر إيرادات بمليارات الدولارات حيث يشتري البائعون الحاليون على Amazon فتحات إعلانية مدفوعة لجعل المشترين يرون سلعهم أولاً وهم على استعداد للدفع مقابل نسبة معينة من إجمالي قيمة البضائع (GMV).

الآن يمكن أن يكون ذلك على أساس التكلفة لكل ألف ظهور (CPM). على أساس التكلفة لكل نقرة (CPC)، لا يهم، ولكن مثل ما يعادل إجمالي قيمة البضائع (GMV). لذا في Instacart، أعتقد أن حوالي 5% من إجمالي قيمة البضائع (GMV) يأتي من الإعلانات، لكنها الغالبية العظمى من الأرباح لأن هذا هو المنتج ذو هامش 95% مقابل.

إذا كنت تحصل على عمولة على المعاملات، فهذا منتج بهامش ربح يتراوح بين 50 و 60% لأن لديك تكاليف معالجة بطاقات الائتمان، ولديك مرتجعات، وما إلى ذلك. لذا نحن مستثمرون في شركة تسمى Topsort، ونحن مستثمرون مع جميع الشركات التي أسلط الضوء عليها هنا. وقد قامت Topsort بشكل أساسي بكل العمل لتحسين إيراداتك عن طريق بيع الإعلانات، وهي في الواقع مسألة عمل أكثر تعقيدًا مما تعتقد، لأنه إذا كنت تبيع على أساس التكلفة لكل نقرة (CPC). فإن ما تحاول تحسينه ليس التكلفة لكل نقرة (CPC) ولا معدل النقر (CTR). بل هو في الواقع التكلفة لكل نقرة (CPC) مضروبة في معدل النقر (CTR). وبالتالي عليك معرفة أي الإعلانات ستجذب النقرات جيدًا ووضع الإعلانات الصحيحة تلقائيًا أولاً، وتقوم Topsort بعمل رائع في مساعدة الأسواق على إضافة طبقة إيرادات إعلانية إلى أعمالهم.

وبالمناسبة، مستقبل الأسواق هو الحصول على المزيد والمزيد من أنواع الإيرادات المختلفة من التمويل إلى العمولات، وربما رسوم الإدراج، إلى الإعلانات، وما إلى ذلك، للحصول على معدل استقطاع فعال ليس مرتفعًا جدًا، ولكنه مرتفع بما يكفي ومربح بما يكفي لتوسيع نطاق العمل.

والشيء الأخير، مرة أخرى، ليس مضمونًا، ولكن هناك حالات استخدام مثيرة للاهتمام حيث يمكنك تتبع عنصر ما بالفعل. لذا عندما تشتريه، يكون لديك إثبات ملكية، ثم يمكنك بيعه بنقرة واحدة في سوق آخر، ونقل إثبات الملكية إلى شخص آخر.

وهكذا نرى ذلك يبدأ في الحدوث. هذا يعني أنهم يتحدثون عن فرض هذا في أوروبا. لكننا نتحدث عن، بدأنا نرى ذلك يحدث. شركات مختلفة مثل Tings، والتي أعتقد أنها في دول الشمال. على أساس منتظم، مما يجعل الاقتصاد الدائري أكثر أمانًا وجدارة بالثقة، لأنك الآن تعرف، أوه، هذا هو المالك الفعلي لهذا العنصر. وعندما تحصل على الملكية، يمنحك ذلك مستوى معينًا من الثقة.

كل ذلك لأقول، كما قلت، لو كنت مؤسس سوق اليوم، لكنت سأفعل، بدلاً من القلق، سأفهرس نفسي في نماذج اللغات الكبيرة (LLMs). سأستمر في التركيز وبناء عروض مختلفة، وإضافة خدمات ذات قيمة مضافة، والقيام بعمل لا ترغب نماذج اللغات الكبيرة في القيام به.

ثم سأقوم على الفور بأشياء مثل التجارة الأساسية عبر الحدود، والقوائم المبسطة، وجودة القوائم. تحسين رعاية العملاء، وتحسين البرمجة، وإضافة مصادر إيرادات من خلال الإعلانات، وبناء محركات توصية داخلية، والحصول على قدر معين من AO الآن.

AEO هناك الكثير من البائعين ليسوا جيدين بشكل واضح. الأشخاص الذين أحبهم أكثر لـ Graphite HQ، أعتقد أنهم يعيدون قراءة أنفسهم بينما نتحدث. وبالتالي، إذا كنت تبحث عن AEO جيد، تحدث إلى Graphite HQ، ونعم يمكنهم المساعدة. ولكن بغض النظر، افهرس نفسك. ولكن لا تدع نماذج اللغات الكبيرة تستخدمك لبيانات التدريب.

هذا ينهي الحديث عن الأسواق في عصر الذكاء الاصطناعي. ولكن ما أريد التحدث عنه بعد ذلك، وهو نوع من الانحراف، هو ما هي أنواع الأشياء التي استثمرنا فيها في هذا العالم المجنون للذكاء الاصطناعي والتي ليست ذكاء اصطناعي وبعضها ليس أسواقًا، والتي ما زلت أعتقد أنها مثيرة للاهتمام حقًا.

بينما استولى الذكاء الاصطناعي على كل الأكسجين في الهواء. لذا بعض الأمثلة المثيرة للاهتمام Palmstreet. Palmstreet هي تجارة حية وبث فيديو مباشر لبيع النباتات النادرة بشكل أساسي، وقد نمت بسرعة كبيرة من الصفر إلى أكثر من 10 ملايين شهريًا. وهناك منطق.

التجارة الحية هي شيء لم ينجح إلا في الصين لفترة طويلة، ومثل أشياء مثل Taobao، كانت 25% من المعاملات تجارة حية، وكان الناس يقولون أو يرفضون ذلك على أنه، أوه، هذا سلوك صيني فريد. ولكن هناك بالفعل فئات يكون فيها الأمر منطقيًا، أليس كذلك؟ إذا كنت تبيع نباتًا نادرًا، وهو ذو قيمة طلب متوسطة عالية، يمكنك أن تتخيل أن الحصول على قصة من أين يأتي، وكيف تعتني به، وما إلى ذلك، أمر منطقي جدًا.

وقد اهتموا بجمهور من النساء الثريات الميسورات في العشرينات والثلاثينات والأربعينات من العمر، اللواتي ينفقن بالفعل مبلغًا لا بأس به كل ستة أشهر. لديهم هذه المتاجر الاحترافية التي تبيع، وتقوم ببثين في الأسبوع، وتبيع آلاف وآلاف الدولارات شهريًا.

لذا فإن العمل يسير على ما يرام، تحت الرادار تمامًا، وينمو بشكل جيد جدًا. ولكن مرة أخرى، لا ينمو من 10 ملايين إلى مئة مليون إلى مليار، مثل Cursor، Lovable، وما إلى ذلك. ولكن هذه هي الأشياء التي تبني شيئًا فشيئًا طرقًا مثيرة للاهتمام لمهاجمة المنافسين الحاليين.

على غرار Etsy بأساليب مختلفة. شركة كبيرة أخرى أو شركة أخرى مثيرة للاهتمام استثمرنا فيها. لذا استمرارًا في فئة البث المباشر، منصة التجارة الحية، Whatnot، هي اللاعب المهيمن هنا. إنها الشركة رقم واحد في بث المقتنيات الحية بمليارات الدولارات من إجمالي قيمة البضائع (GMV).

واستثمرنا في Troffee، وهي Whatnot للشرق الأوسط. مرة أخرى، في الأيام الأولى، لكنها مثيرة للاهتمام.

نعم، كوني، رأيت تعليقك. دعني أعود حتى يتمكن الناس من رؤية السؤال. نعم، Whatnot live يقع بالضبط في هذه الفئة. Fanatics تطلق الفئة أيضًا، لقد اشتروا Fanatics live، وهي أصغر بكثير.

لقد اشتروا شركة للقيام بذلك. لذا فإن Whatnot هي بالتأكيد اللاعب المهيمن في هذه الفئة. الآن بدأنا نرى ذلك في كل من القطاعات المتخصصة والمناطق الجغرافية الأخرى.

الشركة المثيرة للاهتمام التالية. لقد استثمرنا في هذه الشركة المسماة Garage. Garage هي سوق لسيارات الإطفاء ومعدات الإطفاء.

وكان الأمر في السابق، ففي الولايات المتحدة، يتم تمويل أقسام الإطفاء محليًا ولديك أحياء غنية بالكثير من التبرعات حيث يشترون أحدث المعدات، ثم لديك أحياء فقيرة نسبيًا حيث لديهم معدات سيئة حقًا. وهكذا كان الناس يبيعون فقط على Facebook Marketplace.

سيارات الإطفاء وتكلفة سيارات الإطفاء حوالي 30 ألف دولار في المتوسط. وما اكتشفه هذا المؤسس المذهل هو، حسنًا. لفتح السوق، أحتاج بالفعل إلى التسليم، أحتاج إلى العثور على، لدمج الشحن، وضمان التسليم، وما إلى ذلك. لذا يحصلون على سيارات الإطفاء على شاحنة مسطحة وهي بالطبع شاحنة خاصة، ويسلمونها للمشترين.

وهكذا أنشأوا أسواقًا بين الشركات (B2B). لسيارات الإطفاء بمتوسط قيمة طلب يبلغ 30 ألف دولار، وفي المتوسط، يتم شحن كل سيارة إطفاء لمسافة تقارب 2000 ميل. وهكذا من خلال دمج طبقة الخدمة تمكنوا من فتح السوق. أشياء أخرى رائعة Pickle. Pickle هي سوق إقراض وتأجير عالي الجودة نسبيًا من نظير إلى نظير للفساتين.

وكان في السابق لديك Rent the Runway، ولكن Rent the Runway لديها مخزونها الخاص. وقد حاول الناس هذه الفكرة عدة مرات من قبل ولم تنجح أبدًا. ولم تنجح أبدًا لأنه لم تكن هناك بنية تحتية لوجستية للتجارة العكسية منخفضة التكلفة بما يكفي، ولم يثق الناس ببعضهم البعض.

ولكن مثل ما يكفي من تبادل السلوك من حيث استعداد الناس للقيادة من قبل أشخاص آخرين مثل Uber أو الذهاب إلى منازل الناس مثل Airbnb، فقد حان الوقت الآن وتعمل اللوجستيات العكسية بشكل جيد بما يكفي لإنشاء سوق تأجير من نظير إلى نظير يعمل بشكل جيد للغاية، خاصة في المدن حيث تريد أن تبدو رائعًا، وما إلى ذلك.

لوس أنجلوس، نيويورك، من الواضح أن ميامي هي الأماكن التي يعمل فيها Pickle بشكل جيد وينمو بسرعة كبيرة.

Clutch هي Carvana لكندا. Carvana مثيرة للاهتمام لأنها انتقلت من كونها محبوبة إلى، انتقلت من الصفر إلى البطل، ثم عادت إلى الصفر مرة أخرى، ثم عادت إلى البطل، ثم عادت إلى الصفر، والآن تبلغ قيمتها حوالي مئة مليار.

لقد قمنا بتمويل كل من العلامة التجارية A ثم إعادة رسملة Carvana Canada لاحقًا، وهم يحققون نجاحًا كبيرًا، أو ما يقرب من مليار دولار في المبيعات. لقد قاموا للتو بجولة تمويلية بقيمة تزيد عن مليار دولار. وأنا أحب السوق الكندي في الواقع أكثر مما أحب السوق الأمريكي لأنه لا يوجد CarMax. لا توجد منافسة.

لذا فهم Carvana في كندا بحصة سوقية تقل عن 1% ولا يوجد CarMax. ولذا أعتقد أن هذه الشركة ستحقق نجاحًا باهرًا بالتأكيد.

الشركة المدرسية التالية Manual. Manual تشبه Hims أو أنت. لذا. مزيج من تساقط الشعر، والعلاج ببدائل التستوستيرون (TRT)، وأدوية ضعف الانتصاب. بدأوا في المملكة المتحدة والسوق الأكبر في الواقع هو البرازيل.

لذا فكر في Ro أو Hims للبرازيل في المملكة المتحدة. مرة أخرى، المؤسسون مذهلون. إنهم يطلقون منتجاتهم عبر فئات مختلفة. سيذهبون مع مثبطات GLP-1 في المستقبل. على غرار Ozempic، شركة مذهلة. تعمل بشكل جيد للغاية أيضًا. لذا كل هذه الشركات، ليست ذكاء اصطناعي بأي شكل من الأشكال، باستثناء أنها جميعًا تستخدم الذكاء الاصطناعي.

وهذه هي النقطة التي كنت أحاول توضيحها، وهي استخدام الذكاء الاصطناعي لتكون أكثر كفاءة، ولزيادة إيراداتك، وللتوسع عبر الحدود، وما إلى ذلك. باستثناء الشركة التي ساعدت في بنائها، نحن نقوم بترميز الأصول المالية (tokenizing) والعديد منها أصول مالية أمريكية. أي جلب المدخرات من النوع الأمريكي إلى بقية العالم، أليس كذلك؟

إذا كنت في الأرجنتين أو فنزويلا أو أفريقيا، فليس لديك حق الوصول فعليًا إلى المنتجات المالية الأمريكية. لا يمكنك فتح حساب في تشارلز شواب، وغالبًا ما تواجه مخاطر تعسفية أو مصادرة لأصولك. لديك تضخم مرتفع، لذا فنحن نوفر لك قاعدة بالدولار الأمريكي حاليًا، وعملات أخرى لاحقًا، ومنتجات استثمارية. نحن نقوم بترميز المنتجات الاستثمارية لمنحك عوائد ومدخرات في فرص استثمارية حول العالم. حالة الاستخدام الرئيسية الآن هي في الواقع للمستثمرين المتمرسين الذين يبحثون عن عوائد مرتفعة معقولة بمخاطر منخفضة.

لكن الفكرة على المدى الطويل هي دمقرطة الوصول إلى الاستثمارات والمدخرات على مستوى عالمي. شركة رائعة أخرى استثمرنا فيها هي Boom Supersonic. كنا قد رأينا Boom في YC في أيامها الأولى. ثم كانت هناك أسباب عديدة تجعل الأمر غير منطقي، مثل حاجتك إلى ترخيص، وعدم السماح لك بإحداث دوي صوتي فوق الولايات المتحدة، وكنت بحاجة إلى تغيير التشريعات، وما إلى ذلك. لذا استثمرنا عندما حدثت نقطة تحول مزدوجة؛ كانت الولايات المتحدة تغير القانون للسماح بالطيران الأسرع من الصوت فوق أراضيها، وفي الوقت نفسه أدركوا أنه يمكنهم استخدام محركهم الخاص لتشغيل مراكز البيانات وبدأوا في الحصول على عقود ضخمة لتزويد مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي بالطاقة.

لذا استثمرنا حينها، تمامًا عندما كان العمل يشهد تحولًا. شركة Base Power، التي كانت تحقق نجاحًا باهرًا كشركة مرافق حديثة مع بطاريات احتياطية للمنازل، ربما تكون الشركة الأكثر إثارة في مجال الطاقة. استثمرنا أيضًا في Neobank في المكسيك، يديره مؤسسون سابقون لشركة تكنولوجيا مالية مذهلة في روسيا، والذين غادروا روسيا بالطبع للقيام بذلك، وهم يحققون نجاحًا ساحقًا.

والمثير للاهتمام في هذه الأنواع من الشركات هو أنها ينتهي بها الأمر لتصبح أكبر بكثير مما تتخيل. فهي تفوز في العديد من القطاعات المالية المختلفة. انظر إلى Nubank في البرازيل أو Revolut في أوروبا، فهذه شركات تبلغ قيمتها أكثر من 50 مليار دولار. ولدى Plata الفرصة لفعل الشيء نفسه في المكسيك.

شركة Numerai، وهي في الواقع تعتمد على الذكاء الاصطناعي، تشبه صندوق تحوط بناه الجمهور حيث يرفع الأشخاص نماذجهم المختلفة ثم يدفع الصندوق لهؤلاء الأشخاص بناءً على العوائد المحققة، وهي تعمل بشكل جيد جدًا أيضًا. ونحن مستثمرون في Somos، وهي مزود ألياف بصرية منخفض التكلفة وبنية تحتية خفيفة.

في كولومبيا، بدأوا في ميديلين، في بلد تعاني فيه الكثير من الأمور، ولديهم أقل تكاليف لتركيب الألياف البصرية في العالم، ويؤدون بشكل استثنائي وينمون بجنون. أرى الكثير من الأشياء الممتعة تحدث، فنحن مستثمرون في Pair، التي تساعد الناس بشكل أساسي على معرفة ما يجب عليهم فعله بالذكاء الاصطناعي في أنواع مختلفة من الشركات.

ثم هناك Fleequid، وهي سوق للحافلات المستعملة بين الشركات (B2B) في أوروبا. لذا، هناك الكثير من الأشياء المثيرة للاهتمام التي تحدث خارج عالم النماذج الأساسية ونماذج اللغة الكبيرة (LLMs)، وفي الواقع، كل هؤلاء يستخدمون الذكاء الاصطناعي للقيام بالأشياء بشكل أفضل وأكثر إثارة. هذا يعطيك فكرة عما يمكن أن يفعله التحول نحو السوق في عصر الذكاء الاصطناعي، وأيضًا عن الأشياء المثيرة التي تحدث خارج نماذج اللغة الكبيرة الأساسية التي يتحدث عنها الجميع.

سأتوقف هنا لثانية. لأرى ما إذا كان لدى أي شخص أي أسئلة أخيرة، وإذا لم يكن الأمر كذلك، فسأنهي هذا البث. البث القادم، الذي أفكر في القيام به الأسبوع المقبل بالمناسبة، سيكون جلسة ”اسألني عن أي شيء“. لذا ربما يوم الخميس القادم ظهرًا حيث سنغطي كل ما طرحتموه من أسئلة حول ما يحدث في العالم بشكل عام.

وبهذا، سأنهي هذا البث. شكرًا لانضمامكم هذا الأسبوع، وأراكم الأسبوع المقبل.